2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識押題練習試題B卷含答案

2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識押題練習試題B卷含答案單選題（共85題）1、某投資者在2015年3月份以180點的權(quán)利金買進一張5月份到期、執(zhí)行價格為9600點的恒指看漲期權(quán)，同時以240點的權(quán)利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價格為9300點的恒指看漲期權(quán)。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為（）點。A.凈獲利80B.凈虧損80C.凈獲利60D.凈虧損60【答案】C2、在正常市場中，遠期合約與近期合約之間的價差主要受到（）的影響。A.持倉費B.持有成本C.交割成本D.手續(xù)費【答案】B3、期貨公司對營業(yè)部實行“四統(tǒng)一”，即統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風險管理、統(tǒng)一財務管理和會計核算、統(tǒng)一（）。A.資金管理B.資金調(diào)撥C.客戶管理D.交易管理【答案】B4、滬深股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)（）的算術(shù)平均價。A.最后兩小時B.最后3小時C.當日D.前一日【答案】A5、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.虧損10美元/噸B.虧損20美元/噸C.盈利10美元/噸D.盈利20美元/噸【答案】B6、可以用于尋找最便茸可交割券（CTD）的方法是（）。A.計算隱含回購利率B.計算全價C.計算市場期限結(jié)構(gòu)D.計算遠期價格【答案】A7、執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當標的玉米期貨價格為400美分／蒲式耳時，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值分別為（）美分／蒲式耳。A.50；-50B.-50；50C.0；50D.0；0【答案】C8、假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點。A.61.25B.43.75C.35D.26.25【答案】D9、某投機者2月10日買入3張某股票期貨合約，價格為47.85元/股，合約乘數(shù)為5000元。3月15日，該投機者以49.25元/股的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他費用的情況下，其凈收益是（）元。A.5000B.7000C.14000D.21000【答案】D10、下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.有助于市場經(jīng)濟體系的完善B.促進本國經(jīng)濟的國際化C.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風險的工具、有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟D.預見生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤【答案】D11、CME交易的玉米期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478．5美分／蒲式耳時，則看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。A.內(nèi)涵價值=1B.內(nèi)涵價值=2C.內(nèi)涵價值=0D.內(nèi)涵價值=-1【答案】C12、6月份大豆現(xiàn)貨價格為5000元/噸，某經(jīng)銷商計劃在9月份大豆收獲時買入500噸大豆。由于擔心價格上漲，以5050元/噸的價格買入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價格上漲至5200元/噸，期貨價格也漲至5250元/噸，此時買入現(xiàn)貨并平倉期貨。則該經(jīng)銷商進行套期保值操作后，實際購進大豆的價格為（）。A.5250元/噸B.5200元/噸C.5050元/噸D.5000元/噸【答案】D13、對商品期貨而言，持倉費不包括（）。A.期貨交易手續(xù)費B.倉儲費C.利息D.保險費【答案】A14、甲、乙雙方達成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，每半年支付一次利息，甲方以固定利率8.29％支付利息，乙方以6個月Libor+30bps支付利息。當前，6個月期Libor為7.35％，則6個月的交易結(jié)果是（??）(Lbps=0.01％)。A.甲方向乙方支付20.725萬美元B.乙方向甲方支付20.725萬美元C.乙方向甲方支付8萬美元D.甲方向乙方支付8萬美元【答案】D15、下列不屬于跨期套利的形式的是（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.跨品種套利【答案】D16、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。A.滬深300股指期貨B.上證180股指期貨C.5年期國債期貨D.中證500股指期貨【答案】B17、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。A.江恩時間法則B.江恩價格法則C.江恩趨勢法則D.江恩線【答案】C18、關(guān)于期權(quán)權(quán)利的描述，正確的是（）。A.買方需要向賣方支付權(quán)利金B(yǎng).賣方需要向買方支付權(quán)利金C.買賣雙方都需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金D.是否需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金由雙方協(xié)商決定【答案】A19、某交易者在2月份以300點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指看漲期權(quán)，持有到期時若要盈利i00點，則標的資產(chǎn)價格為（）點。(不考慮交易費用)A.10100B.10400C.10700D.10900【答案】D20、期貨交易所會員每天應及時獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對工作，并將之妥善保存，該數(shù)據(jù)應至少保存（），但對有關(guān)期貨交易有爭議的，應當保存至該爭議消除時為止。A.1年B.2年C.10年D.20年【答案】B21、某投資者在國內(nèi)市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。A.4015B.4010C.4020D.4025【答案】A22、根據(jù)下面資料，回答題A.反向市場牛市套利B.反向市場熊市套利C.正向市場熊市套利D.正向市場牛市套利【答案】D23、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現(xiàn)貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）元/噸。A.-170B.1700C.170D.-1700【答案】A24、當出現(xiàn)股指期貨價高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者適宜進行（）。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】D25、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元/噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。（不考慮交易費用）A.30～110元/噸B.110～140元/噸C.140～300元/噸D.30～300元/噸【答案】B26、（）期貨交易所通常是由若干股東共同出資組建，股份可以按照有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓，以營利為目的的企業(yè)法人。A.合伙制B.合作制C.會員制D.公司制【答案】D27、關(guān)于國內(nèi)上市期貨合約的名稱，下列表述正確的是（）。A.大連商品交易所菜籽油期貨合約B.上海期貨交易所燃料油期貨合約C.上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約D.鄭州商品交易所焦炭期貨合約【答案】B28、關(guān)于利率上限期權(quán)的概述，正確的是（）。A.市場參考利率低于或等于協(xié)定的利率上限水平，則賣方不需要承擔任何支付義務B.買方向賣方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額C.賣方向買方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額D.買賣雙方均需要支付保證金【答案】A29、買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸A.①B.②C.③D.④【答案】B30、期貨公司擬解聘首席風險官的，應當有正當理由，并向（）報告。A.中國期貨業(yè)協(xié)會B.中國證監(jiān)會C.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)D.住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告【答案】D31、下列關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法中，正確的是（）。A.交易者預期標的資產(chǎn)價格下跌，可賣出看跌期權(quán)B.賣出看跌期貨比買進標的期貨合約具有更大的風險C.如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標的資產(chǎn)多頭頭寸D.如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標的資產(chǎn)空頭頭寸【答案】D32、（）是利益與風險的直接承受者。A.投資者B.期貨結(jié)算所C.期貨交易所D.期貨公司【答案】A33、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。A.0012B.01005688C.5688D.005688【答案】B34、道氏理論的創(chuàng)始人是（）。A.查爾斯?亨利?道B.菲渡納奇C.艾略特D.道?瓊斯【答案】A35、下列屬于蝶式套利的有（）。A.在同一期貨交易所，同時買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約C.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約【答案】B36、3月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價格為6.1130，而6月份的美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，因此該交易者以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價格分別變?yōu)?.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易。則該交易A.盈利20000元人民幣B.虧損20000元人民幣C.虧損10000美元D.盈利10000美元【答案】A37、()是指以利率類金融工具為期權(quán)標的物的期權(quán)合約。A.利率期權(quán)B.股指期權(quán)C.遠期利率協(xié)議D.外匯期權(quán)【答案】A38、下列構(gòu)成跨市套利的是（）。A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月大豆期貨合約C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時買入B期貨交易所7月鋁期貨合約【答案】B39、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1585.50美元/盎司時，權(quán)利金為30美元/盎司時，則該期權(quán)的時間價值為（）美元/盎司。A.-15B.15C.30D.-30【答案】B40、6月10日，王某期貨賬戶持有FU1512空頭合約100手，每手50噸。合約當日出現(xiàn)跌停單邊市，當日結(jié)算價為3100元/噸，王某的客戶權(quán)益為1963000元。王某所在期貨公司的保證金比率為12%。FU是上海期貨交易所燃油期貨合約的交易代碼，交易單位為50噸/手。那么王某的持倉風險度為（）。A.18.95%B.94.75%C.105.24%D.85.05%【答案】B41、以下各項中關(guān)于期貨交易所的表述正確的是()。A.期貨交易所是專門進行非標準化期貨合約買賣的場所B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行自律管理C.期貨交易所不以其全部財產(chǎn)承擔民事責任D.期貨交易所參與期貨價格的形成【答案】B42、對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。(不計手續(xù)費等費用)A.基差從-10元／噸變?yōu)?0元／噸B.基差從30元／噸變?yōu)?0元／噸C.基差從10元／噸變?yōu)?20元／噸D.基差從-10元／噸變?yōu)?30元／噸【答案】A43、某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為19700元/噸。至6月5日，期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。A.買入套期保值，實現(xiàn)完全套期保值B.賣出套期保值，實現(xiàn)完全套期保值C.買入套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利D.賣出套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】C44、能夠?qū)⑹袌鰞r格風險轉(zhuǎn)移給（）是期貨市場套期保值功能的實質(zhì)。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.期貨投機者【答案】D45、關(guān)于遠期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述中錯誤的是（）。A.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約B.遠期交易是否收取或收取多少保證金由交易雙方商定C.遠期交易最終的履約方式是實物交收D.期貨交易具有較高的信用風險【答案】D46、某國債券期貨合約與可交割國債的基差的計算公式為（）。A.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子B.國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格/轉(zhuǎn)換因子C.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子D.國債現(xiàn)貨價格×轉(zhuǎn)換因子-國債期貨價格【答案】A47、利用股指期貨可以（）。A.進行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風險B.進行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風險C.進行投機，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益【答案】A48、下列關(guān)于外匯掉期的說法，正確的是（）。A.交易雙方約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣C.交易雙方需支付換入貨幣的利息D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯【答案】A49、下列不屬于影響外匯期權(quán)價格的因素的是（）。A.期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率B.期權(quán)到期期限C.預期匯率波動率大小、國內(nèi)外利率水平D.貨幣面值【答案】D50、標準倉單需經(jīng)過（）注冊后方有效。A.倉庫管理公司B.制定結(jié)算銀行C.制定交割倉庫D.期貨交易所【答案】D51、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。A.獲利250B.虧損300C.獲利280D.虧損500【答案】A52、設當前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3506和1.3517。30天后，6月和9月的合約價格分別變?yōu)?.3519和1.3531，則價差變化是（）。A.擴大了1個點B.縮小了1個點C.擴大了3個點D.擴大了8個點【答案】A53、下列關(guān)于國債期貨交割的描述，正確的是（）。A.隱含回購利率最低的債券是最便宜可交割債券B.市場價格最低的債券是最便宜可交割債券C.買方擁有可交割債券的選擇權(quán)D.賣方擁有可交割債券的選擇權(quán)【答案】D54、某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出10手5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為16美分/蒲式耳，與此同時買入20手執(zhí)行價格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是（）美分/蒲式耳。A.4B.6C.8D.10【答案】C55、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價風險，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進行展期，合理的操作有（）。A.買入CU1606，賣出CU1604B.買入CU1606，賣出CU1603C.買入CU1606，賣出CU1605D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】D56、在期權(quán)合約中，下列()要素，不是期權(quán)合約標準化的要素。A.執(zhí)行價格B.期權(quán)價格C.合約月份D.合約到期日【答案】B57、某交易者以6380元/噸賣出7月份白糖期貨合約1手，同時以6480元/噸買入9月份白糖期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是盈利的。（不計手續(xù)費等費用）。A.7月份6350元/噸，9月份6480元/噸B.7月份6400元/噸，9月份6440元/噸C.7月份6400元/噸，9月份6480元/噸D.7月份6450元/噸，9月份6480元/噸【答案】A58、會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。A.會員大會B.股東大會C.理事會D.董事會【答案】A59、在黃大豆1號期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3900元／噸，乙為賣方，開倉價格為4100元／噸。大豆搬運、儲存、利息等交割成本為60元／噸，雙方商定平倉價格為4040元／噸，商定的交收大豆價格為4000元／噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際購人大豆價格為（）元／噸A.3860B.3900C.3960D.4060【答案】A60、期貨交易采用的結(jié)算方式是（）。A.一次性結(jié)清B.貨到付款C.分期付款D.當日無負債結(jié)算【答案】D61、假設當前歐元兌美元期貨的價格是1.3600(即1.3600美元=1歐元)，合約大小為125000歐元，最小變動價位是0.0001點。那么當期貨合約價格每跳動0.0001點時，合約價值變動（??）。A.15.6美元B.13.6歐元C.12.5美元D.12.5歐元【答案】C62、對中國金融期貨交易所國債期貨品種而言，票面利率小于3％的可交割國債的轉(zhuǎn)換因子（）。A.小于或等于1B.大于或等于1C.小于1D.大于1【答案】C63、在我國商品期貨市場上，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)違約風險，交易保證金比率一般（）。A.隨著交割期臨近而降低B.隨著交割期臨近而提高C.隨著交割期臨近而適時調(diào)高或調(diào)低D.不隨交割期臨近而調(diào)整【答案】B64、9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，某套利者按此價格賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，該交易者（??）美元。(每手小麥和玉米期貨合約均為5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)A.虧損50000B.虧損40000C.盈利40000D.盈利50000【答案】C65、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結(jié)算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當日盈虧為（）元。A.5000B.-5000C.2500D.-2500【答案】A66、（）是指在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。A.內(nèi)涵價值B.時間價值C.執(zhí)行價格D.市場價格【答案】A67、我國大連商品交易所交易的上市品種包括()。A.小麥B.PTAC.燃料油D.玉米【答案】D68、期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務時，（）。A.可以以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶間進行買賣B.依法既可以為單一客戶辦理資產(chǎn)業(yè)務，也可以為特定多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務C.應向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾D.與客戶共享收益，共擔風險【答案】B69、對期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的特點表述不正確的是（）。A.具有保密性B.具有預期性C.具有連續(xù)性D.具有權(quán)威性【答案】A70、套期保值本質(zhì)上是一種()的方式。A.躲避風險B.預防風險C.分散風險D.轉(zhuǎn)移風險【答案】D71、在我國，某交易者在4月28日賣出10手7月份白糖期貨合約同時買入10手9月份白糖期貨合約，價格分別為6350元/噸和6400元/噸，5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月合約平倉價格分別為6380元/噸和6480元/噸，該套利交易的價差（）元/噸A.擴大50B.擴大90C.縮小50D.縮小90【答案】A72、某交易者賣出執(zhí)行價格為540美元／蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為35美元／蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點為（）美元／蒲式耳。(不考慮交易費用)A.520B.540C.575D.585【答案】C73、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元／克和255.00元／克。5月5日，該交易者1上述合約全部1沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元／克和256.05元／克。則該交易者（）。A.盈利1000元B.虧損1000元C.盈利4000元D.虧損4000元【答案】C74、非美元標價法報價的貨幣的點值等于匯率標價的最小變動單位（）匯率。A.加上B.減去C.乘以D.除以【答案】C75、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B76、如果交易商在最后交易日仍未將期貨合約平倉，則必須（）。A.交付違約金B(yǎng).強行平倉C.換成下一交割月份合約D.進行實物交割或現(xiàn)金交割【答案】D77、標準普爾500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點250美元。某投機者3月20在1250.00點位買入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約5并于3月25日在1275.00點位將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是()美元。A.2250B.6250C.18750D.22500【答案】C78、目前，()期貨交易已成為金融期貨也是所有期貨交易品種中的第一大品種。A.股票B.二級C.金融D.股指【答案】D79、期貨公司不可以（）。A.設計期貨合約B.代理客戶入市交易C.收取交易傭金D.管理客戶賬戶【答案】A80、()的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。A.芝加哥期貨交易所B.堪薩斯期貨交易所C.芝加哥商品交易所D.紐約商業(yè)交易所【答案】C81、某投資者在10月份以80點的權(quán)利金（每點10美元）買進一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500的道?瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標的物是12月到期的道?瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期時12月道?瓊斯指數(shù)期貨升至9550點，若該投資者此時決定執(zhí)行期權(quán)，他將虧損（）美元。（忽略傭金成本）A.80B.300C.500D.800【答案】B82、期貨的套期保值是指企業(yè)通過持有與現(xiàn)貨市場頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價格風險的方式。A.相同B.相反C.相關(guān)D.相似【答案】B83、以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。A.矩形形態(tài)B.雙重頂和雙重底形態(tài)C.頭肩形態(tài)D.圓弧頂和圓弧底形態(tài)【答案】A84、對賣出套期保值者而言，下列情形中結(jié)果最理想的是（）A.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸B.基差從-10元/噸變?yōu)?0/噸C.基差從-10元/噸變?yōu)?30/噸D.基差從-10元/噸變?yōu)?20/噸【答案】A85、期貨交易所應當及時公布的上市品種合約信息不包括（）。A.成交量、成交價B.持倉量C.最高價與最低價D.預期行情【答案】D多選題（共38題）1、國內(nèi)某鐵礦企業(yè)與澳洲礦企簽訂鐵礦石進口合同，規(guī)定付款期為3個月，以美元結(jié)算。同時，該鐵礦企業(yè)向歐洲出口鋼材并以歐元結(jié)算，付款期也為3個月。則該企業(yè)可在CME通過（）進行套期保值，對沖匯率風險。A.賣出CNY/EUR期貨合約B.買入CNY/EUR期貨合約C.賣出CNY/USD期貨合約D.買入CNY/USD期貨合約【答案】AD2、會員制期貨交易所會員應當履行的主要義務包括（）。A.組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險B.執(zhí)行會員大會，理事會的決議C.接受期貨交易所業(yè)務監(jiān)管D.遵守期貨交易所的章程.業(yè)務規(guī)則及有關(guān)規(guī)定【答案】BCD3、下列款項中，（）屬于每日結(jié)算中要求結(jié)算的內(nèi)容。A.交易盈虧B.交易保證金C.手續(xù)費D.席位費【答案】ABC4、就商品而言，持倉費是指為持有該商品而支付的（）之和。A.保險費B.倉儲費C.利息D.期貨保證金【答案】ABC5、價差交易包括（）。A.跨市套利B.跨商品套利C.跨期套利D.期現(xiàn)套利【答案】ABC6、下列關(guān)于標準倉單的描述，正確的有（）。A.標準倉單是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，交易所指定交割倉庫完成入庫商品驗收、確認合格后簽發(fā)給貨主的實物提貨憑證B.標準倉單經(jīng)交割倉庫注冊后生效，可用于交割、轉(zhuǎn)讓、提貨、質(zhì)押等C.標準倉單數(shù)量因交割、交易、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、注銷等業(yè)務發(fā)生變化時，交易所收回原標準倉單持有憑證，簽發(fā)新的標準倉單持有憑證D.標準倉單有倉庫標準倉單和廠庫標準倉單等形式【答案】ACD7、在其他情況不變的條件下，（）會導致期權(quán)的權(quán)利金降低。A.期權(quán)的內(nèi)涵價值增加B.標的物價格波動率減小C.期權(quán)到期日剩余時間減少D.標的物價格波動幅度增大【答案】BC8、1998年我國對期貨交易所進行第二次清理整頓后留下來的期貨交易所有（）。A.上海期貨交易所B.大連商品交易所C.廣州商品交易所D.鄭州商品交易所【答案】ABD9、遠期匯率的標價方法分為()。A.標明遠期匯率與即期匯率的比例B.標出遠期匯率與即期匯率的比率C.將遠期匯率的數(shù)字直接標出D.只標明遠期匯率與即期匯率的差額【答案】CD10、上海期貨交易所的期貨交易品種有（）。A.銅B.黃大豆C.白糖D.天然橡膠【答案】AD11、4月1日，現(xiàn)貨指數(shù)為1500點，市場利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，交易成本總計為15點。則（）。A.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530點以下才存在正向套利機會B.若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價格為1515點C.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530點以上才存在正向套利機會D.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1500點以下才存在反向套利機會【答案】BCD12、下列關(guān)于基差的說法中，正確的是（）。A.基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差B.不同的交易者所關(guān)注的基差不同C.基差的大小會受到時間差價的影響D.基差變大稱為“走弱”【答案】ABC13、下列關(guān)于相同條件的看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點的說法，正確的是（）。A.看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點不相同B.看跌期權(quán)空頭損益平衡點=執(zhí)行價格一權(quán)利金C.看跌期權(quán)多頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金D.看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點相同【答案】BD14、利率互換的目的包括（）。A.降低融資成本B.管理資產(chǎn)負債，對沖利率風險C.構(gòu)造產(chǎn)品組合D.提高收益【答案】ABCD15、某基金經(jīng)理持有價值6000萬元的滬深股票組合，其組合相對于滬深300指數(shù)的P系數(shù)為1.5。因擔心股市下跌，該基金經(jīng)理利用滬深300股指期貨進行風險對沖，若期貨指數(shù)為3000點，不正確的操作有（）。A.買入100手B.賣出100手C.買入150手D.賣出150手【答案】ACD16、從風險來源劃分，期貨市場的風險包括（）。A.市場風險B.流動性風險C.信用風險D.法律風險【答案】ABCD17、當期貨價格低于現(xiàn)貨價格時，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為（）。A.正向市場B.正常市場C.逆轉(zhuǎn)市場D.反向市場【答案】CD18、比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有（）。A.三角形B.矩形C.雙重頂D.V型【答案】CD19、期貨公司交易面臨的風險包括()。A.經(jīng)營失敗的風險B.由于管理不善、期貨公司從業(yè)人員缺乏職業(yè)道德或操作失誤等原因給自身或客戶乃至整個市場帶來風險C.期貨公司對客戶的期貨交易風險控制方面出現(xiàn)疏漏，客戶穿倉導致期貨公司損失的風險D.期貨公司在利益驅(qū)使下.進行違法、違規(guī)活動，欺騙客戶、損害客戶利益遭到監(jiān)管部門的處罰【答案】ABCD20、根據(jù)金融期貨投資者適當性制度，對于自然人開戶，以下說法正確的是（）。A.具備股指期貨基礎(chǔ)知識，開戶測試不低于60分B.具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近3年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄C.申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元D.凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元【答案】BC21、實際上，許多期貨傭金商同時也是（），向客戶提供投資項目的業(yè)績報告，同時也為客戶提供投資于商品投資基金的機會。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.托管人【答案】AC22、要實現(xiàn)“風險對沖”，在套期保值中應滿足的條件包括（）。A.期貨品種及合約數(shù)量的確定應保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價值變動大體相當B.期貨頭寸應與現(xiàn)貨頭寸相反C.期貨頭寸作為現(xiàn)貨市場未來要進行的交易的替代物D.期貨頭寸持有的時間段要與現(xiàn)貨市場承擔風險的時間段對應起來【答案】ABCD23、隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價格與現(xiàn)貨價格趨于一致，主要原因有（）。A.受到相同的供求關(guān)系B.隨著交割月的到來，持倉費降為0C.受到的風險相同D.投資者的數(shù)量減少?【答案】AB24、商品市場的需求量通常由（）組成。A.前期庫存量B.期末商品結(jié)存量C.出口量D.國內(nèi)消費量【答案】BCD25、下列關(guān)于期貨期權(quán)行權(quán)后的說法，正確的有（）。A.看漲期權(quán)的買方，成為期貨多頭B.看跌期權(quán)的買方，成為期貨空頭C.看漲期權(quán)的賣方，成為期貨多頭D.看跌期權(quán)的賣方，成為期貨空頭【答案】AB26、某套利者賣出3月份大豆期貨合約的同時買入5月份大豆期貨合約，成交價格分別為3880元/噸和3910元/噸，持有一段時間后，該套利者分別以3850元/噸和3895元/噸的價格將兩個合約平倉，則（）。（不計交易費用）A.套利的凈虧損為15元／噸B.5月份期貨合約虧損15元／噸C.套利的凈盈利為15元／噸D.3