我國海外資產(chǎn)的不安全狀況和應對措施,投資學論文

我們國家海外資產(chǎn)的不安全狀況和應對措施,投資學論文2018年3月19日，美英法三國以聯(lián)合國1973號協(xié)議為由，對利比亞軍進行了軍事打擊。這場發(fā)生在北非地區(qū)的戰(zhàn)事距離我們固然遙遠，但是卻對中國的海外資產(chǎn)安全產(chǎn)生了重大影響，在利投資的中資企業(yè)蒙受了宏大的損失。據(jù)原商務部部長陳德銘透露，利比亞戰(zhàn)事爆發(fā)前，我們國家共有75家企業(yè)在利比亞投資，牽涉50多個項目，總金額約188億美元。自利比亞軍與反武裝的戰(zhàn)事陷入膠著狀態(tài)后，中資企業(yè)在利比亞的項目被迫暫時中止，尤以住房、鐵路、石油服務、通訊領域等基建項目損失重大。不僅如此，受中東、北非部分國家政局動亂的影響，中方在該地區(qū)承包工程業(yè)務明顯下降。華而不實，我們國家對外承包工程業(yè)務較多的阿爾及利亞、利比亞新簽合同金額分別下降70.8%和46.9%.一中東北非地區(qū)的動亂再次引發(fā)了人們對中國海外資產(chǎn)安全的關(guān)注和擔憂，讓人聯(lián)想起美國次貸危機中的中國海外資產(chǎn)損失。據(jù)標準普爾報告指出，中國金融機構(gòu)持有兩房債券總額到達3400億美元，然而隨著兩房債券退出股票市場，中方的這些投資面臨著極大風險。以致于在中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話中，中方一再嚴正要求美方保障中國在美資產(chǎn)安全。近年來，隨著中國經(jīng)濟實力增長，我們國家對外投資能力也日益加強。據(jù)中國投資促進研究中心主任盧進勇估計，我們國家海外資產(chǎn)總量已經(jīng)超過2萬億美元，他甚至還估計2021年我們國家對外直接投資將有可能到達3000億美元，屆時將超越美國而居全球首位。根據(jù)鄧寧的投資發(fā)展周期理論，一個國家人均到達4000美元之際，對外投資將處于高速增長階段，中國當下恰好處于這個當口。近十年來中國對外投資的增長速度似乎也驗證了這種理論的合理性。據(jù)統(tǒng)計，1999年到2018年間，中國對外直接投資年平均增長率到達80.43%,遠高于增長速度。商務部數(shù)據(jù)顯示，2018年我們國家海外非金融類直接投資590億美元，同比增長36.3%;截至2018年底，我們國家對外直接投資累計凈額約3047.5億美元，對外投資的企業(yè)到達1.6萬家，有海外職工140多萬人。盡管當下部分地區(qū)局勢不穩(wěn)定，中國海外投資增長的勢頭仍然迅猛，據(jù)商務部新聞發(fā)言人披露，僅2018年1-3月間，我們國家境內(nèi)投資者共對全球98個國家和地區(qū)的974家境外企業(yè)進行了直接投資，累計實現(xiàn)非金融類對外直接投資85.1億美元，同比增長13.2%.二面對海外資產(chǎn)和投資日益增長的趨勢，我們國家海外資產(chǎn)安全已經(jīng)成為一個日益突出的問題。隨著全球政治經(jīng)濟格局的發(fā)展變化，不穩(wěn)定因素和潛在沖突的存在，中國面臨著日益復雜的海外投資環(huán)境。然而當前我們國家對保障海外資產(chǎn)安全仍然沒有給予足夠的重視，企業(yè)往往忽視了對經(jīng)營風險之外的匯兌、征收、違約、戰(zhàn)爭等政治風險的防備與控制。2018年，我們國家對外直接投資額約3047.5億美元，但只要173億美元資金介入了保險，僅占總數(shù)的5.68%.需要指出的是，當下我們國家海外投資的80%以上分布在投資集中在東南亞和非洲等發(fā)展中國家，華而不實部分國家政局不穩(wěn)。在政局失控的情況下，我們國家海外資產(chǎn)安全遭到嚴重影響。由于各方勢力均無法保持社會秩序穩(wěn)定，一些匪徒趁火打擊，企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營遭到嚴重毀壞。此次利比亞內(nèi)戰(zhàn)，中國鐵建未完成合同額35.51億美元；中國建筑未完成工程量超過半數(shù)；葛洲壩集團僅完成工程量的16.8%;中國中冶有2個項目沒能完工，牽涉合同金額約51.31億元，造成了大量損失。國際匯率的變化可以能我們國家海外資產(chǎn)安全構(gòu)成嚴重威脅。根據(jù)國際慣例，各國之間貨幣匯率在國際金融體系中大多有一個較為穩(wěn)定的比值。但是一些國家為謀求本身利益最大化，往往采取操縱匯率的方式方法，讓其他持有其貨幣資產(chǎn)的國家遭受損失。如美國在次貸危機發(fā)生后，不斷讓美元貶值，中國持有美國的資產(chǎn)因此蒙受重大損失。據(jù)國家外匯管理局最新報告表示清楚，2005年匯改以來，人民幣對美元匯率中間價累計升值25%,美聯(lián)儲直接用紙幣回購國債的舉動愈加劇了美元貶值的趨勢。盡管我們國家外匯儲備中的美元資產(chǎn)比例缺乏公開數(shù)據(jù)，但據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計，外匯儲備中大約有60~70%為美元資產(chǎn)，美元貶值對我們國家海外資產(chǎn)影響宏大已是毋庸諱言。除此之外，一些企業(yè)投資不當也會給我們國家海外資產(chǎn)造成損失。由于沒能準確估計美國次貸危機的影響程度和范圍，中投公司在黑石集團上的投資浮虧已經(jīng)到達20億美元，為初始投資額的2/3.而投資摩根士丹利的68億美元由于其股價下跌同樣出現(xiàn)了賬面巨虧。三針對我們國家海外資產(chǎn)的不安全狀況，我們現(xiàn)前階段的處理機制并不健全，很多時候只能采取被動的方式來保衛(wèi)海外資產(chǎn)。因而，筆者以為，為了有效保障我們國家海外資產(chǎn)安全，有必要從下面幾個方面采取措施?！惨弧臣訌妼|道國投資環(huán)境的分析對東道國環(huán)境的分析包含著下面幾個方面的內(nèi)容。一是要對東道國經(jīng)濟社會發(fā)展整體形勢進行深切進入分析，研判其政治局勢和社會發(fā)展能否穩(wěn)定，尤其要注重加強對東道國情況的動態(tài)監(jiān)測，做好預警，假如其國內(nèi)經(jīng)濟社會發(fā)展處于不穩(wěn)定的軌道上，就要相應提高投資門檻。同時，我們還要加強對東道國微觀經(jīng)濟運行的的分析，把握其發(fā)展規(guī)律，為投資提供參考。二要加強對東道國相關(guān)法律法規(guī)的解析，盡可能躲避其國內(nèi)法律風險。如美國的(2007年外商投資與國家安全法案〕在外資并購的審查上設置了復雜的程序，投資者假如不能嚴格遵守這些程序很可能功虧一簣。三要弄清東道國的國際權(quán)利和義務。要搞清東道國參加過哪些國際組織，受哪些國際條約限制，研究東道國參加的條約和組織對我們國家投資有何影響，我們國家能否通過這些條約來制衡投資東道國。假如東道國沒有遭到任何國際條約的束縛，那么在簽訂投資協(xié)議時，就要對出現(xiàn)的意外情況，如戰(zhàn)爭、災禍等不可預見災難所構(gòu)成的損失進行明確的約定，以便分清雙方的權(quán)利和義務，在意外發(fā)生后根據(jù)雙邊協(xié)定來解決問題。〔二〕擅長運用國際機制和框架來解決問題國際組織、國際條約在多邊經(jīng)濟活動中發(fā)揮了越來越重要的作用。當下，通過國際機制保衛(wèi)海外資產(chǎn)主要有下面幾個途徑；一是(解決國家與他國國民間投資爭端公約〕，簡稱ICSID公約。該公約由世界銀行主持制定，主要是一個為成員國之間發(fā)生的投資爭端提供調(diào)解和仲裁服務的程序性公約，為外國投資者向東道國索賠提供了一個途徑。但是需要注意的是假如東道國及投資來源國有一方不是ICSID公約的締約國就無法適用該條約。二是要充分運用好聯(lián)合國的相關(guān)條約。在伊拉克入侵科威特的戰(zhàn)爭中，聯(lián)合國成立的賠償委員會就強迫伊拉克運用其石油收入對遭到戰(zhàn)爭損失的個人、企業(yè)、和國際組織進行了賠償。因而要注意加強對聯(lián)合國相關(guān)協(xié)定的研究，為海外資產(chǎn)保障提供根據(jù)。三是要加大與多邊投資擔保機構(gòu)的合作。多邊投資擔保機構(gòu)是世界銀行集團內(nèi)的一個專門針對外國投資者非商業(yè)性風險的擔保機構(gòu)，向外國投資者提供包括東道國征收風險、貨幣轉(zhuǎn)移限制、違約、戰(zhàn)爭和內(nèi)亂風險等擔保。我們國家是其第六大股東，應當充分爭取該機構(gòu)擴大對我們國家海外投資的保險范圍和規(guī)模?！踩撑Υ龠M建立相對穩(wěn)定的全球貨幣體系假如主要投資國匯率發(fā)生過大變動，將對投資者造成損失，因而保持匯率穩(wěn)定非常重要。我們要倡導和介入建立穩(wěn)定的國際貨幣體系，力爭讓世界銀行在國際貨幣體系中發(fā)揮全球最后貸款人作用，爭取讓人民幣成為全球儲備貨幣之一，防止其他國家貨幣匯率變化對我們國家海外資產(chǎn)產(chǎn)生重大沖擊。除此之外還應當穩(wěn)步施行本幣結(jié)算，擴大與投資所在國之間的結(jié)算范圍。本幣結(jié)算一個重要的好處就是能夠避免匯率兌換的損失，防止國家間貿(mào)易被國際儲備貨幣國所左右。盡管相關(guān)國家使用本幣進行結(jié)算還面臨著貿(mào)易不平衡引發(fā)的問題，但是這些技術(shù)性細節(jié)通過平衡貿(mào)易等途徑能夠得到解決?！菜摹辰⒑煤Ｍ赓Y產(chǎn)應急處理機制第一，應當制定好應急預案。當面對危機時，要制定好危險等級確定、固定資產(chǎn)存儲、流動資金保存、通訊聯(lián)絡、員工撤離、企業(yè)財產(chǎn)證據(jù)保存等相關(guān)問題的預案。要組織相關(guān)人員進行演習，以便熟悉和完善應急處理流程。第二，要讓民間保安氣力發(fā)揮重要作用。在現(xiàn)有國際體系下，軍事手段的運用遭到眾多條件的制約，但是民間安保企業(yè)卻不在限制范圍之內(nèi)。根據(jù)經(jīng)歷體驗表示清楚，投資國發(fā)生政局動亂時，造成企業(yè)損失的大多是個人或者小規(guī)模武裝團體臨時性的搶劫行為，他們擁有的軍事氣力并不強大，假如有專業(yè)的保安公司來保衛(wèi)企業(yè)和項目，將能夠有效的遏制這種搶劫行為，如美國黑水保安公司就在伊拉克為保衛(wèi)企業(yè)財產(chǎn)發(fā)揮了重要作用?！参濉辰ｉT的海外資產(chǎn)保險基金為保險企業(yè)提供再保險當前，我們國家為海外資產(chǎn)提供政策性出口信譽保險業(yè)務的僅有中國出口信譽保險公司一家，這家機構(gòu)提供的主要服務是配合我們國家外交、外貿(mào)、產(chǎn)業(yè)、財政和金融等政策，通過政策性出口信譽保險手段，支持貨物、技術(shù)和服務等出口，鼓勵和支持中國企業(yè)向海外投資，為企業(yè)開拓海外市場提供收匯風險保障，保險種類主要有匯兌限制險、征收險、戰(zhàn)爭及政治暴亂險、違約險等等，具有較強的針對性和實用性。在利比亞沖突中，該公司已經(jīng)向葛洲壩集團、中國建材集團賠付超過2億元。不過單獨依靠中國出口信譽保險公司提供保險顯然存在宏大風險。假如在風險大的地區(qū)提供太多保險業(yè)務，將在很大程度上影響中國出口信譽保險公司的業(yè)務，極大的削弱其為這些地區(qū)中國投資企業(yè)提供保險的意愿。中國出口信譽保險公司發(fā)布的(國家風險分析報告〕將國家風險分為9級，風險越大對應的級別越高，此次利比亞戰(zhàn)事發(fā)生后，該公司對第9級的阿富汗、布隆迪、乍得、科摩羅等國的保險費率提高了2%左右，安哥拉等國家則不予承保。因而國家應當建立專門的海外資產(chǎn)保障基金，為中國出口信譽保險公司提供再保險，以保衛(wèi)該公司的承保能力。當東道國發(fā)生動亂時，利用雙邊外交渠道向其最大化爭取賠償，以最大限度保障我們國家海外資產(chǎn)安全。以下為參考文獻：[1]李眾敏；中國金融業(yè)海外投資：機遇、挑戰(zhàn)與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型[J];金融發(fā)展評論；2018年07期[2]李曉；論怎樣改善我們國家海外投資現(xiàn)在狀況[J];ChinasForeignTrade;2018年14期[3]陳翱翔；論我們國家海外投資企業(yè)的市場進入戰(zhàn)略[A];人文社會