我國(guó)上市公司審計(jì)意見(jiàn)影響因素研究

我國(guó)上市公司審計(jì)意見(jiàn)影響因素研究我國(guó)上市公司審計(jì)意見(jiàn)影響因素研究

隨著我國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的開(kāi)展與完善，對(duì)于證券監(jiān)管部門、投資者、財(cái)務(wù)人員和利益相關(guān)者而言，上市公司獲得的審計(jì)意見(jiàn)類型一直是他們關(guān)注的焦點(diǎn)，是否被出具恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見(jiàn)類型一直是一個(gè)廣泛爭(zhēng)議問(wèn)題。因此，在證券市場(chǎng)上，審計(jì)意見(jiàn)類型具有“燈塔〞性的標(biāo)志意義，不但能夠幫忙報(bào)告使用者對(duì)上市公司進(jìn)行恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)、合理地進(jìn)行投資抉擇，而且在合理躲避投資風(fēng)險(xiǎn)、適當(dāng)提高投資收益方面都具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

因此，對(duì)于證券市場(chǎng)中ST公司的審計(jì)意見(jiàn)影響因素的分析、研究有著非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文對(duì)我國(guó)A股上市公司2022年至2022年度的審計(jì)意見(jiàn)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)、分析，并以A股上市的ST公司作為研究樣本，以ST公司作為切入點(diǎn)并結(jié)合中國(guó)特殊的制度背景，希望通過(guò)對(duì)我國(guó)上市公司審計(jì)類型的影響因素進(jìn)行分析，能夠發(fā)現(xiàn)并找出影響我國(guó)上市公司審計(jì)意見(jiàn)的主要因素，并從中得到一系列啟示。

1.提出若

雖然本文所參考的相關(guān)文獻(xiàn)波及的研究模型與變量設(shè)計(jì)不盡相同，但是基于本人知識(shí)結(jié)構(gòu)與研究水平，本文將審計(jì)意見(jiàn)的影響因素研究的模型設(shè)計(jì)如下：

對(duì)于ST公司而言，其形成是因于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑或管理不善而持續(xù)虧損，使得企業(yè)達(dá)不到上市公司應(yīng)具有的條件，這樣的公司將面臨著被實(shí)行特別處理的處境，公司在限期內(nèi)未能改過(guò)將會(huì)失去上市公司的資格與地位，而退出證券市場(chǎng)。ST公司需要將公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)扭虧為盈才能確保繼續(xù)擁有在股票市場(chǎng)上掛牌上市的資格，ST公司迫切地需要會(huì)計(jì)師事務(wù)所的成認(rèn)與認(rèn)可，因此，ST公司對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所給出規(guī)范審計(jì)意見(jiàn)的傾向性更為強(qiáng)烈，由于ST公司的強(qiáng)烈愿望，使得他們可能更具有獲得規(guī)范審計(jì)的意見(jiàn)的動(dòng)機(jī)?；诖颂岢霰疚牡暮诵娜?，若一H1：ST公司照比非ST公司被出具規(guī)范審計(jì)意見(jiàn)的可能性更高。

上市公司在被出具了非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)后，管理當(dāng)局一定不再希望下一年度仍然被出具非標(biāo)，從而可能進(jìn)而操縱報(bào)表行為，進(jìn)而增加了注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)其出具非標(biāo)意見(jiàn)的可能性；另外，導(dǎo)致上市公司前一年度被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的事項(xiàng)或狀況在下一年度可能仍然存在，因而下一年度獲得仍非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)的可能性也很大。前一年度上市公司的審計(jì)意見(jiàn)類型會(huì)影響到下一年度審計(jì)意見(jiàn)的類型，基于此提出本文若二：

若二H2：ST公司前一年度被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)，可能對(duì)當(dāng)年被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)有較大影響。

2.研究設(shè)計(jì)

2.1數(shù)據(jù)來(lái)源與樣本選擇

本文以2022年―2022年三年間所有A股上市的ST公司作為研究樣本。局部數(shù)據(jù)如為上市公司提供審計(jì)效勞的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)收費(fèi)、審計(jì)意見(jiàn)、公司資產(chǎn)總額、各財(cái)務(wù)分析指標(biāo)等來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)、中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的2022年―2022年三年年報(bào)數(shù)據(jù)、審計(jì)情況快報(bào)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所十大排名局部的數(shù)據(jù)來(lái)源于2022年――2022年會(huì)計(jì)師事務(wù)所綜合評(píng)價(jià)前百家信息表。為了保證數(shù)據(jù)的連續(xù)性，本文選取數(shù)據(jù)主要包括：2022年A股ST公司59家，2022年A股ST公司12家，2022年A股ST公司45家，一共105家，剔除2022年中已在前兩年ST的公司和數(shù)據(jù)缺失的公司，ST樣本組公司一共94家。設(shè)立ST組的對(duì)照組②，與ST組公司數(shù)目一致94家，通過(guò)對(duì)于108家上市公司數(shù)據(jù)進(jìn)行分析研究。

2.2變量選取與研究設(shè)計(jì)

2.2.1研究設(shè)計(jì)

為了檢驗(yàn)若1，本文首先logistic模型作為研究模型，對(duì)模型一設(shè)計(jì)所設(shè)計(jì)的變量進(jìn)行數(shù)據(jù)檢驗(yàn)，其logistic回歸模型如下：

模型一：OP=α0+α1ST+α2SIZE+α3LEVEL+α4CHANGE+ε

模型二：OP=α0+α1AFD+α2LA+α3BIG+α4SIZE+α5FS+α6CHANGE+α7EPS+α8LEVEL+α9ROA+α10TR+ε

回歸模型中各個(gè)變量定義參考相關(guān)文獻(xiàn)。

2.2.2變量選取

本文選取了2022-2022年三年中被ST的公司與對(duì)照組公司的數(shù)據(jù)合并進(jìn)行分析，共計(jì)樣本188個(gè)，對(duì)于所有ST公司樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行1：1配對(duì)，得到配對(duì)樣本量94個(gè)。變量定義表如下表1所示。本文所有數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)、巨潮資訊網(wǎng)站、中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師網(wǎng)站等。所使用的數(shù)據(jù)分析軟件為EXCEL7.0、EViews5.0。

3.實(shí)證結(jié)果與結(jié)論分析

3.1描述性統(tǒng)計(jì)

本文運(yùn)用Eviews5.0軟件完成了相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計(jì)表，如下表3所示。列出了模型一波及的被解釋變量、解釋變量和控制變量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)特征。對(duì)于虛擬變量而言，其均值沒(méi)有任何數(shù)量大小的意思，但是可以表明具有某一特征或?qū)傩缘臉颖竟菊妓袠颖镜谋壤１疚闹兴械奶摂M變量均值如下：OP的均值為0.6063，表明在樣本公司中，有60.63%的公司收到了標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)；CHANGE的均值為0.234，表明樣本中有23.4%的公司變更了會(huì)計(jì)師事務(wù)所；FS的均值為0.0817，表明我國(guó)A股上市ST公司有8.17%操縱利潤(rùn)的可能性，間接表明了盈余管理的可能性。鑒于篇幅限制，模型一、模型二相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計(jì)未一一列示。

3.2回歸分析將前面所定義的自變量和控制變量全部帶入模型，建立上文所示如下Logistic模型一和模型二，分別檢驗(yàn)若一和若二。

從回歸分析可知，樣本公司財(cái)務(wù)指標(biāo)中，ST公司的規(guī)范差結(jié)果為0.627111，回歸系數(shù)結(jié)果顯著。因此通過(guò)數(shù)據(jù)我們可以證實(shí)若一：ST公司對(duì)比非ST公司更可能被出具規(guī)范審計(jì)意見(jiàn)。ST公司比非ST公司對(duì)于規(guī)范審計(jì)意見(jiàn)的敏感性更強(qiáng)，可以理解為ST公司因其面臨被實(shí)行特別處理的處境，在限期內(nèi)未能改過(guò)將會(huì)失去上市公司的資格與地位，而退出證券市場(chǎng)。ST公司需要將公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)扭虧為盈才能確保繼續(xù)擁有在股票市場(chǎng)上掛牌上市的資格，ST公司迫切地需要會(huì)計(jì)師事務(wù)所的成認(rèn)與認(rèn)可，因此，ST公司對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所給出規(guī)范審計(jì)意見(jiàn)的傾向性更為強(qiáng)烈，模型一的回歸結(jié)果證實(shí)了ST公司更具有獲得規(guī)范審計(jì)的意見(jiàn)的更為強(qiáng)烈愿望。

根據(jù)若二的logistic實(shí)證結(jié)果來(lái)看，前一年度審計(jì)意見(jiàn)對(duì)于本年度的影響十分顯著，其規(guī)范差為0.775024，z統(tǒng)計(jì)量為5.440080，更加表明模型二對(duì)于若二的有力證明。從實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，其他解釋變量如審計(jì)費(fèi)用依賴度〔AFD〕、審計(jì)事務(wù)所是否國(guó)內(nèi)十大會(huì)計(jì)師事務(wù)所〔BIG〕、公司規(guī)?！睸IZE〕、公司盈余管理程度〔FS〕、是否變更會(huì)計(jì)事務(wù)所〔CHANGE〕的顯著水平并不高③，根據(jù)本文樣本數(shù)據(jù)分析結(jié)果不能表明其他解釋變量對(duì)于審計(jì)意見(jiàn)有著顯著的影響，但是其他解釋變量的規(guī)范差和Z統(tǒng)計(jì)量能夠局部說(shuō)明與審計(jì)意見(jiàn)類型的相關(guān)影響關(guān)系，鑒于本文研究范圍，后續(xù)研究可以做進(jìn)一步研究。

4.相關(guān)倡議

通過(guò)本文研究，結(jié)合研究取得的成果，提出下列倡議：

4.1提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所行業(yè)準(zhǔn)入門檻

通過(guò)對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)范的提供，可以對(duì)于完善市場(chǎng)結(jié)構(gòu)起到門檻式攔截效果。由于我國(guó)擁有數(shù)量眾多的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，劇烈的競(jìng)爭(zhēng)使得行業(yè)內(nèi)甚至存在著“低價(jià)攬業(yè)〞之類的行為，有些事務(wù)所甚至對(duì)某個(gè)公司的審計(jì)收費(fèi)到達(dá)一定程度上的依賴，基本無(wú)法保證審計(jì)人員的獨(dú)立性，審計(jì)質(zhì)量無(wú)法得到保證。

4.2改變審計(jì)收費(fèi)的來(lái)源

通過(guò)統(tǒng)一設(shè)定審計(jì)收費(fèi)規(guī)范，并完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所信息披露制度。由于審計(jì)收入來(lái)源于被審計(jì)客戶，而報(bào)告的實(shí)際使用人為廣闊投資者和相關(guān)利益群體，付費(fèi)者與真正使用者的錯(cuò)位，不能保證審計(jì)的質(zhì)量，因此，可以通過(guò)改變審計(jì)收費(fèi)來(lái)源來(lái)確保審計(jì)報(bào)告與審計(jì)意見(jiàn)的質(zhì)量。可以將審計(jì)收費(fèi)設(shè)置成不同的規(guī)范，根據(jù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模的不同、被審計(jì)單位相關(guān)的限制設(shè)定一系列評(píng)價(jià)規(guī)范，最終形成審計(jì)收費(fèi)的規(guī)范指南。

4.3完善公司治理結(jié)構(gòu)

完善公司治理結(jié)構(gòu)不僅對(duì)企業(yè)的運(yùn)作產(chǎn)生積極影響，而且能夠提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的辨認(rèn)與判斷能力，進(jìn)而對(duì)審計(jì)質(zhì)量上下，審計(jì)意見(jiàn)是否恰當(dāng)產(chǎn)生重大影響。通過(guò)改變不合理股權(quán)結(jié)構(gòu)，上市公司建立了以董事會(huì)為核心的公司治理結(jié)構(gòu)，加快改善公司治理結(jié)構(gòu)，并加強(qiáng)對(duì)公司管理層的監(jiān)管力度，提升公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系運(yùn)作能力，提高公司盈余管理水平并加強(qiáng)上市公司的信息披露及監(jiān)管。

注釋：

①本文所指ST公司包括*ST公司和ST公司，ST公司因于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑或管理不善而持續(xù)虧損，使得企業(yè)達(dá)不到上市公司應(yīng)具有的條件，這樣的公司將面臨著被實(shí)行特別處理的處境，如果公司在限期