ch商業(yè)銀行負債管理

ch商業(yè)銀行負債管理第1頁/共42頁2第一節(jié)存款的種類和構(gòu)成以西方商業(yè)銀行提供的存款服務(wù)為例活期存款交易帳戶可轉(zhuǎn)讓支付命令貨幣市場存款帳戶自動轉(zhuǎn)帳制度非交易帳戶儲蓄存款（儲蓄帳戶）定期存款第2頁/共42頁3交易帳戶：

私人和企業(yè)為了交易目的而開立的支票帳戶，可通過支票、匯票、電話轉(zhuǎn)賬、自動出納機等提款或?qū)Φ谌礁犊??；钇诖婵睿侯櫩筒恍桀A(yù)先通知即可隨時提取或支付的存款，也稱支票存款。低息或無息。可轉(zhuǎn)讓支付命令(NOWS)：對個人、非營利機構(gòu)開立的，計算利息的支票帳戶。付息的或其存款。特點是：其一，轉(zhuǎn)賬或付款不是使用一般的支票，而是使用支付命令。這種支付命令在票而上沒有支票字樣，但實質(zhì)上與支票無異，可以用來提款，經(jīng)背書也可以轉(zhuǎn)讓。其二，可以按其平均余額支付利息。在沒有這種賬戶時，為了獲得利息。存戶把款存入儲蓄賬戶；為了開支票付款，又要開立一個活期賬戶?，F(xiàn)在合二為一，給存戶帶來很大方便，銀行也簡化了手續(xù)。第3頁/共42頁4貨幣市場存款帳戶（MMDA）：介于儲蓄存款和或其存款之間。對最高利率無限制，根據(jù)貨幣市場利率調(diào)整，提前7天通知取款。存戶使用賬戶支付，每月不得超過6次，其中用支票付款不得超過3次。自動轉(zhuǎn)帳制度（ATS）：由早期的電話轉(zhuǎn)賬演變而來；同時開立儲蓄帳戶和活期存款帳戶，儲蓄存款取得利息，活期帳戶保持1元，需用時通知銀行轉(zhuǎn)入活期存款。第4頁/共42頁5非交易帳戶儲蓄存款：個人為積蓄貨幣和取得利息而開立的存款帳戶。使用存折或存單，有定期和活期之分。定期存款：相對于活期存款而言，有存戶預(yù)先約定存儲期限的存款。存期3個月到五年，一般到期才能取款期限越長則利率越高定期存單可獲得高利息收入，而且可以在貨幣市場出售．還可以加強與銀行的業(yè)務(wù)聯(lián)系。第5頁/共42頁6存款的構(gòu)成存款的穩(wěn)定性核心存款：即穩(wěn)定性強的存款。相對于易變性存款，對市場利率變動和外部經(jīng)濟因素變化反映不敏感的存款，如銀行的交易存款帳戶和不流通的定期存款帳戶。為了降低經(jīng)營風(fēng)險，商業(yè)銀行擴大核心存款的比例。

存款的利率取決于存款的期限：期限越長、利率越高銀行的經(jīng)營實力：大規(guī)模高信譽銀行可用低利率經(jīng)營目標(biāo)：擴張性銀行以高利率吸引客戶、擴大存款市場份額第6頁/共42頁7銀行支付的存款利率與銀行對存款的需求有時是相互矛盾的：一方面，從銀行對存款的需求看，存款歷來是維持銀行經(jīng)營的核心，存款規(guī)模的大小反映了銀行資金實力是否雄厚，各銀行之間的競爭從某種意義上說就是存款的競爭。另一方面，存款又構(gòu)成銀行經(jīng)營成本的主要部分，降低存款成本對銀行具有同樣重要的意義。因此，銀行就要權(quán)衡存款需要量與存款利率之間的關(guān)系。第7頁/共42頁8第二節(jié)存款的定價

3.2.1存款定價與銀行經(jīng)營目標(biāo)

銀行的經(jīng)營目標(biāo)：追求盈利的增長存款增長是銀行擴張的基礎(chǔ)，存款的定價是商業(yè)銀行吸收存款的成本，因此，銀行必須在增長和盈利作出選擇。銀行存款定價與經(jīng)營目標(biāo)的關(guān)系存款價格變動銀行存貸款利差的變動客戶對存款數(shù)量與組合的決定銀行存款量與構(gòu)成銀行的凈利潤與銀行存貸款增長第8頁/共42頁93.2.2存款的定價的方法商業(yè)銀行存款定價的方法成本加利潤存款定價法存款的邊際成本定價法存款的其他定價方法：為不同的客戶制定不同的價格根據(jù)客戶與銀行的關(guān)系定價第9頁/共42頁10

成本加利潤存款定價法 每單位存款服務(wù)的價格

＝每單位存款服務(wù)的經(jīng)營支出

平均成本＋分配到銀行存款的總支出

＋售出每單位存款的計劃利潤步驟：（1）確認每種資金來源的成本比率（2）確認每一成本比率乘以每種資金來源占銀行資金的相對比重（3）加總各項乘積，得出銀行資金的加權(quán)平均成本第10頁/共42頁11（P69例）：加權(quán)平均成本的計算資金類別額度利息和非利息成本儲備要求減少可用資金比例加權(quán)求和活期存款200萬8%15%(200/500)*(8%/(1-15%))定期、儲蓄存款200萬10%5%(200/500)*(10%/(1-5%))貨幣市場借款50萬10%2%(50/500)*(10%/(1-2%))股權(quán)資本50萬20%0(50/500)*20%負債總額500萬100%11%第11頁/共42頁12存款的邊際成本定價法在浮動利率體制下，利率的不斷變化使平均成本的定價標(biāo)準(zhǔn)有些不合實際。邊際成本MC＝總成本的變動 ＝新利率×以新利率籌集的總資金—舊利率×以舊利率籌集的總資金邊際成本率＝總成本變動額/籌集的新增資金額第12頁/共42頁13在邊際成本定價法下，商業(yè)銀行可以投資于邊際收益大于邊際成本率的項目：存款利率（%）存款量（萬元）存款成本TC（萬元）邊際成本（萬元）邊際成本率（%）邊際收益率（%）利潤=總收益-總成本（萬元）7.0251.757.5503.7528=2/25105-3.75=1.258.0756.02.259107.5-6=1.58.51008.52.5101010-8.5=1.59.012511.252.75111012.5-11.25=1.25總收益TR=存款量*邊際收益率

總成本TC=存款量*存款利率第13頁/共42頁143.存款的其他定價法其他輔助性的存款定價方法，銀行存款定價差異化的途徑。為不同客戶制訂不同的價格如為客戶規(guī)定存款平均余額最低限額，在限額之上的客戶存款利息較高，或者使用存款的費用較低，反之亦然。這種制度可鼓勵大額存戶和存款使用頻率低的存戶根據(jù)客戶與銀行的關(guān)系定價如銀行為在本行購買多項服務(wù)的客戶，提供存款定價上的優(yōu)惠。這一方面增強了客戶對銀行的依賴；另一方面提高了銀行存款的穩(wěn)定性。第14頁/共42頁15第三節(jié)非存款性的資金來源銀行從單純依靠存款向負債多元化發(fā)展銀行非存款性資金規(guī)模取決于存款量和投資與貸款需求量之間的對比關(guān)系，并要考慮如非存款性資金來源的成本、風(fēng)險程度、政府的法規(guī)限制等問題。同業(yè)拆借非存款性的向中央銀行貼現(xiàn)借款資金來源證券回購國際金融市場上融資發(fā)行中長期債券第15頁/共42頁161.同業(yè)拆借同業(yè)拆借是流動性盈余的銀行向流動性短缺的銀行提供的信貸，是商業(yè)銀行獲得短期資金的簡便方法。要在會員銀行之間通過銀行間資金拆借系統(tǒng)完成。在西方國家，由于對商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金中央銀行不支付利息，同時，商業(yè)銀行對一部分活期存款也不支付利息，這就更加刺激了商業(yè)銀行將閑置的資金頭寸投放到同業(yè)拆借市場以獲取盈利。第16頁/共42頁171．資金拆借雙方都在中央銀行開有塔備金賬戶，當(dāng)資金拆借發(fā)生時，雙方的賬戶會發(fā)生以下變化：

如果銀行發(fā)生同業(yè)拆借不是為了補足準(zhǔn)備金頭寸，而是為了貸款和投資．則拆入資金的銀行其賬戶會有如下變化：第17頁/共42頁182．當(dāng)拆借資金到期時，拆借雙方銀行的賬戶如下：同業(yè)拆借的利率一般是由拆出行和拆入行共同協(xié)商確定的。我國的同業(yè)拆借利率已實現(xiàn)了市場化，基本體現(xiàn)了市場對資金的供求關(guān)系。參與銀行間同業(yè)拆借的金融機構(gòu)也由原來的若干家銀行擴展到有非銀行金融機構(gòu)參與的較大范圍。近來，保險公司也成為同業(yè)拆借市場的一員。在同業(yè)拆借市場上，主要的拆借方式有隔夜拆借和定期拆惜兩種。拆惜資金必須在次日償還，一般不需要抵押。后者是指拆借時間較長，日、幾星期或幾個月，一般有書面協(xié)議。第18頁/共42頁19我國銀行間的同業(yè)拆借主要目的是補充準(zhǔn)備金的不足和保持銀行的流動性；同業(yè)拆借利率也已實現(xiàn)了市場化，基本體現(xiàn)了市場對資金的供求關(guān)系。所以只有當(dāng)拆借利率的投資所得高于央行的存款準(zhǔn)備金利率時，拆借用于投資才是合理的。我國對拆借資金的用途要求嚴(yán)格：拆入資金只能用于解決調(diào)度頭寸過程中的臨時性資金困難，不能把拆借資金用于彌補信貸缺口，長期占用，更不能用于固定資產(chǎn)投資。第19頁/共42頁20上海銀行間同業(yè)拆放利率Shibor上海銀行間同業(yè)拆放利率（ShanghaiInterbankOfferedRate，簡稱Shibor）

2007年1月4日推出，以位于上海的全國銀行間同業(yè)拆借中心為技術(shù)平臺計算、發(fā)布并命名，是由信用等級較高的銀行組成報價團自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率。目前，對社會公布的Shibor品種包括隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月及1年。第20頁/共42頁21Shibor報價銀行團現(xiàn)由16家商業(yè)銀行組成。報價銀行是公開市場一級交易商或外匯市場做市商，在中國貨幣市場上人民幣交易相對活躍、信息披露比較充分的銀行。中國人民銀行成立Shibor工作小組，依據(jù)《上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）實施準(zhǔn)則》確定和調(diào)整報價銀行團成員、監(jiān)督和管理Shibor運行、規(guī)范報價行與指定發(fā)布人行為。全國銀行間同業(yè)拆借中心受權(quán)Shibor的報價計算和信息發(fā)布。每個交易日根據(jù)各報價行的報價，剔除最高、最低各2家報價，對其余報價進行算術(shù)平均計算后，得出每一期限品種的Shibor，并于11:30對外發(fā)布。拆借市場信息請見中國貨幣網(wǎng)：/第21頁/共42頁222.向中央銀行的貼現(xiàn)借款商業(yè)銀行持中央銀行規(guī)定的票據(jù)向中央銀行申請抵押貸款。商業(yè)銀行獲得貼現(xiàn)借款的利率由中央銀行規(guī)定，這一利率是中央銀行調(diào)節(jié)商業(yè)銀行準(zhǔn)備金的最重要的利率之一。我國商業(yè)銀行從中央銀行申請貼現(xiàn)資金有一部分是通過票據(jù)貼現(xiàn)完成的，有一部分則以再貸款方式取得，即信用貸款。第22頁/共42頁233.證券回購商業(yè)銀行以其持有的流動性強、安全性高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以簽訂回購協(xié)議的方式融資?；刭弲f(xié)議的一方暫時出售這些資產(chǎn)，獲得相應(yīng)規(guī)模的資金，同時約定在未來的某一日以協(xié)商的價格購回這些資產(chǎn)?；刭弲f(xié)議利率較低，如果銀行以此融資用于收益較高的投資，則會帶來更高的盈利?；刭弲f(xié)議并不是絕對安全的，有時也會發(fā)生違約風(fēng)險。正回購和反回購中央銀行通過回購進行公開市場操作第23頁/共42頁24商業(yè)銀行出售債券，銀行和債券購買者的賬戶表現(xiàn)為：商業(yè)銀行購回債券，銀行和債券購買者的賬戶表現(xiàn)為：第24頁/共42頁254.國際金融市場融資歐洲貨幣存款市場：當(dāng)銀行所接受的存款貨幣不是母國貨幣時，該存款就叫做歐洲貨幣存款。國際金融市場融資的利率有固定的，也有浮動的，現(xiàn)在參考倫敦同業(yè)拆借利率（LIBOR）的浮動利率在中長期融資中廣泛采用。同時面臨匯率風(fēng)險。當(dāng)國際市場融資成本低時，可在國際市場上借入資金貸放或使用到利率較高的國際市場。反之亦然。當(dāng)然，前提是資本市場開放。第25頁/共42頁265.發(fā)行中長期債券是指商業(yè)銀行以發(fā)行人身份，通過承擔(dān)債券利息的方式，直接向貨幣所有者舉債的融資方式。銀行發(fā)行中長期債券較其他融資方式所承擔(dān)的利息成本要高，但能保證銀行資金的穩(wěn)定。資金成本的提高促使商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險較高的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，這從總體上增大了銀行經(jīng)營的風(fēng)險。我國限制嚴(yán)格，以政策性銀行金融債試水，逐漸過渡到興業(yè)銀行、北京銀行等商業(yè)銀行。第26頁/共42頁27小結(jié)商業(yè)銀行非存款性資金缺口=當(dāng)前和預(yù)計未來的貸款與投資需求-當(dāng)前和未來的存款量從成本角度看：央行貼現(xiàn)貸款成本較低，發(fā)行中長期金融債券的成本較高從風(fēng)險角度看：采用固定利率融資的方式面臨利率風(fēng)險大，浮動利率的利率風(fēng)險小。第27頁/共42頁28第四節(jié)商業(yè)銀行負債成本的管理商業(yè)銀行各類成本的概念（1）利息成本：不變利息、可變利息；一般隨期限增加而升高。（2）營業(yè)成本：吸收負債時除利息之外的一切開支（宣傳費、工資、折舊、辦公費、客戶服務(wù)費等）（3）資金成本：包括利息在內(nèi)的花費在吸收負債上的一切開支（利息成本+營業(yè)成本）。

資金成本率=（利息成本+營業(yè)成本）/吸收的資本第28頁/共42頁29（4）可用資金成本：相對于可用資金而言的銀行資金成本?？捎觅Y金是指銀行總的資金來源中扣除應(yīng)交存的法定存款準(zhǔn)備金和必要的儲備金后的余額。

可用資金比率=1-(持有庫存現(xiàn)金等現(xiàn)金資產(chǎn)比率+預(yù)計投入房地產(chǎn)等非盈利資產(chǎn)的比率)（5）有關(guān)成本：與增加負債有關(guān)而未包括在上述成本之中的成本。主要包括：風(fēng)險成本：因負債增加引起銀行風(fēng)險增加的資本風(fēng)險等代價。連鎖反應(yīng)成本：銀行對新吸收負債增加服務(wù)和利息支出，而引起對銀行原有負債增加的開支。第29頁/共42頁30成本的分析方法（1）成本分析：以上述成本概念為基礎(chǔ)，比較數(shù)額、分析變動和探究原因。兩個角度：平均成本和邊際成本。歷史加權(quán)平均成本法X：每種存款或資金來源的單位成本；f：每種存款或資金來源的數(shù)量。可見加權(quán)平均成本為每項資金來源的歷史平均成本等于利息費用與該項來源平均余額的乘積。主要用于對不同的銀行各種負債成本的對比分析和同一銀行歷年負債成本的變動分析等。適合評價過去的經(jīng)營狀況。主要缺陷是沒有考慮到未來利息成本的變動。如利率上升，新的債務(wù)成本增加，原資產(chǎn)收益彌補不了，實現(xiàn)不了盈利目標(biāo)，反之亦然。一般情況下，銀行加權(quán)平均成本的變化主要取決于四個因素：負債利息率、其他成本率、負債結(jié)構(gòu)和可用資金比率。第30頁/共42頁31成本的分析方法（2）邊際成本法邊際成本：銀行新增一個單位資金所支付的成本。只有銀行的新增資產(chǎn)的邊際收益大于新增負債的邊際成本時，銀行才能獲得適當(dāng)?shù)睦麧?。某種資金的邊際成本計算公式為：

MC1＝（新增利息＋新增其他開支）/新增資金如果新增資金中有X部分用于補充現(xiàn)金資產(chǎn)，不能算作盈利資產(chǎn)，則新增可用資金的邊際成本為：

MC2＝（新增利息＋新增其他開支）/（新增資金-X）加權(quán)邊際成本法：各項負債的邊際成本的加權(quán)平均數(shù)。第31頁/共42頁32例：邊際成本的計算某銀行通過負債進行資金擴充，資金的利息成本為5%，其他開支為2%，新增資金中24%用于非贏利資產(chǎn)，則該銀行的邊際成本為：MC1=（5%+2%）/（1*100%）=7%MC2=（5%+2%）/（1-24%）=9.21%第32頁/共42頁33例：平均邊際成本的計算（億元）負債類別增加額(1)可用資金比率（%）(2)可用資金額(3)=(1)*(2)成本率（%）(4)總成本(5)=(1)*(4)活期存款3782.3460.18貨幣市場帳戶6945.6480.48定期存單2941.88100.20其他定期存款4943.767.80.312資本1970.97250.25總計1614.591.422新增資金的平均邊際成本率為1.422/16=8.89%

可用資金的平均邊際成本率為1.422/14.59=9.75%

這意味著，如果銀行的新增資產(chǎn)能夠獲得高于9.75%的邊際收益率，則新增資金的結(jié)構(gòu)和規(guī)模是可取的，否則要放棄資產(chǎn)擴張或者改變資金成本結(jié)構(gòu)。第33頁/共42頁34商業(yè)銀行各類成本分析方法適用范圍比較歷史加權(quán)平均成本法能夠準(zhǔn)確評價一個銀行的歷史經(jīng)營狀況；單一資金的邊際成本分析法可以幫助銀行決定選擇哪一種資金來源更合適；加權(quán)平均邊際成本分析法則能夠為銀行提供盈利資產(chǎn)定價的有用信息。

因此，銀行資金成本分析過程不應(yīng)該是單一的，而是多種成本分析法的綜合。

第34頁/共42頁35第五節(jié)我國商業(yè)銀行的負債結(jié)構(gòu)分析

作業(yè)：試對我國商業(yè)銀行的負債結(jié)構(gòu)及其在近年的演化過程進行分析和解釋。

第35頁/共42頁36

我國商業(yè)銀行存款的構(gòu)成（2003年末）單位：億元

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項目存款合計活期存款定期存款儲蓄存款其他存款外幣存款

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存款（1）199941.264314.220940.494633.28215.4

11838.0

比重(%)10032.210.547.34.1

5.9

其中：國有商業(yè)銀行存款（2）127119.937797.010038.366850.43475.4

8958.8

比重（%）10029.77.952.62.7

7.0

（2）/（1）63.658.847.970.642.375.7————————————————————————————————

注：資料來源：2004年《中國金融年鑒》第36頁/共42頁37我國商業(yè)銀行存款構(gòu)成的特征（1）我國商業(yè)銀行的存款構(gòu)成以儲蓄存款為主，儲蓄存款占存款的總額在一半左右，說明我國商業(yè)銀行資金來源是比較穩(wěn)定的；（2）占存款比重第二位的是活期存款，為三分之一左右。而定期存款比重則較低，國有商業(yè)銀行只有7.9%；（3）我國商業(yè)銀行體系內(nèi)部存在著較為嚴(yán)重的存款壟斷現(xiàn)象，國有商業(yè)銀行控制了存款的絕大部分，尤其是外幣存款和儲蓄存款第37頁/共42頁38

我國商業(yè)銀行的負債構(gòu)成（2003年末）單位：億元

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項目負債各項對中央銀對特定存款對其他金融債券其他國外總額存款行負債機構(gòu)負債機構(gòu)負債負債負債

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商業(yè)銀行系統(tǒng)（1）245130.7199941.210772.3381.29914.455.220276.6

3789.8

構(gòu)成（%）10081.6