(本)證券投資分析作業(yè)答案

《證券資分析》業(yè)班級(jí)：姓名：學(xué)號(hào)：德州學(xué)經(jīng)濟(jì)管系1

作業(yè)一第一章

證券投資原理一、單選擇題。1.新發(fā)行的證券從發(fā)行者手中出售到投資者手中的市場(chǎng)是（BA.證券發(fā)行市場(chǎng)B.證券流通市場(chǎng)C.二級(jí)市場(chǎng)D.次級(jí)市場(chǎng)2.證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的（BA.書面憑證法律憑證C.貨幣憑證D.資本憑證3.進(jìn)行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可以分為（CA.技術(shù)分析和財(cái)務(wù)分析B.技術(shù)分析和心理分析C.技術(shù)分析和基本分析D.市場(chǎng)分析和學(xué)術(shù)分析4.證券投資的目的是（DA.收益最大化

B.風(fēng)險(xiǎn)最小化C.證券投資凈效用最大化D.收益率最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化5.進(jìn)行證券投資分析涉及到（AA.對(duì)個(gè)別證券或證券組合的體特征進(jìn)行考察分析決定投資目標(biāo)和可投資資金的數(shù)量C.確定具體的投資資產(chǎn)和投資者的資金對(duì)各種資產(chǎn)的投資比例D.預(yù)測(cè)證券價(jià)格漲跌的趨勢(shì)6.“市場(chǎng)永遠(yuǎn)是錯(cuò)的”是哪種分析流派對(duì)待市場(chǎng)的態(tài)度（AA.基本分析流派B.技術(shù)分析流派C.心理分析流派D.學(xué)術(shù)分析流派7.在證券市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制中，市場(chǎng)的核心是（AA.證券交易所二板市場(chǎng)C.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)證券自律機(jī)構(gòu)8.有價(jià)證券是（C）的一種形式。A.商品證券B.權(quán)益資本C.虛擬資本D.債務(wù)資本二、多選擇題。1.主要的投資分析流派有哪些（ABCDA.基本分析流派B.技術(shù)分析流派C.學(xué)術(shù)分析流派D.心理分析流派2.證券投資分析的信息來(lái)源包括（ACDA.歷史資料內(nèi)幕信息C.媒體信息實(shí)地訪查3.證券發(fā)行市場(chǎng)由以下主體（ABC）組成。A.證券發(fā)行者證券投資者C.券中介機(jī)構(gòu)D.有價(jià)證券4.廣義的有價(jià)證券包括很多品種，其中有（A.商品證券憑證證券C.貨幣證券資本證券5.技術(shù)分析流派的理論假設(shè)是（ABDA.市場(chǎng)行為包括一切信息B.歷史會(huì)重演C.股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)D.價(jià)格沿趨勢(shì)變動(dòng)三、名解釋。1.證券投資是指投資者（法基金等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過(guò)程。2.資本證券是表明資本所有股票、債券、基金等。衍生證券：遠(yuǎn)期合約、期貨、期權(quán)等。2

3.證券投資收益率指投資者賣差價(jià)與證券買入價(jià)格的比率，反映了投資者在持有期內(nèi)的全部股利（利息）收入和資本利得占投入資本金的比率。4.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱可分散風(fēng)險(xiǎn)或公司特別風(fēng)險(xiǎn)，是指某些因素對(duì)單個(gè)證券造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。5.證券投資分析是指人們通過(guò)對(duì)券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜合分析，以判斷證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)的行為，是證券投資過(guò)程中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。四、簡(jiǎn)題。1.簡(jiǎn)述證券投資與證券投機(jī)的區(qū)別與聯(lián)系。答：在證券投資中，投資與投機(jī)表現(xiàn)有許多相似之處，難以將兩者截然分開(kāi)。（）聯(lián)系：①都表現(xiàn)為證券買賣；③目的都是為了獲取更高的經(jīng)濟(jì)利益；④都承擔(dān)本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。（）區(qū)別：①以風(fēng)險(xiǎn)大小作為區(qū)投機(jī)者是風(fēng)險(xiǎn)偏好者。②以投資期限作為區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)投資者投進(jìn)快出③以交易行為動(dòng)機(jī)作為區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)投資者以獲利息紅利或長(zhǎng)期資本利得等為目的投機(jī)者是獲得買賣差價(jià)（短期的資本利得以。投資者注重基本分析（宏觀形勢(shì)公司內(nèi)在價(jià)值行業(yè)發(fā)展等者的時(shí)機(jī)也做基本分析，主要是預(yù)測(cè)證券價(jià)格方向。2.簡(jiǎn)述證券投資的基本特征。答證券投資的對(duì)象是各式各樣的有價(jià)證券及其衍生品。（）證券投資是在特定市場(chǎng)環(huán)境（）證券投資的收益主要來(lái)自利（）證券投資的收益與其所承擔(dān)3.進(jìn)行證券投資的基本步驟有哪些？答籌措投資資金）確定面了解金融資產(chǎn)特征和金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（進(jìn)行證券分析，掌握證券交易的操作技術(shù)析投資對(duì)象）構(gòu)建和管理投資組合。4.簡(jiǎn)述基本分析與技術(shù)分析的區(qū)別。答基本分析和技術(shù)分析各自都倘能夠兩者兼?zhèn)淠敲幢隳軌蚧パa(bǔ)長(zhǎng)短，會(huì)投資成功。下面把基本分析與技術(shù)分析的不同之處歸納如下：（1析主要研究影響股票供給、需求兩種力量之變動(dòng)因素，以作為決定股票實(shí)質(zhì)價(jià)值的參考。（2析主要是通過(guò)圖表或技術(shù)指標(biāo)的紀(jì)錄，研究市場(chǎng)過(guò)去及現(xiàn)在的行為反應(yīng)，以預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)，但不在乎變動(dòng)的理由。（3析是替投資者選擇值得投資的證（選股術(shù)投資者買賣證券的時(shí)間（選時(shí)5.請(qǐng)結(jié)合學(xué)習(xí)和模擬炒股過(guò)程中的感受，談?wù)勀銓?duì)炒股的認(rèn)識(shí)。（說(shuō)明：主要包括投資經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)，對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)、法律環(huán)境、監(jiān)督管理等的理解等等。不需要泛泛而談，可以重點(diǎn)談?wù)撃愀惺茏钌畹囊稽c(diǎn)第二章證券交易一、單選擇題。1.股票可以依法自由地進(jìn)行交易的特性是指股票的（3

C

A.收益性風(fēng)險(xiǎn)性C.流動(dòng)性永久性2.上海、深圳證券交易所均在每個(gè)營(yíng)業(yè)日開(kāi)市前采用（D）形成開(kāi)盤價(jià)，在交易過(guò)程中采用（D）形成成交價(jià)。A.集合競(jìng)價(jià)方式集合競(jìng)價(jià)方式B.連續(xù)競(jìng)價(jià)方式連續(xù)競(jìng)價(jià)方式C.連續(xù)競(jìng)價(jià)方式集合競(jìng)價(jià)方式D.集合競(jìng)價(jià)方式連續(xù)競(jìng)價(jià)方式3.證券買賣成交的基本規(guī)則是（B）。A.客戶優(yōu)先原則和數(shù)量?jī)?yōu)先則B.價(jià)格優(yōu)先原則和時(shí)間優(yōu)先原則C.數(shù)量?jī)?yōu)先原則和時(shí)間優(yōu)先原則價(jià)格優(yōu)先原則和數(shù)量?jī)?yōu)先原則4.債券市價(jià)隨市場(chǎng)利率上升而下跌,這可認(rèn)為是（A）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)C.動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)5.我國(guó)上海證券交易所的組織形式為（B）。A.股份有限公司B.會(huì)員制C.有限責(zé)任公司制D.均不對(duì)二、多選擇題。1.證券交易方式可以分為（ABCDA.現(xiàn)貨交易信用交易C.期貨交易期權(quán)交易2.影響債券票面利率的因素有（ABCA.市場(chǎng)利率債券期限C.籌資者資信資金使用方向3.證券交易的程序要經(jīng)過(guò)的程序是（ABCDA.開(kāi)戶委托C.競(jìng)成交D.結(jié)算和過(guò)戶4.股票投資收益的來(lái)源有（ABCA.現(xiàn)金股息資本利得C.股D.配股三、名解釋。1.總市值：

是指在某一特定時(shí)間內(nèi)，交易所掛牌交易全部證券按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的證券總值。2.股價(jià)指數(shù)是指金融服務(wù)機(jī)股票市場(chǎng)上一些有代表性的公司發(fā)行的股票的價(jià)格進(jìn)行平均計(jì)算和動(dòng)態(tài)對(duì)比后得出的數(shù)值是用來(lái)衡量股票市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的指標(biāo)。3.多頭：

投資人預(yù)期未來(lái)價(jià)格上漲，以目前價(jià)格買入一定數(shù)量的股票，等價(jià)格上漲后，高價(jià)賣出，從而賺取價(jià)差利潤(rùn)的交易行為，其特點(diǎn)是先買后賣。4.空頭預(yù)期未來(lái)行情下跌，待價(jià)格下跌后，再低價(jià)買進(jìn)，從而賺取差價(jià)利潤(rùn)的交易行為，其特點(diǎn)是先賣后買。5.填權(quán)：

股票除權(quán)后的除權(quán)價(jià)不一定等同于除權(quán)日的理論開(kāi)盤價(jià)，當(dāng)股票實(shí)際開(kāi)盤價(jià)高于這一理論價(jià)格時(shí)，就是填權(quán)。作業(yè)二：第三章

證券投資價(jià)值分析一、單選擇題。1.股票的資本利得是指（CA.股息紅利C.股買賣差價(jià)D.股息和紅利2.股票的理論價(jià)格用公式表示即（DA.預(yù)期股價(jià)／預(yù)期利率B.預(yù)期股價(jià)／市場(chǎng)利率4

C.預(yù)期股息／預(yù)期利率預(yù)期股息／市場(chǎng)利率3.對(duì)債券的評(píng)級(jí)主要是評(píng)價(jià)該債券的（BA.市場(chǎng)價(jià)格投資價(jià)值C.投資收益市場(chǎng)銷售好壞4.如果匯率上升，即本國(guó)貨幣升值，這對(duì)于（D）企業(yè)是不利的，這些公司的股價(jià)將會(huì)下降。A.涉外旅游型來(lái)料加工型C.進(jìn)口導(dǎo)向型出口導(dǎo)向型5后某一資產(chǎn)價(jià)值1000元為復(fù)利貼現(xiàn)其現(xiàn)值A(chǔ)A.907.03元B.1102.5元元D.952.38元6.股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的（AA.控制權(quán)所有權(quán)C.理權(quán)D.獲益權(quán)二、多選擇題。1.股票市場(chǎng)價(jià)格的評(píng)價(jià)方法有（ABDA.每股凈值法每股盈余法C.較法市盈率法2.公司經(jīng)營(yíng)狀況的好壞與股價(jià)成正比。公司因素分析主要分析公司（BCD）等對(duì)股價(jià)產(chǎn)生的影響。公司性因素只影響到單個(gè)公司的股價(jià)變動(dòng)。A.公司資產(chǎn)置換B.公司增資C.公司減資股票除權(quán)除息3.以下可以成為債券投資收益的來(lái)源的是（ABCA.債券的年利息B.將債券以高于開(kāi)始的購(gòu)買價(jià)格賣出C.將債券以低于開(kāi)始的購(gòu)買價(jià)格賣出D.債券的本金收回4.在進(jìn)行債券投資時(shí)，投資者所要承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要有（ABCDA.利率風(fēng)險(xiǎn)變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)C.期風(fēng)險(xiǎn)D.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)三、名解釋。1.市盈率：

表示投資者為獲取每，必須付出多少代價(jià)，也稱為投資回報(bào)年數(shù)，即現(xiàn)在付出的投資代價(jià)，需要經(jīng)過(guò)多少年，才能收回。其計(jì)算公式為：市盈率=股價(jià)／每股盈余，一般而言，市盈率越低越好。市盈率越低，表示投資價(jià)值越高。2.股票的市場(chǎng)價(jià)格在股票是股票買賣雙方供求力量共同作用的結(jié)果，從本質(zhì)上反映了交易雙方對(duì)股票內(nèi)在價(jià)值的不同評(píng)價(jià)。3.債券的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)債券的發(fā)行少或虧損增加從而給投資者造成的損失可能性，稱為債券的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。四、簡(jiǎn)題。1.簡(jiǎn)述影響股票市盈率變化的因素有哪些？答期上獲利能力高然上市公司目前也值得投資。因?yàn)槠涫杏蕰?huì)隨獲利能力的提高而不斷地下降。（2司的成長(zhǎng)能力。如上市公司的成長(zhǎng)能力越高，成長(zhǎng)的可能性越大，則投資者就越愿意付出較高的代價(jià)，以換取未來(lái)的成長(zhǎng)利益。（3所獲報(bào)酬率的穩(wěn)定性報(bào)酬率不表市盈率則也相應(yīng)提高。（4水平變化時(shí)，市盈率也應(yīng)該作相應(yīng)調(diào)整。在實(shí)務(wù)操作中，常用比銀行存款利率，作為衡量市盈率是否合理的標(biāo)準(zhǔn)。如利率為10%理的市盈率可為10時(shí)，則合理的市盈率應(yīng)降低到8。如利率下降到，則合理的市盈率則會(huì)上升到長(zhǎng)期投資的選股指標(biāo)仔細(xì)研究上市公司的市盈率，會(huì)給投資者帶來(lái)優(yōu)厚的投資報(bào)酬。5

2.簡(jiǎn)述利率與股價(jià)之間的關(guān)系。答：利率的高低與股價(jià)具有密切的關(guān)系。一般來(lái)說(shuō)，利率上升，股價(jià)下降，利率下降，股價(jià)上升。利率與股價(jià)之間具有反比關(guān)系。當(dāng)銀行利率提高以后，會(huì)使得上市公司的借貸成本增加，從而使上市公司的利息支出增加，而經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)會(huì)相應(yīng)地減少市而股價(jià)是上市公司獲利能力的反映，所以股價(jià)也會(huì)下降。利率的提高也會(huì)使投資者對(duì)股票的評(píng)價(jià)改變升以后市公司的獲利能力下降從而使得上市公司的每股盈余也下降況下，市盈率提高了從而使得股票的投資價(jià)值下降，所以股價(jià)下降。利率的提高會(huì)使社會(huì)上的閑散資金存人銀行上投機(jī)性的資金減少，會(huì)造成股市資金來(lái)源短缺，這樣，高股價(jià)將難以得到支持，從而使得股價(jià)下降；反之，利率的下降將會(huì)使得股價(jià)上升。五、論述題。1.試述影響債券價(jià)格變動(dòng)的因素?答：影響債券價(jià)格變動(dòng)的因素有：（1票面利率。債券的票面利率即債券券面上所載明的利率，在債券到期以前的整個(gè)時(shí)期都按此利率計(jì)算和支付債息提下的票面利率越高，則債券持有人所獲得的債息就越多，所以債券價(jià)格也就越高。反之，則越低。（2期限。債券的期限即在債券發(fā)行時(shí)就確定的債券還本的年限，債券的發(fā)行人到期必須償還本金券持有人到護(hù)債券按期限的長(zhǎng)短可分為長(zhǎng)期債券中期債券和短期債券。長(zhǎng)年以上1年以內(nèi)，中期債券的期限則介于二者之間。債券的期限越長(zhǎng)，則債券持有者資金周轉(zhuǎn)越慢，在銀行利率上升時(shí)有可能使投資收益受到影響。債券的期限越長(zhǎng)，債券的投資風(fēng)險(xiǎn)也越高，因此要求有較高的收益作為補(bǔ)償而收益率高的債券價(jià)格也高所以為了獲取與所遭受的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)稱的收益?zhèn)某钟械氖找媛室蚨L(zhǎng)期債券價(jià)格一般要高于短期債券的價(jià)格。（3率。一般而言，債券的票面利率要高于同期的銀行存款利率，以作為投資債券的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償果銀行利率變化了行調(diào)整銀行利率上升時(shí)，債券的收益率也要相應(yīng)地上升，才能吸引投資者進(jìn)行投資，由于債券的券面利率相對(duì)固定，因此，要提高債券的收益率，只有使債券價(jià)格降低，才能使債券的收益提高。因此，銀行利率上升，債券價(jià)格則下降；反之，債券價(jià)格則上升。2.試述財(cái)政金融因素對(duì)股價(jià)的影響？答利率。關(guān)系。一般來(lái)說(shuō)，利率上升，股價(jià)下降，利率下降，股價(jià)上升。利率與股價(jià)之間具有反比關(guān)系。（2如果匯率上升，即本國(guó)貨幣升值，這不利于出口，而有利于進(jìn)口。由于增加了出口的難度以對(duì)于出口導(dǎo)向型企業(yè)是不利的些將會(huì)下降如果匯率下降，即本國(guó)貨幣貶值這不利于進(jìn)口另吸引國(guó)外的投資有利于本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而導(dǎo)致股價(jià)上漲。但是，如果匯率大起大落，大幅波動(dòng)，則不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)股市的健康發(fā)展也會(huì)有不利的影響。（3當(dāng)信用擴(kuò)張時(shí)，銀根松動(dòng)，貨幣供給量增加，市場(chǎng)上游資充足，大量的閑散資金把股市作為投資或投機(jī)的目標(biāo)，使得股市投機(jī)繁榮，股價(jià)亦不斷上升。而當(dāng)信用收縮時(shí)，銀根抽緊，貨幣供給量減少，許多公司為籌集資金，賣出股票，換成現(xiàn)金，這會(huì)使股市資金不斷退出，從而導(dǎo)致股價(jià)不斷下降。（4政府對(duì)公司征稅，對(duì)股票交易征稅，會(huì)影響股票投資者買賣股票的意愿，從而6

影響股票的價(jià)格當(dāng)政府對(duì)上市公上金增加利潤(rùn)減少政府對(duì)股票交易征稅時(shí)使投資者投資股者對(duì)股票的投資的意愿這樣，股價(jià)就會(huì)下跌；反之，股價(jià)就會(huì)上升。六、計(jì)題。年29日，通達(dá)公司購(gòu)買四方公每1市價(jià)為元的股票，1月，通過(guò)公司每股獲現(xiàn)金股利元，年月9日，通達(dá)公司將該股票以每股66.50元的價(jià)格出售。則持有期收益率為：解：K=）/64×1×100%=10%2.深天健股份公司公布分紅配股方案：每股送股配5股，配股價(jià)為12，該股票在除權(quán)日的收盤價(jià)為元求深天健的除權(quán)報(bào)價(jià)設(shè)送派配于同一天除權(quán)解：除價(jià)

登日市

配價(jià)股現(xiàn)利股配股率

120.50

)3.A公司欲在市場(chǎng)上購(gòu)B公司曾在年月日平價(jià)發(fā)行的債券，每張面值1000元，票面利10%，5年到期，每12月付息算過(guò)程中至少保留小數(shù)點(diǎn)后位，計(jì)算結(jié)果取整要求：（1假定2003年月日的市場(chǎng)利率下降到若A在此時(shí)欲購(gòu)買B券，則債券的價(jià)格為多少時(shí)才可購(gòu)買解：債券價(jià)值=（1+8%）（債券價(jià)格低于1019元時(shí)，可以購(gòu)買。（2）假定月1日B債券的市價(jià)為900元，此時(shí)A公司購(gòu)買該債券持有到到期日的投資收益率是多少解：投資收益率（）]÷900=22%作業(yè)三：第四章

證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析一、單選擇題。1.一般來(lái)講，對(duì)證券市場(chǎng)呈上升趨勢(shì)最有利的經(jīng)濟(jì)背景條件是（AA.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的長(zhǎng)高通脹下GDP增C.宏觀調(diào)控下的GDP的減速增長(zhǎng)D.轉(zhuǎn)折性的變動(dòng)一般來(lái)，能使熱的經(jīng)受到控并致證券市場(chǎng)走弱的財(cái)政政策是（AA.緊縮性財(cái)政政策B.擴(kuò)張性財(cái)政政策C.中性財(cái)政政策D.彈性財(cái)政政策3.從中短期來(lái)看，決定股票價(jià)格主要因素是（BA.內(nèi)在價(jià)值B.供求關(guān)系C.企業(yè)的稅后利潤(rùn)D.國(guó)家總的經(jīng)濟(jì)環(huán)境4.當(dāng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)、發(fā)展前景看好時(shí)，投資于以下哪種金融工具對(duì)投資者更有利（CA.公司債券國(guó)庫(kù)券C.普通股D.優(yōu)先股7

二、多選擇題。在股票場(chǎng)供求定因素析中，定市公司數(shù)量的主要因素通常有（ACDA.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.股票價(jià)格因素C.上市公司質(zhì)量D.制度因素2.國(guó)民生產(chǎn)總值的計(jì)算有按（AB）種方法。A.當(dāng)年價(jià)格不變價(jià)格C.固定價(jià)格可變價(jià)格3.從證券分析師的角度看，進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的目的主要包括（ABCA把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值C.掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度D.向投資者提供包括具體投資領(lǐng)域和具體投資對(duì)象在內(nèi)的投資建議4.經(jīng)濟(jì)周期分析指標(biāo)有（BCDA.同步指標(biāo)先行指標(biāo)C.重合指標(biāo)后續(xù)指標(biāo)三、名解釋。1.經(jīng)濟(jì)周期：

是指國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行通常表現(xiàn)為收縮和擴(kuò)張的周期性交替，分為高漲.條復(fù)蘇四個(gè)階段，這四濟(jì)從衰退和蕭條中開(kāi)始復(fù)蘇，繼而進(jìn)入又一個(gè)高漲階段，這就是所謂的經(jīng)濟(jì)周期。2.通貨膨脹是指因貨幣供應(yīng)求量，而帶來(lái)的物價(jià)上漲的現(xiàn)象，其實(shí)質(zhì)是貨幣的貶值。3.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)指中央銀行通過(guò)買進(jìn)或賣出有價(jià)證券控制和影響市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量的一種業(yè)務(wù)，其主要操作工具是國(guó)債和外匯。四、簡(jiǎn)題。1.經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段證券市場(chǎng)會(huì)如何變化，為什么？答由于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行通?，F(xiàn)表為收證券市場(chǎng)有顯著的影響當(dāng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始走出低谷時(shí)批發(fā)商和加存貨因?yàn)榫用褓?gòu)買力增強(qiáng)產(chǎn)品的銷量增加生產(chǎn)企業(yè)也和擴(kuò)大再生產(chǎn)增加固定資產(chǎn)投資從而使各種生產(chǎn)要素的需勢(shì)顯現(xiàn)上漲趨勢(shì)進(jìn)而引起利率、工資、就業(yè)水平和收入的上升。在這種情況下，投資者從悲觀的預(yù)期走出，增強(qiáng)了投資信心重新參與證券投資證市場(chǎng)日趨活躍而企業(yè)生產(chǎn)銷售形勢(shì)轉(zhuǎn)好，也使股價(jià)上升。投資者收益提高。證券市場(chǎng)呈現(xiàn)上漲行情。2.存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整是如何影響證券市場(chǎng)的？答款準(zhǔn)備金率是指一國(guó)金融金的比率它的調(diào)整對(duì)證券市場(chǎng)的影響通過(guò)兩個(gè)層次的傳導(dǎo)過(guò)程實(shí)現(xiàn)存款準(zhǔn)備金率影響商業(yè)銀行的行為商業(yè)銀行調(diào)整其經(jīng)營(yíng)方式如果存款準(zhǔn)備金率調(diào)高則商業(yè)銀行會(huì)提高利率，使流通中貨幣量收縮第二個(gè)層次居作出反應(yīng)相應(yīng)調(diào)整投資和消費(fèi)支出影響需求所以存款準(zhǔn)會(huì)流量進(jìn)而影響證券市場(chǎng)的資金供給和價(jià)格由于它的變動(dòng)首證市場(chǎng)的資金供給和價(jià)格一段時(shí)間后才會(huì)帶來(lái)資金的變化，所以具有一定時(shí)滯性。3.簡(jiǎn)述進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義。答觀經(jīng)濟(jì)分析對(duì)于證券投資門的整體素質(zhì)與證券市場(chǎng)息息相關(guān)。各行業(yè)部門的企業(yè)相互影響.制濟(jì)的發(fā)展速度和質(zhì)量。為保證經(jīng)8

濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)家制定相應(yīng)的財(cái)政.貨者也只有進(jìn)行了正確的宏觀經(jīng)濟(jì)分析，準(zhǔn)確掌握財(cái)政濟(jì)發(fā)展的大方向了解各行業(yè)部門的具體發(fā)也才可能作出正確的投資選擇使得資金作出有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的合理配置，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速健康發(fā)展。作業(yè)四：第五章

市場(chǎng)與行業(yè)分析一、單選擇題。1.道——瓊斯指數(shù)中所選取的工業(yè)類股票公司的家數(shù)是（DA.10家B.15家家D.30家2.《中華人民共和國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)（GB/T4756-2002大量充實(shí)的新興活動(dòng)包括（CA.第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)C.第三產(chǎn)業(yè)采掘業(yè)和制造業(yè)3.在行業(yè)成長(zhǎng)階段，新行業(yè)開(kāi)始繁榮的表現(xiàn)之一是（A.新行業(yè)產(chǎn)品的數(shù)量開(kāi)始上新行業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求開(kāi)始上升C.新行業(yè)產(chǎn)品的品種開(kāi)始上升D.新行業(yè)產(chǎn)品的廠家開(kāi)始上升4.石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于（A.完全競(jìng)爭(zhēng)型B.不完全競(jìng)爭(zhēng)型C.寡頭壟斷型D.完全壟斷型5.周期性行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)性呈現(xiàn)（AA.正相關(guān)負(fù)相關(guān)C.同步領(lǐng)先或滯后6.一般來(lái)說(shuō)，在投資決策過(guò)程中投資者應(yīng)選擇（AA.增長(zhǎng)型的行業(yè)進(jìn)行投資B.周期型的行業(yè)進(jìn)行投資C.防御型的行業(yè)進(jìn)行投資D.初創(chuàng)型的行業(yè)進(jìn)行投資7.（A）投資者的心理因素的推動(dòng)，會(huì)使股市在出現(xiàn)漲勢(shì)時(shí)，有可能迅速暴升而處于跌市時(shí)，則因預(yù)期過(guò)度悲觀導(dǎo)致股市一發(fā)而無(wú)法控制。A.投資心理的乘數(shù)效應(yīng)B.從眾心理效應(yīng)C.投資偏好作用

D.猶豫心理作用二、單選擇題。1.根據(jù)行業(yè)的生命周期分析下列屬于成長(zhǎng)期的行業(yè)有（ABCDA.家用計(jì)算機(jī)B.醫(yī)療服務(wù)C.大規(guī)模計(jì)算機(jī)D.快餐服務(wù)2.受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有（ABA.耐用消費(fèi)品B.鋼鐵C.生活必需品D.公用事業(yè)3.影響行業(yè)興衰的主要因素包括（ABCDA.技術(shù)進(jìn)步B.社會(huì)習(xí)慣的變化C.政府產(chǎn)業(yè)政策D.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新4.市場(chǎng)主體的證券投資動(dòng)機(jī)主要包括（ABCD9

資本增值動(dòng)機(jī)投機(jī)動(dòng)機(jī)安全動(dòng)機(jī)選擇動(dòng)機(jī)三、簡(jiǎn)題。市場(chǎng)主體的投資動(dòng)機(jī)主要包括哪些內(nèi)容？括下容（1息利收，實(shí)私資增（2變的力（3（4降取價(jià)益（5害被造的失（6規(guī)的用投者加資模（7（8（9納向擇益稅護(hù)證進(jìn)簡(jiǎn)述證券投資心理的表現(xiàn)及其因素分析。盲過(guò)貪心、豫理避求（2行好加樂(lè)，情時(shí)倍股，極入票則市會(huì)買己興的票資的理為而改整市四、論題。試述證券市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析包括哪些內(nèi)容？反的標(biāo)括計(jì)量標(biāo)統(tǒng)相（2發(fā)量交量標(biāo)成其主指?jìng)男泻鸵兹恢竸t明券流市上流行指表一利股來(lái)集投熱程的個(gè)志（3現(xiàn)中個(gè)關(guān)標(biāo)比表現(xiàn)證占民產(chǎn)（GNP例作程，中包債發(fā)額GNP比GNP比與行款額比，表證行款式金資數(shù)相。債測(cè)經(jīng)環(huán)震的力及于察它明險(xiǎn)收呈比的系如何對(duì)股票市場(chǎng)的板塊進(jìn)行比較分析？應(yīng)我證市的殊象被票些票成小團(tuán)些票特被市家來(lái)行作題的.業(yè)。（2對(duì)市司地位劃的區(qū)們的塊分其場(chǎng)險(xiǎn)業(yè)并通險(xiǎn)較；績(jī)差但險(xiǎn)；自風(fēng)偏進(jìn)比，而出10

作業(yè)五：第六章

公司因素分析一、單選擇題。1.公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)是（BA.公司章程股權(quán)結(jié)構(gòu)C.經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)財(cái)務(wù)制度2.在計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率時(shí)所使用的負(fù)債總額指的是（A.短期負(fù)債總額B.長(zhǎng)期負(fù)債總額C.短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的總額D.扣除“一年內(nèi)即將到期的長(zhǎng)期負(fù)債”的負(fù)債凈額3.主要應(yīng)用于非上市公司少數(shù)股權(quán)的投資收益分析的指標(biāo)是（AA.股票獲利率B.市盈率C.最低指標(biāo)年度D.每股凈資產(chǎn)4.公司的有形資產(chǎn)凈值等于（DA.資產(chǎn)總額—負(fù)債總額外B.資產(chǎn)總額—長(zhǎng)期負(fù)債總額C.資產(chǎn)總額—無(wú)形資產(chǎn)凈值D.股東權(quán)益總額—無(wú)形資產(chǎn)凈值5.某公司原流動(dòng)比率為2:1，速動(dòng)比率，現(xiàn)以現(xiàn)金預(yù)付半年的房屋租金，則該公司的（BA.流動(dòng)比率下降B.速動(dòng)比率下降C.兩種比率均提高D.兩種比率均不變6.某公司的稅前利潤(rùn)總額為元，利息費(fèi)用為8000元，則該公司的利息保障倍數(shù)為（CA.8.5D.10.57.某公司的期初存貨為000，期末存貨為000元，銷售收入為600000元，毛利率為，則該公司的存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）為（AA.6次次次D.7.5二、多選擇題。1.可以用來(lái)證明公司股息支付能力的指標(biāo)是（ABCA.股息發(fā)放率B.每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量C.支付現(xiàn)金股息的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量本利比6.反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要包括下列各項(xiàng)中的（ACA.流動(dòng)比率股東權(quán)益比率C.速動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率7.以下各指標(biāo)中，用于對(duì)公司資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的指標(biāo)有（ABCA.資產(chǎn)負(fù)債比率B.股東權(quán)益比率C.長(zhǎng)期負(fù)債比率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率8.公司營(yíng)運(yùn)能力分析主要從（ABCD）方面分析展開(kāi)。A.營(yíng)運(yùn)資金占流動(dòng)資產(chǎn)的比B.營(yíng)運(yùn)資金占資產(chǎn)總額的比率C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D.存貨周轉(zhuǎn)率三、名解釋。1.速動(dòng)比率也稱酸性測(cè)試比部分，再除以流動(dòng)負(fù)債所得的比率。其計(jì)算公式為：11

(流-存貨速比

100%流負(fù)產(chǎn)權(quán)比率也比它衡公長(zhǎng)償能的負(fù)總產(chǎn)比

100%股權(quán)總本股提的本相關(guān)公已獲利息倍數(shù)營(yíng)務(wù)益利費(fèi)的率其(稅

所稅

利費(fèi))已利倍

100%利費(fèi)公能付息風(fēng)就小之每股股利：每股

的值公為股總流股普股取利大股利公資本收益率：資收率

收本股）比。計(jì)公凈潤(rùn)100%實(shí)資投資所取益能本明四、簡(jiǎn)題。在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，為什么要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中減去？貨流資中去主是為（1動(dòng)最；（2還有理（3權(quán)；（4理價(jià)差。此把貨流力加人信為什么說(shuō)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力影響速動(dòng)比率的真實(shí)性？收款一都變現(xiàn)因?qū)嵱伤緞?wù)季變可使司款變能影速比的實(shí)使用財(cái)務(wù)比率分析應(yīng)注意哪些問(wèn)題？公財(cái)狀時(shí)還注以問(wèn)（1司務(wù)表的務(wù)據(jù)屬歷12

務(wù)變動(dòng)的預(yù)測(cè)只有一定的參考價(jià)值。（2務(wù)比率所使用的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)不一定反映公司財(cái)務(wù)的真實(shí)情況。這是因?yàn)楣矩?cái)務(wù)報(bào)表是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的但不一定完全反映公司財(cái)務(wù)的客觀實(shí)際。（3司可能選擇不同的會(huì)計(jì)程序，使它們的財(cái)務(wù)比率失去可比性。對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的賬務(wù)處理會(huì)計(jì)準(zhǔn)則又允許使用幾種不同的規(guī)則或程序公司可以自行選擇雖然在公司財(cái)務(wù)報(bào)表的附注說(shuō)明文字中對(duì)公司的主要會(huì)計(jì)政策有一定的說(shuō)明但財(cái)務(wù)報(bào)表的分析不一定能完成各公司財(cái)務(wù)比率可比性的調(diào)整工作因此由方面的原因投資者只能在有限的范圍內(nèi)使用財(cái)務(wù)比率，并且不能將其絕對(duì)化。五、計(jì)題。已知：MT公司2000年初所有者權(quán)益總額為萬(wàn)元，該年的資本保值增值率為（該年度沒(méi)有出現(xiàn)引起所有者權(quán)益變化的客觀因素年年初負(fù)債總額為4000元，所有者權(quán)益是負(fù)債的1倍。該年的資本積累率為150%年末資產(chǎn)負(fù)債率為負(fù)債的年均利率為全年固定成本總額為75萬(wàn)元凈利潤(rùn)為1005元，適用的企業(yè)所得稅稅率為3。假設(shè)該公司普通股股數(shù)為1股，市價(jià)為每股30元。要求：根據(jù)上述資料，計(jì)算MT公司的下列標(biāo)：（2000年年末的所有者權(quán)益答案）2000年年末的所有者權(quán)益總額×（萬(wàn)元）（2003年年初的所有者權(quán)益答案）2003年年初的所有者權(quán)益總額=×1.5=6000（（2003年年初的資產(chǎn)負(fù)債率答案）2003年年初的資產(chǎn)負(fù)債率=[4000/（）×100%=40%（2003年年末的所有者權(quán)益答案）2003年年末的所有者權(quán)益總額=×（=15000（因?yàn)椋贺?fù)債（負(fù)債）=0.25所以：2003年年末的負(fù)債總額=[（×15000）/（）]=5000（（2003年年末的產(chǎn)權(quán)比率。答案）2003年年末的產(chǎn)權(quán)比率≈0.33（2003年的所有者權(quán)益平均答案）2003年所有者權(quán)益平均余額[（（萬(wàn)元）額[（4000+5000）（萬(wàn)元）（2003年的息稅前利潤(rùn)。答案）2003年息稅前利潤(rùn)=[1005/（）+4500（萬(wàn)元）（2003年總資產(chǎn)報(bào)酬率。答案）2003年總資產(chǎn)報(bào)酬率=[1950/（10500+4500）]（2003年已獲利息倍數(shù)。答案）2003年已獲得利息倍數(shù)1950/（）4.33（、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)。答案10）營(yíng)杠桿系數(shù)[（1950+975/1950]=1.5數(shù)[1950/（）數(shù)1.5×（每股收益、每股凈資產(chǎn)和市盈率。答案每股收益=1005/1000=1.005（/股）每股凈資產(chǎn)15000/1000=1.5（/股13

市盈率=作業(yè)六：第七章

證券投資技術(shù)分析一、單選擇題。1.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是（AA.道氏理論缺口理論C.浪理論D.江恩理論2.道氏理論的核心內(nèi)容是對(duì)（D）進(jìn)行分析。A.平均指數(shù)中期趨勢(shì)C.期趨勢(shì)D.長(zhǎng)期趨勢(shì)3.道氏理論認(rèn)為（B）必須驗(yàn)證趨勢(shì)。A.價(jià)格交易量C.態(tài)D.時(shí)間4.技術(shù)分析者通常建議在股價(jià)低于前一個(gè)谷底時(shí)應(yīng)（BA.購(gòu)買股票出售股票C.股不動(dòng)D.休息5.波浪理論只考慮價(jià)格形態(tài)上的因素，而忽視了（）的影響。A.供給需求C.交量D.漲跌比例6.技術(shù)分析中的循環(huán)周期理論專門闡述了（B）因素的重要性。A.升降幅度時(shí)間C.格D.成交量二、多選擇題。1.買賣雙方對(duì)價(jià)格走勢(shì)的認(rèn)同程度大時(shí)會(huì)出現(xiàn)（ABA.價(jià)升量增價(jià)升量減C.價(jià)跌量減價(jià)跌量增2.波浪理論主要研究的問(wèn)題包括（ABDA.價(jià)格走勢(shì)所形成的形態(tài)價(jià)格走勢(shì)圖中高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置C.波浪運(yùn)行中各階段成交量的變化D.完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短3.波浪理論的數(shù)浪規(guī)則包括（A.第三浪是最短的一浪第一浪與第四浪不可重疊C.所有的波浪形態(tài)幾乎都是交替和輪流出現(xiàn)的D.第四浪的浪底比第一浪的浪頂要低三、名解釋。1.道氏理論又稱道·瓊斯理業(yè)股票價(jià)格指數(shù)和鐵路股票價(jià)格指數(shù)來(lái)預(yù)測(cè)股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)的方法。2.波浪理論是認(rèn)為股市的發(fā)的規(guī)律進(jìn)行，這組規(guī)律即是以五個(gè)上升浪和三個(gè)下跌浪作為一次循環(huán)交替推進(jìn)著個(gè)浪可以理解為是對(duì)五個(gè)上升浪的調(diào)整。3.黃金分割是指運(yùn)用費(fèi)波納走勢(shì)，即將分0.618和0.382，預(yù)測(cè)股價(jià)的漲跌幅度及4.次級(jí)運(yùn)動(dòng)：

是指股價(jià)上升趨勢(shì)中出現(xiàn)急速的下跌（回檔勢(shì)中出現(xiàn)快速的回升（反彈）的現(xiàn)象。四、簡(jiǎn)題。1.簡(jiǎn)述技術(shù)分析的基本要素。答：技術(shù)分析的要素包括價(jià)格成交量時(shí)和空間術(shù)分析的14

基礎(chǔ)。（1成交量。買賣雙方對(duì)價(jià)格走勢(shì)的確認(rèn)程度需要借助成交量。多空雙方對(duì)走勢(shì)的認(rèn)同程度越大市場(chǎng)成交量越大成映在價(jià)量關(guān)系上就會(huì)出現(xiàn)這樣幾種情況：即價(jià)升量增，價(jià)跌量減，價(jià)升量減，價(jià)跌量增。當(dāng)價(jià)格上升時(shí)，成交量未能增加，說(shuō)明價(jià)格得不到多方的確認(rèn)，價(jià)格的上升趨勢(shì)難以持久；反之，當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)；成交量萎縮到一定程度不再萎縮，意味著空方不再認(rèn)可價(jià)格的下跌，價(jià)格往往離底部不遠(yuǎn)。（2空間時(shí)間和空間體現(xiàn)了趨勢(shì)的寬度和深度就是時(shí)間因素一方面一個(gè)已經(jīng)形成的趨勢(shì)在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)發(fā)生根本改變方向波動(dòng)對(duì)原來(lái)的趨勢(shì)不會(huì)產(chǎn)生大的影響另一方面一不變經(jīng)過(guò)了一段時(shí)間又會(huì)有新的趨勢(shì)出現(xiàn)間因素考慮的限度個(gè)漲勢(shì)或跌勢(shì)會(huì)出現(xiàn)多大的幅度股價(jià)格波動(dòng)是投資者操作中需要考慮的問(wèn)題。2.簡(jiǎn)述長(zhǎng)期上漲趨勢(shì)各階段的特點(diǎn)。答：長(zhǎng)期上漲趨勢(shì)（牛市）通常包括三個(gè)階段：第一階段投資者對(duì)證券發(fā)行企業(yè)的盈利前景看好悲觀者出售的股票或者賣方因?yàn)榉N種原因使賣出量減少引致股價(jià)的緩慢上升企業(yè)公布的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況尚屬一般大部分股很活躍但交易量已經(jīng)開(kāi)始增加。第二階段股價(jià)已經(jīng)上升企業(yè)樂(lè)觀，股票交易量開(kāi)始持續(xù)穩(wěn)定地增長(zhǎng)，許多投資者在此階段都有獲利。第三階段股價(jià)已上升到一個(gè)高峰市場(chǎng)一片沸騰易量很大。企業(yè)收益良好的情況已為廣大投資者熟悉和知曉量也大量增加市場(chǎng)投機(jī)活動(dòng)開(kāi)始泛濫。3.簡(jiǎn)述波浪理論的數(shù)浪規(guī)則。答一而且經(jīng)常是最長(zhǎng)的一浪具有較和推動(dòng)性。（2與第四浪不可重疊。即第四浪的浪底不能低于第一浪的浪頂。（3波浪形態(tài)幾乎都是交替和輪流出現(xiàn)的，如第二浪是單式調(diào)整，第四浪則是復(fù)式調(diào)整，反之亦然。（4浪中，第四浪回調(diào)的低點(diǎn)通常是在前一浪中的第四小浪范圍內(nèi)完成。即第四浪的低點(diǎn)與第三浪中的第四小浪的終點(diǎn)幾乎平行。第八章K線論一、單選擇題。1.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是（AA.道氏理論缺口理論C.浪理論D.江恩理論2.K線圖中十字線的出現(xiàn)，表明（A.買方力量還是略微比賣方量大一點(diǎn)賣方力量還是略微比買方力量大一點(diǎn)C.買賣雙方的力量不分上下D.行情將繼續(xù)維持以前的趨勢(shì)，不存在大勢(shì)變盤的意義3.證券價(jià)格是技術(shù)分析的基本要素之一其中（B）是技術(shù)分析最重要的價(jià)格指標(biāo)。15

A.開(kāi)盤價(jià)收盤價(jià)C.最高價(jià)D.最低價(jià)4.投資者要善于使用（C對(duì)指導(dǎo)中線投資者操作有重要意義。A.日K線分時(shí)K線K線月K線5.K線圖中十字線的出現(xiàn)，表明（A.買方力量還是略微比賣方量大一點(diǎn)賣方力量還是略微比買方力量大一點(diǎn)C.買賣雙方的力量不分上下D.行情將繼續(xù)維持以前的趨勢(shì)，不存在大勢(shì)變盤的意義6.能夠較為準(zhǔn)確解釋帶上下影線的陰線的含義的是下列各項(xiàng)中的（CA.多方占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)空方占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)C.多空雙方爭(zhēng)斗激烈，但空方占了優(yōu)勢(shì)D.多空雙方爭(zhēng)斗激烈，但多方占了優(yōu)勢(shì)7.早晨之星通常出現(xiàn)在（BA.上升趨勢(shì)中B.下降趨勢(shì)中C.橫盤整理中D.頂部8.費(fèi)波納奇數(shù)列正確的排列是（A.1,3,5,7...D.1,2,3,6...二、多選擇題。1.證券投資技術(shù)分析的市場(chǎng)要素包含下列各項(xiàng)中的（ABCDA.價(jià)格成交量C.間空間2.K線圖又稱蠟燭線，是目前普遍使用的圖形，其基本種類有（ABCA.陽(yáng)線陰線C.十線陰陽(yáng)線3.使用單一K線時(shí)，可依據(jù)（AC）對(duì)多空雙方力量進(jìn)行衡量。A.實(shí)體的長(zhǎng)度實(shí)體的顏色C.影的長(zhǎng)短收盤價(jià)4.在K線組合形態(tài)中AD）是底部反轉(zhuǎn)形態(tài)。A.早晨之星黃昏之星C.擊之星D.雙針探底5.在K線組合形態(tài)中ABC）是頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。A.射擊之星烏云蓋頂C.飛烏鴉D.雙針探底三、名解釋。1.K線：

是將每日的開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)用蠟燭型連接起來(lái)的圖形。2.K線組合形態(tài)：

即通過(guò)觀察幾根線組成的復(fù)合圖，判斷股價(jià)的后期走勢(shì)。四、簡(jiǎn)題。1.簡(jiǎn)述K線的基本形態(tài)及所代表的多空含義。答：?jiǎn)胃鵎線有多種變形，投資者可根據(jù)實(shí)體的長(zhǎng)度和。單根K線（1態(tài)。后市可能上漲的K線形態(tài)的陽(yáng)線、帶下影線的陰線、T字形、十字星、一字形。分別（下跌形態(tài)后市可能下跌的K線.上影線的陽(yáng)線帶上影線的陰線、⊥字形、十字星、一字形。分別畫出圖形并解釋。2.簡(jiǎn)述K線分析應(yīng)注意的問(wèn)題。答線表現(xiàn)市場(chǎng)有很強(qiáng)的視覺(jué)效果所列并沒(méi)有嚴(yán)格的16

科學(xué)邏輯。在應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：（1K線分析的出錯(cuò)率是比K線試圖用昨天的K線特征預(yù)測(cè)今天的走勢(shì)，再以今天的K線特征去預(yù)測(cè)明天的走勢(shì)。而市場(chǎng)變動(dòng)是復(fù)雜的，與投資者的主觀判斷經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)偏差。（2K線法只能作為戰(zhàn)術(shù)手段，不能作為戰(zhàn)略手段。必須與其他方法結(jié)合使用。在實(shí)戰(zhàn)中，如果將K，效果會(huì)很好。如在作出了買賣決定之后，使用K線組合選擇具體的買賣時(shí)間和價(jià)格。（3要善于使用周K線，周K線資者操作有很大幫助。日K線易出錯(cuò)，且經(jīng)常被莊家操縱做出騙線，而周K線反映的是中級(jí)行情，出錯(cuò)概K線準(zhǔn)確性高于日K（4K線組合要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行修K線組合形態(tài)是總結(jié)歷史經(jīng)驗(yàn)的K形態(tài)的情況并不多見(jiàn)，如果一成不變的照搬組合形態(tài)，有可能會(huì)錯(cuò)失買入和賣出的時(shí)機(jī)。3.簡(jiǎn)述上下影線和實(shí)體的長(zhǎng)度對(duì)行情判斷的意義。答：從單一K線對(duì)多空雙實(shí)體的長(zhǎng)度和上下影線的長(zhǎng)度。陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)，越說(shuō)明多方占優(yōu)，陽(yáng)線實(shí)體越短，越有利于空方占優(yōu)。陰線實(shí)體越長(zhǎng)，越說(shuō)明空方占優(yōu)，陰線實(shí)體越短，越有利于多方占優(yōu)。影線的情況稍微復(fù)雜。一般說(shuō)來(lái)，上影線越長(zhǎng)，下影線越短，越有利于空方；上影線越短，下影線越長(zhǎng)，越有利于多方占優(yōu)。作業(yè)七：第九章

移動(dòng)平均線一、單選擇題。1.下列哪個(gè)不是移動(dòng)平均線的作用（DA.一段期間內(nèi)購(gòu)買股票者平成本的公開(kāi)助漲作用C.助跌作用D.降低成本2.根據(jù)葛南碧法則，賣出時(shí)機(jī)是（B3.（B）日均線稱為月線。A.10B.20C.30D.304.乖離率是股價(jià)偏離移動(dòng)平均線的（A.距離數(shù)值C.百分比值D.大小5.在股市下跌行情期間，平均線一般居于股價(jià)的（BA.下方上方C.不一定D.相交一點(diǎn)17

6.下列屬于死叉的是（

C

C.

B.D.7.5日均線比30日均線（BA.反應(yīng)慢反應(yīng)快C.樣D.難說(shuō)二、多選擇題。1.股價(jià)趨勢(shì)從其運(yùn)動(dòng)方向看，可分為（BCDA.長(zhǎng)期趨勢(shì)上漲趨勢(shì)C.平趨勢(shì)D.下跌趨勢(shì)2.技術(shù)分析作為一種分析工具，其廣泛地運(yùn)用于（ABCDA.證券市場(chǎng)外匯市場(chǎng)C.貨市場(chǎng)D.期權(quán)市場(chǎng)三、名解釋。1.黃金交叉兩條移動(dòng)平均線成多頭排列，即短期均線上穿長(zhǎng)期均線形成交叉。2.死亡交叉兩條均線在下跌短期均線下穿長(zhǎng)期均線，形成的交叉。四、簡(jiǎn)題。1.簡(jiǎn)述移動(dòng)平均線的特點(diǎn)及運(yùn)用。答）移動(dòng)主要做短期趨勢(shì)判斷。（2移動(dòng)平均”方法消除了隨機(jī)波動(dòng)的偶然性、信號(hào)比K線。（3均線在研判中具有支撐線和壓力線作用。（4均線在判斷買賣時(shí)機(jī)時(shí)有滯后性。（5，均線系統(tǒng)會(huì)頻繁發(fā)出買賣信號(hào)，要配合其它指標(biāo)考慮。2.簡(jiǎn)述靈活運(yùn)用金叉、死叉進(jìn)行研判。答叉長(zhǎng)期移動(dòng)平均線也可指股價(jià)線從條移動(dòng)平均線，表明股價(jià)近期起穩(wěn)走高。（2短期移動(dòng)平均線從上方下穿長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，也可指股價(jià)線從上方下穿一條移動(dòng)平均線，表明股價(jià)近期回落下跌。研判時(shí)要把握整體趨勢(shì)行情波信不可僅憑指標(biāo)頻繁操作考慮多指標(biāo)配合。3.簡(jiǎn)述乖離率的運(yùn)用。答：主要用于測(cè)算目前股價(jià)在波動(dòng)過(guò)程中與移動(dòng)平均線的偏離程度。乖離率

BIAS（n

收盤價(jià)－n日移動(dòng)平均值移動(dòng)平均值

100（常略百號(hào)）指標(biāo)原理：價(jià)格按趨勢(shì)運(yùn)行，以均線回歸，股價(jià)偏離均線程度（BIAS研判標(biāo)準(zhǔn)：（1（2

))

－且大勢(shì)下跌－5且

買進(jìn)信號(hào)買進(jìn)信號(hào)18

（3（4

))

－且大勢(shì)上升－5且

賣出信號(hào)賣出信號(hào)（5率向上突破壓力線，買進(jìn)，當(dāng)乖離率向下突破支撐線，賣出。四、論題。試述葛蘭維爾八大法則。答：法則原理：格要始終圍偏離太遠(yuǎn)，如果發(fā)生了距離均線太遠(yuǎn)的話，就應(yīng)該向價(jià)下發(fā)生回?fù)?，朝平均線靠近。（1則：①移動(dòng)平均線從下降逐步走平且略向上抬頭線下方向上突破買入信號(hào)股價(jià)位于移動(dòng)平均線之上又再度上升時(shí)為買入時(shí)機(jī)。③股價(jià)位于移動(dòng)平均線之上運(yùn)行回?fù)鯐r(shí)跌破移動(dòng)平均線期移動(dòng)平均線繼續(xù)呈上升趨勢(shì)，此時(shí)為買入時(shí)機(jī)。④股價(jià)位于移動(dòng)平均線以下運(yùn)行，突然暴跌，距離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)，極有可能向移動(dòng)平均線靠近，此時(shí)為買入時(shí)機(jī)。（2則：⑤股價(jià)位于移動(dòng)平均線之上運(yùn)行離愈來(lái)愈遠(yuǎn)說(shuō)明近期購(gòu)買股票者獲利豐厚隨時(shí)都會(huì)獲利回應(yīng)該暫時(shí)賣出持股⑥移動(dòng)平均線從上升逐步走平而股價(jià)從移動(dòng)平均線上方向重應(yīng)賣出所持股票⑦股價(jià)位于移動(dòng)平均線下方運(yùn)行反而均線跌勢(shì)減緩趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢(shì)此時(shí)為賣出時(shí)機(jī)上方徘徊而移動(dòng)平均線繼續(xù)下跌，宜賣出所持股票。以上八大法則中①和②是運(yùn)用短期移動(dòng)平均線操作的最佳買入時(shí)機(jī)投資者可果斷買入和⑦是是運(yùn)用短期移動(dòng)平均線操作的最佳賣出時(shí)機(jī)，投資者可果斷賣出。③和⑧不易掌握，具體運(yùn)用時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較大未熟練以考慮放棄使用④和⑤中維爾沒(méi)有明確股價(jià)距離移以參照乖離率指標(biāo)解決。作業(yè)八：第十章

技術(shù)形態(tài)一、單選擇題。19

1.M頭股價(jià)向下突破頸線的（A轉(zhuǎn)確立。A.3%2.第二個(gè)低點(diǎn)出現(xiàn)后即開(kāi)始放量收陽(yáng)線是（D）的特征。A.M頭B.弧底C.V型底D.W底3.下列（D）不是圓弧底特征。A.在清淡氣氛中形成B.耗時(shí)數(shù)月或更長(zhǎng)C.成交量也顯示圓底形D.股價(jià)下跌低位，成交量放大4.頭肩頂?shù)奶卣鳎ˋA.成交量依次下降B.兩高點(diǎn)高低相同C.第二高點(diǎn)后快速回落D.跌勢(shì)中出現(xiàn)5.當(dāng)股價(jià)變動(dòng)幅度縮小，趨勢(shì)線共同約束股價(jià)形成（BA.頭肩頂三角形C.形圓弧形6.三角形表示漲跌趨勢(shì)暫時(shí)停止，因此歸為（BA.下降趨勢(shì)調(diào)整形成C.口形態(tài)D.上升形態(tài)7.竭盡缺口出現(xiàn)應(yīng)（BA.追漲減磅C.觀望D.止損相比之下，能比較準(zhǔn)確解釋趨勢(shì)線被突破后的股價(jià)走勢(shì)的是下列各項(xiàng)中的（BA.股價(jià)會(huì)上升B.股價(jià)的走勢(shì)將反轉(zhuǎn)C.股價(jià)會(huì)下降D.股價(jià)的走勢(shì)將加速關(guān)于頸在雙頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中的作用的說(shuō),確的是列各中的（CA.頸線是上升趨勢(shì)線B.頸線是下降趨勢(shì)線C.頸線是支撐線D.頸線是壓力線二、多選擇題。1.缺口的類型有很多種，除了常見(jiàn)的普通缺口，還有（ABCDA.突破缺口持續(xù)缺口C.止缺口D.島形缺口2.整理形態(tài)的類型很多，除了三角形外，還有（ABD）等形態(tài)。A.矩形旗形C.菱D.楔形三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一種形態(tài)，其類型主要包括下列各項(xiàng)中的（ACDA.對(duì)稱三角形B.等邊三角形C.上升三角形D.下降三角形4.下列各形態(tài)屬反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（ABCDA.雙重頂三重底C.頭肩頂D.圓弧底5.通常當(dāng)上升行情開(kāi)始調(diào)頭向下,起支撐作用的黃金分割線所對(duì)應(yīng)的數(shù)字包含下列各項(xiàng)中的是（C.0.809三、名解釋。1.缺口：

是股價(jià)在快速大幅變動(dòng)中有一段價(jià)格沒(méi)有任何交易顯示在股價(jià)趨勢(shì)圖上是一個(gè)真空區(qū)域，又稱跳空。2.反轉(zhuǎn)形態(tài)：

是股價(jià)趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)所形成的圖形，股價(jià)由漲轉(zhuǎn)跌或由跌轉(zhuǎn)漲的信號(hào)。四簡(jiǎn)題。1.簡(jiǎn)述例置V形的三大特征。答）一般20

（2走斜率越陡，成交放大；（3勢(shì)，連續(xù)大陽(yáng)線下跌，在頂部形成一個(gè)倒置的V型2.列舉書中所述的幾種反轉(zhuǎn)形態(tài)。答）形反轉(zhuǎn)M頭）W）圓弧頂與圓弧底肩頂與頭肩底；（6反轉(zhuǎn)）矩形3.指出下圖①②③態(tài)，說(shuō)明理由。答：（1M，后快速回落，突破前一低，本輪行情結(jié)束遂進(jìn)入下一輪行情；（2，整理時(shí)間較長(zhǎng)，成交量配合圓底形；（3M點(diǎn)高度不完全一致，速回落，破前低點(diǎn)。作業(yè)九：第十一章

主要技術(shù)指標(biāo)一、單選擇題。1.差離值DIF和0軸線以下，大勢(shì)屬于（AA.空頭市場(chǎng)多頭市場(chǎng)C.皮市D.大牛市2.6日RSI在85以上或在（C）以下時(shí)，大勢(shì)可能會(huì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)行情。A.30B.25C.15D.10（C）以上時(shí)所反映的信號(hào)準(zhǔn)確性較高。A.80B.60C.50D.404.隨機(jī)指標(biāo)的K線與D線（B處交叉為盤態(tài)指標(biāo)無(wú)明確的買賣信號(hào)。A.605.當(dāng)威廉指數(shù)高于（A）時(shí)，市場(chǎng)處于超賣狀態(tài)，行情即將見(jiàn)底。A.80B.60C.40D.30線下降，股價(jià)上升，表示買盤無(wú)力，為（B21

A.買入信號(hào)賣出信號(hào)二、名解釋。

C.觀望信號(hào)

D.恐慌信號(hào)1.平滑異同移動(dòng)平均線：

是利用二條不同速度的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線來(lái)計(jì)算二者之間的差離狀況DIF礎(chǔ)，然后再求取其DIF之9MACD2.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)根據(jù)股價(jià)漲跌幅度變動(dòng)來(lái)分析一段時(shí)間內(nèi)股市多空雙方相對(duì)強(qiáng)弱趨勢(shì)的技術(shù)指標(biāo)。3.隨機(jī)指標(biāo)在設(shè)計(jì)中綜合了點(diǎn)，在計(jì)算過(guò)程中主要研究高低價(jià)位與收市價(jià)的關(guān)系。它在圖表上是由K和D兩條線所形成，因此KD線。4.威廉指標(biāo)是利用擺動(dòng)點(diǎn)來(lái)預(yù)測(cè)循環(huán)周期內(nèi)的高點(diǎn)和低點(diǎn)。從而提出有效的買賣信號(hào)。它是分析市場(chǎng)短期行情走勢(shì)的技術(shù)指標(biāo)。三、簡(jiǎn)題。1.簡(jiǎn)述MACD的運(yùn)用原則。答：MACD理論除了用以確認(rèn)中期漲勢(shì)或跌反轉(zhuǎn)點(diǎn)。在圖形中，可以觀察MACD兩之間垂直距離的直線柱狀體。在實(shí)MACD指標(biāo)做出買賣判斷主要有以下幾種：（1DIF在軸線以下大DIF軸線為賣出信號(hào)。（2DIF和在軸線以上，大勢(shì)屬于多頭市場(chǎng)DIF上穿MACD與軸進(jìn)信號(hào)。（3DIF或曲線與股價(jià)指數(shù)走勢(shì)貨的信號(hào)，若與MACD差最大時(shí)，是提前發(fā)出買賣信號(hào)。2.簡(jiǎn)述隨機(jī)指標(biāo)（）的優(yōu)缺點(diǎn)。答）隨機(jī)線非常適合短線進(jìn)出；指準(zhǔn)確的買賣點(diǎn)出現(xiàn)）KD指圖中K線，D線交叉時(shí)須注意“騙線”出現(xiàn)，因KD指被操縱。3.簡(jiǎn)述威廉指標(biāo)（W%R）的計(jì)算方法。答：威廉指標(biāo)：W%R＝（－/（Hn－Ln）×100式中：c：當(dāng)日收盤價(jià)；：日內(nèi)最低價(jià)；N日內(nèi)最高價(jià)；14日或日威廉指標(biāo)計(jì)算公式與強(qiáng)弱指標(biāo)、隨機(jī)指標(biāo)一樣，計(jì)算出的指數(shù)值在－100不同的是，威廉指數(shù)的值越小，市場(chǎng)的買氣越重；反之，其值越大，市場(chǎng)賣氣越濃。4.簡(jiǎn)述成交量?jī)纛~法（）的計(jì)算方法。答：成交量余額法（BalanceV簡(jiǎn)OBV）的計(jì)算方法非常簡(jiǎn)單市股票總成交量，當(dāng)今日收盤價(jià)高于前一日時(shí)，總成交量為正值，反之，為負(fù)值，若平盤，則為零。即當(dāng)日OBVOBV±今然后將累計(jì)所得的成交量逐日定點(diǎn)連接成線，與股價(jià)曲線并列于一圖中，觀其變化。OBV線為技術(shù)分析專家格藍(lán)碧1963年的最新技巧》一書上。主要是利用成交量的累計(jì)數(shù)來(lái)研判股票市場(chǎng)人氣的匯集或渙散。5.簡(jiǎn)述支撐線和壓力線的確認(rèn)與突破。答認(rèn)都是人為的主要是根據(jù)股價(jià)變動(dòng)表一般來(lái)說(shuō)支撐線或壓力線一是股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)22

間的長(zhǎng)短二是股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小三撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近很股隨的成交量越大離現(xiàn)在越近，則這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大，反之就越小。（2可以從三個(gè)方面判斷：①幅度原則。可以人為設(shè)定一些幅度，3%等跌破這一幅度突破就的風(fēng)險(xiǎn)偏好而定；②時(shí)間原則。可設(shè)定連續(xù)多少個(gè)交易日收盤價(jià)在某一價(jià)位下突破成立短根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好而定③收盤價(jià)原則盤中突破與收盤價(jià)突破意義不同收盤價(jià)突破更為可靠具體突破原則的設(shè)立是投資者選擇的結(jié)果，越是靈敏，效果越好，風(fēng)險(xiǎn)越大；越是遲鈍，效果越差，風(fēng)險(xiǎn)越小。6.簡(jiǎn)述動(dòng)向指數(shù)（DMI）的主要特征。答動(dòng)向指標(biāo)在應(yīng)用時(shí)主要分DI下DI和平均動(dòng)向指標(biāo)ADX三條曲線的關(guān)系中＋DI斷出入市的信號(hào)ADX則是對(duì)行情趨勢(shì)的判斷信號(hào)。動(dòng)向指標(biāo)的主要特征如下：（1主觀判斷，只需要在有效市場(chǎng)信號(hào)下采取買賣行動(dòng)。而且上升指標(biāo)與下降指標(biāo)的交錯(cuò)信號(hào)容易理解。（2指標(biāo)中增加指標(biāo)，能夠擴(kuò)ADXR是ADX的數(shù)值計(jì)算方法是將當(dāng)日的ADX值與14日ADX值相加后除以的波動(dòng)一般較ADX平處于高位時(shí)，顯示處明行情較為牛皮。（3計(jì)算較為復(fù)雜，手工不易掌握。四、計(jì)題。利用相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（要計(jì)算9，資料如下：日數(shù)收市價(jià)第1天

升

跌第2天

4.20第3天

1.40第4天第5天

3.101.50第6天第7天

1.703.90第8天

3.40第9天

8.40第10天

2.80解：第10天上升平均數(shù)＝（4.20+3.10+1.50+3.40+2.80）÷9＝1.67第天下跌平均數(shù)＝（1.40+1.70+3.90+8.40）÷＝1.71第天＝）×＝如果第11天收市價(jià)為25.30，9計(jì)方法為：第天上升×2.10]9第天下跌×÷9＝第天[1.72＋）]×10023

第十二章

常用技術(shù)指標(biāo)一、名解釋。1.停損獲利點(diǎn)：指的是某個(gè)股價(jià)點(diǎn)，當(dāng)股價(jià)在該點(diǎn)上時(shí)，預(yù)示股市行情將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，必須做出相應(yīng)的反應(yīng)才可避免損失，獲得利潤(rùn)。2.漲跌線ADL是量市場(chǎng)漲跌的動(dòng)量，探測(cè)大勢(shì)內(nèi)在的動(dòng)量是強(qiáng)勢(shì)或弱勢(shì)，用于研判大勢(shì)未來(lái)動(dòng)向的技術(shù)性指標(biāo)。3.動(dòng)向指數(shù)是用于判斷其基本原理是通過(guò)分析股票價(jià)格在上升及下跌過(guò)程中供需關(guān)系的均衡點(diǎn)，從而提供對(duì)趨勢(shì)判斷的依據(jù)。二、簡(jiǎn)題。1.簡(jiǎn)述SAR操作技巧。答：是所有指操作簡(jiǎn)單，最能配合買賣的操作策SAR的操作（1價(jià)位線穿過(guò)SAR最佳進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)。（2SAR和用穿過(guò)原則作為標(biāo)準(zhǔn)，即股份向下跌破SAR點(diǎn)上穿過(guò)SAR2.簡(jiǎn)述ADL指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)。答：）計(jì)算便捷，是較為客觀的指標(biāo)現(xiàn)當(dāng)日漲跌的真實(shí)情況，彌補(bǔ)加權(quán)股價(jià)指數(shù)的缺點(diǎn)。但是，ADL雖可以從個(gè)別股的漲數(shù)變化中預(yù)知大勢(shì)將有變化但卻沒(méi)有明確的買賣點(diǎn)出現(xiàn)本身固有的一個(gè)缺點(diǎn)。三、論題。1.論述停損點(diǎn)轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)（SAR）的計(jì)算方法及功能分析。答：停損點(diǎn)轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)（一術(shù)分析工具。停損點(diǎn)轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)中，SAR的計(jì)算原則如下（1一段時(shí)間判斷為上漲或下跌。（2漲，則第一天的值必須是近期內(nèi)的最低價(jià)；若是看跌，則第一天的SAR須是近期的最高價(jià)。（3的（看漲時(shí)或是最低看跌時(shí)第一天的的差距乘上加速因子（調(diào)整系數(shù)加上第一天的就可求（4如下：SARt1－AFSARt-1AF×其中：－表示第t日的；AF表示調(diào)整系數(shù)；Ht-1－表示第t-1日的最高價(jià)。（5數(shù)第一次取0.02高價(jià)比前一天的最高價(jià)還高，則調(diào)整系統(tǒng)增加0.02用前一天的數(shù)值，但調(diào)整系數(shù)最高0.2；反之，下跌也類推。（6漲期間計(jì)算出某日的SAR前一日的最低價(jià)高則應(yīng)以當(dāng)日或前一日的最低價(jià)為某日之；若是看跌期間價(jià)低，則應(yīng)以當(dāng)日或前一日的最高價(jià)為某日的停損點(diǎn)轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)這種分析工具在圖形上及運(yùn)用上均與移動(dòng)平均線原理頗為相似。的功能主要體現(xiàn)在：①操作簡(jiǎn)單、買賣點(diǎn)明確，出現(xiàn)訊號(hào)即可進(jìn)行。②SAR與際價(jià)格、時(shí)間長(zhǎng)短有密切關(guān)系，可適應(yīng)不同形態(tài)股價(jià)之波動(dòng)特性。24

③計(jì)算與繪圖較復(fù)雜。④在股價(jià)盤檔期間，使用的效不佳，盤局中經(jīng)常交替出現(xiàn)訊號(hào)，失誤率高。作業(yè)十：第十三章

證券投資組合管理一、單選擇題。1.現(xiàn)代證券組合理論是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)（A在其著名論《證券組合選擇》中提出的。A.馬柯威茨夏普林特D.羅爾2.根據(jù)馬柯威茨的證券組合理論資者將不會(huì)選組合作為投資對(duì)象。A.期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差期望收益率12%、標(biāo)準(zhǔn)差16%C.期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差D.期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差3.在以期望收益率為縱軸、標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的坐標(biāo)系中，如果兩種證券的結(jié)合線為一條直線，則表明這兩種證券（BA.完全負(fù)相關(guān)完全正相關(guān)C.部相關(guān)D.不相關(guān)4.如果給定一組證券，那么對(duì)于一個(gè)特定的投資者來(lái)說(shuō)，最優(yōu)證券組合應(yīng)當(dāng)位于（BA.他的無(wú)差異曲線族中任意條曲線上他的無(wú)差異曲線族與該組證券所對(duì)應(yīng)的有效邊緣的切點(diǎn)處C.他的無(wú)差異曲線族中位置最高的一條曲線上D.該組證券所對(duì)應(yīng)的一條有效邊緣上的任意一點(diǎn)5.證券特征線描述的是（DA.有效證券組合的期望收益與標(biāo)準(zhǔn)差之間的線性關(guān)系非有效證券組合的期望收益率與標(biāo)準(zhǔn)差之間的線性關(guān)系C.任意證券組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的線性關(guān)系D.實(shí)際市場(chǎng)中證券i與市場(chǎng)組合M收益率之間的線性關(guān)系6.系數(shù)的主要作用是（AA.衡量證券的市場(chǎng)價(jià)格被誤的程度反映證券所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度C.反映證券的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系D.反映兩種或兩種以上證券的收益率之間的關(guān)系7.當(dāng)預(yù)期證券市場(chǎng)行情將上升時(shí)市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇者將選（B的證券組合。A.高α值B.高β值C.低值D.低β值二、多選擇題。1.為了量化投資者的預(yù)期收益水平和不確定性(風(fēng))馬柯威茨在其模型中所用的兩個(gè)基本變量是（CDA.α系數(shù)β系數(shù)C.期望收益率收益率的標(biāo)準(zhǔn)差2.如果市場(chǎng)中只存在兩種證券，那么在以期望收益率為縱軸、標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的坐標(biāo)系中，對(duì)應(yīng)于這兩種證券的可行域?qū)⒖赡苁牵˙CDA.一個(gè)由三條雙曲線圍成的域B.一條直線C.一條雙曲線

D.一條折線3．馬柯威均值方差模型通過(guò)兩個(gè)假設(shè)來(lái)簡(jiǎn)化所研究的問(wèn)題，它們是（AB