密封墊行業(yè)市場需求與投資規(guī)劃

密封墊行業(yè)市場需求與投資規(guī)劃

橡膠行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈：上下游共同推動橡膠制品行業(yè)向好發(fā)展橡膠制品是指以天然及合成橡膠為原料生產(chǎn)各種橡膠制品的活動，還包括利用廢橡膠再生產(chǎn)的橡膠制品，原材料經(jīng)過煉膠、壓延、成型、硫化等工序制造的各類產(chǎn)品，然后應(yīng)用到汽車、電力、軌道交通、國防、航空航天、石油化工、醫(yī)療等應(yīng)用行業(yè)。天然橡膠通常是指從巴西橡膠樹上采集的天然乳膠，經(jīng)過凝固、干燥等加工工序而制成的彈性固狀物，也是應(yīng)用最廣的通用橡膠。隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，天然橡膠由于其優(yōu)異的性能，在國民經(jīng)濟建設(shè)、現(xiàn)代工業(yè)和國防建設(shè)中發(fā)揮著不可或缺的作用，目前我國已經(jīng)成為全球最大的天然橡膠消費國，據(jù)統(tǒng)計，在2021年我國天然橡膠的需求量達到594．9萬噸，較2020年上升了98．30%。但由于我國橡膠樹種植面積較小，主要分布在海南、廣東、廣西、福建、云南等地，相對于需求來說，天然橡膠的產(chǎn)量遠遠不能滿足其需求量，因此就需要從國外地區(qū)大量進口天然橡膠產(chǎn)品。合成橡膠又稱為合成彈性體，是由人工合成的高彈性聚合物，是三大合成材料之一。合成橡膠雖然在性能方面不如天然橡膠全面，但是它具有高彈性、絕緣性、氣密性、耐油、耐高溫或低溫等性能，因而廣泛應(yīng)用于工農(nóng)業(yè)、國防、交通及日常生活中。其產(chǎn)量也遠遠大于天然橡膠的產(chǎn)量，據(jù)統(tǒng)計，在2017-2021年，合成橡膠產(chǎn)量整體上處于上升趨勢，2021年產(chǎn)量達到了811．7萬噸。隨著下游需求的不斷推動，我國企業(yè)紛紛投產(chǎn)，產(chǎn)能持續(xù)提高，主要集中在東部地區(qū)，產(chǎn)能占比達到66%。預(yù)計未來合成橡膠產(chǎn)量將會進一步得到提升，為橡膠制品行業(yè)提供充足的原材料。再生橡膠是以橡膠制品生產(chǎn)中已硫化的邊角廢料為原料加工成的、有一定可塑度、能重新使用的橡膠，按所用廢膠不同，再生膠分為外胎類、內(nèi)胎類、膠鞋類等。再生膠的出現(xiàn)能夠很好的節(jié)約生膠以及炭黑，也有利于改善加工性能及橡膠制品的某些性能，因此對于橡膠制品而言有著較大的推動作用。根據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會顯示，2020年，中國再生橡膠產(chǎn)量達到460萬噸，與2019年產(chǎn)量持平，需求量達到459．7萬噸，較2019年減少2．1萬噸。橡膠制品在汽車領(lǐng)域主要分為輪胎橡膠制品和非輪胎橡膠制品，其中非輪胎橡膠制品包括密封產(chǎn)品、減震制品、安全制品、膠管制品和膠帶制品以及其他制品等等，是汽車行業(yè)配套的重要部件，可見，橡膠制品對于汽車行業(yè)來說是非常重要的，數(shù)據(jù)顯示，2022年1-11月，我國汽車產(chǎn)銷量分別為2462．8萬噸、2430．2萬噸。雖然從整體上看，我國汽車產(chǎn)銷量有所下滑，但是，由于我國人均汽車保有量與發(fā)達國家相比仍有較大差距，未來汽車市場仍有增長空間。隨著汽車行業(yè)需求量的不斷增加，未來對橡膠制品的需求也將呈現(xiàn)上升趨勢。橡膠行業(yè)未來發(fā)展前景預(yù)測我國陸續(xù)頒布了一系列政策促進天然橡膠行業(yè)的發(fā)展，如2022年中共《關(guān)于做好2022年全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作的意見》探索開展糖料蔗完全成本保險和種植收入保險，開展天然橡膠老舊膠園更新改造試點。短期天然橡膠仍缺乏核心驅(qū)動，價格走勢易受商品聯(lián)動性影響。從產(chǎn)業(yè)自身來看，供應(yīng)端來看，無惡劣氣候影響下，國內(nèi)外產(chǎn)區(qū)新膠穩(wěn)定釋放，尤其海外迎來高產(chǎn)季，供應(yīng)端新膠增長明顯;需求端來看，下月下游輪胎企業(yè)整體呈現(xiàn)恢復(fù)性增長，原料需求有望提升，但由于目前企業(yè)生產(chǎn)連續(xù)性仍存不確定性，同時內(nèi)外銷市場表現(xiàn)低迷，因此需求整體提升或相對有限。橡塑制品行業(yè)壁壘（一）橡塑制品資本實力壁壘在采購方面，行業(yè)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)橡塑材料及制品需消耗大量橡膠生膠、配合劑等原材料，對原材料需求量較大，大量的材料采購會對企業(yè)資金實力造成一定壓力。原材料中橡膠生膠、炭黑、二辛酯油料系石油衍生產(chǎn)品，其價格波動與國際原油價格高度相關(guān)且波動較大，同時其作為期貨市場交易產(chǎn)品，市場價格易受投資者炒作情緒影響而劇烈波動，因此橡塑材料及制品行業(yè)的企業(yè)需具備較多資金儲備，應(yīng)對原材料采購需求以及劇烈的采購價格波動風(fēng)險。在銷售方面，行業(yè)下游主要客戶多為主機廠，其主要采取先貨后款結(jié)算方式，由此帶來的較長賬期對企業(yè)回籠資金造成一定困難。此外與客戶進行產(chǎn)品配套開發(fā)的過程中，橡塑制品零部件需跟隨下游主機的開發(fā)、試驗進度，周期一般較長，需供應(yīng)商在開發(fā)過程中持續(xù)投入資金、人力等資源。在研發(fā)方面，橡塑材料性能水平是企業(yè)核心技術(shù)的重要體現(xiàn)。為保持核心競爭力，行業(yè)競爭者需持續(xù)保持研發(fā)投入，優(yōu)秀研發(fā)團隊的建設(shè)、置備先進檢測試驗設(shè)施、測試材料的大量投入等方面均需要充足的資金實力。在固定資產(chǎn)投資方面，企業(yè)在其規(guī)模擴張過程中需新增各種類型硫化生產(chǎn)設(shè)備、機加工設(shè)備、試驗檢測設(shè)備等，并對材料生產(chǎn)流水線、輔助系統(tǒng)、環(huán)保設(shè)備進行升級換代，持續(xù)提高設(shè)備生產(chǎn)利用率。同時企業(yè)需要擴大廠區(qū)范圍，增大廠房面積滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要。行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)依靠其雄厚資金優(yōu)勢，采用大型先進設(shè)備、自動化水平的生產(chǎn)線，并不斷新建廠房、擴增產(chǎn)能，產(chǎn)生的龐大整體投資為企業(yè)構(gòu)建了競爭優(yōu)勢護城河。綜合來看，資本實力是新進入橡塑行業(yè)的企業(yè)面臨的較大行業(yè)壁壘。（二）橡塑制品技術(shù)研發(fā)實力壁壘橡塑行業(yè)的產(chǎn)品系列眾多，下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)挿海蛻粜枨髲?fù)雜多樣，市場需求變化快，需要企業(yè)建設(shè)專業(yè)的研發(fā)團隊進行持續(xù)實踐創(chuàng)新，研發(fā)儲備不同性能的材料配方，完善配方體系并進行不斷改良升級，才能滿足市場激烈競爭中客戶的多樣化需求。高鐵航空航天汽車工程機械等行業(yè)由于其設(shè)備運行環(huán)境的特殊性，客戶對橡塑產(chǎn)品的性能水平、使用穩(wěn)定性要求更高，也給企業(yè)的研發(fā)技術(shù)水平、研發(fā)機制提出了更高的要求。這要求企業(yè)建設(shè)成熟的研發(fā)體系及人才隊伍，以支撐在下游客戶新產(chǎn)品開發(fā)中的持續(xù)技術(shù)投入，保持與客戶同步研發(fā)的研發(fā)能力。這對于新進入橡塑行業(yè)的企業(yè)所擁有的材料配方儲備水平與產(chǎn)品設(shè)計經(jīng)驗都設(shè)置了較高的障礙。（三）橡塑制品客戶資源壁壘下游主機廠客戶出于對自身產(chǎn)品品質(zhì)的把控，對供應(yīng)商技術(shù)實力、生產(chǎn)能力、配套零部件質(zhì)量均具有較高要求，需對供應(yīng)商進行一系列較長周期的產(chǎn)品檢驗、資質(zhì)認證，供應(yīng)商才能進入其供應(yīng)鏈，且該類檢驗認證通常周期較長。在確定與供應(yīng)商的合作關(guān)系后，為了確保產(chǎn)品的安全性、穩(wěn)定性，通常不會輕易更換供應(yīng)商，產(chǎn)品使用忠誠度較高，客戶會與橡塑制品企業(yè)建立穩(wěn)定的合作關(guān)系并不斷加大合作力度，從而對新進入橡塑行業(yè)的企業(yè)形成較強的客戶資源壁壘。橡膠企業(yè)格局：加強自主創(chuàng)新能力，企業(yè)研發(fā)費用逐漸增加橡膠制品是國民經(jīng)濟傳統(tǒng)的重要基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)之一，廣泛應(yīng)用于各種工業(yè)領(lǐng)域，同時，許多橡膠制品還可作為最終產(chǎn)品直接運用于日常生活、文體活動和醫(yī)療衛(wèi)生等方面，隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國橡膠制品業(yè)市場需求相對旺盛，行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值穩(wěn)定上升。目前，我國橡膠制品相關(guān)企業(yè)主要有天鐵股份、國立科技、潤陽科技、祥源新材等等，其中天鐵股份當前主營軌道工程橡膠制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，從其營業(yè)收入來看，在2017-2021年整體呈現(xiàn)上升趨勢，毛利率整體趨于平緩，在55．97%-61．77%之間徘徊。國立科技主要從事低碳、環(huán)保高分子材料及其相關(guān)產(chǎn)品業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)及汽車配件等相關(guān)業(yè)務(wù)。在橡膠制品方面，該公司的相關(guān)產(chǎn)品為橡膠和塑料制品，其營業(yè)收入在2017-2019年上升，在2019-2021年間則處于下降狀態(tài)，毛利率在2017-2020年間處于下降狀態(tài)，2021年橡膠制品的毛利率達到58．9%。從產(chǎn)銷量的情況來看，天鐵股份橡膠制品的產(chǎn)銷量呈現(xiàn)波動式增長，2021年天鐵股份的產(chǎn)量達到了1，362，558．92（平方米、套），銷售量達到了1，999，486．41（平方米、套），國立科技的橡膠及塑料制品產(chǎn)銷量在2018-2020年間處于下降狀態(tài)，2021年橡膠及塑料制品的產(chǎn)銷量有小幅回升，產(chǎn)量達到了5，900．99萬雙/萬個，銷售量達到4，573．24萬雙/萬個。天鐵股份始終注重自主創(chuàng)新，將創(chuàng)新視為企業(yè)發(fā)展的源動力，緊密圍繞軌道交通領(lǐng)域和建筑減隔震領(lǐng)域的需求開展新工藝和新技術(shù)的研發(fā)與創(chuàng)新，不斷推出新產(chǎn)品，持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新推動了公司的成長，據(jù)統(tǒng)計，2021年研發(fā)費用為7481．65萬元。國立科技為滿足客戶需求，不斷加大研發(fā)投入力度，研發(fā)費用從2017年的2，810．71萬元增加到2021年的5986．59萬元。隨著企業(yè)研發(fā)投入的增加，有利于橡膠制品高質(zhì)量發(fā)展，提高行業(yè)內(nèi)企業(yè)的競爭力，進一步增加行業(yè)的集中度。橡膠行業(yè)市場供需現(xiàn)狀分析2020年因為疫情原因使得產(chǎn)量有所下降，但隨著疫情被有效控制，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，天然橡膠的需求量大幅上漲，我國天然橡膠產(chǎn)量開始回升，2021年我國天然橡膠的產(chǎn)量達85．1萬噸，同比增長22．8%;需求量為594．9萬噸，同比增長98．3%。2020年以來價格維持在12000-13000元/噸左右。數(shù)據(jù)顯示，2022年10月中國合成橡膠產(chǎn)量為72．1萬噸，同比下降9．3%;2022年1-10月中國合成橡膠累計產(chǎn)量為662．5萬噸，累計下降6．6%;2016-2021年中國合成橡膠產(chǎn)量2018年起逐年遞增，2021年達到最高。整體來看，國內(nèi)天然橡膠種植區(qū)域面積有限，自然條件不如東南亞國家有利，2021年我國天然橡膠產(chǎn)量僅為85．1萬噸。而天然橡膠既是與糧、棉、油并列的重要農(nóng)產(chǎn)品，又是與鋼鐵、石油、煤炭并列的四大工業(yè)原料和重要戰(zhàn)略物資，在我國有著重要地位，我國對其需求量較大，依賴進口來滿足消費需求。2021年，我國進口天然橡膠238．51萬噸，出口2．7萬噸，表觀需求量320．91萬噸。橡塑行業(yè)的發(fā)展歷史橡塑絕熱材料在我國的發(fā)展歷史并不長。20世紀90年代，國外企業(yè)開始將橡塑絕熱材料的生產(chǎn)技術(shù)引入我國。從2000年開始，國內(nèi)橡塑行業(yè)的發(fā)展迅速，企業(yè)規(guī)模不斷壯大，技術(shù)也日漸成熟。據(jù)統(tǒng)計，2021年國內(nèi)柔性泡沫橡塑制品產(chǎn)能約1100萬立方米，生產(chǎn)線達230多條。在布局上，以華北地區(qū)、長三角和珠三角為三大產(chǎn)業(yè)群，其中河北省的產(chǎn)能占據(jù)了總量的50%，隨后廣東、江蘇兩省共占30%。橡塑制品行業(yè)概述橡塑制品細分行業(yè)眾多，產(chǎn)品種類豐富。根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類2017》，橡膠制造業(yè)目前主要分為輪胎制造、橡膠板管帶制造、橡膠零件制造等7個大類。塑料制造業(yè)主要分為塑料板管型材制造、塑料零件制造等9個大類。常見的橡塑零部件包括O型密封圈、油封、密封條、減震墊、防滑墊、塑料絕緣零件、家居電器配件、汽車動力總成功能件等等。橡塑制品功能特點突出，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛。受益于橡膠的天然特性，橡膠制品在汽車、電力、高鐵、航空航天、石油化工、醫(yī)療防護等領(lǐng)域可發(fā)揮其減震、密封、耐熱耐寒、耐候耐油、耐磨絕緣等功能作用。塑料制品具有質(zhì)量輕、機械強度大、可塑性強、耐化學(xué)侵蝕、絕緣性等顯著優(yōu)勢，廣泛應(yīng)用于家電、汽車、通訊、電子電氣、醫(yī)療、軌道交通、航天航空等諸多國家支柱性產(chǎn)業(yè)和新興行業(yè)。橡塑制品的性能水平對終端產(chǎn)品的質(zhì)量可靠度有重要影響，是保障終端產(chǎn)品穩(wěn)定運行的重要部件。橡塑零部件產(chǎn)品在種類豐富的橡塑制品行業(yè)中占有重要地位，是下游主機廠配套產(chǎn)業(yè)鏈中不可或缺的重要組成部分。橡塑零部件制品依據(jù)功能劃分，主要滿足密封功能需求與減震功能需求使用。（一）橡塑制品密封行業(yè)概況密封是防止流體或固體微粒從相鄰結(jié)合面間泄漏以及防止外界雜質(zhì)如灰塵與水分等侵入機器設(shè)備內(nèi)部的措施。無論航空航天、航海重工、冶金機械、石油化工還是日用泵閥、各種管件，都離不開密封件，并且現(xiàn)代工業(yè)的迅速發(fā)展以及對高精尖化的追求使得對密封件質(zhì)量要求越來越高。橡塑產(chǎn)品能滿足諸多行業(yè)的密封需求。橡膠具備寶貴的彈性、較寬的溫度范圍，其在不同介質(zhì)中給予較小的應(yīng)力就會產(chǎn)生較大的變形，這種變形可以提供接觸壓力，補償泄漏間隙，起到密封作用。橡塑密封件屬于汽車、高鐵、石油化工、航空航天等行業(yè)的設(shè)備配套基礎(chǔ)元件，是密封技術(shù)中廣泛應(yīng)用的一類產(chǎn)品，對一個國家或地區(qū)的工業(yè)發(fā)展具有重要的作用，是機械裝備、電氣產(chǎn)品質(zhì)量、可靠性、耐久性的重要保證。我國密封件行業(yè)市場規(guī)模龐大，近年來總體呈現(xiàn)增長趨勢。橡膠、塑料密封件在行業(yè)中占據(jù)約40%市場份額，產(chǎn)需量同步上升。（二）橡塑制品減震行業(yè)概況噪聲振動和聲振粗糙度是衡量汽車制造質(zhì)量的一個綜合性問題，統(tǒng)稱為汽車的NVH問題（Noise、Vibration、Harshness）。其產(chǎn)生背景是汽車的發(fā)動機和車身都通過彈性元件支承在車橋和輪胎上，當汽車因路面凹凸不平、發(fā)動機及傳動系統(tǒng)抖動或車輪不平衡而受激振動時，該系統(tǒng)會產(chǎn)生機械振動噪聲，影響使用者的乘車體驗。NVH問題涉及到汽車安全性、經(jīng)濟性、環(huán)保性和可靠性等幾大性能指標，一直是國際汽車業(yè)各大整車制造企業(yè)和零部件企業(yè)關(guān)注的問題之一。橡膠減震制品以其高彈性高硬度高耐久等優(yōu)異性能，對汽車整體減震緩沖起著重要作用，是解決汽車NVH問題的一類重要產(chǎn)品。伴隨著我國高速列車技術(shù)的成熟應(yīng)用和運行速度的提高，列車的振動和噪聲問題越發(fā)突