2020消費(fèi)金融新趨勢(shì)研究報(bào)告正式版

前言集聚的現(xiàn)象明顯。2020年，全球進(jìn)入“非常態(tài)”。大國(guó)關(guān)系、世界經(jīng)濟(jì)、生由是觀之，2020年可視為消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展史上的一道活方式都發(fā)生了較大變化。在這一背景下，中國(guó)提出構(gòu)建“雙分水嶺。站在行業(yè)拐點(diǎn)期，面對(duì)調(diào)整與分化，每家消費(fèi)金融循環(huán)”發(fā)展新格局，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求尤其促進(jìn)消費(fèi)是其中重要內(nèi)公司都在向內(nèi)主動(dòng)調(diào)整，向外順勢(shì)而為。主要包括幾個(gè)方面：容。在促消費(fèi)的背景下，消費(fèi)金融對(duì)消費(fèi)的提升作用更加凸顯。深耕存量用戶，不斷拓展用戶服務(wù)邊界；數(shù)據(jù)模型更精準(zhǔn)，受上半年疫情沖擊，消費(fèi)金融行業(yè)還遭遇突如其來(lái)的壓力測(cè)試。向精細(xì)化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變；與助貸機(jī)構(gòu)的合作從固收轉(zhuǎn)向分潤(rùn)；技內(nèi)外環(huán)境的變化，給消費(fèi)金融行業(yè)帶來(lái)了新機(jī)遇與新挑戰(zhàn)。術(shù)升級(jí)逐漸走向真正的技術(shù)驅(qū)動(dòng)；等等。從行業(yè)發(fā)展來(lái)看，經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，消費(fèi)金融作為金融瞭望智庫(kù)消費(fèi)金融研究中心針對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展，展開(kāi)信貸領(lǐng)域的重要分支，已經(jīng)越來(lái)越深入地影響著民眾的消費(fèi)習(xí)了一系列的調(diào)研。形成這一新的年度報(bào)告，希望在展現(xiàn)行業(yè)現(xiàn)慣和消費(fèi)方式，也逐漸成為金融科技應(yīng)用的先行軍和試驗(yàn)田。狀的同時(shí)，為行業(yè)調(diào)整和變化厘清脈絡(luò)，把握行業(yè)未來(lái)趨勢(shì)，與此同時(shí)，消費(fèi)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局也在發(fā)生變化，尤其是隨著重塑行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，并提供相關(guān)的政策建議?？萍季揞^和金融巨頭紛紛獲得消費(fèi)金融牌照，獲客方式、贏利一場(chǎng)破局與重生，正在上演，掌聲將為誰(shuí)而起？是為記。模式、技術(shù)手段都在不斷升級(jí)與換代，行業(yè)規(guī)模向頭部機(jī)構(gòu)目錄CONTENTS/非常時(shí)期的消費(fèi)金融01新冠肺炎疫情沖擊 07市場(chǎng)主體擴(kuò)容 11互聯(lián)網(wǎng)貸款新政落地 14網(wǎng)絡(luò)小貸收緊 15“雙循環(huán)”下的消費(fèi)市場(chǎng) 16民間借貸利率上限下降 18新周期下的四大轉(zhuǎn)變02增量市場(chǎng)向存量市場(chǎng)轉(zhuǎn)變 21粗放式經(jīng)營(yíng)向精細(xì)化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變 24固收模式向分潤(rùn)模式轉(zhuǎn)變 27技術(shù)升級(jí)向技術(shù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變 30技術(shù)去魅與回歸03技術(shù)優(yōu)勢(shì)與局限 36加強(qiáng)風(fēng)控能力 39提升客服能力 42行業(yè)分化與新勢(shì)力04行業(yè)分化加劇 46尋找第二增長(zhǎng)曲線 48加速創(chuàng)新技術(shù)應(yīng)用 50增資擴(kuò)股加速推進(jìn) 5005若干政策建議 5201CHAPTER非常時(shí)期的消費(fèi)金融新冠肺炎疫情沖擊市場(chǎng)主體擴(kuò)容互聯(lián)網(wǎng)貸款新政落地“雙循環(huán)”下的消費(fèi)市場(chǎng)民間借貸利率上限下降

06 072020年，正在成為消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展史上一個(gè)分水嶺。上半年新冠肺炎疫情洪峰過(guò)境，行業(yè)經(jīng)歷了一場(chǎng)史無(wú)前例的“壓力測(cè)試”。消金公司在獲客、風(fēng)控、KYC等方面的脆弱性加速暴露，行業(yè)發(fā)生了業(yè)務(wù)被迫剎車(chē)、貸款質(zhì)量惡化、新增客戶放緩、貸后催收困難等一系列連鎖反應(yīng)。與此同時(shí)，市場(chǎng)主體正在迅速擴(kuò)容，小米、平安、螞蟻這些金融科技巨頭紛紛成立消費(fèi)金融公司。如何盡快走出疫情影響、恢復(fù)正常業(yè)務(wù)水平，同時(shí)不斷應(yīng)對(duì)來(lái)自欺詐套現(xiàn)、惡意投訴等層出不窮的“反催收”手段，并備足彈藥迎戰(zhàn)“后浪”們來(lái)勢(shì)洶洶的搶食以及政策變動(dòng)帶來(lái)的業(yè)務(wù)調(diào)整壓力，是消金公司必須面對(duì)的挑戰(zhàn)。外部環(huán)境的變化，正在從各個(gè)方面影響消費(fèi)金融的市場(chǎng)格局。新冠肺炎疫情沖擊2020年初，新冠肺炎疫情席卷全球。我國(guó)迅速采取了居家隔離、避免人口大規(guī)模聚集和流動(dòng)等防控舉措，有序推進(jìn)各行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。疫情期間，居民消費(fèi)普遍受到負(fù)面影響，消費(fèi)金融行業(yè)也遭受重創(chuàng)。據(jù)測(cè)算，僅2020年除夕至正月初六（1月24日至1月30日）7天，國(guó)內(nèi)電影、餐飲零售、旅游三個(gè)行業(yè)的直接經(jīng)濟(jì)損失就已超過(guò)1萬(wàn)億元，占2019年一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的4.6%。從疫情對(duì)國(guó)民消費(fèi)的整體影響來(lái)看，今年上半年我國(guó)GDP為456614億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比下降1.6%，其中一季度同比下降6.8%；二季度增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，實(shí)現(xiàn)了3.2%的增長(zhǎng)。CHAPTER01非常時(shí)期的消費(fèi)金融從對(duì)消金行業(yè)的整體影響來(lái)看，2020年前四個(gè)月行業(yè)整體的貸款余額逐月下降，2、3月份疫情擴(kuò)散期間下滑的幅度尤其明顯，5月底開(kāi)始企穩(wěn)回升，但直到6月底還未恢復(fù)到去年底的水平；同時(shí)，行業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量和撥備覆蓋率出現(xiàn)明顯下行。從對(duì)消金公司個(gè)體的影響來(lái)看，疫情除了對(duì)公司業(yè)績(jī)、規(guī)模增速等指標(biāo)造成沖擊之外，更像是一根導(dǎo)火索，加速其部分業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的薄弱點(diǎn)和問(wèn)題的暴露。首先是獲客環(huán)節(jié)。部分消金公司此前過(guò)于依賴助貸機(jī)構(gòu)和流量平臺(tái)，整體業(yè)務(wù)量也會(huì)在一定程度上被導(dǎo)流方牽制。疫情期間頭部導(dǎo)流平臺(tái)均大幅縮減業(yè)務(wù)量，“資產(chǎn)荒”現(xiàn)象越來(lái)越突出。其次是風(fēng)控環(huán)節(jié)。盡管監(jiān)管層一直強(qiáng)調(diào)“金融機(jī)構(gòu)不能將風(fēng)控業(yè)務(wù)外包”，但實(shí)際上擁有完善的自主風(fēng)控能力的消金公司并不多，KYC（KnowYourCustomer，了

08 09解客戶）環(huán)節(jié)普遍依賴外部機(jī)構(gòu)，將后者提供的“用戶信用分”作為其授信決策參考的主要依據(jù)。但大數(shù)據(jù)公司、反欺詐公司這些外援，不應(yīng)該也不能成為消金公司風(fēng)控體系的重心。消金公司的客戶分層是否足夠精準(zhǔn)、是否對(duì)客戶的借貸需求和還款能力進(jìn)行過(guò)充分、有效的評(píng)估，才是其風(fēng)控的核心。此外，在線上化、數(shù)字化的趨勢(shì)面前，一些堅(jiān)持重倉(cāng)線下、轉(zhuǎn)型遲緩的消金公司損失慘重。例如，“線下王者”捷信消費(fèi)金融今年一季度的凈利潤(rùn)僅為3000萬(wàn)元，同比下降近90%，目前其已大幅收縮線下業(yè)務(wù)，向線上轉(zhuǎn)型。最后是催收環(huán)節(jié)。疫情期間部分借款者還款能力受損，加大了消金公司的催收難度，但“反催收聯(lián)盟”和惡意投訴的雙重夾擊卻令后者感到難上加難。瞭望智庫(kù)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，部分消金公司客服接聽(tīng)的電話中，三分之一以上為惡意、無(wú)理投訴，消金公司的催收方式及能力亟待進(jìn)行針對(duì)性提升。CHAPTER01非常時(shí)期的消費(fèi)金融

10 11市場(chǎng)主體擴(kuò)容2009年銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》并開(kāi)放試點(diǎn)之后，我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)走過(guò)了萌芽、摸索、飛速發(fā)展的十年。2010年初，北銀、中銀、錦程、捷信四家消金公司先后獲批開(kāi)業(yè)，標(biāo)志著消金公司在我國(guó)正式“破冰”。隨后金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)公司等參與者先后入場(chǎng)，截至2020年6月末我國(guó)消費(fèi)金融公司已發(fā)展到27家，注冊(cè)資本448.4億元，資產(chǎn)規(guī)模4861.5億元，貸款余額4686.1億元，服務(wù)客戶達(dá)1.4億人次。今年以來(lái)，包括小米消費(fèi)金融、陽(yáng)光消費(fèi)金融、螞蟻消費(fèi)金融在內(nèi)的5家消費(fèi)金融公司獲批籌建，市場(chǎng)主體及服務(wù)能力進(jìn)一步擴(kuò)容。此外，部分金融科技公司也正借道入場(chǎng)。例如，度小滿2019年入股哈銀消費(fèi)金融，持股比例30%；玖富數(shù)科于2020年5月獲批入股湖北消費(fèi)金融，持股比例24.47%；等等。CHAPTER非常時(shí)期的消費(fèi)金融011213CHAPTER非常時(shí)期的消費(fèi)金融011415互聯(lián)網(wǎng)貸款新政落地在內(nèi)控制度、準(zhǔn)入前評(píng)估、協(xié)議簽署、信息披露、持續(xù)管理等方面加強(qiáng)管理、壓實(shí)責(zé)任。對(duì)與合作機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放貸款的，要加強(qiáng)限額管理和集中度管理。2020年7月，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（下稱《辦法》），第四，強(qiáng)化消費(fèi)者保護(hù)。明確商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立互聯(lián)網(wǎng)借款人權(quán)益保護(hù)機(jī)制，將商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)及圍繞商業(yè)銀行線上貸款業(yè)務(wù)的其他生態(tài)和業(yè)務(wù)一同納入對(duì)借款人數(shù)據(jù)來(lái)源、使用、保管等問(wèn)題提出明確要求。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)信息披露，了監(jiān)管范疇。不僅讓互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)今后變得有據(jù)可循，也將推動(dòng)消費(fèi)金融公不得委托有違法違規(guī)記錄的合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行清收。司不斷向合規(guī)靠攏，加快產(chǎn)品創(chuàng)新及線上化轉(zhuǎn)型，行業(yè)或?qū)⑦M(jìn)一步分化。第五，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管?！掇k法》對(duì)商業(yè)銀行提交互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)情況報(bào)告、具體而言，《辦法》對(duì)以下五方面內(nèi)容進(jìn)行了明確：自評(píng)估、重大事項(xiàng)報(bào)告等提出監(jiān)管要求。監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)督檢查，對(duì)違法違規(guī)行為依法追究法律責(zé)任。第一，界定互聯(lián)網(wǎng)貸款內(nèi)涵及范圍，明確互聯(lián)網(wǎng)貸款應(yīng)遵循小額、短期、高效總體上，《辦法》有利于消金公司依規(guī)審視自身，對(duì)外部合作方式及對(duì)象、風(fēng)和風(fēng)險(xiǎn)可控原則?？貙徍藱C(jī)制等方面依規(guī)排查摸底；同時(shí)，也為其預(yù)置了今后展業(yè)的行為框架和邊界?！掇k法》將互聯(lián)網(wǎng)貸款定義為“商業(yè)銀行運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信等信息通信技網(wǎng)絡(luò)小貸收緊術(shù)，基于風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行交叉驗(yàn)證和風(fēng)險(xiǎn)管理，線上自動(dòng)受理貸款申請(qǐng)及開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并完成授信審批、合同簽訂、貸款支付、貸后管理等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)操作，為符合條件的借款人提供的用于消費(fèi)、日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)等的個(gè)人貸款和流11月2日，銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行就《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征動(dòng)資金貸款”。求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）公開(kāi)征求意見(jiàn)。從實(shí)際業(yè)務(wù)形式來(lái)看，該定義主要集中在消費(fèi)貸范疇，與消金公司的目標(biāo)客群《辦法》將絕大部分網(wǎng)絡(luò)小貸公司的經(jīng)營(yíng)范圍限制在了注冊(cè)地所屬省級(jí)行政區(qū)存在一定的沖突和重疊，消金公司未來(lái)面臨的競(jìng)爭(zhēng)可能會(huì)更加激烈。域，只有“極個(gè)別”網(wǎng)絡(luò)小貸公司在經(jīng)過(guò)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后可以跨省經(jīng)營(yíng)，并且將直接第二，明確風(fēng)險(xiǎn)管理要求。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管由銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)處置；理體系，在貸前、貸中、貸后全流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)模型管理，《辦法》提高了網(wǎng)絡(luò)小貸公司注冊(cè)資本門(mén)檻至10億元，跨省經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)絡(luò)小貸公同時(shí)防范和管控信息科技風(fēng)險(xiǎn)。司注冊(cè)資本則不低于50億元；第三，規(guī)范合作機(jī)構(gòu)管理。要求商業(yè)銀行建立健全合作機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和退出機(jī)制，《辦法》要求網(wǎng)絡(luò)小貸在開(kāi)展聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)時(shí)單筆出資比例不得低于30%，由CHAPTER非常時(shí)期的消費(fèi)金融011617此限制了網(wǎng)絡(luò)小貸公司通過(guò)聯(lián)合貸款可以放大的貸款規(guī)模。經(jīng)濟(jì)的基調(diào)下，多樣化的參與主體、業(yè)務(wù)模式、服務(wù)方式，將為我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)帶來(lái)一些互聯(lián)網(wǎng)巨頭大多依靠小貸公司的放貸資質(zhì)開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，比如螞蟻集由表及里的更新和變革。團(tuán)的“花唄”“借唄”、京東數(shù)科的“白條”等。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2019年1—10月我國(guó)消費(fèi)信貸總額達(dá)42.8萬(wàn)億元，較十年《辦法》的出臺(tái)將直接壓縮現(xiàn)有的放貸規(guī)模，一些無(wú)法在這些巨頭流量處得到前增幅超670%，其中短期消費(fèi)貸款9.6萬(wàn)億元，占比為22.43%，較2009年提升消費(fèi)貸服務(wù)的個(gè)體會(huì)轉(zhuǎn)向其他消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)借款。因此，消費(fèi)金融市場(chǎng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)會(huì)10.91個(gè)百分點(diǎn)，居民在教育、文化、醫(yī)療、旅游等領(lǐng)域的消費(fèi)金融需求正不斷釋放。有所變化。微觀層面，在此背景下消金公司也正逐步從規(guī)模擴(kuò)張向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，在場(chǎng)與此同時(shí)，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)對(duì)消費(fèi)金融公司和汽車(chē)金融公司，適度放開(kāi)了一些監(jiān)景、技術(shù)等方面不斷迭代升級(jí)，以高效的金融服務(wù)能力拉動(dòng)消費(fèi)增長(zhǎng)，服務(wù)內(nèi)循環(huán)。管政策。根據(jù)《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)金融公司和汽車(chē)金融公司增強(qiáng)可相關(guān)利好政策正在持續(xù)落地。2020年11月，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)文件加大對(duì)消金公持續(xù)發(fā)展能力、提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》，調(diào)整了適當(dāng)降低撥備監(jiān)管要求、拓寬市司和汽車(chē)金融公司的支持力度，對(duì)消金公司的利好主要體現(xiàn)在三方面：場(chǎng)化融資梁道、增加資本補(bǔ)充方式三部分。其一，允許適當(dāng)降低撥備監(jiān)管要求。在做實(shí)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類、真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量，“雙循環(huán)”下的消費(fèi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)將逾期60天以上的貸款全部納入不良以及資本充足率不低于最低監(jiān)管要求的前提下，消金公司可以向?qū)俚劂y保監(jiān)局申請(qǐng)將撥備覆蓋率監(jiān)管要求降至不低于130%（此前為150%）。數(shù)據(jù)顯示，2019年消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)57.8%，連續(xù)6年成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的其二，支持拓寬市場(chǎng)化融資渠道。支持消金公司通過(guò)銀登中心開(kāi)展正常的信貸第一拉動(dòng)力。隨著我國(guó)居民收入水平、經(jīng)濟(jì)體量及服務(wù)業(yè)占比的進(jìn)一步提高，未來(lái)資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，進(jìn)一步盤(pán)活信貸存量，提高資金使用效率，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)將更大程度依賴國(guó)內(nèi)循環(huán)。降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。非常時(shí)期，我國(guó)開(kāi)始啟動(dòng)形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)其三，增加資本補(bǔ)充方式。在此前包括股東存款、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債及資的新發(fā)展格局，促消費(fèi)拉動(dòng)內(nèi)需成為核心主題，消費(fèi)生態(tài)也面臨轉(zhuǎn)型和重塑。產(chǎn)證券化（ABS）等資本補(bǔ)充渠道的基礎(chǔ)上，支持符合許可條件的消金公司在銀行宏觀層面，基于新科技、新技術(shù)形成的“新消費(fèi)”趨勢(shì)正在形成，在消費(fèi)主導(dǎo)間市場(chǎng)發(fā)行二級(jí)資本債券，拓寬資本補(bǔ)充渠道，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。CHAPTER非常時(shí)期的消費(fèi)金融011819民間借貸利率上限下降市場(chǎng)廣泛關(guān)注。11月12日，溫州市中級(jí)人民法院官方微信公告了終審判決，根據(jù)新民間借貸司2020年8月20日，最高人民法院發(fā)布新修訂的《最高人民法院關(guān)于審理民間法解釋第一條第二款的規(guī)定，經(jīng)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)成立的從事貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》（下稱《新規(guī)》），以每月20日發(fā)布的一年期貸及其分支機(jī)構(gòu)，因發(fā)放貸款等相關(guān)金融業(yè)務(wù)引發(fā)的糾紛，不適用該司法解釋。至此，款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)的4倍為標(biāo)準(zhǔn)，確定民間借貸利率的司法保護(hù)上限，取代原持牌金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的利率是否適用于民間借貸利率新規(guī)有了明確說(shuō)《規(guī)定》中“以24%和36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)”的規(guī)定。法。以7月20日發(fā)布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率3.85%的4倍計(jì)算為例，民間借貸但是，這并不意味著，消費(fèi)金融行業(yè)不受任何影響。課題組分析認(rèn)為，即便持利率的司法保護(hù)上限為15.4%，相較于過(guò)去的24%和36%有較大幅度的下降。牌金融機(jī)構(gòu)不受民間借貸利率新規(guī)管制，但是借貸利率下行一定是未來(lái)趨勢(shì)。目前，新規(guī)一出，關(guān)于消費(fèi)金融公司是否執(zhí)行4倍LPR的爭(zhēng)議不斷。其中一個(gè)比較典已有地方監(jiān)管部門(mén)以口頭通知的方式，控制持牌機(jī)構(gòu)消費(fèi)金融貸款的利率水平。長(zhǎng)型的判例最后顯示，金融機(jī)構(gòu)借款合同等金融糾紛不適用新民間借貸司法解釋。遠(yuǎn)來(lái)看，《新規(guī)》會(huì)在兩個(gè)方面影響消金公司：一是部分借款人以此為由拒絕還款，今年9月，最高法劃定民間借貸利率司法保護(hù)上限后，平安銀行溫州分行與借惡意投訴量持續(xù)上升，催收難度進(jìn)一步加大；二是若必須壓降產(chǎn)品利率，只能放棄款人洪某借款糾紛案被判以4倍LPR收罰息（金融借款按15.4%計(jì)算罰息），引發(fā)部分風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)相對(duì)較高的客戶，專注做優(yōu)質(zhì)客戶，收窄目標(biāo)客群。02CHAPTER新周期下的四大轉(zhuǎn)變?cè)隽渴袌?chǎng)向存量市場(chǎng)轉(zhuǎn)變粗放式經(jīng)營(yíng)向精細(xì)化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變固收模式向分潤(rùn)模式轉(zhuǎn)變技術(shù)升級(jí)向技術(shù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變

20 21從誕生到成長(zhǎng)，再到如今的迅速增長(zhǎng)，從生命周期來(lái)看，消費(fèi)金融行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到一個(gè)相對(duì)比較成熟的階段。當(dāng)一個(gè)行業(yè)進(jìn)入成熟期之后，一些行業(yè)共通的特點(diǎn)將逐漸顯現(xiàn)。而消費(fèi)金融行業(yè)又是一個(gè)相對(duì)特殊的行業(yè)，加之由于助貸業(yè)務(wù)的存在，也在某種程度上影響著行業(yè)的發(fā)展變化。增量市場(chǎng)向存量市場(chǎng)轉(zhuǎn)變消費(fèi)金融經(jīng)歷了幾年的快速發(fā)展，市場(chǎng)體量不斷擴(kuò)大。特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展和場(chǎng)景應(yīng)用豐富，細(xì)分領(lǐng)域越來(lái)越多，客群范圍逐漸向下沉市場(chǎng)覆蓋已初見(jiàn)成效。因此，消費(fèi)金融行業(yè)正在逐漸進(jìn)入一個(gè)新階段，各大消費(fèi)金融公司新增用戶數(shù)開(kāi)始放緩，存量客戶服務(wù)能力競(jìng)爭(zhēng)加劇。預(yù)計(jì)在未來(lái)3—5年中，消費(fèi)金融行業(yè)增量會(huì)逐漸消失，徹底進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。具體而言，新增用戶增速放緩的原因包括以下幾種：第一，經(jīng)濟(jì)增速放緩，消費(fèi)金融增量需求下降。2019年以來(lái)，中國(guó)GDP增速在平穩(wěn)中有所放緩，尤其是2020年上半年受疫情影響，GDP增速遭遇斷崖式下跌。疊加全球經(jīng)濟(jì)下行、中美關(guān)系緊張、新增長(zhǎng)引擎乏力等因素，未來(lái)GDP增速放緩趨勢(shì)明顯。經(jīng)濟(jì)下行期，消費(fèi)動(dòng)力放緩，尤其面對(duì)未來(lái)不確定性增強(qiáng)，負(fù)債消費(fèi)的做法有所收縮。第二，線上、線下結(jié)合的全渠道、全場(chǎng)景開(kāi)拓已滲透至生活方方面面?！盁o(wú)場(chǎng)景，不金融”是消費(fèi)金融近幾年發(fā)展的一個(gè)根基，結(jié)合線上、線下兩大渠道，涉及到電CHAPTER02新周期下的四大轉(zhuǎn)變2223商、教育、家裝、醫(yī)美、街邊小店等眾多場(chǎng)景。只需要一部手機(jī)，有一個(gè)消費(fèi)場(chǎng)景，增量市場(chǎng)向存量市場(chǎng)轉(zhuǎn)變的具體體現(xiàn)如下：24小時(shí)隨時(shí)隨地都可以借到錢(qián)，基本破除了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借貸高門(mén)檻的限制，市場(chǎng)第一，消費(fèi)貸款余額增速放緩。從2018年開(kāi)始，短期消費(fèi)貸款余額增速出現(xiàn)需求逐漸得到滿足。下滑趨勢(shì)。2020年上半年，受疫情沖擊影響，更是出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)現(xiàn)象。第三，向下沉市場(chǎng)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略調(diào)整受阻。近兩年，消費(fèi)金融逐漸向下沉市場(chǎng)尋 第二，消費(fèi)金融公司總資產(chǎn)增長(zhǎng)普遍放緩。經(jīng)歷過(guò)2015、2016年的爆發(fā)式增長(zhǎng)，求用戶增量，包括從一、二、三線城市向縣域、農(nóng)村下沉，從有征信優(yōu)質(zhì)客戶向無(wú) 近兩年，消費(fèi)金融公司總資產(chǎn)增速明顯放緩。尤其是頭部機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)份額、業(yè)務(wù)模征信次優(yōu)客戶下沉。用戶下沉意味著運(yùn)營(yíng)成本上升、風(fēng)控能力要求提升，但是受疫 式逐漸成熟穩(wěn)定的情況下，下降趨勢(shì)比較明顯。情和民間借貸利率保護(hù)上限調(diào)整影響，用戶下沉的空間逐漸收縮。CHAPTER02新周期下的四大轉(zhuǎn)變粗放式經(jīng)營(yíng)向精細(xì)化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變消費(fèi)金融的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)一方面指針對(duì)新增用戶，結(jié)合市場(chǎng)、渠道、用戶行為數(shù)據(jù)分析，開(kāi)展有針對(duì)性的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，將流量?jī)r(jià)值最大化，以獲取有效用戶。另一方面是指針對(duì)既有客戶，結(jié)合過(guò)往借貸表現(xiàn)、用戶行為數(shù)據(jù)，更精準(zhǔn)地進(jìn)行用戶畫(huà)像，從而實(shí)現(xiàn)差異化定價(jià)。尤其是受今年上半年疫情的影響，許多消費(fèi)金融平臺(tái)開(kāi)始將既有客戶再次進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)劃分，將風(fēng)險(xiǎn)控制做到更細(xì)節(jié)的狀態(tài)。精細(xì)化管理的必要性：第一，存量用戶時(shí)代，精細(xì)化管理更加迫切。消費(fèi)金融平臺(tái)不斷轉(zhuǎn)向存量用戶服務(wù)優(yōu)化，想要更好地優(yōu)化服務(wù)，就要更懂得用戶，才可以提高用戶營(yíng)銷和服務(wù)質(zhì)效。

24 25尤其由于金融信貸仍是相對(duì)低頻、粘性小的一種服務(wù)，通過(guò)精細(xì)化管理喚醒沉睡用戶，挖掘每個(gè)用戶身上的附加價(jià)值是當(dāng)前非常重要的工作。第二，精細(xì)化管理能夠有效實(shí)現(xiàn)差異化定價(jià)，有助于提升客戶體驗(yàn)和服務(wù)能力。差異化定價(jià)是針對(duì)不同用戶提供不同定價(jià)產(chǎn)品的一種用戶策略，尤其是針對(duì)價(jià)格敏感型的金融借貸市場(chǎng)，細(xì)微的定價(jià)差可能直接決定用戶的去留。第三，精細(xì)化管理更有助于提高風(fēng)控能力。精細(xì)化管理能夠更好地感受行業(yè)變化，有助于數(shù)據(jù)模型更好地發(fā)揮作用。尤其是經(jīng)歷了上半年疫情的影響，許多客戶數(shù)據(jù)突然發(fā)生大的變化，這也要求消費(fèi)金融公司不僅要做到千人千面，還要做到同一個(gè)人在不同環(huán)境和場(chǎng)景下的個(gè)性化風(fēng)控。如何精細(xì)化管理：第一，KYC要做得更到位。KYC，即了解你的用戶。消費(fèi)金融公司通過(guò)獲取CHAPTER02新周期下的四大轉(zhuǎn)變2627客戶相關(guān)識(shí)別信息判斷用戶的消費(fèi)習(xí)慣、信用水平、還款能力等內(nèi)容。由于很多消費(fèi)級(jí)與勛章體系，是以客戶價(jià)值為中心，通過(guò)客戶的消費(fèi)偏好、交易活躍度、用卡行為金融公司主打線上業(yè)務(wù)，與用戶缺乏面對(duì)面溝通的機(jī)會(huì)，更應(yīng)該獲取多維數(shù)據(jù)，掌以及持卡年限等維度的數(shù)據(jù)對(duì)客戶賦予標(biāo)簽，從而實(shí)現(xiàn)客群分層經(jīng)營(yíng)。通過(guò)星級(jí)和握用戶情況。勛章體系的頂層設(shè)計(jì)，民生銀行信用卡中心能夠圍繞不同類別的客戶特征和需求實(shí)現(xiàn)第二，各個(gè)環(huán)節(jié)聯(lián)動(dòng)起來(lái)。前臺(tái)、中臺(tái)、后臺(tái)不是割裂的，尤其對(duì)于了解一個(gè)精細(xì)化客戶經(jīng)營(yíng)管理，完善用戶畫(huà)像，匹配具有針對(duì)性的營(yíng)銷策略，引導(dǎo)客戶用卡用戶的整體，前臺(tái)營(yíng)銷、中臺(tái)風(fēng)控、后臺(tái)催熟都應(yīng)該是聯(lián)動(dòng)起來(lái)的。要通過(guò)提升協(xié)行為，提供符合客戶真實(shí)需求的服務(wù)，進(jìn)而提升客戶價(jià)值貢獻(xiàn)。同能力實(shí)現(xiàn)數(shù)字化、智能化、標(biāo)準(zhǔn)化的提高。這個(gè)過(guò)程離不開(kāi)有效、合力的數(shù)據(jù)使場(chǎng)景建設(shè)——通過(guò)拓展優(yōu)質(zhì)渠道，廣泛布局商戶網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建場(chǎng)景金融生態(tài)圈，用和數(shù)據(jù)構(gòu)成。民生銀行信用卡中心整合支付、信用卡分期和手機(jī)應(yīng)用等產(chǎn)品和服務(wù)，將金融服務(wù)第三，指標(biāo)管理再細(xì)化。消費(fèi)金融屬于中短期金融產(chǎn)品，各類經(jīng)營(yíng)指標(biāo)每天都嵌入到消費(fèi)環(huán)節(jié)，和商戶共同建立與客戶的長(zhǎng)期關(guān)系，服務(wù)客戶的同時(shí)獲得客戶持續(xù)處于動(dòng)態(tài)變化中。這就要求消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)⒐芾碇笜?biāo)放在更細(xì)的時(shí)間維度去管貢獻(xiàn)。在服務(wù)客戶的同時(shí)，民生信用卡通過(guò)運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，全面提升客戶洞理。從效率來(lái)看，投放策略、通過(guò)率、回收率、復(fù)購(gòu)率、規(guī)模增度等指標(biāo)按天來(lái)察力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，實(shí)現(xiàn)了場(chǎng)景中的快速獲客和分期交易的順利達(dá)成。精細(xì)管理更加合適，策略指標(biāo)也要精細(xì)到周。固收模式向分潤(rùn)模式轉(zhuǎn)變以民生信用卡中心為例，剖析精細(xì)化管理的實(shí)踐案例：近幾年，消費(fèi)金融行業(yè)快速發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵是助貸業(yè)務(wù)的存在。金融科技企業(yè)精準(zhǔn)獲客——在營(yíng)銷方面，通過(guò)構(gòu)建“營(yíng)銷魔方”創(chuàng)新應(yīng)用平臺(tái)，民生信用卡實(shí)現(xiàn)對(duì)多類算法框架的自由選擇配置，顯著提升營(yíng)銷決策效率；在場(chǎng)景獲客方面，和大流量平臺(tái)手持技術(shù)和流量，與持牌金融機(jī)構(gòu)合作，來(lái)補(bǔ)足資金短板，也擴(kuò)大了民生信用卡開(kāi)啟立體式場(chǎng)景獲客模式，增設(shè)防范商戶端風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)，布局多層次、多消費(fèi)金融覆蓋面，將服務(wù)能力不斷下沉。助貸模式的興起，主要得益于資金與流量維度的場(chǎng)景商戶，滿足消費(fèi)者對(duì)金融服務(wù)便捷性的需求。為有效防范高效獲客引入存在不匹配的情況。對(duì)于流量場(chǎng)景機(jī)構(gòu)而言，流量過(guò)剩，但是自有資金不能完全消的風(fēng)險(xiǎn)，民生信用卡一方面在客群選擇上實(shí)施差異化準(zhǔn)入，重點(diǎn)推廣消費(fèi)型客群，化；對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，資金過(guò)剩，但是苦于缺少客戶。一方面應(yīng)用智能風(fēng)控技術(shù)，大幅提升風(fēng)控效率和精準(zhǔn)度。后來(lái)，隨著持牌消費(fèi)金融公司受杠桿率限制，在資金規(guī)模有限的情況下，又出分層經(jīng)營(yíng)——通過(guò)建立星級(jí)體系與勛章體系，深挖客群價(jià)值。民生信用卡的星現(xiàn)了持牌金融機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)合貸款模式。由于助貸和聯(lián)合貸款發(fā)揮的效果、產(chǎn)生的CHAPTER02新周期下的四大轉(zhuǎn)變2829副作用相差不大，實(shí)踐層面銀行與非持牌機(jī)構(gòu)的助貸、與持牌機(jī)構(gòu)的聯(lián)合貸款通常

下行，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端成為稀缺資源。這意味著，有流量、有場(chǎng)景的助貸平臺(tái)成了更有是混在一起，監(jiān)管對(duì)助貸和聯(lián)合貸款的規(guī)制，通常也是一并處理的。

競(jìng)爭(zhēng)力的一方。助貸模式之下，又分為固收模式和分潤(rùn)模式。

最后，從監(jiān)管趨勢(shì)來(lái)看，增信服務(wù)逐漸被叫停，銀行風(fēng)控外部也逐漸被叫停。第一，固收模式和分潤(rùn)模式分別是什么？固收模式是指與金融機(jī)構(gòu)合作時(shí)，助貸平臺(tái)承擔(dān)獲客、風(fēng)控、催收等成本。一般助貸平臺(tái)要引入融資擔(dān)?；蛘弑ｋU(xiǎn)為資產(chǎn)增信，并且要準(zhǔn)備大筆保證金，以確保資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)轉(zhuǎn)嫁到金融機(jī)構(gòu)身上，扮演兜底角色。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)成交量，獲得固

從“141號(hào)文”開(kāi)始，監(jiān)管層就強(qiáng)調(diào)，銀行不得接受無(wú)擔(dān)保資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)提供增信服務(wù)以及兜底承諾?！渡虡I(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》提到，商業(yè)銀行不得接受無(wú)擔(dān)保資質(zhì)和不符合信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)監(jiān)管要求的合作機(jī)構(gòu)提供的直接或變相增信服務(wù)。這意味著，銀行必須回歸本源，把控核心風(fēng)控環(huán)節(jié)。定比例收入。分潤(rùn)模式是指在整個(gè)消費(fèi)貸投放過(guò)程中，助貸機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)不再由一方對(duì)風(fēng)

第三，分潤(rùn)模式的典型案例。險(xiǎn)進(jìn)行兜底，而是共同進(jìn)行風(fēng)控，或者銀行承擔(dān)更重要的風(fēng)控責(zé)任。助貸機(jī)構(gòu)在合

螞蟻集團(tuán)、京東數(shù)科、360數(shù)科、樂(lè)信等，都是助貸業(yè)務(wù)規(guī)模占比位居前列的。法合規(guī)的前提下，向銀行提供貸款風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析、評(píng)價(jià)、檢測(cè)、預(yù)警和處置等環(huán)節(jié)收集、使用的各類內(nèi)外部數(shù)據(jù)。金融機(jī)構(gòu)也借助自身貸款業(yè)務(wù)中后臺(tái)的能力進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。合作雙方將扣除各類成本之后的凈利潤(rùn)，進(jìn)行按比例分配。第二，為什么會(huì)出現(xiàn)這種轉(zhuǎn)變？這是市場(chǎng)發(fā)展以及政策導(dǎo)向下的必然模式。首先，從市場(chǎng)發(fā)展來(lái)看，助貸業(yè)務(wù)逐漸成熟，助貸機(jī)構(gòu)不需要再進(jìn)行市場(chǎng)培育和產(chǎn)品推薦。在這個(gè)過(guò)程中，助貸機(jī)構(gòu)的話語(yǔ)權(quán)有所提升，金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)勢(shì)地位逐漸削弱，合作雙方的市場(chǎng)地位逐漸趨于平等。其次，經(jīng)濟(jì)下行期，市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，資金端不再是緊缺資源，反而因?yàn)榻?jīng)濟(jì)CHAPTER02新周期下的四大轉(zhuǎn)變3031技術(shù)升級(jí)向技術(shù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變發(fā)人員占公司總?cè)藬?shù)的六成以上。與此同時(shí)，公司還設(shè)立了馬上科技大學(xué)，依托馬上消費(fèi)雄厚的技術(shù)實(shí)力和豐富的實(shí)踐應(yīng)用，形成了七個(gè)專業(yè)學(xué)院。同時(shí)，馬上科技大學(xué)消費(fèi)金融的快速發(fā)展，與技術(shù)發(fā)展有著緊密關(guān)系。大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、先后自主成立人工智能研究院，獲批成立重慶市博士后科研工作站，并與國(guó)內(nèi)知名大人工智能是消費(fèi)金融的核心技術(shù)。過(guò)去這些年，四大技術(shù)在不斷成熟中，逐漸被應(yīng)學(xué)聯(lián)合成立大數(shù)據(jù)及風(fēng)控實(shí)驗(yàn)室，共同研發(fā)大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、生物識(shí)別用于消費(fèi)金融行業(yè)，改變了傳統(tǒng)消費(fèi)金融看征信、看流水、看資產(chǎn)證明、看消費(fèi)能等前沿科技。力的做法。許多消費(fèi)金融公司不斷在科技研發(fā)、科技人才吸引、技術(shù)設(shè)備升級(jí)上下功夫。表現(xiàn)三，自建技術(shù)研發(fā)系統(tǒng)成為主流如今，當(dāng)技術(shù)手段成為各家消費(fèi)金融公司必備的基本功以后，如何利用好技術(shù)，用隨著監(jiān)管部門(mén)對(duì)持牌金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)外包管理要求越來(lái)越高，消費(fèi)金融公司自技術(shù)驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)成為這一發(fā)展階段的關(guān)鍵。建技術(shù)研發(fā)系統(tǒng)成為主流。尤其是一些頭部機(jī)構(gòu)和后來(lái)進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域的參與者，更愿意在自主研發(fā)上投入更多真金白銀。一方面比較有利于在技術(shù)上掌握可控性，表現(xiàn)一，科技投入占比逐漸提升降低外部技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面可以適當(dāng)形成可輸出的技術(shù)服務(wù)能力，形成第二增長(zhǎng)提高數(shù)據(jù)抓取能力、提升數(shù)據(jù)處理效率、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控技術(shù)，這些都是消費(fèi)曲線。金融公司比拼競(jìng)爭(zhēng)力的重要領(lǐng)域。消費(fèi)金融公司逐漸提升對(duì)科技研發(fā)和應(yīng)用的投入。馬上消費(fèi)是自建技術(shù)團(tuán)隊(duì)、自主研發(fā)系統(tǒng)的典型代表。截至目前，馬上消費(fèi)已據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，頭部消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在金融科技方面的投入將達(dá)到營(yíng)收的5%—10%提交專利申請(qǐng)240余項(xiàng)，自研核心系統(tǒng)數(shù)量900余個(gè)，獲得軟著作權(quán)登記證書(shū)52項(xiàng)，的比例。專利數(shù)位居持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)首位，成為中國(guó)為數(shù)不多的獲得國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證的金融機(jī)構(gòu)之一。表現(xiàn)二，科技人員占比高智馬平臺(tái)是馬上消費(fèi)自主研發(fā)的一款人工智能綜合平臺(tái)。該平臺(tái)集資源管理、隨著科技投入占比不斷提升，消費(fèi)金融公司的科技人員占比也不斷提升，而且數(shù)據(jù)管理、模型開(kāi)發(fā)、模型訓(xùn)練、模型發(fā)布、模型監(jiān)控于一體，通過(guò)資源數(shù)據(jù)統(tǒng)一學(xué)歷也逐漸提升。管控，模型全生命周期管理，可有效提升資源利用率30%，提升算法工程師開(kāi)發(fā)效以馬上消費(fèi)為例，創(chuàng)立五年已組建超過(guò)1000人的科研團(tuán)隊(duì)，包括風(fēng)控在內(nèi)的研率60%。CHAPTER02新周期下的四大轉(zhuǎn)變方向一，“無(wú)接觸”金融服務(wù)很多消費(fèi)金融基本都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)線上化覆蓋，在一定程度上實(shí)現(xiàn)了用戶與平臺(tái)的“無(wú)接觸”。今年，在新冠肺炎疫情的影響下，“無(wú)接觸”金融再次獲得高度重視，消費(fèi)金融也向“無(wú)接觸”金融實(shí)現(xiàn)了更好的覆蓋。尤其是一些線下業(yè)務(wù)占比較大的消費(fèi)金融公司正在加快向線上轉(zhuǎn)型。包括運(yùn)用智能化、數(shù)字化手段，加強(qiáng)對(duì)合作導(dǎo)流平臺(tái)的管控和監(jiān)測(cè)，并對(duì)其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重新評(píng)估，完善風(fēng)控體系。

32 33方向二，智能機(jī)器人應(yīng)用“無(wú)接觸”金融落地的一個(gè)基礎(chǔ)是智能機(jī)器人的全面應(yīng)用。這其中包括智能獲客、智能審批、智能客服、智能催收等方面。智能機(jī)器人可以在多場(chǎng)景覆蓋對(duì)客戶的服務(wù)功能，并且效率高于一般的人力資源。以招聯(lián)金融的智能機(jī)器人投入使用為例，用幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)分析其智能機(jī)器人應(yīng)用的效果。方向三，大中臺(tái)布局2019年，“中臺(tái)”概念迅速火熱起來(lái)。這是大數(shù)據(jù)時(shí)代，基于數(shù)據(jù)挖掘、系統(tǒng)架構(gòu)來(lái)更好地響應(yīng)、挖掘和引領(lǐng)用戶需求的組織機(jī)制變革。消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)作為面向C端用戶為主的平臺(tái)型機(jī)構(gòu)，客戶群體相對(duì)下沉，數(shù)據(jù)來(lái)源多樣，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜。CHAPTER02新周期下的四大轉(zhuǎn)變這決定了消費(fèi)金融公司更需要系統(tǒng)架構(gòu)足夠靈活，才能不斷進(jìn)行調(diào)整升級(jí)。目前，消費(fèi)金融公司還主要集中在以數(shù)據(jù)整合為核心，形成技術(shù)與業(yè)務(wù)集中化處理的邏輯架構(gòu)。主要由基于自建金融云搭建的底層基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)中臺(tái)的多個(gè)子平臺(tái)及服務(wù)的上層業(yè)務(wù)前臺(tái)子系統(tǒng)組成。

03CHAPTER技術(shù)去魅與回歸技術(shù)優(yōu)勢(shì)與局限加強(qiáng)風(fēng)控能力提升客服能力CHAPTER03技術(shù)去魅與回歸技術(shù)對(duì)于消費(fèi)金融行業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，在一定程度上解決了很多傳統(tǒng)金融領(lǐng)域無(wú)法解決的問(wèn)題。但是，當(dāng)消費(fèi)金融發(fā)展到一定階段，技術(shù)提升業(yè)績(jī)、技術(shù)改善服務(wù)的空間逐漸變小。尤其是當(dāng)各家消費(fèi)金融公司都在加大馬力提升技術(shù)能力的時(shí)候，甚至是唯技術(shù)馬首是瞻的時(shí)候，從業(yè)者會(huì)發(fā)現(xiàn)，技術(shù)不是萬(wàn)能鑰匙。對(duì)于消費(fèi)金融而言，技術(shù)、場(chǎng)景、服務(wù)都是整個(gè)產(chǎn)品鏈條上不可缺少的部分。技術(shù)只是一種工具，最終要回歸到為客戶服務(wù)的主路上來(lái)。技術(shù)優(yōu)勢(shì)與局限第一，技術(shù)的優(yōu)勢(shì)非常多，它貫穿在整個(gè)消費(fèi)金融行為的各個(gè)環(huán)節(jié)之中。前端獲客——

36 37以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐，消費(fèi)金融的產(chǎn)品矩陣越來(lái)越豐富，其中包括APP、小程序（微信小程序、頭條小程序等）、微信公眾號(hào)、支付寶生活號(hào)、H5等?？梢哉f(shuō)，每一個(gè)產(chǎn)品入口都是一個(gè)獲客渠道，并且各個(gè)產(chǎn)品展示的信息量不同，也能從各個(gè)不同的平臺(tái)渠道獲取不同屬性的用戶。在線上獲客成本越來(lái)越高的時(shí)代，大數(shù)據(jù)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)就明顯突出。消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)紛紛成立精準(zhǔn)獲客團(tuán)隊(duì)和用戶運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，在利潤(rùn)空間下探的背景下，將考核下探，更加關(guān)注提款成本及后端ROI，追求穩(wěn)定高質(zhì)量的獲客。流量巨頭更是推出聯(lián)合建模、風(fēng)險(xiǎn)前篩、動(dòng)態(tài)人群包、兩階段出價(jià)等新的投放策略，用來(lái)實(shí)現(xiàn)用戶增長(zhǎng)。以光大信用卡為例，深度嵌入消費(fèi)場(chǎng)景，以合作共贏打造“陽(yáng)光生態(tài)圈”。圍繞客群高頻消費(fèi)需求，光大信用卡中心秉承開(kāi)放合作的經(jīng)營(yíng)理念，持續(xù)加強(qiáng)與BATJ、美團(tuán)、滴滴、口碑、蘇寧、萬(wàn)達(dá)、愛(ài)奇藝等高頻生活及娛樂(lè)消費(fèi)領(lǐng)域頭部場(chǎng)景類戰(zhàn)略合作方的合作，尤其完善與攜程、凱撒、龍騰、滴滴等頭部旅游平臺(tái)的合作，使得服務(wù)全面覆蓋客戶餐飲、外賣(mài)、旅游出行、住宿、超市購(gòu)物、影音娛樂(lè)等各領(lǐng)域消費(fèi)需求，努力實(shí)現(xiàn)“一卡通”的良好的用卡環(huán)境，著力構(gòu)建有機(jī)運(yùn)轉(zhuǎn)、多方共贏的“陽(yáng)光生態(tài)圈”。風(fēng)控審批——消費(fèi)金融以信用貸款為主，呈現(xiàn)小額、高頻的特點(diǎn)，這類金融產(chǎn)品對(duì)消費(fèi)場(chǎng)景、消費(fèi)數(shù)據(jù)和信用數(shù)據(jù)的依賴度比較大，其中風(fēng)控審批主要是基于消費(fèi)數(shù)據(jù)和信用數(shù)據(jù)得以實(shí)現(xiàn)。CHAPTER03技術(shù)去魅與回歸貸后管理——貸后管理主要是動(dòng)態(tài)追蹤借款人的償債能力、償債意愿，以及貸后催收。通過(guò)動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)變化分析一個(gè)借款人的上述能力并確保借款及時(shí)償付。技術(shù)在貸后管理上的典型應(yīng)用是智能催收。智能催收融合了思維算法、自然語(yǔ)言處理、語(yǔ)音識(shí)別等技術(shù)，為不同用戶、不同場(chǎng)景提供差異化的還款提醒、適度催收、客戶服務(wù)等功能。今年疫情期間，智能催收得到了爆發(fā)式的應(yīng)用。第二，隨著消費(fèi)金融逐漸發(fā)展，技術(shù)的局限性也有所凸顯。隱私保護(hù)問(wèn)題——大數(shù)據(jù)云計(jì)算技術(shù)在數(shù)據(jù)采集和使用過(guò)程中，很容易以犧牲個(gè)體消費(fèi)者的隱私

38 39權(quán)為代價(jià)，這是技術(shù)的硬傷。而往往越是具有隱私性質(zhì)的數(shù)據(jù)和越敏感的數(shù)據(jù)，往往越有價(jià)值。但如果真正保護(hù)了個(gè)人的隱私權(quán)，那么剩下來(lái)的數(shù)據(jù)有多少價(jià)值可以用于判斷信用資質(zhì)就是可以懷疑的。隨著未來(lái)個(gè)人隱私權(quán)在數(shù)據(jù)領(lǐng)域的保護(hù)力度加大，大數(shù)據(jù)云計(jì)算在判斷個(gè)人信用狀況方面的能力是要弱化的。信用欺詐問(wèn)題——金融市場(chǎng)，欺詐與反欺詐一直是共生關(guān)系。技術(shù)在一定程度上能識(shí)別出欺詐行為，但是詐騙技術(shù)也在不斷升級(jí)，尤其是一些熟悉消費(fèi)金融風(fēng)控技術(shù)的人更容易利用高科技手段進(jìn)行詐騙。這是技術(shù)發(fā)展中，不斷需要升級(jí)的BUG，也是技術(shù)提升效率的同時(shí)也存在的局限性。場(chǎng)景、利率、服務(wù)不可替代問(wèn)題——技術(shù)雖好，但是消費(fèi)金融同樣離不開(kāi)場(chǎng)景、定價(jià)、服務(wù)等重要發(fā)展因素。尤其在合規(guī)發(fā)展下，場(chǎng)景有保障、利率有上限、服務(wù)有規(guī)范這些問(wèn)題都是技術(shù)解決不了的，又是消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展的重要保障。尤其在消費(fèi)金融市場(chǎng)逐漸從增量市場(chǎng)向存量市場(chǎng)轉(zhuǎn)變的時(shí)候，技術(shù)對(duì)增長(zhǎng)和市場(chǎng)占有率的提升貢獻(xiàn)逐漸縮小。在這方面，各大銀行信用卡中心尤其用心，紛紛花大力氣完善App渠道的獲客技術(shù)。光大信用卡中心推動(dòng)陽(yáng)光惠生活A(yù)PP生態(tài)體系建設(shè)，著力構(gòu)建開(kāi)放服務(wù)、共享場(chǎng)景、科技驅(qū)動(dòng)三項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展特色。構(gòu)建信用卡“e金融”生態(tài)圈，豐富線上信用卡業(yè)務(wù)場(chǎng)景，優(yōu)化信用卡金融服務(wù)體驗(yàn)，持續(xù)拓展服務(wù)場(chǎng)景的內(nèi)生與外延。充分利用系統(tǒng)內(nèi)的場(chǎng)景資源，促進(jìn)信用卡平臺(tái)與系統(tǒng)內(nèi)平臺(tái)間用戶的引流與轉(zhuǎn)化。強(qiáng)CHAPTER03技術(shù)去魅與回歸化“聚合作”生態(tài)圈建設(shè)，面向互聯(lián)網(wǎng)全局，加快引入和內(nèi)外部合作伙伴場(chǎng)景建設(shè)，重點(diǎn)推進(jìn)“食、住、娛、購(gòu)、行”全面生活服務(wù)建設(shè)，深化生態(tài)圈場(chǎng)景融合發(fā)展。截至目前，陽(yáng)光惠生活A(yù)PP月活用戶1160萬(wàn)戶，注冊(cè)用戶數(shù)突破3000萬(wàn)，成為獲客活客的重要平臺(tái)。加強(qiáng)風(fēng)控能力消費(fèi)金融的商業(yè)模式逐漸成熟，業(yè)態(tài)融合發(fā)展也逐漸穩(wěn)定，同時(shí)也形成了新的挑戰(zhàn)。金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和外延都相對(duì)復(fù)雜且廣闊，風(fēng)險(xiǎn)管理的難度也隨之上升。技術(shù)發(fā)展的一大優(yōu)勢(shì)是提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力，從更多維度、更長(zhǎng)周期來(lái)判斷和管理風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，隨著區(qū)塊鏈、云計(jì)算、5G技術(shù)的發(fā)展逐漸成熟和迭代升級(jí)，這些技術(shù)在消費(fèi)金融領(lǐng)域的應(yīng)用也逐漸得到推廣，也正在成為許多消費(fèi)金融公司提升技術(shù)能力，實(shí)現(xiàn)技術(shù)升級(jí)的重要手段。這些底層技術(shù)的升級(jí)，主要體現(xiàn)在影響消費(fèi)金融的風(fēng)控邏輯、產(chǎn)品形態(tài)和服務(wù)體驗(yàn)等。其中風(fēng)險(xiǎn)防控能力主要是指通過(guò)更加智能化等手段，以身份認(rèn)證和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)兩大方面為主要落腳點(diǎn)。身份認(rèn)證——身份認(rèn)證是反欺詐的第一道防線。由于消費(fèi)金融公司大部分是由線上實(shí)現(xiàn)獲客，也是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道認(rèn)識(shí)客戶，為客戶放款。身份認(rèn)證要做兩件事：一是解決這個(gè)人是誰(shuí)的問(wèn)題，有無(wú)不良記錄，有無(wú)犯罪行為等，這是識(shí)別好客戶的基礎(chǔ)；二是核對(duì)這份個(gè)人信息與最終拿到貸款的人是否是同一個(gè)人，這是為了解決欺詐的風(fēng)險(xiǎn)。核心就是如何有效鑒別出客戶的真實(shí)身份，這是做好風(fēng)控的第一關(guān)。

40 41風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)——風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)是消費(fèi)金融公司贏利能力的主要體現(xiàn)。通過(guò)整合各類數(shù)據(jù)，消費(fèi)金融公司為客戶進(jìn)行精準(zhǔn)畫(huà)像，形成差異化定價(jià)，控制好滾動(dòng)率、遷移率、入催率等指標(biāo)，都是可以通過(guò)技術(shù)手段不斷精準(zhǔn)化的。以幾個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)為例，技術(shù)升級(jí)可以實(shí)現(xiàn)以下目的：逾期率——在發(fā)現(xiàn)逾期率增長(zhǎng)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該盡快介入，以電話催收等方式CHAPTER03技術(shù)去魅與回歸來(lái)減少損失收益率——盡可能為不同風(fēng)險(xiǎn)水平的用戶提供定制化利率水平，這樣既能提升用戶粘性，又能提高整體收益率。收益率越高，證明金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)得越好，能夠在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間找到比較好的平衡點(diǎn)。滾動(dòng)率、遷移率、入催率——這三個(gè)指標(biāo)可以比較直觀地衡量用戶在哪個(gè)階段的逾期發(fā)生的幾率比較大，以及該用戶未來(lái)是否會(huì)變成壞用戶。通過(guò)歷史數(shù)據(jù)，抓取壞客戶顯著區(qū)別于正?？蛻舻奶卣?，并以此為標(biāo)準(zhǔn)去預(yù)測(cè)未來(lái)的壞客戶。民生信用卡中心在技術(shù)推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力建設(shè)上的應(yīng)用舉措：探索模型算法優(yōu)化——由原有的單一使用邏輯回歸算法逐漸升級(jí)為應(yīng)用GBDT、Light_GBM、隨機(jī)森林等多種先進(jìn)機(jī)器學(xué)習(xí)模型算法，并應(yīng)用于開(kāi)發(fā)欺詐風(fēng)險(xiǎn)甄別類、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估類、收益水平預(yù)測(cè)類等不同評(píng)分模型，形成具有指向性的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。構(gòu)建差異化風(fēng)控體系——基于客戶生命周期價(jià)值，重構(gòu)差異化風(fēng)控策略體系，通過(guò)多樣化的視角和多維度的組合，開(kāi)發(fā)CHAID決策樹(shù)模型，依托數(shù)據(jù)表現(xiàn)將客群進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)聚類，實(shí)現(xiàn)了多個(gè)子客群的細(xì)分，并通過(guò)客群風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)，實(shí)現(xiàn)了準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和初始額度賦額的差異化。通過(guò)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)模型（SNA模型）、申請(qǐng)欺詐評(píng)分模型、填表行為分析技術(shù)、照片定位技術(shù)的應(yīng)用及結(jié)合多維度欺詐規(guī)則，打造出較為完善的貸前反欺詐體系，有效預(yù)防各類型欺詐申請(qǐng)。

42 43提升客服能力消費(fèi)金融是個(gè)針對(duì)C端的金融業(yè)務(wù)，因此對(duì)于客戶服務(wù)能力要求比較高。打造一個(gè)適用于消費(fèi)金融場(chǎng)景，且靈活、智能、全方位的客戶服務(wù)系統(tǒng)，是整個(gè)消費(fèi)金融鏈條上很必要的投入。這方面，是消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)技術(shù)升級(jí)的重點(diǎn)領(lǐng)域。為了更直觀感受技術(shù)帶來(lái)的變化，本報(bào)告選取了兩個(gè)不同類型的典型案例。第一，民生信用卡中心通過(guò)建設(shè)“開(kāi)放式移動(dòng)應(yīng)用平臺(tái)+智能客服體系”共同推動(dòng)客服升級(jí)?！叭裆睢盇PP——通過(guò)業(yè)務(wù)與金融科技的深度融合，高效支撐產(chǎn)品迭代和創(chuàng)新，為科技金融數(shù)字化改革轉(zhuǎn)型夯實(shí)基礎(chǔ)?；凇翱萍?大數(shù)據(jù)”雙輪驅(qū)動(dòng)的千人千面精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)了APP的智能服務(wù)推薦和個(gè)性化營(yíng)銷；面向全網(wǎng)用戶打造的用戶體驗(yàn)升級(jí)體系——“夢(mèng)想成長(zhǎng)體系”，已成為民生信用卡的流量入口，通過(guò)“全CHAPTER03技術(shù)去魅與回歸民生活”平臺(tái)，用戶可同時(shí)享有民生銀行優(yōu)質(zhì)資源和其外部?jī)?yōu)質(zhì)合作伙伴資源，連接更多場(chǎng)景，獲得便捷的移動(dòng)金融服務(wù)。智能客服體系——民生信用卡已將“全民生活”APP、微信公眾號(hào)等全部互聯(lián)網(wǎng)渠道接入“民生小M”智能客服機(jī)器人系統(tǒng)。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)渠道、“民生小M”人工智能引擎，人工在線客服三者的有效銜接，民生信用卡實(shí)現(xiàn)了人工智能嵌入，最大化發(fā)揮AI客服機(jī)器人能力，為客戶提供7×24小時(shí)全業(yè)務(wù)一站式金融服務(wù)。通過(guò)打造“電話熱線+智能客服”的全渠道、多媒體、O2O線上線下協(xié)同化服務(wù)體系，民生信用卡有效擺脫了空間和時(shí)間的限制，持續(xù)追隨客戶需求，實(shí)現(xiàn)了“客戶在哪里，服務(wù)就在哪里”的高水平貼身服務(wù)。第二，馬上消費(fèi)公司以“智能客服系統(tǒng)+智能語(yǔ)音實(shí)時(shí)質(zhì)檢系統(tǒng)”共同提升客服能力。智能客服系統(tǒng)——擁有100萬(wàn)+金融專業(yè)知識(shí)的知識(shí)庫(kù)，40萬(wàn)+客戶問(wèn)題語(yǔ)料庫(kù)，能夠通過(guò)自然語(yǔ)言處理、深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、機(jī)器學(xué)習(xí)等核心技術(shù)，為各業(yè)務(wù)線

44 45產(chǎn)品、超億級(jí)注冊(cè)用戶提供全天候、7×24小時(shí)、標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)，涵蓋客戶全生命周期各個(gè)業(yè)務(wù)場(chǎng)景。目前，該系統(tǒng)問(wèn)題識(shí)別準(zhǔn)確率超過(guò)92%，業(yè)務(wù)分流率超過(guò)92%，客戶滿意度超過(guò)95%。智能語(yǔ)音實(shí)時(shí)質(zhì)檢系統(tǒng)——可在線實(shí)時(shí)對(duì)遠(yuǎn)程呼叫中心坐席與用戶交互行為規(guī)范性進(jìn)行質(zhì)檢，實(shí)現(xiàn)100%全量AI實(shí)時(shí)質(zhì)檢和精準(zhǔn)情緒檢測(cè)。一旦發(fā)現(xiàn)坐席有負(fù)面情緒，或語(yǔ)速過(guò)快過(guò)慢，智能語(yǔ)音實(shí)時(shí)質(zhì)檢系統(tǒng)能隨時(shí)隨刻提醒坐席人員及時(shí)調(diào)整，另外，實(shí)時(shí)質(zhì)檢通過(guò)坐席實(shí)時(shí)作業(yè)地圖、合規(guī)預(yù)警以及績(jī)效游戲化管理三個(gè)部分，可實(shí)時(shí)和坐席進(jìn)行互動(dòng)；現(xiàn)場(chǎng)管理人員根據(jù)實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)，隨時(shí)了解每個(gè)坐席的工作情況，如有投訴及坐席使用違禁語(yǔ)或者敏感詞時(shí)，第一時(shí)間介入處理，解決客戶投訴問(wèn)題及現(xiàn)場(chǎng)管理問(wèn)題，有效避免投訴升級(jí)。相比傳統(tǒng)的人工質(zhì)檢模式，智能語(yǔ)音實(shí)時(shí)質(zhì)檢系統(tǒng)的問(wèn)題檢出率提升至少20倍，質(zhì)檢成本減少95%，識(shí)別正確率達(dá)86.5%。CHAPTER04行業(yè)分化與新勢(shì)力04CHAPTER行業(yè)分化與新勢(shì)力行業(yè)分化加劇尋找第二增長(zhǎng)曲線加速創(chuàng)新技術(shù)應(yīng)用增資擴(kuò)股加速推進(jìn)

46 47疫情對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)的沖擊巨大，也適時(shí)提醒從業(yè)者及早面對(duì)行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)的問(wèn)題，為更長(zhǎng)遠(yuǎn)的未來(lái)發(fā)展謀篇布局。目前，消費(fèi)金融行業(yè)已經(jīng)發(fā)展至一個(gè)分水嶺，一些重大的行業(yè)趨勢(shì)已經(jīng)非常明顯。行業(yè)分化加劇在行業(yè)起步階段和快速發(fā)展階段，行業(yè)呈現(xiàn)整體上漲節(jié)奏。如今，消費(fèi)金融行業(yè)已進(jìn)入相對(duì)成熟期，行業(yè)分化現(xiàn)象有所體現(xiàn)。尤其是，當(dāng)前消費(fèi)金融主要依靠技術(shù)手段發(fā)展業(yè)務(wù)，頭部機(jī)構(gòu)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)明顯突出，也在一定程度上加劇分化的發(fā)生。一方面，整體業(yè)績(jī)?cè)鏊俪霈F(xiàn)分化。發(fā)展早、背景強(qiáng)、技術(shù)實(shí)力雄厚的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)?cè)鏊偃员３州^高水平。反之，另外那些機(jī)構(gòu)則處于規(guī)模擴(kuò)張比較慢的狀態(tài)。CHAPTER04行業(yè)分化與新勢(shì)力4849另一方面，頭部機(jī)構(gòu)排位出現(xiàn)動(dòng)態(tài)調(diào)整，分化趨勢(shì)亦有顯現(xiàn)。以持牌消費(fèi)金融調(diào)研獲悉，目前具備科技輸出能力的機(jī)構(gòu)分三類：一是互聯(lián)網(wǎng)巨頭代表，比如為例，捷信消費(fèi)金融、招聯(lián)消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、馬上消費(fèi)金融一直處于頭部螞蟻集團(tuán)和京東數(shù)科可以向零售銀行進(jìn)行技術(shù)輸出；二是做金融科技起家的機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)的位置，但是排名順序一直處于動(dòng)態(tài)調(diào)整中，并且有日益分化的跡象。這兩年，比如金融壹賬通可以向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行技術(shù)輸出；三是消費(fèi)金融公司，比如馬上消費(fèi)捷信和招聯(lián)一直在競(jìng)爭(zhēng)第一、第二的位置，興業(yè)和馬上一直在競(jìng)爭(zhēng)第三、第四的位可以向金融機(jī)構(gòu)等合作伙伴進(jìn)行技術(shù)輸出。置。今年受疫情影響，主攻線下消費(fèi)信貸的捷信受影響較大，公司采取了裁員、降薪、第二，以平臺(tái)型業(yè)務(wù)作為第二增長(zhǎng)曲線。這是在技術(shù)輸出的基礎(chǔ)上，打造平臺(tái)轉(zhuǎn)型等舉措，在行業(yè)的排位可能會(huì)有進(jìn)一步下滑。型經(jīng)濟(jì)，對(duì)外提供包括流量、數(shù)據(jù)、技術(shù)等方面的輸出。這也是許多助貸機(jī)構(gòu)都在尋找第二增長(zhǎng)曲線尋求做消費(fèi)金融開(kāi)放平臺(tái)的路徑。但是這樣的戰(zhàn)略選擇需要平臺(tái)自身?yè)碛袕?qiáng)大的流量基礎(chǔ)、場(chǎng)景基礎(chǔ)和技術(shù)基礎(chǔ)，缺少這樣的基礎(chǔ)，生存空間將逐漸被規(guī)模增長(zhǎng)壓縮掉自身的生存空間，畢竟消費(fèi)金融是個(gè)粘性低、利率敏感型產(chǎn)品。一方面，消費(fèi)金融市場(chǎng)已進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)比較激烈的周期，市場(chǎng)增長(zhǎng)率進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)第三，以客戶增值服務(wù)作為第二增長(zhǎng)曲線。消費(fèi)金融公司要么以消費(fèi)金融牌照，展階段，這意味著公司業(yè)績(jī)?cè)鏊僖搽y以保持較高增長(zhǎng)；另一方面，消費(fèi)貸業(yè)務(wù)結(jié)要么以小貸牌照在運(yùn)營(yíng)，因?yàn)榕普諛I(yè)務(wù)范圍有限，消費(fèi)金融公司很難開(kāi)展其他類型的構(gòu)較為單一，盈利模式主要依靠擴(kuò)大規(guī)模賺取息差和服務(wù)費(fèi)。但是消費(fèi)信貸積累金融業(yè)務(wù)。但是，基于兩大需求，一方面是為了增強(qiáng)用戶粘性，一方面是為了尋求新的客戶資源、技術(shù)資源還可以二次利用，形成新的產(chǎn)品，以拓展產(chǎn)品多元化，實(shí)現(xiàn)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。一些消費(fèi)金融公司開(kāi)始發(fā)展客戶增值服務(wù)。主要體現(xiàn)在：自建分期收入結(jié)構(gòu)的多樣化。在這樣的背景下，一些消費(fèi)金融公司正在尋求建立自己的第二商城。增長(zhǎng)曲線。比如，包括中銀消費(fèi)金融、360金融、玖富、幸福消金紛紛上線分期商城，通第一，以技術(shù)輸出為第二增長(zhǎng)曲線。秉承科技驅(qū)動(dòng)發(fā)展的戰(zhàn)略布局，許多消費(fèi)過(guò)自身已有的一定風(fēng)控技術(shù)能力，并且積累一批有借貸需求的用戶，上線商城業(yè)務(wù)后，金融公司自主研發(fā)了很多技術(shù)應(yīng)用，主要包括人臉識(shí)別系統(tǒng)、智能客服系統(tǒng)、智能可以為現(xiàn)有用戶提供更多選擇。電商場(chǎng)景可以令金融機(jī)構(gòu)掌握用戶需求、消費(fèi)、交易、催收系統(tǒng)、智能雙錄系統(tǒng)等。這些系統(tǒng)主要應(yīng)用在獲客、審批、風(fēng)控、貸后管理等資金流向等一系列信息，提高風(fēng)控水平，從而進(jìn)一步完善風(fēng)控模型，同時(shí)通過(guò)商城業(yè)務(wù)全流程中。對(duì)于一些中小型機(jī)構(gòu)，想要開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，缺乏相應(yīng)的技術(shù)能力，帶來(lái)的客戶群體，還可以降低金融機(jī)構(gòu)的獲客成本。因此頭部消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)尋求將自身的技術(shù)能