輪胎氮氣機行業(yè)企業(yè)市場現(xiàn)狀及競爭格局

輪胎氮氣機行業(yè)企業(yè)市場現(xiàn)狀及競爭格局汽車后市場行業(yè)壁壘（一）汽車后市場行業(yè)技術(shù)經(jīng)驗積累汽車維修檢測類設(shè)備以及養(yǎng)護用品屬于技術(shù)密集型產(chǎn)品，涉及機械、電子、軟件、精細化工等多個技術(shù)領(lǐng)域，需要長期的技術(shù)、經(jīng)驗和數(shù)據(jù)的積累以及持續(xù)的創(chuàng)新能力，以適應(yīng)汽車車型廣泛、汽車技術(shù)不斷升級變化尤其是新能源汽車和汽車電子化的特點。因此，技術(shù)沉淀、創(chuàng)新能力及長期經(jīng)驗的積累構(gòu)成行業(yè)進入的最主要障礙。（二）汽車后市場行業(yè)認證嚴格的市場準入國際國內(nèi)市場，按照不同國家和區(qū)域的要求，汽車保修設(shè)備產(chǎn)品的出口分別需要CE、3C、ISO、FCC等多種國際認證，這些認證有著較嚴格的標(biāo)準，需要嚴格的質(zhì)量標(biāo)準和較長的時間成本，對于新進入者門檻較高。（三）汽車后市場行業(yè)品牌認知壁壘汽車維修保養(yǎng)行業(yè)對汽車保修設(shè)備性能穩(wěn)定性以及產(chǎn)品質(zhì)量具有較高要求，客戶長期使用特定品牌的汽車保修設(shè)備以及養(yǎng)護用品在過程中形成了較強的依賴和品牌認知，改變品牌對汽車維修服務(wù)企業(yè)存在一定維修質(zhì)量風(fēng)險及認知過程成本。因此汽車維修養(yǎng)護行業(yè)的企業(yè)一旦品牌知名度確立、產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定可靠，就會形成較強的品牌認知度壁壘，增加新進入企業(yè)拓展市場的難度。（四）汽車后市場行業(yè)人才壁壘目前國內(nèi)汽車維修保養(yǎng)行業(yè)專業(yè)人才較為匱乏，尤其具有豐富經(jīng)驗的高端技術(shù)開發(fā)人才更為稀缺，且少數(shù)領(lǐng)先廠商已經(jīng)將行業(yè)中優(yōu)秀技術(shù)人才聚攏。因此新進入的企業(yè)在短期內(nèi)要建立一支具有技術(shù)積累和行業(yè)經(jīng)驗的綜合研發(fā)團隊有較大難度。（五）汽車后市場行業(yè)資金壁壘汽車維修保養(yǎng)行業(yè)企業(yè)需要投入大量資金用以購置各種生產(chǎn)試驗設(shè)備、建設(shè)廠房等，產(chǎn)品研發(fā)亦需要持續(xù)不斷的資金投入，因此后續(xù)流動資金的需求也較大。如果新進企業(yè)沒有一定的資金積累，則很難在競爭激烈的市場中求得發(fā)展。（六）汽車后市場行業(yè)市場規(guī)?；谖覈嚠a(chǎn)業(yè)的不斷壯大、汽車保有量快速增長、汽車老齡化發(fā)展趨勢下，近年來我國汽車養(yǎng)護與維修市場規(guī)模呈現(xiàn)波動上升趨勢。數(shù)據(jù)顯示，2020年我國汽車養(yǎng)護與維修市場規(guī)模約為1．23萬億元，同比增長2．4%。據(jù)統(tǒng)計2016-2020年，我國汽車養(yǎng)護與維修市場規(guī)模年復(fù)合增長率為3．8%，但隨著疫情結(jié)束，汽車市場回暖，預(yù)計我國汽車養(yǎng)護與維修市場或?qū)⒏焖僭鲩L。因此預(yù)計2026年我國汽車養(yǎng)護與維修市場規(guī)?；?qū)⑦_到1．6萬億元，2021-2026年年復(fù)合增長率達到4．15%。汽車后市場行業(yè)競爭格局我國汽車維修養(yǎng)護行業(yè)中，汽車維修保養(yǎng)設(shè)備制造商較多，但是大多產(chǎn)品類型單一，生產(chǎn)規(guī)模較小，產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)研發(fā)能力有限，因此，產(chǎn)品品種多、生產(chǎn)規(guī)模大、有品牌影響力、具有獨立研發(fā)能力的企業(yè)是行業(yè)中的有力競爭者。汽車后市場及汽車維修保養(yǎng)行業(yè)發(fā)展概況汽車后市場作為汽車維修保養(yǎng)行業(yè)所屬的母行業(yè)，對汽車維修保養(yǎng)行業(yè)的發(fā)展影響巨大。汽車保有量和車齡結(jié)構(gòu)是影響汽車后市場及汽車維修保養(yǎng)行業(yè)發(fā)展的主要因素。（一）全球汽車后市場及汽車維修保養(yǎng)行業(yè)發(fā)展概況目前，汽車產(chǎn)業(yè)為世界上規(guī)模最大的產(chǎn)業(yè)之一。汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為美國、日本、德國、法國等發(fā)達國家國民經(jīng)濟的支柱。從區(qū)域上來看，汽車維修保養(yǎng)行業(yè)在歐美等主要發(fā)達國家已經(jīng)形成了成熟廣闊的市場，發(fā)展較為穩(wěn)定，而中國、巴西、印度等新興國家的汽車維修保養(yǎng)市場則發(fā)展迅速，成為未來全球汽車后市場主要的增長點。1、全球汽車產(chǎn)銷的持續(xù)增長為汽車后市場及汽車維修保養(yǎng)行業(yè)的發(fā)展?fàn)I提供了廣闊的市場空間近年來，全球汽車市場進入持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展?fàn)顟B(tài)，汽車生產(chǎn)量逐年小幅增長。2012年全球汽車產(chǎn)量及銷量分別為8，424萬輛、8，213萬輛，2019年全球汽車產(chǎn)量及銷量分別為9，179萬輛、9，130萬輛，2012-2019年全球汽車產(chǎn)銷量實現(xiàn)年均復(fù)合增長率分別為1．23%、1．52%。2020年受新冠肺炎疫情影響全球汽車產(chǎn)銷量較2019年雖有一定幅度的下滑，但是2012年到2019年全球汽車產(chǎn)銷的持續(xù)增長為汽車后市場及汽車維修保養(yǎng)行業(yè)的復(fù)蘇和發(fā)展提供了廣闊的市場空間，2020年全球汽車產(chǎn)量及銷量分別為7，762萬輛、7，877萬輛，2021年全球汽車產(chǎn)量及銷量分別為8，015萬輛、8，268萬輛，2021年相比2020年產(chǎn)量和銷量分別增長了3．26%、4．96%。在過去，歐洲、美洲等發(fā)達國家和地區(qū)一直是全球汽車消費的主要市場。近些年來，隨著發(fā)展中國家的飛速發(fā)展，汽車消費也在逐步向發(fā)展中國家傾斜。2012-2021年度全球汽車銷量中有升，亞洲、大洋洲等發(fā)展中國家集中的地區(qū)的汽車銷量的全球占比越來越高。未來，發(fā)展中國家集中的地區(qū)將會是汽車銷量增長的主要來源。2012-2021年度亞洲、大洋洲及中東地區(qū)汽車銷量占全球市場的占比均達到了45%以上，亞洲、大洋洲已連續(xù)多年成為全球最大的汽車消費市場。2、全球汽車保有量的持續(xù)增長為汽車后市場及汽車維修保養(yǎng)行業(yè)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)汽車保有量是影響汽車后市場及汽車維修保養(yǎng)行業(yè)的發(fā)展的主要因素。2012年到2019年全球汽車產(chǎn)銷的持續(xù)增長，雖然2020年受全球新冠疫情的影響全球汽車銷量略有下滑，但對全球汽車保有量的影響較小。歐洲作為發(fā)達國家較為集中的地區(qū)，汽車保有量依然在穩(wěn)定增長。2016年開始，歐洲乘用車保有量以年均1．86%的增長率持續(xù)增長。2016年歐洲乘用車保有量為32，392．79萬輛，到2020年歐洲乘用車保有量已經(jīng)達34，865．64萬輛，增長2，000多萬輛。歐洲地區(qū)主要發(fā)達國家中乘用車保有量較大的主要國家包括法國、德國、意大利、波蘭、西班牙和英國。6個國家的乘用車保有量總量約占歐洲總乘用車保有量的60%。全球汽車保有量的持續(xù)增長為汽車后市場及汽車維修保養(yǎng)行業(yè)的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。3、全球汽車老齡化的趨勢為汽車后市場及汽車維修行保養(yǎng)業(yè)的發(fā)展帶來機遇雖然全球汽車銷量放緩，但存量汽車已漸漸進入老齡化。汽車老齡化的趨勢為汽車后市場及汽車維修保養(yǎng)行業(yè)的未來成長帶來機遇。一般車輛進入維修期的車齡是3-3．5年。汽車的車齡越大，則每年需要維修保養(yǎng)的頻率也越高，維修的費用也會越大，維修保養(yǎng)設(shè)備的使用頻率與更換頻率也會大大增加。發(fā)達國家作為汽車革命的第一批參與者，汽車的年齡已步入老齡化階段。截至2020年底，在意大利、波蘭、西班牙汽車車齡在10年以上的汽車數(shù)量已經(jīng)占到了汽車存量的一半以上。法國、德國和英國的汽車車齡超過5年的汽車數(shù)量也已經(jīng)占到了汽車存量的一半以上。汽車車齡的增長使得汽車的維修保養(yǎng)頻率更加頻繁。維修保養(yǎng)設(shè)備作為汽車維修保養(yǎng)必須使用的專業(yè)設(shè)備，其的使用頻率與更換頻率也會隨之增加。截至2020年底，歐洲主要國家中，波蘭的乘用車平均車齡最大，為14．3年。英國乘用車平均車齡最小，為9．4年。總體而言，整個歐洲的乘用車平均車齡為11．5年，遠遠超過了車齡進入維修期的車齡，因此每年需維修的頻率將會更高?？v觀全球，汽車平均車齡的增大使得存量汽車已經(jīng)進入了頻繁維修保養(yǎng)的階段，維修保養(yǎng)設(shè)備作為汽車維修保養(yǎng)必須使用的專業(yè)設(shè)備，其的使用頻率與更換頻率也會隨之增加，全球汽車維修保養(yǎng)設(shè)備行業(yè)將迎來黃金發(fā)展時期。4、全球汽車后市場及汽車維修保養(yǎng)行業(yè)發(fā)展趨勢汽車維修保養(yǎng)行業(yè)主要渠道包括：4S店、品牌連鎖、傳統(tǒng)大型修理企業(yè)和路邊店，4S店和品牌快修連鎖在汽車服務(wù)市場占據(jù)了主流地位。4S店是由汽車生產(chǎn)商授權(quán)建立的銷售專賣店，4S是指整車銷售、零配件、售后服務(wù)、信息反饋，代表了一種整車銷售、零配件工業(yè)、售后服務(wù)和信息反饋四位一體的汽車經(jīng)營方式，強調(diào)整體的、規(guī)范的、由汽車企業(yè)控制的服務(wù)。4S店特點在于整體形象好，服務(wù)系統(tǒng)、專業(yè)、周到，管理系統(tǒng)流程化，有廠家的支持和監(jiān)督，人員素質(zhì)較高，維修、配件質(zhì)量有保證，但是投資成本高，服務(wù)費用昂貴，維修車型單一，且地理位置有一定局限性。快修連鎖店在連鎖經(jīng)營模式下，快修養(yǎng)護連鎖企業(yè)通過改造原有汽修企業(yè)并通過特約加盟的模式整合分散經(jīng)營的汽修店，招聘具備各種級別的汽車服務(wù)資格證書的維修人員，提供包括日常維修保養(yǎng)、事故車維修、保險理賠及處理車輛突發(fā)緊急事故等標(biāo)準化的專業(yè)服務(wù)?？煨捱B鎖店依托強勢品牌，形象好且網(wǎng)點多，通常有統(tǒng)一的服務(wù)收費標(biāo)準和服務(wù)質(zhì)量的承諾。與此同時，連鎖企業(yè)也存在維修水平良莠不齊的現(xiàn)象。先進的維修養(yǎng)護連鎖網(wǎng)絡(luò)，完善的汽車維修保養(yǎng)服務(wù)體系及其健全的汽車維修保養(yǎng)行業(yè)標(biāo)準已成為國外汽車維修保養(yǎng)產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展方向。（二）中國汽車后市場及汽車維修保養(yǎng)行業(yè)發(fā)展概況1、與國外發(fā)達國家相比，我國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展較晚20世紀80年代，國內(nèi)汽車后市場規(guī)模不大，服務(wù)對象以公用車為主。2000年至2008年，中國汽車保有量越來越大，汽車后市場發(fā)展迎來契機，汽配行業(yè)迅速發(fā)展擴張，推動整個行業(yè)規(guī)模擴大，出現(xiàn)地域性強勢汽車后市場企業(yè)。2009年至2011年，我國私家車保有量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，并創(chuàng)造了連續(xù)三年新車整車銷售全球第一的佳績。但整個行業(yè)進入洗牌期，外資品牌開始進入國內(nèi)市場，生產(chǎn)成本開始不斷上漲。越來越多的企業(yè)開始脫離汽配城轉(zhuǎn)向獨立經(jīng)營。2012年以后，隨著一批車輛相繼脫保，汽車維修保養(yǎng)、更換零配件乃至翻新美容等售后產(chǎn)業(yè)迎來巨大市場空間。近年來，中國經(jīng)濟發(fā)展的穩(wěn)步向前為中國汽車市場持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展提供了強有力的支撐。2012年中國汽車產(chǎn)銷量分別為1，927、1，931萬輛，2021年中國汽車產(chǎn)銷量分別為2，608萬輛、2，628萬輛，最近十年中國汽車產(chǎn)銷量實現(xiàn)年均復(fù)合增長率分別為3．42%、3．48%。過去10年中國汽車產(chǎn)銷很長一段時間內(nèi)都保持著高速增長的水平。中國汽車產(chǎn)銷量保持在較高的規(guī)模，為中國汽車后市場及汽車維修行業(yè)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。2、我國機動車保有量持續(xù)增長趨勢將帶動汽車后市場及汽車維修行業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展我國汽車后市場及汽車維修行業(yè)發(fā)展的總體環(huán)境與國內(nèi)機動車保有量的增長密不可分。由于我國汽車產(chǎn)量和銷量的快速提升，我國機動車保有量也保持了快速的增長的勢頭。2019年、2020年和2021年末，國內(nèi)汽車保有量穩(wěn)定增長，分別為34，800萬輛、37，200萬輛和39，500萬輛。其中，2019年末同比增長6．42%，2020年末同比增長6．90%，2021年末同比增長6．18%。機動車保有量持續(xù)增長趨勢將帶動汽車后市場及汽車維修保養(yǎng)行業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展。3、我國汽車老齡化的趨勢將為汽車后市場及汽車維修行業(yè)的發(fā)展帶來機遇2009年至2011年，我國私家車保有量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。隨著時代的發(fā)展，我國汽車車齡老齡化趨勢已不可避免。2010年，中國汽車車齡在5年以上的汽車數(shù)量占比為39%。2014年，中國汽車車齡在5年以上的汽車數(shù)量占比為41%。到2018年，中國汽車車齡在5年以上的汽車數(shù)量占比為47%。中國汽車車齡在5年以上的汽車數(shù)量在不斷地上升。2018年美國平均車齡超過10年，而中國平均車齡僅有4．9年，但保有期5年以上的車輛占比相較于2010年增加8%。一方面，平均車齡增長將提升消費者自費費用比例。由于大量汽車原廠質(zhì)保期為三年，質(zhì)保期外消費者會尋求低成本的服務(wù)解決方案，消費者對4S店依賴性下降，消費者維修習(xí)慣會逐漸改變，以美國汽修市場為例，70%的脫保車輛通過獨立后市場渠道接受售后維保服務(wù)。另一方面，車齡增加提升維修保養(yǎng)需求的頻率，部分易損件進入更換周期，汽車維修店對汽車維修保養(yǎng)設(shè)備使用和更換的頻率也會隨之增加，這將為生產(chǎn)汽車維修保養(yǎng)設(shè)備的企業(yè)帶來更好的發(fā)展機會，汽車維修保養(yǎng)設(shè)備的需求也將增長。4、我國汽車后市場及汽車維修行業(yè)發(fā)展趨勢中國的汽車維修保養(yǎng)市場成熟度低但潛力巨大。中國汽車保有量與美國接近，然而經(jīng)銷商和維修廠數(shù)量均遠遠高于美國。中國每千輛車擁有維修廠的數(shù)量是美國的7倍以上。目前中國汽車維保市場的渠道形態(tài)主要由主機廠授權(quán)渠道及獨立后市場渠道組成，其中獨立后市場渠道多為小規(guī)模路邊店，大中型維修廠及品牌化連鎖店雖在高速發(fā)展但目前仍是少數(shù)派。目前，中國售后維保市場中各類主要渠道的服務(wù)品質(zhì)在不斷進步，但各類主要渠道在整體客戶體驗角度仍舊存在諸多弱項，沒有一種形態(tài)可以較為完善的滿足客戶的需求，也正是這一原因，中國汽車維修保養(yǎng)行業(yè)仍然有著巨大發(fā)展機會。隨著汽車維修保養(yǎng)行業(yè)的不斷完善，針對汽車維修保養(yǎng)設(shè)備的要求也會不斷地提高，不規(guī)范、規(guī)模小、技術(shù)差的維修保養(yǎng)設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)將面臨被淘汰的風(fēng)險，這也為優(yōu)質(zhì)的維修保養(yǎng)設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)提供了更好的發(fā)展空間。多因素影響，美國獨立后市場體系成型行業(yè)反壟斷法的頒布為美國獨立第三方后市場體系的形成提供了先決條件。1975年，為提升美國本土汽車的生產(chǎn)質(zhì)量，美國政府出臺《馬格努森-莫斯保修法》，規(guī)定汽車制造企業(yè)和經(jīng)銷商不得把保修作為條件要求車主使用原廠零部件，以及不得因車主安裝非原裝零件產(chǎn)品而拒絕保修。2003年，美國國會又推出《汽車可維修法案》，明確規(guī)定汽車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)及時向車主、汽車維修者等提供診所、維修車輛所必需的技術(shù)信息，防止汽車制造企業(yè)對汽車配件和維修市場的壟斷。非原廠零配件認證體系確保了零件的外觀與功能上達到原廠水平。1987年美國從事車輛保險業(yè)務(wù)的前5大保險公司、30多家零配件經(jīng)銷商、維修服務(wù)商和2家消費者團體共同出資形成合格汽車零件協(xié)會（CAPA），是一家對非原廠配件經(jīng)銷質(zhì)量認證的行業(yè)協(xié)會，其制定了合車、材料質(zhì)量以及耐用度等一系列零件認證體系，以確保零件的外觀與功能上達到原廠水平。以日系為主的外國汽車進入市場，催生汽車服務(wù)業(yè)變革和理念提升。20世紀70年代，石油危機和日本汽車大量涌入，給美國汽車工業(yè)帶來嚴峻的挑戰(zhàn)，促使美國的汽車服務(wù)業(yè)發(fā)生了深刻的變革。為了在競爭中求生存，美國汽車服務(wù)業(yè)進入了注重經(jīng)營成本和更新服務(wù)理念的新階段，表現(xiàn)形式為發(fā)展各種新型連鎖店和專賣店。第三方維修行業(yè)集中度提升明顯，大型汽配連鎖聯(lián)盟加快形成。自2000年以來，美國第三方維修的行業(yè)集中度提升明顯，主要系四大龍頭廠商均通過兼并收購的方式進一步擴張，形成規(guī)模效應(yīng)。規(guī)模效應(yīng)的優(yōu)勢包括：1）大規(guī)模采購零配件，提高維修廠商議價能力，降低采購成本；2）增強品牌效應(yīng)。提升客戶黏性；3）大型倉儲物流成本得以分攤。統(tǒng)一的汽車后市場工業(yè)標(biāo)準出臺，全行業(yè)交流一致性和精準性大幅提高。1997年美國汽車售后市場工業(yè)協(xié)會出版了第一版AAIA電子目錄標(biāo)準。這部標(biāo)準被公認為汽車售后市場第一部，也是唯一一部公開的行業(yè)標(biāo)準，為售后市場廣泛接受。AAIA制訂第二部行業(yè)標(biāo)準產(chǎn)品信息交換標(biāo)準（PIES），專門為汽車零配件設(shè)立，涉及從零配件制造商到分銷商到經(jīng)銷商的整個汽車售后市場供應(yīng)鏈，為每一個汽車產(chǎn)品設(shè)置多達140個產(chǎn)品屬性欄目。AAIA制定第三部行業(yè)標(biāo)準整合修理廠標(biāo)準（I-SHOP），將修理廠中的所有電腦系統(tǒng)和電腦基礎(chǔ)的設(shè)備用統(tǒng)一的公開標(biāo)準聯(lián)為一體，成為一個完整貫通的系統(tǒng)。美國后市場終端主要消費模式有DIY和DIFM兩種。DIY即DoItYourself．自行從汽配零售店采購配件，自己進行維修或養(yǎng)護。DIY零件和附件包括零配件、內(nèi)飾件、外飾件、工具與設(shè)備、液體與化學(xué)品等。而DIY客戶通常選擇在汽配零售店購買所需零部件，因為位置方便、價格更低。DIFM即DoItForMe．依靠專業(yè)人員幫助進行汽車維修保養(yǎng)和安裝工作。DIFM客戶通常選擇在汽車經(jīng)銷商處進行服務(wù)，因為消費體驗好，對門店信任度較高。不同車型級別用戶消費模式偏好有顯著差異，而市場模式正逐步從DIY向DIFM過渡。皮卡車主們比其他類型車主更愿意動手保養(yǎng)或維護自己的車輛，轎車車主們更傾向于接受專業(yè)人士的維保服務(wù)。汽車零配件主要購買渠道可分為主機廠授權(quán)渠道和獨立后市場渠道。消費者可從專業(yè)汽配連鎖店、汽車經(jīng)銷商、特殊品牌專賣店、大型賣場/商超、快修店、保險事故維修、加油站、便利店、雜貨店等購買汽車零配件。上述渠道可分為主機廠授權(quán)渠道和獨立后市場渠道。美國售后行業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，正逐步從DIY向DIFM過渡，未來DIFM市場占比將逐步擴大。由于汽車技術(shù)發(fā)展和汽車電子器件使用率的提升，汽車維護和修理難度有所提升，部分零部件的替換率下降，DIY的占比會縮小。美國的獨立渠道非常發(fā)達，市場銷售額占總量80%左右，DIFM模式下獨立售后市場比重在70%以上。受2020年疫情影響，線上購買汽車零配件占比提升。專業(yè)汽配零售店（NAPA、AutoZone等）及特殊品牌專賣店的自有線上渠道銷量占比較高。DIFM模式下獨立售后市場的主要業(yè)態(tài)為一般汽車維修和車身、內(nèi)外飾維修和養(yǎng)護。2021年一般汽車維修銷售額達464億美元，車身、內(nèi)外飾維修和養(yǎng)護銷售額為396億美元。各業(yè)態(tài)間占比波動不大，預(yù)計到2025年，DIFM下獨立售后市場總規(guī)模將達1395億美元。行業(yè)從業(yè)人數(shù)近兩年有所下降，平均時薪穩(wěn)步增長。2019年前，行業(yè)各崗位從業(yè)人員都保持穩(wěn)定的增速，2020年因疫情影響受到短暫沖擊，2021年有所回升但還未到之前水平。平均時薪方面一直維持著穩(wěn)定的增速，波動較小。美國的汽配維修市場以獨立廠商為主，占據(jù)全部市場的80%。汽車銷售商占據(jù)汽車后市場的20%左右，主要來自于汽車保修期內(nèi)的維修和養(yǎng)護，其只提供原廠配件；獨立廠商配件價格相對便宜且質(zhì)量基本相同，吸引大多數(shù)消費者在質(zhì)保期后購買。獨立廠商中授權(quán)經(jīng)銷商和專業(yè)汽配連鎖品類較為齊全。汽配批發(fā)商不生產(chǎn)配件，向上游零配件制造商采購，分為原裝零件、經(jīng)過認證的零件和未經(jīng)認證的零件。美國著名的汽車零配件的制造商包括德爾福、斯凱孚、德科、伊頓、輝門、德納、蓋茨等。美國汽配連鎖也從中國進口大量售后市場零配件，如冠盛股份、兆豐股份等。美國領(lǐng)先的四大汽配連鎖企業(yè)包括AutoZone、O’Reilly、GPC（NAPA）和AdvanceAutoParts。2019年這4家公司在專業(yè)汽配連鎖市場（全市場占比30%）中份額分別為18%、17%、14%、13%。按照美國汽車售后市場慣例，當(dāng)超過50%的銷售額是與DIY之間完成時，該銷售商就歸為零售商，反之則為批發(fā)商。AutoZone、以DIY零售客戶為主，GPC以專業(yè)客戶為主，AAP和OReilly零售和ToB客戶占比接近。四大汽配連鎖營業(yè)收入增長穩(wěn)定，2020年GPC成唯一一家營收下滑企業(yè)。美國后市場其配額連鎖需求穩(wěn)定。營收方面，GPC2019年、2020年、2021年分別實現(xiàn)營收193、165、189億美元，同比增長4%、-14．7%、14．1%。2020年，在汽車行業(yè)整體景氣下滑以及疫情影響背景下，市場份額最大的GPC營收大幅下滑，總營收165．37億美元，同比減少15%；歸母凈利潤出現(xiàn)反常負值，首虧2910．2萬美元，上年同期盈利6．21億美元，由盈轉(zhuǎn)虧，而其他三家反而實現(xiàn)了營收和歸母凈利的增長。具體來看，GPC營收下滑主要由兩個因素造成：一是新冠疫情抑制了市場需求，二是剝離了一家名為S．P．Richards的子公司和相關(guān)業(yè)務(wù)，造成3．3%的下滑影響。具體到汽車配件集團，營業(yè)收入109億美元，貢獻了將近66%的份額，相比于2019年下滑1．2%，其中第二季度下滑10．1%，造成的影響最為嚴重，主要原因是新冠疫情。四大汽配連鎖毛利率水平穩(wěn)定無波動，GPC因全球布局差異，毛利率落后于其他三家。由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)固定，四家毛利率幾乎維持不變，相對而言，GPC毛利率落后其他三家較多，近年來有追趕趨勢，差距略有縮小。股價方面，AutoZone和OReilly大幅領(lǐng)先全美汽車租賃行業(yè)，GPC和AAP小幅落后全美汽車租賃行業(yè)。凈利率分層明顯，現(xiàn)金流承壓。四大汽配連鎖凈利率分化為兩個層級，10%以上的AutoZone和OReilly，6%以下的GPC和AAP。GPC財報顯示，相比2019最大的差異來自GoodwillImpairmentCharge商譽減值一項，增加了5．06億美元的運營費用，主要受到歐洲業(yè)務(wù)影響，其防疫政策更加嚴厲，對經(jīng)濟抑制作用更大。尤其對GPC這種全球業(yè)務(wù)和資產(chǎn)更加豐富的企業(yè)影響顯著，使得GPC在2020年凈利率水平跌至0以下，2021年恢復(fù)較好。期末現(xiàn)金流方面，各企業(yè)圍繞0線上下波動，2021年大部分期末現(xiàn)金流為負，現(xiàn)金流壓力增大。美國后市場發(fā)展趨勢行業(yè)層面，汽車后市場規(guī)模穩(wěn)定增長，DIFM模式趨勢明顯，新能源后市場爆發(fā)力可期待，線上渠道擴張強勢。美國汽車保有量、平均車齡、車輛行駛里程等持續(xù)增加，汽車后市場規(guī)模穩(wěn)定增長；隨著汽車技術(shù)發(fā)展，車載電子電器件、線束、半導(dǎo)體等零部件增加，用戶自行維修難度增加，DIY市場呈下滑趨勢。線上渠道銷售增長明顯，傳統(tǒng)電商eBay、Amazon等切入市場，專業(yè)汽配連鎖打開線上渠道，線上銷量擴張。產(chǎn)品角度，新能源、自動駕駛技術(shù)應(yīng)用將逐步推高整車維護成本。新能源汽車零部件走向集成化、智能化，零部件數(shù)量減少，配件本身價格提升；據(jù)F6汽車科技發(fā)布的中國汽車后市場消費調(diào)查，6年以下車齡新能源車車主在鈑噴、美容的花費明顯高于傳統(tǒng)車車主。GPC成立于1928年，1968年在紐交所上市，持續(xù)進行戰(zhàn)略性收購，貢獻收入增長。其主要產(chǎn)品品類包括制動、傳動、濾清、油品化學(xué)品、工具設(shè)備、轉(zhuǎn)向及懸掛、熱交換。年直接采購額近70億美元。擁有超過35萬個SKUs。在94年的發(fā)展歷程中，公司有88年實現(xiàn)收入正增長，77年實現(xiàn)凈利潤正增長。GPC在近百年的發(fā)展歷程中經(jīng)歷過十?dāng)?shù)次并購壯大。公司從1925年成立NAPA品牌至今，經(jīng)歷過十?dāng)?shù)次并購壯大，基本都發(fā)生在其IPO后的50年中。這其中主要的方向便是對下游渠道商的整合，最早的100多家逐步擴張到如今的全球6000家零售門店及近20000家汽修中心的規(guī)模體量。也逐步形成了對上游供應(yīng)鏈的話語權(quán)及下游的品牌認知。NAPA模式使得其在美國門店覆蓋范圍更廣，在國際市場布局亦領(lǐng)先同行。AutoZone門店數(shù)量為6000家左右，在得克薩斯州、加利福尼亞州和佛羅里達州分布最多。O’Reilly門店數(shù)量為5700家左右，集中在南部的大城市，東北部門店較少。AAP門店數(shù)量為4800家左右，在弗洛里達州、北卡羅來納州和喬治亞分布最多，西部門店分布較少。NAPA門店超過6700家，在加利福尼亞州、得克薩斯州、賓夕法尼亞州分布最多。相比競爭對手，NAPA門店分布更為分散，服務(wù)范圍更廣。GPC以汽車銷售收入為主，北美地區(qū)外收入穩(wěn)步增長。2022年上半年，GPC總營業(yè)收入為109億美元，同比增長18%；扣非歸母凈利潤為6．18億美元，同比增長49%；北美地區(qū)以外收入穩(wěn)定增長。從產(chǎn)品看銷售收入結(jié)構(gòu)，以軸承/傳動產(chǎn)品、工業(yè)/安全檢查和液壓氣缸件為主。各地區(qū)營業(yè)收入逐年穩(wěn)步增長，美國為營收基石，歐洲市場近年來開始嶄露頭角。美國地區(qū)作為公司營收的主要來源，除2020年公司整體營收受疫情影響反常下降外，實現(xiàn)2012年來的逐年穩(wěn)步增長，其他地區(qū)占比較小，整體年復(fù)合增長率為4%。2017年11月GPC成功收購了GA聯(lián)盟的重要成員歐洲第二大汽配公司AllianceAutomotiveGroup（AAG），AAG擁有分布于法國、英國和德國1100多家銷售點以及1500多家加盟修理廠。2018年起公司歐洲地區(qū)營收激增，至2021年已經(jīng)成為公司第二大收入來源地區(qū)。中國后市場現(xiàn)狀及特點（一）中國后市場宏觀概況行業(yè)汽車保有量基數(shù)大，后市場空間廣闊，具有爆發(fā)潛力。截至22H1，全國機動車保有量4．08億輛，其中汽車3．12億輛，乘用車約2．68億輛；新能源汽車保有量1001萬輛，占汽車總量的3．23%。目前中國汽車保有量約以每年7%的速度穩(wěn)定增長，這一趨勢隨著保有量的持續(xù)增長會略有放緩，但仍然遠高于海外成熟市場。國內(nèi)乘用車平均車齡逐年增長，維修保養(yǎng)需求增加，市場規(guī)模超過萬億。2021年，國內(nèi)乘用車平均車齡接近7年，明顯低于海外成熟市場的10-12年的水平。但車主每年的維修保養(yǎng)支出仍然隨著車齡增加而增加。依據(jù)途虎養(yǎng)車公開信息預(yù)測，隨著汽車保有量的平穩(wěn)增長及車齡的逐年增加，2020年中國汽車后市場規(guī)模突破萬億，且近年來除2020年均維持11%以上增速。（二）中國后市場的發(fā)展現(xiàn)狀我國汽車維修保養(yǎng)行業(yè)發(fā)展歷程較短，從90年代私家汽車消費興起至今，歷經(jīng)四個發(fā)展階段:90年代的萌芽階段：私家車消費興起，維保汽修市場小而分散；2000-2008年的發(fā)展階段：隨著加入WTO后的車型爆發(fā)，汽車銷量爆發(fā)式增長，4S店模式占據(jù)市場主導(dǎo)地位，占行業(yè)總產(chǎn)值超過80%；2009-2015年的增長初期：汽車下鄉(xiāng)、購置稅減半的政策讓中國大地絕大部分地區(qū)都開啟了整車消費的大潮。因此，區(qū)域性第三方維修廠與4S店并駕齊驅(qū)，汽車維保O2O平臺興起；2016年至今的快速增長階段：商業(yè)模式逐漸成熟，行業(yè)洗牌，重塑線下生態(tài)。中國汽車售后市場具有以下特征：傳統(tǒng)供應(yīng)鏈模式效率低下，區(qū)域性多層分銷汽配模式下，中間環(huán)節(jié)加價多，流通成本高。一些新的商業(yè)模式如汽配連鎖聯(lián)盟、M2B2b2c、S2C等有望減少中間流通環(huán)節(jié)，提升分銷效率，降低渠道成本。據(jù)中馳汽配張后啟，電商平臺把25%~40%的多層分銷模式綜合加價率和15%~25%的終端服務(wù)商平均加價率，降低到自營電商B2C模式的7%~10%加價率。由4S店體系主導(dǎo)，占據(jù)60%左右的市場份額。中國汽車后市場由4S店主導(dǎo)，占市場份額的60%。美國汽車連鎖服務(wù)企業(yè)已經(jīng)占到整個行業(yè)80%左右的份額，而4S店服務(wù)體系占據(jù)20%~25%的市場。4S具有信息的專業(yè)性、連續(xù)性以及規(guī)范性，能夠適應(yīng)汽車后市場的發(fā)展。連鎖經(jīng)營整合了各個品牌汽車的資源，打破縱向壟斷，在價格、服務(wù)透明的基礎(chǔ)上，提供后市場發(fā)展的需求。競爭格局分散，利潤集中在4S店體系，獨立售后體系盈利能力較差。成熟的汽車產(chǎn)業(yè)鏈，后市場產(chǎn)生的利潤至少要超過前市場的1倍以上。目前中國后市場沒有形成有效的集群效應(yīng)，競爭格局分散，產(chǎn)值集中在汽車制造和新車銷售環(huán)節(jié)，且后市場利潤集中在4S店體系，獨立第三方市場盈利能力較差。而途虎養(yǎng)車、天貓養(yǎng)車等汽配連鎖企業(yè)均連續(xù)多年凈利潤為負。據(jù)德勤《中國汽車經(jīng)銷商績效標(biāo)桿分析報告》，中國豪華品牌及量產(chǎn)品牌維修毛利率均高于成熟市場標(biāo)桿值，但新車毛利有待提升。其中，新能源品牌經(jīng)銷商新車毛利為6-9%，超過成熟市場的3．8%，豪華品牌經(jīng)銷商新車毛利率為4．8%，遠低于成熟市場的11-13%。量產(chǎn)品牌經(jīng)銷商在單車進場臺次上線優(yōu)勢，但客單價水平較低。（三）中美對比，中國后市場機遇中國千人汽車保有量較低，新車報廢比較低，為后市場帶來機遇。美國汽車千人保有量超過800輛，中國僅為185輛左右，汽車保有量仍有較大增長空間。中國乘用車每年平均行駛2~3萬公里，超過日本的1萬公里和美國的1．9萬公里，超高的汽車使用率以及快速增長的汽車保有量，將促使汽車零售、舊車銷售、汽車租賃和融資等汽車后市場迅速發(fā)展。美國新車報廢比接近100%，中國平均車齡較低新車報廢比低。參照美國汽車工業(yè)發(fā)展趨勢，未來隨著保有量及整體車齡上升，汽車維修需求會大幅增加。中國二手車市場無論是在產(chǎn)值還是毛利上對比成熟市場均有巨大的拓展空間。與歐美等成熟市場相比，中國二手車/新車交易比較低：美國汽車市場整體車齡超過12年，二手車零售業(yè)務(wù)的服務(wù)標(biāo)準化及運營體系較為成熟；2000年以來，美國每年銷售二手車3500~4000萬輛，二手車銷量是新車銷量的2~3倍。中國2016年-2020年二手車/新車交易比由0．34上升至0．74，隨著二手車保有量增加將繼續(xù)呈上漲趨勢。（四）政策法規(guī)逐步跟進，規(guī)范行業(yè)發(fā)展節(jié)奏政策不斷完善，中國汽車后市場發(fā)展獲政策支持。2016年3月發(fā)布《關(guān)于汽車業(yè)反壟斷指南（征求意見稿）》，要求主機廠和4S經(jīng)銷商為代表的授權(quán)體系開放技術(shù)、信息和原廠件流通，明確用戶選擇維修企業(yè)和維修配件的權(quán)利，開啟了后市場反壟斷的監(jiān)管新常態(tài)。通過放開原廠件流通，扶持獨立維修體系。根據(jù)《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》，到2025年，我國汽車售后服務(wù)產(chǎn)業(yè)價值鏈比重將占整個產(chǎn)業(yè)鏈55%以上。引導(dǎo)汽車企業(yè)積極協(xié)同信息、通信、電子和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)企業(yè)，充分利用云計算、大數(shù)據(jù)等先進技術(shù)，挖掘用戶工作、生活和娛樂等多元化的需求，創(chuàng)新出行和服務(wù)模式，促進產(chǎn)業(yè)鏈向后端、價值鏈向高端延伸，拓展包含交通物流、共享出行、用戶交互、信息利用等要素的網(wǎng)狀生態(tài)圈。鼓勵發(fā)展汽車金融、二手車、維修保養(yǎng)、汽車租賃等后市場服務(wù)，促進第三方物流、電子商務(wù)、房車營地等其它相關(guān)服務(wù)業(yè)同步發(fā)展?！妒奈灏l(fā)展循環(huán)經(jīng)濟規(guī)劃》提出在售后維修、保險等領(lǐng)域推廣再制造汽車零部件，壯大再制造產(chǎn)業(yè)規(guī)模。研究制定汽車使用全生命周期管理方案，構(gòu)建涵蓋汽車生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商、維修企業(yè)、回收拆解企業(yè)等的汽車使用全生命周期信息交互系統(tǒng)，加強汽車生產(chǎn)、進口、銷售、登記、維修、二手車交易、報廢、關(guān)鍵零部件流向等信息互聯(lián)互通和交互共享?！稒C動車維修管理規(guī)定》交通運輸部令2019年第20號中明確，取消維修許可，實施機動車維修備案制度。嚴禁設(shè)置備案前置條件，嚴禁通過變相許可實施備案，嚴禁向機動車維修經(jīng)營者收取備案相關(guān)費用，嚴禁要求機動車維修經(jīng)營者提供《規(guī)定》以外的其它材料。通過打破維修配件渠道壟斷，鼓勵原廠備件流通；允許授權(quán)企業(yè)向非授權(quán)企業(yè)轉(zhuǎn)售原廠備件；鼓勵使用通知配件維修汽車；推進維修配件追溯體系建設(shè)試點；鼓勵維修企業(yè)與電商協(xié)同、融合發(fā)展的五大舉措，打破對備件渠道的壟斷，建立公平競爭環(huán)境?！蛾P(guān)于深化汽車維修數(shù)據(jù)綜合應(yīng)用有關(guān)工作的通知》于2022年1月頒布，將成為推動汽車后市場健康發(fā)展及高質(zhì)量發(fā)展標(biāo)準確立的重要指引。2022年7月5日，商務(wù)部等17部門發(fā)布《關(guān)于搞活汽車流通，擴大汽車消費若干措施的通知》提出加快活躍二手車市場。通過取消對開支二手車經(jīng)銷的不合理限制，綜合了考慮稅收、工商登記，公安交管方面的制度要求加快活躍二手車市場；通過開展置換刺激、完善報廢機動車回收利用體系促進汽車更新消費。行規(guī)不斷完善，中國汽車零部件統(tǒng)一編碼與標(biāo)識發(fā)布，便于零部件和整車企業(yè)對產(chǎn)品的全生命周期管理。國家標(biāo)準委在2015年批準發(fā)布由中國物品編碼中心、中國自動識別技術(shù)協(xié)會等單位起草的GB/T32007-2015《汽車零部件的統(tǒng)一編碼與標(biāo)識》國家標(biāo)準。此項標(biāo)準規(guī)定了汽車零部件統(tǒng)一編碼的編碼原則、數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)、符號表示方法及其位置的一般原則，適用于汽車零部件（配件）統(tǒng)一編碼和標(biāo)識編制，以及汽車零部件（配件）信息采集和數(shù)據(jù)交換。汽車零部件統(tǒng)一編碼遵循唯一性、穩(wěn)定性、可拓展性、可追溯性、可兼容性原則，適用于汽車生產(chǎn)、流通、維修、消費等環(huán)節(jié)。規(guī)范并統(tǒng)一各類汽車零部件編碼標(biāo)識，目的在于提高汽車零部件的可追蹤性和可追溯性，同時有助于零部件和整車企業(yè)對產(chǎn)品全生命周期的管理及缺陷產(chǎn)品召回，促進汽車服務(wù)市場轉(zhuǎn)型升級。汽車零配件的質(zhì)量影響消費者選擇。由于路邊修理店的配件質(zhì)量良莠不齊，早期較多消費者對獨立售后維保店的信任程度較低。因此加強對非原廠零配件的質(zhì)量和適配性的認證，對發(fā)展獨立第三方售后市場尤為重要。認證體系不斷完善，中國非原廠零配件的認