東南亞金融危機的成因與教訓(xùn)

東南亞金融危機的成因與教訓(xùn)作業(yè)評價得分項目及分值占比A(90-100)B(80-89)C(60-79)E(0-59)總分結(jié)構(gòu)合理格式規(guī)范(20%)文字通順說理清楚(20%)數(shù)據(jù)真實,計算正確(30%)問題揭示真實優(yōu)化建議可信(30%)東南亞金融危機的成因與教訓(xùn)【摘要】：1997年泰國的金融危機引發(fā)的那場東南亞金融危機，使得往日飛速發(fā)展的東南亞經(jīng)濟受到了重創(chuàng)。整個東南亞地區(qū)都陷入了經(jīng)濟崩潰、政局動蕩、社會恐慌之中。金融危機嚴重嚴重打擊了東盟政治上的自信心和外交上的積極性，同時也損害了東盟的國際形象，造成了內(nèi)部的混亂，嚴重地制約著東盟的政治、經(jīng)濟的發(fā)展。東南亞金融危機的影響和教訓(xùn)是深刻的，東南亞各國經(jīng)濟發(fā)展中的問題非常值得總結(jié)和反思，在十多年后的今天，我們重新回顧審視這場危機，分析一下東南亞危機形成的原因和教訓(xùn)，并從中總結(jié)對于我國經(jīng)濟發(fā)展可借鑒的經(jīng)驗，對于當(dāng)下我國當(dāng)下的金融體制改革具有極其重要的意義?！娟P(guān)鍵字】：東南亞金融危機成因教訓(xùn)風(fēng)險防范一、東南亞金融危機形成的原因(一)游資在國際金融市場上的興風(fēng)作浪東南亞金融危機的導(dǎo)火線是以國際金融資本的大規(guī)模撤離，國際金融市場上的那些信奉“市場失效論”的套利機會發(fā)現(xiàn)者以動物般敏銳的本能，認為泰銖會貶值，而又由于東南亞各國的經(jīng)濟都是相互聯(lián)系在一起的，因此他們便以“先行者”的姿態(tài)使這種趨勢變成了顯著的現(xiàn)實。國際投機勢力在此次危機中興風(fēng)作浪，成為引發(fā)和加劇這次危機的導(dǎo)火索。\o""[1](二)東南亞區(qū)域經(jīng)濟一體化使得泰國金融危機迅速波蔓延自上個世紀九十年代以來，東盟區(qū)域經(jīng)濟一體化的步伐加快，使得東南亞各個國家之間的經(jīng)濟聯(lián)系日益緊密，因此當(dāng)泰國出現(xiàn)金融危機時，再加上人們恐慌性心理的蔓延，使這場金融危難迅速波及到該地區(qū)的其它各個國家。這同時也發(fā)映出經(jīng)濟全球化帶來的負面影響，隨著經(jīng)濟全球化的不斷加深，民族之間、國家之間的利益沖撞都在加劇，資本流動能力也在增強，致使防范危機的難度加大，因而這場危機愈演愈烈。(三)東南亞地區(qū)的匯率政策不夠靈活東南亞的各個國家普遍實行了以盯住美元為主的一攬子貨幣匯率制度，這種制度的所要付出的代價就是當(dāng)局的中央銀行難以根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的變化自主、靈活地實施本國貨幣政策。[2]東南亞各國為了維持固定匯率制度，它們長期動用外匯儲備來彌補逆差，這種做法導(dǎo)致外債的不斷增加。(四)外債負擔(dān)沉重

出的綜合癥狀。從對東南亞這場金融危機產(chǎn)生的原因的分析過程中，也想到了我國的一些相似的方面，受到一些啟發(fā)：(一)優(yōu)化我國的經(jīng)濟增長模式東南亞金融危機的經(jīng)驗教訓(xùn)表明，發(fā)展中國家只有優(yōu)化國內(nèi)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，才能真正改善長期國際收支的狀況。就我國目前的基本情況來看，我國也是以最基礎(chǔ)的加工制造業(yè)為主的，依靠的是廉價勞動力和豐富資源的優(yōu)勢，在科技水平上并不是很占優(yōu)勢，這種經(jīng)濟增長模式比較單一并且不是長久之宜，很容易受國際市場波動的影響，因而要優(yōu)化我國的經(jīng)濟增長模式，從中國制造向中國創(chuàng)造轉(zhuǎn)型，提高產(chǎn)品的科技含量，并打造中國品牌，這樣才能更好的促進我國的經(jīng)濟發(fā)展。(二)對待金融自由化要謹慎我國的金融對外開放步伐正在加快，人民幣匯率機制的改革、政府對外匯管制的松動都表明了我國不可能把自己的資本市場與國際資本市場隔離開來，因而國際金融資本流動自由度的加大也同樣使風(fēng)險在金融市場上放大。[5]我國在開放過程中要采取必要的防護措施以避免大量短期資本流入，吸取東南亞金融危機的教訓(xùn)，防止短期資本的快進快出，避免出現(xiàn)一系列的問題。我國應(yīng)該以國際投資和貿(mào)易自由化為核心的對外經(jīng)濟合作也必須有條件、有步驟地實現(xiàn)，尤其是在我國參加發(fā)達國家主導(dǎo)的多邊經(jīng)濟合作體系時，要堅持按照亞太經(jīng)合組織給中國制定的發(fā)展中國家的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，以有利于控制經(jīng)常性貿(mào)易逆差和維持國際收支平衡的穩(wěn)定，最終實現(xiàn)匯率的長期穩(wěn)定性增長，為國民經(jīng)濟的進一步增長和人民幣成為完全自由兌換貨幣提供較為寬松的金融發(fā)展環(huán)境和基礎(chǔ)。\o""

(三)推進資本市場的改革我國在金融方面，幾大國有銀行已經(jīng)改制成股份制公司式的銀行，經(jīng)營狀況有一定的改善，在政府的支持下沖減了不少呆和壞賬，在一定程度上降低了金融危機的風(fēng)險。但我國的銀行尚未建立真正建立起合理的治理結(jié)構(gòu)與經(jīng)營管理機制，有很多地方還不完善，這就意味著我國的金融風(fēng)險并未真正得到根本性的化解，也尚未形成帶有自我警示和修復(fù)功能的金融風(fēng)險防范與化解機制，這些金融危機的風(fēng)險還可能不斷積累。[6]對此，應(yīng)打破銀行信貸壟斷的狀況，增強競爭力，并且政府應(yīng)該對中小微型企業(yè)提供足夠的扶持，還要不斷加大證券市場的價值發(fā)現(xiàn)、判斷與獎優(yōu)罰劣功能，注重交易規(guī)則如信息披露、集散及利用，以促進我國資本市場的有效改革。\o""

(四)加強經(jīng)濟的宏觀調(diào)控在當(dāng)下經(jīng)濟快速發(fā)展時期，樓市和股市的發(fā)展容易產(chǎn)生過熱現(xiàn)象，很容易變成泡沫，而對我國的經(jīng)濟造成不良影響。目前，我國的樓市已經(jīng)產(chǎn)生過發(fā)展過熱的情況，房價快速上漲，雖然現(xiàn)在在國家的調(diào)控下有所好轉(zhuǎn)，但依然是一個需要注意的問題，控制不好就可能會產(chǎn)生新的經(jīng)濟危機。在今后的經(jīng)濟發(fā)展中，要建設(shè)有中國特色的社會主義經(jīng)濟模式，充分發(fā)揮國家宏觀調(diào)控的作用，把市場經(jīng)濟的自由發(fā)展與國家的宏觀調(diào)控結(jié)合起來，促進經(jīng)濟的健康穩(wěn)定發(fā)展。(五)對銀行體系進行改革，推動利率市場化對我國銀行體系要早日下定決心進行徹底改革，真正實現(xiàn)“銀行商業(yè)化、利率市場化”的這一改革目標(biāo)。一方面要盡量避免再以政策指令要求銀行以低息貸款去支持不具比較優(yōu)勢的資本過渡密集型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，另一方面也要避免再度在人為壓低銀行利率的情況下，出現(xiàn)一放開對銀行信貸的控制即出現(xiàn)投資過熱、盲目、重復(fù)建設(shè)的情形，使生產(chǎn)能力在低水平的情況下形成過剩的狀況。只有對銀行進行徹底的改革，并且完善銀行監(jiān)控體系，鏟除產(chǎn)生銀行不良貸款的原因，才可真正避免產(chǎn)生金融風(fēng)暴的產(chǎn)生。（六）產(chǎn)業(yè)的發(fā)展應(yīng)充分利用我國的比較優(yōu)勢為主導(dǎo)在我國目前的資本和勞動力的結(jié)果條件下，根據(jù)比較優(yōu)勢建立起來的企業(yè)，一般規(guī)模比較小或?qū)儆谥械纫?guī)模，大多數(shù)依靠國內(nèi)的自有資本即可建立，不會形成過度依賴外債的格局，并且，這樣的企業(yè)競爭力強且利潤高，一般不會出現(xiàn)還本付息的問題。[7]企業(yè)的利潤高有利于資本積累，對整個國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的升級有利，能夠促進我國國民經(jīng)濟的持續(xù)、穩(wěn)定、快速發(fā)展，并能幫助我國快速縮小與發(fā)達國家的差距，因而要充分利用我國的比較優(yōu)勢，扶持根據(jù)比較優(yōu)勢建立起來的企業(yè)，促進經(jīng)濟的又好又快發(fā)展?。ㄆ撸┰谕赓Y投資方面，鼓勵直接投資在我國目前這樣的發(fā)展階段，經(jīng)濟發(fā)展的速度比較快，處于上升時期，在對外投資方面，要鼓勵對外直接投資，讓中國的品牌走出去，在國際貿(mào)易市場上開辟領(lǐng)域；我國政府也可以允許一些條件成熟的中國企業(yè)到國外的資本市場上進行投資，在金融領(lǐng)域取得發(fā)展。但是在這個過程中一定要謹慎，把引進來和走出去的度把握好，才能促進我國的經(jīng)濟更好更快的發(fā)展！通過以上對東南亞金融危機成因和教訓(xùn)的分析，我們要正確認識、妥善處理金融自主與對外開放的關(guān)系。在金融對外開放的同時，一定要增強金融發(fā)展的獨立性、自主性，并增強風(fēng)險防范意識，把對外開放與金融自主結(jié)合起來，趨利避害，促進經(jīng)濟穩(wěn)定健康的發(fā)展！參考文獻\o""［1］熊瑛覃景瑩.東南亞金融危機發(fā)生的原因及啟示[J].(合作經(jīng)濟與科技)2008年8月號上(總第350期)

[2]法國《論壇報》，《把亞洲貨幣同美元聯(lián)系在一起是一種錯誤》，1997年7月15日。

[3]周維.新興市場國家金融危機比較研究——以東南亞金融危機與越南危機為例[C].上海交通大學(xué)[4]