《證券投資基礎(chǔ)知識(shí)》

第一章證券投資基礎(chǔ)知識(shí)第一節(jié)證券投資概述第二節(jié)證券投資要素第三節(jié)證券市場(chǎng)的運(yùn)作與管理第四節(jié)股票精選ppt

第一節(jié)證券投資概述一、投資的含義二、證券投資的含義三、金融工具種類四、證券投資與證券投機(jī)精選ppt一、投資(Investment)的含義投資是為獲得可能的不確定的未來(lái)值而作出的確定的現(xiàn)值犧牲。

--西方投資學(xué)家威廉.夏普投資是指經(jīng)濟(jì)主體為了獲得未來(lái)的預(yù)期收益，預(yù)先墊付一定量的貨幣或?qū)嵨镆越?jīng)營(yíng)某項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)行為。

--徐文通,《現(xiàn)代西方投資學(xué)》精選ppt一、投資(Investment)的含義1、投資是現(xiàn)在投入一定價(jià)值量的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。2、投資具有時(shí)間性。3、投資的目的在于得到報(bào)酬（即收益）。4、投資具有風(fēng)險(xiǎn)性，即不穩(wěn)定性。

精選ppt一、投資(Investment)的含義廣義的投資指為了獲得未來(lái)報(bào)酬或收益而墊支一定資本的任何經(jīng)濟(jì)行為，開工廠、辦農(nóng)場(chǎng)、買股票等都可稱為投資。狹義的投資指投資于各種有價(jià)證券，進(jìn)行有價(jià)證券買賣，即證券投資。精選ppt二、證券投資的含義證券投資(SecuritiesInvestment)是指?jìng)€(gè)人或者法人對(duì)有價(jià)證券的購(gòu)買行為，這種行為會(huì)使投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相稱的收益。精選ppt證券投資和實(shí)物投資實(shí)物投資是對(duì)現(xiàn)實(shí)的物質(zhì)資產(chǎn)(土地、建筑物、知識(shí)、機(jī)器設(shè)備和人力資本等)的投資，它的投入會(huì)形成社會(huì)資本存量和生產(chǎn)能力的直接增加，并直接增加社會(huì)物質(zhì)財(cái)富或提供社會(huì)所需的服務(wù)，又稱直接投資。證券投資形成的資金運(yùn)動(dòng)建立在金融資產(chǎn)基礎(chǔ)上，投資于證券的資金通過(guò)金融工具的發(fā)行轉(zhuǎn)移到企業(yè)部門，又稱間接投資。精選ppt證券投資和實(shí)物投資金融資產(chǎn)是一種合約，表示對(duì)未來(lái)現(xiàn)金收入的合法所有權(quán)，它的價(jià)值與其物質(zhì)形態(tài)沒(méi)有任何關(guān)系，如股票、債券等。金融資產(chǎn)屬虛擬資產(chǎn)，其運(yùn)動(dòng)與實(shí)物資產(chǎn)有關(guān)但又不盡相同，屬于信用活動(dòng)范疇。精選ppt三、金融工具種類貨幣市場(chǎng)工具（期限小于或等于1年）短期國(guó)債、大額可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、回購(gòu)協(xié)議、同業(yè)拆借固定收益資本市場(chǎng)工具中長(zhǎng)期國(guó)債、聯(lián)邦機(jī)構(gòu)債券、公司債券、企業(yè)債券、市政債券、抵押債券精選ppt三、金融工具種類股權(quán)工具普通股股票、優(yōu)先股股票衍生證券（DerivativeSecurities）期貨合約、期權(quán)合約、遠(yuǎn)期和約精選ppt第二節(jié)證券投資要素

一、證券投資主體二、證券投資客體三、證券中介機(jī)構(gòu)精選ppt一、證券投資主體證券投資主體指進(jìn)入證券市場(chǎng)進(jìn)行證券買賣的各類投資者。個(gè)人政府企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，主要有商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司及基金組織等精選ppt（一）個(gè)人投資者資金來(lái)源個(gè)人投資者投資的主要來(lái)源是儲(chǔ)蓄。國(guó)外，資金還可來(lái)源于向證券公司、商業(yè)銀行和人壽保險(xiǎn)公司的貸款，但我國(guó)不允許。精選ppt參考資料我國(guó)金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄已經(jīng)超過(guò)20萬(wàn)億元，居民儲(chǔ)蓄超過(guò)10萬(wàn)億，按13億人口計(jì)算，大體人均7000余元，也就是大體相當(dāng)于按最低生活標(biāo)準(zhǔn)一年的生活費(fèi)用。如果按20%的人掌握其中80%存款計(jì)算，那么其中80%的居民實(shí)際上只存有不到3個(gè)月的生活費(fèi)用，居民儲(chǔ)蓄用途依次為養(yǎng)老—住房—子女教育。精選ppt（一）個(gè)人投資者投資目的1、本金安全（主要目標(biāo)）2、收入的穩(wěn)定（獲利的動(dòng)機(jī)）3、資本的增值（股票投資者共同目標(biāo)）4、通貨膨脹的抵補(bǔ)5、維持流動(dòng)性精選ppt（一）個(gè)人投資者6、實(shí)現(xiàn)投資多樣化對(duì)機(jī)構(gòu)投資者，證券分散程度以15-25種合適，對(duì)個(gè)人投資者而言，3-5種證券為宜。7、參與決策管理8、取得有利的避稅地位很多國(guó)家對(duì)投資的當(dāng)前收益和資本增值分別征稅，前者稅率高，后者稅率低。精選ppt（一）個(gè)人投資者投資特點(diǎn)1、投資活動(dòng)不創(chuàng)造新的金融資產(chǎn)和工具。2、投資活動(dòng)更具盲目性。3、投資目的在于追求利潤(rùn)。4、投資活動(dòng)的途徑借助于中介機(jī)構(gòu)。精選ppt（二）機(jī)構(gòu)投資者共同特點(diǎn)：投資資金數(shù)量大，建立規(guī)模較大的資產(chǎn)組合，需要專門的人員管理。1、政府機(jī)構(gòu)2、企業(yè)3、金融機(jī)構(gòu)精選ppt1、政府機(jī)構(gòu)

政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的：調(diào)劑資金余缺。進(jìn)行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作。我國(guó)政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的特殊目的。（國(guó)有股）政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資的目的是承擔(dān)宏觀調(diào)控，它不是單純的投資主體。精選ppt2、企業(yè)企業(yè)投資的特點(diǎn)：長(zhǎng)期投資比較穩(wěn)定；（參股或控股）短期投資交易量大。規(guī)定：各企業(yè)單位和事業(yè)單位可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資;但國(guó)企和國(guó)有資產(chǎn)控股的企業(yè)不得炒作上市交易的股票。精選ppt3、金融機(jī)構(gòu)

參加證券投資的金融機(jī)構(gòu)分三類：各類證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（最大的投資者）商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司各類基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者精選ppt二、證券投資客體證券投資客體，即證券投資的對(duì)象，主要是股票、債券證券投資基金等有價(jià)證券。有價(jià)證券是具有一定票面金額、代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)，并借以取得一定收入的一種證書。精選ppt（一）股票股票是股份公司發(fā)給股東以證明其投資份額并對(duì)公司擁有其相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的證書。它是代表股份所有權(quán)的股權(quán)證書，是代表對(duì)一定經(jīng)濟(jì)利益分配請(qǐng)求權(quán)的資本證券，是資本市場(chǎng)上流通的一種有價(jià)證券。精選ppt（二）債券

債券是依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。債券的性質(zhì)是債券憑證，反映了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，保持著可以轉(zhuǎn)手出售的證券形態(tài)。精選ppt（三）證券投資基金證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用，從事股票、債券等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值的投資方式。精選ppt（三）證券投資基金按組織形式分類公司型基金契約型基金按基金可否贖回分類封閉式基金開放式基金精選ppt三、證券中介機(jī)構(gòu)（一）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（二）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)精選ppt（一）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是專門從事與證券經(jīng)營(yíng)有關(guān)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，即證券公司。（美國(guó)稱投資銀行，英國(guó)稱商人銀行）我國(guó)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)指由證券主管機(jī)關(guān)依法批準(zhǔn)設(shè)立的在政券市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，分綜合類和經(jīng)紀(jì)類兩種。精選ppt（一）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)證券承銷業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)私募發(fā)行、兼并收購(gòu)、基金管理、金融衍生工具交易、咨詢服務(wù)精選ppt（二）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

會(huì)計(jì)師事務(wù)所資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)律師事務(wù)所其他服務(wù)機(jī)構(gòu)證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、證券信息公司、按揭證券公司、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)精選ppt第三節(jié)證券市場(chǎng)的運(yùn)作與管理一、證券發(fā)行市場(chǎng)二、證券流通市場(chǎng)三、證券交易程序和方式四、證券市場(chǎng)監(jiān)管精選ppt一、證券發(fā)行市場(chǎng)證券發(fā)行市場(chǎng)的構(gòu)成發(fā)行者投資者證券中介機(jī)構(gòu)精選ppt（一）證券發(fā)行市場(chǎng)特征

1、無(wú)固定場(chǎng)所2、無(wú)統(tǒng)一時(shí)間

3、證券發(fā)行價(jià)格

精選ppt（二）證券發(fā)行分類1、按發(fā)行對(duì)象分類2、按有無(wú)發(fā)行中介分類精選ppt1、按發(fā)行對(duì)象分類

公募發(fā)行(公開發(fā)行)發(fā)行程序復(fù)雜,發(fā)行費(fèi)用高發(fā)行數(shù)量多，籌集資金的潛力大發(fā)行的證券流動(dòng)性大，避免證券過(guò)于集中私募發(fā)行（私下發(fā)行、內(nèi)部發(fā)行）程序簡(jiǎn)單，發(fā)行費(fèi)用低以特定少數(shù)投資者為對(duì)象發(fā)行的證券流動(dòng)性差精選ppt2、按有無(wú)發(fā)行中介分類直接發(fā)行費(fèi)用低，風(fēng)險(xiǎn)大適用于有既定發(fā)行對(duì)象或發(fā)行人知名度高、發(fā)行數(shù)量少、風(fēng)險(xiǎn)低的證券間接發(fā)行費(fèi)用高，風(fēng)險(xiǎn)低基本的、常見的方式公募發(fā)行大多采用間接發(fā)行精選ppt（三）股票發(fā)行市場(chǎng)股票發(fā)行方式我國(guó)股票的發(fā)行方式精選ppt股票發(fā)行方式初次發(fā)行（IPO）增資發(fā)行1、有償增資發(fā)行

2、無(wú)償增資發(fā)行

3、有償無(wú)償混合增資發(fā)行

精選ppt我國(guó)股票的發(fā)行方式基本上采用公募間接發(fā)行方式。具體方式：公司股本總額在4億元以下的公司采用上網(wǎng)定價(jià)方式、全額預(yù)繳款或與儲(chǔ)蓄掛鉤方式發(fā)行；公司股本總額在4億元以上的公司可采用對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合的方式發(fā)行。精選ppt

我國(guó)股票的發(fā)行方式全額預(yù)繳款方式與儲(chǔ)蓄存款掛鉤發(fā)行方式上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式上網(wǎng)定價(jià)方式向法人配售向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售新股精選ppt上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行時(shí)間上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行T-3日向SSE報(bào)發(fā)行材料；

聯(lián)系指定報(bào)刊，準(zhǔn)備刊登招股說(shuō)明書概要和發(fā)行公告；

至SSE進(jìn)行文件上網(wǎng)操作T-2日刊登招股說(shuō)明書概要；

刊登發(fā)行公告(也可T-1日刊登)；

各類文件發(fā)布至SSE網(wǎng)站T+0日上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行日T+1日凍結(jié)申購(gòu)資金T+2日驗(yàn)資；確認(rèn)有效申購(gòu)、配號(hào)T+3日刊登中簽率公告T+4日清算、登記、劃款；刊登搖號(hào)結(jié)果公告T+4日以后主承銷商將募集資金劃入發(fā)行公司帳戶；做好上市前準(zhǔn)備工作精選ppt向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售時(shí)間向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售T-3日向本所報(bào)發(fā)行材料；

聯(lián)系指定報(bào)刊，準(zhǔn)備刊登招股說(shuō)明書概要和發(fā)行公告；

至SSE進(jìn)行文件上網(wǎng)操作T-2日刊登招股說(shuō)明書概要；

聯(lián)系指定報(bào)刊，準(zhǔn)備刊登發(fā)行公告T-1日刊登發(fā)行公告T+0日向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售發(fā)行當(dāng)日；

從SSE取得配售中簽率；

聯(lián)系指定報(bào)刊，準(zhǔn)備刊登配售中簽率公告T+1日刊登配售中簽率公告；

進(jìn)行配售搖號(hào)儀式；

聯(lián)系指定報(bào)刊，準(zhǔn)備刊登配售搖號(hào)結(jié)果公告T+2日刊登配售搖號(hào)結(jié)果公告；繳款T+3日

收繳配售股款T+4日清算、登記、劃款T+4日以后領(lǐng)取股東軟盤；

主承銷商將募集資金劃入發(fā)行公司帳戶；

做好上市前準(zhǔn)備工作精選ppt二、

證券流通市場(chǎng)

證券交易所場(chǎng)外交易市場(chǎng)第二板市場(chǎng)第三市場(chǎng)第四市場(chǎng)精選ppt（一）證券交易所證券交易所是證券買賣雙方公開交易的場(chǎng)所，是一個(gè)有組織、有固定地點(diǎn)的、集中進(jìn)行證券交易的次級(jí)市場(chǎng)，是整個(gè)證券市場(chǎng)的核心。精選ppt證券交易所的特征1、有固定的交易場(chǎng)所和嚴(yán)格的交易時(shí)間；2、交易者為具備一定資格的會(huì)員證券公司；3、交易對(duì)象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券；4、交易量集中，成交速度和成交率較高；5、對(duì)證券交易實(shí)行嚴(yán)格管理，市場(chǎng)秩序化。精選ppt交易原則價(jià)格優(yōu)先原則時(shí)間優(yōu)先原則精選ppt我國(guó)證券交易所的交易時(shí)間每周一至周五：上午:9:15至9:25（開盤集合競(jìng)價(jià)）9:30至11:30（連續(xù)競(jìng)價(jià)）下午:13:00至15:00（主板連續(xù)競(jìng)價(jià)）13:00至14:57（中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)）14:57至15:00(中小企業(yè)板收盤集合競(jìng)價(jià))

雙休日和上證所公布的休市日休市。精選ppt交易單位每次申報(bào)和成交的交易數(shù)量單位，一個(gè)交易單位俗稱“一手”，委托買賣的數(shù)量通常為一手或一手的整數(shù)倍，數(shù)量不足一手的證券稱為零股。我國(guó)上海、深圳證券交易所規(guī)定A股、B股、基金單位為每100股或100基金單位為一手（滬B為1000股的數(shù)倍），債券（含國(guó)債、企業(yè)債券、國(guó)債回購(gòu)）以100元面值為一張，10張即1000元面值為一手；零股可一次賣出，但不得買入。精選ppt價(jià)位每次報(bào)價(jià)的價(jià)格最小變動(dòng)單位。我國(guó)滬、深交易所規(guī)定：A股、債券的價(jià)格變化為0.01元人民幣；上海證券交易所的B股價(jià)格變化為0.001美元，深圳證券交易所為0.01港元；基金和權(quán)證為0.001元。精選ppt價(jià)格決定—集合競(jìng)價(jià)對(duì)所有買入有效委托按委托限價(jià)由高到低排列，限價(jià)相同按時(shí)間先后排列；所有賣出有效委托按委托限價(jià)由低到高排列，限價(jià)相同按進(jìn)入系統(tǒng)先后排列；系統(tǒng)根據(jù)競(jìng)價(jià)規(guī)則自動(dòng)確定成交價(jià)；系統(tǒng)依序逐步將買入與賣出委托成交，按時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先原則，直不能成交止；未能成交的委托自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。精選ppt價(jià)格決定—連續(xù)競(jìng)價(jià)新進(jìn)入的一個(gè)買進(jìn)有效委托，若不能成交，按價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則進(jìn)入買入委托隊(duì)列排隊(duì)等待成交；若能成交，則與賣出委托隊(duì)列順序成交，其成交價(jià)格取賣方叫價(jià)。新進(jìn)入的一個(gè)賣出有效委托，若不能成交，則進(jìn)入賣出委托隊(duì)列按價(jià)格優(yōu)先時(shí)間優(yōu)先原則排隊(duì)等待成交；若能成交，則與買入委托隊(duì)列順序成交，其成交價(jià)格取買方叫價(jià)。精選ppt精選ppt漲停跌停在一個(gè)交易日內(nèi)，除首日上市證券外，每只股票或基金的交易價(jià)格相對(duì)于上一交易日收市價(jià)的漲跌幅度不得超過(guò)10%。精選ppt精選ppt精選ppt精選ppt證券行情表的閱讀收盤價(jià)：每個(gè)交易日最后一筆買賣成交價(jià)格，在我國(guó),主板為當(dāng)日證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）；中小企業(yè)板由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，如不能產(chǎn)生，以最后一筆成交價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。開盤價(jià)：交易日開市后的第一筆買賣成交價(jià)格，在我國(guó)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。最高價(jià)：某特定期限內(nèi)成交的最高價(jià)格。最低價(jià)：某特定期限內(nèi)成交的最低價(jià)格。

精選ppt證券行情表的閱讀成交量：某一定時(shí)期內(nèi)證券成交的數(shù)量，采用單向計(jì)算方法（股票/股數(shù)、債券/面額）。成交額：一定時(shí)期內(nèi)證券交易按實(shí)際成交價(jià)格計(jì)算的成交金額總和。市價(jià)總額：某特定時(shí)期內(nèi)上市證券按當(dāng)市價(jià)格計(jì)算的價(jià)值總額，是描述證券市場(chǎng)規(guī)模大小的重要標(biāo)志。精選ppt證券行情表的閱讀委買手?jǐn)?shù)：即時(shí)所有委托買入前五檔的手?jǐn)?shù)相加的總和。委賣手?jǐn)?shù)：即時(shí)所有委托賣出前五檔的手?jǐn)?shù)相加的總和。委比：委買、委賣手之差與之和的比值。委比正值大，買方比賣方強(qiáng)，反之，賣方比買方強(qiáng)。

委比=委買手?jǐn)?shù)-委賣手?jǐn)?shù)委買手?jǐn)?shù)+委賣手?jǐn)?shù)×100%精選ppt證券行情表的閱讀現(xiàn)手：電腦中剛成交的一次成交量的大小。總手：現(xiàn)手的累計(jì)數(shù)，總手?jǐn)?shù)又叫成交量。換手率：總手?jǐn)?shù)與流通股數(shù)的比。量比：開市后每分鐘平均成交量與過(guò)去5個(gè)交易日每分鐘平均成交量之比。公式為：

量比=現(xiàn)成交總手?jǐn)?shù)/目前已開市分鐘5日平均成交總手?jǐn)?shù)/240精選ppt證券行情表的閱讀外盤：主動(dòng)性買盤，以賣出價(jià)成交。內(nèi)盤：主動(dòng)性賣盤，以買入價(jià)成交。

內(nèi)盤+外盤=總手?jǐn)?shù)大盤股：流通股本一般在1億以上的個(gè)股，如“上海石化”、“上海汽車”等。小盤股：流通股本不足5000萬(wàn)的個(gè)股。中盤股：介于5000萬(wàn)和1億之間的個(gè)股。精選ppt證券交易所的功能提供證券交易的場(chǎng)所形成較為合理的價(jià)格引導(dǎo)社會(huì)資金的合理流動(dòng)、資源的理分配及時(shí)、準(zhǔn)確傳遞行情信息對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行一線監(jiān)管精選ppt（二）場(chǎng)外交易市場(chǎng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)是在證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)的總稱，早期在柜臺(tái)交易，稱為柜臺(tái)（OTCover-the-countermarket)或店頭市場(chǎng)，現(xiàn)在又稱電話市場(chǎng)或網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)。證券交易商被稱為是做市商，柜臺(tái)交易組織形式又稱為做市商制度。精選ppt場(chǎng)外交易市場(chǎng)的特征分散的、無(wú)固定交易場(chǎng)所的無(wú)形市場(chǎng)。組織方式采取做市商制。擁有眾多證券種類和證券商的市場(chǎng)。以議價(jià)方式進(jìn)行的市場(chǎng)，采用“一對(duì)一”交易方式，交易價(jià)格不以競(jìng)價(jià)方式確定。管理比較寬松。精選ppt（三）第二板市場(chǎng)

NASDAQ市場(chǎng)成立于1971年，全稱是全美證券交易商自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)，它利用現(xiàn)代電子計(jì)算機(jī)技術(shù)將美國(guó)6000多個(gè)證券商網(wǎng)點(diǎn)聯(lián)結(jié)在一起，形成全美統(tǒng)一的場(chǎng)外二級(jí)市場(chǎng)，稱“第二交易系統(tǒng)”或“二板”市場(chǎng)。中國(guó)于1992年建立的STAQ和1993年建立的全國(guó)電子交易系統(tǒng)NET有類似性質(zhì)。精選ppt參考資料：代辦股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)又稱三板市場(chǎng)，是證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施為非上市公司提供股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的市場(chǎng)，自2001年6月29日起，主要為解決STAQ（沈陽(yáng)長(zhǎng)白、恒通置業(yè)等）、NET（東方實(shí)業(yè)、中興實(shí)業(yè)等）系統(tǒng)原掛牌公司股份和退市上市公司股份的流通問(wèn)題。精選ppt參考資料：代辦股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)根據(jù)股份轉(zhuǎn)讓公司質(zhì)量的不同，分每周3次（周一、三、五）和5次轉(zhuǎn)讓；股份轉(zhuǎn)讓以集合競(jìng)價(jià)方式配對(duì)成交，申報(bào)時(shí)間同交易所交易時(shí)間；漲跌幅限制為5%；投資者委托股份轉(zhuǎn)讓應(yīng)繳納印花稅和手續(xù)費(fèi)。精選ppt（四）第三市場(chǎng)第三市場(chǎng)是那些已經(jīng)在證券交易所上市交易的證券卻在證券交易所以外進(jìn)行交易而形成的市場(chǎng)。。出現(xiàn)原因：美國(guó)證券市場(chǎng)采取固定傭金制,大筆交易費(fèi)用偏高，買賣大宗上市證券的機(jī)構(gòu)就試圖讓非會(huì)員證券商在證券交易所以外進(jìn)行交易以降低交易成本。精選ppt參考資料：大宗交易上海規(guī)定：A股：50萬(wàn)股（含）或300萬(wàn)元（含）以上B股：50萬(wàn)股（含）或30萬(wàn)美元（含）以上基金：300萬(wàn)份（含）或300萬(wàn)元（含）以上債券：2萬(wàn)手（含）或2000萬(wàn)元以上深圳規(guī)定：A股和基金不低于50萬(wàn)股（份）債券不低于5000手。精選ppt參考資料：大宗交易成交價(jià)格由買賣雙方在當(dāng)日已成交的最高和最低價(jià)之間確定，無(wú)成交取前日收盤價(jià)；不納入指數(shù)計(jì)算，成交量在收盤后計(jì)入該證券成交總量，信息收盤后單獨(dú)公布；上海在15:00-15:30之間進(jìn)行，深圳應(yīng)在交易日14:55分前輸入交易系統(tǒng)。精選ppt（五）第四市場(chǎng)第四市場(chǎng)是指證券交易不通過(guò)經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行，而是通過(guò)電子計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行大宗證券交易的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。這是近年來(lái)在美國(guó)出現(xiàn)的場(chǎng)外交易形式。第四市場(chǎng)的經(jīng)紀(jì)人不需要向政府有關(guān)當(dāng)局注冊(cè)，也不公開其交易情況，傭金也比其他市場(chǎng)低。精選ppt三、證券交易程序和方式證券交易，是指投資者通過(guò)經(jīng)紀(jì)人在證券交易所買賣股票的交易；要經(jīng)過(guò)開戶、委托、競(jìng)價(jià)成交、結(jié)算、過(guò)戶登記等程序。證券交易方式可分為現(xiàn)貨交易、信用交易、期貨交易和期權(quán)交易。精選ppt（一）開戶證券帳戶資金帳戶精選ppt證券帳戶的類型現(xiàn)金賬戶，以現(xiàn)貨交易方式進(jìn)行證券投資的客戶開立的賬戶。交易過(guò)程中不得融資或融券，必須以現(xiàn)款或現(xiàn)券交易。保證金賬戶又稱普通賬戶，是為以保證金交易方式進(jìn)行證券投資的客戶開立的賬戶，可以通過(guò)交付保證金以向證券公司融資或融券的方式進(jìn)行交易。精選ppt證券帳戶的類型人民幣普通股票帳戶人民幣特種股票帳戶境內(nèi)投資者證券帳戶境外投資者證券帳戶證券投資基金帳戶其他帳戶精選ppt（二）委托委托方式柜臺(tái)委托（遞單委托、當(dāng)面委托）非柜臺(tái)委托電話委托自助終端委托（磁卡委托）網(wǎng)上委托傳真和函電委托精選ppt（二）委托委托內(nèi)容證券名稱委托買入還是賣出，委托買賣的數(shù)量出價(jià)方式及委托價(jià)格交易方式及委托有效期交割方式其他精選ppt（二）委托委托的執(zhí)行證券公司營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)員在受理遞單委托并確認(rèn)投資者身份后通知本公司派駐交易所的交易員，由他們執(zhí)行委托。電話和電腦自動(dòng)委托的身份證確認(rèn)由密碼控制，柜臺(tái)電腦終端來(lái)檢測(cè)。委托如未能全部成交，除一次成交有效委托外，經(jīng)紀(jì)商在有效期內(nèi)繼續(xù)執(zhí)行。有效期內(nèi)的未執(zhí)行委托，可變更或撤消。精選ppt精選ppt（三）競(jìng)價(jià)成交價(jià)格優(yōu)先原則時(shí)間優(yōu)先原則市價(jià)優(yōu)先原則客戶優(yōu)先原則數(shù)量?jī)?yōu)先原則精選ppt（四）結(jié)算結(jié)算指一筆證券交易成交后，買賣雙方結(jié)清價(jià)款和交收證券的過(guò)程，即買方付出價(jià)款并收取證券、賣方付出證券并收取價(jià)款的過(guò)程。證券結(jié)算包括證券清算和交割、交收兩項(xiàng)內(nèi)容，并分為結(jié)算公司與證券商之間的一級(jí)結(jié)算和證券商與投資者之間的二級(jí)結(jié)算兩個(gè)層次。精選ppt交收、交割方式當(dāng)日交收、交割次日交收、交割例行日交收、交割（滾動(dòng)交收、交割）特約日交收、交割精選ppt我國(guó)現(xiàn)行資金清算與交收模式我國(guó)證券市場(chǎng)采用法人結(jié)算模式，即證券公司以法人名義集中在結(jié)算公司開立資金清算交收帳戶，所屬營(yíng)業(yè)部的證券交易的清算、交收均通過(guò)此帳戶。交易日收市后，交易所將數(shù)據(jù)發(fā)給結(jié)算公司，結(jié)算公司按凈額清算原則分別計(jì)算每個(gè)會(huì)員在T+1日的應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)凈額，于T+1開市前將數(shù)據(jù)發(fā)給會(huì)員。精選ppt（五）登記過(guò)戶證券登記指通過(guò)一定的記錄形式確定當(dāng)事人對(duì)證券的所有權(quán)及相關(guān)權(quán)益產(chǎn)生、變更、消失的法律行為。過(guò)戶是買入股票的投資者到股票發(fā)行公司或其指定的代理金融機(jī)構(gòu)去辦理變更股東名簿登記的手續(xù)，是股票交易的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。滬、深交易所實(shí)行無(wú)紙化登記方式，實(shí)行電腦自動(dòng)過(guò)戶辦法，無(wú)須另外辦理過(guò)戶手續(xù)。精選ppt（六）證券交易委托方式市價(jià)委托指令只提出交易數(shù)量而不指定成交價(jià)格。特點(diǎn)：不限定價(jià)格，經(jīng)紀(jì)人可按市場(chǎng)價(jià)格變化靈活掌握。優(yōu)點(diǎn)：成交速度快，成交率高，比限價(jià)委托優(yōu)先，只要有交易對(duì)手就可成交。缺點(diǎn)：成交后方知實(shí)際執(zhí)行價(jià)。精選ppt（六）證券交易委托方式限價(jià)委托指令既限定買賣數(shù)量又限定買賣價(jià)格。特點(diǎn)：委托價(jià)格固定化；有一定的委托有效期限制。優(yōu)點(diǎn)：成交價(jià)格理想，可事先確定成本。缺點(diǎn)：因限價(jià)高而落空，錯(cuò)失良機(jī)。難點(diǎn)：如何確定合適的限定價(jià)格。精選ppt四、證券市場(chǎng)監(jiān)管證券市場(chǎng)監(jiān)管指證券管理機(jī)關(guān)運(yùn)用法律、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)證券的發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行監(jiān)督管理。監(jiān)管原則公開原則公平原則公正原則精選ppt我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體系

以政府監(jiān)管為主，自律為補(bǔ)充，經(jīng)歷了從地方監(jiān)管到中央監(jiān)管、從分散監(jiān)管到集中監(jiān)管的過(guò)程。

第一階段從20世紀(jì)80年代初期到90年代中期，證券市場(chǎng)區(qū)域性試點(diǎn)，監(jiān)管由地方政府負(fù)責(zé)，中央進(jìn)行宏觀指導(dǎo)和協(xié)調(diào)。第二階段從1992年開始，證券市場(chǎng)成為全國(guó)性市場(chǎng)，監(jiān)管改為中央集中監(jiān)管。精選ppt五、證券市場(chǎng)自律所謂自律，是指證券市場(chǎng)參與者組成自律組織，在國(guó)家有關(guān)證券市場(chǎng)的法律、法規(guī)和政策指導(dǎo)下，依據(jù)證券行業(yè)的自律規(guī)范和職業(yè)道德，實(shí)行自我管理、自我約束的行為。證券市場(chǎng)的自律主要通過(guò)自律組織實(shí)行，自律組織一般實(shí)行會(huì)員制。精選ppt我國(guó)證券業(yè)自律組織證券交易所證券登記結(jié)算公司中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)地方證券業(yè)協(xié)會(huì)

精選ppt我國(guó)發(fā)展證券市場(chǎng)的指導(dǎo)方針

法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范

規(guī)范是目的，是核心；法制是基礎(chǔ)；監(jiān)管和自律是手段。精選ppt第四節(jié)股票

一、股票概述二、股票價(jià)值與價(jià)格三、股票價(jià)格指數(shù)精選ppt一、股票概述股票是股份公司發(fā)給股東以證明其投資份額并對(duì)公司擁有其相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的證書。股票是代表股份所有權(quán)的股權(quán)證書，是代表對(duì)一定經(jīng)濟(jì)利益分配請(qǐng)求權(quán)的資本證券，是資本市場(chǎng)上流通的一種有價(jià)證券。精選ppt一、股票概述按馬克思的說(shuō)法，股票是一種虛擬資本；按經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，股票是買賣生產(chǎn)資料所有權(quán)的憑證；按老百姓的說(shuō)法，股票是一張資本的選票，老百姓可根據(jù)自己的意愿將手中的貨幣選票投向某一家或幾家企業(yè)，以博取股票價(jià)格波動(dòng)之差或是預(yù)期企業(yè)的未來(lái)收益。精選ppt（一）股票的特征1、期限上的永久性2、責(zé)任上的有限性3、決策上的參與性

4、報(bào)酬上的剩余性5、清償上的附屬性7、交易上的流動(dòng)性6、投資上的風(fēng)險(xiǎn)性8、權(quán)益上的同一性精選ppt（二）股票的分類按股東權(quán)益按股票面額形態(tài)按投資主體按上市地點(diǎn)和投資者股票分類精選ppt按股東權(quán)益分類普通股構(gòu)成公司資本的基礎(chǔ)，是風(fēng)險(xiǎn)最大的股票，又是主要受益股票，是市場(chǎng)上交易最活躍的股票。其主要權(quán)利有：（1）公司經(jīng)營(yíng)決策的參與權(quán)；多數(shù)投票制累進(jìn)投票制精選ppt按股東權(quán)益分類（2）盈余分配權(quán)；現(xiàn)金股息股票股息財(cái)產(chǎn)股息負(fù)債股息建業(yè)股息（3）剩余資產(chǎn)分配權(quán)；（4）優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。精選ppt按股東權(quán)益分類優(yōu)先股公司在籌集資本時(shí)給予投資者某些優(yōu)惠特權(quán)的股票，同樣可以自由買賣和轉(zhuǎn)讓，同屬股東權(quán)益的一部分。特征：優(yōu)先領(lǐng)取固定股息、優(yōu)先按票面金額清償、無(wú)權(quán)參與經(jīng)營(yíng)決策、無(wú)權(quán)享受公司利潤(rùn)增長(zhǎng)的利益。精選ppt按股東權(quán)益分類作用：（1）對(duì)投資者，比普通股安全，風(fēng)險(xiǎn)小、收入穩(wěn)定且比債券高；（2）公司發(fā)行既不增加投票權(quán)又不分散對(duì)公司控制權(quán)，屬股權(quán)投資；（3）具有財(cái)務(wù)杠桿作用。精選ppt優(yōu)先股的作用只有普通股：可分配利潤(rùn)為400萬(wàn)元，如果下期可分配利潤(rùn)增加到800萬(wàn)元，每股普通股股息則增加一倍。由普通股和優(yōu)先股兩部分組成：假定可派息的利潤(rùn)仍是400萬(wàn)元，須付優(yōu)先股的股息為300萬(wàn)元，如有普通股500萬(wàn)股，則每股股息為0.20元。當(dāng)可分配利潤(rùn)增加到800萬(wàn)元時(shí)，普通股每股股息為1元，可見：可派息利潤(rùn)增加了1倍，而普通股股息卻增加了4倍（1.000.20-1）。精選ppt按股東權(quán)益分類后配股，又稱劣后股、后分股在普通股分配股息之后才有權(quán)分配股息的股票?；旌瞎晒上⒎峙渖媳绕胀ü删哂袃?yōu)先權(quán)而在剩余財(cái)產(chǎn)分配上處于劣后地位的股票，具有優(yōu)先股和劣后股的某些特點(diǎn)。精選ppt按股票面額形態(tài)分類記名股票無(wú)記名股票面額股票無(wú)面額股票實(shí)體股票記帳股票精選ppt按投資主體分類國(guó)家股法人股社會(huì)公眾股不能流通精選ppt按上市地點(diǎn)和投資者分類A股（人民幣普通股票）B股（人民幣特種股票）H股（香港上市）N股（紐約上市）S股（新加坡上市）精選ppt參考資料：紅籌股公司注冊(cè)地在境外，通常在cayman（開曼）、Bermuda（百幕大）、英屬維爾京群島等地，適用當(dāng)?shù)氐姆珊蜁?huì)計(jì)制度；主要資產(chǎn)和業(yè)務(wù)均在大陸，在香港聯(lián)交所上市。紅籌上市始于1993年，1996-97年達(dá)到高峰，如“金蝶軟件”、“裕興電腦”等。精選ppt二、股票價(jià)值與價(jià)格（一）股票價(jià)格（二）影響股票價(jià)格的因素（三）股票價(jià)格的修正—除息和除權(quán)精選ppt（一）股票價(jià)格股票的票面價(jià)格（面值）股票的發(fā)行價(jià)格股票的帳面價(jià)格（股票凈值）股票的內(nèi)在價(jià)格（理論價(jià)格）股票未來(lái)收入的現(xiàn)值。股票理論價(jià)格=股息紅利收益/市場(chǎng)利率股票的清算價(jià)格股票的市場(chǎng)價(jià)格主要受供求關(guān)系影響。精選ppt（二）影響股票價(jià)格的因素公司經(jīng)營(yíng)狀況宏觀經(jīng)濟(jì)因素政治因素心理因素證券主管部門的限制規(guī)定人為操縱因素精選ppt（三）股票價(jià)格的修正

—除息和除權(quán)除息是指除去交易中股票領(lǐng)取股息的權(quán)利。除權(quán)指除去交易中股票配送股的權(quán)利。（1）宣布日（2）派息日/股權(quán)發(fā)放日或配股日（3）股權(quán)登記日（4）除息日/除權(quán)日精選ppt除息除息基準(zhǔn)價(jià)是將除息日的股票價(jià)格除去本次派發(fā)的現(xiàn)金股息之后的價(jià)格。除息基準(zhǔn)價(jià)＝除息日前一天收盤價(jià)-現(xiàn)金股息除息基準(zhǔn)價(jià)是開盤指導(dǎo)價(jià)，僅作為理論參考價(jià)，除息后的股價(jià)可高于、等于或低于除息基準(zhǔn)價(jià)。精選ppt除息例：某股份公司于某年2月28日（宣布日）召開股東大會(huì)，審議通過(guò)了公司上年度財(cái)務(wù)報(bào)告和盈利分配方案，并宣布3月31（派息日）日發(fā)放每股0．50元的現(xiàn)金股息，同時(shí)規(guī)定3月15日為股權(quán)登記日，3月16日為除息日；如果３月１５日該股票的收盤價(jià)為每股12元，則除息基準(zhǔn)價(jià)應(yīng)為11．50元。精選ppt除權(quán)除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)是以除權(quán)前一日該股票的收盤價(jià)除去當(dāng)年所含的股權(quán)。除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)也是開盤指導(dǎo)價(jià)，除權(quán)日的開盤價(jià)可能等于或高于除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)，稱填權(quán)，也可能如低于基準(zhǔn)價(jià)，稱貼權(quán)。精選ppt無(wú)償送股方式除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)=除權(quán)日前一天收盤價(jià)1+無(wú)償送股率精選ppt有償增資配股方式除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)=除權(quán)日前一天收盤價(jià)新股每股配股股價(jià)×新股配股率+1+新股配股率精選ppt無(wú)償送股與有償配股搭配方式除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)=除權(quán)日前一天收盤價(jià)新股每股配股股價(jià)×新股配股率+1+新股配股率+無(wú)償送股率精選ppt連息帶權(quán)搭配方式除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)=除權(quán)日前一天收盤價(jià)—現(xiàn)金股息新股每股配股股價(jià)×新股配股率+1+新股配股率+無(wú)償送股率精選ppt連息帶權(quán)搭配方式

例：某公司按每10股送現(xiàn)金股息10元、送紅股2股的比例向全體股東派發(fā)股息和紅股，并向公司現(xiàn)有股東按10股配2股的比例進(jìn)行配股，配股價(jià)為4.5元；3月24日為除息除權(quán)日，3月23日該股票收盤價(jià)為12元。則：除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)==8.5(元)12-1+4.5×0.21+0.2+0.2精選ppt三、股票價(jià)格指數(shù)股價(jià)指數(shù)是描述證券市場(chǎng)上股票價(jià)格總水平的行情表，是某一時(shí)期(報(bào)告期）的股價(jià)平均數(shù)與另一時(shí)期(基期）股價(jià)平均數(shù)相比較的相對(duì)變化指數(shù)。股價(jià)指數(shù)=×固定乘數(shù)

報(bào)告期股價(jià)平均數(shù)基期股價(jià)平均數(shù)精選ppt（一）股票價(jià)格指數(shù)的功能投資指南的功能衍生工具的標(biāo)的宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度的指示器精選ppt（二）股票價(jià)格指數(shù)的編制步驟確定樣本股計(jì)算基期股票價(jià)格平均數(shù)并定為常數(shù)計(jì)算報(bào)告期平均股價(jià)并作必要的修正指數(shù)化將以貨幣單位表示的平均股價(jià)化成以“點(diǎn)”為單位的股票價(jià)格指數(shù)，“點(diǎn)”不是百分點(diǎn)，也不是貨幣單位，是統(tǒng)計(jì)單位。精選ppt（三）股票價(jià)格指數(shù)的編制方法

簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)法加權(quán)算術(shù)平均數(shù)法精選ppt

簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)法例如，抽樣獲得的股票為A、B、C三種，在某一交易日的收盤價(jià)分別為20元、45元和25元，則它們的股票價(jià)格平均數(shù)為：

=(20+45+25)

3=30元精選ppt

I=1/n

固定乘數(shù)

式中：P為基期第i種股票的價(jià)格；P為報(bào)告期第i種股票的價(jià)格；I為股票價(jià)格指數(shù)。0i1ippi=1n1i0i

簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)法精選ppt假設(shè)上例的數(shù)值為報(bào)告期的價(jià)格，即P11=20元、P12=45元、P13=25元，而基期的價(jià)格分別為P01=15元、P02=20元、P03=25元，將數(shù)值代入公式得：

I=1/nP/P固定乘數(shù)

=1/3（2015+4520+2525）

固定乘數(shù)

=1.5278固定乘數(shù)

ni=10i1i

簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)法精選ppt加權(quán)算術(shù)平均數(shù)法假設(shè)上例中，報(bào)告期的發(fā)行量分別為A=110股、B=150股、C=170股，而價(jià)格分別為A=20元、B=45元、C=25元，則加權(quán)算術(shù)平均股價(jià)為：

=（20110+45150+25170）（110+150+170）=30.6977（元）

精選ppt根據(jù)采用權(quán)數(shù)的基準(zhǔn)不同，可以得出兩種不同的股價(jià)指數(shù)?；诩訖?quán)股價(jià)指數(shù)報(bào)告期加權(quán)股價(jià)指數(shù)？加權(quán)算術(shù)平均數(shù)法精選ppt基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)，以基期成交量或發(fā)行量作為權(quán)數(shù)，又稱拉斯拜爾指數(shù)（LaspeyreIndex），其計(jì)算公式為：I=固定乘數(shù)

P1iQ0iP0iQ0ii=1nni=1加權(quán)算術(shù)平均數(shù)法精選ppt報(bào)告期加權(quán)股價(jià)指數(shù)，以報(bào)告期成交量或發(fā)行量為權(quán)數(shù)，又稱派許加權(quán)指數(shù)（PaascheIndex）,其計(jì)算公式為：

I=固定乘數(shù)式中：Q0i、Q1i分別表示基期和報(bào)告期成交量或發(fā)行量。P1iQ1iP0iQ1ii=1i=1nn加權(quán)算術(shù)平均數(shù)法精選ppt（四）我國(guó)主要股票價(jià)格指數(shù)上證綜合指數(shù)采樣股票為在上海證券交易所上市的全部A股和B股，以1990年12月19日為基期，基期數(shù)為100，采用以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均法進(jìn)行編制，自1991年7月15日起正式公布，采用實(shí)時(shí)逐筆計(jì)算。精選ppt（四）我國(guó)主要股票價(jià)格指數(shù)上證A股指數(shù)以1990年12月19日為基日，基期指數(shù)為100，從1992年2月21日起正式公布。上證B股指數(shù)以1992年2月21日為基日，基期指數(shù)為100，當(dāng)天起正式公布。上海證券交易所分類股價(jià)指數(shù)以1993年4月30日為基日，從1993年6月1日起正式發(fā)布。精選ppt（四）我國(guó)主要股票價(jià)格指數(shù)上證30指數(shù)從上海證券交易所上市的A股中選取有代表性的30只股票進(jìn)行編制，從1996年7月1日起計(jì)算，基數(shù)為1000點(diǎn)。上證180指數(shù)上證30指數(shù)的延續(xù)，以2002年6月28日上證30收盤指數(shù)為基點(diǎn)，2002年7月1日正式公布，每半年調(diào)整一次成分股。精選ppt（四）我國(guó)主要股票價(jià)格指數(shù)上證50指數(shù)從上證180中選取50只股票進(jìn)行編制，以2003年12月31日為基日，基點(diǎn)1000點(diǎn)，于2004年1月2日正式公布。精選ppt（四）我國(guó)主要股票價(jià)格指數(shù)深證綜合指數(shù)采樣股票為在深市上市的全部A股和B股，以1991年4月3日為基期，基期數(shù)為100，采