“AI平臺化”雙輪驅(qū)動云計算開啟新紀(jì)元

目 錄2二、云計算-SaaS2一、云計算-IaaS云計算市場概況海外IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀我國IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀低代碼、AI+成為2023年云計算發(fā)展新趨勢ChatGPT方興未艾，云廠商加速布局算力需求大幅增加，云計算拐點將至加大AI算力投入，智算中心建設(shè)加速推進(jìn)我國IaaS市場特色發(fā)展趨勢全球云計算市場逐步回暖，增速實現(xiàn)觸底反彈。根據(jù)

Gartner

統(tǒng)計，2021

年以

IaaS、PaaS、SaaS

為代表的全球公有云市場規(guī)模達(dá)到

3307

億美元，增速達(dá)

32.5%。其中，IaaS、PaaS、SaaS市場規(guī)模分別同比增長42.7%、39.3%、23.6%至916億美元、869億美元、1522億美元。全球云計算服務(wù)市場集中度較高，

2021

年亞馬遜、微軟、阿里云為全球IaaS前三廠商，占據(jù)69.54%市場份額，國內(nèi)廠商阿里云、華為云、騰訊三家合計占全球17%的市場份額。Gartner，中國信通院，西南證券整理全球IaaS市場規(guī)模1.1

云計算市場概況30736948391620.230.932.964242.7510152025303540450100200300400500600700800900100020172018

2019

2020

2021全球IaaS市場規(guī)模（左軸，億美元）增速（右軸，yoy）19936249162486981.935.627.139.351525354555657585950100200300400500600700800900100020172018

2019

2020

2021全球PaaS市場規(guī)模（左軸，億美元）增速（右軸，yoy）全球PaaS市場規(guī)模961108612221231152213.012.50.723.605101520250200400600800100012001400160020172018 2019 2020 2021全球SaaS市場規(guī)模（左軸，億美元）增速（右軸，yoy）全球SaaS市場規(guī)模3全球IT支出恢復(fù)穩(wěn)定增長，細(xì)分領(lǐng)域有所分化。根據(jù)Gartner的最新預(yù)測，2023年全球范圍的IT支出預(yù)計達(dá)到4.5萬億美元，同比增長2.4%，雖然受全球范圍通貨膨脹的影響，消費者購買力下降并導(dǎo)致設(shè)備支出收縮，但是企業(yè)整體的IT支出仍然強勁。軟件和IT服務(wù)部門預(yù)計在2023年將分別增長9.3%和5.5%，由于消費者和企業(yè)延長采購更新周期，設(shè)備購買支出預(yù)計今年將下降5.1%。Gartner全球IT開支預(yù)測1.1

云計算市場概況2022支出2022增長率2023支出（預(yù)測）2023增長率數(shù)據(jù)中心21237612%2138520.7%軟件7834627.1%8560299.3%設(shè)備購買722181-10.6%685633-5.1%IT外包服務(wù)12447463%13125885.5%通訊服務(wù)1422506-2.4%14233670.1%合計4385270-0.2%44914712.4%單位百萬美元41.2

海外IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀數(shù)據(jù)來源：公司公告，西南證券整理

5宏觀逆風(fēng)導(dǎo)致云計算廠商2022全年業(yè)績疲軟2022年，在地緣政治沖突、美元升值、電價上漲等多重因素影響下，微軟、谷歌、亞馬遜代表的主流云廠商業(yè)績?nèi)跤陬A(yù)期。2022年美元指數(shù)持續(xù)走強2022年美國電力價格（美分/千瓦時）120110100902022-01-032022-02-022022-03-042022-04-032022-05-032022-06-022022-07-022022-08-012022-08-312022-09-302022-10-302022-11-292022-12-29141312112022-01-312022-05-112022-08-192022-11-27目 錄6二、云計算-SaaS2一、云計算-IaaS云計算市場概況海外IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀我國IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀低代碼、AI+成為2023年云計算發(fā)展新趨勢ChatGPT方興未艾，云廠商加速布局算力需求大幅增加，云計算拐點將至加大AI算力投入，智算中心建設(shè)加速推進(jìn)我國IaaS市場特色發(fā)展趨勢宏觀逆風(fēng)導(dǎo)致云計算廠商2022全年業(yè)績疲軟微軟云：2022年實現(xiàn)總營收1012億美元，同比增長26.5%。其中，智能云業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收818億美元，同比增長21.1%；企業(yè)軟件業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收194億美元，同比增長59.0%。單季度來看，智能云業(yè)務(wù)板塊營收增速逐季放緩，營業(yè)利潤率自22Q3的43.5%下降至23Q2的41.4%，下降了2.40pp。微軟智能云收入及增速情況1905120909203252150826.020.320.217.8510152025301750018000185001900019500200002050021000215002200023Q123Q222Q3 22Q4微軟智能云收入（左軸，百萬美元）同比增速（右軸）微軟智能云營業(yè)利潤及增速82818681890428.911.516.97.043.541.58978

44.241.451015202530354045507800800082008400860088009000920022Q323Q222Q4 23Q1微軟智能云營業(yè)利潤（左軸，百萬美元）同比增速（右軸）營業(yè)利潤率（右軸）數(shù)據(jù)來源：公司公告，西南證券整理71.2

海外IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀谷歌云：2022年實現(xiàn)總營收263億美元，同比增長37.3%；營業(yè)利潤虧損30億美元，營業(yè)利潤率為-11.3%，同比改善5.2%。分季度來看，公司保持積極資本開支，22Q4GCP基礎(chǔ)設(shè)施及平臺服務(wù)增長超出谷歌云整體，帶動谷歌云虧損逐季收窄。亞馬遜云：2022年實現(xiàn)總營收801億美元，同比增長29.4%；實現(xiàn)營業(yè)利潤228億美元，營業(yè)利潤率為28.7%。谷歌云營業(yè)利潤（百萬美元）582162766868731543.8335.6137.6432.020510152025303540455001000200030004000500060007000800022Q122Q422Q2 22Q3谷歌云收入(左軸，百萬美元)同比增速(右軸)-931-858-699-480-1000-900-800-700-600-500-400-300-200-100022Q122Q222Q322Q4谷歌云收入及增速情況 亞馬遜云收入與利潤情況1973920538213786518571552051844136.5733.2927.4920.2456.636.310.65403--101.7

0102030405060050001000015000200002500022Q122Q2

22Q3

22Q4亞馬遜云收入(左軸，百萬美元)亞馬遜云營業(yè)利潤(左軸，百萬美元)同比增速(右軸)同比增速(右軸)數(shù)據(jù)來源：公司公告，西南證券整理81.2

海外IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀服務(wù)器折舊政策調(diào)整，IaaS層規(guī)模效應(yīng)逐步顯現(xiàn)IaaS運營成本包括數(shù)據(jù)中心租金、設(shè)備折舊、消耗品攤銷和帶寬。其中，數(shù)據(jù)中心租金、設(shè)備折舊與公有云業(yè)務(wù)量的線性相關(guān)性更強，占比較高。因此，核心基礎(chǔ)設(shè)施資源利用效率的提升是IaaS廠商毛利率增長的關(guān)鍵。龍頭廠商也開始參與到硬件端，如自主研發(fā)芯片，以提高毛利水平?；陂L期大規(guī)模運營經(jīng)驗，云廠商紛紛通過改善軟件讓硬件更高效地運行，從而降低硬件壓力、延長服務(wù)器壽命，節(jié)省服務(wù)器購買成本。公司名稱具體調(diào)整情況谷歌2023年1月，谷歌對服務(wù)器完成生命周期評估，證實設(shè)備在運行四年后，可延長使用壽命至6年。母公司Alphabet在財報中表示，這一變化可使該公司2023財年的在役資產(chǎn)折舊成本減少約34億美元（約230億人民幣）。微軟22Q4，微軟將服務(wù)器折舊年限從4年調(diào)整至6年亞馬遜2022年2月，宣布將延長AWS服務(wù)器至5年，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備壽命延長至6年海外云廠商調(diào)整服務(wù)器折舊政策數(shù)據(jù)來源：公司公告，西南證券整理91.2

海外IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀“云基礎(chǔ)設(shè)施+應(yīng)用開發(fā)+企業(yè)軟件”全棧式布局，PaaS+SaaS提供更高業(yè)績彈性從云廠商產(chǎn)品布局來看，為滿足企業(yè)業(yè)務(wù)的復(fù)雜化需求，云廠商采用“全棧式”布局策略，以云基礎(chǔ)設(shè)施為底座，構(gòu)建低代碼PaaS平臺以及輕量化辦公協(xié)同、企業(yè)管理SaaS軟件。PaaS+SaaS層邊際成本低，標(biāo)準(zhǔn)化程度高，能為云廠商帶來更為豐厚的利潤率回報。伴隨經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，下游相關(guān)企業(yè)業(yè)務(wù)的回暖將為云廠商提供更高業(yè)績彈性?；A(chǔ)設(shè)施低代碼開發(fā)辦公協(xié)同應(yīng)用底座1.2

海外IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)，西南證券整理10目 錄11二、云計算-SaaS2一、云計算-IaaS云計算市場概況海外IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀我國IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀低代碼、AI+成為2023年云計算發(fā)展新趨勢ChatGPT方興未艾，云廠商加速布局算力需求大幅增加，云計算拐點將至加大AI算力投入，智算中心建設(shè)加速推進(jìn)我國IaaS市場特色發(fā)展趨勢1.3

我國IaaS市場發(fā)展現(xiàn)狀I(lǐng)DC，中國信通院，西南證券整理1202040608010012014002004006008001000120014001600IaaS、PaaS、SaaS市場逐步成型，云計算市場格局倒掛IaaS+PaaS層保持高速增長。互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)蓬勃發(fā)展，數(shù)據(jù)量呈爆發(fā)式增長，推動后端對云基礎(chǔ)設(shè)施的需求。同時，下游應(yīng)用場景進(jìn)一步拓寬，醫(yī)療IT、數(shù)字政府等行業(yè)快速擴(kuò)容，IaaS需求大幅增加，市場規(guī)模高速增長。2021年，我國公有云IaaS市場規(guī)模達(dá)1614.7億元，同比增長80.4%，占總體公有云市場比例將近75%；PaaS市場規(guī)模為196億元，同比增長90.7%。從市場份額來看，2022H1，阿里云市占率達(dá)到33.5%，幾乎等于2-4名的份額總和，整體市場競爭較為激烈，除阿里云牢牢把握頭部位置外，其他廠商呈現(xiàn)百花齊放的狀態(tài)。華為云憑借政務(wù)和企業(yè)級客戶的優(yōu)勢，近兩年增速迅猛；騰訊云在醫(yī)療、金融、視頻等行業(yè)領(lǐng)域占據(jù)一定優(yōu)勢；運營商加速搶占市場份額；AWS、Azure等國際云計算龍頭主要服務(wù)于跨國企業(yè)，份額較為穩(wěn)定。國內(nèi)公有云市場細(xì)分規(guī)模及增速情況 2022H1國內(nèi)公有云IaaS市場份額情況1800 16020182019202020212016

2017IaaS市場規(guī)模IaaS增速PaaS市場規(guī)模PaaS增速SaaS市場規(guī)模SaaS增速34%11%11%9%9%26%阿里云華為騰訊中國電信AWS其他運營商云服務(wù)市場影響力不斷提升早在3G時代，電信運營商就已經(jīng)投入云計算研發(fā)，積累了豐富的服務(wù)經(jīng)驗。隨著5G時代的來臨，云計算再次被提升至關(guān)鍵戰(zhàn)略地位，在政企加速上云的催化下，電信運營商市場份額逐漸增加。根據(jù)IDC發(fā)布的《中國公有云服務(wù)市場（2022第三季度）跟蹤》報告顯示，在中國公有云IaaS+PaaS市場中，中國電信天翼云以10.2%的份額排名再進(jìn)一位，升至行業(yè)第三，份額較上期增長0.4PP，同比增長1.3PP。2007年-2009年

組建研發(fā)團(tuán)隊中國移動研究院開始云研發(fā)中國聯(lián)通組建云計算團(tuán)隊中國電信開啟“

天翼云發(fā)展戰(zhàn)略”2019年后：云業(yè)務(wù)的大幅起勢階段2020 2021 20222021年-2022年：全面云化、云服務(wù)成為主要增長力量天翼云科技有限公司”獨立，實現(xiàn)商業(yè)模式的徹底轉(zhuǎn)型，定位為云業(yè)務(wù)的科技型、平臺型公司中國聯(lián)通將云計算戰(zhàn)略業(yè)務(wù)品牌“沃云”煥新為“聯(lián)通云”中國電信新增IT系統(tǒng)已實現(xiàn)100云化，

存量IT系統(tǒng)99

完成云化改造，全部由天翼分布式云承載移動云擁有涵蓋云、大數(shù)據(jù)、人工智能等完整板塊的230多款全棧自研產(chǎn)品聯(lián)通云目前有200多款自研的核心組件，關(guān)鍵性能指標(biāo)，

比如ecs主機，70

的性能指標(biāo)逐漸達(dá)到業(yè)界先進(jìn)水平。2007-2009年：云業(yè)務(wù)起步2007 2008 20092010201120172018

20192010-2019年：云轉(zhuǎn)型階段2012 2013 2014 2015 20162012年-2014年

成立云業(yè)務(wù)公司、組件平臺中國電信云計算分公司成立中國聯(lián)通全額注資，成立聯(lián)通云數(shù)據(jù)有限公司中國移動發(fā)布公有云平臺——移動云2016年-2019年：業(yè)務(wù)逐漸完成云轉(zhuǎn)型公司公告，西南證券整理13中國聯(lián)通開始探索云原生戰(zhàn)略中國電信全面實施“云改”，IT系統(tǒng)全面遷移至天翼云中國聯(lián)通沃云多云管理平臺上線中國移動實施“云改”戰(zhàn)略，將移動云設(shè)定為最重要的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)1.3

我國IaaS市場發(fā)展現(xiàn)狀運營商云快速發(fā)展，收入實現(xiàn)翻倍增長。在政企上云加速的大背景下，

運營商憑借自身技術(shù)研發(fā)實力、良好的政企服務(wù)能力以及數(shù)據(jù)安全保障優(yōu)勢，迅速打響品牌，連續(xù)三年收入實現(xiàn)翻倍增長。截至2022H1，移動云、天翼云、聯(lián)通云收入分別同比增長103.6%、100.8%、143%至234、280.8、187億元。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，電信運營商2021年云計算收入同比增速達(dá)91.5%，較行業(yè)整體公有云市場增速高21pp；2022年1-11月，電信運營商云計算收入同比增速達(dá)124.8%。2019-2022H1三大運營商云服務(wù)營收情況2019-2022H1三大運營商云服務(wù)收入增速2091.7224223471138279280.8223.638.416318705010015020025030020192022H1移動云收入(億元)2020

2021天翼云收入(億元)聯(lián)通云收入(億元)353.8011471138279100.80103.6059.30

23.6038.401631430501001502002503003504002019202020212022H1移動云天翼云聯(lián)通云公司公告，西南證券整理141.3

我國IaaS市場發(fā)展現(xiàn)狀目 錄15二、云計算-SaaS2一、云計算-IaaS云計算市場概況海外IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀我國IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀低代碼、AI+成為2023年云計算發(fā)展新趨勢ChatGPT方興未艾，云廠商加速布局算力需求大幅增加，云計算拐點將至加大AI算力投入，智算中心建設(shè)加速推進(jìn)我國IaaS市場特色發(fā)展趨勢1.4

低代碼、AI+成為2023年云計算發(fā)展新趨勢公司官網(wǎng)，西南證券整理將手動任務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)樽詣踊ぷ髁鲗?/p>

RPA

和

DPA

引入MicrosoftPower

Platform

構(gòu)建的所有項目中通過

RPA

將傳統(tǒng)應(yīng)用程序和手動工作流進(jìn)行現(xiàn)代化改進(jìn)PowerAutomate流程2022年11月，谷歌在Google

Cloud

Next大會上分享了對未來云計算的發(fā)展愿景，其中，低代碼、Vertex

AI

Vision（計算機視覺即服務(wù)）、Translation

Hub（翻譯中心）等全新云服務(wù)被提及，并預(yù)言AI將有望成為每周工作四天的主要驅(qū)動力。同年，微軟開展Microsoft

Ignite

大會，強調(diào)“低代碼”、“自動化”。我們認(rèn)為，大數(shù)據(jù)與人工智能正在為全球云計算發(fā)展帶來重大轉(zhuǎn)折點低代碼/無代碼谷歌：根據(jù)谷歌云對云計算的十大預(yù)測，低代碼/無代碼將在未來三年內(nèi)接管企業(yè)，超過一半的商業(yè)應(yīng)用程序?qū)⒂煞菍I(yè)開發(fā)人員的用戶構(gòu)建。根據(jù)Gartner預(yù)測，到2025年，低代碼/無代碼技術(shù)將驅(qū)動70%以上的新應(yīng)用程序。微軟：Power

Automate

進(jìn)一步降低低代碼開發(fā)的門檻，用戶只要用日常的自然語言說出需求，便可自動創(chuàng)建云端的工作流程。微軟利用人工智能將低代碼進(jìn)一步簡化到了讓更多人以“無代碼”的方式來快速構(gòu)建不同的自動化流程。根據(jù)Forrester統(tǒng)計，Power

automate能夠降低70%的應(yīng)用開發(fā)成本，提高15%一線員工生產(chǎn)率，三年的投資回報率高達(dá)362%。16Gartner

2022

PaaS

技術(shù)成熟曲線圖PaaS細(xì)分市場規(guī)模Gartner（3）目前全球低代碼平臺技術(shù)日益成熟，朝aPaaS平臺邁進(jìn)，生產(chǎn)力大幅提升PaaS平臺內(nèi)置大量存儲穩(wěn)定、開箱即用的技術(shù)組件以及業(yè)務(wù)組件，結(jié)合平臺低代碼開發(fā)能力，軟硬件的開發(fā)效率得到大幅度提升。經(jīng)過規(guī)?；炞C，基于PaaS平臺開發(fā)的軟硬件更加穩(wěn)定可靠。此外，平臺二次開發(fā)能力進(jìn)一步滿足客戶個性化需求，客戶IT團(tuán)隊基于對自身需求的了解進(jìn)行定制開發(fā)，降本增效目的進(jìn)一步夯實。從Gartner

2022

PaaS技術(shù)成熟曲線圖來看，目前低代碼應(yīng)用平臺、集成平臺與技術(shù)已處于生產(chǎn)成熟期，PaaS平臺朝AI、云原生以及高生產(chǎn)力（aPaaS）發(fā)展。在應(yīng)用PaaS(aPaaS)市場中，高生產(chǎn)力aPaaS（HPaPaaS：Low

Code/No

Code）產(chǎn)品的數(shù)量從

2016

年的

28

個增加到

2019

年的

106

個。在2016年至2019年期間，高生產(chǎn)力aPaaS產(chǎn)品的數(shù)量增長了近300%。大多數(shù)其他PaaS

產(chǎn)品，包括集成、業(yè)務(wù)流程管理和分析平臺服務(wù)，也都開始支持低代碼開發(fā)。171.4

低代碼、AI+成為2023年云計算發(fā)展新趨勢AI賦能內(nèi)容生成，云化辦公軟件再度升級（1）谷歌推出多項AI產(chǎn)品Vertex

AI

Vision服務(wù)（計算機視覺即服務(wù)能力）：是一項完全托管的云AI服務(wù)，通過Vertex

AIVision，谷歌希望給計算機視覺一個“簡單”的按鈕，為其用戶提供托管服務(wù)，以幫助更輕松地構(gòu)建和部署計算機視覺。Translation

Hub：結(jié)合了神經(jīng)機器翻譯和AutoML等谷歌技術(shù)，可以翻譯135種語言的文檔，在保留布局和格式的條件下（支持Google

Docs、Slides、PDF和Microsoft

Word等多種形式），同時提供精細(xì)的管理控制，例如支持后期編輯的人反饋和文檔審查等。Document

AI：增加兩項新功能：1、Document

AI

Workbench，允許企業(yè)在解析文檔時自定義選擇感興趣的字段，只需要更少的訓(xùn)練數(shù)據(jù)，并為標(biāo)記數(shù)據(jù)和一鍵式模型訓(xùn)練提供了一個簡單的界面。2、Document

AI

Warehouse，將谷歌搜索技術(shù)引入Document

AI。該功能有望使搜索和管理文檔變得容易，包括企業(yè)內(nèi)的工作流程。

Translation

Hub

Document

AI 公司官網(wǎng)，西南證券整理181.4

低代碼、AI+成為2023年云計算發(fā)展新趨勢自動抓取重組內(nèi)容（2）微軟Microsoft

Syntex

：

集成Microsoft

Cloud

、Microsoft

365

、Azure

、Power

Platform

與Microsoft

Purview的服務(wù)。Syntex將各平臺內(nèi)容自動化處理，具備自動閱讀、標(biāo)簽與索引，并將相關(guān)內(nèi)容自動串聯(lián)至搜索引擎、應(yīng)用程序或標(biāo)記為可再使用資訊等功能。例如，以外語

PDF、Word

文檔為例，Syntex

不僅會翻譯，還可以對其進(jìn)行總結(jié)，提供最重要信息的亮點和鏈接。微軟AI產(chǎn)品時間線 將多個文檔翻譯成多種語言公司官網(wǎng)，西南證券整理191.4

低代碼、AI+成為2023年云計算發(fā)展新趨勢商湯SenseCore基本架構(gòu)“AI+云”強強聯(lián)合，大數(shù)據(jù)分析計算能力大幅提升AI與云計算結(jié)合，有助于通過自動化冗余活動、識別、排序和索引各種類型的數(shù)據(jù)、管理云中的數(shù)據(jù)事務(wù)、識別整個云存儲基礎(chǔ)設(shè)施中的任何故障，幫助改善數(shù)據(jù)管理，優(yōu)化管理流程。以商湯為例，2022年9月，商湯科技宣布推出SenseCore

商湯大裝置AI云，打響國內(nèi)AI算法起家的企業(yè)布局云計算的第一槍。①

基礎(chǔ)設(shè)施層：布局AIaaS，助力AI系統(tǒng)搭建?；贏I原生云分布式存儲系統(tǒng)、任務(wù)調(diào)度系統(tǒng)，可以實現(xiàn)AI研發(fā)效率成倍提高、AI基礎(chǔ)設(shè)施成本減半。比如，商湯以通過分布式存儲系統(tǒng)助力城市交通，能實現(xiàn)1秒鐘讀取完成某城市657萬輛的所有機動車輛。②

平臺層：據(jù)稱，1分鐘即可開啟AI云開發(fā)環(huán)境，代碼量減少90%，1天內(nèi)就可以完成模型生產(chǎn)，讓AI生產(chǎn)研發(fā)更簡單。③

算法模型層：提供OpenMMLab、OpenGVLab、OpenDILab三套開箱即用的開源算法體系，開放超過2300個算法模型。公司官網(wǎng)，西南證券整理201.4

低代碼、AI+成為2023年云計算發(fā)展新趨勢華為云：昇騰AI計算解決方案①

由加速型云服務(wù)器Ai1提供AI算力,

其單實例性能半精度FP16計算高達(dá)128

TeraFLOPS，整型INT8計算高達(dá)256

TeraOPS；其中，單處理器可提供8GB顯存，內(nèi)存帶寬50GB/s，功耗低至8w。②

端邊云融合AI架構(gòu)，同態(tài)部署，多容器共享?；谌A為云云容器的靈活資源發(fā)放能力，以及容器批量計算平臺Volcano的高效調(diào)度，進(jìn)一步優(yōu)化資源的分配、任務(wù)的調(diào)度，

AI訓(xùn)練及推理性能可提升30%以上。③ 以直播場景為例，將AI推理平臺部署在華為云后，實時推理batch1

性能即可得到2

倍提升；將直播視頻流化處理部署在華為云后，通過華為云GPU

云服務(wù)圖形加速實例支持實時渲染+實時流化處理，完成超高效的視頻流化處理的同時，成本還可節(jié)省30%。華為昇騰計算已服務(wù)政府、醫(yī)療、教育、電力、油氣、制造等千行百業(yè)的客戶1.4

低代碼、AI+成為2023年云計算發(fā)展新趨勢公司官網(wǎng)，西南證券整理21亞馬遜高性能計算云服務(wù)“AI+HPC+云計算”融合，數(shù)智化再度揚帆起航HPC發(fā)展迅速，云端HPC崛起。據(jù)TrendForce預(yù)測，2021年全球HPC市場規(guī)模達(dá)約368億美元，相較2020年增長7.1％，2022年全球HPC市場規(guī)模有望達(dá)397億美元，年增長率為7.3%，保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。隨著云計算被企業(yè)廣泛采用，云端高性能計算崛起，以亞馬遜為代表的云廠商搶先布局。在AI大航海時代，從云端獲取針對機器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)的高性能算力成為最優(yōu)解。目前階段，亞馬遜云科技可以為客戶的機器學(xué)習(xí)與深度學(xué)習(xí)任務(wù)提供搭載了4000張NVIDIA

A100GPU的超大規(guī)模計算集群，提供400

Gbps非阻塞聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，以及通過

FSx

for

Lustre

實現(xiàn)的高吞吐能力、低延遲存儲。在全球ISC2022大會上，亞馬遜云科技推出一系列針對高性能計算的云服務(wù)，其中包括HPC工作負(fù)載的計算實例HPC6a，經(jīng)過優(yōu)化，可高效運行計算密集型、高性能計算工作負(fù)載，如計算流體動力學(xué)、油藏建模、天氣模擬，以及有限元分析等。相對于與之相當(dāng)?shù)?/p>

Amazon

EC2

基于

x86

的計算優(yōu)化型實例，Hpc6a

實例所提供的性價比最多更高出

65%。1.4

低代碼、AI+成為2023年云計算發(fā)展新趨勢公司官網(wǎng)，西南證券整理22目 錄23二、云計算-SaaS2一、云計算-IaaS云計算市場概況海外IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀我國IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀低代碼、AI+成為2023年云計算發(fā)展新趨勢ChatGPT方興未艾，云廠商加速布局算力需求大幅增加，云計算拐點將至加大AI算力投入，智算中心建設(shè)加速推進(jìn)我國IaaS市場特色發(fā)展趨勢similarweb242023年初，美國OpenAI團(tuán)隊發(fā)布聊天機器人軟件ChatGPT，憑借出色的語言理解和對話能力，迅速“走紅”，國內(nèi)外以微軟、谷歌、亞馬遜、百度等為代表的科技公司紛紛加速布局，引發(fā)新一輪AI與相關(guān)科技產(chǎn)業(yè)鏈革命。自ChatGPT

發(fā)布以來，

訪問量呈指數(shù)級增長。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計機構(gòu)Similarweb

的估計，網(wǎng)站（即ChatGPT官網(wǎng)）在1/24-2/24這一個月里，該網(wǎng)站總訪問量達(dá)6670萬次，同比上個月增長了119.4%，增速驚人。在過去的三個月里，的全球排名從1879上升到51。Open

AI流量與參與度分析 Open

AI網(wǎng)站全球排名1.5

ChatGPT方興未艾，云廠商加速布局25科技公司相關(guān)動向梳理微軟：2023年1月23日，微軟宣布與OpenAI進(jìn)入第三階段合作，微軟為OpenAI提供算力和超級計算系統(tǒng)（specialized

supercomputing

systems），而OpenAI也將反哺Azure的AI能力。同時，微軟計劃將ChatGPT等人工智能工具整合到其所有產(chǎn)品中，并作為平臺提供給其他企業(yè)使用。未來微軟產(chǎn)品將全線整合ChatGPT,屆時微軟的每個產(chǎn)品都將具備相同的Al能力，徹底改頭換面。① 推出采用ChatGPT的必應(yīng)搜索版本——New

Bing（截至2月底已經(jīng)發(fā)布）；② 將OpenAI的技術(shù)整合到其辦公軟件Office，為用戶提供一種撰寫文件的新方式；③ 通過其云計算平臺Azure讓更多客戶獲得來自O(shè)penAI工具背后的軟件。微軟new

bing Bing

chat提供多種對話樣式

Newbing，公司官網(wǎng)，西南證券整理1.5

ChatGPT方興未艾，云廠商加速布局261.5

ChatGPT方興未艾，云廠商加速布局科技公司相關(guān)動向梳理微軟：4、為Dynamics應(yīng)用程序和企業(yè)推出OpenAI

CoPilots2023年3月7日，微軟公司宣布將

ChatGPT

技術(shù)與其低代碼應(yīng)用平臺

Power

Platform

捆綁在一起，推出新的生成式CoPilot

人工智能體驗，允許用戶在很少或沒有編碼的情況下開發(fā)應(yīng)用程序。Power

Platform

中的一系列商業(yè)智能和應(yīng)用程序開發(fā)工具，包括

Power

Virtual

Agent

和

AIBuilder，都更新了功能：Power

Virtual

Agent

：作為企業(yè)構(gòu)建聊天機器人的工具，現(xiàn)在可以連接到公司內(nèi)部資源以生成每周報告和客戶查詢的摘要；AI

Builder

中添加生成

AI

功能：讓企業(yè)可以將工作流程自動化，并推出了基于該技術(shù)的新版業(yè)務(wù)管理平臺Dynamics

365；Dynamics

365

Copilot

：為Microsoft

工具的最新版本，包括許多用于銷售、客戶服務(wù)和營銷的應(yīng)用程序，它集成了

AI

以自動執(zhí)行某些任務(wù)，例如數(shù)據(jù)收集和分析或創(chuàng)建電子郵件活動等功能。ChatGPT對微軟、人力資源技術(shù)和商業(yè)軟件的影響公司官網(wǎng)，西南證券整理27信息來源：久謙，西南證券整理1.5

ChatGPT方興未艾，云廠商加速布局科技公司相關(guān)動向梳理亞馬遜

META谷歌

百度

人工智能聊天機器人于2023

年2

月宣布推出于2023年2月推出人工智文心一言（英文名：ChatGPT已經(jīng)被亞馬遜最新的基于人工智能的能聊天機器人Bard，對標(biāo)ERNIE

Bot）是百度基云部門用于許多不同的大型語言模

型

LargeChatGPT。于文心大模型技術(shù)推出工作職能中，包括回答Language Model于2023年3月推出了參數(shù)的生成式對話產(chǎn)品，被面試問題、編寫軟件代Meta

AI，目標(biāo)是幫助研量達(dá)

5620

億的具身多模外界譽為“中國版碼和創(chuàng)建培訓(xùn)文檔等。究人員推進(jìn)他們在

AI

領(lǐng)態(tài)語言模型（PaLM-E）ChatGPT”，將于2023域的工作。意味著Meta，是目前已知的最大的視年3月16日面向公眾開AWS正在為

Bloom搭建正式加入微軟、谷歌等覺

-

語言模型。放。開放源碼的語言模型，硅谷公司的AI競賽。宣布將在5月10日舉行其作為ChatGPT競品。年度I/O大會，預(yù)計將有20多款人工智能產(chǎn)品推出。目 錄二、云計算-SaaS2一、云計算-IaaS云計算市場概況海外IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀我國IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀低代碼、AI+成為2023年云計算發(fā)展新趨勢ChatGPT方興未艾，云廠商加速布局算力需求大幅增加，云計算拐點將至加大AI算力投入，智算中心建設(shè)加速推進(jìn)我國IaaS市場特色發(fā)展趨勢28云計算與AI加速融合，AI大模型對算力需求旺盛云計算與AI相輔相成，密不可分。一方面，ChatGPT的迭代與訓(xùn)練均離不開算力、數(shù)據(jù)和技術(shù)，在ChatGPT被廣泛運用的背景下，底層基礎(chǔ)設(shè)施（IaaS）將迎來新一輪景氣度上行，同時也將倒逼云廠商提高算力，從而滿足海量數(shù)據(jù)調(diào)度的需求。另一方面，ChatGPT的孵化也將反哺云廠商的AI能力，隨著ChatGPT與云產(chǎn)品的加速融合，行業(yè)加速朝“自動化”、“數(shù)智化”發(fā)展進(jìn)程，產(chǎn)品競爭力進(jìn)一步夯實，商業(yè)價值也將逐漸顯現(xiàn)。AI大模型對于算力資源的需求主要體現(xiàn)在以下三類場景：模型預(yù)訓(xùn)練：ChatGPT

采用預(yù)訓(xùn)練語言模型，核心思想是在利用標(biāo)注數(shù)據(jù)之前，先利用無標(biāo)注的數(shù)據(jù)訓(xùn)練模型。日常運營：用戶交互帶來的數(shù)據(jù)處理需求同樣也是一筆不小的算力開支。Finetune：ChatGPT

模型需要不斷進(jìn)行

Finetune模型調(diào)優(yōu)，對模型進(jìn)行大規(guī)?；蛐∫?guī)模的迭代訓(xùn)練，產(chǎn)生相應(yīng)算力需求。291.6

算力需求大幅增加，云計算拐點將至GPT模型的參數(shù)量呈指數(shù)級增長：2018年6月發(fā)布的GPT-1參數(shù)量為1.17億，2019年2月發(fā)布的GPT-2參數(shù)量為15億，2020年5月的GPT-3參數(shù)量則已經(jīng)達(dá)到了1750億。ChatGPT強大交互的背后，離不開背后算力的有力支撐。據(jù)OpenAI團(tuán)隊發(fā)表于2020年的論文《Language

Models

are

Few-Shot

Learners》，訓(xùn)練一次13億參數(shù)的GPT-3

XL模型需要的全部算力約為27.5PFlop/s-day，訓(xùn)練一次1746億參數(shù)的GPT-3模型需要的算力約為3640

PFlop/s-day。ChatGPT訓(xùn)練所用的模型是基于13億參數(shù)的GPT-3.5模型微調(diào)而來，參數(shù)量與GPT-3

XL模型接近。GPT大模型對算力需求增長顯著模型發(fā)布時間參數(shù)量預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)量GPT-12018年6月1.17億5GBGPT-22019年2月15億40GBGPT-32020年5月1750億45TBChatGPT2022年11月千億級預(yù)計上百T級GPT模型對比英偉達(dá)官網(wǎng)，華為公眾號，西南證券整理301.6

算力需求大幅增加，云計算拐點將至31信息來源：TechForWhat，中財網(wǎng)，快科技，《揭秘ChatGPT：從人工神經(jīng)元到大語言模型》等，西南證券整理假設(shè)：模型參數(shù)1750億

（GPT-3參數(shù)量）算力利用率40%

（經(jīng)驗值）在8-GPU服務(wù)器上完成工作A100

GPU單卡算力19.5TFLOPs/s（NVIDIA）1750億參數(shù)模型訓(xùn)練需算力3.14×1011TFLOP（GPT3論文）訓(xùn)練時長1個月單個GPU總計算用時=訓(xùn)練總算力3.14×1011TFLOP÷（單卡GPU算力19.5TFLOPs/s×算力利用率40%）×1h/3600s=11,182,336h所需GPU數(shù)量=11182336h÷24h/天÷30天/月=15531所需服務(wù)器數(shù)量=15531÷8=1941假設(shè)：ChatGPT月活躍用戶1億，用戶平均每人每天3次提問估算ChatGPT每天提供3億次回答在8-GPU服務(wù)器上完成工作ChatGPT一次響應(yīng)回答50個單詞A100

GPU生成一個單詞約350毫秒（快科技）單個GPU總計算用時=回答次數(shù)3億×單詞回答詞數(shù)50×生成單詞時間350ms×1h/3600000ms=1,458,333h所需GPU數(shù)量=1,458,333h÷24h=60764所需服務(wù)器數(shù)量=60764÷8=7596訓(xùn)練需求推理需求算力需求測算：訓(xùn)練大語言模型需要訓(xùn)練成本和推理成本。訓(xùn)練成本方面，假設(shè)模型參數(shù)1750億，算力利用率40%，訓(xùn)練時長1個月計算，需要15531塊A100

GPU，1941個8-GPU服務(wù)器。推理成本方面，假設(shè)月活躍用戶1億，用戶平均每人每天3次提問，每天提供3億次回答，單次響應(yīng)回答50個單詞，A100

GPU生成一個單詞約350毫秒計算，需要60764塊A100

GPU，7596個8-GPU服務(wù)器。AI大模型算力需求1.6

算力需求大幅增加，云計算拐點將至目 錄32二、云計算-SaaS2一、云計算-IaaS云計算市場概況海外IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀我國IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀低代碼、AI+成為2023年云計算發(fā)展新趨勢ChatGPT方興未艾，云廠商加速布局算力需求大幅增加，云計算拐點將至加大AI算力投入，智算中心建設(shè)加速推進(jìn)我國IaaS市場特色發(fā)展趨勢IDC，百度官網(wǎng)，西南證券整理3331.775155.2268427640.7922.81271.4136.6106.972.759.350.044.037.852545658510512514502004006008001000120014002025

20262019

2020

2021

2022

2023

2024中國智能算力規(guī)模（左軸，百億億次/秒(EFLOPS)）同比增速（右軸）國內(nèi)智能算力規(guī)模高速增長，對智能算力的需求逐漸成為主流。近年來，智能算力對于提升國家、區(qū)域經(jīng)濟(jì)核心競爭力的重要作用已經(jīng)成為業(yè)界共識，伴隨ChatGPT的誕生，建設(shè)智能算力的重要性再次被重申。根據(jù)IDC

數(shù)據(jù)顯示，

2021

年中國智能算力規(guī)模達(dá)155.2

每秒百億億次浮點運算（EFLOPS），2022年智能算力規(guī)模將達(dá)到268.0

EFLOPS，預(yù)計到2026年智能算力規(guī)模將進(jìn)入每秒十萬億億次浮點計算（ZFLOPS）級別，達(dá)到1271.4

EFLOPS，2021-2026年年復(fù)合增長率達(dá)52.3%。目前，國家在8地啟動建設(shè)國家算力樞紐節(jié)點，并規(guī)劃了10個國家數(shù)據(jù)中心集群，協(xié)調(diào)區(qū)域平衡化發(fā)展，推進(jìn)集約化、綠色節(jié)能、安全穩(wěn)定的算力基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。中國智能算力規(guī)模及增速情況 全國算力樞紐與集群1.7

加大AI算力投入，智算中心建設(shè)加速推進(jìn)IDC圈，西南證券整理342020年開始，各地方政府掀起了智算中心的建設(shè)熱潮。據(jù)國家信息中心與相關(guān)部門聯(lián)合發(fā)布的《智能計算中心創(chuàng)新發(fā)展指南》顯示，目前全國有超過30個城市正在建設(shè)或提出建設(shè)智算中心。智算中心項目建設(shè)動態(tài)項目名稱項目內(nèi)容石景山人工智能算力中心該項目投產(chǎn)后將提供1000P的混合算力支撐河北移動京津冀（保定）數(shù)據(jù)中心河北移動京津冀（保定）數(shù)據(jù)中心項目光伏項目2月底正式實現(xiàn)并網(wǎng)（初步并網(wǎng)504.5kW）。中原人工智能計算中心（二期）項目總用地面積約13.98畝，總投資超過11.5億元，是國內(nèi)第一個完全自主可控的全閃存、綠色低碳人工智能計算中心。項目整體規(guī)劃為300P

AI算力，一期已建成并投入使用的算力規(guī)模為100P。天好大數(shù)據(jù)中心一期天好大數(shù)據(jù)中心項目一期已建設(shè)完成，計劃于近期投入運行。數(shù)據(jù)中心機房擬安裝4000多個標(biāo)準(zhǔn)機柜，超40000臺機架式服務(wù)器，計劃建設(shè)成為大型倉儲式數(shù)據(jù)中心和信息存儲、交換、分析、處理、發(fā)布的集合體，具備云計算、海量存儲、異地災(zāi)備等功能。河北恒智云通數(shù)據(jù)中心每棟數(shù)據(jù)中心樓均擬建設(shè)5000個6.3kW機柜，預(yù)計2023年9月1日可提供服務(wù)，滿足承租用戶的使用需求。萬國數(shù)據(jù)韶關(guān)算力集群項目主要建設(shè)內(nèi)容包括2棟數(shù)據(jù)中心樓、1棟辦公輔助樓、

1座110kV變電站，安裝6000個8kW

機架（折合標(biāo)準(zhǔn)機架

19200個）；主要設(shè)備包括IT機柜設(shè)備、UPS不間斷電源、柴油發(fā)電機、冷水機組、風(fēng)墻空調(diào)、精密空調(diào)、變壓器等。中國移動首個數(shù)據(jù)中心分布式光伏項目投產(chǎn)項目在投產(chǎn)年限內(nèi)將節(jié)約3000余噸標(biāo)準(zhǔn)煤，減少約1萬噸二氧化碳排放，節(jié)能減排效果顯著。據(jù)介紹，位于北京市大興區(qū)的大白樓數(shù)據(jù)中心，是中國移動北京公司的重要數(shù)據(jù)中心，安裝有約4700架機柜，屬于用電“大戶”。中國農(nóng)業(yè)銀行總行數(shù)據(jù)中心項目中國農(nóng)業(yè)銀行總行數(shù)據(jù)中心項目，一期工程投資額約43億元，總建筑面積20.9萬平方米，建成10,312個實用機柜，可提供容納IT設(shè)備負(fù)載80,720KW，一期工程建成6棟機房樓、4棟動力樓、2棟備件庫樓、1棟生產(chǎn)運維支持樓、2棟110KV變電站及高壓外線接入工程、場地室外工程、智慧中心工程，預(yù)計于2024年年底完工投入使用。吉寶數(shù)據(jù)中心上海青浦項目吉寶數(shù)據(jù)中心上海市青浦區(qū)項目110kV用戶站正式通電，將全面進(jìn)入機電設(shè)備安裝及調(diào)試驗收階段。該項目位于上海市青浦區(qū)趙巷鎮(zhèn)崧盈路，總投資12億人民幣，占地面積22226平方米，可容納不少于3萬臺服務(wù)器，是吉寶數(shù)據(jù)中心在中國華東合作的首個大型數(shù)據(jù)中心項目。項目分兩期建設(shè)數(shù)據(jù)中心機樓，首期計劃于2023年第三季度完工（3000個機柜），二期在積極籌備建設(shè)中（1000個機柜）。1.7

加大AI算力投入，智算中心建設(shè)加速推進(jìn)百度官網(wǎng)，

IDC35根據(jù)IDC預(yù)測，2022年中國AI公有云服務(wù)市場規(guī)模將達(dá)74.6億元，在公有云的版圖中，AI公有云的增速始終保持上升態(tài)勢。結(jié)合前文分析，我們認(rèn)為以ChatGPT為代表的模式背后，其實是企業(yè)在成本、算力、場景、數(shù)據(jù)等多維度需求鑄就的高門檻，因此，以AI能力帶動底層云，促進(jìn)云與AI深度融合已成為云計算廠商未來的主要發(fā)展趨勢。從國內(nèi)廠商動態(tài)來看，百度已率先邁出步伐。對話式AI、NLP（自然語言處理）是AI公有云市場增長最快的兩大子領(lǐng)域，而百度智能云上述領(lǐng)域表現(xiàn)出的強勢增長。此外，百度智能云在去年構(gòu)建的AI大底座實則也是上述觀念的延續(xù)，通過集成百度智能云在AI

IaaS層和AI

PaaS層的先進(jìn)技術(shù)，極大降低了AI產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的門檻。百度“云智一體” 中國人工智能公有云市場份額1.7

加大AI算力投入，智算中心建設(shè)加速推進(jìn)百度官網(wǎng)，西南證券整理36百度：全面開放“飛天智算平臺”，提升計算資利用率2022年，阿里云推出全棧智能計算解決方案“飛天智算平臺”，并啟動兩座超大規(guī)模智算中心，為科研、公共服務(wù)和企業(yè)機構(gòu)提供強大的智能計算服務(wù)，可將計算資源利用率提高3倍以上，AI訓(xùn)練效率提升11倍，推理效率提升6倍。飛天智算平臺源于阿里巴巴內(nèi)部廣泛實踐，也源于廣泛的產(chǎn)業(yè)智能實踐。目前，該平臺正在支撐建設(shè)兩座超大規(guī)模智算中心。張北智算中心建設(shè)規(guī)模為12

FLOPS（每秒1200億億次浮點運算）AI算力。在云端，張北智算中心支撐AI預(yù)訓(xùn)練大模型、AI

Earth、數(shù)字人等前沿AI應(yīng)用，將成為全球最大的智算中心。烏蘭察布智算中心建設(shè)規(guī)模為3

FLOPS（每秒300億億次浮點運算）AI算力，位于“東數(shù)西算”內(nèi)蒙古樞紐節(jié)點，采用自然風(fēng)冷、AI調(diào)溫等綠色技術(shù)，實現(xiàn)綠色低碳。飛天智算平臺支撐建設(shè)1.7

加大AI算力投入，智算中心建設(shè)加速推進(jìn)目 錄37二、云計算-SaaS2一、云計算-IaaS云計算市場概況海外IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀我國IaaS廠商發(fā)展現(xiàn)狀低代碼、AI+成為2023年云計算發(fā)展新趨勢ChatGPT方興未艾，云廠商加速布局算力需求大幅增加，云計算拐點將至加大AI算力投入，智算中心建設(shè)加速推進(jìn)我國IaaS市場特色發(fā)展趨勢中國信通院，西南證券整理381.8

我國IaaS廠商特色發(fā)展趨勢IaaS層發(fā)展趨勢一：PaaS化，加速向行業(yè)下沉IaaS層面相對完善，下一階段將追求PaaS的行業(yè)能力下沉。雖然在整體公有云服務(wù)市場中PaaS占據(jù)的市場份額最低，但是近年來一直保持著各細(xì)分市場中最高的增長速度，信通院表示PaaS占整體公有云市場份額已由2017年的4.47%上升至2021年的15.04%。后續(xù)PaaS側(cè)將持續(xù)加深核心平臺，效能和控制方面的能力，將PaaS的價值從開發(fā)平臺（aPaaS）向集成平臺（iPaaS）延伸，增加面向不同行業(yè)的契合程度，釋放出更廣闊的的商業(yè)潛力IaaS層發(fā)展趨勢二：加大安全力度，提高政企客戶信任度在全面數(shù)字化與云原生技術(shù)優(yōu)勢吸引下，政企客戶加速上云，政務(wù)云業(yè)務(wù)承載率、數(shù)據(jù)匯聚率顯著提升，同時，各企業(yè)核心業(yè)務(wù)上云進(jìn)程也開始換擋提速。在此背景下，云的安全需求進(jìn)一步提高，保障云上數(shù)據(jù)的安全性成為廠商的發(fā)展重心之一。提高云安全措施一：完善上云流程安全機制 提高云安全措施二：應(yīng)用多活技術(shù)架構(gòu)艾瑞咨詢，西南證券整理IaaS層發(fā)展趨勢三：加速向傳統(tǒng)行業(yè)滲透各行業(yè)應(yīng)用有所分化，傳統(tǒng)企業(yè)數(shù)字化成為公有云發(fā)展新動力從下游應(yīng)用領(lǐng)域來看，互聯(lián)網(wǎng)與信息服務(wù)業(yè)具備IT屬性先天優(yōu)勢，自身與人工智能、大數(shù)據(jù)、云原生等新興技術(shù)融合度較高，目前已基本實現(xiàn)云計算深化應(yīng)用，云部署比例高達(dá)65%及以上，營收貢獻(xiàn)占比達(dá)50%以上。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)提速的大背景下，傳統(tǒng)行業(yè)如政務(wù)、金融、工業(yè)、醫(yī)療、交通等加速滲透，近兩年呈高增長態(tài)勢，2021年上半年市場制造、醫(yī)療和能源行業(yè)增速均達(dá)

20%以上。我們認(rèn)為，傳統(tǒng)行業(yè)目前正處于通過組織、流程和業(yè)務(wù)的重塑，進(jìn)行供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈的變革節(jié)點，未來對于云化全生命周期方面有一定的需求缺口，是公有云未來持續(xù)發(fā)展中的堅實動力。2021年各行業(yè)上云情況 2021年中國公有云服務(wù)市場行業(yè)用戶營收貢獻(xiàn)結(jié)構(gòu)393134354142464646505569666559585454545045020406080100本地部署云部署54%10%7%4%6%20%泛互聯(lián)網(wǎng)政務(wù)金融工業(yè)教育其他1.8

我國IaaS廠商特色發(fā)展趨勢目 錄40一、云計算-IaaS二、云計算-SaaS全球SaaS市場發(fā)展現(xiàn)狀我國SaaS市場發(fā)展現(xiàn)狀SaaS市場發(fā)展趨勢，Bessemer2022年行業(yè)經(jīng)歷一輪“泡沫擠壓”，但業(yè)績方面仍展現(xiàn)出經(jīng)營韌性從市值來看，近兩年，SaaS經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出截然不同的走勢。2020-2021年，在疫情刺激下，云商業(yè)模式得到市場廣泛認(rèn)可，以Zoom為代表的SaaS企業(yè)引領(lǐng)變革，SaaS經(jīng)濟(jì)創(chuàng)下紀(jì)錄，根據(jù)BVP納斯達(dá)克云指數(shù)，其覆蓋公司總市值在2021年11月達(dá)到峰值2.7萬億美元。然而進(jìn)入2022年，受經(jīng)濟(jì)增長乏力影響，行業(yè)經(jīng)歷了一輪“泡沫擠壓”，EMCLOUD

Index市值回落至2020年疫情前水平。從業(yè)績來看，2022年，EMCLOUD

Index

公司自身業(yè)務(wù)仍保持穩(wěn)健增長，整體收入增速為27%，毛利率維持在70%以上。412.1

全球SaaS市場發(fā)展現(xiàn)狀EMCLOUD

Index

覆蓋公司總市值變化情況500.7792.3769.4980.5891.01549.62272.65241.613593.215775.96525.058.3-2.927.4-9.173.946.7130.6159.316.1-58.6-60-10409014019002000400060008000100001200014000160001800020122013201420152016201720182019202020212022總市值(左軸，億美元)yoy（右軸）目 錄42一、云計算-IaaS二、云計算-SaaS全球SaaS市場發(fā)展現(xiàn)狀我國SaaS市場發(fā)展現(xiàn)狀SaaS市場發(fā)展趨勢國內(nèi)SaaS廠商市場份額SaaS細(xì)分賽道主要廠商IDC，艾瑞咨詢，西南證券整理SaaS市場規(guī)?？焖僭鲩L，細(xì)分領(lǐng)域有所分化工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)4.0浪潮、人力成本上升，企業(yè)數(shù)字化進(jìn)程加速，SaaS市場呈快速增長態(tài)勢，根據(jù)中國信通院統(tǒng)計，截至2021年，中國企業(yè)級SaaS市場規(guī)模同比增長32.9%至370.4億元，2017-2021年CAGR達(dá)38%。從云軟件支出來看，根據(jù)Bessemer統(tǒng)計，2021年，中國云軟件支出為270億美元，增長速度位居全球首位，達(dá)到45%，預(yù)計到2026年將增長到850億美元，SaaS市場有望充分受益，持續(xù)保持高速增長。

從競爭格局來看，各個細(xì)分領(lǐng)域有所分化。根據(jù)IDC統(tǒng)計，中國企業(yè)級SaaS市場份額Top5的廠商分別為金蝶（5.8%）、用友（5.3%）、Salesforce（5.3%）、騰訊（2.6%）、SAP（2.6%）。432.2

我國SaaS市場發(fā)展現(xiàn)狀6%5%5%3%3%78%金蝶用友Sale

sforce騰訊SAP其他數(shù)據(jù)來源：艾瑞咨詢，西南證券整理通用型SaaS規(guī)模較大，以經(jīng)營管理類為主。2020年我國通用型SaaS市場規(guī)模約292億元，同比增長43.1%；經(jīng)營管理類（包括ERP、財務(wù)、HCM等）占比達(dá)到41%，商業(yè)增長類（包括CRM、智能客服、企業(yè)直播等）占比36%。其中，HCM

SaaS市場快速增長，根據(jù)

IDC預(yù)計，到2026年，中國HCM

SaaS市場規(guī)模將達(dá)到26.3億美元，CAGR達(dá)40%以上，成為整個SaaS市場快速發(fā)展的核心驅(qū)動力。垂直型SaaS高速增長，細(xì)分領(lǐng)域逐步起量。2020年我國垂直型SaaS市場規(guī)模約246.5億元，同比增長56.0%。受疫情影響，物流、酒旅、餐飲賽道的增速有不同程度下滑；受益于門店數(shù)字化和企業(yè)對私域流量的重視，零售電商類SaaS保持較高增速。同時，醫(yī)療SaaS的應(yīng)用逐步深入，增速達(dá)45.6%，占比14%；工業(yè)、物流等細(xì)分領(lǐng)域正逐步起量，垂直型SaaS市場維持良好發(fā)展態(tài)勢。通用型SaaS產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 垂直型SaaS產(chǎn)品結(jié)構(gòu)呼叫中心/智能客服10%企業(yè)直播8%ERP13%財稅管理9%協(xié)同綜合8%HRM9%視頻會議5%電子簽名5%采購/供應(yīng)鏈2%

數(shù)據(jù)分析7%運維安全企業(yè)網(wǎng)盤3% 2%其他2%CRM17%零售電商29%房地產(chǎn)18%