中國(上海)自貿(mào)區(qū)講座01

序曲

大偉的一天第一頁，共95頁。大偉的一天

大偉是世博園區(qū)某央企的財務經(jīng)理，即將出任集團新成立的股權投資公司總經(jīng)理。早晨：“標配”出門：

一款路虎攬勝，在上海自貿(mào)試驗區(qū)購買的美版平行進口車，70多萬，而4S店的售價為95萬元左右；一個公文包和一部美版蘋果手機，都是通過亞馬遜網(wǎng)站下單，從美國直郵來的，只交了10%的行郵稅。通常消費者購買海外商品平均稅率為40%左右。第二頁，共95頁。

上午：戰(zhàn)斗的節(jié)奏

1、交代下屬辦結從歐洲進口紅酒事宜：原本需要15天才能辦完通關手續(xù)，但現(xiàn)在3天就完成了，所以今天要辦理相關單證手續(xù)?！昂孟ⅰ笔?，由于實行“集中匯總征稅”制度，該票當天并不需要繳稅，可以在次月對所有本公司已清關的貨物集中支付稅款——嗯，不光是省時，資金周轉(zhuǎn)也不用那么緊張了。2、指導下屬做好從海外公司掃錢事宜：將海外幾家子公司的錢歸集到集團雙向人民幣資金池賬戶，再劃給江蘇一家現(xiàn)金流緊張的子公司。錢進進出出終于自由了！3、修改一份提交總經(jīng)理辦公會討論的文件：從歐洲銀行融入低成本歐元，在德國購買設備，支持在山東投資建廠的請示。歐元可真便宜！大偉的一天第三頁，共95頁。大偉的一天中午：私人時光1、委托東京證券交易所下午賣出一筆通過個人資本賬戶買入的股票2、給一家中外聯(lián)營律所的澳大利亞籍律師Robert打電話，希望其盡快起草好在墨爾本購房的相關書面材料第四頁，共95頁。大偉的一天

下午：沒想到會輕松一些1、參加一個集團內(nèi)部會議:討論由本集團融資租賃公司參與發(fā)起本市第三家融資租賃行業(yè)協(xié)會的事情。一業(yè)多會是個好東西！2、辦理股權投資公司設立事宜：由于受理中心設置了“自貿(mào)區(qū)業(yè)務受理專島”和業(yè)務導航臺，從材料預檢再到窗口業(yè)務辦理，一共才用了才1個多小時。而且4天就能拿到“三證”了！從三周到4天，可真快?。】磥碓诎⒏⒌牡谝粏喂蓹嗍召徆ぷ饕ゾo啟動了！3、去國際醫(yī)院探望同事：先到進口商品直銷中心買兩盒莫桑比克彩虹蝦、一箱慕尼黑酵母型小麥啤酒、一盒美國車厘子、一盒新西蘭奇異果。蝦和啤酒放在車載冰箱帶回家。水果送給同事。就憑新加坡的專家水平，這家伙應該快出院了吧？第五頁，共95頁。

晚上：HAPPY一下！

出席《熱情弗拉明戈》輕松舞步系列音樂舞會：這場由西班牙演出經(jīng)紀公司承辦的音樂舞會，真能夠體驗到當今世界上最富感染力的弗拉明戈風情嗎？大偉的一天第六頁，共95頁。

目錄中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)的創(chuàng)新與紅利

三.為什么要搞上海自由貿(mào)易試驗區(qū)？

四.上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？

五.上海自由貿(mào)易試驗區(qū)給世博地區(qū)帶來了什么機遇？

一.上海自由貿(mào)易試驗區(qū)給企業(yè)帶來了什么利好？二.上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是什么？

第七頁，共95頁。一、上海自貿(mào)試驗區(qū)對企業(yè)有哪些利好？（一）綜合利好

1、商務活動更自由了2、商務成本更低了3、商務紅利更多了第八頁，共95頁。一、上海自貿(mào)試驗區(qū)對企業(yè)有哪些利好？（一）商務活動更自由了投資更自由了！進一步減少或消除政府對投資主體實施的限制或鼓勵措施，提高開放度和透明度，實現(xiàn)內(nèi)外資、央企民企公平待遇；放開個人投資。投資安全、投資中性和投資便利并重。外資：銀行、文化、體育等方面把想對歐美說的話說清楚了，更透明了。民資：金融。個人投資：QDII2或取消購匯額度限制，至少會提至20-30萬美元。第九頁，共95頁。一、上海自貿(mào)試驗區(qū)對企業(yè)有哪些利好？（一）商務活動更自由了貿(mào)易更自由了！對外國服務和商品的進口采取的限制措施將進一步減少，離岸貿(mào)易、服務貿(mào)易、轉(zhuǎn)口貿(mào)易、新型貿(mào)易將迎來新的發(fā)展機遇。方案提出，在積極推進貿(mào)易監(jiān)管制度創(chuàng)新方面，“符合條件的地區(qū)可按規(guī)定申請實施境外旅客購物離境退稅政策”。監(jiān)管與國際貿(mào)易的通行標準接軌了！第十頁，共95頁。一、上海自貿(mào)試驗區(qū)對企業(yè)有哪些利好？（一）商務活動更自由了金融更自由了！等待“新51條”出臺，最快年底可以稱為貨幣兌換自由！規(guī)則監(jiān)管向原則監(jiān)管轉(zhuǎn)變第十一頁，共95頁。離岸船舶融資航運服務業(yè)開放：保險、交易、咨詢、海事仲裁、港口物流國際船舶登記、人才管理一、上海自貿(mào)試驗區(qū)對企業(yè)有哪些利好？（一）商務活動更自由了航運更自由了！第十二頁，共95頁。一、上海自貿(mào)試驗區(qū)對企業(yè)有哪些利好？（一）商務活動更自由了人員出入境更自由了！探索適應企業(yè)國際化發(fā)展需要的國際人才流動通行制度。提高境內(nèi)外人員出入境、外籍人員簽證和居留、就業(yè)許可、駕照申領等事項辦理的便利化程度。第十三頁，共95頁。一、上海自貿(mào)試驗區(qū)對企業(yè)有哪些利好？（二）商務成本更低了時間成本更低了！企業(yè)備案從10天縮至1天?！跋冗M區(qū)后報關”、“兩檢合一”、“分送集報”：貨物進境時間至少50%，出區(qū)零等待。推行進口貨物預檢驗制度后，進口工業(yè)品從7到8個工作日縮短至3到4個工作日，進口化妝品從12個工作日縮短至5個工作日，進口酒類從15個工作日縮短至3個工作日第十四頁，共95頁。一、上海自貿(mào)試驗區(qū)對企業(yè)有哪些利好？（二）商務成本更低了金錢成本更低了！意愿結售匯：可充分利用境外、境內(nèi)市場人民幣/美元的匯率差異，分別通過FTE賬戶或普通賬戶，擇優(yōu)選擇結售匯市場，降低購匯成本提高結匯收益跨境融資：本外幣融資，境外資金更便宜保稅展示交易：現(xiàn)金流貿(mào)易企業(yè)通關：手續(xù)費、物流費節(jié)省30%左右第十五頁，共95頁。一、上海自貿(mào)試驗區(qū)對企業(yè)有哪些利好？（二）商務成本更低了冰山成本更低了！讓“企業(yè)特種稅”消失吧ODI：資金出去更方便，不用先到離島去注冊公司了第十六頁，共95頁。一、上海自貿(mào)試驗區(qū)對企業(yè)有哪些利好？（三）商務紅利更多了宏觀紅利：負面清單，法無禁止皆可為，將成為市場準入管理的主要方式；權力清單，法無授權不可為，想辦事不知道找誰？現(xiàn)在不怕了；責任清單，法定職責必須為，有人不干事？可以投訴中觀紅利：合格假定（前提）、誠信管理（基礎）、風險防范（底線）、企業(yè)主體（根本）微觀紅利：各行業(yè)“服務+”清道夫來了！審批不再當關！公章不再旅行！公文不再長征！第十七頁，共95頁。18一、上海自貿(mào)試驗區(qū)對企業(yè)有哪些利好？（二）項目利好1、項目建設與開發(fā)：跨境融資、貸款替換●本外幣均可，規(guī)模為資本的兩倍，可還區(qū)外借款期限一年以上、存續(xù)期6個月以上同主體貸款，不占企業(yè)境外融資額度，今年3月美元融資總成本約為4.5%左右，歐元成本約為5%左右。新建投資、并購投資、增資等實業(yè)投資。

2、企業(yè)總部：全球資金管理●跨境人民幣雙向資金池業(yè)務、跨國公司總部外匯資金集中運營管理業(yè)務等

3、新金融：非銀金融機構、外資金融獲支持

●銀監(jiān)支持區(qū)內(nèi)設立企業(yè)集團財務公司、信托公司、全國性資產(chǎn)管理公司、金融租賃專業(yè)子公司、汽車金融公司、消費金融公司。●外資銀行、外資典當，合資保險、證券、期貨，逐步擴大外資持股比例（新51條）

第十八頁，共95頁。一、上海自貿(mào)試驗區(qū)對企業(yè)有哪些利好？（二）項目利好4、融資租賃、商業(yè)保理：稅、融資、業(yè)務范圍●融資租賃：自貿(mào)區(qū)獨有，做得最好。稅，出口退稅、遞延繳納關稅。匯，境外租賃的外債權業(yè)務實行登記管理，允許境內(nèi)融資租賃業(yè)務收取外幣租金。業(yè)務：3億美金以下注冊資本的外資融資租賃公司區(qū)內(nèi)審批?？杉鏍I與主營業(yè)務相關的商業(yè)保理業(yè)務。監(jiān)管：統(tǒng)一內(nèi)外資融資租賃企業(yè)準入標準、審批流程和事中事后監(jiān)管制度。金融：境外融資，租賃資產(chǎn)交易?！裉剿鬟m合保理業(yè)務發(fā)展的境外融資管理新模式。

5、資產(chǎn)證券化：國外資金與國內(nèi)項目對接●支持保險公司投資、發(fā)起資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（新51條）

●通過上海清算所設立自貿(mào)區(qū)ABS專用FT賬戶，可以實現(xiàn)國外資金與國內(nèi)項目的對接。新增5千億信貸。Reits。

第十九頁，共95頁。一、上海自貿(mào)試驗區(qū)對企業(yè)有哪些利好？（二）項目利好6、境外股權投資、并購：稅、跨境融資●取消上市公司并購重組的審核；實行備案制，非敏感行業(yè)，單個項目不超3億美元，5個工作日出結果，區(qū)外要4-6個月。

●調(diào)整完善對外投資所得抵免方式；研究完善適用于境外股權投資和離岸業(yè)務的稅收制度?！裰С衷趨^(qū)內(nèi)設立專門從事境外股權投資的項目公司，支持有條件的投資者設立境外股權投資基金（新51條）。7、大宗商品平臺：外匯市場業(yè)務放開●銀行可為區(qū)內(nèi)企業(yè)辦理大宗商品衍生品交易

和相關結售匯服務。

●鼓勵開展面向合格投資者的大宗商品和金融

衍生品柜臺交易（新51條）；加快推動大宗

商品現(xiàn)貨交易市場和資源配置平臺建設。

第二十頁，共95頁。21一、上海自貿(mào)試驗區(qū)對企業(yè)有哪些利好？（二）項目利好8、跨境電子商務：關、檢、匯、稅●支持企業(yè)運用跨境電子商務開拓國際市場（出口型）。

●央行擴大支付公司對境外和境外對境內(nèi)的支付內(nèi)容，突破了外匯政策中金額、內(nèi)容等的限制?！駠鴦赵宏P于大力發(fā)展電子商務加快培育經(jīng)濟新動力的意見。提高外資比例，降低商事登記門檻，降稅（營改增），關、檢、匯、稅“單一窗口”制等

9、研發(fā)中心：“雙自”聯(lián)動

●外資在華研發(fā)投入劇增，國家“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，上?？苿?chuàng)中心建設●科技創(chuàng)新體制機制改革，探索離岸研發(fā)、保稅研發(fā)●探索適應企業(yè)國際化發(fā)展需要的創(chuàng)新人才服務體系和國際人才流動通行制度。（“科技移民”政策的探索）

第二十一頁，共95頁。一、上海自貿(mào)試驗區(qū)對企業(yè)有哪些利好？（二）項目利好

10、航運業(yè)：上海有“小路條”●國際船舶運輸企業(yè)只有在上海不屬于限制類，可以不由中方控股，可以從事國內(nèi)船舶管理和運輸代理業(yè)務。

●中資“方便旗”船稅收優(yōu)惠政策，有利于船舶登記?！穹蠗l件的地區(qū)可按規(guī)定申請實施境外旅客購物離境退稅政策。11、服務業(yè)：合資、合作、聯(lián)營●中外合伙制會計審計、中外聯(lián)營制律所、中外

合資合作類市場調(diào)查和評級服務、中外合作辦學

、中外合資合作醫(yī)療機構、中外合資演出經(jīng)紀機

構、中國人擔任法定代表人的出入境中介機構等

●

游艇經(jīng)濟

第二十二頁，共95頁。一、上海自貿(mào)試驗區(qū)對企業(yè)有哪些利好？（二）項目利好12、行業(yè)協(xié)會、社會組織：一業(yè)多會、“xx中心”建設

●試點擴大涉外民辦非企業(yè)單位登記范圍。支持全國性、區(qū)域性行業(yè)協(xié)會入駐，在規(guī)模較大、交叉的行業(yè)以及新興業(yè)態(tài)中試行“一業(yè)多會、適度競爭”。

●上海亞太知識產(chǎn)權中心和面向全球的亞太仲裁中心建設。支持國際知名商事爭議解決機構入駐。

13、保稅展示交易平臺、前店后庫：店、庫分離，現(xiàn)金流●如商品銷售不佳或未實現(xiàn)銷售，可靈活返回區(qū)內(nèi)并轉(zhuǎn)口境外，商戶重新進行全球分撥。自貿(mào)區(qū)貨物到區(qū)外展出免收風險擔保金。

第二十三頁，共95頁。二、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是什么？（一）基本內(nèi)涵（二）實施范圍（三）指導思想和發(fā)展目標（四）管理體制框架第二十四頁，共95頁。FTZ（FreeTradeZone）

屬狹義自貿(mào)區(qū)，國際公認的自貿(mào)區(qū)類型，分屬世界海關組織，翻譯為“自由貿(mào)易園區(qū)”。全世界有1800多個。中國海關特監(jiān)區(qū)的設立遵循了其規(guī)則，參照了其框架內(nèi)容，但又至今未簽署《京都公約》附約自由區(qū)條款，不是完全意義上的FTZ。國際上公認的自貿(mào)區(qū)（一）基本內(nèi)涵二、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是什么？FTA（FreeTradeArea）屬廣義自貿(mào)區(qū)，國際公認的自貿(mào)區(qū)類型，分屬WTO，翻譯為“自由貿(mào)易區(qū)”。全世界已經(jīng)簽署的自由貿(mào)易協(xié)定有500多個。我國的海關特監(jiān)區(qū)是自主開放設立的，沒有和其他國家進行談判，所以也不是完全意義上的FTA。第二十五頁，共95頁。FTZ（FreeTradeZone）1973年《京都公約》明確：“一國的部分領土，在這部分領土內(nèi)運入的任何貨物就進口關稅及其他各稅而言，被認為在關境以外，并免于實施慣常的海關監(jiān)管制度。”國際上公認的自貿(mào)區(qū)（一）基本內(nèi)涵二、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是什么？

FTA（FreeTradeArea）兩個以上的國家或地區(qū)，通過簽訂自由貿(mào)易協(xié)定，相互取消絕大部分貨物的關稅和非關稅壁壘，取消絕大多數(shù)服務部門的市場準入限制，開放投資，從而促進商品、服務和資本、技術、人員等生產(chǎn)要素的自由流動，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，促進共同發(fā)展。第二十六頁，共95頁。（一）基本內(nèi)涵二、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是什么？中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)：中國特色的“改革試驗田”（China(Shanghai)PilotFreeTradeZone）2013年4月11日，汪洋副總理在聽取上海市和商務部匯報時說：“將來這個名字，就叫中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)，是國家對外的，國與國的，但是現(xiàn)在先在國內(nèi)一個區(qū)域進行自由貿(mào)易的試驗，這樣就可能把它的層級、價值，從這里面體現(xiàn)出來?！?013年9月29日，中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)掛牌。第二十七頁，共95頁。（一）基本內(nèi)涵二、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是什么？中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)：中國特色的“改革試驗田”（China(Shanghai)PilotFreeTradeZone）2014年12月28日，全國人大授權國務院在粵、津、閩自由貿(mào)易試驗區(qū)以及上海自貿(mào)試驗區(qū)擴展區(qū)域內(nèi)，暫時調(diào)整外資三法和臺灣同胞投資保護法規(guī)定的有關行政審批，自2015年3月1日起三年內(nèi)試行。需暫時調(diào)整其他法規(guī)的按程序辦理。2015年4月8日，國務院印發(fā)進一步深化中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)改革開放方案；國務院辦公廳印發(fā)《自貿(mào)試驗區(qū)負面清單》，30日后實施。2015年4月27日，中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)擴展區(qū)正式掛牌。第二十八頁，共95頁。（一）基本內(nèi)涵二、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是什么？中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)：中國特色“改革試驗田”（China(Shanghai)PilotFreeTradeZone）中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)既不是FTZ也不是FTA，但的確試驗、實踐著FTZ、FTA以及中美BIT的某些談判內(nèi)容。中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)是中國特色的“改革試驗田”，是“改革紅利”而非“政策紅包”：習近平：“上海自貿(mào)區(qū)要把制度創(chuàng)新作為核心任務”。“上海自貿(mào)試驗區(qū)，既是國家制度創(chuàng)新的試驗田，同時也是對外開放的壓力測試平臺”。汪洋：“試驗區(qū)試什么？……不要陷入開發(fā)區(qū)就是通過要政策發(fā)展的老路。最核心的是建設一個國際化、法治化的營商環(huán)境?！钡诙彭?，共95頁。自由貿(mào)易試驗區(qū)China(Shanghai)PilotFreeTradeZone二、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是什么？（一）基本內(nèi)涵FTZFTA中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)：中國特色“改革試驗田”國際貿(mào)易業(yè)務創(chuàng)新引領區(qū)國際投資新規(guī)則試驗區(qū)政府職能轉(zhuǎn)變示范區(qū)開放型產(chǎn)業(yè)體系創(chuàng)新區(qū)金融改革的核心承載區(qū)第三十頁，共95頁。面積：28.78平方公里性質(zhì)：海關特殊監(jiān)管區(qū)范圍：包括上海外高橋保稅區(qū)、上海外高橋保稅物流園區(qū)、洋山深稅港區(qū)、上海浦東機場綜合保稅區(qū)。（二）實施范圍二、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是什么？原自貿(mào)區(qū)第三十一頁，共95頁。面積：120.72平方公里

津粵閩滬四個自貿(mào)區(qū)中面積最大范圍：海關特殊監(jiān)管區(qū)：28.78平方公里非海關特殊監(jiān)管區(qū)：共91.94平方公里其中：陸家嘴地區(qū)24.33平方公里金橋地區(qū)20.48平方公里張江地區(qū)37.2平方公里世博地區(qū)9.93平方公里（二）實施范圍二、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是什么？現(xiàn)自貿(mào)區(qū)第三十二頁，共95頁。世博地區(qū)范圍：紫色虛線以內(nèi)。南至中環(huán)線，東至濟陽路-耀華路-浦東南路北至龍陽路，西至黃浦江（含三大地塊全部區(qū)域）（二）實施范圍二、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是什么？第三十三頁，共95頁。二、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是什么？

（三）指導思想和發(fā)展目標指導思想：目的要求：推動“一帶一路”建設和長江經(jīng)濟帶發(fā)展做好可復制可推廣經(jīng)驗總結推廣更好地發(fā)揮示范引領、服務全國的積極作用在更廣領域和更大空間積極探索以制度創(chuàng)新推動全面深化改革的新路徑，率先建立符合國際化、市場化、法治化要求的投資和貿(mào)易規(guī)則體系，使自貿(mào)試驗區(qū)成為我國進一步融入經(jīng)濟全球化的重要載體第三十四頁，共95頁。二、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是什么？

（三）指導思想和發(fā)展目標發(fā)展目標：滬：建設成為開放度最高的自由貿(mào)易園區(qū)

津：建成國際一流的自由貿(mào)易園區(qū)粵：建成符合國際高標準的自由貿(mào)易園區(qū)閩：建設21世紀海上絲綢之路核心區(qū)

第三十五頁，共95頁。二、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是什么？

（三）指導思想和發(fā)展目標結論：

上海自貿(mào)試驗區(qū)范圍最大，發(fā)展目標最高、開放度最高，且有金融路條（目標是貨幣兌換自由，人民幣完全可自由兌換。方案明確：加大金融創(chuàng)新開放力度，加強與上海國際金融中心建設的聯(lián)動。具體方案由人民銀行會同有關部門和上海市人民政府另行報批。目前正走報批程序。）第三十六頁，共95頁。二、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是什么？

（四）管理體制框架

■市級層面，設立自貿(mào)試驗區(qū)推進工作領導小組及其辦公室。■浦東新區(qū)層面，自貿(mào)試驗區(qū)管委會與浦東新區(qū)人民政府合署辦公，承擔統(tǒng)一管理自貿(mào)試驗區(qū)各功能區(qū)域，推進浦東全區(qū)落實自貿(mào)試驗區(qū)改革試點任務的主體責任。管委會主任由市政府分管領導和浦東新區(qū)區(qū)委主要領導共同擔任，常務副主任由浦東新區(qū)政府主要領導擔任。管委會內(nèi)設3個職能局，分別為綜合協(xié)調(diào)局、政策研究局、對外聯(lián)絡局。

韓正：市各委辦局都要拿出1-2個可突破事項，主動與浦東對接實施。

第三十七頁，共95頁。二、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是什么？

（四）管理體制框架

■在片區(qū)層面，自貿(mào)試驗區(qū)管委會設置5個區(qū)域管理局，分別為保稅區(qū)管理局、陸家嘴管理局、金橋管理局、張江管理局、世博管理局。海關、檢驗檢疫、海事等中央駐區(qū)監(jiān)管部門機構設置保持不變。陸家嘴、金橋、張江、世博4個區(qū)域管理局，與所在管委會合署辦公，負責自貿(mào)區(qū)改革試點任務和原管轄范圍內(nèi)的行政事務。

沈曉明：浦東各委辦局同時也是管委會的各委辦局。

第三十八頁，共95頁。二、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是什么？（四）管理體制架構自由貿(mào)易試驗區(qū)管理委員會、浦東區(qū)政府陸家嘴管理局金橋管理局張江管理局保稅區(qū)管理局世博管理局區(qū)域局職能局自由貿(mào)易試驗區(qū)推進工作領導小組及其辦公室↓↓↓第三十九頁，共95頁。三、為什么要搞上海自由貿(mào)易試驗區(qū)？建設上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是手段而非目的。建設上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是全球視野、國家思維的產(chǎn)物而非上海

視野、浦東思維的產(chǎn)物。比如上海自貿(mào)試驗區(qū)中的金融改革，之

所以把資本項目有管理的可兌換最為改革重點，是因為我國要加

入國際貨幣基金組織特別提款權（SDR）貨幣籃子，而加入的的前

提是貨幣自由使用。今年10月審查。建設上海自由貿(mào)易試驗區(qū)是以開放倒逼改革的國家戰(zhàn)略，不是上海、浦東發(fā)展地方經(jīng)濟的需要。第四十頁，共95頁。（一）全球貿(mào)易投資規(guī)則加速重構：不接軌就會被邊緣化（二）中美BIT談判進入交換負面清單階段：促進談判深入（三）構建開放型經(jīng)濟新體制的需要：提供改革樣本和壓力測試平臺三、為什么要搞上海自由貿(mào)易試驗區(qū)？

第四十一頁，共95頁。三、為什么要搞上海自由貿(mào)易試驗區(qū)？（一）全球貿(mào)易投資規(guī)則加速重構：不接軌就會被邊緣化我國是WTO的獲益者，但WTO乃至APEC逐漸被新規(guī)則架空、代替。WTO談判屢陷困境的原因：多邊貿(mào)易體制管轄范圍不斷拓寬，逐步擴大到成員國的國內(nèi)規(guī)則領域，增加了不確定性；WTO成員過經(jīng)濟發(fā)展存在明顯差距，利益呈現(xiàn)多元化；區(qū)域主義盛行；WTO內(nèi)部決策機制存在缺陷和矛盾。我國目前已經(jīng)簽署的FTA和BIT（12個雙邊貿(mào)易協(xié)定、128個雙邊投資協(xié)定），大多仍是十多年前定下的標準較低的自由貿(mào)易協(xié)定，與現(xiàn)在新一輪自由貿(mào)易新規(guī)則和新標準差距較大。我國即將成為凈對外投資國，需要國際投資公平環(huán)境和投資保護。2014年中國對外投資遍布全球156個國家和地區(qū)，達1029億美元，居世界第三位。幾乎所有央企在世界各地都有投資，民企也是出海生力軍。第四十二頁，共95頁。三、為什么要搞上海自由貿(mào)易試驗區(qū)？（一）全球貿(mào)易投資規(guī)則加速重構：不接軌就會被邊緣化三大由美國主導的全球投資和服務貿(mào)易新規(guī)則（3T）TPP（東半球）（Trans-PacificPartnershipAgreement）跨太平洋伙伴協(xié)定TTIP（西半球）（Trans-AtlanticTradeandInvestmentPartnership）跨大西洋投資與貿(mào)易協(xié)定TISA（全球）（TradeinServicesAgreement）服務貿(mào)易協(xié)定第四十三頁，共95頁。三、為什么要搞上海自由貿(mào)易試驗區(qū)？（一）全球貿(mào)易投資規(guī)則加速重構：不接軌就會被邊緣化關于TPP：目前有美、加、墨、澳、日等12個成員國參與談判，未來長期目標是所有亞太經(jīng)合組織（APEC）成員國共同組建亞太自由貿(mào)易區(qū)（FTAAP）。依美國主張，TPP要求取消關稅、削減非關稅壁壘，實現(xiàn)貿(mào)易投資自由化。具體涵蓋市場準入、知識產(chǎn)權保護、勞工標準、環(huán)境標準、安全標準、競爭政策、反貪、限制國有企業(yè)、海關合作等內(nèi)容。從已完成的18輪談判來看，盡管在多數(shù)非關稅壁壘方面均面臨一些障礙，但分歧正在彌合。吸收新成員從開放到封閉。為實現(xiàn)重返亞太的目標，美國對中國加入TPP的態(tài)度不友好，不希望中國參與規(guī)則制定。第四十四頁，共95頁。三、為什么要搞上海自由貿(mào)易試驗區(qū)？（一）全球貿(mào)易投資規(guī)則加速重構：不接軌就會被邊緣化關于TTIP：2013年初啟動，最終目標是建立美歐利益共同體，并為未來全球多邊貿(mào)易談判提供新的標準。協(xié)定內(nèi)容包括：取消除敏感產(chǎn)品及農(nóng)產(chǎn)品外所有產(chǎn)品的關稅，清除雙方非關稅貿(mào)易壁壘；擴大市場準入，相互完全開放服務業(yè)及政府采購；促進雙邊自由投資，加強投資保護，在全球貿(mào)易規(guī)則制訂中統(tǒng)一行動。已完成九輪談判。第四十五頁，共95頁。三、為什么要搞上海自由貿(mào)易試驗區(qū)？（一）全球貿(mào)易投資規(guī)則加速重構：不接軌就會被邊緣化關于TISA：◆TISA協(xié)定由美國和澳大利亞于2012年發(fā)起，歐盟、日本、加拿大、新西蘭、墨西哥、韓國、智利、巴基斯坦等50個成員國陸續(xù)加入談判。TISA目標是達成覆蓋服務貿(mào)易所有領域的、更高水平的協(xié)定，要求進一步擴大市場準入，消除服務業(yè)貿(mào)易和投資壁壘。中國已正式宣布參加TISA談判?！襞c我國目前經(jīng)濟體制關系密切的領域：自然人跨境

移動、數(shù)據(jù)跨境流動、服務跨境提供的自由化，以

及國有企業(yè)和政府采購領域，針針見血。第四十六頁，共95頁。三、為什么要搞上海自由貿(mào)易試驗區(qū)？（一）全球貿(mào)易投資規(guī)則加速重構：不接軌就會被邊緣化結論：3T覆蓋廣、標準高，將重構當前國際貿(mào)易投資規(guī)則，主要國家認可這些新規(guī)則。很多3T內(nèi)容符合我國改革方向。TISA強調(diào)服務貿(mào)易及投資自由化，TPP和TTIP還延伸至經(jīng)濟體制領域，但三者均突破了傳統(tǒng)的自由貿(mào)易區(qū)模式，更加尋求達成無例外的綜合性自由貿(mào)易協(xié)定。3T將重新劃分全球經(jīng)濟政治利益，將向美歐等發(fā)達國家傾斜，中國利益已經(jīng)面臨挑戰(zhàn)。自貿(mào)試驗區(qū)建設是為國家擇機加入TPP和TISA創(chuàng)造條件，現(xiàn)在不接軌將來“二次入世”代價將非常巨大。第四十七頁，共95頁。三、為什么要搞上海自由貿(mào)易試驗區(qū)？

（二）中美BIT談判進入交換負面清單階段：促進談判深入焦點：三大領域十四項議題

1．投資準入：準入前國民待遇與負面清單2．公平競爭（競爭中立）（1）國有企業(yè)（2）環(huán)境保護（3）勞工權益

（4）業(yè)績要求3．權益保護

（1）外匯轉(zhuǎn)移；（2）金融服務；（3）征收補償；（4）稅收；（5）最低待遇（6）透明度；（7）投資授權；（8）政治分支機構；（9）仲裁裁決執(zhí)行第四十八頁，共95頁。三、為什么要搞上海自由貿(mào)易試驗區(qū)？（二）中美BIT談判進入交換負面清單階段：促進談判深入雙邊協(xié)定凌駕于多邊協(xié)定之上，BIT談判是化解3T挑戰(zhàn)的靈活手段。1982-1985年談了6輪，2007-2008年談了10輪，2008-2009年談了6輪，2009-2012年因美國單方面修改完善其《雙邊投資協(xié)定》范本，談判暫時中止，2012年談判重啟。2013年，中方同意將準入前國民待遇和負面清單納入談判，中美BIT談判取得實質(zhì)性進展。目前，已經(jīng)基本完成了投資協(xié)定文本的談判工作。接下來，將交換負面清單。分析：2013年，中方同意將準入前國民待遇和負面清單納入談判；該年度，中國以兩項制度為基礎設立上海自貿(mào)試驗區(qū)；2015年中國頒布全國版負面清單，而中美即將交換負面清單。習近平總書記將于9月訪美。結論：從某種意義上講，自貿(mào)區(qū)建設是中美乃至中歐BIT談判的實證、砝碼。第四十九頁，共95頁。三、為什么要搞上海自由貿(mào)易試驗區(qū)？（三）構建開放型經(jīng)濟新體制的需要：提供改革樣本和壓力測試平臺構建開放型經(jīng)濟新體制的迫切性：1、政府定位與市場經(jīng)濟條件不符，市場沒有在資源配置中起決定性作用。2、對外貿(mào)易和投資空間受限，經(jīng)濟下行壓力增大。根據(jù)美國國民經(jīng)濟研究局測算，3T規(guī)則將使中國出口整體負增長，對中國引入外資帶來限制。經(jīng)濟增長方面，美國國際貿(mào)易委員會預計中國GDP年均增速可能因3T規(guī)則降低0.3個百分點。3、不開放無路可走。中國第四輪對外資開放。第五十頁，共95頁。三、為什么要搞上海自由貿(mào)易試驗區(qū)？（三）構建開放型經(jīng)濟新體制的需要：提供改革樣本和壓力測試平臺構建開放型經(jīng)濟新體制的迫切性：4、中國現(xiàn)行經(jīng)濟體制、管理手段、外資法律法律法規(guī)、服務業(yè)開放、國企，以及勞工、環(huán)境、知識產(chǎn)權等經(jīng)濟體系與構建開放型經(jīng)濟新體制不相適應，很多現(xiàn)實問題急需解決方案，比如外資正面清單管理模式已落后于世界主流國家，金融抑制經(jīng)濟發(fā)展（在儲蓄、外匯儲備雙高的情況下卻“錢荒”頻現(xiàn)，優(yōu)質(zhì)企業(yè)紛紛去境外上市等），貿(mào)易監(jiān)管方式的落后導致全球第一貿(mào)易大國的地位卻為周邊國家離岸貿(mào)易做嫁衣等等。不改革打造中國經(jīng)濟升級版就難以實現(xiàn)。結論：自貿(mào)區(qū)建設可以提供改革樣本，符合由點及面的中國

改革邏輯。第五十一頁，共95頁。52四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（一）以負面清單管理為核心的外商投資管理制度（二）以貿(mào)易便利化為重點的貿(mào)易監(jiān)管制度（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度（四）以政府職能轉(zhuǎn)變?yōu)楹诵牡氖轮惺潞蟊O(jiān)管制度

第五十二頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？制度創(chuàng)新投資管理事中事后監(jiān)管貿(mào)易監(jiān)管金融創(chuàng)新制度創(chuàng)新第五十三頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（一）以負面清單管理為核心的外商投資管理制度外資“準入前國民待遇+負面清單”管理制度商事登記制度境外投資管理制度企業(yè)準入“一口受理”制度第五十四頁，共95頁。55四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？

（一）以負面清單管理為核心的外商投資管理制度

1、外資“準入前國民待遇+負面清單”管理制度

“準入前國民待遇”是指在企業(yè)設立、取得、擴大等階段給予外國投資者及其投資不低于本國投資者及其投資的待遇。“負面清單”是一張關于“被允許的不符措施”的清單，有人稱之為投資“黑名單”，指凡是針對外資的與國民待遇、最惠國待遇不符的管理措施，或業(yè)績要求、高管要求等方面的管理措施均以清單方式列明。對負面清單之外的外商投資項目核準和外商投資企業(yè)設立、變更及企業(yè)合同章程審批改為備案管理,但備案與安全審查同步；之內(nèi)的外商投資仍然實行審批制。備案與工商登記脫鉤。

第五十五頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？

（一）以負面清單管理為核心的外商投資管理制度

1、外資“準入前國民待遇+負面清單”管理制度

準入前國民待遇和負面清單的外資管理模式已逐漸成為國際投資規(guī)則發(fā)展的新趨勢，世界上至少有77個國家采用了此種模式。負面清單發(fā)展于歐洲，成熟于1990年代北美。國際三原則：基于談判、不可逆、透明度。質(zhì)量在于透明度和將投資自由化作為根本原則。我國的負面清單非基于談判，是自主開放的結果，可進可退可控；形式上采用表格式（國際上少見）；按國民經(jīng)濟行業(yè)分類，非國際上的CPC標準。

第五十六頁，共95頁。57四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？

（一）以負面清單管理為核心的外商投資管理制度

1、外資“準入前國民待遇+負面清單”管理制度

◆關于2015版負面清單（共122條，2013版190條，2014版139條）☆適用于津粵閩滬四個自貿(mào)區(qū)和港澳臺投資者（有更優(yōu)惠的開放措施的，按照相關協(xié)議或協(xié)定的規(guī)定執(zhí)行）?！畈慌懦渌芾恚缤赓Y旅行社、人才中介機構等方面的現(xiàn)有管理措施☆自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)的外商投資涉及國家安全的，須按照《自由貿(mào)易試驗區(qū)外商投資國家安全審查試行辦法》進行安全審查。VIE模式面臨沖擊。☆“單審脫離”（如投資公司，不在清單內(nèi)，但還是要審批，且要3000萬美金注冊資本金)；5月8日后實施，并適時調(diào)整。目前還是試驗性文本，因為中美、中歐BIT還沒落地。

☆增值電信、醫(yī)療機構、文化娛樂退步問題，建議原方案與現(xiàn)方案并聯(lián)，一個方案可行即可。專家建議爭取，因兩個方案都是國務院文件。

第五十七頁，共95頁。58四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？

（一）以負面清單管理為核心的外商投商管理制度

1、外資“準入前國民待遇+負面清單”管理制度

◆關于2015版負面清單（限制類88條，禁止類34條；一二三產(chǎn)分別6、30、83條，水平措施3條）☆未列出的與國家安全、公共秩序、公共文化、金融審慎、政府采購、補貼、特殊手續(xù)和稅收相關的特別管理措施，按照現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行；外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)、外國投資者對上市公司的戰(zhàn)略投資、境外投資者以其持有的中國境內(nèi)企業(yè)股權出資涉及外商投資項目和企業(yè)設立及變更事項的，按現(xiàn)行規(guī)定辦理?！粲胁糠质轻槍嗜牒蠊芾淼拇胧?。如第111條關于進口片與國產(chǎn)片放映時間比例的要求。

第五十八頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？

（一）以負面清單管理為核心的外商投資管理制度2、商事登記制度

●“先照后證”登記制●注冊資本認繳制（21類泛金融類企業(yè)實繳制）●年度報告公示制●開展集中登記試點●企業(yè)名稱：今年將放開企業(yè)名稱庫，不再預審企業(yè)名稱●經(jīng)營范圍登：今年改由企業(yè)自主選擇，無需批準●探索許可證清單管理模式（改變設立快卻無法開展業(yè)務的情況）●簡化和完善企業(yè)注銷流程，試行對個體工商戶、未開業(yè)企業(yè)、無債權債務企業(yè)實行簡易注銷程序（覆蓋企業(yè)全生命周期）

第五十九頁，共95頁。60四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？

（一）以負面清單管理為核心的外商投商管理制度3、企業(yè)準入“一口受理”制度

●擴大“單一窗口”受理事項范圍：目前已建立了試驗區(qū)管委會、工商、稅務、質(zhì)監(jiān)四個部門“一表登記、一口受理、并聯(lián)辦事”的服務模式，外資企業(yè)新設備案4天可取得相關證照。下一步，向企業(yè)工商變更、統(tǒng)計登記、報關報檢單位備案登記等環(huán)節(jié)拓展?！裉剿鏖_展電子營業(yè)執(zhí)照和企業(yè)登記全程電子化試點工作?！裉剿鲗嵭泄ど虪I業(yè)執(zhí)照、組織機構代碼證和稅務登記證“多證聯(lián)辦”或“三證合一”登記制度。（李克強要求：企業(yè)現(xiàn)在有6-7個代碼，未來將由多代碼向單一代碼轉(zhuǎn)型）

第六十頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？

（一）以負面清單管理為核心的外商投資管理制度4、境外投資管理制度

●實行境外投資備案管理，管委會可在5個工作日內(nèi)出具境外投資項目、境外投資開辦企業(yè)備案意見（證書）。

第六十一頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（二）以貿(mào)易便利化為重點的貿(mào)易監(jiān)管制度創(chuàng)新“一線放開、二線安全高效管住”監(jiān)管制度探索建立貨物狀態(tài)分類監(jiān)管制度啟動實施國際貿(mào)易“單一窗口”管理制度創(chuàng)新“一關三檢”監(jiān)管模式，促進貿(mào)易、服務自由第六十二頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？

（二）以貿(mào)易便利化為重點的貿(mào)易監(jiān)管制度1、創(chuàng)新特監(jiān)區(qū)“一線放開、二線安全高效管住”監(jiān)管制度●便利化措施覆蓋到所有符合條件的企業(yè)，鼓勵企業(yè)參與“自主報稅、自助通關、自動審放、重點稽核”等監(jiān)管制度創(chuàng)新試點●海關：推出23項監(jiān)管服務創(chuàng)新舉措：先進區(qū)后報關、集中匯總征稅（最長50天）、批次進出集中申報、智能化卡口驗收、海關AEO互認等?！窈Ｊ拢和瞥?5項新措施：船舶安全作業(yè)監(jiān)管、高效率船舶登記流程等。●檢驗檢疫：推出26項“三檢”創(chuàng)新措施：貨物預檢驗與核銷（進口貨物出區(qū)零等待）、跨境電子商務監(jiān)管、中轉(zhuǎn)貨物原產(chǎn)地證管理、檢驗檢疫無紙化、第三方結果采信、入?yún)^(qū)食品化妝品監(jiān)管等?！窈ｊP、檢驗檢疫：聯(lián)動實施“一次申報、一次查驗、一次放行”的監(jiān)管試點，并在一線出境、二線入?yún)^(qū)環(huán)節(jié)實現(xiàn)通關無紙化。

第六十三頁，共95頁。64四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？

（二）以貿(mào)易便利化為重點的貿(mào)易監(jiān)管制度2、探索在特監(jiān)區(qū)建立貨物狀態(tài)分類監(jiān)管制度●通過物聯(lián)網(wǎng)等技術，對保稅貨物、非保稅貨物、口岸貨物進行分類監(jiān)管，實行同倉存儲。采用“聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管+庫位管理+實時核注”的監(jiān)管模式，對貨物“進、出、轉(zhuǎn)、存”情況進行實時掌控和動態(tài)核查新試點。可以顯著提高通關速度。

第六十四頁，共95頁。65四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？

（二）以貿(mào)易便利化為重點的貿(mào)易監(jiān)管制度3、啟動實施國際貿(mào)易“單一窗口”管理制度●完善國際貿(mào)易“單一窗口”的貨物進出口和運輸工具進出境的應用功能●實現(xiàn)貿(mào)易許可、支付結算、資質(zhì)登記等平臺功能●推動長江經(jīng)濟帶通關一體化試點●建立貿(mào)易、運輸、加工、倉儲等業(yè)務的跨部門綜合管理服務平臺，推動監(jiān)管部門信息互換、監(jiān)管互認、執(zhí)法互助●將涉及貿(mào)易監(jiān)管的部門逐步納入“單一窗口”管理平臺

●探索長三角區(qū)域國際貿(mào)易“單一窗口”建設，推動長江經(jīng)濟帶通關一體化（企業(yè)在9省2市海關一次提交信息、一個平臺申報）

第六十五頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？

（二）以貿(mào)易便利化為重點的貿(mào)易監(jiān)管制度3、啟動實施國際貿(mào)易“單一窗口”管理制度實行單一窗口環(huán)境下的貨物通關流程

貿(mào)易商國際貿(mào)易單一窗口平臺商檢海關港口外管其他部門稅務表示紙質(zhì)報關表示電子報關第六十六頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度央行、三監(jiān)會、外管局出臺的主要支持政策●《中國人民銀行關于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設的意見》（共30條）及其實施細則。●中國銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別出臺8、5、8條支持措施，共21條。●國家外匯管理局上海市分局《關于印發(fā)支持中國(上海)自由貿(mào)易實驗區(qū)建設外匯管理實施細則的通知》?！裰袊嗣胥y行（2014）46號文：《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)分賬核算業(yè)務實施細則（試行）》、《中國（上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)分賬核算業(yè)務審慎管理細則（試行）》?！裰袊嗣胥y行總部（2015）8號文：《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)分賬核算業(yè)務境外融資與跨境資金流動宏觀審慎管理實施細則》。●準備出臺的改革措施：“新51條”正在報批（未必是51條，以發(fā)文為準）

第六十七頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度1、自由貿(mào)易賬戶體系2、投融資匯兌便利3、人民幣跨境使用4、利率市場化5、面向國際的外匯改革試點6、擴大金融服務業(yè)開放7、支持境內(nèi)金融機構利用自貿(mào)區(qū)平臺發(fā)展對外業(yè)務8、允許金融市場在試驗區(qū)內(nèi)建立面向國際的交易平臺10、探索在試驗區(qū)內(nèi)設立國際大宗商品交易和資源配置平臺11、簡化金融準入條件9、對區(qū)內(nèi)主體有序開放境內(nèi)區(qū)外金融市場第六十八頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度1、自由貿(mào)易賬戶體系●自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)主體（包括區(qū)內(nèi)機構、區(qū)內(nèi)個人以及區(qū)內(nèi)境外個人）和境外機構可以申請自由貿(mào)易賬戶。區(qū)內(nèi)機構：在試驗區(qū)內(nèi)依法成立的企業(yè)（包括法人和非法人）；境外機構駐試驗區(qū)內(nèi)機構。區(qū)內(nèi)個人：在試驗區(qū)內(nèi)工作，并由其區(qū)內(nèi)工作單位向中國稅務機關代扣代繳一年以上所得稅的中國公民區(qū)內(nèi)境外個人：持有境外身份證件、在試驗區(qū)內(nèi)工作一年以上、持有中國境內(nèi)就業(yè)許可證的境外（含港、澳、臺地區(qū)）自然人境外機構：在境外（含港、澳、臺地區(qū)）注冊成立的法人和其他組織。

第六十九頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度1、自由貿(mào)易賬戶體系●試驗區(qū)內(nèi)的居民可通過設立本外幣自由貿(mào)易賬戶(簡稱“居民自由貿(mào)易賬戶”)實現(xiàn)分賬核算管理，開展有關投融資創(chuàng)新業(yè)務；非居民可在試驗區(qū)內(nèi)銀行開立本外幣非居民自由貿(mào)易賬戶(簡稱“非居民自由貿(mào)易賬戶”)，按準入前國民待遇原則享受相關金融服務。（注冊在自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)即居民，注冊在境外的企業(yè)及非居民）●居民自由貿(mào)易賬戶與境外賬戶、境內(nèi)區(qū)外的非居民賬戶、非居民自由貿(mào)易賬戶以及其他居民自由貿(mào)易賬戶之間的資金可自由劃轉(zhuǎn)。

第七十頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度1、自由貿(mào)易賬戶體系：同一家區(qū)內(nèi)企業(yè)可同時擁有傳統(tǒng)賬戶（基本戶、一般戶）和自由貿(mào)易賬戶

第七十一頁，共95頁。72四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度1、自由貿(mào)易賬戶體系：資金劃轉(zhuǎn)●同一非金融機構主體的居民自由貿(mào)易賬戶與其他銀行結算賬戶之間因經(jīng)常項下業(yè)務、償還貸款(存續(xù)期須超過6個月)、實業(yè)投資（新建投資、并購投資、增資等)以及其他符合規(guī)定的跨境交易需要可辦理資金劃轉(zhuǎn)?！窬用褡杂少Q(mào)易賬戶與境內(nèi)區(qū)外的銀行結算賬戶之間產(chǎn)生的資金流動視同跨境業(yè)務管理?！窬用褡杂少Q(mào)易賬戶及非居民自由貿(mào)易賬戶可辦理跨境融資、擔保等業(yè)務?！褡杂少Q(mào)易賬戶不辦理現(xiàn)金業(yè)務，帳戶中的資金余額暫不納入現(xiàn)行外債管理●條件成熟時，自由貿(mào)易賬戶內(nèi)本外幣資金可自由兌換。

第七十二頁，共95頁。自由貿(mào)易賬戶體系居民自由貿(mào)易賬戶(FTE)境外賬戶境內(nèi)區(qū)外的非居民賬戶(OSA/NRA)同一主體其他結算賬戶其他居民自由貿(mào)易賬戶(FTE)非居民自由貿(mào)易賬戶(FTN)其他結算賬戶一線區(qū)域內(nèi)宏觀審慎管理二線有限滲透+嚴格管理境外境內(nèi)自貿(mào)區(qū)外自貿(mào)區(qū)內(nèi)經(jīng)常項下償還貸款實業(yè)投資其他跨境交易視同跨境經(jīng)常、直投有條件流動視同跨境業(yè)務第七十三頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度2、投融資匯兌便利：對外投資●企業(yè)跨境直接投資便利化。試驗區(qū)跨境直接投資，可按上海市有關規(guī)定與前置核準脫鉤，直接向銀行辦理所涉及的跨境收付、兌換業(yè)務?！癖憷麄€人跨境投資。在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個人可按規(guī)定開展移民投資、房地產(chǎn)投資、股權投資和實業(yè)投資（QDII2試點近期啟動，取消每年5萬美元的購匯額度限制，20-30萬美元。以文件為準）。個人在區(qū)內(nèi)獲得的合法所得可在完稅后向外支付。區(qū)內(nèi)個體工商戶可根據(jù)業(yè)務需要向其在境外經(jīng)營主體提供跨境

貸款。在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的境外個人可按規(guī)

定在區(qū)內(nèi)金融機構開立非居民個人境內(nèi)投資專戶，按規(guī)定開展包括證券投資在內(nèi)的各類境內(nèi)投資。第七十四頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度2、投融資匯兌便利：跨境融資●根據(jù)經(jīng)營需要，注冊在試驗區(qū)內(nèi)的中外資企業(yè)、非銀行金融機構以及其他經(jīng)濟組織(以下簡稱區(qū)內(nèi)機構)可按規(guī)定可從境外融入本外幣資金。2、投融資匯兌便利：資本項目可兌換按IMF分類，資本項目共40項，目前我國完全可兌換或部分可兌換的有35項，不可兌換的僅有5項。國家爭取在上海率先實現(xiàn)資本項目可兌換，將大部分不可兌換項目和部分不可兌換項目轉(zhuǎn)為可兌換項目。

第七十五頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度2、投融資匯兌便利：跨境融資

第七十六頁，共95頁。77四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度3、人民幣跨境使用●區(qū)內(nèi)機構和個人可憑提交的收付款指令，直接到銀行辦理經(jīng)常項下、直接投資的跨境人民幣結算?！胥y行可與符合條件的第三方支付機構合作，為跨境電子商務（貨物貿(mào)易或服務貿(mào)易）提供人民幣結算服務?！駞^(qū)內(nèi)企業(yè)可開展集團內(nèi)雙向人民幣資金池業(yè)務●區(qū)內(nèi)企業(yè)為其境內(nèi)外關聯(lián)企業(yè)提供經(jīng)常項下集中收付業(yè)務?！駞^(qū)內(nèi)金融機構和企業(yè)可從境外借用人民幣資金，借用的人民幣資金不得用于投資有價證券、衍生產(chǎn)品，不得用于委托貸款。

第七十七頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度3、人民幣跨境使用：跨境人民幣雙向資金池（外幣可先在新加坡兌換成人民幣）

特色：資金通過自貿(mào)區(qū)公司跨境雙向流通，無跨境流動額度限制。

適用企業(yè)：跨國公司，境內(nèi)外均有大量的經(jīng)營性收支。

第七十八頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度3、人民幣跨境使用：跨境人民幣雙向資金池（功能還會拓展）

上收：甲公司乙公司丙公司境內(nèi)區(qū)外A公司B公司境外上收：投資收益、經(jīng)營收入國內(nèi)資金主賬戶下?lián)埽喝粘＿\營資金上收：投資收益、經(jīng)營收入下?lián)埽喝粘I運資金上收：投資收益、經(jīng)營收入下?lián)埽喝粘I運資金①①①②跨境資金池專用賬戶②③流入：補充境內(nèi)成員經(jīng)營性支出流出：補充境外成員經(jīng)營性資金下?lián)埽喝粘＿\營資金下?lián)埽喝粘＿\營資金第七十九頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度4、利率市場化●將區(qū)內(nèi)符合條件的金融機構納入優(yōu)先發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單的機構范圍，在區(qū)內(nèi)實現(xiàn)大額可轉(zhuǎn)讓存單發(fā)行的先行先試。

●條件成熟時，放開區(qū)內(nèi)一般賬戶小額外幣存款利率上限。（目前300萬美元或等值貨幣以下存款不再進行利率管控)第八十頁，共95頁。81四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度5、探索面向國際的外匯管理改革試點●深化跨國公司總部外匯資金集中運營管理試點，促進跨國公司設立區(qū)域性或全球性資金管理中心?！窈喕苯油顿Y外匯登記手續(xù)，將相關外匯登記及變更登記下放銀行辦理。●允許區(qū)內(nèi)外商直接投資項下的外匯資金意愿結匯?！袢∠麉^(qū)內(nèi)機構向境外支付擔保費的核準，區(qū)內(nèi)機構直接到銀行辦理擔保費購付匯手續(xù)。

●實施外匯“負面清單”管理模式，進一步簡化外匯行政審批。推進特許兌換業(yè)務創(chuàng)新。

●探索對銀行由“規(guī)則監(jiān)管”向“原則監(jiān)管”轉(zhuǎn)變。（紅字部分為“新51條”內(nèi)容，以實為準）

第八十一頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度5、探索面向國際的外匯管理改革試點:跨境外幣雙向資金池

第八十二頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度5、探索面向國際的外匯管理改革試點:跨境外幣雙向資金池

外幣現(xiàn)金歸集特色：公司外債額度匯總登記，方便登記使用。目標企業(yè)：跨國公司，境內(nèi)成員有較多外債額度。

境內(nèi)境外流入：境內(nèi)成員可支配外債額度流出：境內(nèi)成員所有者權益的50%（超過可向外管局申請）主辦企業(yè)1、外匯資本金、外債在資金池內(nèi)意愿結匯；2、可在合理期限內(nèi)，續(xù)做定存和理財；3、本外幣全貨幣流通。第八十三頁，共95頁。四、上海自由貿(mào)易試驗區(qū)的主要內(nèi)容是什么？（三）以資本項目可兌換和金融服務業(yè)開放為目標的金融創(chuàng)新制度6、擴大金融服務業(yè)開放：對外開放●支持外資銀行入?yún)^(qū)經(jīng)營。允許符合條件的外資銀行在區(qū)內(nèi)設立子行、分行、專營機構和中外合資銀行。●鼓勵在試驗區(qū)設立專業(yè)從事境外股權投資的項目公司，支持有條件的投資者設立境外股權投資母基金。

●全面推動銀行、證券和保險業(yè)對外開放。放寬外資進入金融服務業(yè)的投資限制，逐步擴大外資持股比例。

●支持建立包括黃金、外匯、證券、期貨、原油等在內(nèi)的面向自貿(mào)區(qū)