創(chuàng)業(yè)板產(chǎn)業(yè)整合案例分析

創(chuàng)業(yè)板產(chǎn)業(yè)整合案例分析創(chuàng)業(yè)板上市公司并購(gòu)重組的主要原因在于：(一)主業(yè)單一，亟需拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域。主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，九成以上的利潤(rùn)來源于主營(yíng)業(yè)務(wù)，單一主業(yè)存在成長(zhǎng)瓶頸，亟需拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域。(二)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)壓力。2011年創(chuàng)業(yè)板平均收入增速%、凈利潤(rùn)增速%，89家公司業(yè)績(jī)下滑(占比30%)，增速超過30%的僅92家(占PE市盈率有利于公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)，可以顯著增厚公司業(yè)于：一、全部為向第三方購(gòu)買資產(chǎn)，均不涉及到了華中數(shù)控、恒泰艾普涉及到向關(guān)聯(lián)方購(gòu)買資產(chǎn)外，其他幾買資產(chǎn)，市場(chǎng)化程度較高。三、均為與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的同行完成后公司主營(yíng)業(yè)務(wù)不發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，原有業(yè)務(wù)仍持續(xù)發(fā)包括純現(xiàn)金收購(gòu)(4家)、僅發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)(1家)或者“現(xiàn)金＋股份”(4家)等方收購(gòu)方資產(chǎn)特點(diǎn)相近，大部分案例的并購(gòu)標(biāo)的為輕資產(chǎn)型。業(yè)板上市公司通過并購(gòu)化產(chǎn)品及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大規(guī)模，提升盈利新浩藝等五家公司股權(quán)，收購(gòu)?fù)瓿珊蠊镜幕ス蓹?quán)、登奇機(jī)電%的股權(quán)。通過收購(gòu)整合具有行業(yè)金亞科技：要約收購(gòu)英國(guó)AIM上市的HarvardInternational(哈佛國(guó)際)全部股的銷售渠道和知名品牌、擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)。控與運(yùn)維市場(chǎng)，有助于上市公司拓展業(yè)務(wù)范圍，從而進(jìn)一步開根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(2011年修訂)第四十四條，上市公司發(fā)同)。根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(2011年修訂)第十九條，重大資產(chǎn)重組依據(jù)的，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)采取兩種以上評(píng)估兩種方法對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。最終定價(jià)多以的現(xiàn)值和作為被評(píng)估企業(yè)股權(quán)的評(píng)估價(jià)值，因此收益法對(duì)企影響考慮比較充分。而資產(chǎn)基礎(chǔ)法僅能反映企業(yè)各項(xiàng)可確指經(jīng)濟(jì)價(jià)值流入。創(chuàng)業(yè)評(píng)估結(jié)果定價(jià)的，應(yīng)當(dāng)披露資產(chǎn)評(píng)估方法和資產(chǎn)評(píng)估要的增減值原因等)；采取收期的估值方法進(jìn)行評(píng)估的，還應(yīng)當(dāng)披露預(yù)期未來收入中的重要評(píng)估參數(shù)都進(jìn)行了詳細(xì)披露。大部并購(gòu)未進(jìn)行利益輸送。(1)以股權(quán)作為支付方式股東大會(huì)通過決議、證監(jiān)會(huì)審核通過、最終完成資產(chǎn)交割之間會(huì)有很大的時(shí)間間隔(甚至在產(chǎn)所產(chǎn)生的盈利由上市公司享有、虧損由認(rèn)購(gòu)人負(fù)擔(dān)。公司董事會(huì)通過本次發(fā)行股份預(yù)案相關(guān)決議公告2010年9月14日)的股票交易均價(jià)(計(jì)算公式為：定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易總金額÷定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易總量)確定為元/股。在定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)股、轉(zhuǎn)增股本、增發(fā)新股或配股等除息、除權(quán)行計(jì)算公式為：發(fā)行數(shù)量=標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格÷發(fā)行價(jià)如陳勇發(fā)行的股份自本次發(fā)行結(jié)束之日起十二個(gè)潘鳳巖、施勁松發(fā)行的股份自本次發(fā)行結(jié)束之日起三十后10個(gè)工作日止，各承諾年度內(nèi)本次向認(rèn)購(gòu)人發(fā)行的特殊限售股份(特殊限售股份數(shù)=認(rèn)購(gòu)人而言，各承諾年度內(nèi)，各認(rèn)購(gòu)人不得轉(zhuǎn)讓的特殊限潤(rùn)總額×認(rèn)購(gòu)股份數(shù))。本次發(fā)行結(jié)束后，由于公司送紅股、轉(zhuǎn)增股本等原因增持的公司(2)以現(xiàn)金作為支付方式匯至交易雙方共同認(rèn)可的中國(guó)境內(nèi)的商業(yè)銀行開立的共管賬戶(以萬(wàn)順股份名義開設(shè)，但由交易雙方共同控制，詳見共管賬戶協(xié)議書)，作為本次股份轉(zhuǎn)讓在交割日立即開始辦理中國(guó)稅務(wù)、外匯管理等法律法規(guī)夠持有權(quán)外匯管理部門核發(fā)的核準(zhǔn)文件按照《共管賬戶協(xié)議書》第四條的約定從共管賬戶將應(yīng)支付的交易對(duì)價(jià)款(扣除上海亞洲因本次交易產(chǎn)生的按照法律、法規(guī)需要由萬(wàn)順股份履行代扣代繳的稅費(fèi))匯至上海亞洲指定的賬戶(在辦日)。的資產(chǎn)，則萬(wàn)順股份有義務(wù)將履約保證金伍千萬(wàn)元整 (RMB5,000萬(wàn)元)支付給上海亞洲。要約收購(gòu)英國(guó)AIM上市的HarvardInternational(哈佛國(guó)際)全部股份，以現(xiàn)金準(zhǔn)。起二個(gè)工作日內(nèi)，公司將股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的一部分人民幣億元的汕頭市工商行政管理局變更登記之日起三個(gè)工作日市中心支局核準(zhǔn)之日起二個(gè)工作日內(nèi)，公司將資金監(jiān)3)以“股權(quán)+現(xiàn)金”的方式支付：“上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不得低于本次發(fā)行《杭州順網(wǎng)科技股份有限公司重大資產(chǎn)購(gòu)買預(yù)案》相關(guān)順網(wǎng)科技本次發(fā)行A股的發(fā)行價(jià)格為人民幣元/股(順網(wǎng)科技審議本次重大資產(chǎn)重增股本方案除權(quán)、除息調(diào)整后得出)。在定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間，若公司發(fā)生派發(fā)股利、送紅股、轉(zhuǎn)增股本、增發(fā)新股或配股等除息、除權(quán)行為，本次發(fā)行價(jià)格亦將作相應(yīng)調(diào)藍(lán)色光標(biāo)：本次交易價(jià)款由藍(lán)色光標(biāo)采取兩種方式支付：(1)藍(lán)色光標(biāo)通過其全資權(quán)；(2)藍(lán)色光標(biāo)向今久廣告除王建瑋以外的其他股東非公開發(fā)行股票以收購(gòu)今久廣告議》及《補(bǔ)充協(xié)議》，本次交易中，藍(lán)色光標(biāo)之，“上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不得低于本次發(fā)行人民幣元/股(藍(lán)色光標(biāo)審議本次交易相關(guān)事宜的首次董事會(huì)即第二屆董事會(huì)第九次會(huì)議“上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不得低于本次發(fā)行審議本次交易相關(guān)事宜的首次董事會(huì)決議公告發(fā)行的股份的價(jià)格和數(shù)量將按照深交所的有具體方案為：恒泰艾普擬通過向特定對(duì)象非公開發(fā)行股自然人沈超、李文慧、陳錦波、孫庚文及田建平易對(duì)方與本公司股東利益的內(nèi)在統(tǒng)一，促使其努力經(jīng)A股的發(fā)行價(jià)格為人民幣元/股(恒泰艾普審議本次交易相關(guān)事宜恒泰艾普股票交易均價(jià))。如果恒泰艾普在定價(jià)基準(zhǔn)日至交割日期間有派息、送股、資本息行為，發(fā)行價(jià)格做相應(yīng)調(diào)整，具體方式以恒泰艾普股東大會(huì)決議1)以股權(quán)進(jìn)行支付(1)根據(jù)交易合同，交易對(duì)方承諾：友網(wǎng)科技2011年經(jīng)審計(jì)的稅后凈利潤(rùn)(以歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為計(jì)算依據(jù))不低于人民幣2340萬(wàn)元；2012年經(jīng)審計(jì)的稅后凈利潤(rùn)(以歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為計(jì)算依據(jù))不低于人民幣3042萬(wàn)元；2013年經(jīng)審計(jì)的稅后凈利潤(rùn)(以歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為計(jì)算依據(jù))不低于人民幣3955萬(wàn)元。雙友網(wǎng)科技應(yīng)在2011年、2012年和2013年的會(huì)計(jì)年度結(jié)束時(shí)，聘請(qǐng)具有證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所(下稱“合格審計(jì)機(jī)構(gòu)”)對(duì)其實(shí)際盈利情況出具專項(xiàng)審核報(bào)告。(2)承諾年度每年的實(shí)際利潤(rùn)根據(jù)合格審計(jì)機(jī)構(gòu)出具的專項(xiàng)審核結(jié)果確定。3、補(bǔ)(1)友網(wǎng)科技在承諾年度實(shí)際利潤(rùn)未達(dá)到當(dāng)年度承諾利潤(rùn)的，認(rèn)購(gòu)人應(yīng)向發(fā)行人進(jìn)(2)認(rèn)購(gòu)人每年需補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量即補(bǔ)償股份數(shù)的具體計(jì)算公式如下：補(bǔ)償股份數(shù)=(截至當(dāng)期期末累積承諾利潤(rùn)－截至當(dāng)期期末累積實(shí)際利潤(rùn))÷承諾年度內(nèi)各年的承諾份總數(shù)－已補(bǔ)償股份數(shù)(3)假如發(fā)行人在承諾年度實(shí)施轉(zhuǎn)增或送股分配的，則補(bǔ)償股份數(shù)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整為：按上述公式計(jì)算的補(bǔ)償股份數(shù)量×(1＋轉(zhuǎn)增或送股比例)。(4)友網(wǎng)科技當(dāng)年專項(xiàng)會(huì)設(shè)立的專門賬戶進(jìn)行鎖定或者以各方另行協(xié)商確的股份不擁有表決權(quán)且不享有股利分配的權(quán)利；如補(bǔ)償股份數(shù)以認(rèn)購(gòu)人因本次發(fā)行而獲得的標(biāo)的股份總數(shù)(包括轉(zhuǎn)增或送股的股份)(1)在承諾年度期限屆滿時(shí)，發(fā)行人將對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，如：標(biāo)的資產(chǎn)期>承諾年度期限內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)/標(biāo)的股份總數(shù)，則認(rèn)購(gòu)人應(yīng)償?shù)墓煞輸?shù)量為：標(biāo)的資產(chǎn)期末減值額/每股發(fā)行價(jià)格－補(bǔ)償(2)前述標(biāo)的資產(chǎn)期末減值額為標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格減去期末標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估值并扣(1)承諾年度期限屆滿，友網(wǎng)科技專項(xiàng)審核報(bào)告及減值測(cè)試結(jié)果正式出具后10個(gè)內(nèi)認(rèn)購(gòu)人應(yīng)補(bǔ)償股份的總數(shù)，并就定向回購(gòu)該等應(yīng)補(bǔ)償(2)若發(fā)行人股東大會(huì)通過向認(rèn)購(gòu)人定向回購(gòu)該等應(yīng)補(bǔ)償股份的議案，發(fā)行人將以監(jiān)管法規(guī)購(gòu)數(shù)量的股份贈(zèng)送給發(fā)行人上述股東大會(huì)股權(quán)其他股東，除認(rèn)購(gòu)人之外的其他股東按其持有股份數(shù)量占股述應(yīng)回購(gòu)數(shù)量的股份數(shù)后發(fā)行人的股本數(shù)量的比例獲贈(zèng)股持有的發(fā)行人股份不足以完全履行池燕以其持有的發(fā)行人股份代為補(bǔ)償立思辰，池燕明、商意自愿在承諾年度屆滿后追加提供下列(1)認(rèn)購(gòu)人承諾友網(wǎng)科技2014年經(jīng)審計(jì)的稅后凈利潤(rùn)(以歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為計(jì)算依據(jù))不低于人民幣3955萬(wàn)元。(2)假如友網(wǎng)科技在2014年實(shí)現(xiàn)的經(jīng)具有證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的稅后凈利潤(rùn)(以歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為計(jì)算依據(jù))低于人民幣2)以現(xiàn)金進(jìn)行支付N=(9,萬(wàn)元+10,萬(wàn)元+13,萬(wàn)元)*75%—(A2011+A2012+A2013)*75%華大電機(jī)自公司向華工創(chuàng)投和化工孵化器購(gòu)買標(biāo)的股份實(shí)施完畢后連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度(含交易實(shí)施完畢當(dāng)年，以下簡(jiǎn)稱“補(bǔ)償年度”)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)(或歸屬母公司所有者凈利潤(rùn))與利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的差異，向公司做出補(bǔ)償。華大電機(jī)在補(bǔ)償年度內(nèi)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)(或歸屬母公司所有者凈利潤(rùn))以公司聘請(qǐng)的核意見為準(zhǔn)。華工創(chuàng)投和華工孵化器對(duì)器購(gòu)買標(biāo)的股份實(shí)施完畢后三年內(nèi)，由華中數(shù)控在每?jī)?。華工創(chuàng)投和華工孵化器中的任一一方對(duì)該補(bǔ)償承(一)公司與韓國(guó)SKN簽署的業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議1、利潤(rùn)承諾(1)韓國(guó)SKN承諾，汕頭SK2012年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)(以扣除非經(jīng)常性損益的凈(2)星輝車模應(yīng)在2012年的會(huì)計(jì)年度結(jié)束時(shí)，聘請(qǐng)具有證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事(1)如汕頭SK2012年度實(shí)際實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)數(shù)低于承諾凈利潤(rùn)數(shù)(即，人民幣2,800萬(wàn)元)的，韓國(guó)SKN應(yīng)以現(xiàn)金方式向星輝車模進(jìn)行補(bǔ)償。SK計(jì)報(bào)告出具后的10日內(nèi)，書面通知韓金(包括銀行轉(zhuǎn)帳)方式支付與星輝車模。(3)韓國(guó)SKN應(yīng)補(bǔ)償?shù)默F(xiàn)金數(shù)量按以下公式計(jì)算確定：應(yīng)補(bǔ)償現(xiàn)金數(shù)＝(承諾的凈(二)公司與控股股東陳雁升簽署的業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議(1)陳雁升承諾，汕頭SK2013年度、2014年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)(以扣除非經(jīng)常(2)星輝車模應(yīng)在2013年、2014年的會(huì)計(jì)年度結(jié)束時(shí)，聘請(qǐng)具有證券業(yè)務(wù)資格(1)如汕頭SK2013年度、2014年度實(shí)際實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)數(shù)低于承諾凈利潤(rùn)數(shù)(即，人民幣3,400萬(wàn)元、4,100萬(wàn)元)的，陳雁升應(yīng)以現(xiàn)金方式向星輝車模進(jìn)行補(bǔ)SK2014年度專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告出具后的10日10日內(nèi)以現(xiàn)金(包括銀行轉(zhuǎn)帳)方式支付與星輝車模。(3)陳雁升應(yīng)補(bǔ)償?shù)默F(xiàn)金數(shù)量按以下公式計(jì)算確定：應(yīng)補(bǔ)償現(xiàn)金數(shù)＝(承諾的凈利3)以“現(xiàn)金+股權(quán)”進(jìn)行支付的和(1)馮德林、徐智勇、高黎峻、程瑞琪、胡炯、李大鵬、吳浩、呂文淵、信佑鐵克補(bǔ)償，應(yīng)補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量=[當(dāng)期預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)—當(dāng)期實(shí)際凈盈利數(shù)]/(2)馮德林、徐智勇、高黎峻、程瑞琪、胡炯、李大鵬、吳浩、呂文淵、信佑鐵克行凍結(jié)股份數(shù)=[(預(yù)測(cè)利潤(rùn)數(shù)—實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù))×13)/每股發(fā)行價(jià)格—(1)中已補(bǔ)償、胡炯、李大鵬、吳浩、呂文淵、信佑鐵克認(rèn)購(gòu)本次非公開發(fā)行的股份總數(shù)不足以彌補(bǔ)上述(1)和(2)計(jì)算的應(yīng)補(bǔ)償順網(wǎng)科技和/或設(shè)立的共管銀行賬戶(以下簡(jiǎn)稱“共管賬戶”)。應(yīng)補(bǔ)足的現(xiàn)金金額=不足的股份數(shù)×本順網(wǎng)科技另行補(bǔ)償股份和/或現(xiàn)金，則共管賬戶內(nèi)相應(yīng)現(xiàn)金將全額返還HintsoftgsLtd產(chǎn)減值出現(xiàn)情形的規(guī)定向順網(wǎng)科技另行補(bǔ)償現(xiàn)金或股份，則以質(zhì)押的股份補(bǔ)方就質(zhì)押部分的股份相應(yīng)辦理解除質(zhì)押登記手續(xù)，同時(shí)華勇有權(quán)以總價(jià)人民義務(wù)。若華勇屆時(shí)獲得足額補(bǔ)償，則共管賬戶內(nèi)剩余現(xiàn)金和/或解除質(zhì)押后剩余給馮德林、徐智勇、高黎峻、程瑞琪、胡炯、李大鵬、吳浩、呂文淵、信佑對(duì)前述(1)和(2)的補(bǔ)償義務(wù)，馮德林、徐智勇、高黎峻、程瑞琪、胡炯、李大智勇、高黎峻、程瑞琪、胡炯、李大鵬、吳浩、呂文淵、信佑鐵克和預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)的差額部分。差額部分應(yīng)補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)期期末累計(jì)預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)—截止當(dāng)期期末累計(jì)實(shí)際凈盈增或送股的方式進(jìn)行分配的，其回購(gòu)的股份數(shù)量應(yīng)調(diào)整為：上式中計(jì)算的補(bǔ)償股份數(shù)×(1＋轉(zhuǎn)增或送股比例)。差額部分的情黎、呂文淵、信佑鐵克或上市公司控股股東華勇應(yīng)將計(jì)算的股票數(shù)量劃轉(zhuǎn)至順網(wǎng)科技董事會(huì)開立的專戶(以下簡(jiǎn)稱“專戶”)進(jìn)行鎖定，該部分被股利分配的權(quán)利。如依據(jù)上述計(jì)算方式計(jì)算出來的結(jié)果成鎖定手續(xù)后，順網(wǎng)科技應(yīng)在兩個(gè)予德林、徐智勇、高黎峻、程瑞琪、胡炯、李大鵬、吳開發(fā)行承諾的鎖定期內(nèi)，則順網(wǎng)科技應(yīng)于該等鎖定期屆10徐智勇、高黎峻、程瑞琪、胡炯、李大鵬、吳浩、呂文記在冊(cè)的其他股東，順網(wǎng)科技其他股東按其持有的股份時(shí)，順減值測(cè)試，如：期末減值額>預(yù)測(cè)年度內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)×每股現(xiàn)金額，則上市公司控股股東華勇將另行以現(xiàn)金或股份補(bǔ)數(shù)×每股發(fā)行價(jià)格。減值額為標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)減去期末標(biāo)的資標(biāo)的資產(chǎn)股東增資、減資、接受贈(zèng)與以及利潤(rùn)分配的影響。審計(jì)的凈利潤(rùn)(以歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為計(jì)算依據(jù))分別不低評(píng)估報(bào)告》確定的各年度凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)值。在承諾年度于承諾凈利潤(rùn)，則股份補(bǔ)償義務(wù)人王艦、趙宏偉、周云洲按照“(三)利潤(rùn)未達(dá)到承諾利潤(rùn)數(shù)的股份補(bǔ)償”約定履行股份補(bǔ)償義務(wù)，不足部分由今久廣告全體股東王艦、王建瑋、闞立剛、趙宏偉、周云洲、王同按照“(四)股份補(bǔ)償金方式進(jìn)行補(bǔ)償；如果今久廣告的實(shí)際利潤(rùn)大于或等于(二)承諾期內(nèi)實(shí)際利潤(rùn)的確定產(chǎn)完成后，上市公司應(yīng)聘請(qǐng)具有證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)情況出具專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告，以確定在上述保(三)利潤(rùn)未達(dá)到承諾利潤(rùn)數(shù)的股份補(bǔ)償?shù)疆?dāng)年度承諾利潤(rùn)的，股份補(bǔ)償義務(wù)人王艦、趙份數(shù)量(以下簡(jiǎn)稱“回購(gòu)注銷”)；或(2)書面通知股份補(bǔ)償義務(wù)人，將其當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償其報(bào)告披露日上市公司扣除轉(zhuǎn)讓方持有的股份數(shù)后的總股本的比例獲贈(zèng)股份(以下簡(jiǎn)稱“無(wú)償劃轉(zhuǎn)”)。無(wú)論任何原因(包括但不限于：上市公司大會(huì)否決回購(gòu)議案、債權(quán)人原因)導(dǎo)致無(wú)法和/或難以回購(gòu)注轉(zhuǎn)洲每年合計(jì)需補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量即補(bǔ)償股份數(shù)的=[(截至當(dāng)期期末累積預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)-截至當(dāng)期期末累積實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù))÷補(bǔ)償期限內(nèi)各年的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)總和×擬購(gòu)買資產(chǎn)的交易價(jià)格]÷本次義務(wù)人王艦、趙宏偉、周云洲按照本次認(rèn)購(gòu)藍(lán)色光標(biāo)非償?shù)墓煞輸?shù)，用于補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量不超過各方因本次發(fā)行而獲得的標(biāo)的股份總數(shù)(包括轉(zhuǎn)增或送股的股份)。假如藍(lán)色光標(biāo)在承諾年度實(shí)施轉(zhuǎn)(四)股份補(bǔ)償不足時(shí)的額外現(xiàn)金補(bǔ)償份補(bǔ)償義務(wù)人王艦、趙宏偉、周云洲本次認(rèn)購(gòu)收到上市公司通知后的30日內(nèi)以現(xiàn)金(包括銀行轉(zhuǎn)賬)方式支付與上市公司。洲、王同當(dāng)年應(yīng)補(bǔ)償現(xiàn)金數(shù)量按以下公式計(jì)數(shù)=[(截至當(dāng)期期末累積預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)-截至當(dāng)期期末累積實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù))÷補(bǔ)償期限內(nèi)各年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)總和×擬購(gòu)買資產(chǎn)的交易價(jià)格]-股份補(bǔ)償義務(wù)發(fā)股價(jià)格-已補(bǔ)償現(xiàn)金數(shù)?，F(xiàn)金補(bǔ)償義務(wù)人王艦、王建瑋、闞立剛、次交易前持有今久廣告股權(quán)的比例計(jì)算各自應(yīng)當(dāng)補(bǔ)償?shù)默F(xiàn)金(五)減值測(cè)試及股份補(bǔ)償(三)股份補(bǔ)償公司將對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，如：標(biāo)的資產(chǎn)期末股份總數(shù)*發(fā)行價(jià)格+現(xiàn)金補(bǔ)償金額，則股份補(bǔ)償義務(wù)人應(yīng)向公的股份數(shù)量為：標(biāo)的資產(chǎn)期末減值額/每股發(fā)行價(jià)格-補(bǔ)償期限內(nèi)已人股份不足補(bǔ)償?shù)牟糠?，由全體現(xiàn)金補(bǔ)償義務(wù)人以現(xiàn)金補(bǔ)均高于《評(píng)估報(bào)告》確定的各年度凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)值。在承諾年度內(nèi)，如果廊坊新賽浦的實(shí)際凈利潤(rùn)小于承諾凈利潤(rùn)，則交易對(duì)方按照以下“(三)股份補(bǔ)償”約定履行股份補(bǔ)償義務(wù)，不足部分由交易對(duì)方按照“(四)現(xiàn)金補(bǔ)償”約定以現(xiàn)金(二)實(shí)際利潤(rùn)的確定的每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束以后，上市公司應(yīng)聘請(qǐng)具坊新賽浦在各承諾年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)出具專項(xiàng)審計(jì)報(bào)潤(rùn)，以專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告確定的在扣除非經(jīng)常性損益后廊潤(rùn)數(shù)值為準(zhǔn)。達(dá)到當(dāng)年度承諾利潤(rùn)的，股份補(bǔ)償義務(wù)人沈及田建平應(yīng)向上市公司進(jìn)行股份補(bǔ)償，上市公司應(yīng)在當(dāng)年的，計(jì)算股份補(bǔ)償?shù)臄?shù)量，并進(jìn)行書面通知。股份補(bǔ)償義務(wù)人