2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識模擬題庫及附答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識模擬題庫及附答案單選題（共60題）1、某投資者以2100元／噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元／噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。A.150B.120C.100D.-80【答案】D2、我國會員制交易所會員應履行的主要義務不包括（）A.保證期貨市場交易的流動性B.按規(guī)定繳納各種費用C.接受期貨交易所的業(yè)務監(jiān)管D.執(zhí)行會員大會、理事會的決議【答案】A3、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。A.短期利率期貨一般采用實物交割B.3個月歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種C.中長期利率期貨一般采用實物交割D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】C4、會員收到通知后必須在（）內將保證金繳齊，否則結算機構有權對其持倉進行強行平倉。A.當日交易結束前B.下一交易日規(guī)定時間C.三日內D.七日內【答案】B5、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。A.524110B.220610C.303500D.308300【答案】B6、套期保值的目的是規(guī)避價格波動風險，其中，買入套期保值的目的是()。A.防范期貨市場價格下跌的風險B.防范現貨市場價格下跌的風險C.防范期貨市場價格上漲的風險D.防范現貨市場價格上漲的風險【答案】D7、下列關于缺口的說法中，不正確的是()。A.普通缺口通常在盤整區(qū)域內出現B.逃避缺口通常在價格暴漲或暴跌時出現C.疲竭缺口屬于一種價格反轉信號D.突破缺口常在成交量驟減、價格大幅變動時出現【答案】D8、若K線呈陽線，說明（）。A.收盤價高于開盤價B.開盤價高于收盤價C.收盤價等于開盤價D.最高價等于開盤價【答案】A9、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達()個指令。A.15B.2C.3D.4【答案】C10、互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內交換（）的合約。A.證券B.負責C.現金流D.資產【答案】C11、某投機者在6月份以180點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為13000點的股票指數看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為12500點的同一指數看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。A.80點B.100點C.180點D.280點【答案】D12、在國際市場上，歐元采用的匯率標價方法是（）。A.美元標價法B.直接標價法C.單位標價法D.間接標價法【答案】D13、在進行賣出套期保值時，使期貨和現貨兩個市場出現盈虧相抵后存在凈盈利的情況是（）。(不計手續(xù)費等費用)A.基差不變B.基差走弱C.基差為零D.基差走強【答案】D14、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。A.商品基金經理B.商品交易顧問C.交易經理D.期貨傭金商【答案】B15、5月初某公司預計將在8月份借入一筆期限為3個月、金額為200萬美元的款項，當時市場利率上升為9.75%，由于擔心利率上升于是在期貨市場以90.30點賣出2張9月份到期的3個月歐洲美元期貨合約（合約的面值為100萬美元，1個基本點是指數的0.01點，代表25美元）,到了8月份,9月份期貨合約價格跌至88.00點，該公司將其3個月歐洲美元期貨合約平倉同時以12%的利率借入200萬美元，如不考慮交易費用，通過套期保值該公司此項借款利息支出相當于（）美元，其借款利率相當于（）%A.11500，2.425B.48500，9.7C.60000，4.85D.97000，7.275【答案】B16、某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當日結算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計手續(xù)費等費用）A.250B.2500C.-250D.-2500【答案】B17、非美元報價法報價的貨幣的點值等于（）。A.匯率報價的最小變動單位除以匯率B.匯率報價的最大變動單位除以匯率C.匯率報價的最小變動單位乘以匯率D.匯率報價的最大變動單位乘以匯率【答案】C18、以下關于跨市套利說法正確的是（）。A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的商品合約B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的商品合約C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產、不同交割月份的商品合約D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產、相同交割月份的商品合約【答案】D19、對商品期貨而言，持倉費不包含（）。A.保險費B.利息C.倉儲費D.保證金【答案】D20、股票期權買方和賣方的權利和義務是（）。A.不相等的B.相等的C.賣方比買方權力大D.視情況而定【答案】A21、某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出10手5月份玉米看漲期權，權利金為16美分/蒲式耳，與此同時買入20手執(zhí)行價格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是（）美分/蒲式耳。A.4B.6C.8D.10【答案】C22、當交易者保證金余額不足以維持保證金水平時，清算所會通知經紀人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時間內追繳保證金以使其達到（）水平。A.維持保證金B(yǎng).初始保證金C.最低保證金D.追加保證金【答案】B23、對賣出套期保值者而言，能夠實現期貨與現貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。A.基差從﹣10元/噸變?yōu)?0元/噸B.基差從10元/噸變?yōu)椹?0元/噸C.基差從﹣10元/噸變?yōu)椹?0元/噸D.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】A24、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。A.-9美元／盎司B.9美元／盎司C.4美元／盎司D.-4美元／盎司【答案】A25、假設滬銅和滬鋁的合理價差為32500元/噸，表1所列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。A.②B.③C.①D.④【答案】A26、當市場出現供給不足、需求旺盛或者遠期供給相對旺盛的情形，導致較近月份合約價格上漲幅度大于較遠月份合約價格的上漲幅度，或者較近月份合約價格下降幅度小于較遠月份合約價格的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。A.買進套利B.賣出套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】C27、某投資以200點的價位賣出一份股指看漲期權合約，執(zhí)行價格為2000點，合約到期之前該期權合約賣方以180的價格對該期權合約進行了對沖平倉，則該期權合約賣方的盈虧狀況為（）。A.-20點B.20點C.2000點D.1800點【答案】B28、在我國，期貨公司的職能不包括（）。A.根據客戶指令代埋買賣期貨合約B.1客戶賬戶進行管理C.為客戶提供期貨市場信息D.從事期貨交易自營業(yè)務【答案】D29、某投資者在10月份以50點的權利金買進一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500點的道·瓊斯指數美式看漲期權，期權標的物是12月到期的道·瓊斯指數期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道·瓊斯指數期貨升至9700點，該投資者此時決定執(zhí)行期權，他可以獲利（）美元。（忽略傭金成本，道·瓊斯指數每點為10美元）A.200B.150C.250D.1500【答案】D30、成交速度快，一旦下達后不可更改或撤銷的指令是（）。A.止損指令B.套利指令C.股價指令D.市價指令【答案】D31、美式期權是指（）行使權力的期權。A.在到期后的任何交易日都可以B.只能在到期日C.在規(guī)定的有效期內的任何交易日都可以D.只能在到期日前【答案】C32、某投資者在A股票現貨價格為48元／股時，買入一份該股票看漲期權合約，期權價格為2美元／股，執(zhí)行價格為55美形股，合約規(guī)模為100股，則該期權合約的損益平衡點是（）。A.損益平衡點=55美元／股+2美元／股票B.損益平衡點=48美元／股+2美元／股票C.損益平衡點=55美元／股-2美元／股票D.損益平衡點=48美元／股-2美元／股票【答案】A33、某交易者在CME買進1張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規(guī)模為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）。A.盈利500歐元B.虧損500美元C.虧損500歐元D.盈利500美元【答案】D34、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。A.預期基差波幅收窄B.預期基差會變小C.預期基差波幅擴大D.預期基差會變大【答案】B35、1882年，交易所允許以（）免除履約責任，這更加促進了投機者的加入，使期貨市場流動性加大。A.對沖方式B.統一結算方式C.保證金制度D.實物交割【答案】A36、在期貨交易中，每次報價必須是期貨合約（）的整數倍。A.交易單位B.每日價格最大變動限制C.報價單位D.最小變動價位【答案】D37、Euribor的確定方法類似于libor，以（）為1年計息。A.366日B.365日C.360日D.354日【答案】B38、對買進看漲期權交易來說，當標的物價格等于（）時，該點為損益平衡點。A.執(zhí)行價格B.執(zhí)行價格+權利金C.執(zhí)行價格-權利金D.標的物價格+權利金【答案】B39、賣出套期保值是為了（）。A.獲得現貨價格下跌的收益B.獲得期貨價格上漲的收益C.規(guī)避現貨價格下跌的風險D.規(guī)避期貨價格上漲的風險【答案】C40、需求水平的變動表現為()。A.需求曲線的整體移動B.需求曲線上點的移動C.產品價格的變動D.需求價格彈性的大小【答案】A41、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價差（）。A.縮小B.擴大C.不變D.無規(guī)律【答案】B42、在交易中，投機者根據對未來價格波動方向的預測確定交易頭寸的方向。若投機者預測價格上漲買進期貨合約，持有多頭頭寸，被稱為（）；若投機者預測價格下跌賣出期貨合約，持有空頭頭寸，則被稱為（）。A.個人投資者，機構投資者B.機構投資者，個人投資者C.空頭投機者，多頭投機者D.多頭投機者，空頭投機者【答案】D43、根據《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，下列不屬于期貨交易所會員大會行使的職權的是()。A.審議批準期貨交易所的財務預算方案、決算報告B.決定增加或者減少期貨交易所注冊資本C.決定期貨交易所理事會提交的其他重大事項D.決定專門委員會的設置【答案】D44、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）A.經營風險B.偶然性風險C.系統性風險D.非系統性風險【答案】C45、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達（）個指令。A.1B.2C.3D.4【答案】C46、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。A.5月23450元/噸，7月23400元/噸B.5月23500元/噸，7月23600元/噸C.5月23500元/噸，7月23400元/噸D.5月23300元/噸，7月23600元/噸【答案】D47、期權的基本要素不包括（）。A.行權方向B.行權價格C.行權地點D.期權費【答案】C48、假設英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。A.升水30點B.貼水30點C.升水0.003英鎊D.貼水0.003英鎊【答案】A49、下列關于持倉量和成交量關系的說法中，正確的是（）。A.當買賣雙方有一方做平倉交易時（即換手），持倉量增加B.當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量減少C.當買賣雙方有一方做平倉交易時（即換手），持倉量不變D.當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量增加【答案】C50、7月1日，某交易者以120點的權利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為10200點的恒生指數看跌期權，同時，該交易者又以100點的權利賣出一張9月份到期、執(zhí)行價格為10000點的恒生指數看跌期權。該交易者的最大可能盈利是（）。A.220點B.180點C.120點D.200點【答案】B51、4月初，黃金現貨價格為300元/克，某礦產企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產出，決定對其進行套期保值，該企業(yè)以305元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金現貨價格跌至292元/克，該企業(yè)在現貨市場將黃金售出，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值操作，該企業(yè)黃金的售價相當于299元/克，則該企業(yè)期貨合約對沖平倉價格為（）元/克。（不計手續(xù)費等費用）。A.303B.297C.298D.296【答案】C52、在大豆期貨市場上，甲為多頭，開倉價格為3000元/噸，乙為空頭，開倉價格為3200元/噸，甲乙進行期轉現交易，雙方商定的平倉價格為3160元/噸，交收大豆價格為3110元/噸，通過期轉現交易后，甲實際購入大豆的價格和乙實際銷售大豆的價格分別為（）。A.3000元/噸，3160元/噸B.3000元/噸，3200元/噸C.2950元/噸，2970元/噸D.2950元/噸，3150元/噸【答案】D53、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。A.標的物價格上漲且大幅波動B.標的物市場處于熊市且波幅收窄C.標的物價格下跌且大幅波動D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】B54、美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第一部分價格變動的“1點”代表（）美元。A.10B.100C.1000D.10000【答案】C55、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元／噸，此后合約價格迅速上升到2025元／噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元／噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元／噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元／噸時，再買入l手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元／噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B56、通常情況下，美式期權的權利金（）其他條件相同的歐式期權的權利金。A.等于B.高于C.不低于D.低于【答案】C57、點價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買賣現貨商品價格的定價方式。?A.結算所提供B.交易所提供C.公開喊價確定D.雙方協定【答案】D58、如果進行賣出套期保值，結束保值交易的有利時機是（）。A.當期貨價格最高時B.基差走強C.當現貨價格最高時D.基差走弱【答案】B59、（）是利益與風險的直接承受者。A.投資者B.期貨結算所C.期貨交易所D.期貨公司【答案】A60、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元／噸的銅期貨看漲期權，當標的銅期貨價格為3100美元／噸時，則該交易者正確的選擇是（）。A.執(zhí)行期權，盈利100美元／噸B.不應該執(zhí)行期權C.執(zhí)行期權，虧損100美元／噸D.以上說法都不正確【答案】B多選題（共40題）1、股指期貨投資者適當性制度主要有（）。A.自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元B.具備股指期貨基礎知識，開戶測試不低于80分C.具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄D.最近三年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄【答案】ABCD2、現在國際外匯市場上除外匯現貨和外匯遠期外，還包括()。A.外匯掉期B.貨幣互換C.外匯期權D.外匯期貨【答案】ABCD3、1月初，3月和5月玉米現貨合約價格分別是2340元/噸和2370元/噸，該套利者以該價格同時賣出3月，買入5月玉米合約。等價差變動到（）時，交易者平倉是虧損的。（不計手續(xù)費等費用，價差是用價格較高的期貨合約減去價格較低的期貨合約）A.10B.20C.80D.40【答案】AB4、下列關于看跌期權的說法，正確的是（）。A.看跌期權是一種買權B.看跌期權的賣方履約時，按約定價格買入標的資產C.看跌期權是一種賣權D.看跌期權的賣方履約時，按約定價格賣出標的資產【答案】BC5、下列關于基差的說法中，正確的是（）。A.基差是某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差B.不同的交易者所關注的基差不同C.基差的大小會受到時間差價的影響D.基差變大稱為“走弱”【答案】ABC6、某日，鄭州商品交易所白糖價格為5740元/噸，南寧同品級現貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元/噸，持有現貨至合約交割的持倉成本為30元/噸，則該白糖期現套利可能的盈利額有（）元/噸。(不考慮交易費用)A.105B.90C.115D.80【答案】ABD7、某投資者決定進行豆粕期貨合約投機交易，并通過止損指令限制損失，具體操作如下表所示：A.Y被執(zhí)行后，最低利潤為6元／噸B.Y被執(zhí)行后，最低利潤為11元／噸C.Z被執(zhí)行后，最低利潤為10元／噸D.Z被執(zhí)行后，最低利潤為40元／噸【答案】AD8、在我國，客戶可以通過（）方式向期貨公司下達交易指令。A.互聯網下單B.電話下單C.國務院期貨監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他方式D.書面下單【答案】ABCD9、下列對套期保值的理解，說法不正確的有（）。A.套期保值就是用期貨市場的盈利彌補現貨市場的虧損B.所有企業(yè)都應該進行套期保值操作C.套期保值尤其適合中小企業(yè)D.風險偏好程度越高的企業(yè)，越適合套期保值操作【答案】ABCD10、適用于做利率期貨買入套期保值的情形有（）。A.利用債券融資的籌資人，擔心利率上升，導致融資成本上升B.資金的借方，擔心利率上升，導致借入成本增加C.承擔按固定利率計息的借款人，擔心利率下降，導致資金成本相對增加D.計劃買入固定收益?zhèn)?，擔心利率下降，導致債券價格上漲【答案】CD11、匯率風險按其內容不同，大致可分為()。A.儲備風險B.經營風險C.交易風險D.會計風險【答案】ABCD12、期貨市場的風險分為可控風險和不可控風險，其中可控風險包括()。A.宏觀環(huán)境變化的風險B.交易所的管理風險C.計算機故障等技術風險D.政策性風險【答案】BC13、鋼材貿易商在()時，可以通過買入套期保值對沖價格上漲的風險。A.計劃將來買進鋼材現貨，購買價格尚未確定B.尚未持有鋼材，但已賣出鋼材現貨C.計劃將來賣出鋼材現貨，銷售價格尚未確定D.持有鋼材現貨【答案】AB14、下列關于股指期貨的特點，正確的是（）。A.股指期貨以指數點數報出，期貨合約的價值由所報點數與每個指數點所代表的金額相乘得到B.每一股指期貨合約都有預先確定的每點所代表的固定金額，這一金額稱為合約乘數C.采用現金交割D.股指期貨價格波動要大于利率期貨【答案】ABCD15、下列對套期保值的理解，說法不正確的有（）。A.套期保值就是用期貨市場的盈利彌補現貨市場的虧損B.所有企業(yè)都應該進行套期保值操作C.套期保值尤其適合中小企業(yè)D.風險偏好程度越高的企業(yè)，越適合套期保值操作【答案】ABCD16、根據金融期貨投資者適當性制度，對于自然人開戶，以下說法正確的是（）。A.具備股指期貨基礎知識，開戶測試不低于60分B.具有累計10個交易日.20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近3年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄C.申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元D.凈資產不低于人民幣100萬元【答案】BC17、遠期合約是雙方在將來的一定時間，按照合約規(guī)定的價格交割貨物，支付款項的合約。同遠期合同相比，期貨合約（）。A.在交易所交易的標準化合約B.只能用實物交割來進行結算C.合約缺乏流動性D.違約風險較低【答案】AD18、商品期貨合約的履約方式有（）。A.現金交割B.實物交割C.私下轉讓D.對沖平倉【答案】BD19、以下關于利率互換的說法，正確的有（）。A.利率互換能夠降低交易雙方的資金成本B.利率互換只能降低較高信用方的資金成本C.利率互換只能降低較低信用方的資金成本D.利率互換能夠滿足交易雙方不同的籌資需求【答案】AD20、下列情況，適合進行鋼材期貨賣出套期保值操作的有（）。A.某鋼材經銷商已按固定價格買入未來交收的鋼材B.某房地產企業(yè)預計需要一批鋼材C.某鋼廠有一批鋼材庫存D.某經銷商特售一批鋼材，但銷售價格尚未確定【答案】ACD21、期貨公司在接受客戶開戶申請時，必須向客戶提供“期貨交易風險說明書”，客戶應仔細閱讀并理解。以下說法正確的有（）。A.單位客戶應在該“期貨交易風險說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人授權他人簽字B.單位客戶應在該“期貨交易風險說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人簽字C.個人客戶可授權他人在該“期貨交易風險說明書”上簽字D.個人客戶應親自在該“期貨交易風險說明書”上簽字【答案】ABD22、期貨交易所會員、客戶可以使用()等有價證券充抵保證金進行期貨交易。A.標準倉單B.國債C.股票D.承兌匯票【答案】AB23、買進看漲期權的目的是（）。A.獲取價差收益B.博取杠桿收益C.限制交易風險或保護多頭D.鎖定現貨市場風險【答案】ABD24、下列不屬于跨品種套利交易的情形有（）。A.同一交易所3月大豆期貨合約與5月大豆期貨合約之間的套利B.同一交易所3月大豆期貨合約與3月豆粕期貨合約之間的套利C.同一交易所3月小麥期貨合約與3月玉米期貨合約之間的套利D.不同交易所3月小麥期貨合約之間的套利【答案】AD25、在境外期貨市場上，股指期貨合約月份的設置的兩種方式是（）。A.季月模式B.遠月模式C.以近期月份為主.再加上遠期季月D.以遠期月份為主，再加上近期季月【答案】AC26、股票價格指數的主要編制方法有（）。A.幾何平均法B.加權平均法C.專家評估法D.算術平均法【答案】ABD27、影響市場利率的政策因素中，最直接的因素有（）。A.財政政策B