2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)階段測(cè)試題

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)階段測(cè)試題單選題（共60題）1、某投資者判斷大豆價(jià)格將會(huì)持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場(chǎng)上買入一份執(zhí)行價(jià)格為600美分／蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分／蒲式耳，則當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于（）美分／蒲式耳時(shí)，該投資者開始獲利。A.590B.600C.610D.620【答案】C2、我國(guó)期貨合約漲跌停板的計(jì)算以該合約上一交易日的（）為依據(jù)。A.開盤價(jià)B.收盤價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.成交價(jià)【答案】C3、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙向交易【答案】C4、當(dāng)看漲期貨期權(quán)的賣方接受買方行權(quán)要求時(shí)，將（）。A.以執(zhí)行價(jià)格賣出期貨合約B.以執(zhí)行價(jià)格買入期貨合約C.以標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格賣出期貨合約D.以標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格買入期貨合約【答案】A5、如果基差為負(fù)值且絕對(duì)值越來越大，則這種變化稱為（）。A.正向市場(chǎng)B.基差走弱C.反向市場(chǎng)D.基差走強(qiáng)【答案】B6、下列屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的是（）。A.管理期貨交易所財(cái)務(wù)B.擔(dān)保期貨交易履約C.提供期貨交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)D.管理期貨公司財(cái)務(wù)【答案】B7、（）是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)，執(zhí)行會(huì)員大會(huì)決議。A.董事會(huì)B.理事會(huì)C.會(huì)員大會(huì)D.監(jiān)事會(huì)【答案】B8、金融時(shí)報(bào)指數(shù)，又稱()，是由英國(guó)倫敦證券交易所編制，并在《金融時(shí)報(bào)》上發(fā)表的股票指數(shù)。A.日本指數(shù)B.富時(shí)指數(shù)C.倫敦指數(shù)D.歐洲指數(shù)【答案】B9、下列關(guān)于對(duì)沖基金的說法錯(cuò)誤的是（）。A.對(duì)沖基金即是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金B(yǎng).對(duì)沖基金是采取公開募集方式以避開管制，并通過大量金融工具投資獲取高回報(bào)率的共同基金C.對(duì)沖基金可以通過做多、做空以及進(jìn)行杠桿交易（即融資交易）等方式，投資于包括衍生工具、貨幣和證券在內(nèi)的任何資產(chǎn)品種D.對(duì)沖基金經(jīng)常運(yùn)用對(duì)沖的方法去抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，鎖定套利機(jī)會(huì)【答案】B10、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬(wàn)元。當(dāng)日開倉(cāng)買入3月銅期貨合約20手，成交價(jià)為23100元/噸，其后賣出平倉(cāng)10手，成交價(jià)格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價(jià)為23350元/噸，結(jié)算價(jià)為23210元/噸，銅的交易保證金比例為5%，交易單位為5噸/手。當(dāng)天結(jié)算后該投資者的可用資金余額為（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D11、在國(guó)債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。A.預(yù)期基差波幅收窄B.預(yù)期基差會(huì)變小C.預(yù)期基差波幅擴(kuò)大D.預(yù)期基差會(huì)變大【答案】B12、某投資者在芝哥商業(yè)交易所以1378．5的點(diǎn)位開倉(cāng)賣出S&P500指數(shù)期貨(合約乘數(shù)為250美元)3月份合約4手，當(dāng)天在1375．2的點(diǎn)位買進(jìn)平倉(cāng)3手，在1382．4的點(diǎn)位買進(jìn)平倉(cāng)1手，則該投資者()美元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.盈利3000B.盈利1500C.盈利6000D.虧損1500【答案】B13、美式期權(quán)的買方（）行權(quán)。A.可以在到期日或之后的任何交易日B.只能在到期日C.可以在到期日或之前的任一交易日D.只能在到期日之前【答案】C14、期貨公司申請(qǐng)金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)取得()資格。A.金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.商品期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)C.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)D.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)【答案】A15、在期貨市場(chǎng)上，套期保值者的原始動(dòng)機(jī)是（）。A.通過期貨市場(chǎng)尋求利潤(rùn)最大化B.通過期貨市場(chǎng)獲取更多的投資機(jī)會(huì)C.通過期貨市場(chǎng)尋求價(jià)格保障，消除現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.通過期貨市場(chǎng)尋求價(jià)格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)【答案】D16、對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn)表述不正確的是（）。A.具有保密性B.具有預(yù)期性C.具有連續(xù)性D.具有權(quán)威性【答案】A17、中國(guó)金融期貨交易所的會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類，不包括（）。A.交易結(jié)算會(huì)員B.全面結(jié)算會(huì)員C.個(gè)別結(jié)算會(huì)員D.特別結(jié)算會(huì)員【答案】C18、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標(biāo)（剩余期限、票面利率、到期收益率）均A.兩債券價(jià)格均上漲，X上漲幅度高于YB.兩債券價(jià)格均下跌，X下跌幅度高于YC.兩債券價(jià)格均上漲，X上漲幅度低于YD.兩債券價(jià)格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】C19、下列關(guān)于匯率政策的說法中錯(cuò)誤的是（）A.通過本幣匯率的升降來控制進(jìn)出口及資本流動(dòng)以達(dá)到國(guó)際收支平衡目的B.當(dāng)本幣匯率下降時(shí)，有利于促進(jìn)出口C.一國(guó)貨幣貶值，受心理因素的影響，往往使人們產(chǎn)生該國(guó)貨幣匯率上升的預(yù)期D.匯率將通過影響國(guó)內(nèi)物價(jià)水平、短期資本流動(dòng)而間接地對(duì)利率產(chǎn)生影響【答案】C20、某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月份到期執(zhí)行價(jià)格為21000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月到期執(zhí)行價(jià)格為20000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。則該投資者的買入看漲期權(quán)和買入看跌期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)分別為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）A.20500點(diǎn)；19700點(diǎn)B.21500點(diǎn)；19700點(diǎn)C.21500點(diǎn)；20300點(diǎn)D.20500點(diǎn)；19700點(diǎn)【答案】B21、某國(guó)債期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格為97.635，若其可交割后2012年記賬式財(cái)息（三期）國(guó)債的市場(chǎng)價(jià)格為99.525，轉(zhuǎn)換因子為1.0165，則該國(guó)債的基差為（）。A.99.525-97.635÷1.0165B.97.635-99.525÷1.0165C.99.525-97.635×1.0165D.97.635×1.0165-99.525【答案】C22、用股指期貨對(duì)股票組合進(jìn)行套期保值，目的是（）。A.既增加收益，又對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)B.對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)C.增加收益D.在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的情況下增加收益【答案】B23、我國(guó)推出的5年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的的面值為（）萬(wàn)元人民幣。A.100B.150C.200D.250【答案】A24、下列關(guān)于套期保值的描述中，錯(cuò)誤的是（）。A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”B.一旦期貨市場(chǎng)上出現(xiàn)虧損，則認(rèn)為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的選擇手段D.不是每個(gè)企業(yè)都適合做套期保值【答案】B25、一般來說，在（）的情況下，應(yīng)該首選買進(jìn)看漲期權(quán)策略。A.持有標(biāo)的合約，為增加持倉(cāng)利潤(rùn)B.持有標(biāo)的合約，作為對(duì)沖策略C.預(yù)期后市上漲，市場(chǎng)波動(dòng)率正在擴(kuò)大D.預(yù)期后市下跌，市場(chǎng)波動(dòng)率正在收窄【答案】C26、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。A.-50B.0C.100D.200【答案】B27、當(dāng)套期保值期限超過一年以上，市場(chǎng)上尚沒有對(duì)應(yīng)的遠(yuǎn)月期貨合約掛牌時(shí)，通常應(yīng)考慮（）操作。A.跨期套利B.展期C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)D.交割【答案】B28、與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。A.買入定量標(biāo)的物B.賣出定量標(biāo)的物C.現(xiàn)金交割D.實(shí)物交割【答案】C29、下列關(guān)于期權(quán)交易的說法中，不正確的是（）。A.該權(quán)利為選擇權(quán)，買方在約定的期限內(nèi)既可以行權(quán)買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)，也可以放棄行使權(quán)利B.當(dāng)買方選擇行權(quán)時(shí)，賣方必須履約C.如果在到期日之后買方?jīng)]有行權(quán)，則期權(quán)作廢，買賣雙方權(quán)利義務(wù)隨之解除D.當(dāng)買方選擇行權(quán)時(shí)，賣方可以不履約【答案】D30、首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)及時(shí)將對(duì)期貨公司的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)核查結(jié)果報(bào)告給（）。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)C.期貨交易所D.期貨自律組織【答案】B31、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的指令是()。A.取消指令B.止損指令C.限時(shí)指令D.階梯價(jià)格指令【答案】B32、看跌期權(quán)多頭損益平衡點(diǎn)等于（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格+權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金C.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-權(quán)利金【答案】B33、在我國(guó)商品期貨市場(chǎng)上，為了防止實(shí)物交割中可能出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)，交易保證金比率一般（）。A.隨著交割期臨近而降低B.隨著交割期臨近而提高C.隨著交割期臨近而適時(shí)調(diào)高或調(diào)低D.不隨交割期臨近而調(diào)整【答案】B34、關(guān)于我國(guó)國(guó)債期貨和國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)，以下描述正確的是（）。A.期貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，現(xiàn)貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)B.現(xiàn)貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，期貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)C.均采用全價(jià)報(bào)價(jià)D.均采用凈價(jià)報(bào)價(jià)【答案】D35、某投資者2月2日賣出5月棕櫚油期貨合約20手，成交價(jià)為5180元/噸，該日收盤價(jià)為5176元/噸.結(jié)算價(jià)為5182元/噸。2月3日，該投資者以5050元/噸，平倉(cāng)10手，該日收盤價(jià)為4972元/噸，結(jié)算價(jià)為5040元/噸。則按逐日盯市結(jié)算方式，該投資者的當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為（）元。（棕櫚油合約交易單位為10噸/手）A.13000B.13200C.-13000D.-13200【答案】B36、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉(cāng)10手，當(dāng)時(shí)的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉(cāng)時(shí)的基差應(yīng)為（）元/噸(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。A.30B.-50C.10D.-20【答案】C37、在我國(guó)股票期權(quán)市場(chǎng)上，機(jī)構(gòu)投資者可進(jìn)一步細(xì)分為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和（）。A.特殊投資者B.普通機(jī)構(gòu)投資者C.國(guó)務(wù)院隸屬投資機(jī)構(gòu)D.境外機(jī)構(gòu)投資者【答案】B38、當(dāng)出現(xiàn)股指期貨價(jià)高估時(shí)，利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利的投資者適宜進(jìn)行（）。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】D39、外匯遠(yuǎn)期合約誕生的時(shí)間是（）年。A.1945B.1973C.1989D.1997【答案】B40、2015年3月2日發(fā)行的2015年記賬式附息國(guó)債票面利率為4．42％，付息日為每年的3月2日，對(duì)應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．1567。2016年4月8日，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為98．256，期貨結(jié)算價(jià)格為97．525。TF1509合約最后交割日為2016年9月1日，持有期間含有利息為1．230。該國(guó)債期貨交割時(shí)的發(fā)票價(jià)格為（）。A.97.525×1.1567+1.230B.97.525+1.230C.98.256+1.1567D.98.256×1.1567+1.230【答案】A41、期貨交易是在（）的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。A.互換交易B.期權(quán)交易C.調(diào)期交易D.遠(yuǎn)期交易【答案】D42、上海期貨交易所大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量（）以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金和頭寸情況。A.50%B.80%C.70%D.60%【答案】B43、按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是（）。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.有色金屬期貨C.能源期貨D.國(guó)債期貨【答案】D44、下列對(duì)于技術(shù)分析理解有誤的是（）。A.技術(shù)分析的特點(diǎn)是比較直觀B.技術(shù)分析方法以供求分析為基礎(chǔ)C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場(chǎng)趨勢(shì)D.技術(shù)分析的基礎(chǔ)是市場(chǎng)行為反映一切信息【答案】B45、中國(guó)某公司計(jì)劃從英國(guó)進(jìn)口價(jià)值200萬(wàn)英鎊的醫(yī)療器械，此時(shí)英鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個(gè)月期英鎊兌人民幣遠(yuǎn)期合約價(jià)格為9.1826.為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，則該公司（）。A.買入200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會(huì)付出1836.52萬(wàn)元人民幣B.買入200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會(huì)收到1836.52萬(wàn)元人民幣C.賣出200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會(huì)付出1836.52萬(wàn)元人民幣D.賣出200萬(wàn)英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會(huì)收到1836.52萬(wàn)元人民幣【答案】A46、關(guān)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)到期日的說法，正確的是（）。A.到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后日期B.到期日是指期權(quán)能夠在交易所交易的最后日期C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定【答案】A47、3月10日，某交易者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開倉(cāng)賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價(jià)格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價(jià)格將上述頭寸全部平倉(cāng)，若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果是（）。螺紋鋼期貨合約1手=10噸A.虧損4800元B.盈利4800元C.虧損2400元D.盈利2400元【答案】B48、某交易者在3月1日對(duì)某品種5月份、7月份期貨合約進(jìn)行熊市套利，其成交價(jià)格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，其成交價(jià)分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。A.盈利60B.盈利30C.虧損60D.虧損30【答案】B49、期貨交易所結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計(jì)算公式為（）。A.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金4-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧一入金+出金一手續(xù)費(fèi)(等)B.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧一入金+出金一手續(xù)費(fèi)(等)C.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金一當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金一出金一手續(xù)費(fèi)(等)D.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金一當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)【答案】C50、下列選項(xiàng)中，關(guān)于期權(quán)的說法正確的是（）。A.買進(jìn)或賣出期權(quán)可以實(shí)現(xiàn)為標(biāo)的資產(chǎn)避險(xiǎn)的目的B.期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金C.期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約D.期權(quán)買方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)【答案】D51、當(dāng)出現(xiàn)股指期價(jià)被高估時(shí)，利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利的投資者適宜進(jìn)行（）。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】D52、某公司于3月10日投資證券市場(chǎng)300萬(wàn)美元,購(gòu)買ABC三種股票,各花費(fèi)100萬(wàn)美元,三只股票與S&P500的貝塔系數(shù)分別為0.9、1.5、2.1。此時(shí)的S&P500現(xiàn)指為1430點(diǎn)。因擔(dān)心股票下跌造成損失,公司決定做套期保值。6月份到期的S&P500指數(shù)合約的期指為1450點(diǎn),合約乘數(shù)為250美元,公司需要賣出()張合約才能達(dá)到保值效果。A.7B.10C.13D.16【答案】C53、買入滬銅同時(shí)賣出滬鋁價(jià)差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸A.①B.②C.③D.④【答案】B54、某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入5手（10噸／手），成交價(jià)格為2015元／噸，此后合約價(jià)格迅速上升到2025元／噸；為進(jìn)一步利用該價(jià)位的有利變動(dòng)，該投機(jī)者再次買入4手5月份合約；當(dāng)價(jià)格上升到2030元／噸時(shí)，又買入3手合約；當(dāng)市價(jià)上升到2040元／噸時(shí)，又買入2手合約；當(dāng)市價(jià)上升到2050元／噸時(shí)，再買入1手合約。后市場(chǎng)價(jià)格開始回落，跌到2035元／噸，該投機(jī)者立即賣出手中全部期貨合約，則此交易的盈虧是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B55、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元/噸，11月份大豆合約的價(jià)格是1950元/噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是（）。A.9月大豆合約的價(jià)格保持不變，11月大豆合約的價(jià)格漲至2050元/噸B.9月大豆合約的價(jià)格漲至2100元/噸，11月大豆合約的價(jià)格保持不變C.9月大豆合約的價(jià)格跌至1900元/噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至1990元/噸D.9月大豆合約的價(jià)格漲至2010元/噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至2150元/噸【答案】D56、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合約，同時(shí)買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價(jià)格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，該投資者同時(shí)將兩個(gè)交易所的小麥期貨合約平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000蒲式耳）A.盈利5000美元B.虧損5000美元C.盈利2500美元D.盈利250000美元【答案】C57、某股票組合現(xiàn)值100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為12％，則3個(gè)月后交割的該股票組合遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為（??）元。A.29900B.30000C.20000D.19900【答案】D58、()的國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。A.芝加哥期貨交易所B.堪薩斯期貨交易所C.芝加哥商品交易所D.紐約商業(yè)交易所【答案】C59、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益。A.期貨交易所B.中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)【答案】C60、市場(chǎng)年利率為8%，指數(shù)年股息率為2%，當(dāng)股票價(jià)格指數(shù)為1000點(diǎn)時(shí)，3個(gè)月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）點(diǎn)。A.1006B.1010C.1015D.1020【答案】C多選題（共40題）1、下列關(guān)于期現(xiàn)套利的說法，正確的有（）。A.期現(xiàn)套利同時(shí)涉及期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)B.當(dāng)價(jià)差和持倉(cāng)費(fèi)出現(xiàn)較大偏差時(shí)，期現(xiàn)套利就會(huì)發(fā)生C.若期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格加持倉(cāng)費(fèi)用，則可通過買入現(xiàn)貨賣出期貨進(jìn)行套利D.商品期現(xiàn)套利最常見的就是買入期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨【答案】ABC2、以下有關(guān)滬深300指數(shù)期貨合約的說法，正確的有（）。A.合約的報(bào)價(jià)單位為指數(shù)點(diǎn)B.交易代碼是IC.C最低交易保證金為合約價(jià)值的8％D.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的上下10％【答案】ACD3、期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司提供的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)和產(chǎn)品包括（）。A.倉(cāng)單服務(wù)B.基差交易C.定價(jià)服務(wù)D.分倉(cāng)交易【答案】ABC4、下列對(duì)點(diǎn)價(jià)交易的描述中，正確的有()。A.點(diǎn)價(jià)交易能夠降低基差風(fēng)險(xiǎn)B.點(diǎn)價(jià)交易一般在期貨交易所進(jìn)行C.點(diǎn)價(jià)交易本質(zhì)上是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的方式D.點(diǎn)價(jià)交易以某月份期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)【答案】CD5、下列關(guān)于股指期現(xiàn)套利的描述，正確的是（）。A.當(dāng)期價(jià)高估時(shí)，可以進(jìn)行反向套利B.當(dāng)期價(jià)低估時(shí)，可以進(jìn)行正向套利C.當(dāng)期價(jià)高估時(shí)，可以進(jìn)行正向套利D.當(dāng)期價(jià)低估時(shí)，可以進(jìn)行反向套利【答案】CD6、下列各項(xiàng)中屬于期權(quán)多頭了結(jié)頭寸的方式的是（）。A.對(duì)沖平倉(cāng)B.行權(quán)C.持有期權(quán)至合約到期D.以上三個(gè)都是【答案】ABCD7、按照期權(quán)市場(chǎng)類型的不同，期權(quán)可以分為（）。A.商品期權(quán)B.金融期權(quán)C.場(chǎng)內(nèi)期權(quán)D.場(chǎng)外期權(quán)【答案】CD8、當(dāng)供給和需求曲線移動(dòng)時(shí),引起均衡數(shù)量的變化不確定的有（）。A.需求曲線和供給曲線同時(shí)向右移動(dòng)B.需求曲線和供給曲線同時(shí)向左移動(dòng)C.需求曲線向右移動(dòng)而供給曲線向左移動(dòng)D.需求曲線向左移動(dòng)而供給曲線向右移動(dòng)【答案】CD9、國(guó)際上，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能包括（）A.擔(dān)保交易履約B.結(jié)算交易盈虧C.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.提供交易場(chǎng)所、設(shè)施和相關(guān)服務(wù)【答案】ABC10、下列屬于國(guó)債基差交易的操作策略的是（）。A.買入國(guó)債現(xiàn)貨、賣出國(guó)債期貨，待基差擴(kuò)大平倉(cāng)獲利B.買入國(guó)債現(xiàn)貨、賣出國(guó)債期貨，待基差縮小平倉(cāng)獲利C.賣出國(guó)債現(xiàn)貨、買入國(guó)債期貨，待基差縮小平倉(cāng)獲利D.賣出國(guó)債現(xiàn)貨、買入國(guó)債期貨，待基差擴(kuò)大平倉(cāng)獲利【答案】AC11、運(yùn)用股指期貨進(jìn)行套期保值應(yīng)考慮的因素包括()。A.股票或股票組合的β值B.股票或股票組合的α值C.股票或股票組合的流動(dòng)性D.股指期貨合約數(shù)量【答案】AD12、下列情況適合，進(jìn)行鋼材期貨賣出套期保值操作的有（）。A.某鋼材經(jīng)銷商已按固定價(jià)格買入未來交收的鋼材B.某房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)需要一批鋼材C.某工廠有一批鋼材庫(kù)存D.某經(jīng)銷商持售一批鋼材，但銷售價(jià)格尚未確定【答案】ACD13、企業(yè)在套期保值業(yè)務(wù)上，需要注意的事項(xiàng)包括（）。A.企業(yè)在參與期貨套期保值之前，需要結(jié)合自身情況進(jìn)行評(píng)估，以判斷是否有套期保值需求，以及是否具備實(shí)施套期保值操作的能力B.企業(yè)應(yīng)完善套期保值機(jī)構(gòu)設(shè)置C.企業(yè)需要具備健全的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度D.加強(qiáng)對(duì)套期保值交易中相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的管理E【答案】ABCD14、無(wú)套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由（）決定的。A.市場(chǎng)沖擊成本B.期貨合約實(shí)際價(jià)格C.交易費(fèi)用D.期貨合約理論價(jià)格【答案】AC15、為防范外匯及其衍生品交易帶來的風(fēng)險(xiǎn)，交易者應(yīng)該（）。A.選擇合適的交易對(duì)手B.注意條約條款C.選擇合適的交易平臺(tái)或第三方中介D.做好事先風(fēng)險(xiǎn)管理【答案】ABCD16、下列期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有（）。A.黃大豆合約B.玉米合約C.小麥合約D.棉花合約【答案】AB17、下列關(guān)于期權(quán)交易的說法中，正確的有（）。A.期權(quán)交易是買賣一種選擇權(quán)B.當(dāng)買方選擇行權(quán)時(shí)，賣方必須履約C.當(dāng)買方選擇行權(quán)時(shí)，賣方可以不履約D.如果在到期日之后買方?jīng)]有行權(quán)，則期權(quán)作廢，買賣雙方權(quán)利義務(wù)隨之解除【答案】ABD18、股票期權(quán)的買方了結(jié)合約的方式包括（）。A.行權(quán)B.放棄行權(quán)C.必須行權(quán)D.遠(yuǎn)期交割【答案】AB19、在進(jìn)行外匯遠(yuǎn)期交易時(shí)，交易雙方將按約定的（）進(jìn)行交易。A.時(shí)間B.幣種C.金額D.匯率【答案】ABCD20、在各國(guó)期貨交易所進(jìn)行的自律管理中，制定客戶定單處理規(guī)范的規(guī)定主要涉及的內(nèi)容包括()。A.對(duì)所使用的指令類型作出特別的限定B.要求公平、合理、及時(shí)地執(zhí)行交易指令C.對(duì)定單流程作出規(guī)定D.規(guī)定處理定單的傭金和交易所服務(wù)水平【答案】ABCD21、實(shí)施持倉(cāng)限額及大戶報(bào)告制度的目的有（）。A.有效防范操縱市場(chǎng)價(jià)格的行為B.可以使交易所對(duì)持倉(cāng)量較大的會(huì)員或客戶進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控C.有利于交易所調(diào)控資金D.可以防范期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過度集中于少數(shù)投資者【答案】ABD22、下列屬于外匯衍生品的有（）。A.貨幣互換合約B.外匯掉期合約C.無(wú)本金交割外匯遠(yuǎn)期合約D.歐洲美元期貨合約【答案】ABC23、看跌期權(quán)多頭可以通過（）的方式了結(jié)期權(quán)頭寸。A.買入同一看跌期權(quán)B.賣出同一看跌期權(quán)C.持有合約至到期D.行權(quán)了結(jié)期權(quán)合約【答案】BCD24、影響外匯期權(quán)價(jià)格的因素包括（）。A.市場(chǎng)即期匯率B.到期期限C.預(yù)期匯率波動(dòng)率大小D.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格【答案】ABCD25、下列關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說法中，正確的有（）。A.歐式期權(quán)是指在合約到期日方可行使權(quán)利的期權(quán)B.歐式期權(quán)是指在歐洲交易的.在合約到期日方可行使權(quán)利的期權(quán)C.美式期權(quán)是指在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可行使權(quán)利的期權(quán)D.美式期權(quán)是指在美國(guó)交易的.在規(guī)定的有效期限內(nèi)都可行使權(quán)利的期權(quán)【答案】AC26、國(guó)債買入套期保值適用的情形主要有（）。A.計(jì)劃買入債券，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價(jià)格上升B.按固定利率計(jì)息的借款人，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致資金成本相對(duì)增加C.持有債券，擔(dān)心利率上升，其債券價(jià)格下跌或者收益率相對(duì)下降D.資金的貸方，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致貸款利率和收益下【答案】ABD27、根據(jù)套利者對(duì)不同合約中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為（）A.熊市套利B.牛市套利C.年度套利D.蝶式套利【答案】ABD28、以下影響市場(chǎng)利率變化的因素包括（）等。A.通貨膨脹率B.匯率C.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度D.法定存款準(zhǔn)備金率【答案】ABCD29、下列關(guān)于期貨公司業(yè)務(wù)的說法，正確的有（）。A.期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度B.期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行報(bào)告制度C.由國(guó)務(wù)院商務(wù)主管部門按照業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證D.由國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證【答案】AD30、股指期貨投資者適當(dāng)性制度主要有（）。A.自然人申請(qǐng)開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元B.具備股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)，開戶測(cè)試不低于80分C.具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄D.最近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄【答案】ABCD31、與場(chǎng)內(nèi)期權(quán)相比，場(chǎng)外期權(quán)具有的特點(diǎn)有（）。A.合約非標(biāo)準(zhǔn)化B.流動(dòng)性