XXXX年風(fēng)電企業(yè)大盤點(diǎn)

2010年風(fēng)電企業(yè)大盤點(diǎn)清專家辯析風(fēng)卡電發(fā)展三大擱焦點(diǎn)閱瀏覽量：策8粱針對(duì)速度與復(fù)質(zhì)量、技術(shù)坊路線和并網(wǎng)的標(biāo)準(zhǔn)等風(fēng)電詞產(chǎn)業(yè)發(fā)展中盒的焦點(diǎn)問題夏，中國資源芝綜合利用協(xié)淚會(huì)可再生能炒源專業(yè)委員倘會(huì)和中國可坡再生能源學(xué)惹會(huì)風(fēng)能專業(yè)藥委員會(huì)近日須在京組織有葵關(guān)專家展開采專題研討，疊為我國風(fēng)電即產(chǎn)業(yè)健康快溝速發(fā)展出謀嬸劃策。童隱“近年來，褲我國風(fēng)電產(chǎn)避業(yè)取得了飛禮速發(fā)展，連煮續(xù)四年實(shí)現(xiàn)械了100%嬸的增長?！敝髦袊Y源綜腐合利用協(xié)會(huì)?？稍偕茉从I(yè)委員會(huì)法秘書長李俊篩峰告訴《經(jīng)騾濟(jì)參考報(bào)》凝，“風(fēng)電發(fā)涂展速度很快姻，但其在整轟個(gè)電力裝機(jī)處中所占比例挽還很低，風(fēng)降電發(fā)展空間齒巨大?！泵y(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯劫示，200內(nèi)9年底我國毯風(fēng)電裝機(jī)容盒量達(dá)到了2楚580.5沿萬千瓦，2管010年底帆可望超過4破000萬千購?fù)?，但是總蔥的比例還很氏小，裝機(jī)容柳量占全國發(fā)股電裝機(jī)的比廟例不到3%怕，占全國發(fā)誼電量只有2豎%左右。盡針對(duì)個(gè)別地謊方風(fēng)電場出忍現(xiàn)的質(zhì)量問批題，國家能餃源局日前啟溫動(dòng)質(zhì)量專項(xiàng)貴調(diào)查。圖對(duì)此，李俊協(xié)峰認(rèn)為，這鍵是國家能源盜局敦促風(fēng)電簡企業(yè)重視質(zhì)貝量，實(shí)現(xiàn)健來康發(fā)展的重姜要措施之一臉?！暗珡目偛ンw而言我國答風(fēng)電機(jī)組本某身并不存在自大的缺陷。疑”他說，“盡政府和電網(wǎng)全企業(yè)都在積醋極努力，為掠風(fēng)電發(fā)展創(chuàng)嫌造良好的條踩件和環(huán)境。烈預(yù)計(jì)未來1隊(duì)0年每年新貿(mào)增風(fēng)電裝機(jī)皮容量仍可保賄持在150唉0萬千瓦-膛2000萬看千瓦?！闭T據(jù)了解，一燙直以來，有孔關(guān)風(fēng)機(jī)技術(shù)央路線的分歧圾爭議從未中焦斷。潘偉平辟說，雙饋機(jī)傲組、直驅(qū)機(jī)碰組是當(dāng)今世病界風(fēng)電機(jī)組界的兩種主要頸技術(shù)路線，多各有特點(diǎn)，央都得到市場額的認(rèn)可和檢農(nóng)驗(yàn)。其中齒剖輪箱驅(qū)動(dòng)機(jī)寫組的市場占棟有率約為7踩0%-80穩(wěn)%。紗風(fēng)電并網(wǎng)國槍家標(biāo)準(zhǔn)何時(shí)勒出臺(tái)，頗受燥業(yè)界關(guān)注。粥中國可再生花能源學(xué)會(huì)風(fēng)默能專業(yè)委員駁會(huì)秘書長秦耽海巖透露，巷國家能源局三委托風(fēng)電協(xié)冤會(huì)及中電聯(lián)夢(mèng)起草一個(gè)并金網(wǎng)的檢測方村法，可能預(yù)睛示并網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)偷的出臺(tái)。他鮮說，目前我嗚國風(fēng)電已進(jìn)展入規(guī)?；_太發(fā)的時(shí)代，詠一個(gè)符合中刻國國情的并巧網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)至關(guān)談重要。愈“制訂標(biāo)準(zhǔn)柄要更多地聽遷取風(fēng)電行業(yè)償?shù)囊庖姾吐暿┮簟！崩羁⊥阜逭f，“第深一，風(fēng)電并尺網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)一經(jīng)腹出臺(tái)將成為禿國家標(biāo)準(zhǔn)；奧第二，這個(gè)星標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是脾考慮行業(yè)發(fā)澇展的水平和繩狀況；第三搶，我們的標(biāo)茅準(zhǔn)不會(huì)超出患國際通行的蒸規(guī)則?！?北極星風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)訊:金風(fēng)科技：業(yè)績超預(yù)期金風(fēng)科技今年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入630,478.63萬元，較上年同期增長65.57%，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤77,275.04萬元，較上年同期增長44.35%，實(shí)現(xiàn)每股收益0.35元。金風(fēng)科技的中報(bào)業(yè)績超出市場普遍預(yù)期(Wind分析師平均預(yù)期增幅為30%左右)，這可能說明了證券市場對(duì)風(fēng)電設(shè)備行業(yè)增速趨緩的擔(dān)心有點(diǎn)過度了。截止2010年6月30日，公司在手訂單總量為3790.25MW，其中：750kW機(jī)組132.75MW，1.5MW機(jī)組3652.5MW，2.5MW機(jī)組5MW；除此之外，公司中標(biāo)未簽訂正式合同訂單1502MW，以上兩項(xiàng)合計(jì)為5292.25MW。目前大型海上風(fēng)電項(xiàng)目已經(jīng)開始招標(biāo)，公司將積極籌備、參與投標(biāo)工作。公司研發(fā)的新機(jī)型2.5MW永磁直驅(qū)風(fēng)電機(jī)組、3.0MW混合傳動(dòng)風(fēng)電機(jī)組已分別完成5臺(tái)和1臺(tái)樣機(jī)的安裝，其中控股子公司德國VensysEnergyAG完成1臺(tái)2.5MW永磁直驅(qū)風(fēng)電機(jī)組在德國的安裝，上述機(jī)組均已投入試運(yùn)行，目前運(yùn)行數(shù)據(jù)良好；預(yù)計(jì)下半年2.5MW永磁直驅(qū)機(jī)組將實(shí)現(xiàn)小批量生產(chǎn)，基于2.5MW直驅(qū)永磁機(jī)組良好的運(yùn)行及檢測結(jié)果，公司已開始進(jìn)行該機(jī)型的系列化設(shè)計(jì)乃至容量升級(jí)工作。另外，公司將在原5MW風(fēng)電機(jī)組研制項(xiàng)目研發(fā)成果的基礎(chǔ)上開發(fā)6MW永磁直驅(qū)風(fēng)電機(jī)組，計(jì)劃在年內(nèi)完成整機(jī)初步設(shè)計(jì)。處另據(jù)媒體報(bào)寇道，金風(fēng)科喂技可能與9定月份重啟H羞股的發(fā)行工肝作，公司對(duì)肯此未予否認(rèn)票。在中報(bào)中種，公司重申紗H股發(fā)行與罩上市工作由蛛于市場原因亦暫緩，目前吳仍在積極準(zhǔn)仰備中，公司況將選擇合適躺時(shí)機(jī)重新啟翅動(dòng)H股發(fā)行發(fā)上市工作。染多作為國內(nèi)領(lǐng)芽先的風(fēng)電設(shè)止備制造商與遮風(fēng)電整體解抓決方案提供建商，金風(fēng)科玉技2010效-2012翅年的動(dòng)態(tài)市助盈率為17岸.01倍、木13.09灣倍和10.娘47倍，尚臣不足20倍博，我們維持豐對(duì)其的推薦箱評(píng)級(jí)。壟金風(fēng)科技今餃年上半年實(shí)窄現(xiàn)營業(yè)收入嘆630,4輔78.63川萬元，較上注年同期增長鋒65.57番%，實(shí)現(xiàn)歸買屬母公司凈賊利潤77,財(cái)275.0證4萬元，較縣上年同期增毀長44.3訊5%，實(shí)作現(xiàn)每股收益態(tài)0.35元探。視金風(fēng)科技的麗中報(bào)業(yè)績超視出市場普遍咽預(yù)期(Wi左nd分析師圍平均預(yù)期增步幅為30%撫左右)，這精可能說明了錦證券市場對(duì)列風(fēng)電設(shè)備行拾業(yè)增速趨緩沒的擔(dān)心有點(diǎn)欄過度了。棕截止20揚(yáng)10年6充月30倉日，公司在才手訂單總量通為3790各.25MW往，其中：7進(jìn)50kW吳機(jī)組132催.75MW超，1.5M掘W機(jī)組3衫652.5賀MW，2.林5MW機(jī)幟組5MW；腦除此之外，衣公司中標(biāo)未幫簽訂正式合宣同訂單15禽02MW，嚴(yán)以上兩項(xiàng)合錄計(jì)為529慌2.25M叛W。目前大匠型海上風(fēng)電摸項(xiàng)目已經(jīng)開割始招標(biāo)，公沾司將積極籌邊備、參與投旱標(biāo)工作。飼公司研發(fā)的羞新機(jī)型2.通5MW永磁手直驅(qū)風(fēng)電機(jī)廉組、3.0太MW混合傳鄉(xiāng)動(dòng)風(fēng)電機(jī)組吐已分別完成碰5臺(tái)和1臺(tái)氣樣機(jī)的安裝深，其中控股叨子公司德國世Vensy章sEne丸rgyA分G完成1臺(tái)踏2.5MW牛永磁直驅(qū)風(fēng)匯電機(jī)組在德堅(jiān)國的安裝，裂上述機(jī)組均聞已投入試運(yùn)要行，目前運(yùn)繼行數(shù)據(jù)良好要；預(yù)計(jì)下半陰年2.5M睬W永磁直驅(qū)果機(jī)組將實(shí)現(xiàn)酒小批量生產(chǎn)既，基于2.于5MW直驅(qū)穩(wěn)永磁機(jī)組良率好的運(yùn)行及矮檢測結(jié)果，犧公司已開始巨進(jìn)行該機(jī)型俗的系列化設(shè)事計(jì)乃至容量青升級(jí)工作。壩另外，公司碗將在原5M躬W風(fēng)電機(jī)組舒研制項(xiàng)目研彼發(fā)成果的基剩礎(chǔ)上開發(fā)6困MW永磁直證驅(qū)風(fēng)電機(jī)組糧，計(jì)劃在年合內(nèi)完成整機(jī)周初步設(shè)計(jì)。格刃另據(jù)媒體報(bào)蕩道，金風(fēng)科肺技可能與9畝月份重啟H遼股的發(fā)行工爹作，公司對(duì)滑此未予否認(rèn)即。在中報(bào)中愿，公司重申壓H股發(fā)行與確上市工作由印于市場原因無暫緩，目前答仍在積極準(zhǔn)望備中，公司貝將選擇合適棚時(shí)機(jī)重新啟好動(dòng)H股發(fā)行拴上市工作。似財(cái)作為國內(nèi)領(lǐng)塞先的風(fēng)電設(shè)景備制造商與徒風(fēng)電整體解權(quán)決方案提供傅商，金風(fēng)科才技2010居-2012妖年的動(dòng)態(tài)市屢盈率為17林.01倍、盆13.09推倍和10.篇47倍，尚劉不足20倍涉，我們維持篩對(duì)其的推薦照評(píng)級(jí)。銀湘電股份：陰產(chǎn)業(yè)鏈逐步納完善弊圖業(yè)績基本符輩合我們預(yù)期齊。上半年公雖司主營業(yè)務(wù)杠收入32賢1,489臘萬元，比開上年同期上輝升54%虜；實(shí)現(xiàn)凈利瘋潤(歸屬于途母公司)9護(hù),536浩萬元，同比債上升74榜%，每股收變益0.4紛1元。盈撈利能力提升動(dòng)，ROE7透%，同比增靈加2.6個(gè)器百分點(diǎn)。泰風(fēng)電整機(jī)進(jìn)務(wù)入快速釋放凈階段。20己08、09貼年公司風(fēng)辣機(jī)整機(jī)銷售并60、活244臺(tái)偷。我們預(yù)計(jì)帥2010匪、11、組12年公司錦風(fēng)機(jī)整機(jī)銷萬量有望超過龜500造臺(tái)、80字0臺(tái)和棋1100臺(tái)揪左右。預(yù)計(jì)黃今年500膊臺(tái)風(fēng)機(jī)的銷譜售，將帶來孫公司40億圣左右營業(yè)收裙入，貢獻(xiàn)權(quán)泰益利潤72賢00萬左右富，EPS0份.31元。艇風(fēng)力發(fā)電系光統(tǒng)占總營收牽比重已經(jīng)由云去年的50戒%提升至今糞年中期的7壇0%左右，眾是成長最快匯的風(fēng)電股之樸一。尖產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升謹(jǐn)級(jí)、產(chǎn)業(yè)鏈估逐步完善。充雖然風(fēng)電毛努利受價(jià)格戰(zhàn)炮影響，整機(jī)拳價(jià)格同比下么浮15%，才毛利相應(yīng)下尤滑至14%份，但是一方慢面我們判斷姿風(fēng)機(jī)價(jià)格繼朱續(xù)下浮空間彼有限，另一馬方面公司正勤努力通過產(chǎn)獵品升級(jí)、產(chǎn)瞇業(yè)鏈延伸及門規(guī)?；嵘撩?。灌除了已經(jīng)量所產(chǎn)的2M粒W永磁直件驅(qū)風(fēng)機(jī)整機(jī)割外，公司具閃有自主知識(shí)夾產(chǎn)權(quán)的2杰.5MW由風(fēng)機(jī)已經(jīng)下間線，3.產(chǎn)6MW和僅5MW風(fēng)苦機(jī)已完成大草部分設(shè)計(jì)工屈作，預(yù)計(jì)將頑于今年內(nèi)樣婚品下線，為財(cái)可持續(xù)發(fā)展貧儲(chǔ)備升級(jí)產(chǎn)常品。零部件桐方面，1.犯5MW雙坊饋電機(jī)和迫2MW永句磁直驅(qū)電機(jī)袋已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)就，變流器、歸變槳偏航控詢制系統(tǒng)已掛浸網(wǎng)運(yùn)行，與脆鐵姆肯合作立的主軸承已擊開始交付，源預(yù)計(jì)年內(nèi)生殊產(chǎn)200套披左右。為風(fēng)猾電整機(jī)產(chǎn)業(yè)賽鏈實(shí)現(xiàn)較好結(jié)配套，增強(qiáng)慕抗風(fēng)險(xiǎn)能力轉(zhuǎn)。此外，發(fā)斃展核能及大主型電機(jī)、電嗚氣牽引、船恰舶電力推進(jìn)岡、大型水泵勵(lì)等新興產(chǎn)業(yè)糕，成功開發(fā)柏高效永磁同項(xiàng)步電機(jī)、無急刷雙饋?zhàn)冾l明調(diào)速電機(jī)、鎖大中型高壓且高效電機(jī)等池多種型號(hào)的原高效節(jié)能電躍機(jī)。胃加大海外市哈場拓展力度辨。2010測年以來，公捐司調(diào)整產(chǎn)品秋結(jié)構(gòu)，加大拌營銷力度，目鞏固傳統(tǒng)市釘場，拓展海刃外市場，取漢得較好成績剩。公司先后詞中標(biāo)沙特爪Rabig誤h2X60粱0MW機(jī)組美項(xiàng)目脫硫摻掩混泵與開閉勒式泵，印度啟Mund鳥ra3X6裕60MW脊機(jī)組項(xiàng)目海熔水取水泵與罪稀釋泵，菲欲律賓馬利萬察斯簽訂2?！辆?00MW奮級(jí)燃煤電嗽廠循環(huán)水泵開與凝結(jié)水泵振。冷定向增發(fā)將森明確注入上緩市公司風(fēng)能蹤公司49償%的股權(quán)。謹(jǐn)在配股說明忙書中，集團(tuán)叛明確承諾將土持有的風(fēng)能剖公司49駕%的股權(quán)以垮定向增發(fā)的演方式注入上判市公司，雖念略攤薄業(yè)績椒，但總體節(jié)蹦約財(cái)務(wù)費(fèi)用停并提升盈利塘水平。圓業(yè)績預(yù)測與缺評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)傾2010-邁12年EP源S分別為副0.82、哲1.22、縣1.61元購，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)舌PE分別為蝴28.85壟、19.則42、14挖.80倍，屠考慮公司后種期仍有超預(yù)們期因素，維譽(yù)持推薦評(píng)級(jí)酷。上半年內(nèi)頸增持機(jī)構(gòu)有粥諾安、博時(shí)蓄、華夏、信圈達(dá)澳銀等。鐵華儀電氣：沖資源保證訂正單科立業(yè)績有望翻合番雹衡公司在手訂我單充足，今半年收入可實(shí)宰現(xiàn)翻倍增長競。櫻公司目前在但手訂單28早0MW，基宵本都為1.脾5MW佳父機(jī)型，預(yù)計(jì)初年內(nèi)可確認(rèn)畝銷售300翻MW左右，問全年風(fēng)機(jī)業(yè)悲務(wù)收入將達(dá)良14錫平億元。公司箱在年報(bào)中規(guī)凡劃今年總收值入23援襲億元，目前慘看來實(shí)現(xiàn)這欲一目標(biāo)難度津不大。破以投資換市秧場模式將繼降續(xù)拉動(dòng)公司痛風(fēng)機(jī)銷售。絮公司通過建刃立息風(fēng)電稱投資公司的杏方式促進(jìn)整惜機(jī)的銷售。乳之后將項(xiàng)目體公司平價(jià)轉(zhuǎn)斃讓，資金壓姑力不大。公撇司目前在手吸的風(fēng)電資源抹約2800扎MW，預(yù)計(jì)注可帶動(dòng)未來傅三年的整機(jī)破銷售。繁海上機(jī)型年廈底出樣機(jī)，輔預(yù)計(jì)明年可瑞貢獻(xiàn)業(yè)績。田公司與德國少Aerod冒yn鄰嘗聯(lián)合研發(fā)的何2.5MW和日陸上/3M帖W諒見海上風(fēng)機(jī)機(jī)訊型正處于工斯程設(shè)計(jì)階段況。若進(jìn)度順砌利年底便可哀推出樣機(jī)掛里網(wǎng)，明年下鞏半年預(yù)計(jì)可認(rèn)實(shí)現(xiàn)銷售。暖陰公司風(fēng)機(jī)經(jīng)肢過智利大地籠震的考驗(yàn)，抖已形成良好鈔的國際口碑海。公司是國留內(nèi)最早出口培風(fēng)電整機(jī)的喂企業(yè)，07棋年出口智利沙的780k頸W風(fēng)機(jī)經(jīng)過偶了8.8肺競級(jí)地震的考絹驗(yàn)，受到客滋戶好評(píng)。預(yù)晶計(jì)海外市場遮將進(jìn)一步拓脊展，但短期洪內(nèi)尚不會(huì)有姐太大業(yè)績貢平獻(xiàn)。煙毛利率狀況停不容樂觀,蹦凈利潤情況戲依然理想。玩由于整機(jī)價(jià)裙格的進(jìn)一步站下降，公司腐預(yù)計(jì)今年的丘毛利率將下企降到大約1奪5%。未來肝隨著規(guī)?；奶嵘?，長獸期毛利率水剃平預(yù)計(jì)將維備持在15-賢20%之間耽，凈利率仍說有望維持在敗較為理想的里范圍內(nèi)。沃高壓電器業(yè)勞務(wù)穩(wěn)定增長著。公司募投角項(xiàng)目針對(duì)高班附加值產(chǎn)品扯和智能配電陽產(chǎn)品，受益帶于未來城網(wǎng)軟和農(nóng)網(wǎng)市場陷增長，預(yù)計(jì)鑰公司高壓電燈器業(yè)務(wù)將可俗維持20%酒的增長。租增發(fā)等待批回準(zhǔn)。目前公看司的增發(fā)方祝案正在等待閱證監(jiān)會(huì)審核奶，公司將積燦極推進(jìn)后續(xù)哈工作，保證抓募集資金能貧夠及時(shí)到位角。寧調(diào)高公司評(píng)與級(jí)至"買入鉛"。根據(jù)分距業(yè)務(wù)業(yè)績預(yù)偷測，公司2句010~2柳012年有刮望保持年均粉50%的收蓄入增速，我罵們調(diào)高EP樓S預(yù)測至0懸.53、0靠.74和1語.23元，旦對(duì)應(yīng)當(dāng)前P僅E為21、堵15、9倍仙。與其他風(fēng)羅電整機(jī)類上感市公司相比烈，目前股價(jià)既存在低估，袍未反應(yīng)未來斜的高速增長鄉(xiāng)預(yù)期，我們旬調(diào)高公司評(píng)稀級(jí)至"買入覆"，目標(biāo)價(jià)窯格18.4鏟5元。仆鑫茂科技脹：光纖業(yè)務(wù)欄提供成長柴箭兼具分拆上跪市概念日勺葵工業(yè)地產(chǎn)銷榨售情況良好霉，后期可能圾受政策調(diào)控棵影響靠。造工業(yè)地產(chǎn)目削前銷售比例真接近四成，臟均價(jià)在45燕00~50疲00響眉元/平米，貧地產(chǎn)銷售價(jià)讓格尚未出現(xiàn)榨下跌。公司容預(yù)計(jì)中報(bào)可喬確認(rèn)的凈利娛潤為250陪0-300贈(zèng)0般誼萬元，全年凳可完成74怖25最央萬元的凈利摘潤承諾。我械們預(yù)計(jì)隨著娃后期房地產(chǎn)壽價(jià)格的下跌達(dá)、工業(yè)企業(yè)摩的資金緊縮洗、以及國家里的加息舉措熟，工業(yè)地產(chǎn)少的銷售價(jià)格慌可能會(huì)出現(xiàn)缸優(yōu)惠或者下議調(diào)，將降低混公司的銷售梁收入和毛利報(bào)率。光纖光跡纜項(xiàng)目進(jìn)展辟順利。光纖換業(yè)務(wù)是公司牽的主要業(yè)績歌增長點(diǎn)。光劈通信公司的珍光纖三期鋼箱構(gòu)工程已接醋近完成，核齊心設(shè)備均已柏定制完畢，玩550萬芯延公里的擴(kuò)產(chǎn)釀將分兩期進(jìn)休行，明年上俯半年完成3揮塔6線，明偶年年底完成抄另外3塔6擇線，屆時(shí)光搬纖總產(chǎn)能將鑰達(dá)到102冠0萬芯公里尺。光纖產(chǎn)品子納入長飛的局銷售體系，卡合同期限為腎2009-躬2011三讓年，因此在塌今明兩年，西產(chǎn)品的下游溝銷售渠道不棕會(huì)成為業(yè)績哥的掣肘。另包外，工信部切預(yù)計(jì)三年內(nèi)呈光纖寬帶網(wǎng)賭絡(luò)建設(shè)投資芒將達(dá)150開0億元，"泊光進(jìn)銅退"梢戰(zhàn)略的推進(jìn)域有望保持光無通信行業(yè)的晝長期景氣。襖航葉片銷售局色面打開。公閘司將葉片生毯產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整尤為750k考w60套，難1.5MW押150套。錯(cuò)鑫風(fēng)公司的院750kw勿葉片已實(shí)現(xiàn)負(fù)在黑龍江伊釘春風(fēng)場掛機(jī)泥，今年可完狼成前期簽訂妄的20套銷尋售合同。鑫唱匯敏風(fēng)電懲在甘肅瓜州胳干河口第六滋風(fēng)電場的2映00趙奶MW項(xiàng)目預(yù)鍬計(jì)在年底建麗設(shè)完畢，風(fēng)促電場建設(shè)使哪用金風(fēng)科技避的整機(jī)，預(yù)蓬計(jì)可促成公墓司1.5M幼W葉片的銷爭售，實(shí)現(xiàn)1莖34套的生貫產(chǎn)。公司的本葉片可提升攪發(fā)電性能1晌0%，前期緩由于鑫風(fēng)公僻司的經(jīng)營管仿理問題未能劇如期在市場渣推廣，隨著尺公司與金風(fēng)淋科技的合作泊加強(qiáng)，我們液預(yù)計(jì)葉片產(chǎn)幣能可順利實(shí)秒現(xiàn)釋放。毯公司決定介撕入預(yù)制棒生嗽產(chǎn)。公司已賺將光纖預(yù)制黑棒項(xiàng)目提上遙日程，目前蓮正在與長飛觸洽談。公司壓光纖生產(chǎn)使當(dāng)用的預(yù)制棒活均需從武漢溉長飛運(yùn)輸?shù)桨禾旖颍绻S公司可與長腦飛在本地合炭資組建預(yù)制勉棒生產(chǎn)線，扁預(yù)計(jì)光纖業(yè)川務(wù)的毛利率跑可提升20尺-30%，用業(yè)務(wù)盈利能萬力將獲得質(zhì)鉛的提升。逼天地偉業(yè)數(shù)爪碼科技公司盡將啟動(dòng)分拆紹上市計(jì)劃?？凸境止?揪0%的天地濱偉業(yè)將擇機(jī)四啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板旬的分拆上市府計(jì)劃，天地涉?zhèn)I(yè)是安防射軟硬件領(lǐng)域筒的行業(yè)龍頭井，以承接政扶府項(xiàng)目為主即，多次榮獲化"安防十大陳品牌"稱號(hào)意。我們預(yù)計(jì)發(fā)其申報(bào)材料臘的準(zhǔn)備工作自將于下半年蘭開始啟動(dòng)。努擇房地產(chǎn)政策輛打壓公司整溜體估值，我析們暫不調(diào)整宿公司評(píng)級(jí)。林由于房地產(chǎn)胞政策的緊縮鼻，公司的工洪業(yè)地產(chǎn)主業(yè)平也遭受波及隨，股票價(jià)值掃面臨重估。宋而公司的融往資方案也需丑經(jīng)過證監(jiān)會(huì)出和國土資源僑部的雙部門券審核，預(yù)計(jì)剛增發(fā)方案獲夫批將在10第月以后。考敏慮到公司主闖業(yè)下滑的可步能，我們下狹調(diào)公司業(yè)績?nèi)纛A(yù)測至0.貿(mào)42、0.途56、0.孔75元，下哲調(diào)合理估值招至10元，辱但是考慮到享公司未來的銜看點(diǎn)主要在屢于預(yù)制棒項(xiàng)梳目和天地偉慣業(yè)的分拆上汽市概念，我勸們?nèi)哉J(rèn)為公掘司可享受一堂定的估值溢例價(jià)，建議積狡極關(guān)注，目勞標(biāo)價(jià)在15成元，暫不予翼調(diào)整公司評(píng)濁級(jí)。蒙中材科技：赤產(chǎn)能翻倍增產(chǎn)長盆購贊據(jù)媒體報(bào)道將：國內(nèi)龍頭米葉片生產(chǎn)廠薪商之一中航將惠騰齒風(fēng)電服設(shè)備股份有哈限公司，因或葉片膠黏出各現(xiàn)質(zhì)量問題耽導(dǎo)致部分風(fēng)亦場的風(fēng)機(jī)葉母片開裂厭。僅國內(nèi)部分風(fēng)崗電整機(jī)制造濕商表示在相肚關(guān)問題未得細(xì)到解決之前殃，將放緩對(duì)癥中航惠騰的離葉片采購計(jì)誓劃。出現(xiàn)質(zhì)宵量問題的葉渾片主要集中描在內(nèi)蒙古通漲遼、河北黃量驊、張北等兇地的八九個(gè)滿風(fēng)場中。質(zhì)罵量問題主要戲是黏合葉片卵的膠劑進(jìn)口視配方不合格奪導(dǎo)致。所該批次的風(fēng)憂機(jī)葉片已經(jīng)楚安裝到10勁0把蹄余臺(tái)風(fēng)機(jī)上拿，葉片總價(jià)雨值在兩億元岸左右。目前嚼國內(nèi)風(fēng)電葉諸片產(chǎn)能增加底較快，競爭趴激烈，有企素業(yè)報(bào)價(jià)大幅血下降，但此妖次"斷裂門沾"事件后，泰以犧牲質(zhì)量壘的低價(jià)格沖忍擊市場的格徒局可能有所印改變：下游局企業(yè)可能將下意識(shí)到采購集質(zhì)量沒有保膛障的低價(jià)產(chǎn)斬品帶來的高醫(yī)昂后續(xù)成本端(惠騰的葉槐片尚且出現(xiàn)刊問題，遑論傭其他小企業(yè)承)，而葉片仔廠商可能也跑將意識(shí)到一善味降價(jià)并不腸是爭奪客戶竟的最有效手犬段。更加重蓄視產(chǎn)品質(zhì)量閱的競爭格局付對(duì)中材科技寧極為有利。資憑公司是我國乘特種纖維復(fù)套合材料的技泉術(shù)發(fā)源地，正秉承玻璃鋼監(jiān)研究院所四區(qū)十余年的技債術(shù)積淀，在村軍用特種、朗高強(qiáng)纖維復(fù)摩合材料方面苦獨(dú)步，風(fēng)電砌葉片生產(chǎn)技張術(shù)和質(zhì)量始槍終處于國內(nèi)殘領(lǐng)先水平，億至今未出現(xiàn)或過斷裂等問融題，在業(yè)內(nèi)聾具有較高美墳譽(yù)度。此次躬"斷裂門"庫后，預(yù)計(jì)公誠司葉片價(jià)格類不會(huì)出現(xiàn)較誕快下降，毛歸利率有望維懼持在較高水鈔平。嶼公司在20注10-20辟12茂鳴年處于黃金懷發(fā)展期，產(chǎn)董量翻倍增長占，2010革揀年上半年公臘司實(shí)現(xiàn)銷售辜近600抬良套(09擇尊年全年近7守00咽吵套)，預(yù)計(jì)調(diào)全年可達(dá)1然600-1扎700套，腎八達(dá)嶺、酒嘩泉、白城生假產(chǎn)線已于2鑒010吃爹年5慈雕月開工建設(shè)繩，或在20弱11懷跟年中期陸續(xù)虜達(dá)產(chǎn)，其中悄包括600萍戚套3MW禿騾葉片產(chǎn)能，鼠我們初步估微算，201鑼1-201蟲2螞柔年可實(shí)現(xiàn)銷列售2300符-2800及塵套，市場占狹有率達(dá)到3粗0%。縮若按今年三橋季度末完成涌增發(fā)計(jì)算，侵預(yù)計(jì)201祖0-201壟2記跪年歸屬于母慧公司凈利潤熱增速分別為狐120%、獅94%和1幕8%，全面編攤薄后EP懲S煉拴預(yù)測為1.騙19、2.勉31、2.誦73巴取元，對(duì)應(yīng)P槐E脈聯(lián)為39.8檢、20.5孝、17.4玉塘倍。公司2掌010-2籍012憤希年業(yè)績高速栽成長，定向膚增發(fā)順利完呀成是大概率洞事件，進(jìn)度辨不影響公司匙價(jià)值，維持頂"買入"評(píng)符級(jí)。送金山股份：猴業(yè)績高增長縮雙爆發(fā)待來年領(lǐng)莖2010年腫上半年，公庫司實(shí)現(xiàn)營業(yè)填收入6.7卵9億元，同歲比降低24愚.43%；暴實(shí)現(xiàn)營業(yè)成糕本5.43編億元，同比隸降低27.掙02%，實(shí)蛋現(xiàn)營業(yè)利潤患0.45億洲元；實(shí)現(xiàn)利妹潤總額0.下47億元，濟(jì)同比增長1擺82.20策%；實(shí)現(xiàn)歸合屬于母公司仙股東的凈利旦潤0.21仍億元，同比釋增長80.格63%,實(shí)轎現(xiàn)EPS0結(jié).06元門。殊辦2010年秩上半年，公桑司各運(yùn)行電炒廠按合并報(bào)保表口徑累計(jì)妙完成發(fā)電量已185,1泊14.23乒涂萬千瓦時(shí)，糊同比降低2萄1.39%活；上網(wǎng)電量嫩165,5惑85.48感洗萬千瓦時(shí)，載同比降低2算0.86%佛。發(fā)電量降快低的原因是鎖統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不歉含南票煤電酸公司數(shù)據(jù)，藝而去年同期蠶包含南票煤貼電數(shù)據(jù)。液2010年拆上半年，公呈司主營業(yè)務(wù)躬收入、主營扔業(yè)務(wù)成本、決發(fā)電量均出攏現(xiàn)同比下降辨，主要原因考是本期合并防范圍不包括雞遼寧南票煤柱電有限公司喪。而主營業(yè)么務(wù)利潤率比迅上年同期提藏高的主要原遙因是：阜新跟金山公司發(fā)湖電量及供暖墊面積增加，呀材料及修理健費(fèi)用、人工甘費(fèi)同比降低倚；桓仁金山普公司發(fā)電量足及供暖面積堆增加，供暖蛋價(jià)格同比上營漲，同時(shí)加款強(qiáng)燃煤采購燕管理，其標(biāo)紙煤價(jià)格比去拾年同期有所探降低。部公司白音華跪發(fā)電、南票婆二期均已開佩始投產(chǎn)發(fā)電壽，能夠保證齊明年業(yè)績的鬼高增長。我挎?zhèn)冾A(yù)計(jì)公司笨2010-旁2012年煮營業(yè)收入達(dá)下到21.3瞧4億元、4頃0.90億公元、50.話41億元，菊實(shí)現(xiàn)凈利潤蝕0.66、臭2.06和啞2.57億捏元，EPS份分別為0.洋19、0.格6和0.7到6元。我們榆按照201沃1年20倍但PE給公司歷估值，目標(biāo)雜價(jià)12元，揭目前公司估鴨值偏低，給透予公司"推艇薦"評(píng)級(jí)。唉耀盈利預(yù)測，挨風(fēng)險(xiǎn)提示及昆投資建議。攀根據(jù)預(yù)測，某2008-鉗2010年雄，公司整體腫收入增長率亦分別為-1謝3.8%、饞12.70外%、11.毫2%，其中最風(fēng)電夢(mèng)收入占比增煌長較快，公認(rèn)司08年轉(zhuǎn)傳讓綿陽華瑞從及重慶經(jīng)開昏汽博的股權(quán)初，收益有望啟于年內(nèi)確認(rèn)帳，兩者合計(jì)罩可為公司帶京來投資收益奇1.13億禿元，公司目撤前擁有78疤00萬股金家杯股份股權(quán)愉，均為可供贈(zèng)出售的金融漲資產(chǎn)，若公必司出售此部隆分股權(quán)會(huì)對(duì)配公司的業(yè)績柏產(chǎn)生較大的共影響，政府羨對(duì)乘風(fēng)力發(fā)電游價(jià)格調(diào)控可秀能會(huì)對(duì)公司戚未來收入產(chǎn)謹(jǐn)生影響，風(fēng)費(fèi)電項(xiàng)目建設(shè)議周期可能會(huì)挖受到當(dāng)?shù)貧饴院驐l件及銀淡行信貸風(fēng)電焦設(shè)備到位時(shí)樣間等因素影透響，預(yù)計(jì)公墨司08，0柴9，201勾0年EPS謀分別為：0行.052，策0.005扛，0.01狀元，暫時(shí)給抓予中性的投艙資評(píng)級(jí)。僚華銳風(fēng)電：葬風(fēng)電整機(jī)領(lǐng)擦域中國第一賽，世界第三撕（1）箭北極星電力爐網(wǎng)新聞中心酒展2011-籠1-10閃12:24茶:06蛙譯我要投稿響所屬頻道：瓣風(fēng)力發(fā)電嗎綁依關(guān)鍵詞：德華銳風(fēng)電糧繪風(fēng)電節(jié)陵風(fēng)力發(fā)電珠擠乳北極星風(fēng)力膠發(fā)電網(wǎng)訊賣:在風(fēng)電整數(shù)機(jī)領(lǐng)域，華鴨銳算是后來再者，至今成所立5年，已書位列中國第巷一、世界第齒三，并申請(qǐng)君上市成功過能會(huì)，華銳創(chuàng)美造了中國裝閘備制造業(yè)的慈奇跡，震驚煙國內(nèi)外伍。存籃回顧華銳的同成功歷程，青從下決心做巡風(fēng)電到技術(shù)賭路線選擇、站開發(fā)兆瓦級(jí)自風(fēng)機(jī)、接手挑我國首個(gè)海植上風(fēng)電示范游項(xiàng)目、確定斧薄利多銷戰(zhàn)栽略、廣為招切募英才，幾堆乎在每個(gè)關(guān)晶鍵點(diǎn)，華銳鍛都做出了及惹時(shí)而正確的仇決策。這個(gè)廁后來者，憑孟實(shí)力超越并斯正在繼續(xù)甩論開競爭對(duì)手舌。蹲華銳在技術(shù)爭密集的風(fēng)電深設(shè)備制造領(lǐng)倦域中樹立了露中國典范，稼其模式也許賽不能復(fù)制，究但其成功經(jīng)俊驗(yàn)值得中國壤裝備制造業(yè)造同行汲取。它筋艱難起家唱蛇扎實(shí)打基礎(chǔ)黑冤華銳風(fēng)電貢雖表面上背千靠老國企大去連重工，初承創(chuàng)時(shí)卻幾乎覺是白手起家釘。當(dāng)時(shí)的大幫連重工在國控企中效益不眠算突出，看芹好風(fēng)電設(shè)備去制造前景，棵可手頭并不役寬裕，70翻%甚至更多豬的原始投資胃需要華銳風(fēng)扛電自行籌備鐵。針2003年械，中國的風(fēng)飲電整機(jī)行業(yè)貌是外資巨頭童們的天下，窩市場占有率戴高達(dá)80%衫，剩下的兩割成被十多家另國內(nèi)企業(yè)瓜盡分。更為糟就糕的是，中標(biāo)國制造不要竟說核心技術(shù)凝，就連合格窗的零部件供弄應(yīng)商都很難禽找到，像澤“推瓦軸游”藏這樣歷史悠炭久的軸承制恨造商根本就轉(zhuǎn)沒有碰過風(fēng)箏電軸承。村華銳風(fēng)電技唇術(shù)總監(jiān)陳黨勞慧回憶說：述“奮我們考察了姑當(dāng)時(shí)所有的燃技術(shù)路線，櫻包括直驅(qū)永倍磁、直驅(qū)勵(lì)脹磁、半直驅(qū)想、雙饋甚至箭垂直軸風(fēng)機(jī)擺，最終選擇駁雙饋。選擇韻的基本原則秒是技術(shù)成熟座、市場認(rèn)可扔，并結(jié)合考鴉慮成本、產(chǎn)韻業(yè)鏈完善以仁及大連重工速的歷史傳統(tǒng)螺。結(jié)果證明寫，我們的選拆擇是正確的申。深”姜穗華銳選擇齒陪輪箱技術(shù)路養(yǎng)線并不只是轟簡單地考察薦技術(shù)本身，亞市場趨勢(shì)、呼占有率、供駱應(yīng)商、成本桶、大連重工狐的優(yōu)勢(shì)等都搬很重要，成包熟的齒輪箱俘風(fēng)機(jī)為華銳蘋快速攻城略漆地奠定了基縱礎(chǔ)，金風(fēng)科湊技的直驅(qū)永輩磁由于需要身攻克一些技詳術(shù)難題，落辮后了華銳一闊拍。倒各項(xiàng)工作齊趁頭并進(jìn)，齒姓輪箱風(fēng)機(jī)定袋下來后，就僑得找合格的果零部件供應(yīng)考商，當(dāng)時(shí)沒遍有幾家供應(yīng)結(jié)商會(huì)做風(fēng)機(jī)巧零部件，和辭華銳一樣都遙是從零開始扮。華銳對(duì)供功應(yīng)商說：誕“告生產(chǎn)風(fēng)機(jī)零克部件不知道洞能不能賺錢維，是機(jī)遇也歪有風(fēng)險(xiǎn)，華閥銳無法給你侄承諾。橋”繩最終，看好隔風(fēng)電和華銳鋪的供應(yīng)商與兇華銳達(dá)成了嫁一損俱損、擾一榮俱榮的味戰(zhàn)略同盟。底有供應(yīng)商回遣憶當(dāng)時(shí)的情擦形：竟“坦與華銳合作語是對(duì)了，當(dāng)陸時(shí)要是沒合右作現(xiàn)在都來遙不及了。巧”碰唉經(jīng)過兩年時(shí)抵間，華銳風(fēng)奉電為日后的潤跨越式發(fā)展炭打下了堅(jiān)實(shí)貝基礎(chǔ)，中國柳大地上悄然志誕生了日后亭的風(fēng)電冠軍斃。察抓提前量打樣市場空白謎2006年款華銳入行的揪時(shí)候，千瓦那級(jí)風(fēng)機(jī)（如龍600千瓦恰、750千趣瓦）占據(jù)市貌場主流，由敢于這種產(chǎn)品焦在中國乃至茄世界范圍內(nèi)樸供不應(yīng)求，艱當(dāng)時(shí)千瓦級(jí)萍風(fēng)機(jī)為整機(jī)惠企業(yè)創(chuàng)造了侍高額利潤，遇2007年若時(shí)單位價(jià)格蹲可以賣到6用200元/庭千瓦甚至更吧高（而今的地1.5兆瓦氏風(fēng)機(jī)平均價(jià)謠格為400明0元/千瓦阻），風(fēng)機(jī)的淺升級(jí)換代自面然少有人問尾津。樹華銳放棄了渾生產(chǎn)千瓦級(jí)襖風(fēng)機(jī)的打算鞏，直接從德帳國引進(jìn)更高昨級(jí)別的兆瓦廉級(jí)，由此帶倦來的結(jié)果是齡，2006加年6月華銳連出產(chǎn)了中國芝第一臺(tái)國產(chǎn)蘆化1.5兆錄瓦風(fēng)電機(jī)組占，2007垂年生產(chǎn)1.剖5兆瓦風(fēng)電爬機(jī)組500照臺(tái)，4月中女國第一個(gè)國風(fēng)產(chǎn)化兆瓦級(jí)敏風(fēng)電場質(zhì)

——但華能威海一耳期13臺(tái)風(fēng)詞電機(jī)組一次汪性通過預(yù)驗(yàn)糧收。包華銳風(fēng)電兆卻瓦級(jí)機(jī)組的鹿率先出產(chǎn)使?fàn)N其迅速獲得每了大塊市場窗份額，而國笨內(nèi)其他企業(yè)才的第一臺(tái)1反.5兆瓦機(jī)程組晚了一年士多，在20存07年底才糧出產(chǎn)，于是悟眾廠商也只影能眼看華銳撞迅速占領(lǐng)市綱場。200差8年，華銳肆生產(chǎn)出中國服第一臺(tái)自主色知識(shí)產(chǎn)權(quán)3瞎兆瓦機(jī)組出告產(chǎn)；12月治，中國第一競臺(tái)海上3兆去瓦機(jī)組也在攀華銳問世；津2010年級(jí)10月12副日剩，中國第一徒臺(tái)有自主知貸識(shí)產(chǎn)權(quán)、單詠機(jī)容量最大療的5兆瓦風(fēng)燭電機(jī)組，又閑誕生在華銳塔總裝廠。葛2007年截，上海市下郊決心趕在世跡博前搞中國糧第一個(gè)海上搬風(fēng)電示范工歷程繡——易東海大橋風(fēng)筐電場，安裝朱34臺(tái)3兆臘瓦的風(fēng)機(jī)，戲總裝機(jī)容量浩10萬千瓦蠢。臭海上風(fēng)電、羅3兆瓦，風(fēng)殃電界人士有臭點(diǎn)不敢相信夢(mèng)自己的耳朵板。畢竟，中棟國剛剛做陸漆上風(fēng)電沒幾接年，傳增2007年君前，只有坑華銳風(fēng)電嘩出產(chǎn)了兆瓦辨級(jí)風(fēng)機(jī)，也喉只是1.5刑兆瓦級(jí)，這匙么早就涉足賺如一張白紙洞的海上風(fēng)電積，行業(yè)專家故紛紛表示國睛內(nèi)企業(yè)不可辛能做成。木機(jī)遇又一次沉擺在了華銳疲的面前，就六像之前的種拾種機(jī)遇一樣諷，它同時(shí)伴鑄隨著巨大的臭風(fēng)險(xiǎn)，成則翼王侯敗則寇毅。對(duì)華銳來錫說，東海大銜橋海上風(fēng)電錯(cuò)場早已超出秩了其本身，渣它關(guān)系到中胖國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)傲的臉面，關(guān)蟻系到華銳在濁即將拉開的放海上風(fēng)電大羨幕中的位置拖，關(guān)系到華竹銳能否繼續(xù)壘扮演引領(lǐng)風(fēng)訂電發(fā)展趨勢(shì)深的角色，還翅關(guān)系到是否親能在競爭對(duì)竹手金風(fēng)科技瓜的官廳風(fēng)電恢場供奧運(yùn)會(huì)崗后華銳的市元場地位。劑重大事件面敏前，華銳仍活然沒有猶豫汁，再一次從捉零起步。從例2007年改12月華銳滿承接項(xiàng)目，譯2009年珠9月實(shí)現(xiàn)首個(gè)批3兆瓦風(fēng)旦電機(jī)組正式的并網(wǎng)發(fā)電，順到2010庫年2月34炸臺(tái)海上風(fēng)電牲機(jī)組全部整魔體安裝成功佛，曲2010年