2022年內(nèi)蒙古自治區(qū)烏蘭察布市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理真題一卷(含答案)

2022年內(nèi)蒙古自治區(qū)烏蘭察布市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理真題一卷(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.

第

13

題

下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)的是（）。

2.影響資本成本的因素不包括（）。

A.總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.籌資者預(yù)計(jì)的投資收益率C.資本市場(chǎng)條件D.企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況

3.甲公司當(dāng)前的資產(chǎn)負(fù)債率為60％，下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，導(dǎo)致甲公司權(quán)益乘數(shù)下降的是（）。

A.以現(xiàn)金償還銀行借款B.用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)C.發(fā)放現(xiàn)金股利D.發(fā)放股票股利

4.假設(shè)某企業(yè)只生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品，單價(jià)50元，邊際貢獻(xiàn)率40%，每年固定成本300萬元，預(yù)計(jì)下一年產(chǎn)銷量20萬件，則價(jià)格對(duì)利潤(rùn)影響的敏感系數(shù)為（）。

A.10B.8C.4D.40%

5.關(guān)于復(fù)合杠桿系數(shù)，下列說法不正確的是()。

A.DCL=DOL×DFL

B.普通股每股利潤(rùn)變動(dòng)率與息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率之間的比率

C.反映產(chǎn)銷量變動(dòng)對(duì)普通股每股利潤(rùn)變動(dòng)的影響

D.復(fù)合杠桿系數(shù)越大，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越大

6.第

4

題

以下營(yíng)運(yùn)資金組合策略中，短期資金占全部資金來源比重最大的是（）。

A.平穩(wěn)型組合策略B.積極型組合策略C.保守型組合策略D.緊縮型組合策略

7.

第

7

題

下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中，既是靜態(tài)指標(biāo)又是反指標(biāo)的是（）。

8.已知甲方案投資收益率的期望值為15%，乙方案投資收益率的期望值為12%，兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)。比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是（）。

A.方差B.凈現(xiàn)值C.標(biāo)準(zhǔn)離差D.標(biāo)準(zhǔn)離差率

9.股票分割又稱拆股，即將－股股票拆分成多股股票，下列關(guān)于股票分割的說法中，不正確的是（）。

A.不影響公司的資本結(jié)構(gòu)B.不改變股東權(quán)益的總額C.會(huì)改變股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)D.會(huì)增加發(fā)行在外的股票總數(shù)

10.甲公司與乙銀行簽訂了一份周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議，周轉(zhuǎn)信貸限額為1000萬元，借款年利率為6%，年承諾費(fèi)率為0．5%，甲公司需按照實(shí)際借款額維持10%的補(bǔ)償性余額。甲公司年度內(nèi)使用借款600萬元，則該筆借款的實(shí)際稅前資本成本是（）。

A.6%B.6．33%C.6．67%D.7．04%

11.某企業(yè)取得銀行為期一年的周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定.金額為l00萬元，年度內(nèi)使用了60萬元(使用期平均8個(gè)月)，假設(shè)利率為每年12%，年承諾費(fèi)率為0.5%，則年終企業(yè)應(yīng)支付利息和承諾費(fèi)共為（）萬元。

A.5B.5.1C.7.4D.6.3

12.一般而言，與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)是()。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小B.限制條件較少C.資本成本較低D.融資速度較快

13.在確定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格中的協(xié)商價(jià)格下限時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇的標(biāo)準(zhǔn)是（）。

A.市價(jià)B.單位標(biāo)準(zhǔn)成本C.單位變動(dòng)成本D.單位制造成本

14.上市公司向原股東配售股票的再融資方式稱為（）。

A.首次上市公開發(fā)行股票B.上市公開發(fā)行股票C.配股D.增發(fā)

15.

16.

第

12

題

下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)的是（）。

17.有一項(xiàng)年金，前3年年初無流入，后5年每年年初流入500萬元，假設(shè)年利率為10%，其現(xiàn)值為()萬元。(計(jì)算結(jié)果保留整數(shù))

A.1995B.1566C.1813D.1423

18.

第

5

題

已知本期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2，基期固定成本為4萬元，基期利息費(fèi)用為1萬元，則基期利息保障倍數(shù)為（）。

19.

20.

第

14

題

某公司普通股目前的股價(jià)為10元/股，籌資費(fèi)率為6%，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長(zhǎng)率2%，則該企業(yè)利用留存收益的資本成本為（）。

21.

22.

第

10

題

下列選項(xiàng)中，不屬于宏觀調(diào)控行為中財(cái)稅調(diào)控行為的是（）。

23.當(dāng)企業(yè)處于經(jīng)濟(jì)周期的()階段時(shí)，應(yīng)該繼續(xù)建立存貨，提高產(chǎn)品價(jià)格，增加勞動(dòng)力。

A.復(fù)蘇B.繁榮C.衰退D.蕭條

24.某公司月成本考核例會(huì)上，各部門經(jīng)理正在討論、認(rèn)定直接人工效率差異的責(zé)任部門。根據(jù)你的判斷，主要責(zé)任部門應(yīng)是()。

A.生產(chǎn)部門B.銷售部門C.供應(yīng)部門D.管理部門

25.某投資方案，當(dāng)貼現(xiàn)率為16%時(shí)，其凈現(xiàn)值為38萬元，當(dāng)貼現(xiàn)率為18%時(shí)，其凈現(xiàn)值率為-22萬元。該方案的內(nèi)部收益率（）。

A.大于18%B.小于16%C.介于16%與18%之間D.無法確定

二、多選題(20題)26.

第

31

題

某單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的資金來源為銀行借款，按照簡(jiǎn)化公式計(jì)算經(jīng)營(yíng)期某年的稅前凈現(xiàn)金流量時(shí)，要考慮的因素有（）。

27.

第

28

題

純利率的高低受（）因素的影響。

A.資金供求關(guān)系

B.通貨膨脹

C.平均利潤(rùn)率

D.國(guó)家進(jìn)行的金融市場(chǎng)調(diào)節(jié)

28.

第

31

題

認(rèn)股權(quán)證籌資的缺點(diǎn)包括（）。

A.財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重B.稀釋普通股收益C.分散企業(yè)控制權(quán)D.存在回售風(fēng)險(xiǎn)

29.在激進(jìn)融資策略下，下列結(jié)論成立的有（）。

A.臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債小于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

B.長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本三者之和小于長(zhǎng)期性資產(chǎn)

C.臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

D.籌資風(fēng)險(xiǎn)較大

30.經(jīng)海公司銷售電動(dòng)車，第1季度各月預(yù)計(jì)的銷售量分別為1000輛、1200輛和2000輛，企業(yè)計(jì)劃每月月末商品存貨量為下月預(yù)計(jì)銷售量的10%。下列各項(xiàng)預(yù)計(jì)中，正確的有（）

A.1月份期初存貨為100輛

B.1月份采購量為1020輛

C.1月份期末存貨量為120輛

D.第1季度采購量為3300件

31.某上市公司擬聘請(qǐng)獨(dú)立董事。根據(jù)公司法律制度的規(guī)定，下列人員中，不得擔(dān)任該上市公司獨(dú)立董事的有()。

A.該上市公司的分公司的經(jīng)理

B.該上市公司董事會(huì)秘書配偶的弟弟

C.持有該上市公司已發(fā)行股份2%的股東鄭某的岳父

D.持有該上市公司已發(fā)行股份10%的甲公司的某董事的配偶

32.現(xiàn)階段．股權(quán)激勵(lì)模式主要有（）。

A.股票期權(quán)模式B.限制性股票模式C.股票增值權(quán)模式D.業(yè)績(jī)股票激勵(lì)模式

33.在證券市場(chǎng)上，公司股票回購的動(dòng)機(jī)包括（）。

A.現(xiàn)金股利的替代B.改變公司的資本結(jié)構(gòu)C.傳遞公司信息D.獲取較高收益

34.下列關(guān)于預(yù)算的說法，正確的有（）。

A.預(yù)算通過規(guī)劃、控制和引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到預(yù)期目標(biāo)

B.預(yù)算可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門之間的協(xié)調(diào)

C.預(yù)算是業(yè)績(jī)考核的重要依據(jù)

D.預(yù)算是對(duì)目標(biāo)的具體化

35.（2012年）下列各項(xiàng)因素中，能夠影響公司資本成本水平的有（）。

A.通貨膨脹B.籌資規(guī)模C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.資本市場(chǎng)效率

36.最佳資本結(jié)構(gòu)是指()的資本結(jié)構(gòu)。

37.

第

26

題

在計(jì)算個(gè)別資本成本時(shí)，只能運(yùn)用貼現(xiàn)模式的有（）。

38.

39.

第

34

題

下列關(guān)于及時(shí)生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的說法正確的有（）。

A.只有在出現(xiàn)需求或接到訂單時(shí)才開始生產(chǎn)，從而避免產(chǎn)成品的庫存

B.可以降低庫存成本，還可以提高生產(chǎn)效率

C.可以降低廢品率、再加工和擔(dān)保成本

D.會(huì)加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

40.下列選項(xiàng)中，與凈資產(chǎn)收益率密切相關(guān)的有（）

A.營(yíng)業(yè)凈利率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.權(quán)益乘數(shù)D.權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)增長(zhǎng)率

41.根據(jù)營(yíng)運(yùn)資金管理理論，下列各項(xiàng)中屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的有()。

A.機(jī)會(huì)成本B.管理成本C.短缺成本D.壞賬成本

42.放棄現(xiàn)金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列各項(xiàng)中，使放棄現(xiàn)金折扣成本提高的情況有（）

A.信用期、折扣期不變，折扣百分比提高

B.折扣期、折扣百分比不變，信用期延長(zhǎng)

C.折扣百分比不變，信用期和折扣期等量延長(zhǎng)

D.折扣百分比、信用期不變，折扣期延長(zhǎng)

43.

44.

第

29

題

下列表達(dá)式中不正確的包括（）。

45.運(yùn)用成本模型確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，現(xiàn)金持有量與持有成本之間的關(guān)系表現(xiàn)為（）

A.現(xiàn)金持有量越小，總成本越小

B.現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越大

C.現(xiàn)金持有量越小，短缺成本越大

D.現(xiàn)金持有量越大，管理成本越大

三、判斷題(10題)46.引起個(gè)別投資中心的投資收益率提高的投資，不一定會(huì)使整個(gè)企業(yè)的投資收益率提高；但引起個(gè)別投資中心的剩余收益增加的投資，則一定會(huì)使整個(gè)企業(yè)的剩余收益增加。（）

A.是B.否

47.股東為防止控制權(quán)稀釋，往往希望公司提高股利支付率。()

A.是B.否

48.

第

43

題

常見的基本金融工具包括貨幣、股票、互換等。

A.是B.否

49.

第

39

題

套利定價(jià)理論認(rèn)為資產(chǎn)的預(yù)期收益率并不是只受單一風(fēng)險(xiǎn)的影響，而是受若干個(gè)相互獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，是一個(gè)多因素的模型。（）

A.是B.否

50.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指從購買原材料形成應(yīng)付賬款開始直到以現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款為止所需要的時(shí)間。()

A.是B.否

51.第

38

題

責(zé)任報(bào)告應(yīng)當(dāng)按班組、車間、分廠、公司自下而上逐級(jí)編報(bào)。（）

A.是B.否

52.企業(yè)在編制零基預(yù)算時(shí)，需要以現(xiàn)有的費(fèi)用項(xiàng)目為依據(jù)，但不以現(xiàn)有的費(fèi)用水平為基礎(chǔ)。()

A.是B.否

53.某項(xiàng)目需固定資產(chǎn)投資20000元，建設(shè)期為1年，運(yùn)營(yíng)期第1年年初投入流動(dòng)資金3000元，資本化利息為1000元，投產(chǎn)后每年的凈現(xiàn)金流量均為9700元，則包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為3．47年。（）

A.是B.否

54.制造成本可以作為增量產(chǎn)量的定價(jià)依據(jù)，但不能作為一般產(chǎn)品的定價(jià)依據(jù)。()

A.是B.否

55.企業(yè)職工個(gè)人不能構(gòu)成責(zé)任實(shí)體，因而不能成為責(zé)任控制體系中的責(zé)任中心。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.E公司為一家上市公司，為了適應(yīng)外部環(huán)境變化，擬對(duì)當(dāng)前的財(cái)務(wù)政策進(jìn)行評(píng)估和調(diào)整，董事會(huì)召開了專門會(huì)議，要求財(cái)務(wù)部對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析，相關(guān)資料如下：資料一：公司有關(guān)的財(cái)務(wù)資料如表1、表2所示：表1財(cái)務(wù)狀況有關(guān)資料單位：萬元項(xiàng)目2010年12月31日2011年12月31日股本(每股面值l元)600011800資本公積60008200留存收益3800040000股東權(quán)益合計(jì)5000060000負(fù)債合計(jì)9000090000負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)140000150000表2經(jīng)營(yíng)成果有關(guān)資料單位：萬元項(xiàng)目2009年2010年2011年?duì)I業(yè)收入12000094000112000息稅前利潤(rùn)72009000利息費(fèi)用36003600稅前利潤(rùn)36005400所得稅9001350凈利潤(rùn)600027004050現(xiàn)金股利120012001200說明：“*”表示省略的數(shù)據(jù)。資料二：該公司所在行業(yè)相關(guān)指標(biāo)平均值：資產(chǎn)負(fù)債率為40%，利息保障倍數(shù)(已獲利息倍數(shù))為3倍。資料三：2011年2月21日，公司根據(jù)2010年度股東大會(huì)決議，除分配現(xiàn)金股利外，還實(shí)施了股票股利分配方案，以2010年年末總股本為基礎(chǔ)，每10股送3股工商，注冊(cè)登記變更后公司總股本為7800萬股，公司2011年7月1日發(fā)行新股4000萬股。資料四：為增加公司流動(dòng)性，董事陳某建議發(fā)行公司債券籌資10000萬元，董事王某建議，改變之前的現(xiàn)金股利政策，公司以后不再發(fā)放現(xiàn)金股利。要求：(1)計(jì)算E公司2011年的資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和基本每股收益。(2)計(jì)算E公司在2010年末息稅前利潤(rùn)為7200萬元時(shí)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。(3)結(jié)合E公司目前償債能力狀況，分析董事陳某提出的建議是否合理并說明理由。(4)E公司2009、2010、2011年執(zhí)行的是哪一種現(xiàn)金股利政策?如果采納董事王某的建議停發(fā)現(xiàn)金股利，對(duì)公司股價(jià)可能會(huì)產(chǎn)生什么影響?(2012年)

58.（7）編制甲公司在20×4年12月31日對(duì)通過資產(chǎn)置換換入的資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備時(shí)的會(huì)計(jì)分錄。

59.（2）將上述資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)對(duì)2004年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表和2004年度利潤(rùn)表和利潤(rùn)分配表相關(guān)項(xiàng)目的調(diào)整填入下表（以最終結(jié)果填列）。

60.2

參考答案

1.B企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)包括：計(jì)劃與預(yù)算、決策與控制、分析與考核。

2.B影響資本成本的因素有四個(gè)：總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資本市場(chǎng)條件、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和融資狀況、企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的需求。

3.A資產(chǎn)負(fù)債率為60％，則：權(quán)益乘數(shù)=1／(1—60％)=2．5＞1。以現(xiàn)金償還銀行借款會(huì)引起資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)減少，但股東權(quán)益不變，所以權(quán)益乘數(shù)下降，選項(xiàng)A是答案；用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)是資產(chǎn)內(nèi)部一增一減，資產(chǎn)總額不變，股東權(quán)益也不變，所以權(quán)益乘數(shù)不變，選項(xiàng)B不是答案；發(fā)放現(xiàn)金股利會(huì)引起資產(chǎn)和股東權(quán)益同時(shí)減少，由于權(quán)益乘數(shù)大于1，則權(quán)益乘數(shù)上升，選項(xiàng)C不是答案；發(fā)放股票股利是股東權(quán)益內(nèi)部一增一減，股東權(quán)益不變，資產(chǎn)總額也不變，所以權(quán)益乘數(shù)不變，選項(xiàng)D不是答案。

4.A下一年預(yù)計(jì)利潤(rùn)＝收入－變動(dòng)成本－固定成本＝20×50－20×50×(1－40%)－300＝100(萬元)假設(shè)價(jià)格增長(zhǎng)10%，達(dá)到55元，單位變動(dòng)成本不變還是30，由于單價(jià)變動(dòng)，所以不能用原來的邊際貢獻(xiàn)率來計(jì)算。預(yù)計(jì)利潤(rùn)＝20×55－20×30－300＝200(萬元)利潤(rùn)變動(dòng)率＝(200－100/100＝100%單價(jià)的敏感系數(shù)＝100%/10%＝10。

5.B解析：普通股每股利潤(rùn)變動(dòng)率與息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率之間的比例是財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，而不是復(fù)合杠桿系數(shù)。

6.B積極型組合策略中短期資金大于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以短期資金占全部資金來源比重最大的是積極型組合策略。

7.C在項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)指標(biāo)中，靜態(tài)投資回收期和總投資收益率是靜態(tài)指標(biāo)，其中，靜態(tài)回收期是反指標(biāo)，越小越好，而總投資收益率是正指標(biāo)，越大越好。另外，凈現(xiàn)值率、內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值都是動(dòng)態(tài)指標(biāo)，同時(shí)也是正指標(biāo)。

8.D衡量風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)包括方差、標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，凈現(xiàn)值是項(xiàng)目決策的指標(biāo)。方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對(duì)數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較，對(duì)于期望值不同的決策方案，評(píng)價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對(duì)數(shù)值。

9.C股票分割對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)不會(huì)產(chǎn)生任何影響，－般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益各賬戶(股本、資本公積、留存收益)的余額都保持不變，股東權(quán)益的總額也保持不變。

10.D(600×6%+400×0．5%)／[600×(1-10%)]×100%=7．04%。

11.B企業(yè)應(yīng)支付利息=60×12％×(8/12)=4.8(萬元)企業(yè)應(yīng)支付的承諾費(fèi)=40×0.5％+60×0.5％×(4/12)=0.3(萬元)企業(yè)應(yīng)支付的利息和承諾費(fèi)合計(jì)=4.8+0.3=5.1(萬元)

12.C參考答案：C

答案解析：參見教材64頁。融資租賃通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息要高，租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)款的30%，所以，與融資租賃相比，發(fā)行債券的資本成本低。本題的答案為選項(xiàng)C。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核債務(wù)籌資相對(duì)比的優(yōu)缺點(diǎn)，難度適中，考生不應(yīng)失分。

13.C協(xié)商價(jià)格的上限是市價(jià)，下限是單位變動(dòng)成本，具體價(jià)格由雙方協(xié)商決定。

14.C上市公司公開發(fā)行股票，包括增發(fā)和配股兩種方式。增發(fā)是指上市公司向社會(huì)公眾發(fā)售股票的再融資方式；配股是指上市公司向原股東配售股票的再融資方式。

15.D

16.D財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況等四方面的基本指標(biāo)和修正指標(biāo)構(gòu)成。選項(xiàng)D屬于管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)。

17.B本題的考點(diǎn)是遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算。本題的遞延期m為2期，即第1期期末和第2期期末沒有收支，連續(xù)收支期n為5期，故現(xiàn)值PA=500×[(P/A，10%，7)-(P/A，10%，2)]=500×(4.8684-1.7355)=1566(萬元)或：PA=500X(P/A，10%，5)X(P/F，10%，2)=500×3.7908×0.8264=1566(萬元)。

18.B本題考核的是經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)與利息保障倍數(shù)的關(guān)系。根據(jù)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn)，以及“邊際貢獻(xiàn)=息稅前利潤(rùn)+固定成本”可知：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=(基期息稅前利潤(rùn)+基期固定成本)/基期息稅前利潤(rùn)，本題中，2=(基期EBIT+4)/基期EBIT，所以，基期EBIT=4(萬元)，基期利息保障倍數(shù)=基期EBIT÷基期I=4÷1=4。

19.C

20.A留存收益資本成本=2×(1+2%)／10×100%十2%：22．40%

21.A

22.C本題考核調(diào)制行為的分類。價(jià)格調(diào)控行為屬于宏觀調(diào)控行為中的計(jì)劃調(diào)控行為。

23.B本題考核經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)概念。當(dāng)企業(yè)處于經(jīng)濟(jì)周期的繁榮階段時(shí)，應(yīng)該擴(kuò)充廠房設(shè)備，繼續(xù)建立存貨，提高產(chǎn)品價(jià)格，開展?fàn)I銷規(guī)劃，增加勞動(dòng)力。

24.A直接人工效率差異是用量差異，其形成的原因是多方面的，工人技術(shù)狀況、工作環(huán)境和設(shè)備條件的好壞等，都會(huì)影響直接人工效率的高低，但其主要責(zé)任還是在生產(chǎn)部門，所以選項(xiàng)A是正確答案。

25.C內(nèi)部收益率是使得項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為0的折現(xiàn)率，由于折現(xiàn)率為16%時(shí)凈現(xiàn)值大于0，所以內(nèi)部收益率大于16%，由于折現(xiàn)率為18%時(shí)凈現(xiàn)值小于0，所以內(nèi)部收益率小于18%，所以總的說來，內(nèi)部收益率介于16%與18%之間。

26.ABC本題考核單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量的計(jì)算公式。單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量的簡(jiǎn)化公式為：運(yùn)營(yíng)期某年所得稅前凈現(xiàn)金流量＝該年因使用該固定資產(chǎn)新增的息稅前利潤(rùn)+該年因使用該固定資產(chǎn)新增的折舊+該年回收的固定資產(chǎn)凈殘值不論什么類型的投資項(xiàng)目，在營(yíng)運(yùn)期都要發(fā)生經(jīng)營(yíng)成本，它的估算與具體的籌資方案無關(guān)，所以在確定項(xiàng)目的現(xiàn)金流量時(shí)，只考慮全部資金的運(yùn)動(dòng)情況，而不具體區(qū)分自有資金和借入資金等具體形式的現(xiàn)金流量。償還的相關(guān)借款本金以及支付的利息都不計(jì)入經(jīng)營(yíng)期某年的凈現(xiàn)金流量。

27.ACD純利率是指沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。所以其不受通貨膨脹的影響。

28.BC認(rèn)股權(quán)證籌資的優(yōu)點(diǎn)：(1)為公司籌集額外的資金；(2)促進(jìn)其他籌資方式的的資本結(jié)構(gòu)。

29.BCD選項(xiàng)A是保守融資策的特點(diǎn)。

30.ABC選項(xiàng)A正確，1月份期初存貨實(shí)際上就是去年12月份期末存貨，即1月份預(yù)計(jì)銷售量的10%：1000×10%＝100（輛）；

選項(xiàng)B正確，1月份采購量＝生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量＝1000＋1200×10%－1000×10%＝1020（輛）；

選項(xiàng)C正確，1月份期末存貨＝2月預(yù)計(jì)銷售量的10%＝1200×10%＝120（輛）；

選項(xiàng)D錯(cuò)誤，因?yàn)闊o法預(yù)計(jì)第1季度末產(chǎn)品存量，所以無法計(jì)算第1季度的采購量。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

31.ABD解析：本題考核不得擔(dān)任獨(dú)立董事的情形。下列人員不得擔(dān)任獨(dú)立董事：(1)在上市公司或者其附屬企業(yè)任職的人員及其直系親屬、主要社會(huì)關(guān)系(直系親屬是指配偶、父母、子女等；主要社會(huì)關(guān)系是指兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等)；因此選項(xiàng)AB當(dāng)選；(2)直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份1％以上或者是上市公司前十名股東中的自然人股東及其直系親屬；選項(xiàng)C中，“岳父”是主要社會(huì)關(guān)系，而不是“直系親屬”，因此不構(gòu)成障礙，可以擔(dān)任獨(dú)立董事，不選；(3)在直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份5％以上的股東單位或者在上市公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬；因此選項(xiàng)D當(dāng)選；(4)最近一年內(nèi)曾經(jīng)具有前三項(xiàng)所列舉情形的人員；(5)為上市公司或者其附屬企業(yè)提供財(cái)務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員；(6)公司章程規(guī)定的其他人員；(7)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他人員。

32.ABCD現(xiàn)階段，股權(quán)激勵(lì)模式主要有：股票期權(quán)模式、限制性股票模式、股票增值權(quán)模式、業(yè)績(jī)股票模式和虛擬股票模式等。

33.ABC在證券市場(chǎng)上，股票回購的動(dòng)機(jī)主要有以下幾點(diǎn)：(1)現(xiàn)金股利的替代；(2)改變公司的資本結(jié)構(gòu)；(3)傳遞公司信息；(4)基于控制權(quán)的考慮。所以本題的答案為選項(xiàng)ABC。

34.ABCD預(yù)算通過規(guī)劃、控制和引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。預(yù)算可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門之間的協(xié)調(diào)。預(yù)算是業(yè)績(jī)考核的重要依據(jù)。預(yù)算是一種可據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的、最為具體的計(jì)劃，是對(duì)目標(biāo)的具體化。所以本題答案是選項(xiàng)ABCD。

35.ABCD本題考核影響資本成本的因素。影響資本成本的因素：（1）總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境?？傮w經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀況表現(xiàn)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，以及預(yù)期的通貨膨脹。所以選項(xiàng)A是答案。（2）資本市場(chǎng)條件。資本市場(chǎng)效率表現(xiàn)為證券的市場(chǎng)流動(dòng)性。所以選項(xiàng)D是答案。（3）企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和融資狀況。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，則企業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)水平高，投資者要求的預(yù)期報(bào)酬率高，企業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大，所以選項(xiàng)C是答案。（4）企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的需求。所以選項(xiàng)B是答案。

36.企業(yè)價(jià)值最大;加權(quán)平均資本成本最低最佳資本結(jié)構(gòu)，是指在一定條件下使企業(yè)平均資本成本最低、企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。

37.BCD本題考核個(gè)別資本成本的計(jì)算。融資租賃各期租金中，包含每期本金的償還和各期手續(xù)費(fèi)，其資本成本的計(jì)算只能用貼現(xiàn)模式；而由于各期股利不一定固定，普通股的資本成本只能按照貼現(xiàn)模式計(jì)算；在沒有籌資費(fèi)用的情況下，留存收益資本成本的計(jì)算與普通股資本成本的計(jì)算公式一樣。

38.ABC

39.ABCD及時(shí)生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的基本原理：只有在使用之前才從供應(yīng)商處進(jìn)貨，從而將原材料或配件的庫存數(shù)量減少到最小、只有在出現(xiàn)需求或接到訂單時(shí)才開始生產(chǎn)，從而避免產(chǎn)成品的庫存。及時(shí)生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的優(yōu)點(diǎn)：

(1)降低庫存成本；

(2)減少從訂貨到交貨的加工等待時(shí)間，提高生產(chǎn)效率；

(3)降低廢品率、再加工和擔(dān)保成本。及時(shí)生產(chǎn)的存貨系統(tǒng)的缺點(diǎn)：

(1)加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；

(2)喪失機(jī)會(huì)收益。疑難問題解答

40.ABC凈資產(chǎn)收益率=營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。從這個(gè)公式當(dāng)中，我們不難看出三個(gè)因數(shù)便是影響凈資產(chǎn)收益率這個(gè)指標(biāo)的因素。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

41.ABD應(yīng)收賬款的成本主要包括機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本，短缺成本是持有現(xiàn)金的成本。所以，本題的正確答案為A、B、D選項(xiàng)。

42.AD放棄現(xiàn)金折扣成本，折扣百分比提高后，左邊計(jì)算式的分子變大，分母變小，所以放棄現(xiàn)金折扣成本提高，選項(xiàng)A正確；信用期延長(zhǎng)，公式的分母增大，所以放棄現(xiàn)金折扣成本降低，選項(xiàng)B不正確；信用期和折扣期等量延長(zhǎng)，公式的分子、分母均不變，所以放棄現(xiàn)金折扣成本不變，選項(xiàng)C不正確；折扣期延長(zhǎng)，公式的分母變小，所以放棄現(xiàn)金折扣成本提高，選項(xiàng)D正確。

43.ACD

44.ABCD本題考核項(xiàng)目投資基礎(chǔ)指標(biāo)的計(jì)算公式。原始投資＝初始投資＝建設(shè)投資+流動(dòng)資金投資＝(固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他資產(chǎn)投資)十流動(dòng)資金投資，項(xiàng)目總投資＝原始投資+建設(shè)期資本化利息。

45.BC選項(xiàng)A不符合題意，總成本與現(xiàn)金持有量有關(guān)，但是并非現(xiàn)金持有量越小，總成本就越小，總成本還受其他因素影響，在最佳現(xiàn)金持有量下時(shí)，現(xiàn)金相關(guān)總成本最?。?/p>

選項(xiàng)B符合題意，現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越大，反之就越小；

選項(xiàng)C符合題意，現(xiàn)金持有量越小，短缺成本越大，反之就越?。?/p>

選項(xiàng)D不符合題意，管理成本屬于固定成本，不隨現(xiàn)金持有量大小而變化。

綜上，本題應(yīng)選BC。

46.Y投資收益率的決策結(jié)果與總公司的目標(biāo)不一定一致，但剩余收益可以保持部門獲利目標(biāo)與公司總的目標(biāo)一致。故本題的說法正確。

47.N公司支付較高的股利，會(huì)導(dǎo)致留存收益減少，意味著將來發(fā)行新股的可能性加大，而發(fā)行新股會(huì)引起公司控制權(quán)的稀釋。因此股東為防止控制權(quán)稀釋，往往希望公司降低股利支付率。

48.N本題考核金融工具的分類。常見的基本金融工具包括貨幣、票據(jù)、債券、股票等，互換屬于衍生金融工具。

49.Y套利定價(jià)理論簡(jiǎn)稱APT，也是討論資產(chǎn)的收益率如何受風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。所不同的是，APT認(rèn)為資產(chǎn)的預(yù)期收益率并不是只受單－風(fēng)險(xiǎn)的影響，而是受若干個(gè)相互獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)因素如通貨膨脹率、利率、石油價(jià)格、國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)指標(biāo)等的影響，是～個(gè)多因素的模型。

50.Y這是應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期的含義。

51.Y責(zé)任報(bào)告應(yīng)自下而上逐級(jí)編報(bào)。

52.N在編制零基預(yù)算時(shí)，不考慮以往會(huì)計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點(diǎn)，不以現(xiàn)有的費(fèi)用項(xiàng)目為依據(jù)。

53.N計(jì)算靜態(tài)投資回收期時(shí)，分子是“原始投資”，“原始投資”中包括“流動(dòng)資金投資”但是不包括“資本化利息”，因此，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期=1+(20000+3000)／9700=3．37(年)。

54.N變動(dòng)成本是指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會(huì)隨業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而變動(dòng)的成本。變動(dòng)成本可以作為增量產(chǎn)量的定價(jià)依據(jù)，但不能作為一般產(chǎn)品的定價(jià)依據(jù)，

55.N成本中心的應(yīng)用范圍非常廣，甚至個(gè)人也可以成為成本中心。所以本題的說法錯(cuò)誤。

56.57.(1)2011年資產(chǎn)負(fù)債率=90000／150000=60%2011年權(quán)益乘數(shù)=150000／60000=2.52011年利息保障倍數(shù)=9000／3600=2.52011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=112000／[(140000+150000)／2]=0.772011年基本每股收益=4050／(6000+6000×3／10+4000×6／12)=0.41(元／股)(2)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=7200／(7200-3600)=2(3)不合理。資料二顯示，行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為40%，而E公司已達(dá)到60%，行業(yè)平均利息保障倍數(shù)為3倍，而E公司只有2.5倍，這反映了E公司的償債能力較差，如果再發(fā)行公司債券，會(huì)進(jìn)一步提高資產(chǎn)負(fù)債率，這會(huì)加大E公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(4)公司2009、2010、2011年執(zhí)行的是固定股利政策。停發(fā)現(xiàn)金股利可能導(dǎo)致股價(jià)下跌(或：可能對(duì)股價(jià)不利，或：公司價(jià)值下降)。

58.（1）①確定與所建造廠房有關(guān)的利息停止資本化的時(shí)點(diǎn)：

由于所建造廠房在20×2年12月31日全部完工，可投入使用，達(dá)到了預(yù)定的可使用狀態(tài)，所以利息費(fèi)用停止資本化的時(shí)點(diǎn)為：20×2年12月31日。

②計(jì)算確定為建造廠房應(yīng)當(dāng)予以資本化的利息金額：

計(jì)算累計(jì)支出的加權(quán)平均數(shù)

＝1200×8/12＋3000×6/12＋800×3/12

＝800+1500＋200

＝2500（萬元）

資本化率＝6%

利息資本化金額＝2500×6％＝150（萬元）

注：在10月累計(jì)支出總額（1200+3000+1800）超過專門借款總額5000，因此超過部分產(chǎn)生的利息支出不能予以資本化。則10月1日支出1800萬元，只有800萬元可以計(jì)入累計(jì)支出加權(quán)平均數(shù)。

（2）編制20×2年12月31日與專門借款利息有關(guān)的會(huì)計(jì)分錄：

借：在建工程－廠房（借款費(fèi)用）150

財(cái)務(wù)費(fèi)用150

貸：長(zhǎng)期借款300

（3）計(jì)算債務(wù)重組日積欠資產(chǎn)管理公司債務(wù)總額：

＝5000＋5000×6％×2＋5000×6％×1/12

＝5625（萬元）

（4）編制甲公司債務(wù)重組有關(guān)的會(huì)計(jì)分錄：

借：長(zhǎng)期借款625

貸：資本公積625

借：固定資產(chǎn)清理－小轎車120

固定資產(chǎn)清理－別墅500

累計(jì)折舊130

貸：固定資產(chǎn)－小轎車150

固定資產(chǎn)－別墅600

借：長(zhǎng)期借款640

貸：固定資產(chǎn)清理－小轎車120

固定資產(chǎn)清理－別墅500

資本公積20

借：長(zhǎng)期借款4360

貸：股本1000

資本公積3360

或：

借：固定資產(chǎn)清理－小轎車120

固定資產(chǎn)清理－別墅500

累計(jì)折舊130

貸：固定資產(chǎn)－小轎車150

固定資產(chǎn)－別墅600

借：長(zhǎng)期借款5625

貸：固定資產(chǎn)清理620

股本1000

資本公積4005

（5）計(jì)算資產(chǎn)置換日新建廠房的累計(jì)折舊額和賬面價(jià)值：

累計(jì)折舊額＝（8150－210）×2/10

＝1588（萬元）

賬面價(jià)值＝8150－1588

＝6562（萬元）

（6）①計(jì)算確定換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值：

計(jì)算確定換入各項(xiàng)資產(chǎn)的公允價(jià)值占換入資產(chǎn)公允價(jià)值總額的比例：

商品房公允價(jià)值占換入資產(chǎn)公允價(jià)值總額的比例

＝6500/（6500＋1500）＝81.25％

辦公樓公允價(jià)值占換入資產(chǎn)公允價(jià)值總額的比例

＝1500/（6500＋1500）＝18.75％

計(jì)算確定各項(xiàng)換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值：

商品房入賬價(jià)值：

（6562＋1400－202＋400）×81.25％

＝6630（萬元）

辦公樓入賬價(jià)值：

（6562＋1400－202＋400）×18.75％

＝1530（萬元）

②賬務(wù)處理：

借：固定資產(chǎn)清理－廠房6562

累計(jì)折舊1588

貸：固定資產(chǎn)－廠房8150

借：庫存商品－商品房6630

固定資產(chǎn)－辦公樓1530

存貨跌價(jià)準(zhǔn)備202

貸：固定資產(chǎn)清理6562

庫存商品1400

無形資產(chǎn)400

（7）對(duì)計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行賬務(wù)處理：

借：管理費(fèi)用130（6630－6500）

貸：存貨跌價(jià)準(zhǔn)備130

借：營(yíng)業(yè)外支出30（1530－1500）

貸：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備30

59.①本事項(xiàng)屬于資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)，應(yīng)按調(diào)整事項(xiàng)進(jìn)行處理：

調(diào)整銷售收入：

借：以前年度損益調(diào)整（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）500

應(yīng)交稅金——應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）85

貸：應(yīng)收賬款585

調(diào)整銷售成本：

借：庫存商品320

貸：以前年度損益調(diào)整（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）320

調(diào)整壞賬準(zhǔn)備余額：

借：壞賬準(zhǔn)備58.5

貸：以前年度損益調(diào)整（管理費(fèi)用）58.5

調(diào)整應(yīng)交所得稅：