第四章投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況分析

第四章投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況分析第一節(jié)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概述

第二節(jié)投資項(xiàng)目總投資的估算

第三節(jié)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算第四節(jié)項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表評(píng)估

第五節(jié)項(xiàng)目?jī)?nèi)部財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)分析

第一頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

第一節(jié)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概述

一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的含義是采用一定的方法和經(jīng)濟(jì)參數(shù)，對(duì)項(xiàng)目投入產(chǎn)出的各種因素進(jìn)行研究、分析計(jì)算和對(duì)比論證的工作。

經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是項(xiàng)目可行性研究的核心第二頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的目的是通過(guò)計(jì)算項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，進(jìn)行多方案比較，對(duì)擬建項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證，作出全面的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，為項(xiàng)目的投資決策提供科學(xué)的依據(jù)。第三頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。項(xiàng)目建議書(shū)階段的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，重點(diǎn)是圍繞項(xiàng)目立項(xiàng)建設(shè)的必要性和可能性，分析論證項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)條件及經(jīng)濟(jì)狀況，內(nèi)容可適當(dāng)簡(jiǎn)化，深度可相對(duì)放寬；可行性研究報(bào)告階段的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，則必須按照統(tǒng)一的評(píng)價(jià)方法和評(píng)價(jià)參數(shù)的要求，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的必要性和可行性作出全面、詳細(xì)、完整的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。第四頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)分為財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)兩個(gè)層次，包括財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)、不確定性分析、方案比較四個(gè)方面的工作。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是指在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系的條件下，從項(xiàng)目財(cái)務(wù)角度分析、計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力和清償能力，據(jù)以判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性；國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是從國(guó)家整體角度分析、計(jì)算項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，據(jù)以判斷項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。第五頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

準(zhǔn)備工作

不確定性分析財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方案比較

不確定性分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方案比較

結(jié)論推薦最優(yōu)方案圖4—1經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)內(nèi)容結(jié)構(gòu)示意圖第六頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

二、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)和要求

(一)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)1．動(dòng)態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動(dòng)態(tài)為主。2．定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量分析為主。3．宏觀(guān)效益分析與微觀(guān)效益分析相結(jié)合，在有必要必須同時(shí)進(jìn)行宏觀(guān)效益和微觀(guān)效益分析時(shí)，以宏觀(guān)效益分析為主。4．價(jià)值量分析與實(shí)物量分析相結(jié)合，以?xún)r(jià)值量分析為主。5．預(yù)測(cè)分析與統(tǒng)計(jì)分析相結(jié)合，以預(yù)測(cè)分析為主。6．全過(guò)程經(jīng)濟(jì)效益分析與階段性效益分析相結(jié)合，以全過(guò)程分析為主。第七頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。(二)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的要求經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的目的主要是為項(xiàng)目決策提供科學(xué)、可靠的依據(jù)。1．項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)應(yīng)持公正、科學(xué)的態(tài)度，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)要準(zhǔn)確可靠，效益與費(fèi)用計(jì)算口徑要對(duì)應(yīng)一致。2．經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作應(yīng)遵循國(guó)家統(tǒng)一發(fā)布的評(píng)價(jià)方法和統(tǒng)一的評(píng)價(jià)參數(shù)。3．經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)應(yīng)與現(xiàn)行財(cái)稅制度保持一致。4．經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)要與項(xiàng)目的具體特點(diǎn)相吻合。

第八頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。三、項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1．評(píng)價(jià)角度不同

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是從項(xiàng)目財(cái)務(wù)角度(或稱(chēng)為微觀(guān)角度)考察項(xiàng)目的盈利狀況及償還能力，以確定項(xiàng)目投資行為的財(cái)務(wù)可行性。

國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是從國(guó)家整體角度考察項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)以及需要國(guó)民經(jīng)濟(jì)付出的代價(jià)，借以確定項(xiàng)目投資行為的經(jīng)濟(jì)合理性。第九頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。2．效益與費(fèi)用的含義與劃分范圍不同

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是根據(jù)項(xiàng)目自身的實(shí)際收支確定項(xiàng)目的效益與費(fèi)用。國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是著眼于項(xiàng)目對(duì)社會(huì)提供的有用產(chǎn)品和服務(wù)及項(xiàng)目所耗費(fèi)的社會(huì)資源，來(lái)考察項(xiàng)目的效益與費(fèi)用，不計(jì)國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移支付部分，即補(bǔ)貼不能計(jì)為項(xiàng)目的效益，稅金和國(guó)內(nèi)借款利息不作為項(xiàng)目的費(fèi)用。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)只計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的效益與費(fèi)用，而國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)對(duì)項(xiàng)目引起的間接效益與費(fèi)用即外部效果也要進(jìn)行計(jì)算和分析。第十頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。3．評(píng)價(jià)采用的價(jià)格不同

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)對(duì)投入物和產(chǎn)出物均采用財(cái)務(wù)價(jià)格，國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)采用影子價(jià)格。

財(cái)務(wù)價(jià)格是以現(xiàn)行價(jià)格為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)價(jià)格，它要考慮價(jià)格的變動(dòng)因素。而國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)使用影子價(jià)格，在計(jì)算期內(nèi)各年均不考慮物價(jià)水平上漲因素(即通貨膨脹)。第十一頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。4．評(píng)價(jià)所采用的參數(shù)不同

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)使用的是行業(yè)基準(zhǔn)投資收益率、基準(zhǔn)投資回收期等財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)；而國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)則是采用影子匯率、影子工資、社會(huì)折現(xiàn)率等經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)。第十二頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。5．在項(xiàng)目投資決策中的地位不同一般地，在同時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)以項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論為項(xiàng)目最終決策的主要依據(jù)。即財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)均可行的項(xiàng)目，應(yīng)予通過(guò)；國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論不可行的項(xiàng)目，一般應(yīng)予否定。第十三頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。表4—1財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的關(guān)系類(lèi)別財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)角度從企業(yè)角度從國(guó)家與社會(huì)角度費(fèi)用和效益的范圍根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際收支確定效益與費(fèi)用，只計(jì)算項(xiàng)目的直接效果根據(jù)項(xiàng)目為社會(huì)提供的產(chǎn)品和服務(wù)及所耗費(fèi)有用資源計(jì)算項(xiàng)目的效益與費(fèi)用，包括直接效果和間接效果，并不計(jì)轉(zhuǎn)移支付評(píng)估價(jià)格現(xiàn)行市價(jià)及趨勢(shì)影子價(jià)格主要參數(shù)行業(yè)基準(zhǔn)收益率、投資回收期影子工資、影子匯率、社會(huì)折現(xiàn)率第十四頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。四、評(píng)價(jià)指標(biāo)和基本報(bào)表評(píng)價(jià)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)上的合理性，主要是通過(guò)各種數(shù)據(jù)和指標(biāo)及一些基本報(bào)表反映出來(lái)的。表4—2列示了項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)所采用的指標(biāo)和基本報(bào)表。第十五頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。表4—2項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的主要指標(biāo)和基本報(bào)表評(píng)價(jià)內(nèi)容基本報(bào)表財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)靜態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo)盈利能分析全部投資現(xiàn)金流量表全部投資回收期財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值

自有資金現(xiàn)金流量表

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值

全部投資國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表

經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值國(guó)內(nèi)投資國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表

經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值損益表投資利潤(rùn)率、投資利稅率、資本金利潤(rùn)

第十六頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。表4—2項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的主要指標(biāo)和基本報(bào)表（續(xù)）清償能力分析資金來(lái)源與運(yùn)用表借款償還期

資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率

外匯平衡分析或效果分析財(cái)務(wù)外匯平衡表

經(jīng)濟(jì)外匯流量表

經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)換匯成本、經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本其他

價(jià)值指標(biāo)或?qū)嵨镏笜?biāo)

價(jià)值指標(biāo)或?qū)嵨镏笜?biāo)

第十七頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。第二節(jié)投資項(xiàng)目總投資的估算

投資項(xiàng)目總投資是指擬建項(xiàng)目全部建成、投入營(yíng)運(yùn)所需的費(fèi)用總和。在項(xiàng)目的可行性研究和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，對(duì)投資項(xiàng)目總投資的估算，主要是對(duì)項(xiàng)目所需的固定資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金投資的估算。第十八頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅建設(shè)期借款利息第十九頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。一、固定資產(chǎn)投資的估算

(一)固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成

固定資產(chǎn)投資主要是指項(xiàng)目從開(kāi)始建設(shè)到建成為止的這段時(shí)間里用于購(gòu)置和形成固定資產(chǎn)的投資額。固定資產(chǎn)投資主要包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等四大項(xiàng)費(fèi)用。

第二十頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。固定資產(chǎn)投資主要內(nèi)容

建筑工程費(fèi)用工程費(fèi)用設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)

可行性研究費(fèi)土地征用費(fèi)和建設(shè)期間土地使工程建設(shè)其他費(fèi)用勘察設(shè)計(jì)費(fèi)

建設(shè)期間投資借款利息……

預(yù)備費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅圖4--3固定資產(chǎn)投資費(fèi)用構(gòu)成第二十一頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

1．工程費(fèi)用指直接形成固定資產(chǎn)的工程項(xiàng)目費(fèi)用。在投資項(xiàng)目中具體表現(xiàn)為生產(chǎn)性工程項(xiàng)目、公共工程項(xiàng)目、服務(wù)性工程項(xiàng)目、生產(chǎn)福利設(shè)施及廠(chǎng)外工程等項(xiàng)目的費(fèi)用。工程費(fèi)用按照不同的用途又可分為建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)及設(shè)備、工器具購(gòu)置費(fèi)。

第二十二頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。建筑工程費(fèi)主要包括各種房屋建筑工程、各種用途的設(shè)備基礎(chǔ)、為施工而進(jìn)行的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作和臨時(shí)工程、水利工程、防空地下建筑等特殊工程所發(fā)生的費(fèi)用。安裝工程費(fèi)主要包括各種機(jī)械設(shè)備的安裝工程、為測(cè)定安裝工作質(zhì)量、對(duì)設(shè)備進(jìn)行試運(yùn)行工作所發(fā)生的費(fèi)用。設(shè)備、工器具購(gòu)置費(fèi)主要包括購(gòu)置或自制達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、工具、器具的費(fèi)用。

第二十三頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。2．工程建設(shè)其他費(fèi)用

工程建設(shè)其他費(fèi)用主要包括勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、研究試驗(yàn)費(fèi)、可行性研究費(fèi)、臨時(shí)設(shè)施費(fèi)、投資借款利息、工程質(zhì)量監(jiān)測(cè)費(fèi)、土地使用稅、征地安置與補(bǔ)償費(fèi)以及單設(shè)建設(shè)管理單位的管理費(fèi)等。

第二十四頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。3．預(yù)備費(fèi)項(xiàng)目的預(yù)備費(fèi)包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。

基本預(yù)備費(fèi)是指在項(xiàng)目實(shí)施中可能發(fā)生難以預(yù)料的支出，需要事先預(yù)留的費(fèi)用，又稱(chēng)為工程建設(shè)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)，主要指設(shè)計(jì)變更及施工過(guò)程中可能增加工程量的費(fèi)用。

漲價(jià)預(yù)備費(fèi)是對(duì)建設(shè)工期較長(zhǎng)的項(xiàng)目，由于在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生材料、設(shè)備、人工等價(jià)格上漲引起投資增加，需要事先預(yù)留的費(fèi)用。第二十五頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

4．固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅是指應(yīng)繳納投資方向調(diào)節(jié)稅的投資項(xiàng)目按規(guī)定稅率和固定資產(chǎn)投資額來(lái)計(jì)算的。它主要是為了貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、控制投資規(guī)模、引導(dǎo)投資方向而征收的一種調(diào)節(jié)稅。

第二十六頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。(二)固定資產(chǎn)投資的估算方法

固定資產(chǎn)投資估算的方法：?jiǎn)挝簧a(chǎn)能力投資估算法、生產(chǎn)能力指數(shù)估算法和概算指標(biāo)估算法。

單位生產(chǎn)能力投資估算法和生產(chǎn)能力指數(shù)估算法只用于項(xiàng)目建議書(shū)階段，概算指標(biāo)估算法則用于可行性研究階段。第二十七頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。1．單位生產(chǎn)能力投資估算法單位生產(chǎn)能力投資估算法是根據(jù)已建成的類(lèi)似項(xiàng)目的單位產(chǎn)品所需的固定資產(chǎn)投資額和本項(xiàng)目的擬建生產(chǎn)規(guī)模相乘，求出本項(xiàng)目所需固定資產(chǎn)投資額的一種方法。其估算方法為：式中：I—擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額；I1—已建成類(lèi)似項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額；Q1—已建成類(lèi)似項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力；Q—擬建項(xiàng)目生產(chǎn)能力；R—調(diào)整系數(shù)。第二十八頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。2．生產(chǎn)能力指數(shù)估算法生產(chǎn)能力指數(shù)估算法是利用已知建成項(xiàng)目的相關(guān)投資額，估算同類(lèi)不同生產(chǎn)能力項(xiàng)目的相關(guān)投資額的一種方法，它一般也稱(chēng)0.6指數(shù)法。其計(jì)算公式為：

I=I1×（Q/Q1）n式中：I——擬建項(xiàng)目的相關(guān)投資額；I1——類(lèi)似項(xiàng)目的相關(guān)投資額；Q——擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；Q1——同類(lèi)項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；n——生產(chǎn)規(guī)模效益指數(shù)(0.6-1)。第二十九頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

3．概算指標(biāo)估算法

概算指標(biāo)估算法是參照概算定額和投資方向調(diào)節(jié)稅稅率等算出單項(xiàng)工程的工程費(fèi)用、購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)、投資方向調(diào)節(jié)稅，然后匯總計(jì)算出固定資產(chǎn)投資總額的方法。第三十頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。(1)工程費(fèi)用1)建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)不論是建筑工程費(fèi)還是安裝工程費(fèi)，用概算指標(biāo)估算法來(lái)進(jìn)行估算時(shí)，都可以通過(guò)用直接工程費(fèi)、間接費(fèi)、計(jì)劃利潤(rùn)及稅金相加求得。

直接工程費(fèi)主要包括直接費(fèi)(主要包括人工費(fèi)、材料費(fèi)、施工機(jī)械使用費(fèi))、其他直接費(fèi)、現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)費(fèi)等。

間接費(fèi)主要包括施工管理費(fèi)、其他間接費(fèi)。第三十一頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

計(jì)劃利潤(rùn)是指按規(guī)定應(yīng)計(jì)入建筑安裝工程造價(jià)的利潤(rùn)。計(jì)劃利潤(rùn)的計(jì)算基數(shù)：建筑工程是以直接費(fèi)和間接費(fèi)之和為基數(shù)；安裝工程和裝飾工程以工程費(fèi)為基數(shù)。計(jì)劃利潤(rùn)率一般實(shí)行差別利潤(rùn)率(6％)

稅金是指按國(guó)家稅法規(guī)定的應(yīng)計(jì)入建筑安裝工程造價(jià)內(nèi)的營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅(城建稅)及教育費(fèi)附加。第三十二頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。營(yíng)業(yè)稅按直接工程費(fèi)、間接費(fèi)、計(jì)劃利潤(rùn)和稅金計(jì)算的含稅工程造價(jià)的3％計(jì)算；城建稅對(duì)市區(qū)施工企業(yè)按營(yíng)業(yè)稅的7％計(jì)算，對(duì)城鎮(zhèn)施工企業(yè)按營(yíng)業(yè)稅的5％計(jì)算；教育費(fèi)附加按營(yíng)業(yè)稅的3％計(jì)算。

根據(jù)上述稅費(fèi)率，市區(qū)施工企業(yè)的稅金，可按直接工程費(fèi)、間接費(fèi)和計(jì)劃利潤(rùn)的3．41％計(jì)算；城鎮(zhèn)施工企業(yè)工程稅金可按直接工程費(fèi)、間接費(fèi)和計(jì)劃利潤(rùn)的3．35％計(jì)算。第三十三頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。2)設(shè)備、工器具購(gòu)置費(fèi)①設(shè)備購(gòu)置費(fèi)。國(guó)內(nèi)設(shè)備的預(yù)測(cè)價(jià)格主要由下列各項(xiàng)費(fèi)用組成：買(mǎi)價(jià)，包括原價(jià)和手續(xù)費(fèi)。運(yùn)雜費(fèi)，是指運(yùn)到施工企業(yè)的工地或倉(cāng)庫(kù)所發(fā)生的包裝、運(yùn)輸、裝卸等費(fèi)用，采購(gòu)保管費(fèi)，包括采購(gòu)部門(mén)為采購(gòu)、驗(yàn)收、保管、收發(fā)各種設(shè)備而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。

進(jìn)口設(shè)備的費(fèi)用，主要是由進(jìn)口設(shè)備的到岸價(jià)和國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)組成。進(jìn)口設(shè)備的到岸價(jià)，主要包括設(shè)備買(mǎi)價(jià)、國(guó)外運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、進(jìn)口關(guān)稅、增值稅、手續(xù)費(fèi)(銀行手續(xù)費(fèi)和外貿(mào)手續(xù)費(fèi))等；國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)主要是指從進(jìn)口口岸到施工工地倉(cāng)庫(kù)的運(yùn)輸費(fèi)、包裝費(fèi)、裝卸費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)等。

②工器具購(gòu)置費(fèi)。工器具購(gòu)置費(fèi)是指項(xiàng)目為保證生產(chǎn)初期正常生產(chǎn)所必須購(gòu)置的每一套不夠固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、儀器、器具、生產(chǎn)家具等的費(fèi)用。

第三十四頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。(2)工程建設(shè)其他費(fèi)用

①征用土地費(fèi)。征用土地費(fèi)，是指根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于《國(guó)家建設(shè)征用土地條例》規(guī)定，所應(yīng)支付的土地補(bǔ)償費(fèi)、青苗補(bǔ)償費(fèi)、被征用土地上的房屋、水井、樹(shù)木等附著物的補(bǔ)償費(fèi)、安置費(fèi)和土地管理費(fèi)等;按《中華人民共和國(guó)耕地占用稅暫行條例》要求，所征收的耕地占用稅等。②可行性研究費(fèi)。

③勘察設(shè)計(jì)費(fèi)。④研究試驗(yàn)費(fèi)。⑤建設(shè)單位管理費(fèi)。⑥施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)。⑦建設(shè)期投資借款利息。第三十五頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。①征用土地費(fèi)

土地補(bǔ)償費(fèi)。根據(jù)國(guó)務(wù)院《國(guó)家建設(shè)征用土地條例》規(guī)定，征用耕地(包括菜地)的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，為該耕地年產(chǎn)值的3～6倍。年產(chǎn)值按被征用前3年的平均產(chǎn)量和國(guó)家規(guī)定的價(jià)格進(jìn)行測(cè)算。

安置補(bǔ)助費(fèi)。國(guó)務(wù)院國(guó)發(fā)(1982年)80號(hào)文:每一農(nóng)業(yè)人口的安置補(bǔ)助費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為該耕地每畝年產(chǎn)值的2—3倍，年產(chǎn)值按被征用前3年的嚴(yán)均產(chǎn)量和國(guó)家規(guī)定的價(jià)格測(cè)算。每畝耕地的安置補(bǔ)助費(fèi)，最高不超過(guò)其年產(chǎn)值的10倍。

耕地占用稅。根據(jù)《中華人民共和國(guó)耕地占用稅暫行條例》的規(guī)定，項(xiàng)目占用耕地的稅額為：以縣為單位(下同)，人均耕地在1畝(包括1畝)以下的地區(qū)，稅額為2—10元／平方米；人均耕地在l～2畝的地區(qū)，稅額為1．6～8元／平方米；人均耕地在2～3畝的地區(qū)，稅額為1.3～6.5元／平方米；人均耕地在3畝以上的地區(qū)，稅額為1～5元／平方米。

青苗補(bǔ)償費(fèi)。它是指建設(shè)場(chǎng)地的青苗、樹(shù)木、樹(shù)種，由于建設(shè)和施工影響而受到的損失，應(yīng)付給所有方(所有者)的賠償費(fèi)用。賠償費(fèi)應(yīng)根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)際情況，參照不同的指標(biāo)進(jìn)行測(cè)算。占地管理費(fèi)。占地管理費(fèi)的征收標(biāo)準(zhǔn)，主要是由各省、市、自治區(qū)自行制定。第三十六頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

②可行性研究費(fèi)?？尚行匝芯抠M(fèi)是指對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究所支付的費(fèi)用。它一般按規(guī)定費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行估算。

③勘察設(shè)計(jì)費(fèi)?？辈煸O(shè)計(jì)費(fèi)是指對(duì)工程進(jìn)行勘察設(shè)計(jì)所應(yīng)支付的費(fèi)用。它主要包括委托勘察設(shè)計(jì)單位進(jìn)行勘察設(shè)計(jì)時(shí)，按規(guī)定應(yīng)支付的工程勘察設(shè)計(jì)費(fèi)；在規(guī)定范圍內(nèi)由建設(shè)單位自行勘察設(shè)計(jì)所需的費(fèi)用。其估算方法，按國(guó)家計(jì)委頒發(fā)的工程設(shè)計(jì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和工程勘察設(shè)計(jì)取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行估算。

④研究試驗(yàn)費(fèi)。研究試驗(yàn)費(fèi)是指為項(xiàng)目提供或驗(yàn)證設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)、資料所進(jìn)行的必要研究試驗(yàn)，按照設(shè)計(jì)規(guī)定在施工過(guò)程中必須進(jìn)行試驗(yàn)所需的費(fèi)用，以及支付科技成果、先進(jìn)技術(shù)的一次性技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)。其估算方法，主要根據(jù)可行性研究報(bào)告提出的研究?jī)?nèi)容和要求進(jìn)行估算。第三十七頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

⑤建設(shè)單位管理費(fèi)。建設(shè)單位管理費(fèi)是指建設(shè)單位為進(jìn)行項(xiàng)目籌建、建設(shè)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)、驗(yàn)收總結(jié)等工作所發(fā)生的管理費(fèi)。主要包括工作人員的基本工資、福利費(fèi)、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、工具用具使用費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)等。其估算方法，是以“單項(xiàng)工程費(fèi)用”總和為基礎(chǔ)，按照工程項(xiàng)目的規(guī)模分行業(yè)制定的建設(shè)單位管理費(fèi)率進(jìn)行計(jì)算。

⑥施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)。它主要是指施工機(jī)構(gòu)因建設(shè)任務(wù)的需要由原駐地遷移到項(xiàng)目所在地所發(fā)生的一次性搬遷費(fèi)用。第三十八頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

⑦建設(shè)期投資借款利息。由于在一般情況下，項(xiàng)目在建設(shè)期各年的投資支出并不是在年初一次性投入的，而是在1年中陸續(xù)支出的，因此在計(jì)算建設(shè)期間各年投資借款的利息時(shí)，應(yīng)按投資借款期初余額的一半來(lái)估算借款的利息。估算公式如下：

建設(shè)期間各年投資借款利息＝(年初投資借款余額+當(dāng)年投資借款數(shù)/2)×貸款年利率公式中貸款年利率的選用應(yīng)根據(jù)貸款種類(lèi)和不同的貸款期限確定。第三十九頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

(3)投資方向調(diào)節(jié)稅投資方向調(diào)節(jié)稅＝∑應(yīng)稅單位工程年度投資完成額×適用稅率

第四十頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。(4)預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)以建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用之和為計(jì)算基數(shù)，乘以基本預(yù)備費(fèi)率計(jì)算?；绢A(yù)備費(fèi)率按國(guó)家與部門(mén)的有關(guān)規(guī)定，一般取值為8％一15％。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)包括從總概算：編制年到項(xiàng)目竣工投產(chǎn)整個(gè)時(shí)期由因物價(jià)上漲而預(yù)計(jì)增加的投資額。一般可根據(jù)年物價(jià)上漲指數(shù)進(jìn)行計(jì)算。第四十一頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。表4—4固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬(wàn)元，萬(wàn)美元序號(hào)工程或費(fèi)用名稱(chēng)估算價(jià)值備注1固定資產(chǎn)投資

1.1工程費(fèi)用1．1．1建筑工程費(fèi)1．1．2安裝工程費(fèi)1．1．3設(shè)備、工器具購(gòu)置費(fèi)1.2其他費(fèi)用1．2．1可行性研究費(fèi)1．2．2勘察設(shè)計(jì)費(fèi)1．2．3建設(shè)單位管理費(fèi)1．2．4土地征用費(fèi)1．2．5廠(chǎng)址選擇費(fèi)1．2．6耕地占用稅1．2．7職工培訓(xùn)費(fèi)1．2．8建設(shè)期利息……1.3預(yù)備費(fèi)用1．3．1基本預(yù)備費(fèi)1．3．2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1.4固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

合計(jì)(1.1＋1.2＋1.3)第四十二頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。二、無(wú)形資產(chǎn)投資的估算

無(wú)形資產(chǎn)主要包括專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)、商標(biāo)、商譽(yù)、著作權(quán)等。在項(xiàng)目的可行性研究和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，無(wú)形資產(chǎn)投資主要是指為取得土地使用權(quán)和專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)等所發(fā)生的一次性投資支出。取得土地使用權(quán)的費(fèi)用支出的測(cè)算和估計(jì)一般要考慮的因素有：土地取得的方式，土地的面積和所處的區(qū)位，土地的使用期限及利率水平等。注意只有當(dāng)投資項(xiàng)目是以一次性支付取得土地使用權(quán)時(shí)，其費(fèi)用才能列作無(wú)形資產(chǎn)投資支出，如果其費(fèi)用是分期進(jìn)行支付的，則可以直接作為生產(chǎn)費(fèi)用計(jì)入產(chǎn)品成本。如果投資者是直接以專(zhuān)利權(quán)或非專(zhuān)利技術(shù)作為投資方式或一次性購(gòu)入專(zhuān)利權(quán)及非專(zhuān)利技術(shù)作為項(xiàng)目的資產(chǎn)，這時(shí)應(yīng)分別對(duì)它們進(jìn)行估算。其估算方法主要有重置成本法和現(xiàn)行市價(jià)法，即通過(guò)估算它們的重置成本或參照同類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行估算。在估算出項(xiàng)目所需的無(wú)形資產(chǎn)投資額后，一般可以根據(jù)其使用年限及結(jié)合考慮項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)壽命期計(jì)算無(wú)形資產(chǎn)的年攤銷(xiāo)額。第四十三頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。三、流動(dòng)資金投資的估算

流動(dòng)資金是指占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。流動(dòng)資金投資則是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后墊支在原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等方面的流動(dòng)資金。

流動(dòng)資金主要可分為生產(chǎn)領(lǐng)域的流動(dòng)資金和流通領(lǐng)域的流動(dòng)資金。第四十四頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。生產(chǎn)領(lǐng)域的流動(dòng)資金包括生產(chǎn)儲(chǔ)備資金和生產(chǎn)資金。

生產(chǎn)儲(chǔ)備資金是項(xiàng)目?jī)?chǔ)備必要的材料物資所占用的資金，它一般包括原材料、燃料、低值易耗品、包裝物、外購(gòu)半成品等占用的資金。

生產(chǎn)資金則是指生產(chǎn)過(guò)程中占用在產(chǎn)品、自制半成品及待攤費(fèi)用上的資金。流通領(lǐng)域中的流動(dòng)資金主要包括成品資金、結(jié)算資金(各項(xiàng)應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng))和貨幣資金。第四十五頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，也可將流動(dòng)資金按其管理方式劃分為定額流動(dòng)資金和非定額流動(dòng)資金。

定額流動(dòng)資金，是可以根據(jù)項(xiàng)目的生產(chǎn)任務(wù)、規(guī)模、材料消耗定額等具體情況，確定其生產(chǎn)需要量的那部分流動(dòng)資金，主要有生產(chǎn)儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金和成品資金；

非定額流動(dòng)資金是指不可確定其定額的流動(dòng)資金，如結(jié)算資金和貨幣資金等。第四十六頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

原料及主要材料輔助材料燃料與動(dòng)力生產(chǎn)領(lǐng)域儲(chǔ)備資金外購(gòu)半成品流動(dòng)資金包裝材料修理用備品低值易耗品定額流動(dòng)資金自制半成品流動(dòng)資金生產(chǎn)資金待攤費(fèi)用在產(chǎn)品成品資金產(chǎn)成品外購(gòu)商品流通領(lǐng)域結(jié)算資金應(yīng)收及預(yù)付帳款流動(dòng)資金發(fā)出商品備用金貨幣資金庫(kù)存現(xiàn)金非定額流動(dòng)資金證券銀行存款

圖4—4流動(dòng)資金構(gòu)成第四十七頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。流動(dòng)資產(chǎn)估算方法1、擴(kuò)大指標(biāo)估算法2、分項(xiàng)詳細(xì)估算法3、定額日數(shù)法4、簡(jiǎn)便方法第四十八頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

1．?dāng)U大指標(biāo)估算法

擴(kuò)大指標(biāo)估算法主要是參照類(lèi)似項(xiàng)目流動(dòng)資金占銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售成本的比率或單位產(chǎn)品占用流動(dòng)資金的比率來(lái)確定。估算公式為；擬建項(xiàng)目所需的流動(dòng)資金＝擬建項(xiàng)目年銷(xiāo)售收入(銷(xiāo)售成本、年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力)×類(lèi)似項(xiàng)目銷(xiāo)售收入(銷(xiāo)售成本、單位產(chǎn)品占用)流動(dòng)資金率

類(lèi)似項(xiàng)目銷(xiāo)售收入(銷(xiāo)售成本、單位產(chǎn)品占用)流動(dòng)資金率=該項(xiàng)目年流動(dòng)資金平均占用額／該項(xiàng)目年銷(xiāo)售收入(銷(xiāo)售成本、年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力)第四十九頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

2．分項(xiàng)詳細(xì)估算法分項(xiàng)詳細(xì)估算法的估算公式為：流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收帳款＋存貨＋貨幣資金流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付帳款應(yīng)收賬款＝年銷(xiāo)售收入／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360／最低周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨＝外購(gòu)原材料、燃料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品外購(gòu)原材料、燃料＝年外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)／周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品＝(年外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)＋年工資福利費(fèi)＋年修理費(fèi)＋年其他制造費(fèi)用)／周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品＝年經(jīng)營(yíng)成本／周轉(zhuǎn)次數(shù)貨幣資金＝(年工資福利費(fèi)＋年其他費(fèi)用)／周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費(fèi)用＝制造費(fèi)用+管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋銷(xiāo)售費(fèi)用－(工資福利費(fèi)＋折舊費(fèi)＋攤銷(xiāo)費(fèi)＋修理費(fèi))第五十頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。3．定額日數(shù)法

基本方法：流動(dòng)資金＝以貨幣表現(xiàn)的每天平均周轉(zhuǎn)額×定額日數(shù)(1)儲(chǔ)備資金定額的估算。儲(chǔ)備資金定額的估算方法是：儲(chǔ)備材料資金耗用額=儲(chǔ)備材料定額單價(jià)×年耗用量×定額日數(shù)／360第五十一頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。儲(chǔ)備材料資金耗用額＝儲(chǔ)備材料定額單價(jià)×年耗用量×定額日數(shù)／360

年耗用量＝消耗定額×設(shè)計(jì)年產(chǎn)量

定額日數(shù)＝在途日數(shù)＋驗(yàn)收日數(shù)＋供貨間隔天數(shù)×系數(shù)

在途日數(shù)是指從支付貨款之日起到材料運(yùn)到項(xiàng)目所在地為止。

驗(yàn)收日數(shù)，是指材料到達(dá)后，在卸車(chē)、拆包、分類(lèi)、點(diǎn)收等方面所需要的日數(shù)。

供貨間隔日數(shù)，是指先后兩次材料供應(yīng)之間的間隔天數(shù)。

系數(shù)是指材料平均庫(kù)存儲(chǔ)備額與最高儲(chǔ)備額的比例，是按供應(yīng)周期確定資金需要量時(shí)應(yīng)乘的折扣率，一般為：

r＝(n+1)／2n×l00％式中：r--供貨間隔系數(shù)；n--供貨間隔日數(shù)。

也就是說(shuō)，供貨間隔日數(shù)的系數(shù)一般在0．5～1之間。

第五十二頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。表4—5儲(chǔ)備資金定額估算表材料名稱(chēng)供貨地點(diǎn)計(jì)量單位單價(jià)元全年耗用平均每日耗用額(萬(wàn)元)定額天數(shù)儲(chǔ)備資金定額(萬(wàn)元)數(shù)量金額供貨間隔天數(shù)在途天數(shù)驗(yàn)收天數(shù)整理天數(shù)保險(xiǎn)天數(shù)合計(jì)間隔天數(shù)系數(shù)(％)應(yīng)計(jì)天數(shù)原材料

A

B

C

輔助材料

A

B

燃料

A

低易易耗品

修理用備件

A

B

包裝物

合計(jì)

第五十三頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

(2)生產(chǎn)資金定額的估算。

生產(chǎn)資金定額的估算，原則上應(yīng)按品種逐一進(jìn)行估算。其估算公式為：生產(chǎn)資金定額＝設(shè)計(jì)日產(chǎn)量×估算單位成本×生產(chǎn)周期×在產(chǎn)品成本系數(shù)生產(chǎn)周期是指產(chǎn)品從投料開(kāi)始到加工完成、驗(yàn)收入庫(kù)所經(jīng)歷的全過(guò)程所需要的時(shí)間。

在產(chǎn)品成本系數(shù)＝在產(chǎn)品平均單位成本／產(chǎn)品單位成本×l00％

對(duì)于待攤費(fèi)用，一般數(shù)額不大，可根據(jù)具體情況進(jìn)行估算。

第五十四頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。表4--6生產(chǎn)資金定額估算表產(chǎn)品名稱(chēng)產(chǎn)量單位成本總成本每日平均成本定額天數(shù)生產(chǎn)資金定額出廠(chǎng)日期(天)在產(chǎn)品成本系數(shù)應(yīng)計(jì)天數(shù)甲產(chǎn)品

乙產(chǎn)品

丙產(chǎn)品

待攤費(fèi)用

合計(jì)

第五十五頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

(3)產(chǎn)品資金定額的估算。產(chǎn)品資金，是指從產(chǎn)品驗(yàn)收入庫(kù)起到產(chǎn)品發(fā)出按有關(guān)結(jié)算方式收回貨款或收到銀行結(jié)算通知為止的一段時(shí)間內(nèi)所需占用的資金。產(chǎn)品資金應(yīng)按產(chǎn)品品種分別估算。

產(chǎn)品資金定額＝平均每日產(chǎn)量×估算單位成本×定額日數(shù)定額日數(shù)＝發(fā)貨間隔日數(shù)×系數(shù)＋包裝和發(fā)運(yùn)日數(shù)＋結(jié)算日數(shù)，發(fā)貨間隔日數(shù)＝發(fā)貨定額／平均日產(chǎn)量。結(jié)算日數(shù)取決于產(chǎn)品的結(jié)算方式。采用托收承付結(jié)算方式，結(jié)算日數(shù)是指取得運(yùn)輸憑證后到開(kāi)戶(hù)行辦理托收承付手續(xù)所需的天數(shù)；采用托收承付以外結(jié)算方式的，是指取得運(yùn)輸憑證后到收到貨款為止所需的時(shí)間。包裝和發(fā)運(yùn)天數(shù)，是指對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行必需的包裝并運(yùn)抵車(chē)站、碼頭直至取得運(yùn)輸憑證為止所需的時(shí)間。

第五十六頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。表4--7產(chǎn)品資金定額估算表產(chǎn)品名稱(chēng)平均日產(chǎn)量估算

成本每天資金占用額間隔日數(shù)發(fā)運(yùn)日數(shù)結(jié)算日數(shù)合計(jì)產(chǎn)品資金定額定額日數(shù)系數(shù)應(yīng)計(jì)天數(shù)A產(chǎn)品

B產(chǎn)品C產(chǎn)品外購(gòu)商品合計(jì)第五十七頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

4．流動(dòng)資金估算的簡(jiǎn)便方法(1)確定流動(dòng)資金主要項(xiàng)目的定額日數(shù)。①當(dāng)?shù)夭牧习?0天的庫(kù)存量計(jì)算，外地(指較遠(yuǎn)地)原材料按45～60天的庫(kù)存量計(jì)算。②當(dāng)?shù)剌o助材料按20天的庫(kù)存量計(jì)算，外地輔助材料按40天庫(kù)存量計(jì)算。③燃料包裝物和低值易耗品可以比照原材料、輔助材料的定額日數(shù)。④進(jìn)口原材料按100天的庫(kù)存量計(jì)算。⑤修理備用件按180天的庫(kù)存量計(jì)算。⑥在產(chǎn)品、產(chǎn)成品的庫(kù)存量按生產(chǎn)成本(實(shí)際工作中可按銷(xiāo)售收入)的30天計(jì)算。⑦應(yīng)收帳款一般可按30天的銷(xiāo)售收入計(jì)算。⑧現(xiàn)金包括庫(kù)存現(xiàn)金和銀行存款等。一般情況下，現(xiàn)金的費(fèi)用基數(shù)為總成本(也可以銷(xiāo)售收入代替)減去原材料、輔助材料、燃料動(dòng)力、折舊、攤銷(xiāo)、修理費(fèi)等，定額日數(shù)為15—20天。⑨應(yīng)付帳款的定額日數(shù)一般確定為20～30天

第五十八頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。(2)應(yīng)用定額日數(shù)基本公式，測(cè)定流動(dòng)資金的需要量。公式為：

某種費(fèi)用所需流動(dòng)資金量＝某種費(fèi)用基數(shù)／360×定額日數(shù)某種費(fèi)用基數(shù)=年產(chǎn)量×單位消耗定額×單價(jià)（3）匯總計(jì)算出項(xiàng)目所需流動(dòng)資金需要量。

整個(gè)擬建項(xiàng)目存貨流動(dòng)現(xiàn)金應(yīng)收帳款流動(dòng)應(yīng)付帳款流動(dòng)所需流動(dòng)資金=資金需要景＋需要量＋資金需要量-資金需要量第五十九頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。表4--8流動(dòng)資金估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)合計(jì)1流動(dòng)資產(chǎn)

l．1應(yīng)收帳款1.2存貨1．2．1原材料1．2．2燃料1．2．3在產(chǎn)品1．2．4產(chǎn)成品1．2．5其他1.3現(xiàn)金2流動(dòng)負(fù)債2.1應(yīng)付帳款3流動(dòng)資金(1—2)第六十頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。四、投資借款的償還1．等額償還（本金和利息）法計(jì)算公式為：

A=Ic×(A／P，i，n)式中：A——每年的還本付息額，

(A／P，i，n)——資金回收系數(shù)Ic——建設(shè)期末投資借款本息和；n——貸款方要求的還款年數(shù)(從開(kāi)始還款算起)。第六十一頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。2．等本償還法（等額還本，利息照付）公式為：

At=Ic/n＋I(xiàn)c×[1－(t一1／n)]×i式中：At--第t年還本付息額(其中每年償還本金為建設(shè)期末投資借款本息和除以?xún)斶€期數(shù)，每年支付利息為年初借款累計(jì)乘年利率)。3．用項(xiàng)目收益償還借款本金收益來(lái)源：凈利潤(rùn)、固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)。第六十二頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。例如，設(shè)某項(xiàng)目建設(shè)期末借款5000萬(wàn)元，與銀行確定的還款期限為5年，利率為10%，計(jì)算按照等本償還法和等額償還法每年應(yīng)該償還的金額與各年的本金、利息各是多少？第六十三頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。（1）等額償還方式下，本年償還金額是：5000×（A/P，10%，5）=5000×0.2638=1319（萬(wàn)元）當(dāng)年應(yīng)付的利息根據(jù)年初的本利和計(jì)算，在償還總金額中扣出利息部分，就是當(dāng)年償還本金額。第六十四頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。表4—9投資借款還本付息計(jì)算表(按等額償還本息法，年份從生產(chǎn)期第1年算起)單位：萬(wàn)元年份年初借款累計(jì)本年應(yīng)計(jì)利息本年還款額年末借款累計(jì)150005001319418124181418.1l3193280．133280．1328．0l13192289．1142289．11228.91113191199．02151190．021119.00211318．92310合計(jì)

1594．023，6594．9231

注：最后1年調(diào)整計(jì)算誤差769元。第六十五頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。（2）按照等本償還法的公式，每年償還的本金相同，即5000÷5=1000萬(wàn)元，當(dāng)年應(yīng)付的利息要根據(jù)年初本金余額計(jì)算，即第一年是5000×10%=50萬(wàn)元，依次類(lèi)推計(jì)算每年償還的本金和利息。第六十六頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。(按等額還本、利息照付方法)單位；萬(wàn)元年份年初借款累計(jì)本年應(yīng)計(jì)利息本年還款額年末借款累計(jì)15000500150040002400040014003000330003001300200042000200120010005100010011000合計(jì)

15006500

第六十七頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。第三節(jié)

投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算

一、財(cái)務(wù)價(jià)格評(píng)估二、項(xiàng)目計(jì)算期和生產(chǎn)負(fù)荷評(píng)估三、生產(chǎn)成本費(fèi)用評(píng)估四、銷(xiāo)售收入的估算第六十八頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。一、財(cái)務(wù)價(jià)格評(píng)估

指主要投入物和產(chǎn)出物財(cái)務(wù)價(jià)格的評(píng)估。目的是分析確定項(xiàng)目的盈利能力以及償債能力。在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，均應(yīng)采取以現(xiàn)行價(jià)格體系為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)價(jià)格，并要注意市場(chǎng)供求關(guān)系及國(guó)家的有關(guān)政策等各因素對(duì)價(jià)格的影響。遵循謹(jǐn)慎性原則，防止高估產(chǎn)出，低估投入，使效益失真的現(xiàn)象。第六十九頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。二、項(xiàng)目計(jì)算期和生產(chǎn)負(fù)荷評(píng)估

1．項(xiàng)目計(jì)算期，包括建設(shè)期和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期。計(jì)算期一般不宜超過(guò)20年，對(duì)于公益性項(xiàng)目(如水壩等“永久性”項(xiàng)目)，計(jì)算期可適當(dāng)延長(zhǎng)。

2．生產(chǎn)負(fù)荷，即指項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)生產(chǎn)能力發(fā)揮程度，或稱(chēng)生產(chǎn)能力利用率。用百分比表示。生產(chǎn)負(fù)荷是計(jì)算銷(xiāo)售收入和經(jīng)營(yíng)成本的依據(jù)之一，一般按項(xiàng)目的投產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)期，分別設(shè)定生產(chǎn)負(fù)荷。見(jiàn)例第七十頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。某公司擬投資建設(shè)一個(gè)化工廠(chǎng)。該投資項(xiàng)目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：1．項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃該項(xiàng)目建設(shè)期為3年，實(shí)施計(jì)劃進(jìn)度為：第一年完成項(xiàng)目全部投資的20％，第二年完成項(xiàng)目全部投資的55％，第三年完成項(xiàng)目全部投資的25％，第四年投產(chǎn)。投產(chǎn)當(dāng)年項(xiàng)目的生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的70％，第五年項(xiàng)目的生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的90％，第六年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)期總計(jì)為15年……第七十一頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。三、生產(chǎn)成本費(fèi)用評(píng)估

生產(chǎn)成本費(fèi)用是指項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，用在產(chǎn)品或服務(wù)上所支出的各項(xiàng)費(fèi)用，包括所消耗的生產(chǎn)資料和勞動(dòng)的價(jià)值。按成本的計(jì)算范圍，可分為單位產(chǎn)品成本和總成本費(fèi)用；按成本與產(chǎn)量的關(guān)系，可劃分為固定成本和可變成本；按財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的特定要求，可分為總成本費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)成本。

第七十二頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。1※總成本費(fèi)用估算2※經(jīng)營(yíng)成本估算3※固定成本和可變成本估算4※生產(chǎn)成本費(fèi)用估算第七十三頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。1※總成本費(fèi)用估算

總成本估算：第一種方法采用制造成本法來(lái)估算。直接原材料(含原料和動(dòng)力費(fèi))產(chǎn)品制直接工資造成本其他直接支出總成本制造費(fèi)用——間接費(fèi)用費(fèi)用管理費(fèi)用期間費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用(不計(jì)入產(chǎn)品成本，直接抵減當(dāng)期損益)銷(xiāo)售費(fèi)用圖4—5總成本費(fèi)用的構(gòu)成示意圖

第七十四頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。由上圖可見(jiàn)：總成本費(fèi)用=制造成本+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+銷(xiāo)售費(fèi)用。其中，制造成本=直接原材料費(fèi)+直接燃料、動(dòng)力費(fèi)+直接工資+其他直接支出+制造費(fèi)用。除制造費(fèi)用作為間接費(fèi)用，需分?jǐn)傆?jì)入產(chǎn)品成本中外，其他制造成本直接計(jì)入產(chǎn)品成本。第七十五頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

第二種方法是生產(chǎn)費(fèi)用要素估算法。該方法是將產(chǎn)品或服務(wù)生產(chǎn)和銷(xiāo)售過(guò)程中所消耗的全部費(fèi)用，按生產(chǎn)費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)劃分為各種費(fèi)用要素(如外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力、人員工資福利等)，外部提供的勞務(wù)或服務(wù)，當(dāng)期計(jì)提的折舊和攤銷(xiāo)，以及應(yīng)付的財(cái)務(wù)費(fèi)用(如利息支出)，匯總各項(xiàng)要素費(fèi)用得到總成本費(fèi)用。

總成本費(fèi)用=外購(gòu)原材料＋外購(gòu)燃料及動(dòng)力＋工資及福利費(fèi)＋折舊費(fèi)＋修理費(fèi)＋攤銷(xiāo)費(fèi)＋利息支出＋其他費(fèi)用第七十六頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

外購(gòu)原材料

可變成本外購(gòu)燃料、動(dòng)力人員工資及福利費(fèi)

外部提供的勞務(wù)及服務(wù)費(fèi)、經(jīng)營(yíng)成本總成本費(fèi)用修理費(fèi)折舊費(fèi)

固定成本攤銷(xiāo)費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息支出)其他費(fèi)用

圖4—6總成本費(fèi)用構(gòu)成示意圖(按生產(chǎn)費(fèi)用要素分類(lèi))第七十七頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

表4—11總成本費(fèi)用估算表(要素成本估算法)單位；萬(wàn)元序號(hào)年份投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期合計(jì)項(xiàng)目3456…n1外購(gòu)原材料

2外購(gòu)燃料及動(dòng)力

3工資及福利費(fèi)

4折舊費(fèi)

5修理費(fèi)

6攤銷(xiāo)費(fèi)

7利息支出

8其他費(fèi)用

9總成本費(fèi)用

(1十2十3十……十8)

9.1其中：變動(dòng)成本

(1十2+3)

9.2固定成本

(9一9．1)

10經(jīng)營(yíng)成本

(9—4—6—7)

返回1返回2第七十八頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

(1)外購(gòu)原材料的估算方法

外購(gòu)原材料=∑(某種原材料的單價(jià)×該原材料的單耗定額×相關(guān)產(chǎn)品的年產(chǎn)量)式中：產(chǎn)品單耗定額，可根據(jù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)定額，參照已建企業(yè)同類(lèi)產(chǎn)品成本的歷史資料和已達(dá)到的單耗定額預(yù)測(cè)確定；年產(chǎn)量，可根據(jù)測(cè)定的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力和投產(chǎn)期各年的生產(chǎn)負(fù)荷加以確定。

(2)外購(gòu)燃料及動(dòng)力的估算可以比照外購(gòu)原材料的測(cè)算方法，按外購(gòu)油、煤、電等分別測(cè)算。第七十九頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。(3)工資及福利費(fèi)的估算

①工資的估算a.按人均年工資額和全廠(chǎng)職工定員數(shù)計(jì)算的年工資總額。其計(jì)算公式為：

年工資成本=年人均工資額×全廠(chǎng)職工定員數(shù)b.按照不同的工資級(jí)別對(duì)職工進(jìn)行劃分，分別估算同一級(jí)別職工的工資，然后加以匯總。工資級(jí)別一般分為高級(jí)管理人員、中級(jí)管理人員、一般管理人員、技術(shù)工人和一般工人五個(gè)級(jí)別。若有國(guó)外的技術(shù)和管理人員，需要單獨(dú)列出。第八十頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

②福利費(fèi)的估算

職工福利費(fèi)主要用于職工的醫(yī)藥費(fèi)、醫(yī)務(wù)經(jīng)費(fèi)、職工生活困難補(bǔ)助以及按國(guó)家規(guī)定開(kāi)支的其他職工福利支出，不包括職工福利設(shè)施的支出。一般可按照職工工資總額的一定比例提取。計(jì)算公式為：

職工福利費(fèi)=工資總額×福利費(fèi)率當(dāng)前的福利費(fèi)率為14％。第八十一頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。(4)折舊費(fèi)的估算

所謂折舊，就是固定資產(chǎn)在使用過(guò)程中，通過(guò)逐漸損耗(包括有形損耗和無(wú)形損耗)而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本或商品流通費(fèi)的那部分價(jià)值。

計(jì)提折舊的固定資產(chǎn)范圍是：企業(yè)的房屋、建筑物；在用的機(jī)器設(shè)備、儀器儀表、運(yùn)輸車(chē)輛、工具器具；季節(jié)性停用和在修理停用的設(shè)備；以經(jīng)營(yíng)租賃方式租出的固定資產(chǎn)；以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn)。第八十二頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。固定資產(chǎn)折舊方法

①平均年限法:亦稱(chēng)直線(xiàn)法，即根據(jù)固定資產(chǎn)的原值、估計(jì)的凈殘值率和折舊年限計(jì)算折舊。計(jì)算公式為：

年折舊額=[固定資產(chǎn)原值×(1—預(yù)計(jì)凈殘值率)]/折舊年限上式中的固定資產(chǎn)原值，需要根據(jù)固定資產(chǎn)投資額、預(yù)備費(fèi)、投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息計(jì)算求得，具體公式為：某項(xiàng)固定該項(xiàng)固定資產(chǎn)投資應(yīng)負(fù)擔(dān)的應(yīng)負(fù)擔(dān)的投資資產(chǎn)原值=(含應(yīng)負(fù)擔(dān)的預(yù)備費(fèi))＋資本化利息＋方向調(diào)節(jié)稅預(yù)計(jì)凈殘值率是預(yù)計(jì)的企業(yè)固定資產(chǎn)凈殘值與固定資產(chǎn)原值的比率。第八十三頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。折舊年限，國(guó)家有如下規(guī)定：

房屋、建筑物為20年；火車(chē)、輪船、機(jī)器、機(jī)械和其他生產(chǎn)設(shè)備為10年；電子設(shè)備和火車(chē)、輪船以外的運(yùn)輸工具以及與生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的器具、工具、家具等為5年。若采用綜合折舊，項(xiàng)目的生產(chǎn)期即為折舊年限。在項(xiàng)目評(píng)估中，對(duì)輕工、機(jī)械、電子等行業(yè)的折舊年限，一般可確定為8-15年；有些項(xiàng)目的折舊年限可確定為20年；對(duì)港口、鐵路、礦山等項(xiàng)目的折舊年限可超過(guò)30年。第八十四頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

②工作量法對(duì)于下列專(zhuān)用設(shè)備可采用工作量法計(jì)提折舊：交通運(yùn)輸企業(yè)和其他企業(yè)專(zhuān)用車(chē)隊(duì)和客貨運(yùn)汽車(chē)，按照行駛里程計(jì)算折舊費(fèi)。其計(jì)算公式為：?jiǎn)挝焕锍陶叟f額=原值×(1—預(yù)計(jì)凈殘值率)/總行駛里程年折舊額=單位里程折舊額×年行駛里程大型專(zhuān)用設(shè)備，可根據(jù)工作小時(shí)計(jì)算折舊費(fèi)。其計(jì)算公式如下：

每工作小時(shí)折舊額=原值×(1—預(yù)計(jì)凈殘值率)/總工作小時(shí)年折舊額=每工作小時(shí)折舊額×年工作小時(shí)第八十五頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。③加速折舊法加速折舊法又稱(chēng)遞減折舊費(fèi)用法，指在固定資產(chǎn)使用過(guò)程中的前期階段多提折舊，而在后期則少提折舊，使固定資產(chǎn)價(jià)值在使用年限內(nèi)盡早得到補(bǔ)償?shù)囊环N折舊方法。第一種方法：雙倍余額遞減法該方法是以平均年限法確定的折舊率的雙倍乘以固定資產(chǎn)在每一會(huì)計(jì)期間的賬面凈值，從而確定當(dāng)期應(yīng)提折舊的方法。計(jì)算公式為：

年折舊率=2/折舊年限×100％

年折舊額=年初固定資產(chǎn)賬面原值×年折舊率實(shí)行雙倍余額遞減法的固定資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計(jì)凈殘值后的凈額平均攤銷(xiāo)。第八十六頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。［例］W公司2000年12月份購(gòu)買(mǎi)S數(shù)控機(jī)床一臺(tái)，原價(jià)6萬(wàn)元，當(dāng)月投入使用。經(jīng)批準(zhǔn)在6年內(nèi)采用雙倍余額遞減法計(jì)提折舊。該機(jī)床預(yù)計(jì)凈殘值為1800元（3%）。試求各期折舊。解：采用按年折舊率和年初凈值計(jì)算分月計(jì)提方法：年折舊率＝2÷6×100%＝33.33%，年折舊額＝機(jī)床年初凈值×年折舊率；月折舊額＝年折舊額÷12。各年應(yīng)提折舊額情況如下第八十七頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。注：①20×5、20×6兩年每年應(yīng)計(jì)折舊額＝（11852－1800）÷2＝5026（元）；②20×1至20×6六個(gè)年度每月平均折舊額＝58200÷（6×12）＝808.33（元）。第八十八頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。第二種方法：年數(shù)總和法按照逐年遞減的折舊率計(jì)提折舊的一種方法。

例題：有一臺(tái)設(shè)備，原值78000元，預(yù)計(jì)殘值2000元，預(yù)計(jì)可用4年，試用年數(shù)總和法計(jì)算每年折舊額。年數(shù)總和=1+2+3+4=10

第八十九頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。第一年=（78000-2000）×（4/10）=30400

第二年=（78000-2000）×（3/10）=22800

第三年=（78000-2000）×（2/10）=15200

第四年=（78000-2000）×（1/10）=7600

第九十頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

(5)修理費(fèi)的估算

修理費(fèi)是指固定資產(chǎn)在使用過(guò)程中因?yàn)榫S修而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括大修理費(fèi)用和中小修理費(fèi)用?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，中小修理費(fèi)應(yīng)按實(shí)際發(fā)生額直接計(jì)入當(dāng)期成本費(fèi)用中；發(fā)生額比較大的大修理費(fèi)用，則應(yīng)計(jì)入長(zhǎng)期待攤費(fèi)用，并在下一輪大修理前的各年中按直線(xiàn)法平均攤銷(xiāo)。在項(xiàng)目評(píng)估時(shí)，由于無(wú)法確定修理費(fèi)具體發(fā)生的時(shí)間和金額，只能按照折舊費(fèi)的一定比例進(jìn)行估算，估算比例需參照同類(lèi)行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)確定。第九十一頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

攤銷(xiāo)費(fèi)是指無(wú)形資產(chǎn)和開(kāi)辦費(fèi)在一定期限內(nèi)所攤銷(xiāo)的費(fèi)用。①無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)的估算無(wú)形資產(chǎn)的原始價(jià)值需要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，這就是所謂的無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)。無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)的方法采用直線(xiàn)法計(jì)算，但與固定資產(chǎn)不同之處在于它不需要考慮殘值。(6)攤銷(xiāo)費(fèi)的估算第九十二頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)關(guān)鍵是確定攤銷(xiāo)期限。對(duì)于那部分已經(jīng)有法律、合同或企業(yè)立項(xiàng)申請(qǐng)書(shū)等明確規(guī)定有法定有效期和受益年限的無(wú)形資產(chǎn)，應(yīng)按照法定有效期，或者企業(yè)申請(qǐng)書(shū)規(guī)定的受益年限孰短的原則確定攤銷(xiāo)期限；沒(méi)有規(guī)定年限的，按不少于10年的期限分期攤銷(xiāo)。第九十三頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。②開(kāi)辦費(fèi)攤銷(xiāo)費(fèi)的估算

由于現(xiàn)行制度規(guī)定應(yīng)當(dāng)將納入長(zhǎng)期待攤費(fèi)用核算的開(kāi)辦費(fèi)采用一次轉(zhuǎn)銷(xiāo)法，即將全額計(jì)入投產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)始的當(dāng)期損益。因此，投產(chǎn)期第一年的開(kāi)辦費(fèi)攤銷(xiāo)費(fèi)即應(yīng)當(dāng)?shù)扔陂_(kāi)辦費(fèi)的總估算額，以后各年不再發(fā)生開(kāi)辦費(fèi)攤銷(xiāo)。第九十四頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。(7)利息支出的估算

利息支出是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間因存在借款而發(fā)生的，計(jì)入的各項(xiàng)利息凈支出，包括以下三項(xiàng)內(nèi)容：第一，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間因存在尚未償還的建設(shè)期借款本息而發(fā)生的利息；第二，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間新增加的長(zhǎng)期借款利息；第三，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間因存在尚未償還的流動(dòng)資金借款而發(fā)生的利息。前兩者通常與籌集項(xiàng)目投資資金有關(guān)，都屬于長(zhǎng)期借款利息。由于長(zhǎng)期借款的還本付息方式比較多，會(huì)直接影響其利息的估算方法，同時(shí)短期借款期間的長(zhǎng)短也會(huì)影響利息的估算。為簡(jiǎn)化計(jì)算，假定全部長(zhǎng)期借款均為建設(shè)借款，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期不再發(fā)生長(zhǎng)期借款，且借款本息歸還的方式只有每年等額還本付息、每年等額還本照付利息和每年付息到期一次還本三種形式；假定各項(xiàng)借款的付息與還本均于年末發(fā)生；假定流動(dòng)資金借款的取得均發(fā)生在年初。

第九十五頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。第一，

長(zhǎng)期借款利息的估算a.每年等額還本付息”方式下利息的估算在這種方式下，假定已與銀行事先商定了一個(gè)固定的還款期限。從投產(chǎn)第一年開(kāi)始到商定的最后還款期結(jié)束，每年償還一個(gè)等額，既包括利息，又有一部分本金，其中償還的本金部分將逐年增多，而支付的本年應(yīng)計(jì)利息將逐年減少。有關(guān)公式為：每年等額的還本付息額=建設(shè)期末固定資產(chǎn)借款本利和×相關(guān)的資金的回收系數(shù)每年支付的利息=每年等額的還本付息額×年利息率上式中，資金回收系數(shù)按借款償還年限和年利率確定。第九十六頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

b“等額還本照付利息”方式下利息的估算本方式也需要先確定一個(gè)同定的還款年限。在還款期內(nèi)，每年歸還一個(gè)等額的本金，并支付具有遞減趨勢(shì)的本年應(yīng)計(jì)利息。有關(guān)公式為：

每年償還本金=建設(shè)期末借款本利和÷還款期年數(shù)每年支付利息=年初借款本利和×年利息率第九十七頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

c．“每年付息，到期一次還本”方式下利息的估算由于每年都?xì)w還當(dāng)年的應(yīng)計(jì)利息，不歸還本金，故每年支付的利息也是個(gè)常數(shù)，到期歸還的是建沒(méi)期末的借款本利和。利息計(jì)算公式為：

每年支付的利息=建設(shè)期末借款本利和×年利息率這里的還本期限，既可以是事先與銀行商定的年限，也可以是項(xiàng)目已經(jīng)積攢了足以歸還借款本金所需要的年限。第九十八頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。第二，流動(dòng)資金借款利息的估算如果流動(dòng)資金借款發(fā)生在年初，付息或還本發(fā)生在年末，則計(jì)算公式如下：

流動(dòng)資金借款利息=(年初流動(dòng)資金借款余額+本年發(fā)生的流動(dòng)資金借款)×年利率第九十九頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。(8)其他費(fèi)用的估算

在項(xiàng)目評(píng)估中，其他費(fèi)用一般是根據(jù)總成本費(fèi)用中前七項(xiàng)(外購(gòu)原材料成本、外購(gòu)燃料動(dòng)力成本、工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)及攤銷(xiāo)費(fèi))之和的一定比率計(jì)算的，其比率應(yīng)按照同類(lèi)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)加以確定。第一百頁(yè)，共一百七十七頁(yè)?？偝杀举M(fèi)用估算額的匯總只要將《總成本費(fèi)用估算表》中前8項(xiàng)內(nèi)容加總合計(jì)，即得出生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期各年的總成本費(fèi)用資料。(見(jiàn)表)第一百零一頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。2※經(jīng)營(yíng)成本估算

1．經(jīng)營(yíng)成本的含義在項(xiàng)目評(píng)估中，經(jīng)營(yíng)成本指現(xiàn)金的流出。所以，是指項(xiàng)目總成本費(fèi)用扣除折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)和利息支出以后的成本費(fèi)用，它是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期最主要的現(xiàn)金流出項(xiàng)目之一。在項(xiàng)目評(píng)估的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中，主要應(yīng)用于現(xiàn)金流量分析。第一百零二頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。2．經(jīng)營(yíng)成本的范圍

經(jīng)營(yíng)成本之所以要從總成本費(fèi)用中剔除折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)和利息支出，主要是出于對(duì)現(xiàn)金流量計(jì)算的考慮。理由如下：1)現(xiàn)金流量是用于反映項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)逐年發(fā)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的統(tǒng)稱(chēng)?？偝杀举M(fèi)用是在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上確認(rèn)的，而經(jīng)營(yíng)成本的現(xiàn)金流量是在現(xiàn)金收付制基礎(chǔ)上確認(rèn)的。2)利息支出作為總成本費(fèi)用的減項(xiàng)是因?yàn)樵诳偝杀举M(fèi)用中包含有利息，但又不是現(xiàn)金的流出。第一百零三頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。3．經(jīng)營(yíng)成本的估算公式在項(xiàng)目評(píng)估中，經(jīng)營(yíng)成本可以在《總成本費(fèi)用表》上直接計(jì)算出來(lái)。見(jiàn)表計(jì)算公式是：某年經(jīng)營(yíng)成本=固定成本＋單位變動(dòng)成本×產(chǎn)量－該年預(yù)測(cè)折舊費(fèi)－攤銷(xiāo)費(fèi)－利息支出第一百零四頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。3※固定成本和可變成本估算

固定成本是指不隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷(xiāo)售量的增減影響而相對(duì)固定的各項(xiàng)成本費(fèi)用。主要包括固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、管理費(fèi)、辦公費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)、修理費(fèi)、非生產(chǎn)人員開(kāi)支和財(cái)務(wù)利息支出等?？勺兂杀臼侵鸽S產(chǎn)品產(chǎn)量和銷(xiāo)售量的增減而呈正比例變化的各項(xiàng)費(fèi)用，包括主要原材料、燃料、動(dòng)力消耗、包裝費(fèi)用和生產(chǎn)人員工資等費(fèi)用。各種成本費(fèi)用的分類(lèi)是為了便于進(jìn)行項(xiàng)目成本結(jié)構(gòu)分析、測(cè)算不同生產(chǎn)負(fù)荷年份的總成本費(fèi)用和盈虧平衡分析之用。第一百零五頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。4※生產(chǎn)成本費(fèi)用評(píng)估的要點(diǎn)

1．分析評(píng)估生產(chǎn)成本費(fèi)用的估算與銷(xiāo)售收入的計(jì)算口徑是否對(duì)應(yīng)一致，各項(xiàng)費(fèi)用劃分清楚，分析總成本費(fèi)用是否有漏算、重復(fù)計(jì)算或低估費(fèi)用支出的情況。2．審核產(chǎn)品成本費(fèi)用中原材料、燃料和動(dòng)力的消耗量和供應(yīng)渠道的可靠性和可行性。評(píng)估投入物和產(chǎn)出物的財(cái)務(wù)價(jià)格，選用是否保持同期性和定價(jià)原則一致性的要求。3．鑒定評(píng)估總成本費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)成本、可變成本和固定成本的內(nèi)容和劃分是否按照《國(guó)營(yíng)工業(yè)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的規(guī)定和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，是否符合(建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》第二版的規(guī)定。第一百零六頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

4．審核原材料、燃料、動(dòng)力等運(yùn)輸費(fèi)用和進(jìn)口原材料的稅、費(fèi)是否進(jìn)入總銷(xiāo)售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息支出)及其他費(fèi)用等計(jì)算方法依據(jù)是否符合部門(mén)(行業(yè))的規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)。5.鑒定分析評(píng)估項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)成本水平是否先進(jìn)，是否反映了先進(jìn)工藝技術(shù)水平；成本中各生產(chǎn)要素比例是否合理；以及與同類(lèi)產(chǎn)品比較，原材料、燃料及動(dòng)力等單耗指標(biāo)在國(guó)內(nèi)及國(guó)際上的先進(jìn)性。對(duì)于單耗高、影響成本大的，應(yīng)單獨(dú)做出評(píng)估，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，分析原因，提出改進(jìn)意見(jiàn)。第一百零七頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。四、銷(xiāo)售收入的估算1※銷(xiāo)售收入估算應(yīng)考慮的因素

在項(xiàng)目評(píng)估中，銷(xiāo)售收入是指項(xiàng)目銷(xiāo)售產(chǎn)品或服務(wù)所取得的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，通常不包括其他業(yè)務(wù)收入。估算銷(xiāo)售收入主要考慮產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)和產(chǎn)品年銷(xiāo)售量?jī)纱笠蛩?。第一百零八?yè)，共一百七十七頁(yè)。產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格可按照出廠(chǎng)價(jià)、現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格、有關(guān)協(xié)議價(jià)格或綜合估算價(jià)格測(cè)定，在進(jìn)出口中，既可以為到岸價(jià)格，也可以是離岸價(jià)格。價(jià)格的基本測(cè)算原則是在現(xiàn)行價(jià)格水平上，客觀(guān)科學(xué)地測(cè)算銷(xiāo)售價(jià)格。預(yù)測(cè)價(jià)格不宜偏高或過(guò)低?？紤]到一般納稅人企業(yè)的特點(diǎn)，在預(yù)測(cè)價(jià)格時(shí)，還必須明確是含稅價(jià)(增值稅)還是不含稅價(jià)。按現(xiàn)行財(cái)稅制度規(guī)定，企業(yè)的銷(xiāo)售收入應(yīng)按不含稅價(jià)計(jì)算。1．產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格第一百零九頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。2．產(chǎn)品年銷(xiāo)售量

產(chǎn)品年銷(xiāo)售量的測(cè)算應(yīng)充分考慮市場(chǎng)需要和項(xiàng)目生產(chǎn)能力。假定項(xiàng)目可以按市場(chǎng)調(diào)查和銷(xiāo)售品種數(shù)量預(yù)測(cè)的結(jié)論確定生產(chǎn)規(guī)模，組織生產(chǎn)。假設(shè)當(dāng)年生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品當(dāng)年全部售出，從而使項(xiàng)目的產(chǎn)品或服務(wù)的銷(xiāo)售量等于生產(chǎn)量。第一百一十頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。2※銷(xiāo)售價(jià)格的選擇

1．口岸價(jià)格如果項(xiàng)目產(chǎn)品是出口產(chǎn)品，或替代產(chǎn)品，或間接出口產(chǎn)品，可以口岸價(jià)格為基礎(chǔ)確定銷(xiāo)售價(jià)格。直接出口產(chǎn)品和間接出口產(chǎn)品可選擇離岸價(jià)格，替代進(jìn)口產(chǎn)品可選擇到岸價(jià)格?；蛘咧苯右钥诎秲r(jià)格定價(jià)，或者以口岸價(jià)格為基礎(chǔ)，參考其他有關(guān)因素確定銷(xiāo)售價(jià)格。2．計(jì)劃價(jià)格如果項(xiàng)目產(chǎn)品屬于有關(guān)國(guó)計(jì)民生的產(chǎn)品或者其他國(guó)家控制的產(chǎn)品，可選擇國(guó)家的計(jì)劃價(jià)格。國(guó)家計(jì)劃價(jià)格分為指令性計(jì)劃價(jià)格和指導(dǎo)性計(jì)劃價(jià)格。3．市場(chǎng)價(jià)格如果同類(lèi)或類(lèi)似的產(chǎn)品或服務(wù)已在市場(chǎng)上銷(xiāo)售，并且這種產(chǎn)品既與外貿(mào)無(wú)關(guān)，也不是計(jì)劃控制的范圍，可選擇現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格作為項(xiàng)目產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格。第一百一十一頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。4．自定價(jià)格

如果擬建項(xiàng)目的產(chǎn)品屬于新產(chǎn)品，則可根據(jù)下列公式估算其出廠(chǎng)價(jià)格：

出廠(chǎng)價(jià)格=產(chǎn)品計(jì)劃成本+產(chǎn)品計(jì)劃利潤(rùn)+產(chǎn)品計(jì)劃稅金其中：產(chǎn)品計(jì)劃利潤(rùn)=產(chǎn)品計(jì)劃成本×產(chǎn)品成本利潤(rùn)率產(chǎn)品計(jì)劃稅金=[（產(chǎn)品計(jì)劃成本+產(chǎn)品計(jì)劃利潤(rùn)）/（1—稅率）]×稅率式中，產(chǎn)品計(jì)劃成本可根據(jù)預(yù)計(jì)的產(chǎn)品成本加以估算；產(chǎn)品成本利潤(rùn)率是根據(jù)項(xiàng)目所在行業(yè)的平均產(chǎn)品成本利潤(rùn)率加以確定的。第一百一十二頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。3※銷(xiāo)售收入的估算方法

如果項(xiàng)目生產(chǎn)單一產(chǎn)品，則可以直接用產(chǎn)品單價(jià)乘以產(chǎn)量即可得到每年的銷(xiāo)售收入，公式為：銷(xiāo)售收入=產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)×產(chǎn)品年銷(xiāo)售量如果項(xiàng)目的產(chǎn)品種類(lèi)比較多，就要分別計(jì)算每一種產(chǎn)品的年銷(xiāo)售收入，然后再進(jìn)行匯總，求出項(xiàng)目生產(chǎn)期的各年銷(xiāo)售收入。如果產(chǎn)品部分銷(xiāo)往國(guó)外，則應(yīng)首先計(jì)算外匯收入，然后再按外匯牌價(jià)折算成人民幣，最后與內(nèi)銷(xiāo)收入進(jìn)行合并，求得項(xiàng)目的年銷(xiāo)售收入總額。最后，編制《主營(yíng)業(yè)務(wù)(銷(xiāo)售)收入和稅金及附加估算表》第一百一十三頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。表4—14主營(yíng)業(yè)務(wù)(銷(xiāo)售)收入和稅金及附加估算表單位價(jià)值：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目單位生產(chǎn)負(fù)荷單價(jià)數(shù)量金額1產(chǎn)品銷(xiāo)售(主營(yíng)業(yè)務(wù))收入(不含稅)

2主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加

2.1營(yíng)業(yè)稅

2.2消費(fèi)稅

2.3城市維護(hù)建設(shè)稅

2.4資源稅

2.5教育費(fèi)附加

3增值稅(應(yīng)交稅額）

第一百一十四頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。4※銷(xiāo)售收入評(píng)估要點(diǎn)1．重點(diǎn)分析評(píng)估項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期各年確定的生產(chǎn)負(fù)荷是否與產(chǎn)品市場(chǎng)需求量相吻合；是否考慮了項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度，原材料、燃料動(dòng)力的供應(yīng)和工藝技術(shù)水平等配合情況。2．評(píng)估產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格是否合理，是否反映現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)的供需狀況，是否反映市場(chǎng)變化趨勢(shì)，有否高估或低估銷(xiāo)售價(jià)格情況。3．鑒定產(chǎn)品銷(xiāo)售收入計(jì)算是否正確，是否按生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期各年的生產(chǎn)負(fù)荷進(jìn)行逐年計(jì)算。第一百一十五頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。五、稅率、利率和匯率的評(píng)估1※稅費(fèi)與稅率在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，涉及的稅費(fèi)有增值稅、營(yíng)業(yè)稅、所得稅、資源稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育附加費(fèi)等。在評(píng)估時(shí)，應(yīng)審查項(xiàng)目采用的各稅種、稅目、稅基、稅率和計(jì)稅額等依據(jù)是否符合國(guó)家稅法的規(guī)定，尤其是對(duì)有減免稅費(fèi)優(yōu)惠的項(xiàng)目，更應(yīng)說(shuō)明其政策依據(jù)和減免方式與金額。應(yīng)確保其有充分的法律依據(jù)，并得到有關(guān)部門(mén)的認(rèn)可。2※利率和利息計(jì)算借款利率，確定借款利息．是項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估的重要基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。對(duì)于采用固定利率的項(xiàng)目，可直接按協(xié)議規(guī)定的利率計(jì)算利息；對(duì)于采用按浮動(dòng)利率的項(xiàng)目，應(yīng)按借款期內(nèi)預(yù)測(cè)的平均利率計(jì)算利息。應(yīng)檢查測(cè)算的利率，是否符合國(guó)家規(guī)定和貸款機(jī)構(gòu)的要求，測(cè)算方法是否正確、測(cè)算結(jié)果是否合理和符合實(shí)際。3※匯率財(cái)務(wù)評(píng)估時(shí)采用的匯率，一般應(yīng)按照國(guó)家外匯管理部門(mén)公布的當(dāng)期官方匯率。第一百一十六頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。六、利潤(rùn)總額的估算

利潤(rùn)總額是投資項(xiàng)目(通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理)所取得的最終經(jīng)濟(jì)成果，是投資項(xiàng)目的根本目的所在，充分反映了項(xiàng)目可行性研究及項(xiàng)目評(píng)估的正確性，也全面反映了項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)(即企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理)的水平。評(píng)估中，要注意利潤(rùn)總額計(jì)算方法的正確性及準(zhǔn)確性。在項(xiàng)目評(píng)估中，為簡(jiǎn)化計(jì)算，在估算利潤(rùn)總額時(shí)，假定不發(fā)生其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)，不考慮投資凈收益、補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)外收支額，則利潤(rùn)總額的計(jì)算公式為：

利潤(rùn)總額=主營(yíng)業(yè)務(wù)(銷(xiāo)售)收入—主營(yíng)業(yè)務(wù)(銷(xiāo)售)稅金及附加—總成本費(fèi)用其中：總成本費(fèi)用=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+營(yíng)業(yè)費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用第一百一十七頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。

第四節(jié)項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本報(bào)表評(píng)估

投資項(xiàng)目的可行性研究中的財(cái)務(wù)報(bào)表，主要有五張主表，它們是：《財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表》、《利潤(rùn)表》、《資金來(lái)源與運(yùn)用表》、《資產(chǎn)負(fù)債表》、《借款還本付息計(jì)劃表》。附表有：《銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售稅金及附加和增值稅估算表》、《總成本費(fèi)用表》、《外購(gòu)原材料費(fèi)用估算表》、《外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)用估算表》、《工資及福利費(fèi)估算表》、《固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表》、(無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)估算表)、《財(cái)務(wù)外匯平衡表》等。第一百一十八頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。一、財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表1．現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量是現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的統(tǒng)稱(chēng)。反映項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的活動(dòng)情況及其流動(dòng)數(shù)量。在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，某期的凈現(xiàn)金流量是指同期現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差?，F(xiàn)金流量只反映項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金收支，即現(xiàn)金的進(jìn)與出，絕不包括現(xiàn)金以外的財(cái)務(wù)收支，如折舊費(fèi)、利息等。投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，是通過(guò)現(xiàn)金流量表來(lái)反映的。第一百一十九頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是指在財(cái)務(wù)測(cè)算信息的基礎(chǔ)上填列的，反映項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和凈現(xiàn)金流量水平的一種表格。它是計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的主要信息來(lái)源。根據(jù)投資計(jì)算基礎(chǔ)不同，現(xiàn)金流量表可分為“全部投資”的現(xiàn)金流量表和“自有資金”的現(xiàn)金流量表2．財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表第一百二十頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。1)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表(全部投資)的結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表(全)是指以全部投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，不分投資資金來(lái)源，用以計(jì)算全部投資所得稅前及所得稅后的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率及投資回收期等技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的一種現(xiàn)金流量表。編制該表的目的是考察項(xiàng)目全部投資的盈利能力，為各個(gè)投資方案(不論其資金來(lái)源構(gòu)成情況如何及利息多少)進(jìn)行比較建立共同基礎(chǔ)?，F(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的有關(guān)數(shù)據(jù)可依據(jù)《主營(yíng)業(yè)務(wù)(銷(xiāo)售)收入和稅金及附加估算表》及《建設(shè)投資估算表》、《流動(dòng)資金估算表》、《投資總額與資金籌措表》、《總成本費(fèi)用估算表》和《利潤(rùn)表》等有關(guān)報(bào)表填列。3．財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)第一百二十一頁(yè)，共一百七十七頁(yè)。表4—15財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表(全部投資)單位：萬(wàn)元序號(hào)年份建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期合計(jì)項(xiàng)目123456…n

生產(chǎn)負(fù)荷(％)

1現(xiàn)金流入

1.1主營(yíng)業(yè)務(wù)(銷(xiāo)售)收入

1.2回收固定資產(chǎn)余值

1.3回收流動(dòng)資金

1.4其他現(xiàn)金流入

2現(xiàn)金流出

2.1建設(shè)投資

2.2流動(dòng)資金

2.3經(jīng)營(yíng)成本

2.4主營(yíng)業(yè)務(wù)(銷(xiāo)售)稅金及附加