商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)要點(diǎn)

商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)要點(diǎn)1、我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表的特點(diǎn)我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的特點(diǎn)：（1）銀行總資產(chǎn)中各種金融債權(quán)占較大比重，而固定資產(chǎn)，占比很小。與總資產(chǎn)的比值一般不足2%。（2）商業(yè)銀行更多地依靠負(fù)債獲取資金來(lái)源，自有資金一般不足10%，大大低于工商業(yè)平均水平。（3）我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)存款依存度高，存款占負(fù)債的90%，活期存款占50%以上。資產(chǎn)配置中貸款占比50%，流動(dòng)性差。我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)表的特點(diǎn)：（1）2007—2010年，16家上市銀行利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比重，最低為70%，最高甚至達(dá)到101%；中間業(yè)務(wù)普遍在20%以下，大部分都在10%以下。（2）過(guò)去20年間,美國(guó)商業(yè)銀行業(yè)的投資銀行、資產(chǎn)服務(wù)、資產(chǎn)證券化、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和其他運(yùn)營(yíng)性收入的增長(zhǎng)使得非利息收入在營(yíng)業(yè)凈收入的占比增加。大型商業(yè)銀行的非利息收入在行業(yè)中的占比增加到93.0%（2008年）。（3）2011年，商業(yè)銀行凈利潤(rùn)超過(guò)萬(wàn)億元大關(guān)，達(dá)到10412億元，中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)占全球銀行業(yè)總利潤(rùn)20%以上.2007?2011年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的凈利潤(rùn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)29.4%（制造業(yè)18.43%）。（4）2011年民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)利潤(rùn)之和為4387.31億元，工、農(nóng)、中、建、交五大行的凈利潤(rùn)總額達(dá)6808.49億元2、商業(yè)銀行的.主要風(fēng)險(xiǎn)有哪些？流動(dòng)性缺口的計(jì)算（教材習(xí)題）P67、80，引發(fā)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素是哪些？銀行主要面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)以及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性缺口：綜觀百年金融發(fā)展史，銀行無(wú)論規(guī)模大小，引發(fā)其倒閉的一個(gè)共同問(wèn)題是流動(dòng)性。銀行一直會(huì)受到流動(dòng)性的壓力；沒(méi)有足夠流動(dòng)性，銀行就無(wú)法經(jīng)營(yíng)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的最基本方面，銀行真正意義上的挑戰(zhàn)是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。流動(dòng)性的含義：是指銀行在一定時(shí)間內(nèi)以合理的成本籌集一定數(shù)量的資金，滿足客戶當(dāng)前或未來(lái)資金需求（存款者的提現(xiàn)需求和借款者的正當(dāng)貸款）的能力。商業(yè)銀行的流動(dòng)性表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是資產(chǎn)的流動(dòng)性，二是負(fù)債的流動(dòng)性。通過(guò)合理調(diào)度資金，一方面保證應(yīng)付客戶提存、償還借款、滿足必要貸款需求的支付能力，另一方面又不致形成資金閑置，從而使流動(dòng)性缺口保持最小?？傮w目標(biāo)：保持適度的流動(dòng)性：適度控制存量，適時(shí)調(diào)節(jié)流量流動(dòng)性缺口=90天內(nèi)到期的表內(nèi)外資產(chǎn)一90天內(nèi)到期的表內(nèi)外負(fù)債的差額資產(chǎn)負(fù)債和所有者權(quán)益流動(dòng)性資產(chǎn)波動(dòng)來(lái)源流動(dòng)性缺口非流動(dòng)性資產(chǎn)穩(wěn)定來(lái)海流動(dòng)性缺口率二表內(nèi)外流動(dòng)性缺口伽夭內(nèi)到期表內(nèi)外流動(dòng)性黃產(chǎn)X0%引發(fā)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素：a、內(nèi)因：資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的內(nèi)在不穩(wěn)定性、銀行的信用能力。b、外因：貨幣政策、金融市場(chǎng)的發(fā)育程度、利率變動(dòng)3、銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行要求的多個(gè)監(jiān)管指標(biāo)的計(jì)算公式和上下限，掌握反映流動(dòng)性的指標(biāo)的計(jì)算：流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比率、存貨比、流動(dòng)性比率、超額備付金比率多個(gè)監(jiān)管指標(biāo)的計(jì)算公式和上下限：一、資產(chǎn)負(fù)債比例管理的指標(biāo)體系1、資本充足率指標(biāo)。資本總額與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的比例不得低于8%，其中核心資本不得低于5%，二級(jí)資本不能超過(guò)核心資本的100%。2、存貨貸款比例指標(biāo)。各項(xiàng)貸款與各項(xiàng)存款之比不得超過(guò)75%。3、中長(zhǎng)期貸款比例指標(biāo)。1年期以上（含1年期）的中長(zhǎng)期貸款與1年期以上的存款之比不得超過(guò)120%。4、資產(chǎn)流動(dòng)性比例指標(biāo)。流動(dòng)性資產(chǎn)與流動(dòng)性負(fù)債的比例不得低于25%。5、備付金比例指標(biāo)。在人民銀行備付金存款和庫(kù)存現(xiàn)金與各項(xiàng)存款之比不得低于5%-7%。6、單個(gè)貸款比例指標(biāo)。對(duì)單一集團(tuán)客戶的貸款余額與銀行資本余額的比例不得超過(guò)15%，對(duì)最大10家客戶發(fā)放的貸款總額不得超過(guò)銀行資本總額的50%。7、拆借資金比例。拆入資金余額與存款余額之比不得超過(guò)4%，拆出資金余額與各項(xiàng)存款余額之比不得超過(guò)8%。8、對(duì)股東貸款比例。向股東提供貸款余額不得超過(guò)該股東已繳納股金的100%。9、貸款質(zhì)量指標(biāo)。不良資產(chǎn)率不得超過(guò)4%（1）流動(dòng)性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備/未來(lái)30日的資金凈流出量N100%該比例旨在確保商業(yè)銀行在設(shè)定的嚴(yán)重流動(dòng)性壓力情景下，能夠保持充足的、無(wú)變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，來(lái)滿足未來(lái)30日的流動(dòng)性需求。（2）凈穩(wěn)定融資比率=可用的穩(wěn)定資金/所需的穩(wěn)定資金＞100%可用的穩(wěn)定資金：是指在持續(xù)壓力情景下，能確保在1年內(nèi)都可作為穩(wěn)定資金來(lái)源的權(quán)益類(lèi)和負(fù)債類(lèi)資金。所需的穩(wěn)定資金:等于商業(yè)銀行各類(lèi)資產(chǎn)或表外風(fēng)險(xiǎn)暴露項(xiàng)目與相應(yīng)的穩(wěn)定資金需求系數(shù)乘積之和，（3）存貸款比率=各項(xiàng)貸款總額/各項(xiàng)存款總額X100%M75%實(shí)踐中的難點(diǎn)：A該比例沒(méi)有充分考慮不同存款和貸款的流動(dòng)性特點(diǎn)及存貸款以外其它資產(chǎn)和負(fù)債的流動(dòng)性狀況。B隨著金融創(chuàng)新，金融產(chǎn)品增加和金融體系的復(fù)雜程度提高，存貸比的缺陷就會(huì)變得突出，存貸比的高低已經(jīng)很難與銀行的實(shí)際流動(dòng)性狀況存在簡(jiǎn)單的對(duì)應(yīng)關(guān)系。（4）流動(dòng)性比例=流動(dòng)性資產(chǎn)余額/流動(dòng)性負(fù)債余額＞25%實(shí)踐中的難點(diǎn)：A怎樣劃分資產(chǎn)的流動(dòng)性。如果貸款能在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓?zhuān)欠褓J款也應(yīng)算作流動(dòng)資產(chǎn)？B資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也隨市場(chǎng)利率、資金供求關(guān)系而變化。C銀行可能使用其他方法來(lái)滿足流動(dòng)性需求。（5）超額備付金比率=（在中國(guó)人民銀行超額準(zhǔn)備金存款+庫(kù)存現(xiàn)金）/人民幣各項(xiàng)存款余額X100%＞2%。4、商業(yè)銀行各種資金來(lái)源資金成本（利息成本）的計(jì)算和比較，信貸資金的主要來(lái)源？P150-163信貸資金來(lái)源主要是：各種形式的存款（財(cái)政性存款、企業(yè)存款、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款等）以及銀行自有資金。5、定期存款和活期存款優(yōu)缺點(diǎn)？存款加權(quán)平均資金成本、邊際成本的計(jì)算（1）_定期存款和活期存款優(yōu)缺點(diǎn):P98、99（2）存款加權(quán)平均資金成本、邊際成本的計(jì)算：平均成本法有算術(shù)平均成本法和加權(quán)平均成本法兩種。銀行采用的多是加權(quán)平均成本法。加權(quán)平均法主要用于對(duì)同行業(yè)各種存款成本的對(duì)比分析，或歷年各種資金來(lái)源成本的變動(dòng)分析等。其計(jì)算公式為：X=￡x?f/Ef資金邊際成本是指銀行為新增一定資金所增加的經(jīng)營(yíng)成本。一般來(lái)講，只有當(dāng)銀行資產(chǎn)的收益率大于其資金的邊際成本時(shí)，銀行才能獲得利潤(rùn)。銀行資金邊際成本的計(jì)算公式為:MC=（新增利息成本十新增營(yíng)業(yè)成本）/新增資金（要扣除非盈利資產(chǎn)）例：某銀行新增資金的利息成本為5%,其他開(kāi)支為2%,新增資金的24%用于非盈利資產(chǎn)。計(jì)算銀行的邊際成本MC=（5%+2%）/（1-0.24）X100%=9.21%例：某銀行通過(guò)7%的存款利率吸引25萬(wàn)元新存款。銀行估計(jì)，如果提供利率為7.5%,可籌集存款50萬(wàn)元；提供8%的利率可籌集存款75萬(wàn)元；提供8.5%的利率可籌集存款100萬(wàn)元；提供9%的利率可吸收存款125萬(wàn)元。如果銀行貸款利率為10%，由于貸款利率不隨貸款量的增加而增加，貸款利率就是貸款的邊際收益率。邊際成本MC=總成本的變動(dòng)=新利率X以新利率籌集的總資金一舊利率X以舊利率籌集的總資金邊際成本率=總成本的變動(dòng)/籌集的新增資金額存款利率存款（萬(wàn)元）邊際成本邊際成本率邊際收益率利潤(rùn)=TR—TC7.0257.55028108.0752.259107.5-6=1.58.51002.5101010-8.5=1.59.01252.75111012.5-11.25=1.256、核心一級(jí)、一級(jí)資本、二級(jí)資本的含義，次級(jí)債如何計(jì)入二級(jí)資本？資本充足率指標(biāo)的計(jì)算。我國(guó)商業(yè)銀行資本構(gòu)成存在的問(wèn)題。（1）一級(jí)資本包括是核心一級(jí)資本和其他一級(jí)資本，核心一級(jí)資本包括：（一）實(shí)收資本或普通股。（二）資本公積。（三）盈余公積。（四）一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。（五）未分配利潤(rùn)。（六）少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。其他一級(jí)資本包括（一）其它一級(jí)資本工具及其溢價(jià)。（二）少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。一級(jí)資本必須占銀行資本總額的50%以上。二級(jí)資本（Tier2Capital）也稱(chēng)附屬資本，是衡量銀行資本充足狀況的指標(biāo)，由非公開(kāi)儲(chǔ)備、資產(chǎn)重估儲(chǔ)備、普通準(zhǔn)備金、（債權(quán)/股權(quán)）混合資本工具和次級(jí)長(zhǎng)期債券構(gòu)成。由于清償風(fēng)險(xiǎn)的存在，次級(jí)債券的信用評(píng)級(jí)要比同一發(fā)行體發(fā)行的高級(jí)債券低一到兩個(gè)級(jí)別。包括二級(jí)資本工具及其溢價(jià)、超額貸款損失準(zhǔn)備。二級(jí)資本是銀行的次等資本，包括未披露準(zhǔn)備金、一般損失準(zhǔn)備金、從屬有期債務(wù)、（債權(quán)/股權(quán)）混合資本工具和次級(jí)長(zhǎng)期債券等。次級(jí)債券計(jì)入附屬資本的條件是不超過(guò)核心資本的50%，原始發(fā)行期限5年以上。次級(jí)長(zhǎng)期債券兼有債務(wù)和股權(quán)的特征，可用來(lái)補(bǔ)充資本金。作為銀行資本有機(jī)組成部分，發(fā)行次級(jí)債還可降低資本金平均成本，提高股東回報(bào)率等。資本充足率的計(jì)算:核心-級(jí)資本充足率二核心一簪本一對(duì)應(yīng)斜扣減項(xiàng)x眼鳳險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)M5%-級(jí)資本充足率=―疝本二"資本扣減項(xiàng)mo%M6%風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)資本充足率=軟嘉瞿*減項(xiàng)命％M8%儲(chǔ)備資本要求為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的2.5%,逆周期資本要求為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0?2.5%,均由核心一級(jí)資本來(lái)滿足。柔例=登本充率計(jì)算柔例：￡1）IRB法覆蓋風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)55億（2）I圈B法未新蓋風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)5億《3〉市場(chǎng)鳳險(xiǎn)in權(quán)責(zé)產(chǎn)10億<4^操作鳳險(xiǎn)加權(quán)鑾產(chǎn)5億《5）垓心資本和二級(jí)資本的扣除項(xiàng)2億《6）超頜減值準(zhǔn)備0.2億總資本={[O+（2）+C3）+（4）]X8卷+（5）-（6）}-8%X（55+5+10+5〉+2—0.2-7.8《億J我國(guó)商業(yè)銀行資本構(gòu)成存在的問(wèn)題：1、資本總額的增加對(duì)實(shí)收資本的依賴(lài)性很強(qiáng)；2、資本的內(nèi)部融資能力不強(qiáng)；3、資本構(gòu)成中基本沒(méi)有附屬資本，這必然影響了資銀行資本相應(yīng)減少，而又沒(méi)有補(bǔ)充的渠道。7、如何提高資本充足率，以股票、債券、內(nèi)部盈余等補(bǔ)充資本金的優(yōu)缺點(diǎn)？如何提高資本充足率：（1）內(nèi)部調(diào)整的話主要是減少貸款投放量，增加存款準(zhǔn)備金；（2）外部市場(chǎng)主要是再融資，我國(guó)商業(yè)銀行一般都是通過(guò)股票市場(chǎng)的再融資來(lái)完成的，主要有配股，定向增發(fā)，發(fā)行可轉(zhuǎn)債等。（3）另外，財(cái)政部通過(guò)國(guó)資委直接注資銀行，剝離壞賬，進(jìn)行資產(chǎn)重置，提高資本充足率，最后上市。（1）、發(fā)行普通股，特點(diǎn)：A普通股發(fā)行時(shí)其交易費(fèi)用較高；B分散銀行的控制權(quán)；C使財(cái)務(wù)杠桿作用降低。（2）、發(fā)行中長(zhǎng)期債券，特點(diǎn)：A有還本付息的壓力；B利息抵稅；C可能增加每股股票的收益；D不會(huì)削弱股東的控制權(quán)。（3）內(nèi)部盈余：1、銀行資本內(nèi)部融資的優(yōu)點(diǎn)⑴是銀行增加資本金最廉價(jià)的方式。⑵留存盈余權(quán)益屬于普通股股東。股東免繳納個(gè)人所得稅。2、銀行資本內(nèi)部融資的缺點(diǎn)：⑴留存盈余的權(quán)益人是普通股股東，但牽扯銀行各方所有者的利益，因此比較復(fù)雜、敏感。⑵通過(guò)留存盈余方式增加資本金，可能會(huì)帶來(lái)銀行股價(jià)下跌，從而構(gòu)成對(duì)銀行未來(lái)發(fā)展不利的影響因素。

8、有補(bǔ)償性余額和承諾費(fèi)的情況，商行貸款的收益（或貸款企業(yè)的成本）的計(jì)算P113例：寶行向某企業(yè)提供為期一年的周轉(zhuǎn)信貸額100萬(wàn)元.借款企也年度內(nèi)使用了60萬(wàn)元，平均使用期只有6個(gè)月，借款利率為12年承諾費(fèi)率為0.5知銀行向借款企業(yè)收取的利息和承諾費(fèi)總計(jì)是務(wù)少匚需支付的利息6OX12?<X6-12=3.6（萬(wàn)元）需支?付的承諾費(fèi)=（100-60X6-M2）X0.5%=0,35（萬(wàn)元）總計(jì)支付額二3.95（萬(wàn)元）ffl：銀行向企業(yè)采用補(bǔ)償性余額貸款1000萬(wàn)元名義利率為12%,補(bǔ)償性余額比率為10蠕實(shí)際企業(yè)可以利用的借款額為1000X（1-10%）=900萬(wàn)元，實(shí)際利率=年利息/實(shí)際可用借款=名義利率/（1■補(bǔ)償性會(huì)額比率）=13.33%現(xiàn)實(shí)中的貸款定價(jià)往往既包含了銀行要求的必要利潤(rùn)率，又包含了貸款風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值補(bǔ)償。巴克（Buck，1979）提出了一個(gè)在這種意義上貸款定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。用公式表示為:目標(biāo)價(jià)格=貸款成本+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償價(jià)值+利潤(rùn)率9、制約貸款規(guī)模的指標(biāo)有哪些？貸款撥備率指標(biāo)的計(jì)算？貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提方法？銀行貸款的監(jiān)管1、資產(chǎn)負(fù)債比例管理（1）資本充足率指標(biāo)（2）存貸比例三75%（3）中長(zhǎng)期貸款比例指標(biāo)（一年期以上貸款/一年期以上存款三120%（4）單個(gè)貸款比例指標(biāo)：最大客戶貸款不超資本金的15%，前十大客戶貸款不超資本金50%（5）貸款質(zhì)量指標(biāo)。二、貸款損失的管理琳畋部:財(cái)金[2012年口0號(hào)《金融企業(yè)準(zhǔn)備金計(jì)捉管理辦法）原則上不低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期末余額的[1.5%,（難以一次性達(dá)到1,5%的，可分一船潺客—年到位，原則不超5年）從稅后利潤(rùn)計(jì).提的，屬利澗分配堿由總行計(jì)提和貸款損管奪失準(zhǔn)備資產(chǎn)負(fù)債表日判斷資產(chǎn)是否減也采用童產(chǎn)波電單項(xiàng)或組合的方式進(jìn)行減值測(cè)試，計(jì)提|推備■貸款損失準(zhǔn)備。術(shù)用內(nèi)胞法或^1定潛血險(xiǎn)斷值標(biāo)糕在普在風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)牌正常關(guān)刈.5%供斗類(lèi)3%砍級(jí)類(lèi)3。％珂定伽％碩獄100%按潛捫脆估計(jì)值與賈產(chǎn)誠(chéng)值準(zhǔn)備的差就對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)提?殷花備兢:找卷率噴t敬潞制貸款^基本標(biāo)淮為2.5%痛賽豺貸1掀蹄秘娘基本翩削50%該二孀時(shí)的黯者斕娜貸毓失潞的蝠寐10、債券的凈價(jià)交易和全價(jià)交易的含義，債券久期的含義及計(jì)算（1）全價(jià)交易：債券的報(bào)價(jià)包含著應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格。（2）凈價(jià)交易：實(shí)行凈價(jià)申報(bào)和凈價(jià)撮合成交的方式，但最終以成交價(jià)格和應(yīng)計(jì)利息額之和作為結(jié)算價(jià)格。----凈價(jià)報(bào)價(jià)、全價(jià)交割.銀行間債券市場(chǎng)自2001年7月4日日起，債券買(mǎi)原來(lái)的全價(jià)報(bào)價(jià)中含有利息，包含的多少又隨看債券票面利率不同及『T十息天數(shù)不同而不同#投資者石3責(zé)券報(bào)價(jià)的時(shí)候，無(wú)法M分該價(jià)格變動(dòng)是由「供求關(guān)系發(fā)生您化還是由尸應(yīng)訐利息增多而引起的°M利于投資者計(jì)算自lA的資本利得收入（價(jià)專(zhuān)收入）=

債券現(xiàn)貨交易案例2010.1.1發(fā)行一面值為100元，2010.2.1?.市交易,票面利率為4%的國(guó)使，每年1=|付利息債券現(xiàn)貨交易案例2010.1.1發(fā)行一面值為100元，2010.2.1?.市交易,票面利率為4%的國(guó)使，每年1=|付利息全價(jià)交易時(shí),2010.4.1該國(guó)債報(bào)價(jià)103元（1。2元+1元利息），投資者以1。3元價(jià)格買(mǎi)入該國(guó)債匚201D.7.1該國(guó)債報(bào)價(jià)105元（1C3元+2元利息），投資者以105元價(jià)格賣(mài)出該國(guó)債匚投底者收益=105-103=2其中利息收入元，^i&A=103-102=l實(shí)行凈械童易時(shí)'2010.4.10債報(bào)價(jià)102元（另附1元利息），投資者以102元申報(bào)買(mǎi)入國(guó)債，以103元價(jià)格成交買(mǎi)入該2010.7.債報(bào)價(jià)103元（另附2元利息）,投茨者以103元申報(bào)賣(mài)出國(guó)債，以105元價(jià)格成斌出該國(guó)債：投貫者價(jià)弟收入=UB-n）2=l另有持有期利息收入二1元對(duì)于市場(chǎng)利率變動(dòng)百分比的彈性。久期（麥考利期限）=2對(duì)于市場(chǎng)利率變動(dòng)百分比的彈性。久期（麥考利期限）=2C

+2+(1+y)2nC+(1+y)nnM(1+y)n11、建立存款保險(xiǎn)制度和貸款證券化的意義是什么？Ct為第t期的現(xiàn)金流或利息M為資產(chǎn)或負(fù)債面值（到期日的價(jià)值）n為該資產(chǎn)或負(fù)債的期限，y為市場(chǎng)利率。具體做法是：商業(yè)銀行將所持有的各種流動(dòng)性較差的貸款，組合成若干個(gè)資產(chǎn)庫(kù)（AssetsPool），出售給專(zhuān)業(yè)性的融資公司（SpecialPurposeCorporation），再由融資公司以這些資產(chǎn)庫(kù)為擔(dān)保，發(fā)行資產(chǎn)抵押證券。這種資產(chǎn)抵押證券同樣可以通過(guò)證券發(fā)行市場(chǎng)發(fā)行或私募的方式推銷(xiāo)給投資者。出售證券所收回的資金則可做為商業(yè)銀行新的資金來(lái)源再用于發(fā)放其它貸款。是資產(chǎn)證券化的一種，銀行將缺乏流動(dòng)性，但巨頭預(yù)期穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)匯集起來(lái)，將其轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍诮鹑谑袌?chǎng)上出售和流通的證券。是一個(gè)融資的過(guò)程。貸款證券化的意義：通過(guò)貸款資產(chǎn)證券化可提前收回貸款本金，隨著債券的轉(zhuǎn)讓?zhuān)杩钫哌`約和利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)也一同轉(zhuǎn)讓給了證券化資產(chǎn)的持有者。產(chǎn)生：20世紀(jì)60年代末的美國(guó)，由于貸款的流動(dòng)性差，所以銀行不愿發(fā)放抵押貸款。為鼓勵(lì)發(fā)行MBS（即住房抵押貸款證券化）發(fā)展：是指除住房抵押貸款證券化之外的一切資產(chǎn)支持的證券化。例如，汽車(chē)貸款信用卡貸款為抵押的證券化。存款保險(xiǎn)制度一種金融保障制度，是指由符合條件的各類(lèi)存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來(lái)建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險(xiǎn)費(fèi)，建立存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金，當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供財(cái)務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用，穩(wěn)定金融秩序的一種制度存款保險(xiǎn)制度的基本特征：1、關(guān)系的有償性和互助性；2、時(shí)期的有限性；3、結(jié)果的損益性；4、機(jī)構(gòu)的壟斷性存款保險(xiǎn)制度的作用：1、保護(hù)存款人的利益，提高社會(huì)公眾對(duì)銀行體系的信心。2、可有效提高金融體系的穩(wěn)定性，維持正常的金融秩序。3、促進(jìn)銀行業(yè)適度競(jìng)爭(zhēng)，為公眾提供質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的服務(wù)。4、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可通過(guò)對(duì)有問(wèn)題銀行提供擔(dān)保，補(bǔ)貼或融資支持，或促使其被實(shí)力較強(qiáng)的銀行兼并，減少社會(huì)震蕩，有助于社會(huì)的安定。

12、表外業(yè)務(wù)的種類(lèi)，對(duì)商行的意義商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)(of—balance—sheet—activities,簡(jiǎn)稱(chēng)OBS)是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額。但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)13、貨幣互換和利率互換的操作過(guò)程和對(duì)交易雙方的意義,重點(diǎn)利率互換互換是交易雙方在一定的期限內(nèi)交換一連串支付款項(xiàng)，以達(dá)到雙方轉(zhuǎn)移、分散或降低風(fēng)險(xiǎn)的一種互利金融交易。互換有貨幣互換和利率互換兩種貨幣互換(currencyswap)是指不同幣種的貨幣在一定條件下的互換。2008年12月，中國(guó)的銀行開(kāi)展貨幣互換業(yè)務(wù)。貨幣互換的意義：1、獲取利潤(rùn)、降低籌資成本；2、避免匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)；3、間接進(jìn)入某些優(yōu)惠市場(chǎng)；4、逃避金融管制。例：A銀行想在日本籌措日元，受到限制，只能在歐洲貨幣市場(chǎng)籌措美元1億，利率固定為3.75%，期限5年。與此同時(shí)，日本一家銀行想得到美元，但在歐洲市場(chǎng)其信用不被了解，籌資成本太高或籌不到，只能在國(guó)內(nèi)發(fā)行日元債券140億日元，利率5%。當(dāng)時(shí)匯率為1美元兌換取140日元。利率互換(interestrateswap)是指雙方根據(jù)預(yù)先規(guī)定，在象征性金的基礎(chǔ)上交換不同特征的利息款項(xiàng)支付。利率互換多采取凈額利息支付的方法來(lái)結(jié)算，沒(méi)有實(shí)際的本金交換。本金只是象征性地起計(jì)息作用，雙方之間只有定期的利息支付流。中國(guó)于2006年2月啟動(dòng)人民幣利率互換交易試點(diǎn)。利率互換的目的：1、提高貸款能力、改善資產(chǎn)負(fù)債匹配；2、減少利息負(fù)擔(dān)或提高利息收益。利率互換意義：1、降低雙方籌資成本；2、為借款人進(jìn)入借債市場(chǎng)提供一個(gè)有效的途徑；3、可以調(diào)節(jié)籌資成本和風(fēng)險(xiǎn)；4、信用風(fēng)險(xiǎn)比直接籌資風(fēng)險(xiǎn)小。按照互換市場(chǎng)的習(xí)慣，支付固定利率、接受浮動(dòng)利率的一方被稱(chēng)作“買(mǎi)進(jìn)”互換或?qū)Q“做多”，這可理解為在購(gòu)買(mǎi)浮動(dòng)利率票據(jù)的同時(shí)發(fā)行固定利息的附息債券；反之，支付浮動(dòng)利率、接受固定利率的一方被稱(chēng)作“賣(mài)出”互換或?qū)Q“做空”，這可理解為在購(gòu)買(mǎi)固定利息的附息債券的同時(shí)發(fā)行浮動(dòng)利率票據(jù)。例1：A銀行是一家有名的大銀行，其資信等級(jí)較高，在市場(chǎng)上無(wú)論是籌措固定利率的資金，還是籌措浮動(dòng)利率的資金均比B銀行優(yōu)惠，雙方的信貸條件如下：A銀行B銀行利差固定利率8.5%10%1.5%浮動(dòng)利率LIBOR+0.25%LIBOR+0.75%0.5%A公司B公司差額固定利率12%13%1%浮動(dòng)利率LIBOR+0.25%LIBOR+0.5%0.25%比較利益0.75例2：A公司和B公司的借款成本A公司LIBOR甲介銀礦i-inuiKAB公司12%12.25%12%LIBOR+0.5%貸款人籌資成本二A：LIBOR貸款人B=12,75%例3：2006年2月9日國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行與中國(guó)光大銀行完成首筆人民幣利率互換交易，協(xié)議的名義本金為50億元人民幣、期限10年，光大銀行向國(guó)開(kāi)行支付2.95%的年固定利息，國(guó)開(kāi)行向光大銀行支付以1年期定期存款利率為基準(zhǔn)的浮動(dòng)利息。295%光大銀行國(guó)宗開(kāi)發(fā)銀行一年定存利率-一年W存利率%8光大銀行國(guó)宗開(kāi)發(fā)銀行一年定存利率-一年W存利率%86.1貨若率3.0發(fā)債利率存款人貨款人債券投資人貸款人利差收入：3.23%籌資成本；一年定存利率*6基點(diǎn)14、利率敏感利衡量的二個(gè)指標(biāo)：利率敏感利缺口和利率敏感利比率的計(jì)算，利率敏感性缺口與凈利息收入變動(dòng)的關(guān)系

利率風(fēng)險(xiǎn)管理---利率敏感性缺口管理是指銀行管理者根據(jù)預(yù)測(cè)利率的變化，積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大或縮小利率敏感性差額，從而保證銀行收益的穩(wěn)定或增長(zhǎng)。1、利率敏感性衡量的兩個(gè)指標(biāo)：利率敏感性缺口（GAP）=利率敏感性資產(chǎn)（RSA）一利率敏感性負(fù)債（RSL）利腳出（SR）二呻性3）

利率敏盛性負(fù)債（RSL）2、利率敏感性缺口與凈利息收入變動(dòng)之間的關(guān)系凈利息收入（NII）=資產(chǎn)利息收入一負(fù)債利息成本凈利息率（NIM）=凈利息收入/盈利資產(chǎn)凈利息收入預(yù)期變化值（△NII）=利率敏感性缺口（GAP）X利率水平預(yù)期變動(dòng)值（^iexp）利率旎醪口與津根耿變動(dòng)n的關(guān)系見(jiàn)下表;與取行薛?M頓加暇系利率旎醪口與津根耿變動(dòng)n的關(guān)系見(jiàn)下表;與取行薛?M頓加暇系踽口蟀I*爵_1必、正值>1增加>正值>1醐>礎(chǔ)<1增加C<1<財(cái)知零值=1增加二孩零值=1醐M刷例題