財務(wù)管理07級學(xué)生作品021新湖中寶籌資之路與資本結(jié)構(gòu)分析4

新湖中寶籌資之路

與資本結(jié)構(gòu)分析1會計0702佘光潔張苗苗謝科艷錢野吳慧芳倪曉艷俞飛燕王巧第一篇公司簡介第二篇09年中報數(shù)據(jù)第三篇籌資之路分析第四篇資本結(jié)構(gòu)分析第五篇經(jīng)驗與建議2第一篇公司簡介3公司簡介公司全稱:新湖中寶股份簡稱:新湖中寶所處行業(yè)：綜合類主營業(yè)務(wù)：房地產(chǎn)、金融、酒店效勞、物業(yè).上市日期：1999-06-234實際控制人(黃偉)浙江新湖集團股份(法人代表:鄒麗華)持有67.12%的股份浙江新湖中寶股份(法人代表:林俊波)控股股東5前十名無限售條件股東名單如下:

(截止2021-09-30)浙江恒興力控股集團公司浙江新湖集團股份華夏成長證券投資基金中國農(nóng)業(yè)銀行---鵬華動力增長混合型證券投資基金中國工商銀行—上投摩根內(nèi)需動力股票型證券投資基金中國建設(shè)銀行--華夏紅利混合型開放式證券投資基金全國社保基金一零四組合嘉興市社會開展投資集團交通銀行--華夏藍(lán)籌核心混合型證券投資基金中國工商銀行—鵬華優(yōu)質(zhì)治理股票型證券投資基金6新湖中寶股份

全資子公司

主要子公司杭州新湖美麗洲置業(yè)杭州興和投資開展公司上海眾孚新湖期貨沈陽新湖房地產(chǎn)開發(fā)泰安新湖房地產(chǎn)開發(fā)江蘇新湖寶華置業(yè)鎮(zhèn)江新湖置業(yè)…7第二篇09年中報數(shù)據(jù)82021年中報主要財務(wù)數(shù)據(jù)

單位:萬元資產(chǎn)負(fù)債表項目

期初數(shù)

本期數(shù)貨幣資金175,215368,615存貨787,546864,354流動資產(chǎn)總額1,099,4681,382,291固定資產(chǎn)總額48,07949,226資產(chǎn)總額1,383,3081,719,511待攤費用1,3931,136流動負(fù)債總額5,771,178802,925負(fù)債總額875,2971,175,265凈資產(chǎn)508,011544,247股本282,185282,1859利潤表項目期初數(shù)本期數(shù)營業(yè)收入350,486182,846營業(yè)成本237,907147,963營業(yè)利潤103,97933,701利潤總額102,92233,426凈利潤84,05526,693每股收益(攤薄)0.30.1每股凈資產(chǎn)1.591.69現(xiàn)金流量表項目

期初數(shù)本期數(shù)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-131,87060,067每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(元)-0.470.21扣除非經(jīng)常性損益后的每股收益(元)0.220.110第三篇籌資之路分析11籌資之路★權(quán)益資本籌資★債務(wù)資本籌資12權(quán)益資本籌資1、1996年12月，由北京戴夢得寶石公司以實物資產(chǎn)認(rèn)購惠肯公司〔新湖中寶的前身〕的配股1600萬股，配股完成后公司總股本為10503.36萬股，此時公司名稱變更為“浙江中寶戴夢得股份〞。132、1997年公司更名為“中寶戴夢得股份〞，并以吸收合并的方式，合并了中寶翡翠和浙江美爾珠寶首飾，合并后公司總股本為14403.36萬股143、99年6月，公司向社會公眾公開發(fā)行人民幣普通股5,850萬股〔同月在上海證券交易所掛牌交易〕，向證券投資基金配售650萬股，募集到32500萬元?！伯?dāng)年8月上市流通〕此時公司總股本為20903.36萬股.154、2006年11月，公司向新湖集團定向發(fā)行120,000萬股股份，該次發(fā)行完成后，公司總股本增至151,276.03萬股。165、07年9月，公司再次非公開發(fā)行股票，募集16億元。進(jìn)一步拓寬了公司在房地產(chǎn)領(lǐng)域的資本實力，并一舉躍升至中國航母級一線房產(chǎn)集團前列。176、09年10月27日公司調(diào)整定向增發(fā)方案。根據(jù)調(diào)整后的新方案,公司將發(fā)行股票預(yù)計募集資凈額不超過24億元,發(fā)行數(shù)量調(diào)整為不超過2.4億股。18債務(wù)資本籌資191、債券資本籌資2021年7月2日，新湖中寶〔標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)市值排名5位，營業(yè)收入排名7位〕通過網(wǎng)上、網(wǎng)下兩種方式發(fā)行14億無擔(dān)保公司債〔證券法規(guī)定凈資產(chǎn)超過15億可以不提供擔(dān)?！常嬷?00元/張，期限8年，票面利率高達(dá)9%。據(jù)悉，這將是上交所以信用方式發(fā)行的第一單公司債，也是繼金地之后，國內(nèi)第二家獲準(zhǔn)發(fā)行公司債的上市地產(chǎn)企業(yè)。

08年3月上旬，金地集團〔標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)市值排名6位，營業(yè)收入排名4位〕已向社會公開發(fā)行12億元公司債券。單張票面金額為100元，票面利率5.5%，存續(xù)期限為8年。20項目名稱新湖中寶金地發(fā)行時間08年7月08年3月基本情況無擔(dān)保有擔(dān)保債券總額14億元12億元面值100元/張100元/張利率9%5.5%期限8年8年212、銀行借款

單位：億元223、信托籌資信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。232021年10月新湖中寶發(fā)布公告稱，與杭州工商信托投資股份合作推出地產(chǎn)基金“飛鷹二號·新湖中寶地產(chǎn)投資集合資金信托方案〞，該產(chǎn)品方案募集規(guī)模6-10億元，期限3年，投資方向為地產(chǎn)。杭工信作為信托方案管理人，負(fù)責(zé)對信托資金進(jìn)行集合管理運用。地產(chǎn)產(chǎn)品社會公眾6—10億元新湖中寶信托投資公司242021年10月新湖中寶發(fā)布“杭州工商信托新湖中寶—上海青藍(lán)國際工程債權(quán)受讓集合資金信托方案〞，該方案消耗人民幣1.5億元，資金用于受讓新湖中寶對上海中瀚置業(yè)的債權(quán)，信托期限為18個月。25第四篇資本結(jié)構(gòu)分析26以地產(chǎn)為主，金融為翼27資產(chǎn)負(fù)債率28萬科標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)市值排名1位，營業(yè)收入排名1位招商地產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)市值排名4位，營業(yè)收入排名3位新湖中寶標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)市值排名5位，營業(yè)收入排名7位凈資產(chǎn)收益率29流動比率

單位：次302006年度，中寶股份共實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入21.46億元，同比增長92.73%；實現(xiàn)凈利潤2.35億元，同比增長3278%；每股收益與凈資產(chǎn)收益率分別到達(dá)0.16元、11.88%。截至2006年底，公司總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)分別到達(dá)73億元、19.8億元。而中寶股份2006年業(yè)績之所以能夠發(fā)生巨大變化的根本原因，在于大股東新湖集團房地產(chǎn)資產(chǎn)的注入。2006年11月，中寶股份向新湖集團定向增發(fā)12億股置入其旗下的14家房地產(chǎn)子公司股權(quán)，在順利實施定向發(fā)行后，住宅地產(chǎn)成為公司的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。06年以前，以港口、酒店、教育產(chǎn)業(yè)為主業(yè)31速動比率單位：次322021年，房地產(chǎn)行業(yè)最根本的特征是錢少地多。絕大局部房地產(chǎn)公司缺少資金，房地產(chǎn)商設(shè)法通過各種渠道取得資金。但在08年的經(jīng)濟形勢下，為取得這些資金需要比前幾年付出了更高的本錢。08年房地產(chǎn)宏觀調(diào)控政策頻出，房地產(chǎn)市場陷入低迷，存貨增多。3334第五篇經(jīng)驗與建議35一、選擇適當(dāng)時機募集資金時應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)臅r機，適當(dāng)?shù)姆竭m，節(jié)約籌資本錢。例如：2021年7月，正值宏觀經(jīng)濟低落時期，新湖中寶為籌集資金，不得不發(fā)行債券，同時該債券沒有擔(dān)保，故為此支付了較高的利率〔票面利率9%〕來彌補投資者所要面對的較高風(fēng)險。36二、適度降低資產(chǎn)負(fù)債率2003年6月14號，中國人民銀行發(fā)布的?關(guān)于進(jìn)一步加強房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理的通知?規(guī)定：房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)申請銀行貸款，其自有資金應(yīng)不低于開發(fā)工程總投資的30％，即最高資產(chǎn)負(fù)債率為70%。而新湖中寶的資產(chǎn)負(fù)債率到達(dá)66%〔09年3季度末69%〕。所以我們建議新湖中寶應(yīng)適當(dāng)降低資產(chǎn)負(fù)債率，以便在宏觀經(jīng)濟形勢低迷時期，憑借低與同行的資產(chǎn)負(fù)債率，取