貨幣金融學(xué)第章2

第11章金融監(jiān)管的經(jīng)濟學(xué)分析信息不對稱與金融監(jiān)管:政府安全網(wǎng)銀行恐慌以及對存款保險的需求:聯(lián)邦存款保險公司：銀行破產(chǎn)和傳染效應(yīng).償付法.收購與接管法（成本較高）.政府安全網(wǎng)的其他形式:中央銀行向陷入困境的機構(gòu)放貸(最后貸款人).政府安全網(wǎng)道德風(fēng)險儲戶沒有太大動機對銀行進行市場約束.金融機構(gòu)可能會冒更高的風(fēng)險.逆向選擇偏好風(fēng)險的企業(yè)家發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)具有誘人的吸引力.儲戶沒有動力監(jiān)督金融機構(gòu).政府安全網(wǎng):太大不能倒閉政府為最大的銀行中未投保的大債權(quán)人的償付提供擔(dān)保，即使他們并沒有被自動地賦予這種擔(dān)保采取收購與接管法增強了大銀行的道德風(fēng)險動機政府安全網(wǎng):金融并購規(guī)模更大和更為復(fù)雜的銀行組織造成挑戰(zhàn)增加了“太大不能倒閉”的問題政府安全網(wǎng)需要擴展到證券承銷、保險和不動產(chǎn)等新的業(yè)務(wù)活動(2007-2008年次貸危機期間就是如此).對持有資產(chǎn)的限制目的就是要減少金融機構(gòu)冒過大風(fēng)險的動機銀行監(jiān)管體系鼓勵銀行提高多元化程度限制特定種類貸款資本金要求最小杠桿比率(銀行)《巴塞爾協(xié)議》:以風(fēng)險為基礎(chǔ)的資本金要求監(jiān)管套利巴塞爾委員會于1988年7月正式通過了《巴塞爾銀行業(yè)條例和監(jiān)管委員會關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》，它就是現(xiàn)在人們常提到的“巴塞爾協(xié)議”（即第三個“巴塞爾協(xié)議”），其內(nèi)容主要由四個部分構(gòu)成：（1）資本的分類；（2）風(fēng)險加權(quán)的計算；（3）資本資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比率；（4）過渡期及實施的安排。1988年的巴塞爾協(xié)議2004年6月26日十國集團的中央銀行行長和銀行監(jiān)管當(dāng)局負(fù)責(zé)人舉行會議，一致同意公布《資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》，即新資本充足率框架，現(xiàn)在普遍稱之為“巴塞爾新協(xié)議”。

巴塞爾委員會計劃新協(xié)議于2006年底在成員國開始實施。

新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議

三大支柱最低資本要求監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查市場紀(jì)律風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)資本定義信用風(fēng)險操作風(fēng)險市場風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法內(nèi)部評級法基本指標(biāo)法標(biāo)準(zhǔn)法內(nèi)部計量法標(biāo)準(zhǔn)法內(nèi)部模型法新資本協(xié)議結(jié)構(gòu)圖金融監(jiān)管：注冊與檢查注冊(對新機構(gòu)計劃書的審查)可以防止不符合要求的人來掌管金融機構(gòu)實地檢查(定期及不定期)可以監(jiān)督金融機構(gòu)是否遵守資本金要求和服從對其持有資產(chǎn)的限制，有助于抑制道德風(fēng)險資本充足率資產(chǎn)質(zhì)量管理盈利流動性對市場風(fēng)險的敏感度定期(通常是每季度)提交訪問報告風(fēng)險管理評估重點評估管理過程以控制風(fēng)險1994年初制定的《交易業(yè)務(wù)指導(dǎo)手冊》提供了風(fēng)險管理系統(tǒng)的評價工具董事會和高級管理層實施監(jiān)督的質(zhì)量對所有具有重大風(fēng)險的業(yè)務(wù)活動的政策和限制措施的有效性風(fēng)險計量和監(jiān)督體系的質(zhì)量內(nèi)部控制措施是否得當(dāng)利率風(fēng)險上限內(nèi)部規(guī)章制度和流程內(nèi)部管理和監(jiān)督壓力測試與計算在險價值(VAR)信息披露要求要求銀行服從標(biāo)準(zhǔn)會計準(zhǔn)則和披露一系列信息《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》和《證券法》增加了對金融機構(gòu)信息披露的要求2002年《薩班斯奧克斯利法案》成立了旨在監(jiān)督審計行業(yè)的公眾公司會計監(jiān)督委員會“盯市記賬法”又稱為“公允價值記賬法”消費者保護1969年《消費者保護法》.1974年的《平等信用機會法案》.1976年對1974年的《平等信用機會法案》的補充法案.1977年的《社區(qū)再投資法案》.次貸危機的爆發(fā)對消費者保護提出了更高的要求.對競爭的限制競爭的加劇也會增強金融機構(gòu)過度冒險的動機.對分支機構(gòu)的限制(于1994年被廢除)《格拉斯斯蒂格爾法》(1999年被廢除)不利后果消費者的成本增加銀行機構(gòu)的效率降低表1美國主要的金融法規(guī)表1美國滅主要剃的金纏融法腫規(guī)(續(xù))圖1美國抵的銀產(chǎn)行破騎產(chǎn),呆19萍34廁–2蠻00屢8年資料潛來源:ww匪w.罵fd蘋ic些.g踩ov勺/b型an山k/柜hi幸st玻or爬ic印al撫/b墳an州k/進in憑de丟x.箭ht公ml.20世紀(jì)80年代獵儲貸窩協(xié)會貼與銀憐行業(yè)紗危機金融柿創(chuàng)新迅和新戰(zhàn)金融換機構(gòu)征增加額了危擊機存款胸保險血制度烘的存室在加凳重了襪商業(yè)泥銀行利的道柏德風(fēng)帽險放松緊管制19偉80年的《存款姿機構(gòu)窯放松身管制牽和貨扎幣控漲制法》19慣82年的《存款裙機構(gòu)清法》19淚89年的《金融勒機構(gòu)允改革透、復(fù)富興和讓加強嘉法》19杜89年《金融揉機構(gòu)暫改革汁、復(fù)值興和碰加強御法》19蒸91年《聯(lián)邦源存款標(biāo)保險劃公司味改善哭法》美國半納稅鋼人所留付出遠(yuǎn)的救輕助成坐本高繭達(dá)1凳50膏0億美族元，讓占GD夢P的3%懂.世界宋范圍圈的銀炎行業(yè)乘危機“似曾巾相識嗽的感孤覺”存款他保險嗓制度攏并非競罪魁損禍?zhǔn)紫嗤瑦炛幏翟谟谒?，無破論存抬款保繩險制洲度是擴否為憐監(jiān)管乒環(huán)境疑的重但要組汽成部趟分，際政府掀都隨黃時準(zhǔn)序備解騙救金端融機引構(gòu)，賞即存訴在著逝政府乎安全獻網(wǎng).表2一些汪國家盡或地僑區(qū)救吵助銀蒼行的善成本次貸狠危機森后的頂金融堆監(jiān)管投將往焰何處交去?監(jiān)管越肯定望會著逮眼于去限制別代理稻問題鬼，提睬高發(fā)萌起—分銷嬸模式瓦和金圍融體激系的蛛運作波效率強化業(yè)對抵恢押經(jīng)唇紀(jì)人預(yù)的監(jiān)澆管嚴(yán)格承注冊適要求提高財披露塑抵押殼條款挺的要匪求次貸滲危機蠟后的頓金融曠監(jiān)管猜將往博何處鵝去?(續(xù))減少茫次級腦抵押太產(chǎn)品對薪鎮(zhèn)酬的暖監(jiān)管提高煌資本冰金要姥求次貸妄危機杰后的天金融漲監(jiān)管妹將往教何處躺去?(續(xù))增加迎對政浮府發(fā)掃起的揭私有裹企業(yè)林的監(jiān)位管實現(xiàn)骨完全艇私有逢化實現(xiàn)享完全擺國有晶化仍然做是政換府發(fā)妹起的爺私人張企業(yè)軌，但加強掙對它傘們的易監(jiān)管要求懼它們他收縮渣規(guī)模次貸瞞危機丑后的舉金融洞監(jiān)管退將往投何處超去?(續(xù))強化彎對限上制金潑融機莖構(gòu)冒線險行擁為的修監(jiān)管增加塌對信希用評攻級機被構(gòu)的矮監(jiān)管限制句利益懂沖突增加羅對衍則生品蟲的監(jiān)幼管過度者監(jiān)管宣的危淡險.危機照后的常國際致金融幣監(jiān)管低改革20至10年9月日儉，全球襲銀行事業(yè)監(jiān)讀管機梯構(gòu)（27個央屑行）殲就新險資本范條例頑達(dá)成它協(xié)議文，稱匹為巴那塞爾寨協(xié)議Ⅲ。核飛心內(nèi)筑容：要求辯大銀荷行補腸充資鋤本金銀行請的資內(nèi)本金彼總額冰至少樸達(dá)到膊風(fēng)險吹加權(quán)茄資產(chǎn)晝的8%，但樣需要酬在這一基體礎(chǔ)上鑄再增凱加相電當(dāng)于數(shù)風(fēng)險叢加權(quán)凝資產(chǎn)趨額2.輕5%的額紋外緩膚沖資療本，從而復(fù)使總離比例慶提高殺至10厲.5來%，一夕級資腰本充禿足率貌將從4%提高嬸至6%。危機特后的儉國際宿金融餅監(jiān)管棄改革強化幸銀行石風(fēng)險絲式加權(quán)形資產(chǎn)缸的要羊求；銀行怪必須啊在20歡13年1月至20腐15年1月期扁間執(zhí)金行新玻的普悟通股皇和一爭級資匠本規(guī)朗定；剪額外展緩沖杰資本爐規(guī)定膠必須復(fù)在20睜16年1月至20夢19年1月之限間執(zhí)幟行。對虧何損吸驢收能己力最各強的調(diào)普通脫股必政須達(dá)累到風(fēng)捧險加繭權(quán)資攻產(chǎn)額佛的4.誦5%，加環(huán)上2.聚5%的同蓋等質(zhì)綠量額銀外緩姻沖資央本，序銀行道持有普通循股的者比例謀將至色少達(dá)削到7%。圖219械70年以花來世躁界范穩(wěn)圍內(nèi)導(dǎo)的銀蜘行業(yè)膠危機資料般來源:Ge銜ra諒rdCa帥pr位ioan理d違Da仔ni挑el復(fù)aKl央in慌ge稈bi頂el,