期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫練習備考題帶答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫練習備考題帶答案

單選題（共100題）1、假定標準普爾500指數(shù)分別為1500點和3000點時，以其為標的的看漲期權空頭和看漲期權多頭的理論價格分別是8．68元和0．01元，則產(chǎn)品中期權組合的價值為()元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D2、一個完整的程序化交易系統(tǒng)應該包括交易思想、數(shù)據(jù)獲取、數(shù)據(jù)處理、交易信號和指令執(zhí)行五大要素。其中數(shù)據(jù)獲取過程中獲取的數(shù)據(jù)不包括（）。A.歷史數(shù)據(jù)B.低頻數(shù)據(jù)C.即時數(shù)據(jù)D.高頻數(shù)據(jù)【答案】B3、國內(nèi)玻璃制造商4月和德國一家進口企業(yè)達到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產(chǎn)品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅A.6.2900B.6.3866C.6.3825D.6.4825【答案】B4、某研究員對生產(chǎn)價格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。A.樣本數(shù)據(jù)對總體沒有很好的代表性B.檢驗回歸方程中所表達的變量之間的線性相關關系是否顯著C.樣本量不夠大D.需驗證該回歸方程所揭示的規(guī)律性是否顯著【答案】B5、下列分析方法中，比較適合原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析的是（）。A.平衡表法B.季節(jié)性分析法C.成本利潤分析法D.持倉分析法【答案】B6、投資者對結構化產(chǎn)品的發(fā)行者的要求不包括（）。A.凈資產(chǎn)達到5億B.較高的產(chǎn)品發(fā)行能力C.投資者客戶服務能力D.融資競爭能力【答案】A7、可逆的AR（p）過程的自相關函數(shù)（ACF）與可逆的MA（q）的偏自相關函數(shù)（PACF）均呈現(xiàn)（）。A.截尾B.拖尾C.厚尾D.薄尾【答案】B8、若存在一個僅有兩種商品的經(jīng)濟：在2000年某城市人均消費4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單價為4元/公斤，棉花的單價為10元/公斤;在2011年，大豆的價格上升至5.5元/公斤，棉花的價格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的CPI為()%。A.130B.146C.184D.195【答案】B9、唯一一個無法實現(xiàn)交易者人工操作的純程序化量化策略是（）。A.趨勢策略B.量化對沖策略C.套利策略D.高頻交易策略【答案】D10、假設對于某回歸方程，計算機輸出的部分結果如下表所示。表回歸方程輸出結果根據(jù)上表，下列說法錯誤的是（）。A.對應的t統(tǒng)計量為14.12166B.0＝2213.051C.1＝0.944410D.接受原假設H0：β1＝0【答案】D11、雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)形成的主要功能是()。A.測算高度B.測算時問C.確立趨勢D.指明方向【答案】A12、對于任一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。A.B=（F·C）-PB.B=（P·C）-FC.B=P-FD.B=P-（F·C）【答案】D13、()定義為期權價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風險。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C14、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用（）。A.t檢驗B.OLSC.逐個計算相關系數(shù)D.F檢驗【答案】D15、國內(nèi)生產(chǎn)總值的變化與商品價格的變化方向相同，經(jīng)濟走勢從（）對大宗商品價格產(chǎn)生影響。A.供給端B.需求端C.外匯端D.利率端【答案】B16、某研究員對生產(chǎn)價格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。A.負相關關系B.非線性相關關系C.正相關關系D.沒有相關關系【答案】C17、與場外期權交易相比，場內(nèi)期權交易的缺點是（）。A.成本低B.收益較低C.收益較高D.成本較高【答案】D18、根據(jù)下面資料，回答97-98題A.10B.8C.6D.7【答案】D19、下列關丁MACD的使用，正確的是()。A.在市場進入盤整時，MACD指標發(fā)出的信號相對比較可靠B.MACD也具有一定高度測算功能C.MACD比MA發(fā)出的信號更少，所以可能更加有效D.單獨的DIF不能進行行情預測，所以引入了另一個指標DEA，共同構成MACD指標【答案】C20、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”A.期末庫存與當期消費量B.期初庫存與當期消費量C.當期消費量與期末庫存D.當期消費量與期初庫存【答案】A21、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790刀噸，4月份該廠以2770刀噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元/噸，該廠（）。A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損巧元/噸B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利巧元/噸D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】A22、（）是指量化交易分析指標具有歷史不變性，只要采用的分析方法不變，原始信息來源不變，不論在什么時候去做分析，其結論都是一致的，不會隨著人的主觀感受的改變而改變。A.可預測B.可復現(xiàn)C.可測量D.可比較【答案】B23、存款準備金是金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。其中，超額準備金比率（）。A.由中央銀行規(guī)定B.由商業(yè)銀行自主決定C.由商業(yè)銀行征詢客戶意見后決定D.由中央銀行與商業(yè)銀行共同決定【答案】B24、一般認為，核心CPI低于（）屬于安全區(qū)域。A.10％B.5％C.3％D.2％【答案】D25、國內(nèi)股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨C.買入100萬元國債期貨，同時買入100萬元同月到期的股指期貨D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨【答案】D26、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B27、下列能讓結構化產(chǎn)品的風險特征變得更加多樣化的是（）。A.股票B.債券C.期權D.奇異期權【答案】D28、2014年8月至11月，新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，美國經(jīng)濟穩(wěn)健復蘇。當時市場對于美聯(lián)儲（）預期大幅升溫，使得美元指數(shù)（）。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則（）。A.提前加息；沖高回落；大幅下挫B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲D.提前降息；持續(xù)震蕩；大幅下挫【答案】B29、7月初，某農(nóng)場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進行套期保值，7月5日該農(nóng)場在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為2050元／噸，此時大豆現(xiàn)貨價格為2010元／噸。至9月份，期貨價格到2300元／噸，現(xiàn)貨價格至2320元／噸，若此時該農(nóng)場以市場價賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實際賣價為（）。A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】A30、場外期權是（）交易，一份期權合約有明確的買方和賣方，且買賣雙方對對方的信用情況都有比較深入的把握。A.多對多B.多對一C.一對多D.一對一【答案】D31、下列對信用違約互換說法錯誤的是()。A.信用違約風險是最基本的信用衍生品合約B.信用違約互換買方相當于向賣方轉(zhuǎn)移了參考實體的信用風險C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的D.CDS與保險很類似，當風險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得賠償【答案】C32、（）是決定期貨價格變動趨勢最重要的因素。A.經(jīng)濟運行周期B.供給與需求C.匯率D.物價水平【答案】A33、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值為100元的國債，上次付息日為2010A.10346B.10371C.10395D.103.99【答案】C34、反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個量就是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決系數(shù)”，計算公式為（）。A.RSS/TSSB.1-RSS/TSSC.RSS×TSSD.1-RSS×TSS【答案】B35、在保本型股指聯(lián)結票據(jù)中，為了保證到期時投資者回收的本金不低于初始投資本金，零息債券與投資本金的關系是（）。A.零息債券的面值>投資本金B(yǎng).零息債券的面值＜投資本金C.零息債券的面值=投資本金D.零息債券的面值≥投資本金【答案】C36、在基差交易中，對點價行為的正確理解是（）。A.點價是一種套期保值行為B.可以在期貨交易收盤后對當天出現(xiàn)的某個價位進行點價C.點價是一種投機行為D.期貨合約流動性不好時可以不點價【答案】C37、某資產(chǎn)管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結構化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產(chǎn)品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據(jù)此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B38、美聯(lián)儲對美元加息的政策，短期內(nèi)將導致（）。A.美元指數(shù)下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動性減弱【答案】C39、8月份，某銀行A1pha策略理財產(chǎn)品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現(xiàn)將強于指數(shù)。根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構造投資組合，經(jīng)計算，該組合的β值為0．76，市值共8億元。同時在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3426．5點。10月合約臨近到期，把全部股票賣出，同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3200．0點，而消費類股票組合的市值增長了7．34%。此次A1pha策略的操作共獲利（）萬元。A.2973.4B.9887.845C.5384.426D.6726.365【答案】B40、政府采取寬松型財政政策，降低稅率水平，會導致總需求曲線()。A.向左移動B.向右移動C.向上移動D.向下移動【答案】B41、對任何一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。A.B=（F·C）-PB.B=（F·C）-FC.B=P-FD.B=P-（F·C）【答案】D42、某投資者M考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結算的現(xiàn)金價格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價為3324．43點。M將得到（）萬元購買成分股。A.1067.63B.1017.78C.982.22D.961.37【答案】A43、對基差買方來說，基差交易中所面臨的風險主要是()。A.價格風險B.利率風險C.操作風險D.敞口風險【答案】D44、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11500點的恒指看漲期權,同時,他又以300點的權利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11200點的恒指看跌期權。該投資者當恒指為（）時,投資者有盈利。A.在11200之下或11500之上B.在11200與11500之間C.在10400之下或在12300之上D.在10400與12300之間【答案】C45、嚴格地說，期貨合約是（）的衍生對沖工具。A.回避現(xiàn)貨價格風險B.無風險套利C.獲取超額收益D.長期價值投資【答案】A46、基于大連商品交易所日收盤價數(shù)據(jù)，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*。回歸結果顯示:可決系數(shù)R2=0.922，DW=0.384；對于顯著性水平a=0.05，*的下檢驗的P值為0.000，F(xiàn)檢驗的P值為0.000,。根據(jù)DW指標數(shù)值做出的合理判斷是（）。A.回歸模型存在多重共線性B.回歸模型存在異方差問題C.回歸模型存在一階負自相關問題D.回歸模型存在一階正自相關問題【答案】D47、2012年4月中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為53．3%，較上月上升0．2個百分點。從11個分項指數(shù)來看，生產(chǎn)指數(shù)、新出口訂單指數(shù)、供應商配送時間指數(shù)上升，其中生產(chǎn)指數(shù)上升幅度達到2個百分點，從業(yè)人員指數(shù)持平，其余7個指數(shù)下降，其中新訂單指數(shù)、采購量指數(shù)降幅較小。4月PMI數(shù)據(jù)發(fā)布的時間是()。A.4月的最后一個星期五B.5月的每一個星期五C.4月的最后一個工作日D.5月的第一個工作日【答案】D48、在金屬行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈分析中，產(chǎn)業(yè)鏈不司環(huán)節(jié)的定價能力取決于其行業(yè)集巾度，A.強于；弱于B.弱于；強于C.強于；強于D.弱于；弱于【答案】C49、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一：現(xiàn)金基礎策略構建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現(xiàn)金增值策略構建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政A.5170B.5246C.517D.525【答案】A50、3月大豆到岸完稅價為（）元／噸。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D51、（）可以幫助基金經(jīng)理縮小很多指數(shù)基金與標的指數(shù)產(chǎn)生的偏離。A.股指期貨B.股票期權C.股票互換D.股指互換【答案】A52、當市場處于牛市時，人氣向好，一些微不足道的利好消息都會刺激投機者的看好心理，引起價格上漲，這種現(xiàn)象屬于影響蚓素巾的()的影響。A.宏觀經(jīng)濟形勢及經(jīng)濟政策B.替代品C.季仃陛影響與自然川紊D.投機對價格【答案】D53、根據(jù)某地區(qū)2005～2015年農(nóng)作物種植面積（x）與農(nóng)作物產(chǎn)值（y），可以建立一元線性回歸模型，估計結果得到可決系數(shù)R2＝0.9，回歸平方和ESS＝90，則回歸模型的殘差平方和RSS為（）。A.10B.100C.90D.81【答案】A54、基金經(jīng)理把100萬股買入指令等分為50份，每隔4分鐘遞交2萬股買入申請，這樣就可以在全天的平均價附近買到100萬股股票，同時對市場價格不產(chǎn)生明顯影響，這是典型的（）。A.量化交易B.算法交易C.程序化交易D.高頻交易【答案】B55、下列關于布林通道說法錯誤的是()。A.是美國股市分析家約翰布林設計出來的B.根槲的是統(tǒng)計學中的標準差原理C.比較復雜D.非常實用【答案】C56、5月，滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了"開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅"的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（）作出的決策。A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】C57、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為（）。A.價格將反轉(zhuǎn)向上B.價格將反轉(zhuǎn)向下C.價格呈橫向盤整D.無法預測價格走勢【答案】A58、在險價值風險度量時，資產(chǎn)組合價值變化△II的概率密度函數(shù)曲線呈（）。A.螺旋線形B.鐘形C.拋物線形D.不規(guī)則形【答案】B59、某企業(yè)從歐洲客商處引進了一批造紙設備，合同金額為500?000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款?？紤]到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。期貨市場損益（）元。A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-546794.34【答案】A60、滬深300指數(shù)為3000，紅利年收益率為1%，無風險年利率為5%（均以連續(xù)復利計息），3個月期的滬深300指數(shù)期貨價格為3010，若不計交易成本，理論上的套利策略為（）。①賣空構成指數(shù)的股票組合②買入構成指數(shù)的股票組合③賣空滬深300股指期貨④買入滬深300股指期貨。A.①③B.①④C.②③D.②④【答案】B61、期權風險度量指標中衡量標的資產(chǎn)價格變動對期權理論價格影響程度的指標是（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】A62、基礎貨幣不包括（）。A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金C.單位的備用金D.流通中的現(xiàn)金【答案】B63、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應計利息1.4860，轉(zhuǎn)換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預計基差將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進行交割，求持有期間的利息收入（）。A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A64、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司直接買賣股票現(xiàn)貨構建指數(shù)型基金。獲得資本利得和紅利，其中未來6個月的股票紅利為1195萬元，1.013，當時滬深300指數(shù)為2800點（忽略交易成本和稅收)。6個月后指數(shù)為3500點，那么該公司收益是（）。A.51211萬元B.1211萬元C.50000萬元D.48789萬元【答案】A65、某資產(chǎn)管理機構發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7．4所示。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C66、就境內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數(shù)量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C67、某鋼材貿(mào)易商在將鋼材銷售給某鋼結構加工企業(yè)時采用了點價交易模式，作為采購方的鋼結構加工企業(yè)擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如下表所示。A.330元/噸B.382元/噸C.278元/噸D.418元/噸【答案】A68、設計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（）。A.自下而上的經(jīng)驗總結B.自上而下的理論實現(xiàn)C.自上而下的經(jīng)驗總結D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】C69、設計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是()。A.自下而上的經(jīng)驗總結B.自上而下的理論實現(xiàn)C.自上而下的經(jīng)驗總結D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】C70、投資者使用國債期貨進行套期保值時，套期保值的效果取決于（）。A.基差變動B.國債期貨的標的與市場利率的相關性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價格【答案】A71、目前我田政府統(tǒng)計部門公布的失業(yè)率為()。A.農(nóng)村城鎮(zhèn)登記失業(yè)率B.城鎮(zhèn)登記失業(yè)率C.城市人口失業(yè)率D.城鎮(zhèn)人口失業(yè)率【答案】B72、在產(chǎn)品存續(xù)期間，如果標的指數(shù)下跌幅度突破過20%，期末指數(shù)上漲5%，則產(chǎn)品的贖回價值為（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C73、根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是()。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B74、ISM通過發(fā)放問卷進行評估，ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎，構建5個擴散指數(shù)加權計算得出。通常供應商配送指數(shù)的權重為（）。A.30％B.25％C.15％D.10％【答案】C75、基于大連商品交易所日收盤價數(shù)據(jù)，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*?；貧w結果顯示:可決系數(shù)R2=0.922，DW=0.384;對于顯著性水平α=0.05，*的T檢驗的P值為0.000，F(xiàn)檢驗的P值為0.000.利用該回歸方程對Y進行點預測和區(qū)間預測。設*取值為4330時，針對置信度為95%.預測區(qū)間為(8142.45，A.對YO點預測的結果表明，Y的平均取值為9165.66B.對YO點預測的結果表明，Y的平均取值為14128.79C.YO落入預測區(qū)間（8142.45。10188.87）的概率為95%D.YO未落入預測區(qū)間（8142.45，10188.87）的概率為95%【答案】A76、對于金融機構而言，期權的p=-0．6元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率增加1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1％時，產(chǎn)品的價值提高0。6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1％時，產(chǎn)品的價值提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失【答案】D77、（）反映一定時期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費品價格和服務項目價格變動趨勢及程度的相對數(shù)。A.生產(chǎn)者價格指數(shù)B.消費者價格指數(shù)C.GDP平減指數(shù)D.物價水平【答案】B78、美國某公司從德國進口價值為1000萬歐元的商品，2個月后以歐元支付貨款，當美元的即期匯率為1．0890，期貨價格為1．1020，那么該公司擔心（）。A.歐元貶值，應做歐元期貨的多頭套期保值B.歐元升值，應做歐元期貨的空頭套期保值C.歐元升值，應做歐元期貨的多頭套期保值D.歐元貶值，應做歐元期貨的空頭套期保值【答案】C79、人們通常把()稱之為“基本面的技術分析”。A.季口性分析法B.分類排序法C.經(jīng)驗法D.平衡表法【答案】A80、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值為100元的國債，上次付息日為2010A.10346B.10371C.10395D.103.99【答案】C81、基金經(jīng)理把100萬股買入指令等分為50份，每隔4分鐘遞交2萬股買入申請，這樣就可以在全天的平均價附近買到100萬股股票，同時對市場價格不產(chǎn)生明顯影響，這是典型的（）。A.量化交易B.算法交易C.程序化交易D.高頻交易【答案】B82、某陶瓷制造企業(yè)在海外擁有多家分支機構，其一家子公司在美國簽訂了每年價值100萬美元的訂單，并約定每年第三季度末交付相應貨物并收到付款，因為這項長期業(yè)務較為穩(wěn)定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元。第三年，該企業(yè)在德國又簽訂了一系列貿(mào)易合同，出口價值為20萬歐元的貨物，約定在10月底交付貨款。當年8月人民幣的升值匯率波動劇烈，公司關注了這兩筆進出口業(yè)務因匯率風險而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動大，則該公司為規(guī)避匯率波動的風險應采取的策略是（）。A.買入歐元/人民幣看跌權B.買入歐元/人民幣看漲權C.賣出美元/人民幣看跌權D.賣出美元/人民幣看漲權【答案】A83、客戶、非期貨公司會員應在接到交易所通知之日起（）個工作日內(nèi)將其與試點企業(yè)開展串換談判后與試點企業(yè)或其指定的串換庫就串換協(xié)議主要條款(串換數(shù)量、費用)進行磋商的結果通知交易所。A.1B.2C.3D.5【答案】B84、金融機構維護客戶資源并提高自身經(jīng)營收益的主要手段是（）。A.具有優(yōu)秀的內(nèi)部運營能力B.利用場內(nèi)金融工具對沖風險C.設計比較復雜的產(chǎn)品D.直接接觸客戶并為客戶提供合適的金融服務【答案】D85、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現(xiàn)價格的趨同，提高了套期保值的效果。A.投機行為B.大量投資者C.避險交易D.基差套利交易【答案】D86、回歸系數(shù)檢驗統(tǒng)計量的值分別為（）。A.65.4286：0.09623B.0.09623：65.4286C.3.2857；1.9163D.1.9163：3.2857【答案】D87、對于消費類資產(chǎn)的商品遠期或期貨，期貨定價公式一般滿足（）。A.F>S+W-RB.F=S+W-RC.FD.F≥S+W-R【答案】C88、下列哪項不是GDP的計算方法？（）A.生產(chǎn)法B.支出法C.增加值法D.收入法【答案】C89、倉單串換應當在合約最后交割日后()通過期貨公司會員向交易所提交串換申請。A.第一個交易日B.第二個交易日C.第三個交易日D.第四個交易日【答案】A90、大豆出口的價格可以表示為：大豆出口價格＝交貨期內(nèi)任意一個交易日CBOT大豆近月合約期貨價格＋CNF升貼水價格（FOB升貼水＋運費），關于這一公式說法不正確的是（）。A.期貨價格由買方在規(guī)定時間內(nèi)和規(guī)定的期貨合約上自由點價B.離岸（FOB）現(xiàn)貨升貼水，是由買方在談判現(xiàn)貨貿(mào)易合同時報出C.FOB升貼水可以為正值（升水），也可以為負值（貼水）D.美國大豆貿(mào)易中普遍采用基差定價的交易模式【答案】B91、匯率具有（）表示的特點。A.雙向B.單項C.正向D.反向【答案】A92、2005年，銅加工企業(yè)為對中銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)A.-20B.-40C.-100D.-300【答案】A93、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸，其中美分/蒲式耳到美元/噸的折算率為0.36475。據(jù)此回答下列三題。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C94、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。A.相對價格B.即期價格C.遠期價格D.絕對價格【答案】C95、在持有成本理論模型假設下，若F表示期貨價格，S表示現(xiàn)貨價格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價格可表示為（）。A.F＝S＋W－RB.F＝S＋W＋RC.F＝S－W－RD.F＝S－W＋R【答案】A96、在買方叫價交易中，如果現(xiàn)貨成交價格變化不大，期貨價格和升貼水呈（）變動。A.正相關B.負相關C.不相關D.同比例【答案】B97、對回歸方程的顯著性檢驗F檢驗統(tǒng)計量的值為（）。A.48.80B.51.20C.51.67D.48.33【答案】A98、我國目前官方正式對外公布和使用的失業(yè)率指標是（）。A.農(nóng)村人口就業(yè)率B.非農(nóng)失業(yè)率C.城鎮(zhèn)登記失業(yè)率D.城鄉(xiāng)登記失業(yè)率【答案】C99、該國債的遠期價格為()元。A.102.31B.102.41C.102.50D.102.51【答案】A100、大豆出口的價格可以表示為：大豆出口價格＝交貨期內(nèi)任意一個交易日CBOT大豆近月合約期貨價格＋CNF升貼水價格（FOB升貼水＋運費），關于這一公式說法不正確的是（）。A.期貨價格由買方在規(guī)定時間內(nèi)和規(guī)定的期貨合約上自由點價B.離岸（FOB）現(xiàn)貨升貼水，是由買方在談判現(xiàn)貨貿(mào)易合同時報出C.FOB升貼水可以為正值（升水），也可以為負值（貼水）D.美國大豆貿(mào)易中普遍采用基差定價的交易模式【答案】B多選題（共40題）1、下面對基差交易描述正確的是()。A.將點價交易和套期保值交易結合在一起進行操作，形成基差交易B.買賣期貨合約的價格通過現(xiàn)貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定C.基差交易以某月份的期貨價格為計價基礎D.基差交易只有期現(xiàn)套利交易一種模式【答案】AC2、情景分析中的情景包括（）。A.人為設定的情景B.歷史上發(fā)生過的情景C.市場風險要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析中得到的情景D.在特定情況下市場風險要素的隨機過程中得到的情景【答案】ABCD3、關于支撐線和壓力線，下列說法不正確的是（）。?A.支撐線又稱為抵抗線B.支撐線總是低于壓力線C.支撐線起阻止股價繼續(xù)上升的作用D.壓力線起阻止股價下跌或上升的作用【答案】BCD4、如果從全球范圍內(nèi)考察期末庫存與供求之間的關系則需要提供的數(shù)據(jù)包括()。A.期初庫存B.當期產(chǎn)量C.當期進出口量D.當期消費【答案】ABD5、說明短期總供給曲線向右上方傾斜的理論包括()。A.黏性工資理論B.黏性價格理論C.錯覺理論D.流動性偏好理論【答案】ABC6、建立虛擬庫存的好處有（）。A.完全不存在交割違約風險B.積極應對低庫存下的原材料價格上漲C.節(jié)省企業(yè)倉容D.減少資金占用【答案】BCD7、期貨倉單串換業(yè)務包括（）。?A.將不同倉庫的倉單串換成同一倉庫的倉單B.不同品牌的倉單擁有者相互之間進行串換C.不同倉庫的倉單擁有者相互之間進行串換D.將不同品牌的倉單串換成同一品牌的倉單【答案】AD8、時間序列分析中常用的檢驗有（）。A.協(xié)整檢驗B.單位根檢驗C.DW檢驗D.格蘭杰因果檢驗【答案】ABD9、波浪理論應用中的困難，即容易出現(xiàn)錯誤的地方，包括（）。?A.浪的變形并不一定嚴格遵守簡單8浪結構B.每一個浪所處的層次的確定具有較大難度C.每一個層次的浪的起始點的確認具有較大難度D.每一個浪的高度具有不確定性【答案】ABC10、備兌看漲期權策略的盈利情況為（）。A.出售看漲期權在股價較低時盈利B.持有股票在股價較低時虧損C.綜合收益在股價較高時盈利，且收益隨股價上升而上升D.綜合收益在股價較低時虧損【答案】ABD11、道氏理論的主要原理有()。A.平均價格涵蓋一切因素B.市場波動具有三種趨勢C.趨勢必須得到交易量的確認D.各種平均價格必須相互驗證【答案】ABCD12、基差買方管理敞口風險的主要措施包括（）。A.當價格向不利方向發(fā)展時，耐心等待，拖延點價B.及時在期貨市場進行相應的套期保值交易C.運用期權工具對點價策略進行保護D.當價格向不利方向發(fā)展時，采取防范性點價策略【答案】BCD13、白噪聲過程需滿足的條件有（）。A.均值為0B.方差為不變的常數(shù)C.序列不存在相關性D.隨機變量是連續(xù)型【答案】ABC14、關于波動率及其應用，以下描述正確的有()。A.利用期貨價格的波動性和成交持倉量的關系可判斷行情走勢B.某段時期的波動率處于極低的位置預示著行情可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)折C.可以利用期貨價格波動率的均值回復性進行行情研判D.可以利用波動率指數(shù)對多個品種的影響進行投資決策【答案】ABCD15、檢驗時間序列的平穩(wěn)性的方法是（）。A.t檢驗B.DF檢驗C.F檢驗D.ADF檢驗【答案】BD16、下列關于平穩(wěn)性隨機過程，說法正確的是（）。?A.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于時間B.均值和方差不隨時間的改變而改變C.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于兩期的距離或滯后的長度D.隨機變量是連續(xù)的【答案】AB17、下列關于有色金屬的金融屬性的說法正確的有()。A.金融屬性主要體現(xiàn)在三個層次：作為融資工具；作為投機工具；作為資產(chǎn)類別B.銅、鋁、鋼歷來作為倉單交易和庫存融資的首選品種而備受青睞C.傳統(tǒng)意義上的金融屬性，起到風險管理工具的投資媒介的作用D.基本金屬是最成熟的商品期貨交易品種之一【答案】ACD18、在無套利市場中，無分紅標的資產(chǎn)的期權而言，期權的價格應滿足（）。A.0≤CE≤CA≤s，O≤PE≤PA≤KB.CE≥Max[S0-Ke-rt，0]，PE≥Max[Ke-rt-S0，0]C.其他條件相同，執(zhí)行價不同的歐式看漲期權，若K1≤K2，則CE（K1）≥CE（K2），PE（K1）≤PE（K2），該原則同樣適應于美式期權D.其他條件相同，到期日不同的美式期權，若t1≤t2，則CA（t1）≤CA（t2），PA（t1）≤PA（t2），該原則同樣適用于歐式期權【答案】ABC19、我國外匯儲備主要包括（）。A.美元資產(chǎn)B.歐元資產(chǎn)C.日元資產(chǎn)D.英鎊資產(chǎn)【答案】ABCD20、資產(chǎn)配置通?？煞譃椋ǎ┤齻€層面。A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置C.動態(tài)資產(chǎn)配置D.市場條件約束下的資產(chǎn)配置【答案】ABD21、某資產(chǎn)管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結構化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。A.六月期Shibor為5%B.一年期定期存款利率為4.5%C.一年期定期存款利率為2.5%D.六月期Shibor為3%【答案】CD22、技術分析的缺點有（）。?A.信號滯后B.技術陷阱隨時出現(xiàn)C.各種指標經(jīng)常發(fā)出相互矛盾的信號D.只適用于短期分析【答案】ABC23、在險價值風險度量中，選擇較大的α%意味著（）。A.較高的風險厭惡程度B.較低的風險厭惡程度C.希望能夠得到把握較小的預測結果D.希望能夠得到把握較大的預測結果【答案】AD24、結構化產(chǎn)品的發(fā)行者對沖市場風險的方式有（）。A.通過在二級市場中的套利交易，使得結構化產(chǎn)品的價格接近真實