LED照明行業(yè)前景分析報告

LED照明行業(yè)前景分析匯報LED是燈具行業(yè)一次大變革，是由白熾燈像LED行業(yè)一個重大轉(zhuǎn)折點，接下來要說是LED照明行業(yè)前景分析。第一部分：LED：變革照明第三代革命1LED代替白熾燈——任重而道遠(yuǎn)自20世紀(jì)60年代世界第一個半導(dǎo)體發(fā)光二極管誕生以來，LED照明因具備壽命長、節(jié)能、色彩豐富、安全、環(huán)境保護(hù)特征，被譽(yù)為人類照明第三次革命。要達(dá)成家庭照明領(lǐng)域還需要很長路要走，要實現(xiàn)第三次照明革命要首先具備以下照明成本分析。依照美國圣地亞國家試驗室所做LED照明成本分析，投資成本是將一個燈泡購置成本（每兆流明）分?jǐn)偟秸麄€壽命周期，運(yùn)行成本是指一個燈泡在運(yùn)行時成本（每兆流明時），擁有成本是投資成本和運(yùn)行成本之和，反應(yīng)了一個燈泡從購置、運(yùn)行到壽終整個生命周期總成本。到LED擁有成本降至0.77美元每兆流明時，將低于熒光燈1美元每兆流明時，到LED擁有成本將降至0.48美元每兆流明時，只有熒光燈二分之一。LED照明在開始滲透進(jìn)入白熾燈照明市場、進(jìn)入熒光燈照明市場，而大量取代白熾燈和熒光燈將分別在和。中國半導(dǎo)體LED照明發(fā)展戰(zhàn)略中國大陸為節(jié)約能源、實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和社會可連續(xù)發(fā)展，于6月3日制訂《節(jié)能減2世界主要國家半導(dǎo)體LED照明發(fā)展戰(zhàn)略LED照明生產(chǎn)效益顯而易見，世界各國都在政府大力資助下加緊推進(jìn)LED照明取代傳統(tǒng)照明步伐，日本、美國、歐盟、韓國、中國臺灣和中國政府都制訂了對應(yīng)發(fā)展計劃。排綜合性工作方案》半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)順應(yīng)了節(jié)能減排宏觀政策。從開始科技部同意了大連、廈門、上海、南昌、深圳等五個半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)基地，之后在和相繼同意石家莊、揚(yáng)州等兩個半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)基地，在政策、稅收和資金上給予長久支持。第二部分半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)鏈、微觀結(jié)構(gòu)分析1LED制造流程LED制作流程包含上游單晶片襯底制作、外延晶片生長，中游芯片、電極制作、切割和測試分選，以及下游產(chǎn)品封裝。

國際和國內(nèi)MOCVD設(shè)備基本是全進(jìn)口，主要廠商為美國VEECO企業(yè)和德國AIXTRON企業(yè)兩家。

2外延用MOCVD工藝及微觀結(jié)構(gòu)圖MOCVD全稱為MetalOrganicChemicalVapourDeposition。第三部分全球LED市場綜述1LED市場規(guī)模全球LED市場規(guī)模為47億美元，Isuppli預(yù)計到將增張到69億美元，年平均增加率約為13%，其中高亮度和超高亮度LED市場年平均增加率將達(dá)成20%左右，到二者共計占總體市場份額三分之二，到時超高亮度LED單獨市場規(guī)模將達(dá)成16億美元。

在高亮度LED產(chǎn)品中，GaN基芯片因為產(chǎn)品附加值高，各國（地域）競相擴(kuò)大產(chǎn)能。GaN芯片產(chǎn)能主要集中在臺灣和日本，但中國大陸和韓國產(chǎn)能增加快速，也成為主要生產(chǎn)區(qū)域。中國大陸芯片產(chǎn)能改變提升較快，是全球GaN芯片產(chǎn)能增加最快地域。芯片產(chǎn)能增加首先來自前幾年所購MOCVD設(shè)備經(jīng)過安裝調(diào)試，陸續(xù)投入生產(chǎn)，如上海藍(lán)寶、廈門三安、大連路美、上海藍(lán)光等；另首先也因為臺灣廠商將部分芯片產(chǎn)能向大陸轉(zhuǎn)移或臺灣相關(guān)人員在大陸投資建廠，加緊了國內(nèi)芯片產(chǎn)能提升，如廈門明達(dá)光電。

另外，伴隨臺灣外延生產(chǎn)商對外延片出口放松，國內(nèi)部分廠商轉(zhuǎn)而采取進(jìn)口外延片來進(jìn)行芯片批量生產(chǎn)，也在一定程度上提升了InGaN芯片產(chǎn)量，如廣東普光、士蘭明芯等企業(yè)。中國國內(nèi)藍(lán)光芯片產(chǎn)能已經(jīng)超出韓國，成為日本、臺灣之后第三大生產(chǎn)國，總體產(chǎn)能為臺灣34%。2全球LED市場應(yīng)用領(lǐng)域機(jī)構(gòu)手機(jī)應(yīng)用市場占了高亮度LED市場二分之一以上，伴隨手機(jī)應(yīng)用市場飽和，高亮度LED市場增加速率將會放緩，估量增加率達(dá)成20%左右，市場總銷售額達(dá)47億美元左右。

新興應(yīng)用市場如通用照明、汽車前燈、大屏幕LCD背光源等將成為高亮度LED市場增加新動力，在大屏幕LCD背光源推進(jìn)下，LCD背光源仍將占有26%市場份額，到高亮度LED市場仍將增加一倍。LED市場總銷售額將達(dá)成69億美元。

未來景觀照明和通用照明LED市場增加速度最快，iSuppli預(yù)計景觀照明LED市場份額將從2%增加到8%。通用照明LED銷售額是9400萬美元，到將增加到8.75億美元，年增加率將達(dá)52.3%，到時LED照明將在全球120億美元至140億美元照明市場占據(jù)主要位置。3全球芯片價格走勢日本LED廠商供給白光LED價格已從每顆105日元（約1美元），下跌到44日元（不到0.5美元）、20日元；藍(lán)光LED價格從每顆92日元跌至17日元，預(yù)計下降到8日元。預(yù)計整年跌幅在10%左右。

臺灣廠商生產(chǎn)藍(lán)光LED價格跌幅達(dá)成30%，底藍(lán)光LED報價已跌至新臺幣0.60-0.80元，藍(lán)光LED價格跌勢趨緩，整年跌幅在15%。預(yù)計整年跌幅在10%左右。臺灣白光LED價格跌幅在30%以內(nèi)，底平均報價在2.5元左右，因為臺灣廠商主動進(jìn)入白光LED領(lǐng)域，價格跌幅達(dá)成30%。

進(jìn)入，預(yù)計價格跌幅在10%左右。造成價格連續(xù)走低原因，主要是因為上游設(shè)備供給商MOCVD外延爐容量不停擴(kuò)大，致使LED外延生產(chǎn)商單位生產(chǎn)成本下降。從以來，全球兩大MOCVD設(shè)備廠商（美國VEECO企業(yè)和德國AIXTRON企業(yè)）主流設(shè)備從6-8片機(jī)、12片機(jī)、15片機(jī)、21-24片機(jī)。在一樣原材料情況下，每個外延片成本大幅度下降。

現(xiàn)在主流設(shè)備容量為24-30片左右，比增加3倍以上，預(yù)計到以后，主流設(shè)備容量將達(dá)成45片左右。第四部分未來五年之內(nèi)LED需求增加在哪里？1各種背光源市場將是驅(qū)動LED需求增加動力電視領(lǐng)域用LED背光源市場據(jù)DisplaySearch統(tǒng)計，LCD-TV將有5%左右采取LED背光源，預(yù)計全球液晶電視需求最少可見到1,500萬臺LED液晶電視，以電視平板平均使用150顆LED計算，每年最少需要22億顆LED。能夠看出，從到LED背光源快速成長久。假如按照TFT-LCD市場銷售額950億美元，背光模組占其中20%計算，到時背光模組份額約為190億美元。據(jù)此推算，LED背光模組份額為15.39億美元，這是比較保守估量。筆記本背光源市場預(yù)計筆記本電腦出貨量將從47.1百萬臺增加到223百萬臺，其中采取LED背光源筆記本電腦將從0.1百萬臺增加到167百萬臺左右，滲透率將達(dá)成75%左右，而在滲透率只有0.2%。其中每部筆記本電腦用LED顆數(shù)是40-60個。LED路燈將在政府推進(jìn)下快速增加LED路燈未來開啟關(guān)鍵驅(qū)動力是什么？在中國會加速開啟嗎？針對一系列實際應(yīng)用思索，我們對LED路燈取代現(xiàn)在路燈現(xiàn)實性進(jìn)行分析，以期對投資者有所啟發(fā)臺式顯示器背光源市場預(yù)計臺式顯示器出貨量將從156.6百萬臺增加到177.5百萬臺，其中采取LED背光源臺式顯示器將從0.2百萬臺增加到17.7百萬臺左右，滲透率從0.1%上升到10%左右。其中每臺顯示器用lLED數(shù)量為60個左右。大陸對能源需求伴伴隨經(jīng)濟(jì)增加越顯主要中國現(xiàn)在GDP保持快速增加，但相對于國際發(fā)達(dá)國家單位GDP能耗來看，我國是以高能源消耗來換取GDP快速增加，這種GDP增加方式亟待改變。中國經(jīng)濟(jì)告訴發(fā)展正面臨著各種能源壓力，處理能源短缺時政府面臨最大挑戰(zhàn)之一。中國政府也已經(jīng)開始實現(xiàn)照明節(jié)能計劃，目標(biāo)是到每年降低能耗10%。在現(xiàn)在照明用電占整個用電百分比中，能夠看出中國照明用電百分比低于全球主要經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，也低于全球平均水平，說明工業(yè)用電百分比較高，從而使得單位GDP所未來3-5年，LED路燈占全球LED市場份額將從1%上升到7%左右。第五部分國內(nèi)LED上游企業(yè)成本組成概要LED外延產(chǎn)品分為四元系和藍(lán)光系列兩種，各種產(chǎn)品成本因為原材料差異而有所不一樣。自以來，生產(chǎn)LED產(chǎn)品上游主要原材料因為存在很多廠商競爭而保持價格下降趨勢。上游襯底廠商主要有Honeywell企業(yè)、京瓷企業(yè)、三菱企業(yè)等，而MO源供給廠商主要有EPICHEM企業(yè)、RohmHuss企業(yè)等。第六部分國內(nèi)龍頭三安光電和臺灣主要廠商比較1國內(nèi)主要LED上游企業(yè)外延片產(chǎn)能情況比較2三安光電和境外上市企業(yè)主要財務(wù)數(shù)據(jù)比較從年銷售收入規(guī)模開看，日本Nichia企業(yè)（非上市企業(yè)）6月~6月財務(wù)年度中，銷售收入達(dá)成20多億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先其余LED上游企業(yè)年銷售規(guī)模。三安光電銷售規(guī)模為44.53百萬美元，其規(guī)模和臺灣璨圓光電規(guī)模相當(dāng)，但和臺灣晶圓光電、華上光電及美國CREE企業(yè)相比，其銷售規(guī)模還有比較大差距。從盈利指標(biāo)來看，三安光電銷售毛利率達(dá)成45%，凈利潤率達(dá)成27.2%，REO為20.50%，遠(yuǎn)高于其余國際大廠盈利指標(biāo)。其中可能原因分析來看，國內(nèi)MOCVD設(shè)備折舊年限、國內(nèi)制造費用先對較低、臺灣廠商進(jìn)入實施股權(quán)、股票、分紅等激勵方法原因造成國內(nèi)上游LED廠商盈利能力平均高于國外廠商。3三安光電和境外上市企業(yè)設(shè)備和常量比較我們以截止底為止，對三安光電和臺灣上游外延廠商MOCVD設(shè)備及外延片、芯片產(chǎn)能進(jìn)行比較。進(jìn)入，全球各主要LED上游廠商繼續(xù)擴(kuò)充MOCVD設(shè)備，其擴(kuò)充速度比較快。而且臺灣大型液晶面板廠商也進(jìn)入MOCVD上游產(chǎn)業(yè)，像奇美光電和友達(dá)光電已經(jīng)開始LED外延擴(kuò)張計劃。第七部分LED產(chǎn)業(yè)面臨專利競爭分析專利技術(shù)在LED發(fā)展中所起巨大作用和其獨特專利分布方式，專利裝入、授權(quán)及糾紛將極大影響LED行業(yè)未來發(fā)展格局。LED照明技術(shù)關(guān)鍵專利基本都被國外幾大企業(yè)控制，如日本日亞、豐田合成、東芝，美國Lumileds、Cree，德國Osram企業(yè)等。這些企業(yè)利用各自關(guān)鍵專利，采取橫向（同事進(jìn)入多個國家）和縱向（不停完善設(shè)計，進(jìn)行后續(xù)申請）擴(kuò)展方式，在全世界范圍內(nèi)布置了嚴(yán)密專利網(wǎng)。對于中國臺灣、中國大陸以及韓國等LED產(chǎn)業(yè)日后者，即使LED產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具備了一定規(guī)模，但因為在專利技術(shù)方面被動，其發(fā)展卻受到專利很大牽制，這種情況在中國臺灣地域表現(xiàn)最為突出。Nichia仍是技術(shù)轉(zhuǎn)讓、授權(quán)、訴訟主要發(fā)起人因為在LED藍(lán)光芯片及白光LED專利技術(shù)方面霸主地位，Nichia在未來幾年專利轉(zhuǎn)讓、授權(quán)、訴訟中將繼續(xù)處于主導(dǎo)地位。盡管Osram為主歐美企業(yè)對技術(shù)轉(zhuǎn)讓授權(quán)持主動態(tài)度，但受持有專利所限，專利授權(quán)主導(dǎo)方向還是由Nichia來確定。從各種授權(quán)及糾紛發(fā)生數(shù)量來看，以Nichia為主導(dǎo)占據(jù)全部授權(quán)及糾紛總量60%左右，其次是Osram企業(yè)，這種情況在今年不會有太大改變。我國LED技術(shù)起步較晚，在LED專利方面處于比較被動局面，發(fā)展情況不容樂觀。伴隨企業(yè)規(guī)模不停擴(kuò)展，有可能受到國際大企業(yè)關(guān)注而卷入專利糾紛中。通常預(yù)計，2