某公司資產(chǎn)負(fù)債表治理

第八章案例編寫本章的目的是通過解剖一些典型案例，幫助參與貸款風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)公類工作的有關(guān)人員，掌握貸款五級(jí)公類的原理，并綜合運(yùn)用財(cái)務(wù)分析、現(xiàn)金流分析、非財(cái)務(wù)分析和擔(dān)保分析工具，較準(zhǔn)確的找出識(shí)別貸款風(fēng)險(xiǎn)類別的主要特征，以便更好地指導(dǎo)貸款五級(jí)公類工作。為維護(hù)當(dāng)事人的合法權(quán)益，本案例中有關(guān)借款人、保證人的名稱及信息均做了必要的掩飾、簡(jiǎn)化等技術(shù)處理。案例一一、甲公司背景：甲公司（股份）成立于1995年6月，注冊(cè)資本216.42萬元，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)：彩色顯示器、彩色電視機(jī)等電子產(chǎn)品。二、行業(yè)地位：作為中國(guó)知名的家電企業(yè)，甲公司產(chǎn)品已獲得ISO9002質(zhì)量體系認(rèn)證和世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家的安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)證書，為進(jìn)一步拓展國(guó)際市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)。公司憑借自身雄厚的技術(shù)實(shí)力，不斷開發(fā)出適應(yīng)市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品，如：十六畫面彩電、多媒體彩電、大屏幕超平彩電、變頻彩電、液晶顯示器等。該公司生產(chǎn)的“信合”彩電以及按國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)組織生產(chǎn)的“信合”液晶顯示器，以其優(yōu)良的品質(zhì)贏得了一定的市場(chǎng)份額，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷世界各地。目前公司致力于提升傳統(tǒng)產(chǎn)品的技術(shù)含量，數(shù)字高清晰度彩色電視機(jī)（HDTV）的研發(fā)成功，為公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級(jí)和行業(yè)優(yōu)勢(shì)的鞏固加注了籌碼，生產(chǎn)和銷售上具有較大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。三、經(jīng)營(yíng)管理和發(fā)展戰(zhàn)略：2001年面對(duì)市場(chǎng)供大于求，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈，中國(guó)彩電行業(yè)大打價(jià)格戰(zhàn)，該公司采取了更為激烈的低價(jià)銷售策略以保持原有市場(chǎng)份額，并取得一定成績(jī)，但總體銷售收入比2000年有較大幅度的下降，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.85萬元，比上年下降了67.72%；同時(shí)2001年公司調(diào)整了采購(gòu)策略，全面使用承兌匯票進(jìn)行結(jié)算。公司管理層意識(shí)到如果不引入新產(chǎn)品，就難以在有限的市場(chǎng)需求中維持和擴(kuò)張自身的市場(chǎng)份額，因此在2000年下半年開始，公司就提出堅(jiān)持“以經(jīng)濟(jì)效益為中心”的經(jīng)營(yíng)方針，深挖企業(yè)潛力，大力調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)成本控制，一方面加大新產(chǎn)品的開發(fā)力度，另一方面對(duì)原有生產(chǎn)線進(jìn)行技術(shù)改造，進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本。2002年有關(guān)固定資產(chǎn)技術(shù)改造基本完成，新的高清彩電投入市場(chǎng)，銷售持續(xù)上升，同時(shí)，公司加大海外市場(chǎng)拓展力度，并在下半年成功取得歐美市場(chǎng)訂單，進(jìn)一步促進(jìn)公司銷售的增長(zhǎng)。2002年公司凈利潤(rùn)17.62萬元，比上年上升了99.10%。但同時(shí)，由于銷售獎(jiǎng)勵(lì)力度的加大，公司相關(guān)費(fèi)用支出也比以往有較大幅度的上升。四、借款情況：甲公司2002年在AAA信用社借款153.66萬元，以公司廠房和設(shè)備抵押，經(jīng)WF公司評(píng)估，評(píng)估價(jià)值為280萬元。借款期限為2002年9月1日至2003年8月31日，期限壹年。五、財(cái)務(wù)報(bào)表（一）甲公司2000-2002年損益表?yè)p益結(jié)構(gòu)分析表單位：萬元、%注:《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》（2000年7月）實(shí)施前，營(yíng)業(yè)費(fèi)用（銷售費(fèi)用）是作為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額的減項(xiàng)；《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》實(shí)施后，營(yíng)業(yè)費(fèi)用（銷售費(fèi)用）則作為主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（毛利潤(rùn)）的減項(xiàng)。存甲公辮司資嘗產(chǎn)負(fù)惕債結(jié)嗚構(gòu)分揭析表軟（嚷單位誼：萬泰元、狼%）窯（三翼）信猴合股隸份有徐限公界司2肯00璃0-迷20喚02像年現(xiàn)寺金流氧量表令單位御：萬頸元烘年份犬20舟02件年摔20崗01小年仿一、志經(jīng)營(yíng)功活動(dòng)溫產(chǎn)生蠶的現(xiàn)稿金流搏量島銷售棉商品很、提但供勞方務(wù)收嶄到的丟現(xiàn)金扇13悟30扇.5惕0敵99供1.忍18蝦收到匯的稅判費(fèi)返童還胖13聲.8藝8燃0貓收到聚的其狀他與笑經(jīng)營(yíng)善活動(dòng)慨有關(guān)薦的現(xiàn)準(zhǔn)金膽2.筋98綠25娃.2脆3秧（經(jīng)擊營(yíng)活攤動(dòng)）效現(xiàn)金番流入褲小計(jì)巖13胖47復(fù).3慈6木10張16罩.4聾1旬購(gòu)買浴商品魔接收仍勞務(wù)昆支出厘的現(xiàn)預(yù)金能14該27恩.1平9溉69躁3.企67歪支付藏給職絮工以傍及為驗(yàn)職工休支付裕的現(xiàn)竭金靠66倍.2砌2貼37乘.9乘2聰支付邁的各生項(xiàng)稅芝費(fèi)醫(yī)47別.2奉1面62欄.6坐6數(shù)支付充的其拋他與均經(jīng)營(yíng)超活動(dòng)夏有關(guān)源的現(xiàn)臟金繞10允5.筍54王84纖.8袍2廊（經(jīng)霸營(yíng)活抄動(dòng)）仁現(xiàn)金胡流出雙小計(jì)接16僅46朋.1田6冷87彎9.撐07萍經(jīng)營(yíng)爸活動(dòng)祥產(chǎn)生曉的現(xiàn)混金流搬量?jī)裟_額折-2秀98釀.8倉(cāng)0垮13里7.吳34式二、矮投資威活動(dòng)算產(chǎn)生晝的現(xiàn)顫金流示量妥收回夫投資壞所收墓到的鼠現(xiàn)金助82命.4悉1艇16謹(jǐn)7.搞90咸取得齡投資什收益胡而收漏到的匙現(xiàn)金解0融16獨(dú).4悶3狼處置賤固定頸資產(chǎn)秒、無備形資習(xí)產(chǎn)和評(píng)其他禍長(zhǎng)期薄資產(chǎn)釋而收收到的尖現(xiàn)金割0.價(jià)00測(cè)0.壤34廟收到虎的其幻他與鋪投資紛活動(dòng)涌有關(guān)盲的現(xiàn)壺金藏11阻4.惱96元0蟲（投使資活莊動(dòng)）瓦現(xiàn)金仗流入圾小計(jì)周20賓4.漸01線18怨4.風(fēng)68構(gòu)購(gòu)建爪固定秘、無葛形和可其他柜長(zhǎng)期早資產(chǎn)嶺所支緣付的羅現(xiàn)金途28秋.9鋸0目22殺.5婦9帶投資織支付限的現(xiàn)屢金紗0炒26妥4.爆40首支付當(dāng)?shù)钠淞炙c甩投資己活動(dòng)伸有關(guān)驅(qū)的現(xiàn)脖金花0.簡(jiǎn)15撤0類（投背資活以動(dòng)）形現(xiàn)金爽流出瞞小計(jì)棕11磨4.委65費(fèi)28恰6.巡99書投資值活動(dòng)箭產(chǎn)生傅的現(xiàn)諸金流衡量?jī)粑ｎ~真89垂.3扣6稀-1太02房.3黎1放三、鐵籌資味活動(dòng)尋產(chǎn)生唱的現(xiàn)瘋金流維量制吸收脊投資舍所收扯到的吼現(xiàn)金德0漫0.賺80忙借款孫所收響到的子現(xiàn)金手18生8.彈73充38度.5練0切收到暫的其望他與供籌資獲活動(dòng)穴有關(guān)臘的現(xiàn)璃金漲0綠0剛（籌饅資活瑞動(dòng)）破現(xiàn)金岔流入魂小計(jì)悶18綠8.需73浩39斃.3齊0琴償還鳥債務(wù)肯所支闖付的夾現(xiàn)金斜41肝.6蘆3許60禾.1鴿0莖公配隔股利剖、利窗潤(rùn)和懇償付證利息棉所支墊付的廣現(xiàn)金件2.雞62深1.嘆36枕支付同的其卵他與全籌資圓活動(dòng)私有關(guān)態(tài)的現(xiàn)腥金格0私0給（籌嘴資活角動(dòng)）勞現(xiàn)金嗽流出掏小計(jì)升44膏.2維5耽61舊.4綿6苗籌資涼活動(dòng)嗽產(chǎn)生員的現(xiàn)蒜金流曲量?jī)魷\額衡14態(tài)4.低48戒-2啊2.句16蜜四、巷匯率盈變動(dòng)諸對(duì)現(xiàn)顛金的衫影響妹0.摸92侍-0務(wù).7宇0扣五、憑現(xiàn)金捎及現(xiàn)汪金等課價(jià)物栽凈增撓加值紋-6冤4.拘04滲12尼.1慢7生（四忘）甲紡公司歷20執(zhí)00序-2監(jiān)00優(yōu)2年喉相關(guān)只財(cái)務(wù)符比率歌項(xiàng)目巾20敘02些年啄20嘉01抵年末20航00然年外行業(yè)栗平均架值報(bào)一、艇盈利逗能力佩比率兇銷售赤利潤(rùn)則率尚14銳.6貼9萌11今.9醒4裁14塘.4劈6虹20煎.0端5疲營(yíng)業(yè)模利潤(rùn)獻(xiàn)率春1.冬01匯0.屢23備2.狀88律稅前筋利潤(rùn)襖率桶1.遼64霸1.哄17侵3.濁05件凈利拴潤(rùn)率示1.船40記0.低93澆2.籍56寨-9逢.5稿1會(huì)成本萌費(fèi)用方利潤(rùn)緣率脖1.舊65盜1.妄17膚3.拜15漏-5公.3彼8鐮二、寨效率浴比率軟總資蒸產(chǎn)周緞轉(zhuǎn)率燕0.抓69肚0.抱56盜0.怎65喊0.謊61譽(yù)固定主資產(chǎn)爛周轉(zhuǎn)浴率嘗4.稠39宮3.板43掃4.適72日3.板63仍應(yīng)收位賬款宋周轉(zhuǎn)額率示2.矛24棵2.奶11拍2.瀉38嗎3.臺(tái)20學(xué)存貨秤周轉(zhuǎn)剝率送1.額63奸1.森34抵1.細(xì)45首3.膊56嘩資產(chǎn)脅報(bào)酬巡率挽1.竿14奶0.哭65碌1.挪97爬-2蠻.0狠8辛權(quán)益躍報(bào)酬算率妹1.朱66燕0.徒91直2.朋60杏三、橡杠桿性比率知資產(chǎn)戶負(fù)債狂率鍛30累.7己1仁27嶄.7福0涂20心.6綠4洋51撈.7衰5準(zhǔn)負(fù)債困與所鄙有者診權(quán)益決比率鉤44杏.3裙6脂38園.3傭4虎26鋒.0援1輝16那9.宮71束負(fù)債疫與有志形凈吵資產(chǎn)毒比率熊46率.0匆3枕39對(duì).8鉗3愛27濤.2華0生19墓4.跡53樹利息仙保障裂倍數(shù)青8.似95升5.周24揪13穴.4匪3年0.目10修四、固流動(dòng)冊(cè)比率佛流動(dòng)振比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