公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響探討

公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值影響探討

摘要：對(duì)公允價(jià)值和企業(yè)價(jià)值含義進(jìn)行了討論，找出二者之間聯(lián)絡(luò)，研究公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值反應(yīng)程度和影響原因。作為一個(gè)復(fù)合性計(jì)量方法，公允價(jià)值計(jì)量比傳統(tǒng)歷史成本更能有效反應(yīng)企業(yè)價(jià)值；公允價(jià)值能全方面有效衡量企業(yè)財(cái)務(wù)情況，在一定程度上影響投資者判斷，進(jìn)而影響企業(yè)發(fā)展，最終會(huì)對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生一定作用；同時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量能有效實(shí)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)功效，經(jīng)過(guò)優(yōu)化資源配置和激勵(lì)作用會(huì)對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生主動(dòng)影響。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值計(jì)量;企業(yè)價(jià)值;歷史成本;全方面收益;產(chǎn)權(quán)功效

20世紀(jì)70年代以來(lái)，伴隨社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境急劇改變和不確定性增加、長(zhǎng)久通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)虛擬化和金融工具大量創(chuàng)新應(yīng)用，使得原來(lái)以受托責(zé)任為主要目標(biāo)歷史成本計(jì)量面臨著巨大挑戰(zhàn)。在此背景下，公允價(jià)值逐步進(jìn)入人們視野。1969年以來(lái)，美國(guó)APB及日后FASB逐步公布了大量包括公允價(jià)值準(zhǔn)則，從而使公允價(jià)值步入了實(shí)質(zhì)應(yīng)用階段。，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中包括利用現(xiàn)值和公允價(jià)值百分比約占60%；9月，F(xiàn)ASB發(fā)表了SFAS157號(hào)“公允價(jià)值計(jì)量”，為公允價(jià)值及其利用建立了完整計(jì)量和披露框架。我國(guó)也于2月公布了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其最大亮點(diǎn)就是大量引入了公允價(jià)值計(jì)量，反應(yīng)了國(guó)際會(huì)計(jì)趨勢(shì)。

1對(duì)公允價(jià)值認(rèn)識(shí)

真實(shí)和公允是人們?cè)u(píng)價(jià)財(cái)務(wù)匯報(bào)主要標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)信息客觀，公正，不偏不倚，即公允地表述企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程和結(jié)果，但要做到公允表述，就得借助于公允價(jià)值計(jì)量。

公允價(jià)值涵義及實(shí)質(zhì)

IAS32號(hào)認(rèn)為公允價(jià)值是“在公平交易中，熟悉情況當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償金額?！?/p>

FASB157號(hào)對(duì)公允價(jià)值定義為：“在計(jì)量日當(dāng)日，市場(chǎng)參加者在有序交易中出售資產(chǎn)收到價(jià)格，或轉(zhuǎn)移負(fù)債支付價(jià)格?！?/p>

中國(guó)新公布會(huì)計(jì)準(zhǔn)則把公允價(jià)值定義為“資產(chǎn)和負(fù)債在公平交易中，熟悉情況交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償金額計(jì)量?！?/p>

公允價(jià)值基本特征

經(jīng)過(guò)以上幾大會(huì)計(jì)體系比較，我們發(fā)覺(jué)公允價(jià)值有以下基本特征：

公允性。交易雙方在公平交易中形成價(jià)格對(duì)企業(yè)各利害關(guān)系人來(lái)說(shuō)往往是最為公允。而公允性特征來(lái)于其形成主要前提——公平市場(chǎng)，這意味著買(mǎi)賣雙方都是平等自主主體，其交換目標(biāo)是出于正常商業(yè)考慮。

熟悉情況，自愿當(dāng)事人。交易雙方對(duì)特定交易性質(zhì)，特征，用途及計(jì)量日市場(chǎng)情況都有相當(dāng)認(rèn)識(shí)，而且交易是出于對(duì)己方利益最大化考慮，無(wú)外來(lái)壓力迫使，從而確保買(mǎi)賣雙方能夠在交易中各得所宜。

現(xiàn)時(shí)性。公允價(jià)值計(jì)量目標(biāo)在于滿足企業(yè)眾多相關(guān)者決議需要，因而應(yīng)該提供相關(guān)及時(shí)信息。公允價(jià)值是在“計(jì)量日”所發(fā)生一個(gè)價(jià)格確認(rèn)或預(yù)計(jì)。

2公允價(jià)值計(jì)量全方面收益對(duì)對(duì)企業(yè)價(jià)值影響

經(jīng)濟(jì)學(xué)收益為“那部分不侵蝕資本可予消費(fèi)數(shù)量”，并將收益視為“財(cái)富增加”；日后英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家(1946,ValueandCapital)將收益定義為“在期末期初一樣富有情況下，個(gè)人或企業(yè)能夠在該時(shí)期消費(fèi)最大金額”。

而傳統(tǒng)收益是基于收入費(fèi)用觀和當(dāng)期經(jīng)營(yíng)觀，以歷史成本為基礎(chǔ)，按照配比標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算當(dāng)期結(jié)果。而經(jīng)濟(jì)收益是基于資產(chǎn)負(fù)債觀和總括收益觀。將收益視為企業(yè)在某一期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)資源或資本凈增加；企業(yè)收益既包含本期營(yíng)業(yè)收益，又包含非正常收益和資產(chǎn)重估收益。用公式表示為：

經(jīng)濟(jì)學(xué)收益=期末凈資產(chǎn)公允價(jià)值-期初凈資產(chǎn)公允價(jià)值-本期投入資本+本期收回資本

因?yàn)閮糍Y產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值計(jì)量可靠性，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)應(yīng)用收到很大限制，全方面收益概念最為靠近經(jīng)濟(jì)收益。FASB在1980年發(fā)表第3號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表要素》中提出了利潤(rùn)和全方面收益；1997年，F(xiàn)ASB在130號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《匯報(bào)全方面收益》中要求企業(yè)必須在財(cái)務(wù)匯報(bào)中匯報(bào)全方面收益。用公式表示為：

全方面收益=利潤(rùn)±其余收益

用全方面收益代替?zhèn)鹘y(tǒng)收益已成為當(dāng)前收益計(jì)量發(fā)展總趨勢(shì)，作為一個(gè)復(fù)合計(jì)量伎倆，能夠使會(huì)計(jì)學(xué)收益向經(jīng)濟(jì)學(xué)收益轉(zhuǎn)變計(jì)量屬性只有公允價(jià)值。

3公允價(jià)值計(jì)量產(chǎn)權(quán)功效對(duì)企業(yè)價(jià)值主動(dòng)原因

產(chǎn)權(quán)會(huì)計(jì)理論認(rèn)為會(huì)計(jì)從最根本上講是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改變產(chǎn)物,是為監(jiān)督企業(yè)契約訂立和執(zhí)行而產(chǎn)生。產(chǎn)權(quán)功效是指產(chǎn)權(quán)制度所產(chǎn)生社會(huì)效用。當(dāng)代企業(yè)作為一個(gè)契約集合體，面臨著各利益相關(guān)者經(jīng)濟(jì)訴求。經(jīng)過(guò)產(chǎn)權(quán)設(shè)置、界定、安排及變更可能影響各利益主體決議，最終產(chǎn)生不一樣社會(huì)效果。產(chǎn)權(quán)功效主要有保護(hù)利益相關(guān)者利益，資源配置功效和激勵(lì)功效，公允價(jià)值計(jì)量使得產(chǎn)權(quán)功效更為有效發(fā)揮，而這些功效發(fā)揮最終會(huì)有利于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造。

4結(jié)語(yǔ)

從長(zhǎng)久來(lái)看，會(huì)計(jì)計(jì)量屬性天平逐步從歷史成本向公允價(jià)值傾斜，伴隨資本市場(chǎng)日趨發(fā)達(dá)和估值技術(shù)完善，未來(lái)公允價(jià)值將會(huì)有越來(lái)越廣泛應(yīng)用。中國(guó)新公布會(huì)計(jì)準(zhǔn)則即使只在金融資產(chǎn)、非貨幣交易、債務(wù)重組、非同一控制下合并等項(xiàng)目采取了公允價(jià)值計(jì)量，但一定程度上已反應(yīng)了國(guó)際會(huì)計(jì)趨勢(shì)。企業(yè)價(jià)值起源于勞動(dòng)、資本、技術(shù)等各項(xiàng)資產(chǎn)有效結(jié)合，反應(yīng)了企業(yè)能給股東及利益相關(guān)者所帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益大小，受其資本結(jié)構(gòu)、技術(shù)創(chuàng)新、品質(zhì)服務(wù)、營(yíng)銷體系、管理文化限制。作為一個(gè)復(fù)合性計(jì)量方法，公允價(jià)值計(jì)量比傳統(tǒng)歷史成本更能有效反應(yīng)企業(yè)價(jià)值。即使計(jì)量方法不會(huì)對(duì)企業(yè)價(jià)值組成實(shí)質(zhì)性改變，但公允價(jià)值卻會(huì)能全方面有效反應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金流量和盈利情況等價(jià)值評(píng)定要素，在一定程度上影響投資者及相關(guān)利益人判斷，影響企業(yè)發(fā)展，最終會(huì)對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生一定作用。同時(shí)，公允價(jià)值最能有效實(shí)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)功效，經(jīng)過(guò)優(yōu)化資源配置和激勵(lì)作用會(huì)對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生主動(dòng)影響。

參考文件

［1］陳美華.公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)研究.北京：中國(guó)財(cái)政金融出版社,.

［2］謝詩(shī)芬.公允價(jià)值:國(guó)際會(huì)計(jì)前沿問(wèn)題研究.長(zhǎng)沙:湖南人民出版社,.

［2］夏成才,邵天營(yíng).公允