陜西省寶雞市中級會計職稱財務(wù)管理重點匯總（含答案）

陜西省寶雞市中級會計職稱財務(wù)管理重點匯總（含答案）學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.甲項目收益率的期望值為10%、標準差為10%，乙項目收益率的期望值為15%、標準差為10%，則可以判斷()。

A.甲項目的風險大于乙項目B.甲項目的風險小于乙項目C.甲項目的風險等于乙項目D.無法判斷

2.下列各項因素，不會對投資項目內(nèi)含報酬率指標計算結(jié)果產(chǎn)生影響的是（）

A.原始投資額B.項目計算期C.資本成本率D.現(xiàn)金凈流量

3.

第

10

題

某投資項目，當貼現(xiàn)率為16%時，其凈現(xiàn)值為338元；當貼現(xiàn)率為18%，其凈現(xiàn)值為-22元。該方案的內(nèi)部收益率為（）。

4.

第

12

題

正保公司上年度資金平均占用額為200萬元，其中不合理的部分是10萬元，預計本年度銷售額增長率為5%，資金周轉(zhuǎn)速度降低7%，則預測年度資金需要量為（）萬元。

5.下列各項中，綜合性較強的預算是()。

A.銷售預算B.直接材料預算C.現(xiàn)金預算D.資本支出預算

6.目前的信用政策為“2/15，N/30”，有占銷售額60%的客戶在折扣期內(nèi)付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的應(yīng)收賬款中，有80%可以在信用期內(nèi)收回，另外20%在信用期滿后12.5天(平均數(shù))收回，則企業(yè)應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期為（）天。

A.18B.21C.22D.41.5

7.現(xiàn)往銀行存入50000元，20年后這筆款項連本帶利達到250000元，銀行存款的年利率（復利計息）為（）。

[已知：（F/P，8%，20）＝4.6610，（F/P，9%，20）＝5.6044]A.10.25%B.8.36%C.8.78%D.20%

8.某企業(yè)2017年度資金平均占用額為5000萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分為1000萬元，由于經(jīng)濟形勢良好，預計2018年度銷售額增長15%，資金周轉(zhuǎn)速度提高5%，則預測2018年度資金需要量為（）萬元A.4250B.4300C.4370D.4770

9.發(fā)放股票股利以后，公司的()可能會發(fā)生變化。

A.資產(chǎn)總額B.負債總額C.所有者權(quán)益D.資本公積

10.

第

3

題

在下列各項中，不屬于商業(yè)信用籌資缺點的是（）。

11.某股利分配理論認為，由于對資本利得收益征收的稅率低于對股利收益征收的稅率，企業(yè)應(yīng)采用低股利政策。該股利分配理論是()。

A.代理理論B.信號傳遞理論C.“手中鳥”理論D.所得稅差異理論

12.甲公司生產(chǎn)A產(chǎn)品，公司確定的銷售利潤率為20％。計劃銷售10000件，生產(chǎn)部門預計單位變動成本為300元，固定成本費用總額為100000萬元。該產(chǎn)品適用的消費稅稅率為5％，運用銷售利潤率定價法，該企業(yè)A產(chǎn)品的單位產(chǎn)品價格為（）元。

A.403．33B.413．33C.423．33D.433．33

13.

第

19

題

既反映了資產(chǎn)保值增值的要求，又克服了企業(yè)管理上的片面性和短期行為的財務(wù)管理的目標中是（）。

A.企業(yè)利潤最大化B.每股利潤最大化C.每股收益最大化D.企業(yè)價值最大化

14.相對于其他股利政策而言，從企業(yè)支付能力的角度看，是一種穩(wěn)定的股利政策的是()。

A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

15.中大公司欲向正大公司投資，而正大公司需要中大公司的一處房產(chǎn)（假定中大公司不考慮土地增值稅，印花稅稅率為0．5％），則下列說法正確的是（）。

A.采取貨幣資金出資，然后由正大公司向中大公司購人房產(chǎn)可使中大公司避免繳納營業(yè)稅和印花稅

B.中大公司以該房產(chǎn)直接投資入股，參與利潤分配，承擔投資風險，可使中大公司避免繳納營業(yè)稅，但需要繳納印花稅

C.A和B都會導致中大公司繳納印花稅和營業(yè)稅

D.A和B都不會導致中大公司繳納印花稅和營業(yè)稅

16.在下列各項資金時間價值系數(shù)中，與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系的是（）。

A.(P／F，i，n)B.(P／A，i，n)C.(F／P，i，n)D.(F／A，i，n)

17.

第

9

題

某資產(chǎn)組合的風險收益率為10%，市場組合的平均收益率為12%，無風險收益率為8%，則該資產(chǎn)組合的β系數(shù)為（）。

A.2B.2.5C.1.5D.0.5

18.

19.在下列股利分配政策中，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，并體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無盈不分原則的是()。A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

20.已知當前的國債利率為3％，某公司適用的所得稅稅率為25％。出于追求最大稅后收益的考慮，該公司決定購買一種金融債券。假設(shè)不考慮風險差異，則該金融債券的利率至少應(yīng)為（）。

A.2．65％B.3％C.3．75％D.4％

21.下列各項財務(wù)指標中，能夠反映公司每股股利與每股收益之間關(guān)系的是（）。

A.市凈率B.股利發(fā)放率C.每股市價D.每股凈資產(chǎn)

22.

第

2

題

在下列各項中，屬于酌量性固定成本內(nèi)容的是（）。

A.計件工資費用B.支付的職工培訓費用C.按直線計提的折舊費用D.按月薪制開支的質(zhì)檢人員工資費用

23.()特別適用于服務(wù)性部門費用預算的編制。

A.彈性預算B.定期預算C.滾動預算D.零基預算

24.下列關(guān)于融資租賃的說法中，不正確的是（）。

A.包括直接租賃、售后回租和杠桿租賃三種基本形式

B.直接租賃是融資租賃的主要形式

C.從出租人的角度來看，杠桿租賃與其他租賃形式并無區(qū)別

D.在杠桿租賃中，如果出租人不能按期償還借款，資產(chǎn)的所有權(quán)就要轉(zhuǎn)歸資金的出借者

25.

二、多選題(20題)26.如果經(jīng)營杠桿系數(shù)為3，財務(wù)杠桿系數(shù)為2，則下列說法正確的有()。

A.如果銷售量增加10%，息稅前利潤將增加60%

B.如果息稅前利潤增加30%，每股收益將增加90%

C.如果銷售量增加10%，每股收益將增加60%

D.如果每股收益增加30%，銷售量需要增加5%

27.某企業(yè)面臨甲、乙兩個投資項目。經(jīng)衡量，甲項目的預期報酬率和標準差均大于乙項目，且兩個項目的標準差均不為零。對于甲、乙兩個項目可以做出的判斷有（）

A.兩個項目均屬于有風險項目

B.不能通過直接比較標準差來比較兩個項目風險大小

C.甲項目取得更高報酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙項目

D.甲項目的相對風險有可能小于乙項目

28.下列指標中，能夠反映資產(chǎn)風險的有()。

A.方差B.標準差C.期望值D.標準離差率

29.財務(wù)預算中的預計財務(wù)報表包括（）。A.A.預計收入表B.預計成本表C.預計利潤表D.預計資產(chǎn)負債表30.根據(jù)上市公司收購法律制度的規(guī)定，下列情形中，屬于表明投資者獲得或擁有上市公司控制權(quán)的有（）。A.投資者為上市公司持股50%以上的控股股東

B.投資者可實際支配上市公司股份表決權(quán)超過30%

C.投資者通過實際支配上市公司股份表決權(quán)能夠決定公司董事會1/3成員選任

D.投資者依其可實際支配的上市公司股份表決權(quán)足以對公司股東大會的決議產(chǎn)生重大影響

31.

第

27

題

在下列各項中，被納入現(xiàn)金預算的有。（）

A.繳納稅金B(yǎng).經(jīng)營性現(xiàn)金支出C.資本性現(xiàn)金支出D.股利與利息支出

32.下列各項中，屬于維持性投資的有（）。

A.企業(yè)間兼并合并的投資B.開發(fā)新產(chǎn)品投資C.更新替換舊設(shè)備的投資D.生產(chǎn)技術(shù)革新的投資

33.下列關(guān)于相關(guān)者利益最大化目標的具體內(nèi)容的說法中，正確的有()。

A.強調(diào)股東的首要地位，并強調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系

B.強調(diào)風險與報酬的均衡，將風險控制在最低范圍之內(nèi)

C.關(guān)心本企業(yè)普通職工的利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境和提供合理恰當?shù)母＠?，培養(yǎng)職工長期努力為企業(yè)工作

D.關(guān)心供應(yīng)商的長期利益，以便保持采購成本的穩(wěn)定

34.下列各項中，影響速動比率的有()。

A.應(yīng)收賬款B.存貨C.應(yīng)付賬款D.預付賬款

35.下列各項中，應(yīng)轉(zhuǎn)入事業(yè)單位結(jié)余的有（）。

A.上級補助收入B.財政補助收入C.附屬單位上繳收入D.其他收入中的非專項資金收入

36.

第

27

題

下列因素引起的風險中，投資者不可以通過資產(chǎn)組合予以分散的有（）。

A.宏觀經(jīng)濟狀況變化B.世界能源狀況變化C.發(fā)生經(jīng)濟危機D.被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營失誤

37.編制生產(chǎn)預算時，計算某種產(chǎn)品預計生產(chǎn)量應(yīng)考慮的因素包括（）

A.預計產(chǎn)品銷售量B.預計材料采購量C.預計期初產(chǎn)品存貨量D.預計期末產(chǎn)品存貨量

38.公司在制定利潤分配政策時應(yīng)考慮的因素包括（）

A.通貨膨脹因素B.股東因素C.法律因素D.公司因素

39.下列關(guān)于債券的內(nèi)部收益率的表述中，正確的有（）。

A.債券的內(nèi)部收益率是按當前市場價格購買債券并一直持有至到期日或轉(zhuǎn)讓日所產(chǎn)生的預期報酬率

B.債券的內(nèi)部收益率是能使債券每年利息收入的現(xiàn)值等于債券購買價格的折現(xiàn)率

C.債券的內(nèi)部收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和

D.溢價債券的內(nèi)部收益率低于票面利率

40.影響企業(yè)保本銷售量（盈虧平衡點的業(yè)務(wù)量）的因素包括（）

A.固定成本B.目標利潤C.銷售價格D.單位變動成本

41.

第

31

題

下列屬于管理績效定性評價中基礎(chǔ)管理評價指標內(nèi)容的有（）。

42.

第

31

題

某單純固定資產(chǎn)投資項目的資金來源為銀行借款，按照簡化公式計算經(jīng)營期某年的稅前凈現(xiàn)金流量時，要考慮的因素有（）。

43.屬于直接籌資的有（）。

A.銀行借款B.發(fā)行債券C.發(fā)行股票D.融資租賃

44.下列指標中，能夠反映資產(chǎn)風險的有（）。

A.方差B.標準差C.期望值D.標準差率

45.

第

31

題

在其他因素不變的情況下，下列表述正確的是（）。

A.所得稅稅率下降，財務(wù)風險下降

B.銷售收入上升，財務(wù)風險下降

C.邊際貢獻上升，復合風險下降

D.負債利率提高，復合風險上升

三、判斷題(10題)46.處于成長中的公司多采取低股利政策；陷于經(jīng)營收縮的公司多采取高股利政策。()

A.是B.否

47.

第

45

題

成本費用利潤率=營業(yè)毛利/成本費用總額，成本費用利潤率越高，表明企業(yè)為獲得收益所付出的代價越小，企業(yè)成本費用控制得越好，企業(yè)的獲利能力越強。

A.是B.否

48.采用逐項分析法預測資金需要量時，需將各項目的資金都分成變動資金和不變資金兩部分，然后匯總在一起，求出企業(yè)變動資金總額和不變資金總額，進而再預測出資金需求量（）

A.是B.否

49.企業(yè)的存貨總成本隨著訂貨批量的增加而呈反方向變化。（）

A.是B.否

50.資本保全約束規(guī)定公司不能用實收資本或股本發(fā)放股利，目的在于維持企業(yè)資本的完整性，防止企業(yè)任意減少資本結(jié)構(gòu)中的所有者權(quán)益的比例，保護企業(yè)完整的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，保障債權(quán)人的利益。()

A.是B.否

51.在債券持有期間，當市場利率下降時，債券價格一般會隨之下跌。（）

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.

第

37

題

高低點法下的高點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最大點及其對應(yīng)的資金占用量，低點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最小點及其對應(yīng)的資金占用量。

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.預計資產(chǎn)負債表中現(xiàn)金余額項目的期末數(shù)不一定等于現(xiàn)金預算中的期末現(xiàn)金余額。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.假設(shè)某公司每年需外購零件3600件，該零件單位變動儲存成本為20元，一次訂貨成本為25元，單位缺貨損失為100元。在交貨期內(nèi)，生產(chǎn)需要量及其概率如表7-12：

要求：

(1)計算經(jīng)濟訂貨批量；

(2)計算年最佳訂貨次數(shù)及每年與批量相關(guān)的存貨總成本；

(3)計算交貨期內(nèi)平均需求；

(4)計算最佳保險儲備(設(shè)置保險儲備時以一天的生產(chǎn)需要量為最小單位，一年按360天計算)；

(5)計算含有保險儲備的再訂貨點。

57.要求：

(1)計算或指出A方案的下列指標：

①包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期

②凈現(xiàn)值；

(2)評價A、B、C三個方案的財務(wù)可行性；

(3)計算C方案的年等額凈回收額；

(4)按計算期統(tǒng)一法的最短計算期法計算B方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值(計算結(jié)果保留整數(shù))；

(5)分別用年等額凈回收額法和最短計算期法作出投資決策(已知最短計算期為6年，A、C方案調(diào)整后凈現(xiàn)值分別為30344元和44755元)。

58.某企業(yè)擬更新原設(shè)備，新舊設(shè)備的詳細資料如下。假設(shè)企業(yè)最低報酬率為10％，所得稅稅率為25％，按直線法計提折舊。要求：(1)計算繼續(xù)使用舊設(shè)備的相關(guān)指標：①舊設(shè)備的年折舊；②舊設(shè)備的賬面凈值；③舊設(shè)備的變現(xiàn)損益；④變現(xiàn)損失對稅的影響；⑤繼續(xù)使用舊設(shè)備的初始現(xiàn)金流量；⑥每年稅后付現(xiàn)成本；⑦每年折舊抵稅；⑧第3年年末殘值變現(xiàn)凈收益納稅；⑨第1年至第2年的相關(guān)現(xiàn)金流量；第3年的相關(guān)現(xiàn)金流量；⑩繼續(xù)使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值。(2)若新設(shè)備的凈現(xiàn)值為-72670．83元，比較新舊設(shè)備年金成本，判斷是否應(yīng)更新。

59.2

60.

參考答案

1.A在期望值不同的情況下，應(yīng)當使用收益率的標準離差率衡量風險的大小，本題中甲項目收益率的標準離差率=10%/10%=1，乙項目收益率的標準離差率=10%/15%=0.67，所以可以判斷甲項目的風險大于乙項目。

2.C內(nèi)含報酬率，是指對投資方案未來每年現(xiàn)金凈流量進行貼現(xiàn)，使所得的現(xiàn)值恰好與原始投資額現(xiàn)值相等，從而使凈現(xiàn)值等于零時的貼現(xiàn)率。

選項ABD會影響。

選項C不會影響，在計算內(nèi)含報酬率時，不使用資本成本率做貼現(xiàn)率。

綜上，本題應(yīng)選C。

3.C內(nèi)含收益率=16%+(18%-16%)×(338-0)/(338+22)]=17．88%

4.A本題考核因素分析法的運用。預測年度資金需要量=(200-10)×(1+5%)×(1+7%)=213.47(萬元)

5.C財務(wù)預算作為全面預算體系的最后環(huán)節(jié)，它是從價值方面總括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預算與專門決策預算的結(jié)果，財務(wù)預算亦稱為總預算，其他預算則相應(yīng)成為輔助預算或分預算?，F(xiàn)金預算屬于財務(wù)預算，因此本題的正確答案為選項C。選項A、B為業(yè)務(wù)預算，選項D屬于專門決策預算。

6.C【答案】C【解析】應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期=15×60%+30×40%×80%+(30+12.5)×40%×20%=22(天)。

7.B本題考查的其實是復利終值的計算公式，我們根據(jù)公式F=A×（F/P，i，n）,代入數(shù)字得

50000×（F/P，i，20）＝250000，得（F/P，i，20）＝5，

（F/P，8%，20）＝4.6610<（F/P，i，20）＝5<（F/P，9%，20）＝5.6044；

運用插值法可得：

（9%－8%）/（9%－ｘ）＝（5.6044-4.6610）/（5.6044-5）

得出，i＝8.36%

綜上，本題應(yīng)選B。

8.C資金需要量＝（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1+預測期銷售增長率）×（1-預測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率）＝（5000-1000）×（1+15%）×（1-5%）＝4370（萬元）

綜上，本題應(yīng)選C。

9.D【答案】D

【解析】股票股利不會引起公司資產(chǎn)的流出或負債的增加，而只涉及股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整，即在減少未分配利潤項目金額的同時，增加公司股本額，同時還可能引起資本公積的增減變化，面股東權(quán)益總額不變。所以應(yīng)選D。

10.A商業(yè)信用籌資的缺點有：(1)商業(yè)信用籌資成本高；(2)容易惡化企業(yè)的信用水平；(3)受外部環(huán)境影響較大。商業(yè)信用容易獲得是商業(yè)信用籌資的優(yōu)點，所以選項A是答案。

11.D所得稅差異理論認為，由于普遍存在的稅率以及納稅時間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實現(xiàn)收益最大化目標，企業(yè)應(yīng)當采用低股利政策。

12.B單位產(chǎn)品價格=單位成本／(1一銷售利潤率一適用稅率)=(300+100000／10000)／(1—20％一5％)=413．33(元)。

13.D企業(yè)價值最大化目標，反映了資產(chǎn)保值增值的要求，也克服了企業(yè)管理上的片面性和短期行為。

14.C由于公司的獲利能力在年度間是經(jīng)常變動的，因此，每年的股利也應(yīng)當隨著公司收益的變動而變動。采巾固定股利支付率政策，公司每年按固定的比例從稅后利潤中支付現(xiàn)金股利，從企業(yè)支付能力的角度看，這是一種穩(wěn)定的股利政策。

15.BB【解析】企業(yè)以房地產(chǎn)作為出資投入并承擔投資風險和分享利潤，按照營業(yè)稅規(guī)定無需繳納營業(yè)稅、城建稅及附加，但需交納印花稅。

16.BB【解析】年資本回收額是指在約定的年限內(nèi)等額回收初始投入資本或清償所欠債務(wù)的全額。年資本回收額的計算是普通年金現(xiàn)值的逆運算，資本回收系數(shù)普通是年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)。

17.B資產(chǎn)組合風險收益率＝β組×（Rm－Rf)，即10%＝β組×(12%－8%)，解得：β組＝2.5。

18.D本題考核所有者與債權(quán)人的利益沖突協(xié)調(diào)。為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間利益沖突，通常采用的方式是：限制性借債(事先規(guī)定借債用途限制、借債擔保條款和借債信用條件)；收回借款或停止借款。

19.C固定股利支付率政策下，股利與公司盈余緊密地配合，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，體現(xiàn)了多盈多分、少盈少分、無盈不分的股利分配原則。

20.D企業(yè)所得稅法規(guī)定，國債利息收益免交企業(yè)所得稅，而購買企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅。因此企業(yè)購買的金融債券收益要想不小于國債的收益，其利率至少為3％／(1—25％)=4％。

21.B股利發(fā)放率(股利支付率)＝股利支付額/凈利潤＝(股利支付額/普通股股數(shù))/(凈利潤/普通股股數(shù))＝每股股利/每股收益，所以本題正確答案為B。

22.B酌量性固定成本屬于企業(yè)“經(jīng)營方針”成本，即根據(jù)企業(yè)經(jīng)營方針由管理當局確定一定時期的成本。廣告費、研究與開發(fā)費、職工培訓費等都屬于這類成本。

23.D零基預算特別適用于服務(wù)性部門費用預算的編制。

24.C解析：本題考核融資租賃的基本形式。直接租賃、售后回租和杠桿租賃是融資租賃的三種基本形式，其中直接租賃是融資租賃的主要形式，所以選項A、B的說法正確；從出租人的角度看，杠桿租賃和其他租賃有區(qū)別，杠桿租賃的出租人只出購買資產(chǎn)所需的部分資金作為自己的投資，另外以該資產(chǎn)作為擔保向資金出借者借入其余資金。因此，它既是債權(quán)人又是債務(wù)人，用收取的租金償還貸款。如果出租人不能按期償還借款，資產(chǎn)的所有權(quán)就要轉(zhuǎn)歸資金的出借者，所以選項C的說法不正確，選項D的說法正確。

25.D

26.CD因為經(jīng)營杠桿系數(shù)為3，所以銷售量增加10%，息稅前利潤將增加10%×3=30%，因此選項A的說法不正確；由于財務(wù)杠桿系數(shù)為2，所以息稅前利潤增加30%，每股收益將增加30%×2=60%，因此選項B的說法不正確；由于總杠桿系數(shù)為3×2=6，所以如果銷售量增加10%，每股收益將增加10%×6=60%，因此選項C的說法正確：由于總杠桿系數(shù)為6，所以每股收益增加30%，銷售量需增加30%/6=5%，因此選項D的說法正確。

27.ABD選項A正確，甲乙兩個項目的標準差均不為零，表明兩個項目均存在風險；

選項B正確，兩個項目的預期報酬率不同，不能直接比較標準差來比較風險的大??；

選項D正確，選項C錯誤，甲乙兩個項目需要通過比較標準離差率來判斷相對風險的大小，因此，甲項目的相對風險有可能大于也可能小于乙項目。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

28.ABD離散程度是用以衡量風險大小的統(tǒng)計指標，反映隨機變量離散程度的指標包括平均差、方差、標準差、標準離差率和全距等。期望值指的是加權(quán)平均的中心值，不能反映離散程度。

29.CD

30.ABD本題考核上市公司的收購。根據(jù)《上市公司收購管理辦法》規(guī)定，有下列情形之一的，為擁有上市公司控制權(quán)：（1）投資者為上市公司持股50％以上的控股股東；（2）投資者可以實際支配上市公司股份表決權(quán)超過30％；（3）投資者通過實際支配上市公司股份表決權(quán)能夠決定公司董事會“半數(shù)以上”成員選任；（4）投資者依其可實際支配的上市公司股份表決權(quán)足以對公司股東大會的決議產(chǎn)生重大影響；（5）中國證監(jiān)會認定的其他情形。

31.ABCD現(xiàn)金預算主要反映現(xiàn)金收支差額和現(xiàn)金籌措使用情況。該預算中現(xiàn)金收入主要指經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入；現(xiàn)金支出除了涉及有關(guān)直接材料、直接人工、制造費用和銷售與管理費用方面的經(jīng)營性現(xiàn)金支出外，還包括用于繳納稅金、股利分配等支出，另外還包括購買設(shè)備等資本性支出。

32.CD維持性投資，是為了維持企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營正常順利進行，不會改變企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展全局的企業(yè)投資，維持性投資也可以稱為戰(zhàn)術(shù)性投資，如更新替換舊設(shè)備的投資、配套流動資金投資、生產(chǎn)技術(shù)革新的投資等。選項AB屬于發(fā)展性投資。

33.AC相關(guān)者利益最大化目標考慮了風險因素，強調(diào)風險與報酬的均衡，將風險限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)，因此選項B的說法錯誤；關(guān)心客戶的長期利益，以便保持銷售收入的長期穩(wěn)定增長，因此選項D的說法錯誤；所以本題的答案為選項AC。

34.AC速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債，選項A屬于速動資產(chǎn)，而選項C屬于流動負債，選項BD不屬于速動資產(chǎn)。

35.ACD【答案】ACD

【答案解析】根據(jù)事業(yè)收入、上級補助收入、附屬單位上繳收入、其他收入本期發(fā)生額中的非專項資金收入，期末結(jié)轉(zhuǎn)到事業(yè)結(jié)余中，選項A、C和D正確；財政補助收入結(jié)轉(zhuǎn)到財政補助結(jié)轉(zhuǎn)中，選項B錯誤。

36.ABC可以通過資產(chǎn)組合分散的風險為可分散風險，又叫非系統(tǒng)風險或企業(yè)特有風險。被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營失誤，僅僅影響被投資企業(yè)的利潤，由此引起的風險屬于企業(yè)特有風險，投資者可以通過資產(chǎn)組合予以消減；其余三個選項引起的風險屬于系統(tǒng)風險，不能通過資產(chǎn)組合分散掉。

37.ACD某種產(chǎn)品預計生產(chǎn)量=預計銷量+預計期末存貨量-預計期初存貨量，可見預計生產(chǎn)量不需考慮材料采購量。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

38.ABCD公司在制定利潤分配政策時應(yīng)考慮的因素包括：

法律因素（選項C）；

公司要素（選項D）；

股東因素（選項B）；

其他因素（債務(wù)契約、通貨膨脹）（選項A）。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

39.AD債券的內(nèi)部收益率是按當前市場價格購買債券并持有至到期日或轉(zhuǎn)讓日所產(chǎn)生的預期報酬率，也就是能使債券投資未來現(xiàn)金流入量(包括利息收入和到期時的還本收入或中途轉(zhuǎn)讓收入)的現(xiàn)值等于債券購入價格的折現(xiàn)率，并不表現(xiàn)為債券利息收益率與資本利得收益率之和，因此選項A正確，選項BC不正確；溢價債券的內(nèi)部收益率低于票面利率，折價債券的內(nèi)部收益率高于票面利率，平價債券的內(nèi)部收益率等于票面利率，選項D正確。

40.ACD根據(jù)保本銷售量（盈虧平衡點的業(yè)務(wù)量）的計算公式，保本銷售量（盈虧平衡點的業(yè)務(wù)量）=固定成本總額/（單位產(chǎn)品銷售價格-單位變動成本），可以看出影響保本銷售量（盈虧平衡點的業(yè)務(wù)量）的因素包括固定成本、銷售價格和單位變動成本。

41.AD商業(yè)誠信是社會貢獻評價指標的內(nèi)容，企業(yè)文化建設(shè)是人力資源評價指標的內(nèi)容。

42.ABC本題考核單純固定資產(chǎn)投資項目凈現(xiàn)金流量的計算公式。單純固定資產(chǎn)投資項目凈現(xiàn)金流量的簡化公式為：運營期某年所得稅前凈現(xiàn)金流量＝該年因使用該固定資產(chǎn)新增的息稅前利潤+該年因使用該固定資產(chǎn)新增的折舊+該年回收的固定資產(chǎn)凈殘值不論什么類型的投資項目，在營運期都要發(fā)生經(jīng)營成本，它的估算與具體的籌資方案無關(guān)，所以在確定項目的現(xiàn)金流量時，只考慮全部資金的運動情況，而不具體區(qū)分自有資金和借入資金等具體形式的現(xiàn)金流量。償還的相關(guān)借款本金以及支付的利息都不計入經(jīng)營期某年的凈現(xiàn)金流量。

43.BC直接籌資是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資金的籌資活動。直接籌資不需要通過金融機構(gòu)來籌措資金，是企業(yè)直接從社會取得資金的方式。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等。選項AD屬于間接籌資。

44.ABD衡量風險的指標主要有收益率的方差、標準差、標準差率等。期望值指的是加權(quán)平均的中心值，不能衡量風險。

45.ABCD通常來說，有利因素上升，不利因素下降，有利于杠桿系數(shù)的下降，相應(yīng)的風險也就會下降。

46.Y處于成長中的公司投資機會較多，需要有強大的資金支持，因而少發(fā)放股利，將大部分盈余用于投資；而陷于經(jīng)營收縮的公司，缺乏良好的投資機會，保留大量現(xiàn)金會造成資金的閑置，于是傾向于采用較高股利政策。

47.N本題考核的是對于成本費用利潤率公式的掌握程度。成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額，故原題說法不正確。

48.Y逐項分析法是根據(jù)各資金占用項目(如現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn))和資金來源項目同產(chǎn)銷量之間的關(guān)系，把各項目的資金都分成變動資金和不變資金兩部分，然后匯總在一起，求出企業(yè)變動資金總額和不變資金總額，進而來預測資金需求量。

49.Y企業(yè)的存貨總成本隨著訂貨批量的增加先呈現(xiàn)遞減趨勢，此時是反方向變化；在變動訂貨成本和變動儲存成本相等時，企業(yè)的總成本達到最低；然后隨著訂貨批量的增加再提高，此時是正方向變化。

50.N資本保全約束規(guī)定公司不能用資本(包括實收資本或股本和資本公積)發(fā)放股利，目的在于維持企業(yè)資本的完整性，防止企業(yè)任意減少資本結(jié)構(gòu)中的所有者權(quán)益的比例，保護企業(yè)完整的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，保障債權(quán)人的利益。所以本題的說法錯誤。

51.N市場利率下降，則計算債券價值時的折現(xiàn)率下降，債券價值會上升，所以債券價格一般會隨之上升。

52.N基金單位凈值=(10×18+20×24+300-80-60)／500=1.64(元)

53.Y本題考核的是資金習性預測法。高低點法下的高點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最大點及其對應(yīng)的資金占用量，低點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最小點及其對應(yīng)的資金占用量。

54.N

55.N預計資產(chǎn)負債表中現(xiàn)金項目的期末數(shù)一定等于現(xiàn)金預算中的期末現(xiàn)金余額，這是預計資產(chǎn)負債表與現(xiàn)金預算之間的重要勾稽關(guān)系。56.(1)經(jīng)濟訂貨批量=(2×3600×25／20)1／2=95(件)

(2)年最佳訂貨次數(shù)=3600+95=38(次)

每年與批量相關(guān)的存貨總成本=(2×3600×25×20)1／2=1897.37(元)

(3)交貨期內(nèi)平均需求=50×0.1+60×0.2+70×0.4+80×0.2+90×0.1=70(件)

(4)每天的生產(chǎn)需要量=3600／360=10(件)

保險儲備為0件時，再訂貨點=70+0=70(件)，

交貨期內(nèi)的生產(chǎn)需要量大于70件時會發(fā)生缺貨，如果生產(chǎn)需要量為80件(概率為0.2)，則會缺貨80-70=10(件)，如果生產(chǎn)需要量為90件(概率為0.1)，則會缺貨90-70=20(件)，加權(quán)平均每次訂貨的缺貨量=10×0.2+20×0.1=4(件)，每次訂貨的缺貨損失=4×100=400(元)，每年(訂貨次數(shù)為38次)的缺貨損失=400×38=15200(元)，保險儲備的儲存成本=0×20=0(元)，相關(guān)的總成本=15200(元)。

保險儲備為10件時，再訂貨點=70+10=80(件)，交貨期內(nèi)的生產(chǎn)需要量大于80件時會發(fā)生缺貨，如果生產(chǎn)需要量為90件(概率為0.1)，則會缺貨90-80=10(件)，加權(quán)平均每次訂貨的缺貨量=10×0.1=1(件)，每次訂貨的缺貨損失=1×100=100(元)，每年的缺貨損失=100×38=3800(元)，保險儲備的儲存成本=10×20=200(元)，相關(guān)的總成本=3800+200=4000(元)。

保險儲備為20件時，再訂貨點=70+20=90(件)，交貨期內(nèi)的生產(chǎn)需要量大于90件時會發(fā)生缺貨，本題中不會發(fā)生缺貨，即缺貨損失=0，保險儲備的儲存成本=20×20=400(元)，相關(guān)的總成本=0+400=400(元)。所以，最佳保險儲備為20件。

(5)含有保險儲備的再訂貨點=70+20=90(件)。

57.(1)①A方案第三年的累計凈現(xiàn)金流量

＝30000+30000+0－60000＝0

該方案包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期＝3(年)

②凈現(xiàn)值＝折現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量之和＝30344(元)

(2)對于A方案：由于凈現(xiàn)值(30344元)大于0，包括建設(shè)期的投資回收期案＝3年＝6/2年，所以該方案完全具名財務(wù)可行性。

對于B方案：由于凈現(xiàn)值(50000元)大于0，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為3.5年小于8/2年，所以該方案完全具備財務(wù)可行性。

對于C方案：由于凈現(xiàn)值(70000元)大于0，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為7年大于12/2年，所以該方案基本具備財務(wù)可行性。

(3)C方案的年等額凈回收額＝凈現(xiàn)值×(A/P，10%，12，)＝70000×0.1468＝10276(元)

(4)三個方案的最短計算期為6年B方案調(diào)整后的凈現(xiàn)值NPV'B＝年等額凈回收額×(P