2023年度期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識強化訓練試卷A卷附答案

2023年度期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識強化訓練試卷A卷附答案

單選題（共57題）1、我國10年期國債期貨合約標的為（）。A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債D.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債【答案】A2、隸屬于芝加哥商業(yè)交易所集團的紐約商品交易所于1974年推出的黃金期貨合約，在（）的國際期貨市場上有一定影響。A.19世紀七八十年代B.20世紀七八十年代C.19世紀70年代初D.20世紀70年代初【答案】B3、1月10日，國內(nèi)某出口公司向捷克出口一批小商品，價值100萬元人民幣，6月以捷克克朗進行結(jié)算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233元人民幣，捷克克朗兌美元匯率為1美元兌24.1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3.8852捷克克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010元人民幣的價格進行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的價格進行交易，這意味著6月捷克克朗對人民幣的現(xiàn)匯匯率應(yīng)為1元人民幣=3.9132捷克克朗，即捷克克朗對人民幣貶值。為了防止克朗對人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對克朗進行套期保值。由于克朗對人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統(tǒng)的期貨合約來進行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗兌美元的期貨合約和買進人民幣對美元的期貨合約達到保值的目的。該交易屬于（）。A.外匯期貨買入套期保值B.外匯期貨賣出套期保值C.外匯期貨交叉套期保值D.外匯期貨混合套期保值【答案】C4、理論上，蝶式套利與普通跨期套利相比（）。A.風險較小，利潤較大B.風險較小，利潤較小C.風險較大，利潤較大D.風險較大，利潤較小【答案】B5、某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當預期標的物價格上漲時，其操作方式應(yīng)為（）。A.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)B.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)C.買進較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)D.買進較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)【答案】B6、下列不屬于利率期貨合約標的的是()。A.貨幣資金的借貸B.股票C.短期存單D.債券【答案】B7、期貨交易所應(yīng)當及時公布的上市品種合約信息不包括（）。A.成交量、成交價B.持倉量C.最高價與最低價D.預期行情【答案】D8、某組股票現(xiàn)值100萬元，預計隔2個月可收到紅利1萬元，當時市場利率為12%，如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）。A.l9900元和1019900元B.20000元和1020000元C.25000元和1025000元D.30000元和1030000元【答案】A9、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元／噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。則通過這些操作，該油脂企業(yè)將下一年3月份豆粕價格鎖定為（）元／噸。A.3195B.3235C.3255D.無法判斷【答案】B10、歐美市場設(shè)置股指期貨合約月份的方式是（）。A.季月模式B.遠月模式C.以近期月份為主，再加上遠期季月D.以遠期月份為主，再加上近期季月【答案】A11、某投資者持有一定量的股票，且暫不打算賣出，為了規(guī)避股票下跌風險，進行了買入歐式看跌期權(quán)操作，執(zhí)行價格為57美元／股，權(quán)利金為7美元／股，臨近到期日，股票現(xiàn)貨市場價格超過了58美元／股票，該股票期權(quán)價格為9美元／股，該投資者對股票期權(quán)進行對沖平倉，則該投資者在期權(quán)操作中的損益狀況為（）。A.7美元／股的權(quán)利金損失B.9美元／股-7美元／股C.58美元／股-57美元／股D.7美元／股-9美元／股【答案】B12、某機構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉(zhuǎn)換因子為1．0373。根據(jù)基點價值法，該機構(gòu)為對沖利率風險，應(yīng)選用的交易策略是（）。A.做多國債期貨合約89手B.做多國債期貨合約96手C.做空國債期貨合約96手D.做空國債期貨合約89手【答案】C13、若滬深300指數(shù)報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1512價格偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，并買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是（）。A.買入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利【答案】C14、在外匯交易中的點值是匯率變動的（）單位。A.最小B.最大C.平均D.標準【答案】A15、當看漲期貨期權(quán)的賣方接受買方行權(quán)要求時，將（）。A.以執(zhí)行價格賣出期貨合約B.以執(zhí)行價格買入期貨合約C.以標的物市場價格賣出期貨合約D.以標的物市場價格買入期貨合約【答案】A16、根據(jù)下面資料，回答題A.虧損500B.盈利750C.盈利500D.虧損750【答案】B17、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。A.10.256％B.6.156％C.10.376％D.18.274％【答案】D18、國內(nèi)某出口商預期3個月后將獲得出口貨款100萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場上進行美元（）。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.多頭投機D.空頭投機【答案】B19、假設(shè)上海期貨交易所(SHFE)和倫敦金屬期貨交易所(1ME)相同月份銅期貨價格及套利者操作如表11所示。則該套利者的盈虧狀況為（）元/噸。(不考慮各種交易費用和質(zhì)量升貼水，按USD/CNY=6．2計算)A.虧損1278B.盈利782C.盈利1278D.虧損782【答案】B20、道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)采用的編制方法是（）。A.算術(shù)平均法B.加權(quán)平均法C.幾何平均法D.累乘法【答案】B21、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應(yīng)為（）A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】B22、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。A.券商IB.期貨公司C.居間人D.期貨交易所【答案】B23、下列關(guān)于外匯期權(quán)的說法，錯誤的是（）。A.按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買入期權(quán)和賣出期權(quán)B.按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨期權(quán)C.按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)D.美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更小，期權(quán)費也更高一些【答案】D24、預期（）時，投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。A.標的物價格上漲且大幅波動B.標的物市場處于熊市且波幅收窄C.標的物價格下跌且大幅波動D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】B25、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現(xiàn)套期保值D.以上說法都不對【答案】A26、下列不屬于金融期貨期權(quán)的標的資產(chǎn)的是（）。A.股票期貨B.金屬期貨C.股指期貨D.外匯期貨【答案】B27、5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進口商開始套期保值時基差為（）。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B28、影響利率期貨價格的經(jīng)濟因素不包括（）。A.經(jīng)濟周期B.全球主要經(jīng)濟體利率水平C.通貨膨脹率D.經(jīng)濟狀況【答案】B29、某投資者在2015年3月份以180點的權(quán)利金買進一張5月份到期、執(zhí)行價格為9600點的恒指看漲期權(quán)，同時以240點的權(quán)利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價格為9300點的恒指看漲期權(quán)。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為（）點。A.凈獲利80B.凈虧損80C.凈獲利60D.凈虧損60【答案】C30、依據(jù)期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的（）。A.預期性B.連續(xù)性C.公開性D.權(quán)威性【答案】C31、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。A.先上漲，后下跌B.下跌C.先下跌，后上漲D.上漲【答案】D32、在互補商品中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的（）。A.增加B.減少C.不變D.不一定【答案】B33、（）不屬于會員制期貨交易所的設(shè)置機構(gòu)。A.會員大會B.董事會C.理事會D.各業(yè)務(wù)管理部門【答案】B34、某投資者二月份以300點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以200點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權(quán)，則當恒指跌破（）點或者上漲超過（）點時就盈利了。A.10200；10300B.10300；10500C.9500；11000D.9500；10500【答案】C35、目前貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對（）進行管理。A.貨幣供應(yīng)量B.貨市存量C.貨幣需求量D.利率【答案】A36、關(guān)于利率下限期權(quán)的說法，正確的是（）。A.利率下限期權(quán)的買賣雙方需要繳納保證金B(yǎng).期權(quán)的賣方向買方支付市場參考利率低于協(xié)定利率下限的差額C.期權(quán)的賣方向買方支付市場參考利率高于協(xié)定利率下限的差額D.期權(quán)的買方向賣方支付市場參考利率低于協(xié)定利率下限的差額【答案】B37、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（）。A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先【答案】A38、若其他條件不變，銅消費市場不景氣，上海期貨交易所銅期貨價格（）。A.將隨之上升B.將隨之下降C.保持不變D.變化方向無法確定【答案】B39、某國債券期貨合約與可交割國債的基差的計算公式為（）。A.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子B.國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格/轉(zhuǎn)換因子C.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子D.國債現(xiàn)貨價格×轉(zhuǎn)換因子-國債期貨價格【答案】A40、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標（剩余期限、票面利率、到期收益率）均A.兩債券價格均上漲，X上漲幅度高于YB.兩債券價格均下跌，X下跌幅度高于YC.兩債券價格均上漲，X上漲幅度低于YD.兩債券價格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】C41、某股票當前價格為88．75港元，該股票期權(quán)中內(nèi)涵價值最高的是（）。A.執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)B.執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)C.執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)D.執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)【答案】A42、反向市場中進行熊市套利交易，只有價差（）才能盈利。A.擴大B.縮小C.平衡D.向上波動【答案】B43、對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。A.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢B.技術(shù)分析提供的量化指標可以警示行情轉(zhuǎn)折C.技術(shù)分析方法是對價格變動的根本原因的判斷D.技術(shù)分析方法的特點是比較直觀【答案】C44、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是（）。A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買【答案】C45、（）是指上一期的期末結(jié)存量，它是構(gòu)成本期供給量的重要部分。A.期初庫存量B.當期庫存量C.當期進口量D.期末庫存量【答案】A46、我國期貨交易所會員可由（）組成。A.自然人和法人B.法人C.境內(nèi)登記注冊的法人D.境外登記注冊的機構(gòu)【答案】C47、不管現(xiàn)貨市場上實際價格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對方協(xié)商得到的基差正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現(xiàn)()。A.套利B.完全套期保值C.凈贏利D.凈虧損【答案】B48、在我國，某客戶于6月6日通過期貨公司買入5手豆油期貨合約，成交價為10250元／噸。當日結(jié)算價為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為10％。則該客戶當日交易保證金占用為（）元。(不計手續(xù)費等費用，每手10噸)A.71470B.51050C.102100D.51250【答案】B49、下列關(guān)于鄭州商品交易所的說法，正確的是（）。A.是公司制期貨交易所B.菜籽油和棕櫚油均是其上市品種C.以營利為目的D.會員大會是其最高權(quán)力機構(gòu)【答案】D50、期貨交易中的“杠桿交易”產(chǎn)生于（）制度。A.無負債結(jié)算B.強行平倉C.漲跌平倉D.保證金【答案】D51、我國鄭州商品交易所的大戶報告制度規(guī)定，當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）時，會員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報告自己的資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。A.80%以上（含本數(shù)）B.50%以上（含本數(shù)）C.60%以上（含本數(shù)）D.90%以上（含本數(shù)）【答案】A52、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結(jié)果會是（）。A.得到部分的保護B.盈虧相抵C.沒有任何的效果D.得到全部的保護【答案】D53、無本金交割外匯遠期的簡稱是（）。A.CPDB.NEFC.NCRD.NDF【答案】D54、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)B.期貨期權(quán)的標的是期貨合約C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進行雙方交易【答案】C55、到目前為止，我國的期貨交易所不包括（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海證券交易所D.中國金融期貨交易所【答案】C56、某投機者在LME銅期貨市場進行蝶式套利，他應(yīng)該買入5手3月LME銅期貨合約，同時賣出8手5月LME銅期貨合約，再（）。A.在第二天買入3手7月LME銅期貨合約B.同時賣出3手1月LME銅期貨合約C.同時買入3手7月LME銅期貨合約D.在第二天買入3手1月LME銅期貨合約【答案】C57、期貨會員的結(jié)算準備金（）時，該期貨結(jié)算結(jié)果即被視為期貨交易所向會員發(fā)出的追加保證金通知。A.低于最低余額B.高于最低余額C.等于最低余額D.為零【答案】A多選題（共14題）1、（）屬于反向市場。A.遠月期貨合約價格低于近月期貨合約價格B.遠月期貨合約價格高于近月期貨合約價格C.期貨價格低于現(xiàn)貨價格D.期貨價格高于現(xiàn)貨價格【答案】AC2、下列屬于影響外匯期權(quán)價格的因素的是（）。A.期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率B.期權(quán)到期期限C.預期匯率波動率大小D.國內(nèi)外利率水平【答案】ABCD3、以下為跨期套利的是（）。A.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所8月銅期貨合約B.賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出LME8月份銅期貨合約C.當月買入LME5月份銅期貨合約，下月賣出LME8月份銅期貨合約D.賣出LME5月份銅期貨合約，同時買入LME8月銅期貨合約【答案】AD4、我國不同的期貨交易所，對交割結(jié)算價的規(guī)定不盡相同，其產(chǎn)生方式包括（）。A.最后交易日收盤價B.最后交易日開盤價C.最后交易日結(jié)算價D.期貨合約自交割月第一個交易日起至最后交易日所有成交價格的加權(quán)平均價【答案】CD5、金融期貨的種類不包括（）。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.股指期貨C.金屬期貨D.外匯期貨【答案】AC6、會員制期貨交易所會員資格取得的主要渠道有（）。A.繳納會費取得B.以交易所發(fā)起人身份取得C.接受發(fā)起人或其他會員資格轉(zhuǎn)讓D.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則取得【答案】BCD7、自美國期貨市場推出了第一張利率期貨合約以后，一系列新的利率期貨品種陸續(xù)推出，包括（）。A.美國長期國債期貨合約B.13周的美國國債期貨合約C.3個月歐洲美元期貨合約D.美國國內(nèi)可轉(zhuǎn)讓定期存單期貨合約【答案】ABCD8、下列反向大豆提油套利的做法，正確的是（）。A.買入大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約B.賣出大豆期貨