金融概論（第二版）高職PPT完整全套教學(xué)課件

項(xiàng)目一

貨幣與貨幣制度全套PPT課件項(xiàng)目一貨幣與貨幣制度項(xiàng)目二信息與利息項(xiàng)目三金融市場與金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)目四貨幣供求與貨幣政策項(xiàng)目五通貨膨脹與通貨緊縮項(xiàng)目六外匯與國際收支項(xiàng)目七中央銀行業(yè)務(wù)項(xiàng)目八商業(yè)銀行業(yè)務(wù)項(xiàng)目九證券投資業(yè)務(wù)項(xiàng)目十信托與租賃業(yè)務(wù)項(xiàng)目十一保險(xiǎn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目十二政策性銀行業(yè)務(wù)信用與利息2商業(yè)銀行業(yè)務(wù)8金融市場與金融機(jī)構(gòu)3證券投資業(yè)務(wù)9貨幣供求與貨幣政策4信托與租賃業(yè)務(wù)10貨幣與貨幣制度1中央銀行業(yè)務(wù)7通貨膨脹與通貨緊縮5保險(xiǎn)業(yè)務(wù)11外匯與國際收支6政策性銀行業(yè)務(wù)12目錄學(xué)習(xí)目標(biāo)【能力目標(biāo)】通過學(xué)習(xí)貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展，充分認(rèn)識到貨幣是商品生產(chǎn)和交換發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物；

通過學(xué)習(xí)，掌握貨幣制度的基本內(nèi)容及其演變歷史；了解國際貨幣制度?！局R目標(biāo)】熟悉貨幣的由來，對貨幣的本質(zhì)與職能有一個(gè)全面的認(rèn)識；掌握貨幣流通規(guī)律；理解貨幣制度工作任務(wù)探尋貨幣的由來，認(rèn)知貨幣的發(fā)展歷史和趨勢；討論比特幣、區(qū)塊鏈等對貨幣未來發(fā)展的影響。任務(wù)一

市場經(jīng)濟(jì)中的貨幣當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)中，貨幣幾乎無處不在，貨幣收支伴隨著一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。然而，相對于百萬年的人類活動(dòng)歷史，貨幣的出現(xiàn)只不過才幾千年。貨幣起源于商品，是商品生產(chǎn)和交換發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物。從社會(huì)發(fā)展來看，當(dāng)生產(chǎn)力極度低下，人們的勞動(dòng)成果僅能維持生存而無剩余時(shí)，是不存在商品交換的。隨著生產(chǎn)力的發(fā)展尤其是社會(huì)分工的出現(xiàn)，生產(chǎn)效率得到提高，出現(xiàn)了剩余產(chǎn)品和私有制，為勞動(dòng)產(chǎn)品的交換提供了條件，被交換的產(chǎn)品就成為商品。因此，商品具有兩個(gè)條件：一是商品是勞動(dòng)產(chǎn)品，不通過勞動(dòng)而從自然界隨時(shí)取得的東西，如陽光、空氣等不是商品；二是只有當(dāng)勞動(dòng)產(chǎn)品用來交換時(shí)，才是商品。商品交換一般會(huì)遵循兩個(gè)原則：一是用來交換的勞動(dòng)產(chǎn)品具有不同的使用價(jià)值；二是相交換的兩種產(chǎn)品必須具有相等的價(jià)值，即生產(chǎn)這兩種商品時(shí)所消耗的人類勞動(dòng)是相等的。這就是等價(jià)交換原則。一、貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展貨幣作為一種人們能夠普遍接受的支付工具，在不同時(shí)期有不同的表現(xiàn)形式。貨幣的形式一直在不斷地發(fā)展演變，這主要是因?yàn)樵谏唐方粨Q的不同發(fā)展階段對幣材的要求也不同。自貨幣產(chǎn)生以來，貨幣形式的演進(jìn)經(jīng)歷了數(shù)千年的過程，充當(dāng)貨幣的材料種類繁多。從總體趨勢上看，貨幣的形式依次經(jīng)歷了實(shí)物貨幣—金屬貨幣—代用貨幣—信用貨幣的演進(jìn)。二、貨幣的定義及形式（二）金屬貨幣（三）代用貨幣（一）實(shí)物貨幣實(shí)物貨幣又稱為商品貨幣，是最古老的貨幣。在人類歷史上，有很多種商品都曾在不同時(shí)期扮演過貨幣的角色，如在中國古代的商、周時(shí)期，牲畜、糧食、布匹、珠玉、貝殼等都曾充當(dāng)過貨幣，而其中以貝殼最為流行。代用貨幣存在于貴金屬流通階段。由于貴金屬作為貨幣流通的成本較高，所以需要其他東西來當(dāng)代表。金屬貨幣是實(shí)物貨幣的一個(gè)階段。但是實(shí)物貨幣與金屬貨幣又有著明顯的區(qū)別。二、貨幣的定義及形式二、貨幣的定義及形式電子貨幣（ElectronicMoney）是指以金融電子化網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，以傳輸電子信息的方式實(shí)現(xiàn)支付功能的電子數(shù)據(jù)。電子貨幣沒有有形的物理載體，可以視為是信用貨幣的一種特殊存在形式。信用貨幣主要是指由銀行信用關(guān)系所產(chǎn)生的貨幣。這種貨幣憑借銀行信用的建立而流通，憑借銀行信用的消除而退出流通。它與代用貨幣的最大不同在于，它不能與貴金屬兌換，不是貴金屬貨幣的代表。因此，信用貨幣是完全建立在國家信用基礎(chǔ)之上的，其本身并沒有價(jià)值。當(dāng)今，信用貨幣已成為幾乎所有國家采取的貨幣形式。（四）信用貨幣（五）電子貨幣三、貨幣是商品價(jià)值形式不斷發(fā)展的結(jié)果商品是使用價(jià)值與價(jià)值的辯證統(tǒng)一，因此一切商品都具有兩種表現(xiàn)形式：一種是商品使用價(jià)值的表現(xiàn)形式即自然形式，如商品的形狀、大小、規(guī)格、顏色等，它們可以被人們直覺感覺到；另一種是商品價(jià)值的表現(xiàn)形式即價(jià)值形式，它體現(xiàn)著一定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，是商品的社會(huì)屬性，它看不見，摸不著，必須借助人們的抽象力。因此，一種商品的價(jià)值，就不能由其自身來表現(xiàn)，只有通過同另一種商品相交換時(shí)，才能相對地表現(xiàn)出來。價(jià)值的這種相對表現(xiàn)形式，叫作價(jià)值形式。在市場經(jīng)濟(jì)中，商品的價(jià)值是通過商品和貨幣的交換關(guān)系，從而通過商品價(jià)格的形式表現(xiàn)出來。在交換的發(fā)展過程中，商品的價(jià)值表現(xiàn)經(jīng)歷了四種形式。三、貨幣是商品價(jià)值形式不斷發(fā)展的結(jié)果（一）簡單的或偶然的價(jià)值形式最初的商品交換只是原始公社之間的偶然的把剩余產(chǎn)品用于交換，因此商品價(jià)值的表現(xiàn)也帶有偶然的性質(zhì)。（二）總和的或擴(kuò)大的價(jià)值形式總和或擴(kuò)大的價(jià)值形式，就是一種商品的價(jià)值已不再是偶然地表現(xiàn)在另一種商品上，而是擴(kuò)大了范圍，表現(xiàn)在其他一系列商品上，取得了擴(kuò)大的相對價(jià)值形式。（三）一般價(jià)值形式所謂一般價(jià)值形式，簡言之就是一切商品的價(jià)值都共同表現(xiàn)在從商品世界中分離出來的、充當(dāng)一般等價(jià)物的商品上。（四）貨幣形式貨幣形式是指一切商品的價(jià)值固定地用一種特殊商品來表現(xiàn)的價(jià)值形式。任務(wù)二

貨幣的本質(zhì)與職能一、貨幣的本質(zhì)（一）貨幣是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品貨幣之所以能夠充當(dāng)一般等價(jià)物，首先是因?yàn)樗旧硪彩巧唐?。同其他商品一樣，貨幣一方面具有使用價(jià)值，例如金銀可以作為裝飾品，也可以作為工業(yè)生產(chǎn)的原料等；另一方面具有價(jià)值，在它身上凝結(jié)著人們的抽象勞動(dòng)。貨幣與普通商品存在的這種共性，是貨幣與其他商品相交換的基礎(chǔ)。其次，貨幣不是普通的商品，而是一種特殊的商品。具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面。（二）貨幣體現(xiàn)一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系貨幣出現(xiàn)以后，商品生產(chǎn)者之間的商品交易以貨幣為媒介。這種物與物的交換的背后，實(shí)質(zhì)是商品生產(chǎn)者之間不同勞動(dòng)的交換。二、貨幣的職能（一）價(jià)值尺度職能當(dāng)貨幣被用以衡量和表現(xiàn)商品的價(jià)值時(shí)，它就發(fā)揮了其價(jià)值尺度職能，此時(shí)貨幣是作為計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)而存在的。（二）流通手段職能當(dāng)貨幣充當(dāng)商品交換中的媒介時(shí)，就執(zhí)行了流通手段的職能。可以說，充當(dāng)交換媒介是貨幣最基本的職能。這種以貨幣為媒介的商品交換，通常稱為商品流通。（三）貯藏手段職能當(dāng)貨幣由于各種原因退出流通，被持有者當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形式和社會(huì)財(cái)富的一般形式而保存起來處于靜止?fàn)顟B(tài)時(shí)，就執(zhí)行了貯藏手段職能。二、貨幣的職能（五）世界貨幣職能當(dāng)貨幣在世界市場上因具有普遍接受性而發(fā)揮一般等價(jià)物作用時(shí)就執(zhí)行世界貨幣職能。貨幣執(zhí)行世界貨幣職能的特點(diǎn)：必須在世界市場上具有普遍接受性并能夠發(fā)揮價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段和支付手段等職能的貨幣。黃金曾經(jīng)是世界貨幣，當(dāng)今世界貨幣是信用貨幣，主要以美元為代表。貨幣發(fā)揮世界貨幣職能主要表現(xiàn)在以下幾方面。（1）作為一般的支付手段，用來支付國際收支差額。（2）作為一般購買手段，進(jìn)行國際貿(mào)易。（3）作為國際間轉(zhuǎn)移財(cái)富的一般手段。任務(wù)三

貨幣流通規(guī)律（一）貨幣流通的概念及形式貨幣流通是指貨幣作為流通手段和支付手段所形成的連續(xù)不斷的運(yùn)動(dòng)。貨幣流通是由商品流通引起的。貨幣流通中的數(shù)量稱為貨幣量，我國的貨幣量目前劃分為以下三個(gè)層次。M0=流通中的現(xiàn)金M1=M0+活期存款M2=M1+準(zhǔn)貨幣（企業(yè)單位定期存款+城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+證券公司的客戶保證金存款+其他存款）2020年1—11月我國貨幣供應(yīng)量見表1-1。一、貨幣流通一、貨幣流通（二）貨幣流通的形式貨幣流通有現(xiàn)金流通和非現(xiàn)金流通兩種形式。我國習(xí)慣上把紙幣與鑄幣的流通稱為現(xiàn)金流通。非現(xiàn)金流通又叫轉(zhuǎn)賬結(jié)算，是存款貨幣流通，它是指各企業(yè)單位或個(gè)人在銀行存款的基礎(chǔ)上，通過在銀行存款的賬戶上劃轉(zhuǎn)款項(xiàng)的辦法進(jìn)行的貨幣收付活動(dòng)。以轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式進(jìn)行的存款貨幣流通，是我國貨幣流通的主要形式，也是當(dāng)代世界各國貨幣流通的主要形式?，F(xiàn)金流通與轉(zhuǎn)賬結(jié)算同屬于廣義貨幣流通范圍，兩者之間既有區(qū)別又有聯(lián)系。二、貨幣流通規(guī)律（一）金屬貨幣流通規(guī)律當(dāng)貨幣作為流通手段時(shí)，其必要量用公式表示為：決定流通中貨幣必要量的因素首先取決于待實(shí)現(xiàn)的商品價(jià)格總額，同時(shí)也取決于貨幣流通速度。由于待實(shí)現(xiàn)的商品價(jià)格總額等于商品價(jià)格和商品數(shù)量的乘積，因此，實(shí)際上流通中貨幣必要量是由商品價(jià)格、商品數(shù)量和貨幣流通速度三個(gè)因素所決定的。在其他條件不變的情況下，流通中貨幣必要量與商品價(jià)格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。二、貨幣流通規(guī)律但當(dāng)貨幣執(zhí)行了支付手段職能時(shí)，由于賒銷商品不需要支付貨幣、債權(quán)債務(wù)關(guān)系會(huì)相互抵銷等因素，都會(huì)影響一定時(shí)期內(nèi)對貨幣流通的需要量，這時(shí)貨幣流通規(guī)律的公式為：二、貨幣流通規(guī)律（二）紙幣流通規(guī)律由于紙幣具有不同于金屬貨幣的特殊性質(zhì)，因而決定了紙幣流通具有特殊的運(yùn)動(dòng)規(guī)律。紙幣流通的特殊規(guī)律只能從紙幣是金屬的代表這種關(guān)系中產(chǎn)生。由于紙幣是金屬貨幣的符號和代表，因此，它在流通中的需要量是由金屬貨幣必要量來決定的。紙幣流通規(guī)律就是紙幣發(fā)行量決定于流通中必需的金屬貨幣量的規(guī)律。用公式表示就是：任務(wù)四

貨幣制度一、貨幣制度的構(gòu)成要素貨幣制度，簡稱“幣制”，它是一個(gè)國家或一個(gè)經(jīng)濟(jì)區(qū)域以法律形式規(guī)定的該國或該地區(qū)貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系和組織形式。一國的貨幣制度反映著該國對貨幣的管理和控制情況。貨幣制度的目的是保證貨幣和貨幣流通的穩(wěn)定，使之能夠正常地發(fā)揮各種職能。合理的貨幣制度對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著促進(jìn)作用，相反，則嚴(yán)重阻礙經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。貨幣制度的基本內(nèi)容包括以下方面。一、貨幣制度的構(gòu)成要素（一）貨幣幣材的確定貨幣幣材是指國家規(guī)定以什么材料制作貨幣，幣材可以是一種材料，也可以是各種材料，可能是金屬材料，也可能是非金屬材料。（二）貨幣單位的確定貨幣單位是國家法定的貨幣計(jì)量單位。貨幣單位規(guī)定了貨幣單位的名稱和每一貨幣單位所含貨幣金屬的重量，即規(guī)定貨幣單位的值。（三）本位幣與輔幣的鑄造、發(fā)行與流通程序貨幣單位是國家法定的貨幣計(jì)量單位。貨幣單位規(guī)定了貨幣單位的名稱和每一貨幣單位所含貨幣金屬的重量，即規(guī)定貨幣單位的值一、貨幣制度的構(gòu)成要素（四）銀行券與紙幣發(fā)行和流通程序隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金屬貨幣已經(jīng)不能滿足商品流通對流通手段和支付手段的需要，于是出現(xiàn)了紙幣和銀行券等信用貨幣。銀行券是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上由銀行開出的用來貼現(xiàn)商業(yè)匯票的一種銀行票據(jù)，具有兌換性質(zhì)，即持有者可隨時(shí)用它向發(fā)行的銀行兌換金屬貨幣。（五）金準(zhǔn)備制度國家的金準(zhǔn)備又稱黃金儲(chǔ)備，它是指國家所擁有的金銀條塊和金鑄幣總額，必須集中于中央銀行或國庫。在金屬貨幣制度下，它是一個(gè)國家貨幣穩(wěn)定與否的重要因素，金銀是貨幣發(fā)行準(zhǔn)備。二、貨幣制度的演變貨幣制度是一種社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度，它經(jīng)歷了一個(gè)不斷發(fā)展和演進(jìn)的過程?？v觀世界各國貨幣制度的演變過程，貨幣制度主要經(jīng)歷了銀本位制、金銀復(fù)本位制、金本位制和當(dāng)今不兌換的紙幣本位制度（圖1-1）。二、貨幣制度的演變（一）銀本位制銀本位制是以白銀作為本位幣幣材的一種貨幣制度。銀本位制是歷史上最早的、最為悠久的貨幣制度，產(chǎn)生于貨幣制度萌芽的中世紀(jì)。由于當(dāng)時(shí)商品經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，商品交易主要是小額交易，白銀價(jià)值較黃金低，適合這種交易的需要。銀本位制主要存在于當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)較為落后的印度、中國、墨西哥和日本等國家。其主要內(nèi)容包括：以白銀作為本位幣幣材，銀幣具有無限法償能力；銀幣是足值貨幣，其價(jià)值與其所含白銀的價(jià)值相等；銀幣可自由鑄造，銀幣代表物可自由兌換銀幣；白銀和銀幣可以自由輸出輸入。二、貨幣制度的演變（二）金銀復(fù)本位制金銀復(fù)本位制是指金和銀兩種金屬同時(shí)作為一國本位幣幣材的貨幣制度。在16世紀(jì)至18世紀(jì)，金銀復(fù)本位制是新興資本主義國家廣泛采用的較為典型的貨幣制度。其主要內(nèi)容包括：以金和銀同時(shí)作為本位幣幣材，金幣和銀幣都具有無限法償能力；金幣和銀幣均可自由熔毀、自由鑄造；兩種本位幣均可自由兌換；黃金和白銀都可以自由輸出輸入。由于金幣、銀幣同時(shí)流通，于是就產(chǎn)生了金銀比價(jià)的問題。二、貨幣制度的演變（三）金本位制金本位制是以黃金作為本位幣幣材的貨幣制度。從18世紀(jì)末到19世紀(jì)初，由于金銀復(fù)本位制越來越不能適應(yīng)市場需要，主要資本主義國家先后從金銀復(fù)本位過渡到金本位制，英國是最早實(shí)行金本位制的國家。金本位制在其發(fā)展過程中采取了金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種具體形式。二、貨幣制度的演變（四）信用貨幣本位制信用貨幣本位制是一種以信用為基礎(chǔ)的貨幣制度，是不兌現(xiàn)的信用貨幣制度，與金屬貨幣完全脫離，這是當(dāng)今世界各國普遍推行的一種貨幣制度。信用貨幣本位制有如下幾個(gè)特點(diǎn)。（1）流通的是信用貨幣，它一般由中央銀行發(fā)行，并由國家法律規(guī)定賦予無限法償能力。（2）信用貨幣的單位價(jià)值不與一定量的任何金屬保持等值關(guān)系，也不能要求政府給予兌換金銀。（3）貨幣主要通過銀行信用渠道投放，貨幣發(fā)行不受黃金數(shù)量限制，而是視本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要而定，其流通基礎(chǔ)是人們對政府維持幣值相對穩(wěn)定的信心。三、國際貨幣制度（一）國際貨幣的含義所謂國際貨幣即指在全世界范圍內(nèi)被普遍接受的一種支付手段。國際貨幣形態(tài)的發(fā)展大致經(jīng)歷了以下幾個(gè)階段。第一階段：以金銀作為主要國際支付手段。第二階段：以英鎊作為主要國際支付手段。第三階段：美元成為主要的國際支付手段。第四階段：各主要資本主義國家貨幣共同作為國際支付手段。三、國際貨幣制度（二）國際貨幣的作用在當(dāng)前的開放世界中，無論是國際貿(mào)易，還是其他形式的國際交往，都離不開國際貨幣。國際貨幣所起的作用就是在全世界范圍內(nèi)行使購買手段、支付手段和儲(chǔ)存價(jià)值的職能。三、國際貨幣制度（三）國際貨幣制度1.國際貨幣制度的含義與內(nèi)容國際貨幣制度是指規(guī)范國與國之間金融關(guān)系的有關(guān)法則、規(guī)定及協(xié)議的全部框架，或者說，它是各國政府對貨幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣的職能所確定的原則、所采取的措施、所建立的組織形式。2.國際貨幣制度的類型國際貨幣制度按不同的分類標(biāo)準(zhǔn)可分為不同的類型。根據(jù)國際貨幣制度的歷史演變過程以及國際上的習(xí)慣稱謂，國際貨幣制度大體可分為金本位制、金匯兌本位制、布雷頓森林體系（美元本位制）以及現(xiàn)行的國際貨幣體系，即牙買加體系。項(xiàng)目小結(jié)THANKS項(xiàng)目二

信用與利息信用與利息2商業(yè)銀行業(yè)務(wù)8金融市場與金融機(jī)構(gòu)3證券投資業(yè)務(wù)9貨幣供求與貨幣政策4信托與租賃業(yè)務(wù)10貨幣與貨幣制度1中央銀行業(yè)務(wù)7通貨膨脹與通貨緊縮5保險(xiǎn)業(yè)務(wù)11外匯與國際收支6政策性銀行業(yè)務(wù)12目錄學(xué)習(xí)目標(biāo)【能力目標(biāo)】通過學(xué)習(xí)信用，掌握信用工具的特點(diǎn)及種類；通過學(xué)習(xí)，掌握簡單利率的計(jì)算?！局R目標(biāo)】了解信用的產(chǎn)生與發(fā)展；掌握信用的概念及特征；掌握利率的性質(zhì)與種類。工作任務(wù)認(rèn)知信用的發(fā)展歷史和趨勢；了解我國利率市場化的進(jìn)程。任務(wù)一

信用概述在《辭?！分?，對于“信用”一詞的解釋有三層意思：一是以誠信用人，即信任使用；二是遵守諾言，實(shí)踐承諾，從而取得別人對他的信任；三是以償還為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式。經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中，信用是從屬于商品貨幣的一個(gè)范疇，它與道德倫理方面使用的信用是有區(qū)別的。金融學(xué)所研究的信用及信用關(guān)系主要是第三層意思，即在商品貨幣經(jīng)濟(jì)條件下，以還本付息為條件的一種借貸行為，是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。這種借貸行為是指商品或貨幣的所有者，把商品賒銷或貨幣貸放出去給需要者使用，并且約定時(shí)間，到期由商品的賒購者或貨幣的借入者如數(shù)歸還本金和利息，其特征是以償還和付息為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。在現(xiàn)代英美國家，信用被稱之為Credit，或Trust、Reliance?！杜＝蚍纱筠o典》將其解釋為：“為得到或提供貨物或服務(wù)后并不立即而是允諾在將來付給報(bào)酬的做法。”“一方是否通過信貸與另一方做交易，取決于他對債務(wù)人的特點(diǎn)、償還能力和提供的擔(dān)保的估計(jì)”。一、信用的概念（1）信用是以償還本金和支付利息為條件的。信用這種經(jīng)濟(jì)行為是以收回本金為條件的付出，或以償還為義務(wù)的取得；是以取得利息為條件的貸出，或以支付利息為前提的借入。一、信用的概念信用具有以下特征。（2）信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式，是價(jià)值的單方面讓渡和單方向轉(zhuǎn)移。在一般的商品與貨幣相交換的過程中，賣者賣出商品取得貨幣，買者讓出貨幣取得商品，一手交錢，一手交貨，雙方是對等交換。（一）信用產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)信用產(chǎn)生和發(fā)展的基礎(chǔ)在于商品貨幣經(jīng)濟(jì)。任何一個(gè)時(shí)期的信用或任何一種形式的信用，它都表現(xiàn)為對商品或貨幣的借貸。因此，沒有商品和貨幣的產(chǎn)生，就沒有信用的產(chǎn)生。然而，在商品買賣過程中，由于商品和貨幣在各生產(chǎn)者之間的分布經(jīng)常是不均衡的，這種不均衡必然導(dǎo)致買賣脫節(jié)。一方面，商品要出賣，但有貨幣的人不需要購買；另一方面，需要購買商品的人又可能沒有貨幣。二、信用產(chǎn)生的條件（二）信用產(chǎn)生的前提條件信用的產(chǎn)生和發(fā)展是與貨幣支付手段職能的發(fā)展緊密相連的。在以貨幣為媒介的商品交換中，商品與貨幣的換位同時(shí)進(jìn)行，貨幣發(fā)揮流通手段職能，不存在信用關(guān)系。隨著商品流通的發(fā)展，商品的買賣和貨幣的支付在時(shí)間上發(fā)生分離，買者首先獲得商品，過一段時(shí)間后才支付貨幣，賣者成為債權(quán)人，買者成為債務(wù)人，買者與賣者之間形成了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，即信用關(guān)系。二、信用產(chǎn)生的條件（三）信用產(chǎn)生的必要條件信用是在私有制出現(xiàn)以后，在商品交換的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。在原始社會(huì)初期，社會(huì)生產(chǎn)力水平極低，人們的生產(chǎn)活動(dòng)還難以維持溫飽，沒有剩余產(chǎn)品進(jìn)行交換，因而也就沒有信用存在的基礎(chǔ)。到了原始社會(huì)末期，出現(xiàn)了兩次社會(huì)大分工，勞動(dòng)生產(chǎn)率有了明顯提高，出現(xiàn)了剩余產(chǎn)品和商品交換，特別是由于在此基礎(chǔ)上出現(xiàn)了私有制，使原始社會(huì)內(nèi)部發(fā)生了貧富分化，出現(xiàn)了富裕家族和貧困家族。貨幣資財(cái)集中在富裕家族手中，而貧困家族因缺少生活資料和生產(chǎn)資料，為了維持生活和繼續(xù)從事生產(chǎn)，或遭到天災(zāi)人禍，他們不得不向富裕家族借貸，于是出現(xiàn)了信用活動(dòng)。二、信用產(chǎn)生的條件（一）高利貸信用高利貸信用是高利貸所有者通過發(fā)放實(shí)物或貨幣而收取高額利息為特征的一種借貸行為，是信用發(fā)展過程中最古老的信用形式。無論在東方還是在西方，在前資本主義社會(huì)的經(jīng)濟(jì)生活中，高利貸信用是占統(tǒng)治地位的信用形式。現(xiàn)在一些經(jīng)濟(jì)落后國家還存有高利貸的殘余。1.高利貸信用產(chǎn)生的歷史背景高利貸產(chǎn)生于原始社會(huì)末期，而在奴隸社會(huì)特別是封建社會(huì)得到了廣泛的發(fā)展，成為占統(tǒng)治地位的信用形式。三、信用的發(fā)展2.高利貸信用中的借貸者在前資本主義社會(huì)里，除小生產(chǎn)者是高利貸的主要借者（需求者）以外，破落的奴隸主和封建主也是高利貸活動(dòng)的對象，他們從高利貸者那里獲取貸款，不是為了滿足生產(chǎn)的需要，而是為了滿足其窮奢極欲的生活，或者是政治活動(dòng)的需要，為了鞏固和加強(qiáng)其統(tǒng)治地位，如賄賂官吏、豢養(yǎng)武士保鏢等。3.高利貸信用的特點(diǎn)高利貸除了具有信用的一般特征外，如價(jià)值單方面讓渡、到期償還、收取一定利息外，還具有以下特點(diǎn)。三、信用的發(fā)展三、信用的發(fā)展（1）高利貸的利率高、剝削重。高利貸的利息率很高，較低的一般為年利率30%～40%，較高的達(dá)200%～300%。在舊中國，俗稱“驢打滾”，就是利率在100%以上。（2）高利貸信用的非生產(chǎn)性。無論從高利貸資本的形成還是其運(yùn)用來看，高利貸都不是在再生產(chǎn)中而是在再生產(chǎn)以外。高利貸資本形成于商人、官吏和宗教機(jī)構(gòu)所聚集的貨幣財(cái)富，這些財(cái)富主要是來自掠奪、剝削或施舍。4.高利貸的歷史作用在前資本主義社會(huì)，高利貸具有兩方面作用：一方面促進(jìn)了自然經(jīng)濟(jì)的解體和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；另一方面，破壞和阻礙了生產(chǎn)力的發(fā)展。在向資本主義社會(huì)過渡時(shí)期，高利貸的作用仍然是雙重的：一方面高利貸促進(jìn)了資本主義生產(chǎn)方式前提條件的形成。高利貸通過其自身特有的“高利”特點(diǎn)積累了大量的資金，為資本主義的生產(chǎn)方式提供了資本，使高利貸者有了成為資本家的可能；同時(shí)，大量農(nóng)民、手工業(yè)者因遭受高利貸盤剝而破產(chǎn)，成為無產(chǎn)階級，為資本主義的形成提供了龐大的雇傭工人。另一方面，因?yàn)楦呃J具有寄生性，所以其在一定程度上也阻礙了資本主義的發(fā)展。三、信用的發(fā)展（二）資本主義信用資本主義信用是借貸資本的運(yùn)動(dòng)形式。借貸資本是貨幣資本的所有者為了獲得利息而貸給職能資本家使用的貨幣資本。借貸資本也是一種生息資本。借貸資本是在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)和周轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)上形成的，它直接與資本主義再生產(chǎn)過程相聯(lián)系。在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)中，由于種種原因，必然會(huì)游離出一部分閑置資本，而這些閑置的貨幣資本如果不能為它的所有者帶來剩余價(jià)值，那就與資本的本性相矛盾了。因此資本家必然要把它運(yùn)用起來，而當(dāng)這部分資本家有閑置資本的時(shí)候，另一些資本家為了維持資本不間斷地周轉(zhuǎn)，或擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營范圍，可能會(huì)出現(xiàn)貨幣資本暫時(shí)不足，需要臨時(shí)補(bǔ)充。三、信用的發(fā)展2.借貸資本是一種商品資本3.借貸資本具有特殊的運(yùn)動(dòng)形式1.借貸資本是一種所有權(quán)資本借貸資本的“兩權(quán)”分離，反映了借貸資本的腐朽性和寄生性。借貸資本不同于產(chǎn)業(yè)資本和商業(yè)資本，產(chǎn)業(yè)資本的運(yùn)動(dòng)形式是G—W…P…W′—G′，商業(yè)資本的運(yùn)動(dòng)形式是G—W—G′，而借貸資本的運(yùn)動(dòng)形式則是G—G′。在資本主義條件下，借貸資本除了如同普通的貨幣那樣，具有充當(dāng)一般等價(jià)物這個(gè)使用價(jià)值以外，又具有另外一種使用價(jià)值，即帶來剩余價(jià)值或產(chǎn)生利潤的能力。三、信用的發(fā)展借貸資本雖然是在產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)動(dòng)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，但它又是從產(chǎn)業(yè)資本中獨(dú)立出來的一種特殊的資本形式，因而具有如下特點(diǎn)。（三）社會(huì)主義信用社會(huì)主義制度下，由于存在著商品貨幣關(guān)系，從而在社會(huì)主義社會(huì)再生產(chǎn)過程中、在各個(gè)企業(yè)中，還存在著資金運(yùn)動(dòng)。在企業(yè)的資金循環(huán)中，由于種種原因，必然會(huì)一方面形成貨幣資金的暫時(shí)閑置，另一方面又有臨時(shí)資金不足和補(bǔ)充資金的需要，這在客觀上就要求采取某種形式把暫時(shí)閑置的貨幣資金動(dòng)員起來，調(diào)劑給需要補(bǔ)充資金的企業(yè)單位。但是，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，資金剩余者與資金短缺者都有各自的經(jīng)濟(jì)利益，這就決定了貨幣余缺的調(diào)劑只能借助于有借有還并要支付利息的信用形式才能實(shí)現(xiàn)，也只有如此，各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的地位才能得到尊重，其經(jīng)濟(jì)利益才能得到保證。三、信用的發(fā)展（一）現(xiàn)代信用是和商品生產(chǎn)、貨幣流通、商業(yè)貿(mào)易、資本借貸等相聯(lián)系的市場經(jīng)濟(jì)關(guān)系范疇現(xiàn)代信用的主要特征和趨勢是：第一，信用資本化。信用曾長期以實(shí)物借貸和貨幣借貸兩種形式共存，隨著市場的擴(kuò)大和分工的深化，它經(jīng)歷了實(shí)物交易—賒賬—信用貨幣化的過程。貨幣由作為一般等價(jià)物的特殊商品（金銀）變?yōu)樽鳛樨泿欧柕募垘?，本身就是信用貨幣化的表現(xiàn)。信用貨幣化帶來的直接后果是信用與交易成本成反比，即信用度越高，交易成本越低；信用度越低，交易成本就越高。第二，信用法制化。信用是交易和借貸關(guān)系各方以達(dá)成契約為憑據(jù)，要使這些契約能真正如期兌現(xiàn)，必須有法律的強(qiáng)制約束力?，F(xiàn)在世界上許多國家都把誠實(shí)守信的道德信條寫進(jìn)相關(guān)法律，信用的法制化強(qiáng)制力日趨加大。第三，信用社會(huì)化。四、現(xiàn)代信用的經(jīng)濟(jì)特征與信用制度的功能一方面是信用主體的社會(huì)化，早期的信用主體主要指從事商品生產(chǎn)經(jīng)營和金融服務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織和經(jīng)濟(jì)人，而現(xiàn)在信用主體的外延不斷擴(kuò)大，出現(xiàn)了信用村、信用鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、信用企業(yè)、信用團(tuán)體等新的信用主體，呈現(xiàn)出信用社會(huì)化的趨勢；另一方面是信用服務(wù)功能和信用服務(wù)領(lǐng)域的社會(huì)化?，F(xiàn)在的信用制度已大大超出原來商業(yè)信用和銀行信用的范疇，與市場經(jīng)濟(jì)信用關(guān)系發(fā)展緊密聯(lián)系的“社會(huì)信用”的作用機(jī)制也開始發(fā)揮重要作用，從而使信用由一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象轉(zhuǎn)變成廣泛的社會(huì)現(xiàn)象。第四，信用現(xiàn)代化。隨著科學(xué)技術(shù)的日新月異，信用手段和信用運(yùn)行的科技含量大大提高。信息技術(shù)、空間技術(shù)、生物技術(shù)、新材料技術(shù)等高新技術(shù)廣泛應(yīng)用于新業(yè)務(wù)。四、現(xiàn)代信用的經(jīng)濟(jì)特征與信用制度的功能（二）信用制度的功能在于，帶有懲罰機(jī)制的各種信用規(guī)則（包括正式規(guī)則和非正式規(guī)則）建立起一定程度的信用秩序并不斷地增進(jìn)著這一信用秩序在社會(huì)秩序混亂的地方，人們的相互交往必然代價(jià)高昂，信任和合作也趨于瓦解。信用制度鼓勵(lì)著人們之間的信賴和信任，并減少合作的成本，將市場上的交易行為導(dǎo)入可合理預(yù)期的軌道。如果各種相關(guān)的規(guī)則是彼此協(xié)調(diào)的，它就會(huì)促進(jìn)人與人之間的可靠合作，這樣人們就能很好地利用分工的優(yōu)越性和人類的創(chuàng)造性推動(dòng)整個(gè)社會(huì)的發(fā)展。因此，信用制度對人們能在多大程度上實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)上和其他方面的目標(biāo)有著巨大的影響。四、現(xiàn)代信用的經(jīng)濟(jì)特征與信用制度的功能任務(wù)二

信用形式（一）商業(yè)信用的概念商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的、與商品交換直接相聯(lián)系的信用活動(dòng)，是工商企業(yè)之間買賣商品時(shí)，賣方以商品形式向買方提供的信用。其具體形式有商品的賒購賒銷和預(yù)付貨款兩大類。企業(yè)與企業(yè)之間經(jīng)常會(huì)發(fā)生商品交易，但由于種種原因，不可能每次當(dāng)某一企業(yè)在出售商品時(shí)，購買這些產(chǎn)品的企業(yè)恰好有現(xiàn)款。而賒銷是企業(yè)之間經(jīng)常采用的一種延期付款的銷售方式。一、商業(yè)信用（二）商業(yè)信用的特點(diǎn)（1）從主體看，在商業(yè)信用關(guān)系中，無論是提供信用的人還是接受信用的人都是企業(yè)。（2）從客體看，商業(yè)信用所貸出去的資本是處于產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過程中最后一階段的商品資本，是產(chǎn)業(yè)資本的一部分；同時(shí)，在商業(yè)信用活動(dòng)中包含著兩種不同性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為——商品買賣和貨幣借貸。（3）從運(yùn)動(dòng)狀態(tài)上看，商業(yè)信用的供求在產(chǎn)業(yè)周期各個(gè)階段與產(chǎn)業(yè)資本狀態(tài)是一致的。一、商業(yè)信用一、商業(yè)信用1.規(guī)模和數(shù)量上的局限性商業(yè)信用是在企業(yè)間展開的，其提供的信用資本是產(chǎn)業(yè)資本的一部分。也就是說，以商品或預(yù)付貨款形式所提供的信用，只是企業(yè)總資本的一部分，因而要受到資本總量的限制。2.方向上的局限性由于商業(yè)信用的需求者是所售商品的直接購買者，這就決定了企業(yè)只能和與自己的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有聯(lián)系的部門發(fā)生信用關(guān)系，并且，只能向下游產(chǎn)品的生產(chǎn)者提供信用，例如：棉花商只能以出售棉花的形式向紡織廠提供信用，而不可能向機(jī)器加工廠提供信用。（三）商業(yè)信用的局限性一、商業(yè)信用3.信用能力上的限制商業(yè)信用之所以能在企業(yè)之間建立起一種直接的反映債權(quán)債務(wù)的信用關(guān)系，除了雙方以商品買賣關(guān)系成立為前提外，更重要的是出賣商品的企業(yè)比較確切了解購買者的償還能力及誠信，否則，就不易發(fā)生商業(yè)信用。4.期限上的局限性企業(yè)在向?qū)Ψ教峁┥虡I(yè)信用時(shí)，其所提供的只能是在生產(chǎn)過程中暫時(shí)閑置的貨幣資金，期限很短。所以商業(yè)信用只能解決短期資金融通的需要。（三）商業(yè)信用的局限性二、銀行信用銀行信用是銀行以及非銀行金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的信用。與商業(yè)信用屬于直接融資范疇不同，銀行信用屬間接融資范疇，銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)著信用中介的作用。與商業(yè)信用對比，銀行信用具有以下一些特點(diǎn)，使其在很大程度上克服了商業(yè)信用的局限性。（1）銀行信用是一種間接信用。銀行信用的借貸雙方，一方是銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，另一方是企業(yè)和個(gè)人，實(shí)際上銀行是在企業(yè)借貸關(guān)系中充當(dāng)中介人。（2）銀行信用的客體是單一形態(tài)的貨幣資本。二、銀行信用（3）銀行信用的能力和作用范圍是很大的。由于銀行是特殊的部門，它可以依靠自身在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的重要地位，了解各企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，建立廣泛的信用關(guān)系，使自己的信譽(yù)及信用能力大大提高，作用的范圍也相應(yīng)擴(kuò)大，克服了商業(yè)信用使用范圍的局限。（4）在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)周轉(zhuǎn)的各個(gè)階段上，銀行信用的動(dòng)態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)是不一致的。（5）銀行信用具有創(chuàng)造信用的功能。其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體要進(jìn)行貨幣借貸必須先獲得貨幣才能提供信用，而銀行卻能創(chuàng)造貨幣提供信用，克服商業(yè)信用的局限性，使銀行具有雄厚的資金實(shí)力，能為客戶提供不同期限、不同數(shù)量的信用，滿足客戶的需要。三、國家信用（一）國家信用的概念及形式國家信用又稱政府信用，是國家以債務(wù)人的身份向社會(huì)聚集資金的一種信用形式。國家信用的實(shí)質(zhì)是國家舉借債務(wù)，其債務(wù)人是國家。債權(quán)人若是國內(nèi)居民、企業(yè)、團(tuán)體，形成的則是國內(nèi)信用；債權(quán)人若是國外居民、企業(yè)、團(tuán)體和政府，形成的則是國外信用。國家信用就其內(nèi)債而言，形式主要有三種：一是發(fā)行公債，這是國家信用的主要形式。二是發(fā)行國庫券。三是向中央銀行借款或透支。其中最主要的形式是國家發(fā)行公債和國庫券。國庫券和公債沒有本質(zhì)上的區(qū)別。在西方國家，國庫券一般是由國庫發(fā)行的一年以內(nèi)的短期政府債券，主要是為了解決財(cái)政年度內(nèi)先收后支的矛盾。公債是以政府名義發(fā)行的一年期以上的中長期債券，主要是用于彌補(bǔ)財(cái)政赤字與其他非生產(chǎn)性開支，有的建設(shè)公債則用于國家的生產(chǎn)性投資項(xiàng)目。三、國家信用（二）國家信用的特殊作用1.調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)，穩(wěn)定國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)市場資金供求不平衡、產(chǎn)品過剩、經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)，可通過國家信用依靠銀行買進(jìn)國家債券，把貨幣投放到投資領(lǐng)域和消費(fèi)領(lǐng)域，對經(jīng)濟(jì)起擴(kuò)張作用。2.彌補(bǔ)財(cái)政赤字當(dāng)財(cái)政支出大于收入時(shí)，通?？赏ㄟ^三個(gè)途徑解決：增稅、舉債和發(fā)行鈔票。3.調(diào)劑政府收支不平衡財(cái)政收入即便在正常情況下，在一個(gè)財(cái)政年度內(nèi)，也常常發(fā)生收支不平衡的現(xiàn)象。四、消費(fèi)信用消費(fèi)信用是指企業(yè)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向居民個(gè)人和家庭提供的用于生活消費(fèi)的信用。消費(fèi)信用可以直接采取商品形態(tài)，即由商業(yè)企業(yè)直接向消費(fèi)者提供所需的消費(fèi)品；也可以采取貨幣形態(tài)，即由商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者提供貸款，再由消費(fèi)者購買商品。消費(fèi)信用實(shí)質(zhì)是通過賒銷或消費(fèi)貸款等方式，滿足消費(fèi)者的超前消費(fèi)，促進(jìn)商品的銷售。消費(fèi)信用與商業(yè)信用、銀行信用并無本質(zhì)區(qū)別，只是授信對象和授信目的有所不同。1.消費(fèi)信用形式A（1）分期付款B（2）銀行消費(fèi)貸款C（3）信用卡四、消費(fèi)信用（1）積極作用。一是對生產(chǎn)的促進(jìn)作用，消費(fèi)信用的存在和發(fā)展有效地?cái)U(kuò)大了消費(fèi)品的需求，加速了商品價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，從而導(dǎo)致商品生產(chǎn)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，刺激經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展；二是對消費(fèi)的調(diào)節(jié)作用，通過消費(fèi)信用可以調(diào)節(jié)消費(fèi)者購買消費(fèi)品的時(shí)間和支付能力的不一致，滿足不同消費(fèi)者的不同消費(fèi)需要。（2）消極作用。消費(fèi)信用的過度發(fā)展會(huì)增加經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定，造成通貨膨脹和債務(wù)危機(jī)。2.消費(fèi)信用的作用國際信用是指國與國之間的企業(yè)、經(jīng)濟(jì)組織、金融機(jī)構(gòu)及國際經(jīng)濟(jì)組織相互提供的與國際貿(mào)易密切聯(lián)系的信用形式。國際貿(mào)易與國際經(jīng)濟(jì)交往的日益頻繁，使國際信用成為進(jìn)行國際結(jié)算、擴(kuò)大進(jìn)出口貿(mào)易的主要手段之一。國際信用的種類繁多，具體包括以下幾種主要類型。五、國際信用（1）出口信貸，是指國際貿(mào)易中的一種中長期貸款形式，是一國政府為了促進(jìn)本國出口，增強(qiáng)國際競爭能力，通過提供利息補(bǔ)貼和信貸擔(dān)保的方式，鼓勵(lì)本國銀行向本國出口商或外國進(jìn)口商提供的中長期貸款。（2）銀行信貸，是指進(jìn)口企業(yè)或進(jìn)口方銀行直接從外國金融機(jī)構(gòu)借入資金的一種信用形式。它一般采用貨幣貸款方式，并事先指定了貸款貨幣的用途。（3）市場信貸，是指由國外的一家銀行或幾家銀行組成的銀團(tuán)幫助進(jìn)口國企業(yè)或銀行在國際金融市場上通過發(fā)行中長期債券或大額定期存單來籌措資金的信用方式。五、國際信用（4）國際租賃，是指國際間以實(shí)物租賃方式提供信用的新型融資形式，又被稱為國際融資租賃。1（6）國際金融機(jī)構(gòu)貸款，是指包括國際貨幣基金組織、世界銀行在內(nèi)的國際性金融機(jī)構(gòu)向其成員國提供的貸款。3（5）補(bǔ)償貿(mào)易，是指外國企業(yè)向進(jìn)口企業(yè)提供機(jī)器設(shè)備、專利技術(shù)、員工培訓(xùn)等，待項(xiàng)目投產(chǎn)后，進(jìn)口企業(yè)以該項(xiàng)目的產(chǎn)品或按合同規(guī)定的收入分配比例清償債務(wù)的信用方式。2（7）外國直接投資（FDI），是指投資者投資于另一國家或地區(qū)，以取得東道國企業(yè)的全部或部分管理控制權(quán)。4任務(wù)三

信用工具一、信用工具的概念信用的實(shí)質(zhì)是借貸，信用關(guān)系即是借貸關(guān)系。用以證明借貸關(guān)系即債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面憑證就是信用工具。它是信用的具體體現(xiàn)，同時(shí)也是現(xiàn)實(shí)的或潛在的流通手段和支付手段。在早期的信用活動(dòng)中，借貸雙方憑口頭協(xié)議或記賬而發(fā)生信用關(guān)系，因無法律上的保障，極易引起糾紛或壞賬損失，并且也不易將債權(quán)和債務(wù)轉(zhuǎn)讓。信用工具的產(chǎn)生和發(fā)展克服了口頭信用與賬簿信用的缺點(diǎn)，使信用活動(dòng)更加順暢，更加規(guī)范；同時(shí)，由于信用工具的流通轉(zhuǎn)讓也就形成了金融市場。金融市場是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸、辦理各種票據(jù)轉(zhuǎn)讓、流通以及各種有價(jià)證券買賣的場所。二、信用工具的特點(diǎn)1（一）償還性：償還性是指信用工具的發(fā)行主體和債務(wù)人按期還本付息的特征。2（二）流動(dòng)性:流動(dòng)性是指信用工具在不受或少受損失的情況下隨時(shí)或迅速變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。3（三）風(fēng)險(xiǎn)性:風(fēng)險(xiǎn)性是指信用工具的本息是否會(huì)遇到遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。4（四）收益性:收益性是指信用工具定期或不定期給持有者帶來收益。（一）信用工具的分類標(biāo)準(zhǔn)三、信用工具的分類0302011.按期限分類：以償還期限為標(biāo)準(zhǔn)，信用工具可劃分為長期信用工具和短期信用工具兩大類。長期信用工具也稱為資本市場信用工具，如公債券、股票等。2.按出現(xiàn)的順序分類：按出現(xiàn)的順序，信用工具可以分為基本金融工具和衍生金融工具。3.按發(fā)行者的性質(zhì)分類：按發(fā)行者的性質(zhì)，信用工具可以分為直接信用工具和間接信用工具。（二）短期信用工具11.票據(jù)：票據(jù)是由出票人簽發(fā)的，具有一定格式的，載有一定金額、日期，約定出票人自己或要求他人按照規(guī)定期限向指定人或持票人無條件支付款項(xiàng)的書面憑證。22.信用卡：信用卡是銀行或?qū)I機(jī)構(gòu)對具有一定信用的客戶簽發(fā)的代替現(xiàn)金和支票使用的信用憑證。33.其他短期證券：（1）國庫券。（2）大額可轉(zhuǎn)讓存單。（3）金融債券。（1）從商品的形態(tài)和耐用程度來分類三、信用工具的分類三、信用工具的分類股票是公司發(fā)給股東作為入股、利潤分成、領(lǐng)取股息和參與公司管理的憑證。它代表股東對公司的所有權(quán)，同時(shí)承擔(dān)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。股票持有者不能中途退股，但可以將股票轉(zhuǎn)讓，或者作為抵押品。債券是債務(wù)人向債權(quán)人承諾在一定時(shí)期內(nèi)還本付息的債權(quán)憑證。按發(fā)行主體的不同，債券分為政府債券、公司債券和金融債券。1.債券2.股票（三）長期信用工具任務(wù)四

利息與利息率一、利息的性質(zhì)（一）從利息的來源看，利息是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式從表面上看，利息產(chǎn)生于貨幣借貸，但貨幣本身不會(huì)增值，只有當(dāng)貨幣轉(zhuǎn)化為資本時(shí)，才具有增值的能力。在借貸活動(dòng)中，貨幣所有者貸出貨幣，僅僅是轉(zhuǎn)讓貨幣的使用權(quán)；而借款者將借入的貨幣轉(zhuǎn)化為資本投入生產(chǎn)和流通中，經(jīng)過勞動(dòng)者的價(jià)值創(chuàng)造過程，使投入的貨幣資本增值，形成利潤。由于當(dāng)初借款人只得到了貨幣資本的使用權(quán)，所有權(quán)仍在貨幣所有者手中，所以借款人要將新增利潤的一部分以利息形式支付給貨幣所有者，作為其轉(zhuǎn)讓使用權(quán)的報(bào)酬，或者說是借款者取得貨幣使用權(quán)而付出的代價(jià)。一、利息的性質(zhì)（二）從借貸雙方的關(guān)系看，利息是財(cái)富的分配形式利息是利潤的一部分，就是社會(huì)總產(chǎn)品的組成部分，是社會(huì)一定時(shí)期財(cái)富的增加。借者憑借貨幣資本的使用權(quán)增加了財(cái)富，貸者憑借貨幣資本的所有權(quán)要求對財(cái)富加以分配，從而使利息成為社會(huì)財(cái)富的分配形式。在我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制中，這種憑借資本所有權(quán)而要求對財(cái)富的分配權(quán)受法律的保護(hù)。一、利息的性質(zhì)（三）從市場供求的關(guān)系看，利息是特殊商品——借

貸資本的價(jià)格在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，多種融資方式并存使得融資成為市場行為，金融工具成為商品，資金需求者通過出售金融商品而籌集資金；資金供應(yīng)者通過購買金融商品而投資，資金供求關(guān)系轉(zhuǎn)化為金融商品買賣關(guān)系，利息成為金融商品買賣的價(jià)格。但實(shí)際上，多樣化的金融商品都是特殊商品——借貸資本的外在反映，因此利息實(shí)質(zhì)上是借貸資本的價(jià)格，隨著借貸資本供求關(guān)系的變動(dòng)而變動(dòng)。二、利息率（一）利息率的定義利息率，又稱利率，是指一定時(shí)期內(nèi)利息額與借貸本金的比率。利息率的表示方法有年利率、月利率和日利率。年利率一般以本金的百分之幾表示，例如年息3厘，就是指本金100元，每年利息3元。月利率一般以本金的千分之幾表示，通常稱為月厘，如月息3厘，就是指本金1000元，每月利息3元。日利率一般以本金的萬分之幾表示，通常稱為日息幾厘。二、利息率（二）利率的種類1.市場利率與官定利率市場利率是指在金融市場上由資金供求雙方通過競爭而形成的利率。它既包括借貸雙方在借貸市場上直接融通資金時(shí)形成的利率，也包括在證券市場上買賣各種有價(jià)證券的利息率。市場利率隨借貸資金供求狀況的變化而變化，當(dāng)資金供給小于需求時(shí)，利率呈上升趨勢，相反當(dāng)資金供給大于需求時(shí)，利率呈下降趨勢。2.名義利率與實(shí)際利率名義利率是借貸契約和有價(jià)證券上載明的利息率。實(shí)際利率是名義利率剔除通貨膨脹因素后的真實(shí)利率。判斷利率水平應(yīng)以實(shí)際利率為準(zhǔn)。二、利息率3.短期利率和長期利率短期利率是指融資時(shí)間在1年期以內(nèi)的利息率。長期利率是指融資時(shí)間在1年以上的利息率。一般長期利率高于短期利率水平。劃分長短期利率的意義主要在于明確融資期限長短對利率水平的影響，掌握期限利率結(jié)構(gòu)的管理要求，確保借貸資金的真實(shí)收益。4.固定利率和浮動(dòng)利率固定利率是指利息率在整個(gè)借款期限內(nèi)固定不變，不隨借貸資金的供求狀況和市場利率的波動(dòng)而發(fā)生變化。浮動(dòng)利率又稱可變利率，是指利息率隨著市場利率的波動(dòng)而定期調(diào)整變化的利率。二、利息率5.存款利率與貸款利率存款利率是指客戶在銀行或其他金融機(jī)構(gòu)存款所取得的利息額與存款本金的比率。貸款利率是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款所收取的利息額與貸款本金的比率。貸款利率與存款利率的差額即為存貸利差，存貸利差是銀行利潤的主要來源之一，它直接決定著銀行的經(jīng)濟(jì)效益。二、利息率（三）計(jì)算利率的兩種基本方法：單利和復(fù)利1.單利和復(fù)利計(jì)算利息時(shí)，根據(jù)上一期的利息是否轉(zhuǎn)為本金并付息，我們可以有復(fù)利和單利兩種基本的利率計(jì)算方法。2.零存整取和整存零取零存整取是每月（或每周、每年）按等一的金額存入，到約定的期限本利和一次取出。3.現(xiàn)值和終值終值（Finalvalue）：未來某一時(shí)點(diǎn)上的本利和，即指一筆本金到期的本利和S。三、決定和影響利率水平變動(dòng)的因素（一）決定利率水平的因素1.社會(huì)平均利潤率按照馬克思利率決定論的觀點(diǎn)來看，利息是利潤的一部分，所以利息率必然依存于利潤率，受利潤率的制約。但利息率的高低并非由個(gè)別商品生產(chǎn)經(jīng)營者的利潤水平來決定，而是由大多數(shù)商品生產(chǎn)經(jīng)營者的利潤水平共同決定。2.社會(huì)資金供求狀況平均利潤率對利率的決定作用是就利率總水平而言的，某一時(shí)刻的市場利率則是由社會(huì)資金供求狀況決定的。這是因?yàn)樵谛庞媒?jīng)濟(jì)中，貨幣資金是一種特殊商品。（二）影響利率水平變動(dòng)的因素三、決定和影響利率水平變動(dòng)的因素物價(jià)水平的變動(dòng)物價(jià)變動(dòng)對利率的影響主要表現(xiàn)為貨幣本身的升值或貶值的影響。國家的經(jīng)濟(jì)政策在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，利率作為一個(gè)金融變量，它既是一個(gè)決定于某些經(jīng)濟(jì)因素的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制中的內(nèi)生變量，又是一個(gè)可以影響中央銀行貨幣政策的外生變量，所以利率成為國家對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)的重要工具。國際利率水平隨著國際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的日益加深，國際利率水平對一國國內(nèi)利率水平的影響越來越大。匯率匯率與利率，從表面上看是兩個(gè)作用領(lǐng)域完全不同的經(jīng)濟(jì)杠桿。但實(shí)質(zhì)上，兩者具有較強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性。其他因素除上述決定和影響利率水平的因素外，還有其他因素也會(huì)對利率產(chǎn)生影響。（1）借貸期限。（2）借貸成本。三、貨幣是商品價(jià)值形式不斷發(fā)展的結(jié)果（一）簡單的或偶然的價(jià)值形式最初的商品交換只是原始公社之間的偶然的把剩余產(chǎn)品用于交換，因此商品價(jià)值的表現(xiàn)也帶有偶然的性質(zhì)。（二）總和的或擴(kuò)大的價(jià)值形式總和或擴(kuò)大的價(jià)值形式，就是一種商品的價(jià)值已不再是偶然地表現(xiàn)在另一種商品上，而是擴(kuò)大了范圍，表現(xiàn)在其他一系列商品上，取得了擴(kuò)大的相對價(jià)值形式。（三）一般價(jià)值形式所謂一般價(jià)值形式，簡言之就是一切商品的價(jià)值都共同表現(xiàn)在從商品世界中分離出來的、充當(dāng)一般等價(jià)物的商品上。（四）貨幣形式貨幣形式是指一切商品的價(jià)值固定地用一種特殊商品來表現(xiàn)的價(jià)值形式。四、利率市場化（一）利率市場化的定義利率市場化是指中央銀行逐步放松和消除對利率的管制，遵循價(jià)值規(guī)律，由市場自主確定利率水平。利率市場化至少應(yīng)包括：（1）利率水平由市場決定；（2）貨幣當(dāng)局對利率進(jìn)行間接調(diào)控；（3）市場主體享有充分的自主權(quán)。（二）我國利率制度的改革利率市場化是我國利率改革的方向。雖然我國自1949年以來曾經(jīng)很長時(shí)間都實(shí)行管制利率體制，但是利率市場化是我國利率改革的方向。項(xiàng)目小結(jié)THANKS項(xiàng)目三

金融市場與金融機(jī)構(gòu)信用與利息2商業(yè)銀行業(yè)務(wù)8金融市場與金融機(jī)構(gòu)3證券投資業(yè)務(wù)9貨幣供求與貨幣政策4信托與租賃業(yè)務(wù)10貨幣與貨幣制度1中央銀行業(yè)務(wù)7通貨膨脹與通貨緊縮5保險(xiǎn)業(yè)務(wù)11外匯與國際收支6政策性銀行業(yè)務(wù)12目錄學(xué)習(xí)目標(biāo)【能力目標(biāo)】掌握貨幣市場的特點(diǎn)及主要類型；掌握資本市場的特點(diǎn)及主要類型；了解我國現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成?！局R目標(biāo)】理解金融市場的概念及金融市場的功能；掌握金融市場的分類及金融市場的構(gòu)成要素；了解金融機(jī)構(gòu)體系的一般構(gòu)成。。工作任務(wù)掌握證券市場的運(yùn)行機(jī)制；了解國際金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成。任務(wù)一

金融市場概述金融市場有廣義和狹義之分。廣義的金融市場是指由貨幣資金的借貸、金融工具的發(fā)行與交易以及外匯黃金買賣所形成的市場，泛指資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具，通過各式各樣的金融交易活動(dòng)實(shí)現(xiàn)自己余缺的調(diào)劑和有價(jià)證券的買賣等。狹義的金融市場特指有價(jià)證券（主要是債券與股票）發(fā)行與流通的場所。對金融市場的概念可以從以下三個(gè)方面理解：第一，金融市場的交易對象是同質(zhì)的金融商品，即貨幣資金等；第二，金融市場的主要參與者是資金的供應(yīng)者和需求者，交易雙方在信用基礎(chǔ)上完成了資金使用權(quán)的有償轉(zhuǎn)讓；第三，金融市場不受固定場所、固定時(shí)間的限制。在有效的金融市場上，各種金融資產(chǎn)的價(jià)格能夠及時(shí)準(zhǔn)確地反映出相關(guān)信息，通過價(jià)格信號的作用引導(dǎo)社會(huì)資金的合理流動(dòng)。一、金融市場的概念1.資金集聚功能金融市場的資金集聚功能是指金融市場引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能。金融市場資金需求者可以很方便地通過直接或間接的融資方式獲取資金，而資金供應(yīng)者也可通過金融市場為資金找到滿意的投資渠道。二、金融市場的功能2.資源配置功能金融是物資的先導(dǎo)，金融資產(chǎn)的流動(dòng)，帶動(dòng)了社會(huì)物質(zhì)資源的流動(dòng)和再分配，將社會(huì)資源由低效部門轉(zhuǎn)移到高效部門。在金融市場中，證券價(jià)格的波動(dòng)實(shí)際上反映著證券背后所隱含的相關(guān)信息。3.經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能調(diào)節(jié)功能是指金融市場對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。金融市場是中央銀行實(shí)施宏觀金融調(diào)控政策的重要場所。金融市場通過其特有的引導(dǎo)資本形成及合理配置的機(jī)制首先對微觀經(jīng)濟(jì)部門產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響到宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。二、金融市場的功能4.信息反映功能金融市場歷來被稱為國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”和“氣象臺(tái)”，是公認(rèn)的國民經(jīng)濟(jì)信號系統(tǒng)。具體表現(xiàn)在：首先，金融市場反映了微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況。5.風(fēng)險(xiǎn)管理功能由于金融市場變化受到很多因素的影響，因此金融投資活動(dòng)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。金融市場通過提供多種投資工具供投資者選擇和交易，各種金融投資工具的自由交易，實(shí)質(zhì)起到了分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用。金融市場的發(fā)達(dá)不僅提高了融資效率，也增強(qiáng)了金融工具的安全性和流動(dòng)性。盡管金融市場不能完全消除金融風(fēng)險(xiǎn)，但卻通過風(fēng)險(xiǎn)分散和規(guī)避機(jī)制，使得風(fēng)險(xiǎn)能夠在一定程度上得到有效的管理和控制。二、金融市場的功能三、金融市場的構(gòu)成要素（一）金融市場主體根據(jù)宏觀國民經(jīng)濟(jì)部門來劃分，金融市場的主體具體包括以下幾類。A1.政府部門B2.工商企業(yè)C3.居民個(gè)人D4.商業(yè)銀行E5.其他中介機(jī)構(gòu)E6.中央銀行三、金融市場的構(gòu)成要素（二）金融市場客體金融市場客體即金融市場的交易對象，也就是通常所說的交易工具，也被稱為信用工具。市場上各種投融資活動(dòng)及資金的流轉(zhuǎn)都是通過金融工具的買賣來實(shí)現(xiàn)的。金融市場上的融資活動(dòng)，通常可以根據(jù)資金供求雙方是否直接發(fā)生經(jīng)濟(jì)聯(lián)系、形成債權(quán)或股權(quán)關(guān)系，劃分為直接融資和間接融資，從而形成直接融資工具和間接融資工具。（三）金融市場媒體金融市場媒體是指在金融市場上充當(dāng)交易媒介，從事交易或促使交易完成的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。其作用在于促進(jìn)金融市場上的資金融通，在資金供給和資金需求者之間架起橋梁，滿足不同投資者和籌資者的需要。（四）金融市場價(jià)格金融市場的交易活動(dòng)也要受交易價(jià)格的支配，金融市場價(jià)格是金融市場最基本的構(gòu)成要素之一。金融市場的交易對象是貨幣資金，因此利率便成為金融商品的價(jià)格。有些金融工具自身有利率，如國庫券、企業(yè)債券、貼現(xiàn)票據(jù)等都有自身的利率；有些金融工具沒有固定的收益率，如普通股票。利率通過市場把各種金融工具的價(jià)格比較公平地反映出來。三、金融市場的構(gòu)成要素金融市場是一個(gè)復(fù)雜的復(fù)合體，它包括許多相互獨(dú)立又相互聯(lián)系的市場。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以劃分出不同類別的金融市場。（1）按照金融交易標(biāo)的物的不同，可分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、黃金市場和保險(xiǎn)市場等。（2）按照金融工具的發(fā)行和流通特征劃分，可分為發(fā)行市場和流通市場。（3）按照金融交易的場地和空間劃分，可分為有形市場和無形市場。（4）按照成交后是否立即交割劃分，可分為現(xiàn)貨市場和金融衍生市場。（5）按照其作用的地域范圍，可劃分為國內(nèi)金融市場及國際金融市場。四、金融市場的分類任務(wù)二

貨幣市場貨幣市場是融資期限在一年以內(nèi)的短期資金交易市場。由于這個(gè)市場中交易的金融工具具有期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、安全性高的特點(diǎn)，相當(dāng)于貨幣，因此該市場被形象地稱為“貨幣市場”。貨幣市場是進(jìn)行短期資金融通的市場，其交易主體和交易對象十分廣泛，既有直接融資，如短期國庫券交易、票據(jù)交易等交易活動(dòng)，又有間接融資，如銀行短期信貸、短期回購等交易；既有銀行內(nèi)的交易，也有銀行外的交易。一、貨幣市場的概念、特點(diǎn)同業(yè)拆借市場是指由各類金融機(jī)構(gòu)之間短期互相借用資金所形成的短期借貸市場，它是貨幣市場體系的重要組成部分。同業(yè)拆借市場交易量大，能敏感地反映資金供求關(guān)系和一國的貨幣政策意圖，影響貨幣市場利率。同業(yè)拆借市場的參與主體僅限于金融機(jī)構(gòu)，同業(yè)拆借沒有擔(dān)保，是信用拆借。同業(yè)拆借市場交易的主要客體是貨幣頭寸，要理解同業(yè)拆借市場必須先理解貨幣頭寸。貨幣頭寸又稱為現(xiàn)金頭寸，指收支相抵后的差額，收大于支即多頭寸，收不抵支即少頭寸。二、同業(yè)拆借市場回購市場，又稱為回購協(xié)議市場，是指通過回購協(xié)議進(jìn)行短期資金融通的市場?；刭弲f(xié)議，是指在出售證券的同時(shí)，同證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券。通過回購協(xié)議進(jìn)行短期資金融通交易的市場就是回購市場。因此，回購交易的實(shí)質(zhì)是一種以證券資產(chǎn)作抵押的資金融通。逆回購協(xié)議，它是從買方的角度來看的同一筆回購協(xié)議交易?；刭弲f(xié)議中，賣出證券取得資金的一方同意按約定期限以約定價(jià)格購回所賣出證券。三、回購市場四、票據(jù)市場1.票據(jù)承兌市場承兌是指匯票到期前，匯票付款人或指定銀行確認(rèn)票據(jù)記明事項(xiàng)，在票面上做出承諾付款并簽章的一種行為。匯票之所以需要承兌，是由于債權(quán)人作為出票人單方面將付款人、金額、期限等內(nèi)容記載于票面，從法律上講，付款人在沒有承諾前不是真正的票據(jù)債務(wù)人。2.票據(jù)貼現(xiàn)市場貼現(xiàn)是指票據(jù)持有者為取得現(xiàn)金，以貼付利息為條件向銀行或貼現(xiàn)公司轉(zhuǎn)讓未到期票據(jù)的融資關(guān)系。票據(jù)貼現(xiàn)可以使工商企業(yè)的資本從票據(jù)債權(quán)形式轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金形式，從而有利于資金周轉(zhuǎn)，使資金循環(huán)順利進(jìn)行?？赊D(zhuǎn)讓大額定期存單（簡稱大額存單）是由商業(yè)銀行發(fā)行的記載一定存款金額、期限、利率，并可以在市場上轉(zhuǎn)讓流通的定期存款憑證。大額存單1961年首創(chuàng)于美國花旗銀行，實(shí)際上是20世紀(jì)60年代美國銀行界為逃避法律管制而推出的一項(xiàng)金融創(chuàng)新舉措。近20年來，西方商業(yè)銀行大都開辦了這項(xiàng)業(yè)務(wù)。五、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場國庫券是國家財(cái)政為了彌補(bǔ)財(cái)政收支差額或解決臨時(shí)需要而發(fā)行的一種短期（12個(gè)月以內(nèi)）政府債券。國庫券是以政府信譽(yù)為擔(dān)保發(fā)行的，通常被視為無風(fēng)險(xiǎn)投資工具，其流動(dòng)性是貨幣市場中最高的。在大多數(shù)國家的貨幣市場上，國庫券都是第一大交易品種。這主要是基于國庫券自身的特點(diǎn)。六、國庫券市場任務(wù)三

資本市場資本市場是指融資期限在1年以上的長期資金交易的市場，因此也被稱為長期資金市場。資本市場交易的對象主要是政府中長期公債、公司債券和股票等有價(jià)證券以及銀行中長期貸款。資本市場的主要特點(diǎn)有以下幾點(diǎn)。（1）交易期限長，至少在1年以上，最長可達(dá)數(shù)十年。（2）交易的目的主要是解決長期投資性資金供求矛盾，充實(shí)固定資產(chǎn)。（3）融資數(shù)量大，以滿足長期投資項(xiàng)目需要。（4）資本市場融資工具既包括債務(wù)性工具，如政府債券、公司債券等，也包括股權(quán)性工具，即股票。（5）資本市場的交易工具與短期金融工具相比較，收益高、風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性差。一、資本市場的概念、特點(diǎn)證券發(fā)行市場又稱一級市場或初級市場，是新證券的發(fā)行市場，籌資者通過發(fā)行股票、債券等有價(jià)證券募集資金。通過發(fā)行市場增加證券的供給量，可以擴(kuò)大證券市場的規(guī)模。1.證券發(fā)行市場的主體證券發(fā)行市場的主體一般包括以下三類:（1）證券發(fā)行者。（2）證券的認(rèn)購者。（3）中介機(jī)構(gòu)。2.證券發(fā)行方式證券發(fā)行方式有很多種，下面介紹三組發(fā)行方式:（1）按照發(fā)行對象的不同，證券發(fā)行可分為公募發(fā)行和私募發(fā)行。（2）按照發(fā)行目的不同，證券發(fā)行可分為初次發(fā)行和增資發(fā)行。（3）按照是否通過中介機(jī)構(gòu)發(fā)行，可分為直接發(fā)行和間接發(fā)行。3.證券發(fā)行條件證券發(fā)行條件一般由證券的發(fā)行額度、期限、票面面值、票面利率和發(fā)行價(jià)格等因素構(gòu)成。證券發(fā)行條件包括股票發(fā)行條件和債券發(fā)行條件。二、證券發(fā)行市場2.場外交易市場3.創(chuàng)業(yè)板市場（GrowthEnterpriseMarket）1.證券交易所證券交易所是依據(jù)國家有關(guān)法律，經(jīng)政府主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的證券集中競價(jià)交易的有形場所。創(chuàng)業(yè)板市場也稱二板市場（TheSecondBoard），其規(guī)范的名稱為“第二交易系統(tǒng)”，是與現(xiàn)有股票市場即主板市場（TheMainBoard）相對應(yīng)而存在的概念。場外交易市場是指在證券交易所以外進(jìn)行證券交易的市場。三、證券流通市場（一）證券流通市場的構(gòu)成證券流通市場由證券交易所市場和場外交易市場兩個(gè)層次構(gòu)成。三、證券流通市場（二）證券交易方式1.現(xiàn)貨交易2.信用交易3.期貨交易4.期權(quán)交易5.股票指數(shù)期貨交易0304050102任務(wù)四

外匯市場與黃金市場（一）外匯市場的概念外匯市場是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶組成的買賣外匯的交易系統(tǒng)。外匯市場是金融市場的重要組成部分，外匯市場交易為國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來提供了貨幣兌換和結(jié)算的便利。由于它的存在，資金在國際間的調(diào)撥劃轉(zhuǎn)才得以進(jìn)行，國際間的債權(quán)債務(wù)才得以清償，國際資本才得以流動(dòng)，跨越國界的資金借貸融通才得以實(shí)現(xiàn)。但外匯市場不像商品市場和其他的金融市場那樣一定要設(shè)有具體的交易場所，它主要是指外匯供求雙方在特定的地區(qū)內(nèi)，通過現(xiàn)代化的電信設(shè)備及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)來從事外匯買賣的交易活動(dòng)。一、外匯市場（二）外匯市場的構(gòu)成外匯市場由主體和客體構(gòu)成?？腕w即外匯市場的交易對象，主要是各種可自由交換的外國貨幣、外幣有價(jià)證券及支付憑證等。外匯市場的主體，即外匯市場的參與者，主要包括外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、顧客、中央銀行。（三）外匯市場交易的三個(gè)層次根據(jù)上述對外匯市場參與者的分類，外匯市場的交易可以分為三個(gè)層次的交易，即銀行與顧客之間，銀行同業(yè)之間，銀行與中央銀行之間的交易。在這些交易中，外匯經(jīng)紀(jì)人往往起著中介作用。（四）外匯市場的交易方式具體見本書項(xiàng)目六相關(guān)內(nèi)容。一、外匯市場（一）黃金市場的概念黃金市場是買賣雙方集中進(jìn)行黃金買賣的交易中心，提供即期和遠(yuǎn)期交易，允許交易商進(jìn)行實(shí)物交易或者期權(quán)期貨交易，以投機(jī)或套期保值，是各國完整的金融市場體系的重要組成部分。黃金是國際經(jīng)濟(jì)往來的重要結(jié)算工具，也是國際投資活動(dòng)的重要投資工具之一。黃金市場作為黃金供求雙方交易黃金的場所，是國際金融市場的重要組成部分。二、黃金市場二、黃金市場2.公共關(guān)系的功能11.為黃金交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)和場所在各個(gè)成功的黃金市場中，為黃金交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)和場所其實(shí)各不相同，具體劃分起來，可分為有固定交易場所的有形市場和沒有固定交易場所的無形市場。22.黃金市場買賣參與者國際黃金市場的參與者，可分為國際金商、銀行、對沖基金等金融機(jī)構(gòu)、各個(gè)法人機(jī)構(gòu)、私人投資者以及在黃金期貨交易中有很大作用的經(jīng)紀(jì)公司。33.有關(guān)的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)隨著黃金市場的不斷發(fā)展，為保證市場的公正和公平，保護(hù)買賣雙方利益，杜絕市場上操縱價(jià)格等非法交易行為，各地都建立了對黃金市場的監(jiān)督體系。44.有關(guān)的行業(yè)自律組織（1）世界黃金協(xié)會(huì)。（2）倫敦黃金市場協(xié)會(huì)。二、黃金市場（三）黃金市場的分類11.按照黃金市場規(guī)模及影響程度劃分，可分為國際性黃金市場和區(qū)域性黃金市場22.按照交易類型和交易方式的不同，可分為黃金現(xiàn)貨交易市場和黃金期貨交易市場33.按有無固定場所，可分為無形黃金市場和有形黃金市場44.按交易管制程度的不同，可分為自由交易市場和限制交易市場二、黃金市場（四）國際主要黃金市場倫敦黃金市場蘇黎世黃金市場紐約—芝加哥黃金市場香港黃金市場新加坡黃金市場0304050102任務(wù)五

金融機(jī)構(gòu)體系金融，泛指貨幣資金的融通。金融機(jī)構(gòu)也被稱為金融中介，是專門從事金融活動(dòng)的組織。一切與貨幣流通與信用有關(guān)的活動(dòng)，如貨幣的發(fā)行流通與回籠、存款的吸收與提取、貸款的發(fā)放與收回、國內(nèi)外匯兌的往來結(jié)算、票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)、證券投資和保險(xiǎn)基金的籌集與運(yùn)用等，都屬于金融的范疇。因此，凡專門從事各種金融活動(dòng)的組織，均可稱為金融機(jī)構(gòu)。嚴(yán)格說來，金融機(jī)構(gòu)是指發(fā)行間接金融工具以及在金融體系中推進(jìn)資金融通的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，是促使資金盈余者與資金不足者之間融通資金的信用中介。金融機(jī)構(gòu)是金融體系的重要組成部分，在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中起著舉足輕重的作用。一、金融機(jī)構(gòu)各金融機(jī)構(gòu)在一國從事金融活動(dòng)而形成的相互區(qū)別、相互聯(lián)系的統(tǒng)一整體就是金融機(jī)構(gòu)體系。世界各國金融機(jī)構(gòu)體系不盡相同，但概括起來看，一般都包含中央銀行、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。其中，中央銀行是金融機(jī)構(gòu)體系的核心，商業(yè)銀行是主體，專業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)是重要組成部分。（一）中央銀行中央銀行在一國金融機(jī)構(gòu)體系中居于領(lǐng)導(dǎo)核心地位，具有特殊功能。它不以營利為目的，不直接面向社會(huì)企業(yè)、單位和個(gè)人開辦信用業(yè)務(wù)，而是通過向政府和商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)提供各種信用服務(wù)來實(shí)現(xiàn)其管理金融的目標(biāo)和任務(wù)。二、金融機(jī)構(gòu)體系的一般構(gòu)成（二）商業(yè)銀行商業(yè)銀行是以營利為目的，以吸收社會(huì)公眾的存款和發(fā)放貸款為主要業(yè)務(wù)活動(dòng)，綜合性多功能的金融企業(yè)。在西方國家的金融機(jī)構(gòu)體系中，它是唯一能夠接受活期存款的銀行，因而也被稱為存款貨幣銀行，這是商業(yè)銀行區(qū)別于其他金融機(jī)構(gòu)的重要標(biāo)志。商業(yè)銀行在各國金融機(jī)構(gòu)體系中居于主導(dǎo)地位，是一國金融機(jī)構(gòu)體系的主體。（三）專業(yè)銀行專業(yè)銀行是專門經(jīng)營某種特定范圍的金融業(yè)務(wù)和提供專門性金融服務(wù)的銀行。專業(yè)銀行是社會(huì)分工發(fā)展在金融業(yè)的表現(xiàn)。隨著社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展，社會(huì)分工越來越細(xì)，要求銀行必須精通某一方面的知識，以提供專門金融服務(wù)，這樣才能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。二、金融機(jī)構(gòu)體系的一般構(gòu)成二、金融機(jī)構(gòu)體系的一般構(gòu)成（四）非銀行金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)是相對于銀行而言的，是指那些經(jīng)營金融業(yè)務(wù)但又不冠以銀行名稱的金融中介機(jī)構(gòu)。主要包括以下幾種。01020304051.保險(xiǎn)公司2.信托投資公司4.金融租賃公司3.信用合作社5.金融公司（一）金融體系的改革與發(fā)展黨的十一屆三中全會(huì)以后，在黨和政府的領(lǐng)導(dǎo)下，我國經(jīng)濟(jì)體制進(jìn)行了全面的改革。為適應(yīng)這一要求，金融機(jī)構(gòu)體系也進(jìn)入了一個(gè)改革與發(fā)展的階段。我國金融機(jī)構(gòu)體系的改革大體上可分為三個(gè)階段。1.20世紀(jì)70年代末到90年代初改革的基本核心是實(shí)現(xiàn)中央銀行與專業(yè)銀行的分設(shè)及多種金融機(jī)構(gòu)的初步發(fā)展。2.20世紀(jì)90年代初到21世紀(jì)初這一階段的改革比前一階段更為深入，影響也更大。3.2003年底至今這一階段的改革主要包括：扎實(shí)推進(jìn)國有商業(yè)銀行整體改革進(jìn)程；解決農(nóng)村信用社改革過程中的產(chǎn)權(quán)制度和管理體制問題；明確新形勢下資產(chǎn)管理公司發(fā)展定位和公司治理要求；進(jìn)一步完善政策性銀行功能；推進(jìn)中小商業(yè)銀行在改革重組中規(guī)范發(fā)展等。三、我國金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成（一）金融體系的改革與發(fā)展我國現(xiàn)已形成了以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，以國有商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存、分工協(xié)作的金融機(jī)構(gòu)體系。我國金融機(jī)構(gòu)體系構(gòu)成如圖3-1所示。三、我國金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成（一）全球性國際金融機(jī)構(gòu)1.國際貨幣基金組織（IMF，InternationalMonetaryFund）它是為協(xié)調(diào)國際間的貨幣政策，加強(qiáng)國際貨幣合作而建立的政府間的金融機(jī)構(gòu)。是根據(jù)1944年7月在美國新罕布什爾州布雷頓森林召開聯(lián)合國和聯(lián)盟國家的國際貨幣金融會(huì)議上通過的《國際貨幣基金協(xié)定》而建立起來的。于1945年12月27日正式成立，1947年3月1日開始辦理業(yè)務(wù)。同年11月15日成為聯(lián)合國的一個(gè)專門機(jī)構(gòu)，但在經(jīng)營上有其獨(dú)立性。至今，IMF已有184個(gè)成員國。四、國際金融機(jī)構(gòu)體系2.世界銀行（WBG，WorldBankGroup）世界銀行是世界銀行集團(tuán)的俗稱，由世界銀行、國際開發(fā)協(xié)會(huì)、國際金融公司、國際投資爭端處理中心、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)五個(gè)機(jī)構(gòu)構(gòu)成。世界銀行，又稱“國際復(fù)興開發(fā)銀行”（IBRD，theInternationalBankforReconstructionandDevelopment），是與國際貨幣基金組織同時(shí)產(chǎn)生并專門從事開發(fā)性長期資金融通的政府間國際金融機(jī)構(gòu)。世界銀行是根據(jù)1944年美國布雷頓森林會(huì)議上通過的《國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》于1945年12月成立的，總部設(shè)在華盛頓。四、國際金融機(jī)構(gòu)體系3.國際開發(fā)協(xié)會(huì)（IDA，InternationalDevelopmentAssociation）國際開發(fā)協(xié)會(huì)是世界銀行的一個(gè)附屬機(jī)構(gòu)，成立于1960年9月，總部設(shè)在美國華盛頓。到目前為止，國際開發(fā)協(xié)會(huì)已有176個(gè)成員國。國際開發(fā)協(xié)會(huì)的宗旨是：對落后國家給予條件較寬、期限較長、負(fù)擔(dān)較輕，并可用部分當(dāng)?shù)刎泿艃斶€的貸款，以促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展、生產(chǎn)和生活水平的提高。國際開發(fā)協(xié)會(huì)同世界銀行每年同期舉行一次春季例會(huì)和一次年會(huì)。4.國際金融公司（IFC，InternationalFinanceCorporation）國際金融公司是世界銀行集團(tuán)的成員，也是全球性投資機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu)，成立于1956年。四、國際金融機(jī)構(gòu)體系四、國際金融機(jī)構(gòu)體系（二）區(qū)域性國際金融機(jī)構(gòu)A國際清算銀行B亞洲開發(fā)銀行C非洲開發(fā)銀行D泛美開發(fā)銀行E歐洲復(fù)興開發(fā)銀行E亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行項(xiàng)目小結(jié)THANKS項(xiàng)目四

貨幣供求與貨幣政策信用與利息2商業(yè)銀行業(yè)務(wù)8金融市場與金融機(jī)構(gòu)3證券投資業(yè)務(wù)9貨幣供求與貨幣政策4信托與租賃業(yè)務(wù)10貨幣與貨幣制度1中央銀行業(yè)務(wù)7通貨膨脹與通貨緊縮5保險(xiǎn)業(yè)務(wù)11外匯與國際收支6政策性銀行業(yè)務(wù)12目錄學(xué)習(xí)目標(biāo)【能力目標(biāo)】掌握貨幣政策工具的運(yùn)用；掌握貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制；了解貨幣供求原理?！局R目標(biāo)】了解貨幣層次的劃分；掌握貨幣需求和貨幣供給理論；理解貨幣政策及其目標(biāo)。工作任務(wù)搜索和分析我國近十年的貨幣供給數(shù)據(jù)；討論和分析我國近十年的貨幣政策。任務(wù)一

貨幣供給（一）貨幣供給貨幣供給是指貨幣供給主體向社會(huì)公眾供給貨幣的經(jīng)濟(jì)行為，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，能夠向社會(huì)公眾提供信用貨幣（現(xiàn)金貨幣和存款貨幣）的主體有中央銀行、存款貨幣銀行以及特定的存款金融機(jī)構(gòu)。全社會(huì)的貨幣供給量都是通過這些金融機(jī)構(gòu)的信貸活動(dòng)而形成的。例如，中央銀行根據(jù)社會(huì)需要發(fā)行現(xiàn)金貨幣，商業(yè)銀行向企業(yè)發(fā)放貸款，同時(shí)增加企業(yè)的存款貨幣等，這樣就使流通中的貨幣增加，貨幣供給量擴(kuò)大；反之，當(dāng)現(xiàn)金貨幣回籠到中央銀行，或商業(yè)銀行收回貸款，企業(yè)存款貨幣減少，貨幣供給量收縮。一、貨幣供給理論（二）貨幣供給量貨幣供給量是指在企業(yè)、個(gè)人以及各金融機(jī)構(gòu)中的貨幣總存量。貨幣供給量是一個(gè)時(shí)點(diǎn)數(shù)，是一定時(shí)刻的貨幣存量。在信用制度發(fā)達(dá)的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)，有許多資產(chǎn)發(fā)揮著貨幣的職能，從而在一定程度上具有“貨幣性”。二、信用產(chǎn)生的條件（三）貨幣供給與銀行體系的資產(chǎn)負(fù)債表二、信用產(chǎn)生的條件1.影響基礎(chǔ)貨幣的因素所謂基礎(chǔ)貨幣，也稱高能貨幣或強(qiáng)力貨幣，指能夠創(chuàng)造存款貨幣的貨幣。2.影響貨幣乘數(shù)的因素貨幣乘數(shù)是指基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)張的倍數(shù)。影響貨幣乘數(shù)的因素有：（1）法定存款準(zhǔn)備金率；（2）超額存款準(zhǔn)備金率；（3）現(xiàn)金漏損率；（4）活期存款轉(zhuǎn)定期存款及其準(zhǔn)備金。二、信用產(chǎn)生的條件在西方國家對貨幣的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)中，貨幣的范圍不僅包括流通中的紙幣和輔幣，而且包括銀行存款，甚至包括有價(jià)證券等。通常我們將被排除在貨幣定義之外，但又和貨幣定義頗為相似的如銀行存款、有價(jià)證券等稱為準(zhǔn)貨幣。許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍認(rèn)為，流通中的紙幣或輔幣是通貨，它們只是貨幣的一部分，而不是貨幣的全部。貨幣包含的范圍要比通貨大得多，因此貨幣可以劃分為許多層次。所謂貨幣層次，是指不同范圍的貨幣概念，即根據(jù)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱所劃分的特定類型。二、貨幣層次的劃分三、國家信用（一）國際貨幣基金組織對貨幣層次的劃分國際貨幣基金組織將貨幣劃分為三個(gè)層次，即M0、M1和M2。（二）我國貨幣層次的劃分隨著中國人民銀行的職能轉(zhuǎn)變，它對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控逐漸從直接調(diào)控向間接調(diào)控轉(zhuǎn)變。（三）西方國家貨幣層次的劃分1.美國貨幣層次的劃分；2.日本貨幣層次的劃分任務(wù)二

貨幣需求在經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中，“需求”是指一種有支付能力的需求，即能力與愿望的統(tǒng)一體。從這個(gè)角度來看，貨幣需求是一種由貨幣需求愿望和貨幣需求能力相互決定的特殊需求。因而，貨幣需求就是指在一定時(shí)期內(nèi)，社會(huì)各部門（個(gè)人、企業(yè)、政府）在既定收入和財(cái)富范圍內(nèi)，愿意且能夠以貨幣形式持有財(cái)產(chǎn)的數(shù)量。貨幣需求是一定時(shí)期內(nèi)，社會(huì)各部門對其既有的收入或財(cái)富能夠而且愿意以貨幣形式持有的數(shù)量。它一般分為三種：交易性貨幣需求、預(yù)防性貨幣需求和投機(jī)性貨幣需求。一、貨幣需求與貨幣需求量（一）收入狀況收入狀況是決定貨幣需求量的主要因素，其對貨幣需求量的影響表現(xiàn)為收入數(shù)量和時(shí)間間隔兩個(gè)方面。在一般情況下，貨幣需求量與收入的數(shù)量成正比。（二）信用的發(fā)達(dá)程度在一個(gè)信用發(fā)達(dá)、信用制度健全的國家里，貨幣需求量較少。（三）市場利率在證券市場比較發(fā)達(dá)的社會(huì)中，人們在保有財(cái)富時(shí)，可以選擇持有貨幣或持有有價(jià)證券。（四）消費(fèi)傾向消費(fèi)傾向是指一定時(shí)期人們的收入中用于消費(fèi)的比例，它可分為平均消費(fèi)傾向和邊際消費(fèi)傾向。（五）貨幣流通速度、社會(huì)商品可供量和物價(jià)水平這三個(gè)因素對貨幣需求量的影響可用貨幣流通規(guī)律來加以說明。（六）人們的預(yù)期和心理偏好預(yù)期和心理偏好都是一種心理因素、一種主觀意識。二、影響貨幣需求的因素（一）交易方程式和劍橋方程式交易方程式和劍橋方程式，是西方古典貨幣數(shù)量學(xué)說的公式表述。古典貨幣數(shù)量學(xué)說的基本論點(diǎn)是：貨幣數(shù)量的變化決定商品價(jià)格和貨幣價(jià)值的升降，在不考慮其他因素的情況下，商品價(jià)格水平與貨幣數(shù)量成正比例變化，而貨幣價(jià)值與貨幣數(shù)量則成反比例變化。三、貨幣需求理論（二）凱恩斯的貨幣需求分析凱恩斯于1936年在《就業(yè)、利息和貨幣通論》一書中，系統(tǒng)地提出了他的貨幣需求理論。（三）弗里德曼的貨幣需求函數(shù)美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德曼在1956年發(fā)表的《貨幣數(shù)量論之重申》一書中，提出了自己的貨幣需求理論。三、貨幣需求理論（四）馬克思的貨幣必要量規(guī)律按照馬克思對貨幣必要量的論述，流通中必需的貨幣量為實(shí)現(xiàn)流通中待售商品價(jià)格總額所需的貨幣量。在商品流通中，貨幣是交換的媒介。任務(wù)三

貨幣均衡貨幣均衡是指貨幣供應(yīng)量與國民經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展所必需的貨幣量間保持基本平衡。一般來說貨幣供應(yīng)量可由政府金融機(jī)構(gòu)外生決定，而貨幣必需量則由商品和勞務(wù)交易所產(chǎn)生的對貨幣的客觀需求內(nèi)生地決定。貨幣必需量由以下因素決定：商品和勞務(wù)交易總量；經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中出現(xiàn)的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化；價(jià)格總水平的不斷變動(dòng)；貨幣流通速度的變化；信用膨脹的程度等。一、貨幣均衡的含義由于貨幣需求是由社會(huì)總供給決定的，而貨幣供給則形成了社會(huì)總需求，因此，貨幣均衡與社會(huì)總供求平衡不過是一個(gè)問題的兩個(gè)方面。在一般條件下，貨幣均衡實(shí)際體現(xiàn)了商品和勞務(wù)總供給與以貨幣購買表示的商品與勞務(wù)總需求之間的均衡關(guān)系，表現(xiàn)為待