吉電股份：向特定對象發(fā)行A股股票募集資金運用的可行性分析報告（二次修訂稿）

A股代碼：000875A股簡稱：吉電股份吉林電力股份有限公司募集資金運用的可行性分析報告1（本報告中如無特別說明，相關(guān)用語具有與《吉林電力股份有限公司向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案（二次修訂稿）》中相同的含義。）為貫徹實施公司整體發(fā)展戰(zhàn)略，抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)一步鞏固和提升公司的競爭優(yōu)勢，公司擬通過向特定對象發(fā)行股票的方式募集資金用于新能源發(fā)電項目、新能源制綠氫合成氨項目及補(bǔ)充流動資金。公司對本次向特定對象發(fā)行股票募集資金使用的可行性分析如一、本次募集資金使用計劃本次發(fā)行募集資金總額不超過553,850萬元（含本數(shù)扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用于以下項目：序號募集資金項目項目動態(tài)總投資金額擬投入募集資金123456/在本次向特定對象發(fā)行募集資金到位之前，公司將根據(jù)項目進(jìn)度的實際情況以自籌資金先行投入，待募集資金到位后按照相關(guān)規(guī)定的程序予以置換。若本次向特定對象發(fā)行實際募集資金金額（扣除發(fā)行費用后）少于上述項目擬以募集資金投入金額，在最終確定的本次募集資金投資2項目范圍內(nèi)，公司將根據(jù)實際募集資金數(shù)額，按照項目的輕重緩急等情況，調(diào)整并最終決定募集資金的具體投資項目、優(yōu)先順序及各項目的具體投資額；募集資金不足部分由公司自籌解決。二、本次募集資金投資項目的具體情況（一）大安風(fēng)光制綠氫合成氨一體化示范項目1.項目概況大安風(fēng)光制綠氫合成氨一體化示范項目通過新能源發(fā)電制取綠氫并合成綠氨，項目位于大安市兩家子鎮(zhèn)、樂勝鄉(xiāng)、海坨鄉(xiāng)、吉林西光伏發(fā)電裝機(jī)容量100MW，新建一座220kV升壓站，配套建設(shè)儲能裝置；新建制氫、儲氫及18萬噸合成氨裝置。項目動態(tài)總投資595,578.94萬元，擬投入募集資金228,456.20萬元。項目實施主體為公司全資子公司大安吉電綠氫能源有限公司。2.項目發(fā)展前景及必要性（1）項目為國家及省級重點建設(shè)項目，項目實施得到保障和支持，具有實施必要性本項目列為國家發(fā)展改革委、國家能源局組織實施的第一批清潔低碳?xì)淠軇?chuàng)新應(yīng)用工程項目，并對本項目給予中央預(yù)算內(nèi)投資支持。該項目作為國家發(fā)展改革委、國家能源局組織實施的清潔低碳?xì)淠軇?chuàng)新應(yīng)用工程項目，得到國家部委的支持和保障，項目實施具有高度的確定性，具備實施的必要性。2022年12月吉林省發(fā)布了《吉林省人民政府關(guān)于印發(fā)“氫動吉林”行動實施方案的通知》（吉政發(fā)【2022】23號），明確搶抓氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)鍵機(jī)遇期，促進(jìn)氫能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，本項目已列入3《“氫動吉林”行動年度示范項目清單（20月，吉林省人民政府《政府工作報告》中明確“啟動實施‘氫動吉林’行動，大安風(fēng)光制綠氫合成氨一體化示范項目開工建設(shè)”“‘氫動吉林’行動重點建設(shè)大安風(fēng)光制綠氫合成氨一體化示范項目”，兩次強(qiáng)調(diào)本項目為重點建設(shè)項目。大安風(fēng)光制綠氫合成氨一體化示范項目受到吉林省政府的高度重視和重點支持，為吉林省政府重點保障落地的項目，項目具備實施的必要性。（2）對加快建設(shè)新型能源體系、助力能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型具有重要的戰(zhàn)略引領(lǐng)作用黨的二十大報告提出“加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系”，本項目依托吉林省白城市豐富的風(fēng)、光資源稟賦，采用風(fēng)光發(fā)電、先進(jìn)的PEM制氫和堿液電解水技術(shù)，規(guī)?；迫【G氫，加速實現(xiàn)我國雙碳目標(biāo)，對改善我國以煤為主、原油和天然氣對外依存度高的能源現(xiàn)狀具有積極的戰(zhàn)略意義，為“把能源的飯碗端在自己手里”創(chuàng)造了物質(zhì)可能，尤其是在全球地緣政治沖突加劇的當(dāng)下，以大規(guī)模新能源制氫替代油氣對保障國家能源安全的作用日益凸顯。（3）對加快構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)具有較強(qiáng)的創(chuàng)新示范意義中國未來能源發(fā)展的主要方向，將是構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，“氫能”作為能量儲存的一種模式，可有效緩解風(fēng)電、光伏發(fā)電等新能源發(fā)電間歇性、波動性對電網(wǎng)造成的調(diào)峰壓力。本項目以綠氫消納綠電、綠氨消納綠氫的模式，通過實施風(fēng)光制氫一體化、源網(wǎng)荷儲一體化等消納主體，充分發(fā)揮新能源、負(fù)荷、儲能的協(xié)調(diào)互濟(jì)能力，確保實現(xiàn)制氫合成氨負(fù)荷與新能源發(fā)電智慧協(xié)4同、荷隨源動，契合國家發(fā)改委、國家能源局《關(guān)于推進(jìn)電力源網(wǎng)荷儲一體化和多能互補(bǔ)發(fā)展的指導(dǎo)意見》（發(fā)改能源規(guī)[2021]280號形成源網(wǎng)荷友好協(xié)同互動體系，對解決規(guī)模性新能源消納、推動電力體制深層次改革，尤其是對構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)具有很強(qiáng)的創(chuàng)新示范意義。（4）為推動我國氫能產(chǎn)業(yè)快速高質(zhì)量發(fā)展提供新范式2022年3月，國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035年）》，明確氫能是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重點方向，是構(gòu)建綠色低碳產(chǎn)業(yè)體系、打造產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的新增長點。國家電投與吉林省簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，計劃在吉林省布局氫能“制儲運用研”全產(chǎn)業(yè)鏈，打造白城大安千萬千瓦新能源制氫基地，獲得吉林省委、省政府充分肯定，并寫入全省《“氫動吉林”中長期發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》?；谠跉淠茴I(lǐng)域的良好實踐積累，大安風(fēng)光制綠氫一體化示范項目采用更能適應(yīng)風(fēng)光波動性、間歇性特點的靈活化工技術(shù)，作為孵化氫能裝備制造業(yè)規(guī)?；?、打通電氫能源體系的平臺，為我國氫能（制氫、氫燃料電池、氫（氨）燃機(jī)）、氫能轉(zhuǎn)化（氫制氨（醇）等）、儲能產(chǎn)業(yè)，提前布局綠電轉(zhuǎn)化相關(guān)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造先發(fā)優(yōu)勢，為助力我國氫能發(fā)展創(chuàng)造了新契機(jī)。率先在新能源的氫能利用領(lǐng)域進(jìn)行科學(xué)創(chuàng)新和示范應(yīng)用，將氫以氨的形式進(jìn)行儲存，解決了氫氣儲運難和安全性差等制約氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要“瓶頸”問題，使氫能作為重要能源載體實現(xiàn)跨時間調(diào)節(jié)、跨區(qū)5域配置和跨品種耦合成為可能。并且，電氫協(xié)同將構(gòu)建多元化的清潔能源供應(yīng)體系，為打造新能源制氫、制氨、制醇的“綠氫體系”指明了新方向，為現(xiàn)階段推進(jìn)氫能產(chǎn)業(yè)快速高質(zhì)量發(fā)展提供了新思路。3.項目經(jīng)濟(jì)效益評價根據(jù)項目可行性研究報告，大安風(fēng)光制綠氫合成氨一體化示范項目的資本金內(nèi)部收益率為4.57%，投資回收期（稅后）為15.62年，經(jīng)濟(jì)效益良好。4.項目審批或備案情況本項目已經(jīng)取得的審批情況如下：審批/備案目6（二）扶余市三井子風(fēng)電場五期10萬千瓦風(fēng)電項目1.項目概況扶余市三井子風(fēng)電場五期10萬千瓦風(fēng)電項目位于吉林省扶余市升壓站，配套建設(shè)儲能裝置。項目動態(tài)總投資56,377.05萬元，擬投入募集資金54,582.16萬元。項目實施主體為公司全資子公司扶余吉電新能源有限公司。2.項目發(fā)展前景及必要性（1）符合國家政策及公司發(fā)展戰(zhàn)略扶余市三井子風(fēng)電場五期100MW風(fēng)電項目建設(shè)符合國家能源發(fā)展戰(zhàn)略和可持續(xù)發(fā)展方向，符合地方能源政策和發(fā)展規(guī)劃，符合公司新能源發(fā)展戰(zhàn)略，對進(jìn)一步優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及新能源項目區(qū)域布局具有積極的推進(jìn)作用。（2）提高公司在吉林省內(nèi)新能源市場占比未來五年，將積極推進(jìn)新興能源發(fā)展，大力推動陸上風(fēng)電發(fā)展。吉林省扶余市具有較豐富的風(fēng)能資源，具備建設(shè)風(fēng)電場的資源條件。該項目建設(shè)有利于持續(xù)提高公司在吉林省內(nèi)新能源市場的占比，有利于進(jìn)一步提升公司的盈利能力。3.項目經(jīng)濟(jì)效益評價根據(jù)項目可行性研究報告，扶余市三井子風(fēng)電場五期100MW風(fēng)電項目的資本金內(nèi)部收益率為25.14%，投資回收期（稅后）為9.33年，經(jīng)濟(jì)效益良好。4.項目審批或備案情況7本項目已經(jīng)取得的審批情況如下：審批/備案（三）吉林長嶺10萬千瓦風(fēng)電工程1.項目概況吉林長嶺10萬千瓦風(fēng)電工程位于吉林省松原市長嶺縣北約10公萬元。項目實施主體為公司全資子公司長嶺縣吉清能源有限公司。2.項目發(fā)展前景及必要性（1）符合國家和公司新能源發(fā)展戰(zhàn)略吉林長嶺10萬千瓦風(fēng)電工程建設(shè)符合國家能源發(fā)展戰(zhàn)略和可持續(xù)發(fā)展方向，符合地方能源政策和發(fā)展規(guī)劃，符合公司新能源發(fā)展戰(zhàn)略，對進(jìn)一步優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及新能源項目區(qū)域布局具有積極的推進(jìn)作用。該項目建設(shè)有利于持續(xù)提高公司在吉林省內(nèi)新能源市場的占（2）當(dāng)?shù)仫L(fēng)能資源較好吉林省長嶺縣具有較豐富的風(fēng)能資源，具備建設(shè)風(fēng)電場的資源條件。該風(fēng)電場區(qū)域代表年風(fēng)速和年平均風(fēng)功率密度等級為2級，平均年有效風(fēng)速小時數(shù)高，風(fēng)向穩(wěn)定，風(fēng)能資源較豐富，具備一定的開發(fā)8價值，適宜建設(shè)風(fēng)電場。3.項目經(jīng)濟(jì)效益評價根據(jù)項目可行性研究報告，吉林長嶺10萬千瓦風(fēng)電工程的資本金內(nèi)部收益率為25.35%，投資回收期（稅后）為9.34年，經(jīng)濟(jì)效益4.項目審批或備案情況本項目已經(jīng)取得的審批情況如下：審批/備案（四）白城綠電產(chǎn)業(yè)示范園配套電源一期10萬千瓦風(fēng)電項目1.項目概況白城綠電產(chǎn)業(yè)示范園配套電源一期10萬千瓦風(fēng)電項目位于吉林省白城市洮北區(qū)，項目規(guī)劃建設(shè)容量100MW，新建一座220kV升壓項目實施主體為公司全資子公司白城吉電綠電能源有限公司。2.項目發(fā)展前景及必要性（1）符合國家和公司新能源發(fā)展戰(zhàn)略白城綠電產(chǎn)業(yè)示范園配套電源一期100兆瓦風(fēng)電項目建設(shè)符合國家能源發(fā)展戰(zhàn)略和可持續(xù)發(fā)展方向，符合地方能源政策和發(fā)展規(guī)劃，符合公司新能源發(fā)展戰(zhàn)略，對進(jìn)一步優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及新能源項目區(qū)域布局具有積極的推進(jìn)作用。（2）擴(kuò)大吉林省內(nèi)新能源市場，強(qiáng)化戰(zhàn)略布局9該項目為白城千萬千瓦新能源消納基地白城綠電產(chǎn)業(yè)園的組成部分，可推動當(dāng)?shù)刭Y源開發(fā)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、園區(qū)建設(shè)“三位一體”協(xié)同發(fā)展并具有示范意義。該項目有利于促進(jìn)白城綠電產(chǎn)業(yè)示范園區(qū)建設(shè)，實現(xiàn)資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢具有積極意義，項目收益良好。3.項目經(jīng)濟(jì)效益評價根據(jù)項目可行性研究報告，白城綠電產(chǎn)業(yè)示范園配套電源一期為10.51年，經(jīng)濟(jì)效益良好。4.項目審批或備案情況本項目已經(jīng)取得的審批情況如下：審批/備案（五）邕寧吉電百濟(jì)新平農(nóng)光互補(bǔ)發(fā)電項目1.項目概況邕寧吉電百濟(jì)新平農(nóng)光互補(bǔ)發(fā)電項目位于廣西壯族自治區(qū)南寧市邕寧區(qū)百濟(jì)鎮(zhèn)，項目規(guī)劃建設(shè)容量300MW，分兩期建設(shè)，一期、二期各150MW，共新建一座220kV升壓站，其中二期配套建設(shè)儲能系統(tǒng)。項目動態(tài)總投資129,100.42萬元，擬投入募集資金39,153.63萬元。項目實施主體為公司控股子公司南寧吉昇新能源有限公司。2.項目發(fā)展前景及必要性（1）符合國家和公司新能源發(fā)展戰(zhàn)略邕寧吉電百濟(jì)新平農(nóng)光互補(bǔ)發(fā)電項目建設(shè)符合國家能源發(fā)展戰(zhàn)略和可持續(xù)發(fā)展方向，符合地方能源政策和發(fā)展規(guī)劃，可一定程度上緩解南寧市電網(wǎng)電力供需矛盾；符合公司新能源發(fā)展戰(zhàn)略，對進(jìn)一步優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及新能源項目區(qū)域布局具有積極的推進(jìn)作用。（2）鞏固公司廣西新能源市場，形成規(guī)模發(fā)展基于南寧市能源資源稟賦條件，在南寧市建設(shè)及發(fā)展光伏電站，有利于緩解當(dāng)?shù)赜秒娯?fù)荷增長的供需矛盾。該項目建設(shè)有利于公司在廣西地區(qū)開發(fā)新能源市場，可為后續(xù)項目的開發(fā)提供經(jīng)驗、形成規(guī)模3.項目經(jīng)濟(jì)效益評價根據(jù)項目可行性研究報告，邕寧吉電百濟(jì)新平農(nóng)光互補(bǔ)發(fā)電項目一期的資本金內(nèi)部收益率為11.04%，投資回收期（稅后）為11.61年，經(jīng)濟(jì)效益良好。4.項目審批或備案情況截至本預(yù)案出具日，本項目已經(jīng)取得的審批情況如下：審批/備案分（六）補(bǔ)充流動資金1.項目概況公司擬使用本次募集資金不超過133,850萬元補(bǔ)充流動資金，以滿足持續(xù)增長的營運資金需求，改善公司財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險，提升盈利能力。2.補(bǔ)充流動資金的必要性（1）優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，防范財務(wù)風(fēng)險近年來，公司大力發(fā)展新能源業(yè)務(wù)，資本性支出較大，隨著公司新能源業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，公司的負(fù)債水平相對較高。2020年末、202178.61%、72.12%和71.45%，高于同行業(yè)可比上市公司平均水平；2020132,730.58萬元、168,46財務(wù)費用處于較高水平，影響公司的經(jīng)營業(yè)績。通過本次發(fā)行募集資金部分用于補(bǔ)充流動資金，可以有效補(bǔ)充公司所需營運資金，減少公司財務(wù)費用的支出，降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，有利于改善公司資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)財務(wù)穩(wěn)健性、防范財務(wù)風(fēng)險，提高公司抗風(fēng)險能力和持續(xù)經(jīng)營能力，進(jìn)一步增強(qiáng)公司回報股東的能力，符合公司股東利益最大化的目（2）滿足經(jīng)營規(guī)模日益擴(kuò)大、業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型帶來的資金需求元和402,446.36萬元，經(jīng)營規(guī)?？焖贁U(kuò)大。公司所處電力行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，隨著公司經(jīng)營規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，公司對于流動資金的需求量也將不斷擴(kuò)大。為滿足日益增長的資金需求，公司擴(kuò)大了債務(wù)公司合理的債務(wù)融資空間受到影響，公司通過本次股權(quán)融資方式補(bǔ)充流動資金，將有效緩解公司的資金壓力，釋放公司的融資空間，提升公司的經(jīng)營效率。本次向特定對象發(fā)行股票募集資金將有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，有力提升公司的資金實力，為公司經(jīng)營與業(yè)務(wù)發(fā)展提供有力的資金支持，為公司高質(zhì)量發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。三、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財務(wù)狀況的影響（一）本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理的影響本次發(fā)行募集資金投資項目緊緊圍繞公司主營業(yè)務(wù)展開，一方面有利于促進(jìn)公司新能源業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展，另一方面通過新能源業(yè)務(wù)延伸，拓展新能源制綠氫合成氨業(yè)務(wù)，實現(xiàn)新能源發(fā)電、制綠氫與合成氨一體化，在促進(jìn)新能源發(fā)電消納的同時，推動制氫、制氨工業(yè)的低碳綠色發(fā)展