股指期貨開戶

股指期貨開戶投資者開設(shè)股指期貨賬戶和資金賬戶的行為01概念開戶流程基本要求合約表主要區(qū)別開戶啟動(dòng)目錄030502040607禁止主要功能期貨開戶大事記操作策略目錄0901108010基本信息股指期貨開戶，是以“股指“為交易對(duì)象的期貨開戶。與商品期貨不同，股指期貨開戶后的交易對(duì)象是股票指數(shù)。在我國(guó)，對(duì)于股指期貨開戶的投資者準(zhǔn)入相比于普通商品期貨開戶要嚴(yán)格的多。概念概念股指期貨開戶，即投資者開設(shè)股指期貨賬戶和資金賬戶的行為。通俗來說，也就是投資者到期貨公司開立期貨賬戶進(jìn)行股指期貨交易的行為。注意：只有期貨公司才有資格為客戶開通股指期貨賬戶。期貨公司的名稱都帶有“期貨”或者“期貨經(jīng)紀(jì)”等短語(yǔ)，其它均為非法或者非正規(guī)的公司，小心上當(dāng)受騙。合約表合約表交易產(chǎn)品滬深當(dāng)月合約IFL0滬深下月合約IFL1滬深下季合約IFL2滬深隔季合約IFL3交易制度日內(nèi)交易雙向交易制度(可買漲買跌，當(dāng)日建倉(cāng)即可平倉(cāng))漲跌幅限制±10%交易時(shí)間交易日上午9：15至11：30，下午13：00至15：15保證金比例中金所收取10%的保證金交易單位開戶流程開戶流程開戶條件：具體開戶流程：（一）選擇期貨公司和經(jīng)紀(jì)人1.資本雄厚、信譽(yù)好；2.通訊聯(lián)絡(luò)工具迅捷、先進(jìn)、服務(wù)質(zhì)量好；3.能主動(dòng)向客戶提供各種詳盡的市場(chǎng)信息；4.主動(dòng)向客戶介紹有利的交易機(jī)會(huì)，有一定的專家團(tuán)隊(duì)在線指導(dǎo)，有良好的商業(yè)形象和背景；5.收取合理的履約保證金；6.規(guī)定合理、透明的交易傭金；7.能為客戶提供理想的經(jīng)紀(jì)人和高端的服務(wù)；（二）開戶主要區(qū)別主要區(qū)別股指期貨與股票相比，有幾個(gè)非常鮮明的特點(diǎn)，這對(duì)股票投資者來說尤為重要：（1）期貨合約有到期日，不能無(wú)限期持有。股票買入后可以一直持有，正常情況下股票數(shù)量不會(huì)減少。但股指期貨都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期貨不能象買賣股票一樣，交易后就不管了，必須注意合約到期日，以決定是提前了結(jié)頭寸，還是等待合約到期（好在股指期貨是現(xiàn)金結(jié)算交割，不需要實(shí)際交割股票），或者將頭寸轉(zhuǎn)到下一個(gè)月。（2）期貨合約是保證金交易，必須每天結(jié)算股指期貨合約采用保證金交易，一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買賣一張合約，這一方面提高了盈利的空間，但另一方面也帶來了風(fēng)險(xiǎn)，因此必須每日結(jié)算盈虧。買入股票后在賣出以前，賬面盈虧都是不結(jié)算的。但股指期貨不同，交易后每天要按照結(jié)算價(jià)對(duì)持有在手的合約進(jìn)行結(jié)算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開盤前必須補(bǔ)足（即追加保證金）。而且由于是保證金交易，虧損額甚至可能超過你的投資本金，這一點(diǎn)和股票交易不同。（3）期貨合約可以賣空，股指期貨合約可以十分方便地賣空，等價(jià)格回落后再買回。股票融券交易也可以賣空，但難度相對(duì)較大。當(dāng)然一旦賣空后價(jià)格不跌反漲，投資者會(huì)面臨損失。（4）市場(chǎng)的流動(dòng)性較高。有研究表明,指數(shù)期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性明顯高于股票現(xiàn)貨市場(chǎng)。如在1991年,FTSE-100指數(shù)期貨交易量就已達(dá)850億英鎊?；疽蠡疽笸顿Y者參與股指期貨必須滿足三個(gè)硬性要求：首先，投資者開戶的資金門檻為50萬(wàn)元。其次，擬參與股指期貨交易的投資者需通過股指期貨知識(shí)測(cè)試。據(jù)了解，該測(cè)試將由中金所提供考題，期貨公司負(fù)責(zé)具體操作，合格分?jǐn)?shù)線為80分。第三，投資者必須具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者之前三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。簡(jiǎn)單而言，今后的期指交易參與者，除了機(jī)構(gòu)以外，自然人可被稱作“三有”投資人，即有錢和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有期指知識(shí)以及有實(shí)際交易經(jīng)驗(yàn)。除以上三項(xiàng)硬性要求外，投資者還須進(jìn)行一個(gè)反映其綜合情況的評(píng)估，投資者必須在綜合評(píng)估中拿到70分以上，才能算作“合格”。對(duì)于存在不良誠(chéng)信記錄的投資者，期貨公司將根據(jù)情況在該投資者綜合評(píng)估總分中扣減相應(yīng)的分?jǐn)?shù)，扣減分?jǐn)?shù)不設(shè)上限。開戶啟動(dòng)開戶啟動(dòng)中國(guó)金融期貨交易所日前表示，2010年2月22日9時(shí)起，正式受理客戶開立股指期貨交易編碼申請(qǐng)。這意味著，投資者期待已久的股指期貨開戶正式啟動(dòng)。而中國(guó)證監(jiān)會(huì)20日剛剛宣布，已正式批復(fù)中國(guó)金融期貨交易所滬深300股指期貨合約和業(yè)務(wù)規(guī)則，并將修訂后的合約最低保證金從12%提高到18%，投機(jī)持倉(cāng)限額從600手大幅壓縮到100手。股指期貨與2010年4月16日開始正式交易。禁止禁止《關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定(試行)》及配套文件正式發(fā)布，規(guī)定個(gè)人信用報(bào)告由人民銀行征信中心出具。中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)金融期貨交易所等部門8日正式發(fā)布《關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定(試行)》及配套文件，確定投資者開戶資金門檻為50萬(wàn)元，并必須臨柜開戶，個(gè)人信用報(bào)告由人民銀行征信中心出具。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹說，《關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定(試行)》及配套文件自1月15日征求意見開始，有關(guān)部門共收到反饋意見52條。其中，關(guān)于期貨公司、證券公司及其他機(jī)構(gòu)的意見17條，個(gè)人投資者35條。對(duì)此，有關(guān)部門在制度實(shí)施、操作性及禁止非現(xiàn)場(chǎng)開戶等方面采納了相關(guān)建議。制度實(shí)施方面，主要涉及期貨公司和證券公司的分工。有意見提出，證券公司是投資者適當(dāng)性制度諸多環(huán)節(jié)的落實(shí)主體，應(yīng)當(dāng)明確其在相關(guān)業(yè)務(wù)中的分工。有關(guān)部門采納了該意見，在中金所《實(shí)施辦法》中增加期貨公司、證券公司業(yè)務(wù)對(duì)接要求，并規(guī)定期貨公司對(duì)證券公司的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行復(fù)核。操作性方面，主要集中在適當(dāng)性指標(biāo)的具體理解和實(shí)施。有關(guān)部門采納相關(guān)意見后，在《操作指引》中明確人民銀行征信中心作為個(gè)人信用報(bào)告的權(quán)威出具機(jī)關(guān)。同時(shí)，在中金所《實(shí)施辦法》硬性條件中明確，仿真交易的10個(gè)交易日為累計(jì)計(jì)算。大事記大事記1993上海證券交易所開始股指期貨研究2006-9中國(guó)金融期貨交易所在上海掛牌成立2007-3國(guó)務(wù)院總理溫家寶簽署第489號(hào)國(guó)務(wù)院令，公布《期貨交易管理?xiàng)l例》2007-4《期貨交易管理?xiàng)l例》《期貨公司管理辦法》《期貨交易所管理辦法》施行2007-10中國(guó)金融期貨交易所首批10家會(huì)員單位2007-12首張股指期貨IB資格牌照出臺(tái)2008-1中國(guó)金融期貨交易所會(huì)員數(shù)量達(dá)到65家2008-9證監(jiān)會(huì)站資料顯示，28家券商已獲IB業(yè)務(wù)資格2009-7中金所啟動(dòng)2009年度應(yīng)急演練2009-7證監(jiān)會(huì)披露期貨一部負(fù)責(zé)股指期貨2009-9期貨公司分類監(jiān)管施行主要功能風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能資產(chǎn)配置功能價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能主要功能風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是通過套期保值來實(shí)現(xiàn)的，投資者可以通過在股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)反向操作達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)可分為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)部分，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)通?？梢圆扇》稚⒒顿Y的方式將這類風(fēng)險(xiǎn)的影響減低到最小程度，而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則難以通過分散投資的方法加以規(guī)避。股指期貨具有做空機(jī)制，股指期貨的引入，為市場(chǎng)提供了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的工具，擔(dān)心股票市場(chǎng)會(huì)下跌的投資者可通過賣出股指期貨合約對(duì)沖股票市場(chǎng)整體下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有利于減輕集體性拋售對(duì)股票市場(chǎng)造成的影響。價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能股指期貨具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能，通過在公開、高效的期貨市場(chǎng)中眾多投資者的競(jìng)價(jià)，有利于形成更能反映股票真實(shí)價(jià)值的股票價(jià)格。期貨市場(chǎng)之所以具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能，一方面在于股指期貨交易的參與者眾多，價(jià)格形成當(dāng)中包含了來自各方的對(duì)價(jià)格預(yù)期的信息。另一方面在于，股指期貨具有交易成本低、杠桿倍數(shù)高、指令執(zhí)行速度快等優(yōu)點(diǎn)，投資者更傾向于在收到市場(chǎng)新信息后，優(yōu)先在期市調(diào)整持倉(cāng)，也使得股指期貨價(jià)格對(duì)信息的反應(yīng)更快。資產(chǎn)配置功能股指期貨交易由于采用保證金制度，交易成本很低，因此被機(jī)構(gòu)投資者廣泛用來作為資產(chǎn)配置的手段。例如一個(gè)以債券為主要投資對(duì)象的機(jī)構(gòu)投資者，認(rèn)為這段時(shí)間股市可能出現(xiàn)大幅上漲，打算抓住這次投資機(jī)會(huì)，但由于投資于債券以外的品種有嚴(yán)格的比例限制，不可能將大部分資金投資于股市，此時(shí)該機(jī)構(gòu)投資者可以利用很少的資金買入股指期貨，就可以獲得股市上漲的平均收益，提高資金總體的配置效率。操作策略操作策略平倉(cāng)就好像農(nóng)民種地到了收割的時(shí)候一樣。中長(zhǎng)線的投資者經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)間的激烈戰(zhàn)斗，經(jīng)歷了股指上上下下的反復(fù)震蕩，最后終于達(dá)到了預(yù)期的目標(biāo)，該進(jìn)行平倉(cāng)了。平倉(cāng)的結(jié)果不外乎有三種可能：1.賺錢；2.賠錢；3.不賠不賺。中長(zhǎng)線的平倉(cāng)不存在后兩種情況，只有賺錢平倉(cāng)。平倉(cāng)在股票的操作上是非常關(guān)鍵的一步。在股市里有人做過一個(gè)比喻：會(huì)買股票的是徒弟，會(huì)賣股票的是師傅。意思是說買股票的技能與賣股票的技能是徒弟與師傅的比較，肯定徒弟在技能上不如師傅，如果徒弟的技能比師傅高，那就不是徒弟而是師傅了。從這個(gè)比喻說明買股票容易賣股票難，也就是說股市上的平倉(cāng)比建倉(cāng)更難把握。平倉(cāng)的操作在股指期貨市場(chǎng)更復(fù)雜更有技巧。平倉(cāng)雖然與農(nóng)民種地有相同之處，但它的操作難度比農(nóng)民收割莊稼不知要大多少倍。因?yàn)楣芍钙谪浭袌?chǎng)瞬息萬(wàn)變的行情，獲利平倉(cāng)的時(shí)機(jī)時(shí)時(shí)刻刻都會(huì)出現(xiàn)。由于期貨市場(chǎng)的雙向可操作性，因而它的平倉(cāng)也同樣具有雙向性，買入建倉(cāng)后的賣出平倉(cāng)與賣出建倉(cāng)后的買入平倉(cāng)，兩者都是平倉(cāng)，但方向相反。如何把握平倉(cāng)的機(jī)會(huì)至關(guān)重要。本來可以獲得較大利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，由于沒有把握好，錯(cuò)失平倉(cāng)的良機(jī)，只獲得很小的利潤(rùn)，甚至沒有利潤(rùn)而平倉(cāng)。如果選擇中長(zhǎng)線的投資方式，采取跟隨趨勢(shì)的操作方法，股指經(jīng)過一段時(shí)間的運(yùn)行，一般都會(huì)出現(xiàn)浮盈，任何時(shí)候平倉(cāng)當(dāng)然都是獲利平倉(cāng)。這時(shí)的平倉(cāng)應(yīng)當(dāng)按照計(jì)劃執(zhí)行，股指一旦達(dá)到預(yù)定的點(diǎn)位，按計(jì)劃進(jìn)行平倉(cāng)。如果預(yù)計(jì)點(diǎn)位不到，一是可以等待，二是觀察分析當(dāng)前股指運(yùn)行到什么階段，處于什么位置。期貨開戶期貨開戶券商營(yíng)業(yè)部股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)(IB業(yè)務(wù))開戶已啟動(dòng)。股指期貨開戶進(jìn)展緩慢的局面有望得到改善。上海兩大券商國(guó)泰君安、申銀萬(wàn)國(guó)同時(shí)收到了監(jiān)管部門出具的“同意開展IB業(yè)務(wù)的無(wú)異議函”。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，證券公司在取得無(wú)異議函之后，其全國(guó)各家營(yíng)業(yè)部可向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局提出開展IB業(yè)務(wù)的書面申請(qǐng)，通過現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收后，證券營(yíng)業(yè)部即可為投資者辦理股指期貨開戶事宜。中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)管理的通知》，要求券商在正式開展期貨中間介紹業(yè)務(wù)之前，必須通過當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)的開業(yè)驗(yàn)收。盡管當(dāng)前各大券商均已向監(jiān)管部門上報(bào)了開展IB業(yè)務(wù)的申請(qǐng)，但并不是所有的營(yíng)業(yè)部都能獲準(zhǔn)通過。按照監(jiān)管部門的要求和審批情況，在第一批申報(bào)IB業(yè)務(wù)資格的證券營(yíng)業(yè)部中，通過比例約在20%左右。國(guó)泰君安證券與國(guó)泰君安期貨總部、申銀萬(wàn)國(guó)證券與申銀萬(wàn)國(guó)期貨總部分別接受了上海