財(cái)務(wù)管理各種比率課件

償債能力指標(biāo)匯總圖流動(dòng)比率速動(dòng)比率短期償債能力現(xiàn)金比率現(xiàn)金到期債務(wù)比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率償債能力分析負(fù)債率有形資產(chǎn)債務(wù)率長(zhǎng)期償債能力有形凈資產(chǎn)債務(wù)率已獲利息倍數(shù)現(xiàn)金債務(wù)總額比率一)短期償債能力分析●短期償債能力是指企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債的能力?！窳鲃?dòng)負(fù)債是將在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)需要償付的債務(wù),這部分負(fù)債對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響較大,如果不能及時(shí)償還,就可能使企業(yè)面臨倒閉的危險(xiǎn)。企業(yè)的短期債權(quán)人,更多地是關(guān)心企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金或其他能在短期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn),以支付即將到期的債務(wù)。由于權(quán)責(zé)發(fā)生制下利潤(rùn)與企業(yè)實(shí)際持有的現(xiàn)金之間有一定的差距,因此,短期債權(quán)人很少關(guān)心企業(yè)的利潤(rùn),而是把重點(diǎn)放在資產(chǎn)負(fù)債表上。般取決于企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力及企業(yè)再融資或現(xiàn)款籌措能力,它與企業(yè)一定時(shí)期的獲利能力大小關(guān)系不大?！裨谫Y產(chǎn)負(fù)債表中,流動(dòng)負(fù)債與流動(dòng)資產(chǎn)形成一種對(duì)應(yīng)關(guān)系。一般來(lái)說(shuō),流動(dòng)負(fù)債需以流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償付,特別是,通常它需要以現(xiàn)金來(lái)直接償還。因此,可以通過分析企業(yè)流動(dòng)負(fù)債與流動(dòng)資產(chǎn)之間的關(guān)系來(lái)判斷企業(yè)短期償債能力。1、流動(dòng)比率(1)定義流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。(2)計(jì)算公式●流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債i動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨、待攤費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資般用資產(chǎn)負(fù)債表中的期末流動(dòng)資產(chǎn)總額么彼主要包括短期借款、應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)、各用資產(chǎn)負(fù)債表中的期流動(dòng)負(fù)債總額期負(fù)債等,通常在按書例中,該公司2019年的流動(dòng)比率為流動(dòng)比率=535044446878=1.1973●(3)有關(guān)流動(dòng)比率的分析如下①流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的一個(gè)重要指標(biāo),對(duì)短期債權(quán)人來(lái)說(shuō),其這個(gè)比率越高,表示短期償債能力越強(qiáng),流動(dòng)負(fù)債獲得清償?shù)臋C(jī)會(huì)越大,安全性也越大。但對(duì)企業(yè)而言,過高的流動(dòng)比率并非好現(xiàn)象。因?yàn)檫^高的流動(dòng)比率可能是企業(yè)滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金過多所致或是使用較少的低成本資金所致,這恰恰反映了企業(yè)未能有效地利用資金,從而會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。②根據(jù)經(jīng)驗(yàn),流動(dòng)比率在2:1左右比較合適這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨等金額,約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半,剩下的流動(dòng)性較強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債,企業(yè)的短期償債能力才會(huì)有保障。甲公司的流動(dòng)比率為1.1973,應(yīng)屬于正常范圍,但偏低。●③究竟怎樣一個(gè)流動(dòng)比率對(duì)企業(yè)才是最佳的應(yīng)視不同行業(yè)、不同企業(yè)的具體情況而定。不同的行業(yè),由于其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期長(zhǎng)短不一,或季節(jié)性因素,評(píng)定流動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)也不一樣。一般而言,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期越短,其流動(dòng)比率就越理由是,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期短,表明企業(yè)不需要大量貨,故其流動(dòng)比率可相應(yīng)降低。④用流動(dòng)比率評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償有時(shí)流動(dòng)芘率較高,值其短期償債能力也未必很強(qiáng),因?yàn)榭赡苁谴尕浄e壓或滯銷,也可能是應(yīng)收賬款長(zhǎng)期收不回來(lái)。這些情況恰好反映了企業(yè)短期償債能力不足。連盒指笑菜成蛋長(zhǎng)擁藍(lán)的周流動(dòng)比率便沒有意義了。思考如下問題:①企業(yè)向供應(yīng)商和短期債權(quán)人償付部分債務(wù)②企業(yè)購(gòu)買一些存貨③企業(yè)銷售一些商品。會(huì)引起流動(dòng)比例哪些變化?第一種情況,有兩種結(jié)果:流動(dòng)比例大于1時(shí)償付債務(wù)會(huì)改善流動(dòng)比例。這種