2023年金融學本科證券投資分析形成性考核冊及答案

開放教育形成性考核

證彖段資今折

（本科）

學校名稱：________________________

學生學號：____________________

學生姓名:______________________

考核成績：

《證券投資分析》

姓名:____________

形成性作業(yè)I。、2章）

學號:______________

一、名詞解釋（2分x6=12分）得分：_____________

教師簽字:__

1、有價證券

2、國際游資

3、財政政策

4、貨幣政策工具

5、債券

6、契約型基金

二、單項選擇題（1分X16=16分）

1、截止2023年5月，滬深股市開戶數(shù)為1，多萬戶。

/、3000B、500037000①、9000

2、國際游資是一種游離于本國經(jīng)濟實體之外的一種國際投機資本,

是（）0

/、承擔較高風險，追求高額利潤⑦、承擔較小風險，追求高額

利潤

C、不承擔風險,追求高額利潤/、操作于無風險的交易工具,

追求高額利潤

3、截至2023年4月，我國滬深股市股票流通市值超過（/乙元。

/、30000<8、40000C、50000（D、60000

4、國際游資操作策略為（》

/、逢低吸納，逢高派出衣全面出擊，交叉進攻

C、綜合考慮，適量投入D、長線為主，短線為輔

5、匯率上升，則出口公司的股票價格將（>

A、上升§、下跌C、不變

6、連續(xù)穩(wěn)定高速的經(jīng)濟增長狀態(tài)下，證券市場會呈（循勢。

A、下降B、上升C、不變

7、國民生產(chǎn)總值與證券市場走勢應呈（成化。

久、同向6、逆向C、無關(guān)

8、嚴重的通貨膨脹會導致證券價格（）。

/、下跌⑦、上漲C、不變

9、利率調(diào)低會使證券市場股價（）。

/、下跌6、上漲C、不變

70、當中央銀行提高法定存款準備金時，市場貨幣量會（%

/、減少衣增長c、不變

"、當中央銀行認為應當增長貨幣供應量時，就會從金融市場上

（盾價證券。此行為叫做公開市場業(yè)務。

/、賣出R買入C、通過公司買入

12、至IJ2023年終，我國證券市值占如的比重接近（%

入18%B、20%C、50%（D.39%

13、零息債券是指（）的債券。

/、到期沒有利息劣、不到期沒有利息C、在發(fā)行時已付利

息（2）、利息不固定

14、股票與債券的最大區(qū)別是（）。

/、償還性多、賺錢性C、風險性0、流動性

15、股票與股單的區(qū)別是（）°

A、兩者的合用范圍不同以兩者的付息方式不同

C、兩者風險性不同兩者流動性不同

76、我國《證券法》是（班始實行的。

/、1997年7月［日B、7998年7月37日

C、1999年7月［日（D、2023年7月37日

三、多項選擇題P分x16=16分）

1、有價證券涉及1％

月、商品證券劣、資本證券C、憑證證券/、貨幣

證券

2、證券投資功能有1》

/、資金積累功能B、資金配置功能C、資金擴張功能

<0、資金均衡分布功能

3、證券市場籌資的特點是（>

/、證券市場資金可以作長期資金使用以證券市場資金不可

作長期資金使用

C、證券市場籌資可以減少風險④、證券市場籌資可以

增強對公司的制約

4、我國發(fā)展證券市場是由于證券市場有助于（）。

/、我國公司經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)變⑦、促進公司所有制結(jié)構(gòu)的

改變

C、促進公司融資方式的改革<2）、我國貨幣供應與調(diào)控

機制的改革

5、影響證券市場波動的非經(jīng)濟因素有「

/、政治因素以通貨膨脹因素C、戰(zhàn)爭因素6災害

因素

6、在一個國家，一般性貨幣政策工具是指（）o

/、法定存款準備金<8、再貼現(xiàn)政策C、再貼現(xiàn)政策

①、公開市場業(yè)務

7、股票的基本特性是（）o

月、權(quán)利性、責任性（8、非返還性C、賺錢性①、

風險性

8、我國股權(quán)分類為（）o

/、國家股、法人股、個人股以美國存托憑證C、人

民幣特種股⑦、"股

9、股票價格按不同的劃分方法可分為（）。

/、票面價格、帳面價格衣發(fā)行價格、內(nèi)在價格

C、市場價格、清算價格以破產(chǎn)價格、協(xié)商價格

10、債券的特性為1》

/、償還性劣、流通性C、穩(wěn)定性以風

險性

11、按發(fā)行主體劃分，債券的種類有（

/、政府債券以金融債券C、公司債券①、實物

債券

72、按利息的支付方式劃分,債券的種類有（

/、附息債券R貼息債券C、累進計息債券D、零

息債券

13、投資基金的基本特點是（）。

/、專業(yè)人員操作經(jīng)營樂實行投資的最佳組合

c、按凈資產(chǎn)比例分派D、返還本金

14、投資基金按組織形式可分為（》

/、契約型基金如公司型基金C、股票型基金①、債

券型基金

”、投資基金按運營和變現(xiàn)方式劃分可分為r%

》、半封閉型基金2、半開放型基金C、封閉型基

金（0、開放型基金

76、基金的風險重要表現(xiàn)為（）o

A法律風險以機制風險C、營運風險①、流動性風

險

四、問答題（4分x6=24分）

1、證券投資有哪些作用？

2、封閉型基金與開放型基金的區(qū)別。

3、股市與賭場的異同。

4、債券與銀行存款的區(qū)別是什么？

5、何謂投資基金？

6、股票與債券的異同點。

五、論述題僅分x4=32分）

1、我國發(fā)展公司債券市場的意義。

2、試述通貨膨脹對證券市場的危害。

3、國家是如何通過財政政策和金融政策對證券市場施加影響的？

4、試述證券投資的產(chǎn)生。

《證券投資分析》姓名:________________

學號：_________________

形成性作業(yè)2⑶4章）得分：________________

教師簽字：_________________

一、名詞解釋。分X8=24分）

八證券發(fā)行市場

2、證券流通市場

3、集合競價

4、期貨合約

5、國債回購

6、股指期貨

7、期權(quán)

8、期權(quán)價格

二、單項選擇題a分x1o=1o分）

1、深成指是采用（性計算的。

A、派氏指數(shù)法B、拉氏指數(shù)法C、平均數(shù)法①、

余額法

2、第四市場是指運用（）而進行的交易

/、場內(nèi)（B、場外C、計算機網(wǎng)絡⑦、經(jīng)紀人

3、做市商是指（兀對若干個固定不變的證券品種進行買賣雙

向報價，供投資者委托交易的一種莊家。

區(qū)經(jīng)交易所批準R經(jīng)政府批準C、未經(jīng)交易所批準

①、經(jīng)證券公司批準

4、股指期貨交易買賣的是（）0

/、股票以股指C、股票和股指0、股指期

貨合約

5、期貨交易按商品形態(tài)劃分，金融衍生品可分為（>

/、遠期、期貨、期權(quán)、掉期四大類6、遠期、近期、掉

期、無期四大類

C、期貨、現(xiàn)貨兩大類遠期與近

期兩大類

6、我國國債期貨交易從1992年72月28日試運營到（）暫停

交易。

A、7995年5月18H（B.7996年5月18日

C、1995年72月28日①、1996年12月28日

7、證券中介商即券商，是專門受托代理發(fā)行人承銷各類證券商品的

金融機構(gòu)，又稱（）o

/、證券承銷商以證券發(fā)行商C、股市⑦、債市

8、債券發(fā)行價格為（％

/、舞面額+利息/（7+市場利率x年限）（B、舞面額+利息J/（1+

市場利率+年限）

C、市場利率x年限〃（票面額+利息）0、。+市場利率+年

限〃（票面額+利息）

9、納斯達克市場是（）的電子化交易市場。

/、中國最大6、美國最大C、英國最大（D.香港最大

70、當天交割稱為（用J度。

/、丁+0（8、汁］C>7+2（D、T+3

三、多項選擇題。分xi0=io分）

1、證券流通市場的構(gòu)成是「）。

/、證券交易所以場外交易市場C、第三市場D、第四市

場

2、股票交易程序是（)o

/、開戶委托B、競價、清算C、交割過戶D、交割銷

戶

3、證券流通市場是由（）構(gòu)成的。

證券交易所劣、場外交易市場C、第三市場①、第四市場

4、按交易標的物的不同，期貨可分為（）。

A、商品期貨以金融期貨C、票證期貨

①、黃金期貨

5、期貨功能有（）°

A、積聚資金B(yǎng)、投機C、套現(xiàn)保值旗

價格發(fā)現(xiàn)

6、國債回購的作用（）o

/、活躍國債交易劣、擴大券商合法融資面

C、有助于中央銀行公開市場業(yè)務的發(fā)展旗促進公司加快

轉(zhuǎn)制

7、股指期貨交易組合條件為（J

A、交易對象B、合約價格C、合約鈔票結(jié)算

以保證金交易

8、期權(quán)分為（）o

/、外匯期權(quán)B、黃金期權(quán)C、債券期權(quán)

0、股指期權(quán)

9、期權(quán)交易組合條件是（>

/、價格期限劣、數(shù)量期權(quán)費C、交易目的結(jié)算6

交易對象，合約價格

10、證券發(fā)行市場重要當事人有（》

/、發(fā)行人B、投資者C、中介商①、銀監(jiān)會

四、問答題（6分x6=36分）

7、信用交易的利弊？

2、股票指數(shù)期貨有何特點？

3、什么是股價指數(shù)？

4、股票交易程序如何?

5、為什么會出現(xiàn)債券溢價發(fā)行和折價發(fā)行的情況?

6、什么是金融衍生工具?

五、計算題分x2=2。分）

1、某人買入一份股票看漲期權(quán)，每股協(xié)定價格為10元，期權(quán)

費為2元。到期后，該股票每股價格若上漲到75元或下跌至8元，該

人應如何操作？其盈虧如何？

2、某人買入一份看漲期權(quán)，同時又賣出一份同品種同數(shù)量看跌期

權(quán)，每股協(xié)定價為20元，期權(quán)費為3元。到期后，若該股票上漲到

30元和下跌至15元時，該人應如何操作?其盈虧情況如何？

《證券投資分析》姓名:_________________

學號：_______________

形成性作業(yè)3（5、6、7章）得分:__________________

一、名詞解釋僅分X10=20分）教師簽字:__________________

1、風險

2、系統(tǒng)性風險

3、委比

4、證券信用評級

5、道氏理論

6、移動平均線（冗A?）

7、乖離率仍乂⑼

8、隨機指標（KG；）

9、相對強弱指標（股仞

10、對倒

二、單項選擇題。分x1o=io分）

八公司股票的每股收益是指（）o

A、凈利潤與優(yōu)先股利的差除以發(fā)行在外的普通股數(shù)

6、凈利潤與優(yōu)先股利的和除以發(fā)行在外的普通股數(shù)

C、凈利潤與優(yōu)先股利的差乘以發(fā)行在外的普通股數(shù)

D、凈利潤與優(yōu)先股利的和乘以發(fā)行在外的普通股數(shù)

2、標準普爾公司表達4級債券的符號是（

/、/“a/a/(B、/A//A/

C、Jiaa/aa①、J43A2/

3、一般而言,偏好回報率高的投機者更喜歡的是（力正券。

/、//A（B、J4AC、/①、C

4、風險是證券投資損失的（%

/、也許性B、必然性C、效益性①、時效

性

5、反映公司短期償債能力的指標有（）°

A資產(chǎn)負債率（B、鈔票比率C、權(quán)益資產(chǎn)率D、利

息支付倍數(shù)

6、移動平均線是由（）發(fā)明的，它是描述股價運營趨勢軌跡

的一條均線。

/、美國的穆迪①、泰勒C、科特勒0美國

的葛蘭維爾

7、股市中的移動平均線具有（）的特點。

/、穩(wěn)定（B、悲觀C、積極6助長

8、反映公司獲利能力的指標有（）o

/、主營業(yè)務利潤率劣、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C、應收帳款周轉(zhuǎn)

天數(shù)①）、速動比率

9、證券市場交易中的常用術(shù)語有1）

月、釣魚①、對倒C、洗牌辦碰牌

10、道氏理論指出股價在一定期間內(nèi)可分為（）趨勢

/、重要趨勢、平常波動兩種

衣重要趨勢、次要趨勢兩種

C、重要趨勢、次要趨勢、平常波動三種

D、重要趨勢、次要趨勢、平常波動、無序波動四種

三、多項選擇題（I分X10=10分）

7、證券投資技術(shù)分析常用的指標有（》

見平滑異同移動平均線縱相對強弱指標C、速動

比率D、隨機指標

2、反映公司長期償債能力的指標有（>

/、權(quán)益資產(chǎn)率以利息支付倍數(shù)C、資產(chǎn)利潤率

⑦、銷售利潤率

3、反映公司經(jīng)營能力的指標有（%

/、鈔票周轉(zhuǎn)率，應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)B、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

C、營業(yè)周期辦銷售資

金率

4、證券投資分析中的基本面分析與技術(shù)分析的區(qū)別是兩者

A依據(jù)不同縱思維方式不同C、投資策略不同心

投資操作方法不同

5、盡管公司財務報告真實、完整、準確，上市公司財務狀況分析也

仍會存在一定缺陷，這是由于（得致的。

/、財務報告的信息不完整性（8、財務報表中非貨幣信息

的缺陷

C、歷史成本數(shù)據(jù)的局限性D、會計方法的局限性

6、非系統(tǒng)性風險涉及（）°

/、公司經(jīng)營風險以公司道德風險

C、公司財務風險①、流動性風險

7、證券投資系統(tǒng)性風險涉及（）。

/、政治政策性風險劣、信用交易風險C、利率匯率風險

D、匯率風險

8、從管理角度上，證券投資風險的防范應做到（）。

A、健全法律制度審、完善監(jiān)管措施C、提高公司經(jīng)濟效

益⑦、交易中的自律管理

9、證券信用評級功能有（>

/、減少投資風險多、減少籌資成本C、有助于規(guī)范交易管

理④、有助于債券價格均衡定位

10、證券投資技術(shù)分析的對象是市場行為，涉及市場中的

()°

A、價格(B、交易量C、時間以空間

四、問答題(4分x6=24分)

1、投資者對上市公司財務狀況分析應從哪幾方面入手？

2、股份公司上市伊股)應具有哪些條件？

3、證券投資技術(shù)分析有那些要素？

4、證券投資風險來自哪些方面？

5、葛蘭維爾法則對走勢技術(shù)分析的作用

6、如何理解證券投資基本面分析與技術(shù)分析的辯證關(guān)系?

五、論述題（8分x2=16分）

1、公司上市有何意義？

2、公司質(zhì)量對股票交易有何影響？

六、作圖題分x1=70分）

依據(jù)最近股市行情，繪制一張10日和20日移動平均線，指出

理論買賣點，作出大體走勢判斷并說明理由。

七、實踐題（10分xI=IO分）

任意選擇一家上市公司的年終財務報表進行分析，指出它的經(jīng)營

狀況、發(fā)展?jié)摿σ约按嬖诘膯栴}

《證券投資分析》姓名：________________

學號：________________

形成性作業(yè)4佝、9章）

得分：_________________

一、名詞解釋（3分x8=24分）教師簽字：__________________

1、公司購并

2、公司整合

3、股票收購

4、綜合證券收購

5、證券發(fā)行注冊制

6、證券發(fā)行核準制

7、內(nèi)幕交易

8、操縱市場

二、單項選擇題。分X10=10分）

1、吸取合并或者新設合并是購并（）的概念。

A、最俠義B、俠義C、最廣義①、廣義

2、購并按意愿可分為

A＞橫向購并和縱向購并①、善意購并和惡意購并

C、公開購并和非公開購并0、鈔票購并和股份購并

3、效率理論的效率是指（）的管理質(zhì)量差別及其由此產(chǎn)生的

經(jīng)營效益差別，通過公司的購并將給社會帶來潛在的收益增量。

/、本公司劣、其他公司C、兩公司①、多個公

司

4、當購并雙方的業(yè)務有較強的相關(guān)性時，應采用（）戰(zhàn)略。

/、整合型戰(zhàn)略縱多角型戰(zhàn)略C、自我發(fā)展型戰(zhàn)

略D、復合型戰(zhàn)略

5、資產(chǎn)重組體現(xiàn)了（）自然競爭法則。

A、大魚吃小魚（8、優(yōu)勝劣汰C、弱肉強食覆

巢下面五無完卵

6、我國資產(chǎn)重組常用（歷式。

/、整體購并以投資控股C、資產(chǎn)置換0、

股權(quán)轉(zhuǎn)讓

7、證券市場監(jiān)管的目的是保護（）的利益。

/、投資者B、上市公司C、國家D、高層官

員

8、“三公”原則是指

/、公開、公平、公立0、公開、公平、公正

C、公訴、公平、公正0、公開、公平、公允

9、“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”是我國發(fā)展證券市場的“八字”

方針，其中是〈座礎。

/、監(jiān)管B、規(guī)范C、法制D、自律

10、我國目前證券市場監(jiān)管偏重于（［監(jiān)管模式。

/、自律B、行政C、法制」集中統(tǒng)一

三、多項選擇題（1分X10=1。分）

1、按購并的方式劃分，購并可分為（）o

/、整體購并,資產(chǎn)置換購并以股權(quán)有償轉(zhuǎn)讓購并

C、投資控股股購并D、二級市場購并股權(quán)劃撥

購并

2、購并時，目的公司的價格確立方法有（）幾種。

A、凈資產(chǎn)法、市盈率法B、鈔票流量法C、平均年限

法以競價拍賣法

3、購并的出資方式有（）o

A、鈔票收購6、股票收購C、綜合證券收購

以信譽收購

4、公司購并要進行各方面的重整。涉及()o

月、制度合整以經(jīng)營整合C、組織機構(gòu)整合

①、利益整合

5、我國上市公司購并的方式重要有()o

/、股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式劣、資產(chǎn)置換方式C、收購兼并方式

①、資產(chǎn)抵押方式

6、證券市場監(jiān)管的手段有()。

A、軍事手段0、經(jīng)濟手段C、政策手段6法律

手段

7、世界各國證券監(jiān)管模式各有不同，但概括起來重要有()o

/、集中統(tǒng)一監(jiān)管模式以自律監(jiān)管模式

C、行政、經(jīng)濟、法律各種手段模式以軍事與法律結(jié)合

模式

8、世界上目前證券發(fā)行制度有()。

/、注冊制6、核準制C、審批制⑦、自由制

9、我國對證券經(jīng)營機構(gòu)監(jiān)管的重要內(nèi)容是()。

/、資格監(jiān)管B、業(yè)務監(jiān)管C、風險監(jiān)管①、

制度監(jiān)管

10、證券市場違法違規(guī)行為常見的有()。

/、內(nèi)幕交易隊操縱市場C、欺詐客戶須虛假陳述

四、問答題(6分X6=36分)

1、公司購并戰(zhàn)略有哪些？

2、購并是否就是“大魚吃小魚”？是否總有一方利益受損？

3、什么是善意購并與敵意購并？有何區(qū)別？

4、證券發(fā)行注冊制與核準制的區(qū)別是什么？

5、證券市場中有哪些典型的違法違規(guī)行為？它們對證券市場的負面

影響是什么？

6、國際證券市場監(jiān)管模式有哪些?

五、論述題a。分乂2=2。分）

1、試述我國上市公司實行購并對我國證券市場的發(fā)展有何意義?

2、試述我國證券市場監(jiān)管模式及其利弊。

【證券投資分析】形成性考核冊答案

【證券投資分析】形考作業(yè)一：

一、名詞解釋；

1、有價證券：有價證券可以在相應的范圍內(nèi)廣泛地流通，并且在流通轉(zhuǎn)讓過程中產(chǎn)生權(quán)益

的增減。按有價證券在經(jīng)濟運營中所體現(xiàn)的內(nèi)容來劃分，它有以下三類：商品證券、貨幣證

券、資本證券。

2、國際游資：國際游資又可稱為國際投機資本，它是一種游離于本國經(jīng)濟實體之外，承擔

高度風險，追求高額利潤重要在他國金融市場作短期投機的資本組合。

3、財政政策.?財政政策是政府根據(jù)客觀經(jīng)濟規(guī)律制定的指導財政工作和解決財政收支關(guān)系

的一系列方針、準則和措施的總稱。財政政策實行的重要手段重要涉及國家預算、稅收、

國債、財政補貼、財政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等，這些手段可以單獨使用，也可以配合

協(xié)調(diào)使用。

4、貨幣政策工具.?貨幣政策工具是指中央銀行為調(diào)控中介指標而實現(xiàn)貨幣政策目的所采用

的政策手段，它可以分為一般性政策工具和選擇性政策工具兩種。一般性政策工具指的是

法定存款準備金率、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務三種工具。

5、債券.?債券是一種古老的有價證券，在中國證券市場上，債券先于股票出現(xiàn)。債券也是資本

證券的一種，它是指依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限還本付息的有價證券。

6、契約型基金.?契約型基金是指投資者、管理人、托管人作為基金的當事人,通過簽定基金

契約的形式發(fā)行受益憑證而設立的一種基金。

二、單項選擇題:

12345678970111213141516

DACBABAABABcBAAc

三、多項選擇題

12345678910

ABABAABCAABDABACAA

DDCDCDCDDBCBCD

111213141516

ABABCABAcABC

cDCBDD

四、問答題

1、證券投資有哪些作用？（參見教材P4）

2、封閉型基金與開放型基金的區(qū)別。參見教材P649

3、股市與賭場的異同。性質(zhì)不同、作用不同、風險度不同、參與人員的素質(zhì)不同）

4、債券與銀行存款的區(qū)別是什么？慘見教材P57）

5、何謂投資基金?慘見教材P59）

6、股票與債券的異同點。慘見教材P59

五、論述題

1、我國發(fā)展公司債券市場的意義。售見教材P5）

2、試述通貨膨脹對證券市場的危害。慘見教材P2I）

3、國家是如何通過財政政策和金融政策對證券市場施加影響的？（參見教材P20

4、試述證券投資的產(chǎn)生。（參見教材P3）

【證券投資分析】形考作業(yè)二：

一、名詞解釋

八證券發(fā)行市場：證券發(fā)行人將自行設計，代表一定權(quán)利的有價證券商品通過媒介轉(zhuǎn)讓

銷售給需要投資的人們。這一全過程稱為證券發(fā)行市場,也叫初級市場或一級市場。

2、證券流通市場.?是反復買賣已發(fā)行的證券商品的場合。也叫二級市場或次級市場。

3、集合競價.?客戶在完畢委托事項后，證交所電腦主體收到委托指令后，根據(jù)價格優(yōu)先和

時間優(yōu)先的原則進行自動撮合成交。競價方式一般在開市前采用集合競價和開市后采用連

續(xù)競價兩種方式。集合競價只合用于X股,B股不采用集合競價方式,每個營業(yè)日開市前半

小時內(nèi)，證交所電腦開始接受投資者買賣委托申報，電腦系統(tǒng)只貯存所有信息而不撮合,

在開市時，電腦根據(jù)輸入的所有買賣申報采用以下方式產(chǎn)生一個基準開盤價。該開盤價應

同時滿足三個原則條件:一是成交量最大，二是高于這基準價格的買入申報和低于這基準價

格的賣出申報所有成交，三是與基準價格相同的買入申報或賣出申報至少有一方所有成交。

滿足這三個原則條件的基準價格就是開盤價。

4、期貨合約.?期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在未來某一特定期期，雙方各自向?qū)Ψ?/p>

承諾交收一定數(shù)量和質(zhì)量的特定商品或金融商品的協(xié)議書，具有法律效應。合約的單位為"

張，或手"，也可稱為歸I"?合約所有內(nèi)容，除了交易價格外,都事先一一擬定，涉及交易的品

種、數(shù)量、規(guī)格、價格波動區(qū)間、交割的時間地點、違約處罰辦法等。合約交易價由市場

競價產(chǎn)生。

5、國債回購.?是指國債持有人為獲取短期資金而出售債券，同時與買入方約定在若干天后

以更高的價格購回本來出售的國債。

6、股指期貨：是指證券市場中以股票價格綜合指數(shù)為標的物的金融期貨合約。交易雙方

買賣的既不是股票，也不是抽象的指數(shù)，而是代表一定價值的股指期貨合約。

7、期權(quán)：是一種選擇權(quán)，它表達人們可在特定的時間，以特定的價格交易某種一定數(shù)量商

品的權(quán)利，期權(quán)交易就是某種權(quán)利的交易。

8、期權(quán)價格.?期權(quán)的價格并非買賣權(quán)利的費用，而是指期權(quán)合約中擬定的交易價格。它是雙

方約定的，在未來某--特定期間將被執(zhí)行的價格,一律稱之為協(xié)定價格，或敲定價格，它在合約

有效期內(nèi)這是固定不變的，并且它不一定就是股票的市價，可以高于或低于市價，當然也也

許恰好相等。

二、單項選擇題

12345678910

ACADAAAABA

三、多項選擇題

12345678910

ABCABCABCDABBCABCABCDABCABCABC

DDD

四、問答題

人信用交易的利弊？（參見教材p111）

2、股票指數(shù)期貨有何特點？

答：股票指數(shù)期貨（以下簡稱股指期貨）是一種以股票價格指數(shù)作為標的物的金融期

貨合約。

股指期貨除具有金融期貨的一般特點外，還具有一些自身的特點。股指期貨合約的交易對

象既不是具體的實物商品，也不是具體的金融工具。而是衡量各種股票平均價格變動水平

的無形的指數(shù)；一般商品和其他金融期貨合約的價格是以合約自身價值為基礎形成的，而

股指期貨合約的價格是股指點數(shù)乘以人為規(guī)定的每點價格形成的，?股指期貨合約到期后，合

約持有人只需交付或收取到期日股票指數(shù)與合約成交指數(shù)差額所相應的鈔票、即可了結(jié)交

易。比如投資者在9000點位買入1份恒生指數(shù)期貨合約后，一直將其持有到期，假設到期日

恒生揩數(shù)為70000點。則投資者無須進行與股票相關(guān)的實物交割.而是采用收取5萬元鈔

票［QO000—900協(xié)＞0）的方式了結(jié)交易。這種鈔票交割方式也是股指期貨合約的一大特

點。

3、什么是股價指數(shù)?慘見教材P103）

4、股票交易程序如何?慘見教材P94）

5、為什么會出現(xiàn)債券溢價發(fā)行和折價發(fā)行的情況？（參見教材P84）

6、什么是金融衍生工具？（參見教材P"3）

五、計算題

八答：第一種情況上漲到15元.?市價大于協(xié)定價，符合速查表里1——I項，我

方履約，賺錢:。5-7卜2）X100=300優(yōu)）

（2）第二種情況下跌至8元：市價小于協(xié)定價,符合速查表里1——2項，我方棄約,

損失期權(quán)費：2X100=200優(yōu)）

2、答：（"第一種情況上漲到30元:其買入看漲期權(quán)市價大于協(xié)定價，符合速查表1

-------1項，我方履約，賺錢:力0-2（h3）X100=70。沅）

其賣出看跌期權(quán)市價大于協(xié)定價，符合速查表4——2項，對方棄約，我方賺取期全費：

3X700=300（元）

合計賺錢：700+300=1000（7^）

（2）第二種情況下跌至75元：其買入看漲期權(quán)市價小于協(xié)定價，符合速查表7一—2項，

我方棄約，損失期權(quán)費;3X100-300f7C）;

其賣出看跌期權(quán)市價小于協(xié)定價，符合速查表4一一1項，對方履約，我方虧損：（75

-204-j9X100=—200（元）

合計虧損：-300-200。50。園）

【證券投資分析】形考作業(yè)三：

一、名詞解釋

八風險：是指投資財產(chǎn)損失的也許性。從記錄角度理解，這是投入一定數(shù)額的本金，而將

來的投資回報卻呈不擬定性，或者表述為投資預期收益率與實際收益率之間的離差；從人

們的投資心態(tài)角度理解，這是由于未來收益的不擬定性而產(chǎn)生投入的本金及預期收益損失

或減少的也許性。

2、系統(tǒng)性風險：系統(tǒng)性風險是指由于公司外部、不為公司所預計和控制的因素導致的風

險。通常表現(xiàn)為國家、地區(qū)性戰(zhàn)爭或騷亂，全球性或區(qū)域性的石油恐慌，國民經(jīng)濟嚴重衰退

或不景氣，國家出臺不利于公司的宏觀經(jīng)濟調(diào)控的法律法規(guī)，中央銀行調(diào)整利率等。這些因

素單個或綜合發(fā)生，導致所有證券商品價格都發(fā)生動蕩，它斷裂層大，涉及面廣，人們主線

無法事先采用某針對性措施于以規(guī)避或運用，即使分散投資也絲毫不能改變減少其風險，

從這一意義上講,系統(tǒng)性風險也稱為分散風險或者稱為宏觀風險。

3、委比:委比是股票委托買賣的比例，用以衡量一段時間內(nèi)，委托買賣盤相對強度的指標。

4、證券信用評級：就是對證券發(fā)行人自身信譽以及所發(fā)行特定證券的質(zhì)量進行全面、綜

合和權(quán)威的評估。這種評估，不僅是對投資者有參考價值，同樣，對證券發(fā)行人也是一種考

核，它揭示證券自身的內(nèi)在質(zhì)量，也提供了人們評判證券優(yōu)劣的依據(jù)。

5、道氏理論.?它是運用股價平均指數(shù)，即多種有代表性的股票價格平均數(shù)作為報告期數(shù)據(jù),

然后再擬定以前的某一交易日平均股價為基期固定不變，將報告期數(shù)據(jù)比基期數(shù)據(jù)，從而得

出股票價格指數(shù)，用以分析變幻莫測的證券市場，從中找出某種周期性的變化規(guī)律,并上升

為一種理論，來辨認股價的過去變動特性并據(jù)以推測將來走勢。

6、移動平均線僅AC（D）:移動平均線又稱移動均線或均線,由美國投資專家葛蘭維爾發(fā)

明.他運用數(shù)理記錄方法解決每一交易日的收盤價，將一定期間內(nèi)的股票收盤價加以算術(shù)平

均，并滾動計算，然后將所有數(shù)據(jù)一一列出連接成一條起伏不定的趨勢線，用以觀測分析股

價走勢.

7、乖離率（（8〃⑼?是移動平均線衍生出來的一項技術(shù)指標，其功能重要是通過測算股價

在運營中與移動平均線偏離的限度，從而得出股價在劇烈震蕩中因偏離移動平均線趨勢而

導致也許的反彈或回檔，以及股價在允許的范圍內(nèi)波動而形成繼續(xù)原有軌跡的限度。

8、隨機指標（7CDJ）.,重要是通過研究最近數(shù)日的最告價、最低價與現(xiàn)時收盤價的價格波

動幅度，推算出行情漲跌的強弱勢頭和超買超賣現(xiàn)象，從而找出買點和賣點。

9、相對強弱指標儂"重要通過一段時間內(nèi)的平均收盤價漲數(shù)和平均收盤價跌數(shù)來分析衡

量市場中買賣雙方力量對比的數(shù)值指標。

70、對倒.?對倒是證券市場主力或莊家在不同的證券經(jīng)紀商處開設多個戶頭，然后運用相應帳

戶同時買賣某個相同的證券品種，以達成人為地拉抬價格以便拋壓或刻意打壓后以便低價

吸籌。

二、單項選擇題

123-15678910

ABDABI)1)ABc

三、多項選擇題

12345678910

ABDABABABCABCDABABCDABABABCD

CDCDDC

四、問答題

八投資者對上市公司財務狀況分析應從哪幾方面入手？修見教材P180

2、股份公司上市（A股）應具有哪些條件？（參見教材P166）

3、證券投資技術(shù)分析有那些要素？慘見教材P252）

4、證券投資風險來自哪些方面？修見教材P2R）

5、葛蘭維爾法則對走勢技術(shù)分析的作用。（參見教材P287）

6、如何理解證券投資基本面分析與技術(shù)分析的辯證關(guān)系？（參見教材P25今

五、論述題

八公司上市有何意義？修見教材P76q

2、公司質(zhì)量對股票交易有何影響？（參見教材P205）

六、作圖題

依據(jù)最近股市行情，繪制一張10日和20日移動平均線，指出理論買賣點，作出大體走勢

判斷并說明理由。修考教材P283）

七、實踐題

任意選擇一家上市公司的年終財務報表進行分析，指出它的經(jīng)營狀況、發(fā)展?jié)摿σ?/p>

及存在的問題。修考教材