青島科技大學金融市場學期末復習題

【題型】單選題【題干】在中國的三大期貨交易所中，所推出的股指期貨落戶在哪個期貨交易所？【選項】A.大連B.上海C.鄭州D.深圳【答案】B【解析】【難度】2【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】商業(yè)匯票必須通過債務(wù)人的（）行為，才使票據(jù)具有法律效力?！具x項】A.貼現(xiàn)B.抵押C.承兌D.再貼現(xiàn)【答案】C【解析】【難度】1【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】以下關(guān)于久期的定義中，錯誤的是（）?！具x項】A.在其他條件不變的情況下，債券的到期收益率越低，久期越長。B.在到期時間相同的條件下，息票率越高，久期越長。C.息票債券的馬考勒久期小于它們的到期時間。零息票債券的久期等于它的到期時間。只有貼現(xiàn)債券的馬考勒久期等于它們的到期時間。D.在息票率不變的條件下，到期時期越長，久期越短?！敬鸢浮緿【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】在證券監(jiān)管體制中，下列哪個國家主要采用“君子協(xié)定”的自發(fā)式管理？【選項】A.美國B.日本C.法國D.英國【答案】D【解析】【難度】2【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】以下不屬于貨幣市場共同基金的一個特點是（）【選項】A.屬于開放式基金，可擴募，可贖回B.免申購、贖回費用C.基金價格圍繞面值1元上下波動D.每天計利、每月分紅【答案】C【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】在證券交易的匹配原則中，最為重要的一點是（）【選項】A.時間優(yōu)先B.價格優(yōu)先C.數(shù)量優(yōu)先D.客戶優(yōu)先【答案】B【解析】【難度】2【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】假如，整個市場的預期回報率為8%，無風險國庫券利率為2%，貝塔值為2的一項資產(chǎn)，其風險升水為（）【選項】A.10%B.12%C.14%D.16%【答案】B【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】下列哪種情況一般會引起公司普通股價格的上漲（）?！具x項】A.公司盈利下降B.公司重要原材料價格上漲C.普通股分拆D.公司增加資本額，發(fā)行新股【答案】C【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】在我國同業(yè)拆借的期限結(jié)構(gòu)中，（）占主要比例【選項】A.O／NB.７天C.３０天D.９０天【答案】A【解析】【難度】２【分數(shù)】１【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】在以下金融產(chǎn)品中，（）主要投向三農(nóng)和小微企業(yè)?！具x項】A.SLOB.SLFC.PSLD.MLF【答案】D【解析】【難度】３【分數(shù)】１【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】以下對于息票債券的到期收益率，描述錯誤的一項是（）【選項】A.如果息票債券的買入價格與面值相等，則到期收益率等于息票利率B.息票債券的價格與到期收益率負相關(guān)C.當債券價格低于面值時，到期收益率大于息票利率D.債券價格越接近面值，期限越長，則當期收益率與到期收益率相差越大【答案】D【解析】【難度】4【分數(shù)】１【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】當前我國金融債券中發(fā)行量最大的是（）【選項】A.央行債券B.商業(yè)銀行債券C.投資銀行債券D.政策性銀行債券【答案】D【解析】【難度】３【分數(shù)】１【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】目前，在我國股票市場中，持股數(shù)量最多的投資者是（）【選項】A.國家B.散戶C.一般法人D.專業(yè)機構(gòu)投資者【答案】C【解析】【難度】２【分數(shù)】１【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】在我國當前的養(yǎng)老體系中，最重要的一個支柱是（）【選項】A.企業(yè)年金B(yǎng).商業(yè)保險C.個人儲蓄性保險D.社?！敬鸢浮緿【解析】【難度】２【分數(shù)】１【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】目前，黃金產(chǎn)量和消費量均居世界第一位的國家是（）【選項】A.美國B.中國C.俄羅斯D.印度【答案】B【解析】【難度】２【分數(shù)】１【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】可以向保險公司轉(zhuǎn)嫁的可保風險具有以下特征（）【選項】A.發(fā)生頻率高，損失程度大B.發(fā)生頻率低，損失程度大C.發(fā)生頻率低，損失程度小D.發(fā)生頻率高，損失程度小【答案】B【解析】【難度】4【分數(shù)】１【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】以下關(guān)于企業(yè)債（EB）和公司債（CB）中，說法錯誤的一項是（）【選項】A.EB發(fā)行對象主要是大型國企，CB主要是上市公司B.EB監(jiān)管主體是證監(jiān)會，CB是發(fā)改委C.EB發(fā)行要由銀行或集團擔保，而CB一般沒有擔保D.EB無信息披露要求，而CB有嚴格的信息披露要求【答案】B【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】當前我國金融債券中發(fā)行量最大的是（）【選項】A.央行債券B.商業(yè)銀行債券C.投資銀行債券D.證詞行銀行債券【答案】D【解析】【難度】2【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】主要針對“三農(nóng)”和“小微”的貸款投放是（）?！具x項】A.SLOB.SLFC.MLFD.PSL【答案】C【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】在場內(nèi)交易中，優(yōu)先級最高的成交匹配原則是（）?！具x項】A.時間優(yōu)先B.價格優(yōu)先C.數(shù)量優(yōu)先D.客戶優(yōu)先【答案】B【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】美國風險投資人主要是在風險投資的投入風險企業(yè)?！具x項】A.鐘子期B.成長期C.成熟期D.導入期【答案】B【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】在CAPM模型中貝塔系數(shù)主要是用來來衡量（）?！具x項】A.系統(tǒng)性風險B.非系統(tǒng)性風險C.資本市場風險D.貨幣市場風險【答案】A【解析】【難度】2【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】同業(yè)拆借市場的產(chǎn)生與__________密切相關(guān)?！具x項】A.短期資金缺口的存在B.法定存款準備金的要求C.銀行貸款需要D.利率市場化【答案】B【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】下列投資主體比較豐富的貨幣市場工具是?！具x項】A.回購協(xié)議B.CDsC.國庫券D.匯票【答案】C【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】以下不屬于貨幣市場的工具是（）?！具x項】A.CDB.商業(yè)票據(jù)C.普通股D.銀行同業(yè)拆借【答案】C【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】一般下列哪項權(quán)力屬于優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)？【選項】A.剩余資產(chǎn)優(yōu)先分配權(quán)B.投票選舉權(quán)C.優(yōu)先認股權(quán)D.股份轉(zhuǎn)讓權(quán)【答案】C【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】以下不屬于投資銀行的主要業(yè)務(wù)的是（）【選項】A.證券承銷B.證券交易C.吸收存款，發(fā)放貸款D.企業(yè)并購【答案】C【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】發(fā)行價格高于金融工具的票面金額稱作（）發(fā)行。【選項】A.溢價B.平價C.折價D.競價【答案】A【解析】【難度】2【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】以下對于息票債券的到期收益率，描述錯誤的一項是（）【選項】A.如果息票債券的買入價格與面值相等，則到期收益率等于息票利率B.息票債券的價格與到期收益率負相關(guān)C.當債券價格低于面值時，到期收益率大于息票利率D.債券價格越接近面值，期限越長，則當期收益率與到期收益率相差越大【答案】D【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】下列不屬于人壽保險的險種是_________________?！具x項】A.兒童教育險B.職業(yè)責任險C.人身意外險D.重大疾病險【答案】A【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】在我國專業(yè)機構(gòu)投資者，持股比例最大的是（）【選項】A.QFIIB.QDIIC.保險公司D.證券公司基金【答案】D【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】某投資者持有在4600點購入IF1102三手，該股指期貨每點代表RMB300元，當該股票指數(shù)上漲至4605點時該投資者的盈利是___________【選項】A.4500元B.4600元C.5000元D.5600元【答案】A【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】下列屬于投資銀行主營業(yè)務(wù)的是【選項】A.存貸款B.信用擔保C.信托投資D.企業(yè)兼并【答案】D【解析】【難度】2【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】如果央行想要釋放“流動性”，則不可以采取的措施是（）【選項】A.回購B.逆回購C.MLFD.降準【答案】A【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】在我國保險資金投資結(jié)構(gòu)中，投資最多的種類是（）【選項】A.國債B.銀行存款C.企業(yè)債D.股票【答案】A【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】以下關(guān)于ETF與LOF區(qū)別的描述中，哪一項是錯誤的？【選項】A.ETF的申購贖回在場內(nèi)交易，LOF可以場內(nèi)也可以場外B.ETF的申購贖回都用一籃子股票，而LOF的贖回則是現(xiàn)金C.ETF適合資金量較小的投資者，而LOF適合資金量較大的投資者D.ETF是被動投資，而LOF可以是主動投資【答案】C【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】下列國家中實行間接標價法的國家是（）【選項】A.中國B.日本C.加拿大D.俄羅斯【答案】C【解析】【難度】2【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】當前我國金融監(jiān)管最高權(quán)力機關(guān)是（）?！具x項】A.人民銀行B.證監(jiān)會C.銀監(jiān)會D.金融穩(wěn)定發(fā)展委員會【答案】D【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】根據(jù)優(yōu)序融資理論，企業(yè)融資的首選是（）【選項】A.銀行貸款B.自有資金C.發(fā)行債券D.發(fā)行股票【答案】B【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】在A股的詢價發(fā)行制度中，以下不是網(wǎng)下詢價的對象是()?！具x項】A.QDIIB.證券公司C.基金公司D.社保機構(gòu)【答案】D【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】假定當前市場利率為10%，有一種債券明年向你支付1100元，后年支付1210元，第三年支付1331元，則該債券的現(xiàn)值是（）元【選項】A.3000B.4000C.5000D.6000【答案】A【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】在遠期外匯交易中，若即期外匯標價為1英鎊=1.6180/90美元，3個月遠期123/119,則英鎊兌美元的3個月遠期匯率為（）【選項】A.1.6057/71B.1.6303/09C.1.6299/1.6311D.1.6390/92【答案】A【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】金融市場的客體是（）【選項】A.經(jīng)紀人B.交易商C.金融工具D.居民【答案】C【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】貨幣市場的期限在（）【選項】A.一年以上B.一年以下C.兩年以上D.五年以下【答案】B【解析】【難度】2【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】同業(yè)拆借的借款按（）計息?！具x項】A.日B.月C.季D.年【答案】A【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】關(guān)于回購協(xié)議以下敘述錯誤的是：（）【選項】A.回購協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券B.回購協(xié)議中所交易的證券主要是企業(yè)債券C.逆回購協(xié)議與回購協(xié)議是一個問題的兩個方面D.回購協(xié)議中證券的交付一般不采用實物交付的方式，特別是在期限較短的回購協(xié)議中【答案】B【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】關(guān)于貨幣市場基金敘述正確的是：（）【選項】A.貨幣市場基金一般屬于封閉式基金B(yǎng).貨幣市場基金只能采取公募方式發(fā)行

C.貨幣市場基金購買或贖回價格所依據(jù)的凈資產(chǎn)值是不變的

D.衡量貨幣市場基金表現(xiàn)好壞的標準是其凈資產(chǎn)值【答案】A【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】銷售額和利潤迅速增長，并且其增長速度快于整個國家及其所在行業(yè)的公司所發(fā)行的股票是（）【選項】A.收入股B.藍籌股C.投機股D.成長股【答案】D【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】你的朋友告訴你她剛收到她所持有的10000面值的10年期國債每半年支付一次的息票，該國債的年息票率為6%。她共收到（）元?！具x項】A.300B.600C.3000D.6000【答案】A【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】下列（）最不可能是基金投資的優(yōu)勢?！具x項】A.多樣化B.專業(yè)化C.方便化D.高收益【答案】D【解析】【難度】2【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】利率對匯率變動的影響是（）【選項】國內(nèi)利率上升，則本國匯率上升國內(nèi)利率下降，則本國匯率下降須比較國內(nèi)外的利率和通貨膨脹率后確定利率對匯率的影響是長期的【答案】A【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】資產(chǎn)組合分析法認為當本幣資產(chǎn)供應量增加時（）?！具x項】外匯匯率上升外匯匯率下跌對外匯匯率影響不大其凈影響取決于國外資產(chǎn)的需求財富彈性與國外資產(chǎn)對本國利率的交叉需求彈性的相對大【答案】B【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】單選題【題干】下列哪種說法不適于掉期交易（）?！具x項】一對交易構(gòu)成，通常一方是即期，另一方是遠期日能夠代替兩種市場交易消除了對方的信用風險可以用來充分利用套利機會【答案】C【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】老張在銀行購買理財產(chǎn)品40萬元，根據(jù)我國存款保險制度，這筆投資可以得到全額保險?！敬鸢浮縁【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】目前，在我國，只有中央政府債券，而沒有地方政府債券?！敬鸢浮縁【解析】【難度】2【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】在金融衍生產(chǎn)品中，遠期和掉期屬于場外交易，而期貨和互換屬于場內(nèi)交易?！敬鸢浮縁【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】所謂老鼠倉是指莊家在用公有資金在拉升股價之前，先用自己個人的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位后個人倉位率先賣出獲利?！敬鸢浮縏【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】可轉(zhuǎn)換公司債券具有債券性和股權(quán)性的雙重特征。【答案】T【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】在有關(guān)風險投資（VC）和私募股權(quán)（PE）中，VC主要投資早期，一般投資規(guī)模較??；而PE則投資中晚期，一般投資規(guī)模較大?！敬鸢浮縏【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】看漲期權(quán)的價值和無風險利率呈正向變動關(guān)系。【答案】T【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】在我國，國家開發(fā)銀行目前屬于商業(yè)銀行而不是政策性銀行。【答案】F【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】我國的馬歇爾K值大約是美國的兩倍左右，而FIR約為美國的一半。【答案】F【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】對于債券來說，利率上升表明債券價格已經(jīng)下降，因而發(fā)生了資本利得損失。【答案】T【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】在股息貼現(xiàn)模型之多元增長模型中，隨著企業(yè)進入成熟期，投資機會逐步減少，公司會逐漸降低股息支付的比率?！敬鸢浮縁【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】在國庫券收益率計算中，銀行貼現(xiàn)收益率低估真實收益率，一般我們用等價收益率近似代替真實收益率?！敬鸢浮縏【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】金融期貨的經(jīng)紀商每個交易日都計算客戶的浮動盈虧。【答案】T【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】當前，我國中票和短融的發(fā)行量遠遠小于企業(yè)債和公司債的發(fā)行規(guī)模。【答案】F【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】歐洲美元存單是在歐洲發(fā)行的以美元為面值的一種可轉(zhuǎn)讓定期存單。【答案】F【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】在貨幣結(jié)構(gòu)中，M1/M2的上升一般意味著實體經(jīng)濟活躍，經(jīng)濟景氣即將到來，通脹風險下降。【答案】F【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】在我國的保險基金投資結(jié)構(gòu)中，投資國債和企業(yè)債的比例最多，其次是銀行存款?！敬鸢浮縁【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】我國中票和短融的發(fā)行屬于場內(nèi)交易?！敬鸢浮縁【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】金融市場將資源從低效率的部門轉(zhuǎn)移到高效率的部門是其調(diào)節(jié)功能的體現(xiàn)。【答案】F【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】在強勢效率市場假說中，任何分析都無法擊敗市場。股票的選擇只和其承擔的風險有關(guān)，股票可以像“投擲飛鏢”一樣隨機選擇?！敬鸢浮縏【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】久期是反映債券價格和到期收益率敏感性的指標，而凸性則更加精確。【答案】T【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】期權(quán)和期貨都是標準化的金融產(chǎn)品，其買賣雙方都要向交易所繳納保證金。【答案】F【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】我國目前有權(quán)證而沒有期權(quán)，權(quán)證的本質(zhì)是“看漲期權(quán)”?！敬鸢浮縁【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】證券市場的交易制度可以分為做市商交易制度和競價交易制度。我國股票市場采用的是做市商交易制度，外匯市場采用的是競價交易制度?！敬鸢浮縁【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】從我國家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，目前貨幣性金融資產(chǎn)仍然居于首位。【答案】T【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】一般認為，TEDSpread的上升表明流動性收緊，股票市場往往會承受壓力。【答案】T【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】ETF屬于交易性開放式指數(shù)基金，其融合了封閉式和開放式基金的特點。【答案】T【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】為了應對金融危機，中國于2008年提出4萬億的財政刺激計劃，這指的是現(xiàn)值?！敬鸢浮縁【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】在債券定價原理中，隨著債券到期時間的臨近，債券價格的波動幅度增大；反之，到期時間越長，債券價格波動幅度減少。【答案】F【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】從定義上來分析，央行的逆回購是回籠流動性。【答案】F【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】當認股權(quán)證的認股價格高于市場價格時，認股權(quán)證將沒有任何價值。【答案】T【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】與我國股票市場的高換手率不同的是，我國債券市場換手率極低，交易不活躍?！敬鸢浮縏【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】在我國股票市場中，專業(yè)機構(gòu)投資者主要是指保險公司?！敬鸢浮縁【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】從期限結(jié)構(gòu)上來看，我國債券市場的特點是中短期債券較多，而長期債券嚴重不足。【答案】F【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】債券價格和市場利率負相關(guān)。若市場利率大幅變動，則久期無法準確衡量債券價格變動的精確值。凸性反映了債券收益率和價格之間的非線性關(guān)系?！敬鸢浮縏【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】貨幣市場的產(chǎn)品在一年以內(nèi)，主要是貼現(xiàn)方式計息?！敬鸢浮縁【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】貨幣市場基金都屬于開放式基金【答案】T【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】現(xiàn)代菲利普斯曲線的研究表明，通貨膨脹率和失業(yè)率之間存在著此消彼長取舍關(guān)系。所以，央行的政策目標存在著兩難的選擇?！敬鸢浮縏【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】我國的股票市場分為主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、中小板市場和三板市場。其中，B股指的是其面值和購買方式都用外幣（美元）結(jié)算的股票?！敬鸢浮縁【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】央行的最后貸款人職責的行使應當進行“選擇性模糊”?！敬鸢浮縏【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】中國商業(yè)銀行由于歷史原因，資本充足率普遍不足。尚沒有達到巴塞爾三對于銀行資本充足率的要求?！敬鸢浮縏【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】凱恩斯的貨幣需求理論認為貨幣的流通速度不再是一個常量。他創(chuàng)新性的提出了投機動機的貨幣需求，并且認為，該需求和市場利率正相關(guān)?！敬鸢浮縁【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論認為決定貨幣需求的是相對穩(wěn)定的“恒久性收入”，利率不再是貨幣需求的決定性因素。央行的任務(wù)是保持穩(wěn)定的貨幣供給，即實行“單一規(guī)則”?！敬鸢浮縏【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】期權(quán)交易買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)是不對等的?！敬鸢浮縏【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】債券回購交易實質(zhì)是一種以有價證券作為抵押品拆借資金的信用行為?！敬鸢浮縏【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】在股份公司盈利分配和公司破產(chǎn)清算時，優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東?！敬鸢浮縏【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】期限越長，則風險越大，金融工具的發(fā)行價格越高?！敬鸢浮縁【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】我國企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，排在第一位的是銀行貸款融資，而美國則是股票融資。【答案】F【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】一種面值1000元的10年期的債券，票面利率為10%，投資者買入價格為1100元，則此債券的到期收益率應該高于10%。【答案】F【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】我國未來的金融監(jiān)管目標是建立大一統(tǒng)的監(jiān)管機構(gòu)。【答案】T【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】金融遠期利率合約屬于場外交易【答案】T【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】歐式期權(quán)要比美式期權(quán)貴?！敬鸢浮縁【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】我國貨幣市場中，從交易量來看，最重要的是同業(yè)拆借市場【答案】F【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】作為股東來說，最關(guān)心的指標是資產(chǎn)回報率【答案】F【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】判斷【題干】我國M1層次的貨幣口徑是：M1=流通中現(xiàn)金+企業(yè)活期存款+個人活期儲蓄存款?！敬鸢浮縏【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：回購交易【答案】回購交易是質(zhì)押貸款的一種方式，通常用在政府債券上。債券經(jīng)紀人向投資者臨時出售一定的債券，同時簽約在一定的時間內(nèi)以稍高價格買回來。債券經(jīng)紀人從中取得資金再用來投資，而投資者從價格差中得利?！窘馕觥俊倦y度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單【答案】大額可轉(zhuǎn)讓定期存單亦稱大額可轉(zhuǎn)讓存款證，是銀行印發(fā)的一種定期存款憑證，憑證上印有一定的票面金額、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金額和規(guī)定利率提取全部本利，逾期存款不計息。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單可流通轉(zhuǎn)讓，自由買賣【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：宏觀審慎監(jiān)管【答案】為了維護金融體系的穩(wěn)定，防止金融系統(tǒng)對經(jīng)濟體系的負外部溢出二采取的一種自上而下的監(jiān)管模式。重點關(guān)注金融系統(tǒng)風險的部分內(nèi)生性風險而不僅重視外生性風險，關(guān)注整體金融系統(tǒng)的穩(wěn)定而不是某個金融機構(gòu)的安全【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：黃金TD交易【答案】即黃金延期交易，沒有固定的交割日期，可以無限制的延期交易的標準化合約。交易的標的物是黃金實物，可以做空交易。其保證金一般為合約價值的10%左右，在上海黃金交易所交易【解析】【難度】3【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：金融的四大原則【答案】時間具有價值；風險需要補償；信息是決策的基礎(chǔ)；市場決定價格，市場配置資源【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：股票期權(quán)交易【答案】是以股票市場指數(shù)為標的物的看漲期權(quán)或者看跌期權(quán)。是指賦予其購買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量的某種股票的權(quán)利的合約。【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：凸性【答案】用于描述債券價格與債券收益率的反比關(guān)系。具體指出了債券價格相對于收益率變化的變動幅度，即對于期限既定的債券，由收益率下降導致的債券價格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升導致的債券價格下降的幅度?！窘馕觥俊倦y度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：久期【答案】是考慮了所有債券產(chǎn)生的現(xiàn)金流的現(xiàn)值因素后測算的債券的實際到期日。【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：利率互換【答案】兩筆貨幣相同，本金相同，期限相同的資金，做固定利率和浮動利率的互換。【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：資產(chǎn)證券化【答案】是指將缺乏流動性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場上可以自由買賣的證券的行為，使其具有流動性?！窘馕觥俊倦y度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：市場分割理論【答案】該理論認為，由于存在法律、偏好或其他因素的限制，投資者和債券的發(fā)行者都不能無成本地實現(xiàn)資金在不同期限的證券之間的自由轉(zhuǎn)移。因此，證券市場并不是一個統(tǒng)一的無差別的市場，而是分別存在著短期市場、中期市場和長期市場。不同市場上的利率分別各市場的供給和需求決定?！窘馕觥俊倦y度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：聯(lián)邦基金【答案】是指由商業(yè)銀行和儲蓄機構(gòu)存放在全國范圍內(nèi)的地方聯(lián)邦儲備銀行和較大的往來銀行的存款結(jié)余?！窘馕觥俊倦y度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：共同基金【答案】共同基金亦稱股份不定投資公司。一種為小額財產(chǎn)所有者提供投資，經(jīng)銷可隨時兌換成現(xiàn)金的股票的投資信托基金組織?！窘馕觥俊倦y度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：金融結(jié)構(gòu)【答案】反映一國金融體系的構(gòu)成及各部分的比例關(guān)系，主要有銀行導向的金融結(jié)構(gòu)和市場導向的金融結(jié)構(gòu)兩種?！窘馕觥俊倦y度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：貨幣【答案】貨幣是一種信心，是一種共同的普遍接受性，是一種人們共同的價值信念，是一種日積月累的習慣?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：優(yōu)序融資理論【答案】由于信息不對稱，受托人（管理層）比委托人（股東）具有更為優(yōu)勢的信息。企業(yè)應當選擇的融資順序是內(nèi)源融資，銀行貸款，債券融資，權(quán)益融資【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：到期收益率【答案】是持有一種債券到期所能獲得的平均收益率。是使從債券工具上獲得回報的現(xiàn)值和今天的市場價格相等的利率【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：中間業(yè)務(wù)【答案】商業(yè)銀行利用技術(shù)、信息、機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、資金和信譽等方面的優(yōu)勢，不運用或較少運用銀行的資財，以中間人和代理人的身份替客戶辦理收付、咨詢、代理、擔保、租賃及其他委托事項，提供各類金融服務(wù)并收取一定費用的經(jīng)營活動?！窘馕觥俊倦y度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：貨幣中性【答案】是指貨幣供給的增長將導致價格水平的相同比例增長，對于實際產(chǎn)出水平?jīng)]有產(chǎn)生影響?！窘馕觥俊倦y度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：ted-spread【答案】是銀行間貸款利率與美國政府短期債（T-bills）利率之間的差值。目前，TEDSpread等于三個月T-bill利率與三個月LIBOR的差值?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：次級貸款【答案】借款人的償還能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息。即使執(zhí)行擔保，也可能造成一定損失?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：核心CPI【答案】是指剔除暫時性因素影響的物價總水平指數(shù)，用于反映價格變動的一般趨勢。一般扣除一些價格容易波動的項目，最常見的是食品和能源?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：央行獨立性【答案】即央行CBI，是指中央銀行不受政府干預，獨立的制定和執(zhí)行貨幣政策。央行貨幣政策的首要目標是物價穩(wěn)定而非充分就業(yè)，實行專家治理，避免了政治性的經(jīng)濟波動。CBI較高的國家物價較為穩(wěn)定?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：投資銀行【答案】投資銀行是與商業(yè)銀行相對應的一類金融機構(gòu)，主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：公開市場業(yè)務(wù)【答案】公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行通過買進或賣出有價證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，調(diào)節(jié)貨幣供應量的活動。當需要緊縮銀根時，要公開出售。當需要擴大貨幣規(guī)模時，要公開購買【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：貨幣政策的時滯【答案】是貨幣政策從制訂到獲得主要或全部的效果的時間間隔。它由兩部分組成：內(nèi)部時滯和外部時滯?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：通貨膨脹【答案】是指所有商品價格在一定時期內(nèi)的持續(xù)上漲。其成因有需求拉動型，成本推進型等?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】其他題【題干】名詞解釋：貨幣乘數(shù)【答案】所謂貨幣乘數(shù)也稱貨幣擴張系數(shù)或貨幣擴張乘數(shù)，是指供給量通過商業(yè)銀行的創(chuàng)造存款貨幣功能產(chǎn)生派生存款的作用產(chǎn)生的信用擴張倍數(shù)，是貨幣供給擴張的倍數(shù)?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】計算題【題干】2010年2月，GOOGLE已知其有筆金額：USD3,000,000.00的現(xiàn)金將于2010年8月6日打入公司賬戶，同時也預測六個月后美元利率將下降，故與銀行于2010年2月4日簽訂一合約：賣出一個6X9利率為2.56%的FRA【答案】FRA=[(R-r)XAX(D/B)]/[1+(RX(D/B))]=-3730.79美元?！窘馕觥俊倦y度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】計算題【題干】某投資者預測新東方的股票價格將下跌，買入該股票的看跌期權(quán)合約。目前，新東方的股票價格為30美元。合約規(guī)定，該投資者有權(quán)在6個月后以每股29美元的價格將100股新東方股票賣給期權(quán)合約的賣方。該投資者支付的期權(quán)費為每股1.5美元。請站在期權(quán)買方和賣方的角度分別畫出盈虧狀況分析圖。（最大盈利、最大虧損、期權(quán)執(zhí)行、盈虧平衡四個點）【答案】買入看跌期權(quán)，從買方和賣方的角度來看：買方的最大盈利為29，最大虧損為1.5，盈虧平衡點為27.5，執(zhí)行點為29.賣方的最大盈利為1.5，最大虧損為29，盈虧平衡點為27.5，執(zhí)行點位29.【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】計算題【題干】某日，紐約證券交易所股票指數(shù)期貨３個月的價格為405點，６個月的價格為415點，某投資者買進一份３個月期的的合約，同時賣出一份６個月期的合約。（USD500/點）。幾日后，３個月期和６個月期的價格分別為412點和418點，這時進行反向操作，計算該投資者交易完成之后的盈虧情況?！敬鸢浮?月份的合約盈利7點，6月份的合約虧損3點，總體盈利為4X500=2000美元【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】計算題【題干】一個90天的逆回購協(xié)議，年利率4.75%，保證金比率為0.25%，所抵押的債券市值為962500元的國債。請問在還款時，正回購方應向逆回購方支付的本息之和是多少？【答案】所借貸的本金為962500X（1-0.25%）=960093.75則在90天后所需要歸還的本息和為：960093.75+960093.75X4.75%X0.25=971494.86【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】計算題【題干】某客戶進行賣空交易，其自由資金9000元，看跌A股票。當前A股票每股市價為18元，初始保證金比例為50%，維持保證金比例為30%，假設(shè)沒有利息支付。請問投資者可以賣空多少股A股票？當A股票價格上漲到何時會收到交易所的追繳保證金通知？【答案】因為初始保證金比率是50%，所以可以賣空1000股。假設(shè)股價上漲到X元，（18×1000+9000－1000X）/1000X=30%,X=20.77【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】計算題【題干】某石油進口商擔心國際油價上升導致虧損，因此尋求套期保值。3月11日，國際油價每桶56美元，而期貨市場9月到期的原油期貨價格為58美元/桶。5月11日，該進口商以53美元/桶進口原油，同時平倉期貨交易，屆時9月到期的原油期貨為56美元/桶。若該進口商進口1萬桶原油，試計算套期保值的效果。（可以用EXCEL表示）【答案】【解析】【難度4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】計算題【題干】假定甲乙兩公司都想借入10年期的1000萬港元，甲欲借入3個月期的浮動利率借款，乙欲借入固定利息借款，市場向他們提供的利率如下：請問雙方有無利率互換的可能？如果有，忽略銀行安排互換的費用,雙方平均分配互換收益，每三個月互換一次利息，若互換時3個月HIBOR=11%，試計算該次利率互換時雙方利差的支付情況?！敬鸢浮炕Q結(jié)果為：雙方互換可以節(jié)約借款成本，讓乙借入3個月期的浮動利率借款，甲借入固定利息借款，然后進行利率互換。（2分）(1)互換前成本分析：3個月期的ＨＩＢＯＲ＋0.30%＋11.20%(2)互換后成本分析：3個月期的ＨＩＢＯＲ＋1.00%＋10.00%(3）節(jié)約成本：互換前成本分－互換后成本＝0.5%(4）銀行費用忽略，雙方各占50%：50%*0.5%=0.25%.(5)則：若HIBOR=11.00%，則甲實際支付的利率為：11%+0.30%-0.25%=11.05%乙實際支付的利率為：11.20%-0.25%=10.95%【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】計算題【題干】假設(shè)法定存款準備金率為8%，流通中的現(xiàn)金總量為2000億元，存款總量為10000億元，其中活期存款與定期存款各占一半，超額存款準備金為1000億元。請計算狹義貨幣乘數(shù)與廣義貨幣乘數(shù)，并說明其各自含義?！敬鸢浮扛鶕?jù)題目可得，現(xiàn)金漏損率=2000/10000=0.2超額存款準備金率e=1000/10000=0.1定期存款比=0.5狹義貨幣乘數(shù)=（1+0.2-0.5）/（0.2+0.08+0.1）=1.84表明央行發(fā)行1元貨幣，可由商業(yè)銀行派生創(chuàng)造出1.84元廣義貨幣乘數(shù)=（1+0.2）/（0.2+0.08+0.1）=3.16表明央行發(fā)行1元貨幣，可由商業(yè)銀行派生創(chuàng)造出3.16元【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】計算題【題干】某黃金進口商擔心中美貿(mào)易戰(zhàn)及中東地緣政治危機引發(fā)黃金價格上漲，因此尋求套期保值。2019年3月11日，COMEX黃金價格為每盎司1338美元，而期貨市場11月到期的黃金期貨價格為1410美元/盎司。5月11日，該進口商以1370美元/盎司買入黃金，同時平倉期貨交易，屆時11月到期的黃金期貨為1436美元/盎司。若該進口商進口1萬盎司黃金，試計算套期保值的效果。（可以用EXCEL表示）【答案】黃金商品期貨套期保值結(jié)果為：總的盈虧為-60000美元【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】計算題【題干】一家英國公司需要本金為1800萬$的3年期固定利率貸款；一家美國公司需要本金為1000萬?的3年期固定利率貸款。（1?=1.8$）市場向他們提供的利率如下：請問雙方有無利率互換的可能？如果可以，則每家公司借款成本分別降低多少？【答案】英國公司在英鎊上具有比較優(yōu)勢，美國公司在美元上具有比較優(yōu)勢，基于比較優(yōu)勢可以互換。(1)互換前成本分析：10%+8%=18%(2)互換后成本分析：6%+11%=17%(3）節(jié)約成本：互換前成本分－互換后成本＝1%(4）銀行費用忽略，雙方各占50%：1%*0.5%=0.5%.(5)則：英國實際支付的利率為：9.5%美國公司實際支付的利率為：7.5%（6%的美元加1.5%的英鎊利率）【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】什么是貨幣乘數(shù)？影響貨幣乘數(shù)的因素有哪些？【答案】貨幣乘數(shù)也稱為貨幣擴張系數(shù)，是指在基礎(chǔ)貨幣（高能貨幣）基礎(chǔ)上貨幣供給量通過商業(yè)銀行的創(chuàng)造存款貨幣功能產(chǎn)生派生存款的作用產(chǎn)生的信用或長倍數(shù)，是貨幣供給擴張的倍數(shù)。標準的貨幣供給模型為貨幣供給=基礎(chǔ)貨幣乘以貨幣乘數(shù)【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】簡述三個版本的BASEL協(xié)議【答案】（1）1988年BASEL協(xié)議，主要針對商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、風險加權(quán)化資產(chǎn)和資本充足率。規(guī)定核心資本占資本的比率在50%以上，資本占風險加權(quán)化資產(chǎn)的比重在8%以上。（2）1999年的BASEL協(xié)議，強調(diào)1988年50%和8%的要求，明確銀行風險是由信用風險、市場風險和操作風險共同形成的。允許大銀行進行內(nèi)部評級，強調(diào)監(jiān)管部門監(jiān)督檢查的不定期和現(xiàn)場。加強市場紀律和信息公開（3）2010年BASEL協(xié)議，將1988年的4%和8%上調(diào)到7%和10.5%，強調(diào)逆周期監(jiān)管的對于“太大而不能倒閉”金融機構(gòu)的MPA宏觀審慎監(jiān)管【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】試根據(jù)美國股市發(fā)展經(jīng)驗，對我國股票市場發(fā)展的借鑒之處?！敬鸢浮靠梢詮囊韵聨讉€角度考慮：中國證券化率為73%，僅為美國的一般。A股個人投資者和機構(gòu)投資者占比為6:4，而美國為1:9。從投資者結(jié)構(gòu)看，A股個人投資者多，換手率高。而美國以養(yǎng)老金和共同基金為代表的機構(gòu)投資者成為了市場的中流砥柱。從價值投資的發(fā)掘來看，A股不利于長線投資。從上市公司結(jié)構(gòu)看，A股周期股多，而美國科技股市值較大，在推動產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整方面發(fā)揮了巨大作用。另外，A股的成交額集中于大市值股票，龍頭企業(yè)受益。美國的中小市值股票交易活躍，有利于技術(shù)升級。【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】簡述課上所學四種主要的貨幣需求理論（古典數(shù)量、劍橋?qū)W派、凱恩斯主義、現(xiàn)代貨幣主義）【答案】貨幣需求理論可以分為古典的貨幣數(shù)量論，其中具體包括費雪的交易貨幣需求理論，其公式為MV=PT，說明貨幣存量與貨幣流通速度之積與名義收入相等，而V和T在短期內(nèi)都是一個常量，即貨幣數(shù)量決定物價水平（2分）。另外的貨幣數(shù)量論是劍橋方程式，其公式為M=KPT，他們認為，貨幣有交易媒介和價值貯藏的職能。人們的財富水平和名義收入與貨幣需求正相關(guān)凱恩斯的貨幣需求動機理論指出交易、謹慎和投機是貨幣需求的三大動機。前兩者與收入水平正相關(guān)，而投機動機則與利率水平負相關(guān)，公式表示為M=f(Y,i)，而且貨幣流通速度也不是一個常數(shù)?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】試著比較期權(quán)（option）與權(quán)證（warrant）的差異【答案】發(fā)行主體不同，option沒有發(fā)行人，而warrant是發(fā)行人與持有者之間的交易交易方式不同，option可以看漲也可以看跌，而warrant只能看漲標準化不同，option是標準化的，而warrant是非標準化的【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】封閉式基金與開放式基金的區(qū)別【答案】封閉式基金和開放式基金的區(qū)別：封閉式基金是指經(jīng)核準的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。開放式基金的基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回。我國證券市場上最初出現(xiàn)的都是封閉式基金，因為其可以保證資金總額的穩(wěn)定，避免應對贖回的問題，適合初創(chuàng)期的證券市場?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】效率市場假說的假設(shè)前提是什么？【答案】效率市場假說的前提：投資者是理性的，因而可以理性地評估證券的價值。雖然部分投資者是非理性的，但他們的交易是隨機的，這些交易會相互抵消，因此不會影響價格?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】影響股票投資價值的因素有哪些？【答案】影響股票價值投資的因素：（1）內(nèi)部因素：公司凈資產(chǎn)、公司盈利水平、重要原材料供應及價格變化、公司的股利政策、股份分割、增資和減資、公司資產(chǎn)重組【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】簡述風險投資的四個階段及其特點【答案】種子期：該時期企業(yè)面臨三大風險，一是高新技術(shù)的技術(shù)風險，二是高新技術(shù)產(chǎn)品的市場風險，三是高新技術(shù)企業(yè)的管理風險。風險投資家在種子期的投資在其全部風險投資額的比例是很少的，一般不超過10%，但卻承擔著很大的風險。這些風險一是不確定性因素多且不易測評，二是離收獲季節(jié)時間長，因此也就需要有更高的回報?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】Fama效率市場的內(nèi)涵是什么？每個層次的含義是什么？【答案】所謂效率市場，是指如果股票價格能夠根據(jù)信息進行迅速的調(diào)整，從而股票的當前價格就可以包含有關(guān)這個股票的所有信息，資本市場就是一個有效市場；相反，如果信息調(diào)整的速度很慢，從而投資者可以根據(jù)對信息的分析賺取利潤，資本市場就是無效的【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】請簡單比較一下中美兩國股票市場層次的差異。【答案】從板塊分層看，A股的主要資金集中在主板市場，而美國在NYSE之外，還有Nasdaq，BBX，pinksheet等多層次股票市場，有的放矢的針對性扶持各種類型的企業(yè)。從上市與退市制度看，A股上市采取審核制，退市數(shù)量極為稀少。而美國采取注冊制，其上市與退市數(shù)量維持大致平衡?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】股票指數(shù)的計算方法【答案】(1)算術(shù)指數(shù)股價法；(2)算術(shù)平均法利用平均法計算，首先計算出每一只樣本股票的個別股價指數(shù)，然后再加總其算術(shù)平均數(shù)。(3)加權(quán)平均法是以樣本股票的發(fā)行量或者交易量作為權(quán)重來計算指數(shù)的方法；(4)除數(shù)修正法；(5)基數(shù)修正法?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】影響債券價格轉(zhuǎn)讓的因素【答案】（1）市場利率；（2）經(jīng)濟發(fā)展情況；（3）物價水平；（4）中央銀行公開市場操作；（5）新債券發(fā)行量；（6）投機操縱；（7）匯率。【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】基本面分析的局限性【答案】（1）要求有充分完備的各種信息，同時要求投資者把正確的信息用于所要研究的范圍之內(nèi)；（2）如果證券或證券組合的收益和風險僅存在很微小的差異，基本分析就顯得力不從心了；（3）沒有考慮投資者對未來經(jīng)濟前景的預測、投資者的心理狀況等因素。【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】外匯市場的運作機制有哪些？【答案】外匯市場是由多種要素組成的有機整體，它有自己的形成和運行機制，包括交易機制、匯率形成機制、供求機制及風險機制等。供求機制，外匯的供求關(guān)系是市場匯率形成的主要基礎(chǔ)，匯率又反過來調(diào)節(jié)外匯的供求，這是供求機制的核心。匯率機制是指外匯市場交易中匯率升降同外匯供求關(guān)系變化的聯(lián)系及相互作用。【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】金融期貨市場的主要職能【答案】（1）套期保值，轉(zhuǎn)移風險；（2）投機牟利，承擔風險，潤滑市場；（3）使供求機制、價格機制、效率機制及風險機制的調(diào)節(jié)功能得到進一步的體現(xiàn)、發(fā)揮?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】金融市場監(jiān)管的目標與原則【答案】各國金融市場監(jiān)督管理的目標十分相近。從宏觀經(jīng)濟角度看，是為了保證金融市場機制、進而保證整個國民經(jīng)濟秩序的正常運轉(zhuǎn)，以高效、發(fā)達的金融制度推動經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。從金融市場本身看，是為了限制和消除一切不利于市場運行的因素，以維持市場價格的相對穩(wěn)定，保障市場參與者正當權(quán)益，【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】金融市場監(jiān)管的主要機構(gòu)【答案】金融監(jiān)管主要通過三類機構(gòu)進行，即主要監(jiān)管機構(gòu)、輔助監(jiān)管機構(gòu)和自律性監(jiān)管機構(gòu)。主要監(jiān)管機構(gòu)是對金融市場的監(jiān)督管理負有主要職責并進行全面監(jiān)管的機構(gòu)，通常由中央銀行充任。輔助監(jiān)管機構(gòu)是指部分具有對金融市場監(jiān)管的職責或主要監(jiān)管金融市場中某一個或幾個子市場的機構(gòu)和部門?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】機構(gòu)投資者在金融市場的功能與形式【答案】機構(gòu)投資者在金融市場上主要是買賣公司證券，也購買一定的金邊債券?？傊?，活動范圍主要是資本市場。由于機構(gòu)投資者交易數(shù)額較大，因而對金融市場的影響力越來越大。

【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】金融機構(gòu)在金融市場的特殊地位【答案】在金融市場上，金融機構(gòu)的作用是極其特殊的。首先，金融機構(gòu)是金融市場上最重要的中介機構(gòu)，是儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的傳遞者和導向者。資金從儲蓄者手中轉(zhuǎn)移到投資者手中之所以采取間接融資方式，根本原因是間接融資有許多好處。其次，金融機構(gòu)還是金融市場上資金的供給者和需求者?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】票據(jù)的性質(zhì)與特征【答案】票據(jù)是指出票人自己承諾或委托付款人在指定日期或見票時，無條件支付一定金額、并可流通轉(zhuǎn)讓的有價券。票據(jù)是國際通用的結(jié)算和信用工具，是貨幣市場的交易對象?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】債券的性質(zhì)與特征【答案】債券是債務(wù)人在籌集資金時，依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價證券?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】證券交易所的性質(zhì)與職能【答案】證券交易所是指專門的、有組織的證券市場，是證券買賣集中交易的場所。證券交易所只為證券買賣提供交易的場地，本身并不參加證券買賣，也不決定買賣的價格，證券買賣雙方在交易所內(nèi)公開競價，通過出價與還價的程序來決定證券的成交價格?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】同業(yè)拆借市場有哪些主要模式？【答案】大致有以下幾種模式：(1)意大利屏幕市場網(wǎng)絡(luò)模式；(2)土耳其模式；(3)日本模式；(4)美國模式；(5)泰國模式?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】銀行匯票與銀行承兌匯票有何區(qū)別？【答案】（1）銀行匯票是由銀行受匯款人委托而簽發(fā)的一種匯款支付命令，匯款人可將此匯票寄給或自身攜帶給異地收款人，憑以兌取匯款。（2）銀行承兌匯票是由出票人開立一張遠期匯票，以銀行作為付款人，命令其在確定的將來日期支付一定金額給收款人。【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】債券市場的功能【答案】(1)成為政府、企業(yè)、金融機構(gòu)及公共團體籌集穩(wěn)定性資金的重要渠道；(2)為投資者提供了一種新的具有流動性與盈利性的金融商品；(3)為中央銀行間接調(diào)節(jié)市場利率和貨幣供應量提供了市場機制；(4)為政府干預經(jīng)濟，實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟目標提供了重要機制?！窘馕觥俊倦y度】2【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】股票IPO的基本條件【答案】（1）必須是經(jīng)國家有關(guān)部門批準設(shè)立并注冊登記的股份公司，股東人數(shù)要在一定數(shù)量以上；（2）公司的生產(chǎn)經(jīng)營要符合國家及地區(qū)的發(fā)展政策；（3）公司的資產(chǎn)總值及凈值要達到一定數(shù)額以上；（4）公司具有良好的財務(wù)狀況和一定年限的營業(yè)記錄；（5）新成立的公司發(fā)起人認繳股份不得少于一定數(shù)額；（6）向非特定個人公開發(fā)行的股份不得少于公司總股份的一定比例；（7）股東人數(shù)不得少于一定數(shù)量；（8）發(fā)行公司或發(fā)起人在近三年內(nèi)沒有違法違紀行為或損壞公眾利益的記錄?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】解答題（簡答題）【題干】基本面分析與技術(shù)分析的異同【答案】基本分析是指對證券的基本面的分析，它通過研究影響證券供給、需求兩種力量的變動因素，作為確定某個投資品種內(nèi)在投資價值的依據(jù)。技術(shù)分析是指通過圖表或市場走勢技術(shù)指標的記錄，研究市場過去及現(xiàn)在的行為反應，以推測未來價格的應運趨勢，而不在乎變動的理由。【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】綜合題【題干】根據(jù)課堂所學，請分析金融機構(gòu)和普通散戶應該如何應對金融衍生業(yè)務(wù)的高風險，以及金融監(jiān)管機構(gòu)應當如何進行宏觀審慎監(jiān)管?！敬鸢浮拷鹑跈C構(gòu)主要應從以下方面應付衍生業(yè)務(wù)的風險：（1）金融機構(gòu)應當加強金融監(jiān)管，應當避免像里森一樣身兼數(shù)職。加強對金融機構(gòu)的不定期抽查。（2）金融機構(gòu)應當完善體系建設(shè)。完善股指期貨和融資融券業(yè)務(wù)。進行風險對沖。（3）金融機構(gòu)應當充分了解衍生工具的業(yè)務(wù)及風險性，保持充足的流動性，對于風險損失進行撥備準備?！窘馕觥俊倦y度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】綜合題【題干】當前，我國M2發(fā)行量保持兩位數(shù)字在增長，但實體經(jīng)濟中融資難、融資貴的問題沒有得到根本解決?？傮w來看，我國貨幣資金使用效率低下，實體經(jīng)濟缺乏穩(wěn)定的資金來源是不爭的事實。請你結(jié)合課上所學金融結(jié)構(gòu)、企業(yè)融資理論以及金融市場與金融機構(gòu)關(guān)系等知識，談一下提高資金服務(wù)實體經(jīng)濟效率，在新常態(tài)下使資金“脫虛向?qū)崱?，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，支持實體經(jīng)濟發(fā)展的思路和建議?！敬鸢浮浚?）金融結(jié)構(gòu)是指構(gòu)成金融體系的各個組成部分以及各部分的比例關(guān)系，當前，我國屬于典型的銀行主導金融結(jié)構(gòu)，而且大型國有商業(yè)銀行處于壟斷地位，不利于技術(shù)創(chuàng)新。（2）這就造成實體經(jīng)濟下行壓力過大，轉(zhuǎn)型不暢，實體經(jīng)濟的不振對于銀行未來的發(fā)展帶來很大的不確定性、銀行理財產(chǎn)品的剛性兌付、影子銀行的期限錯配問題等問題。（2）我國銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)都呈現(xiàn)明顯的寡頭壟斷經(jīng)營模式。為此，需要破除壟斷，引入民營產(chǎn)權(quán)。實現(xiàn)“民營化、法制化、效率化和創(chuàng)新化”。金融機構(gòu)必須轉(zhuǎn)變思路，放棄傳統(tǒng)的主要依賴存貸差的盈利模式，提高管理水平。積極穩(wěn)妥的進行金融創(chuàng)新。還要提高自己的公信力，加強和公眾的溝通。【解析】【難度】4【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】綜合題【題干】如何利用基本面分析分析證券市場【答案】基本分析其核心目的是確定股票的投資價值?；痉治鲋饕ㄒ韵路矫妫汉暧^經(jīng)濟分析宏觀經(jīng)濟分析可以分為宏觀經(jīng)濟政策與各項客觀經(jīng)濟指標分析等方面.a.宏觀經(jīng)濟政策主要包括財政政策和貨幣政策.財政政策主要包括政府支出和稅收行為.貨幣政策三大工具為公開市場業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)率和法定存款準備金比率.。b.經(jīng)濟發(fā)展速度；c.通貨膨脹率；d.利率；e.預算赤字；f.匯率；【解析】【難度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】綜合題【題干】外匯市場的運作機制有哪些？【答案】外匯市場是由多種要素組成的有機整體，它有自己的形成和運行機制，包括交易機制、匯率形成機制、供求機制及風險機制等。(1)供求機制，外匯的供求關(guān)系是市場匯率形成的主要基礎(chǔ)，匯率又反過來調(diào)節(jié)外匯的供求，這是供求機制的核心。(2)匯率機制是指外匯市場交易中匯率升降同外匯供求關(guān)系變化的聯(lián)系及相互作用?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】綜合題【題干】金融期貨市場的主要規(guī)則【答案】金融期貨市場同其他市場一樣，也具有自己的運行和調(diào)控規(guī)則，以保證期貨市場健康、高效、有序地運作，保護投資者的合法權(quán)益。規(guī)范的期貨合約。a．必須是雙向合約，以保證其流動性；b．必須簡單明確，不能含糊其辭；c.必須使交易程序公開化，買賣雙方不能私下增減其內(nèi)容?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】綜合題【題干】影響金融市場發(fā)展的重要因素【答案】一般來說，左右和影響金融市場發(fā)展進程的因素是多方面的，但最為重要的則有以下方面：經(jīng)濟因素、法律因素、市場因素、技術(shù)因素及體制或管理因素。(1)經(jīng)濟因素。a．經(jīng)濟環(huán)境的變化；b．放松管制與加強兩種經(jīng)濟哲學的交替；c．世界貨幣制度的影響?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】綜合題【題干】金融市場發(fā)展的問題與趨勢【答案】（１）金融市場的規(guī)模不能滿足改革開放和國民經(jīng)濟發(fā)展的需要。（２）金融市場的發(fā)展結(jié)構(gòu)不甚合理。（３）金融市場法律體系有待進一步完善，執(zhí)法力度必須加強。（４）金融市場的營運機制不完善?！窘馕觥俊倦y度】３【分數(shù)】1【課程結(jié)構(gòu)】00500001【題型】綜合題【題干】簡述各國金融監(jiān)管體制的重要特征，從中你得到什么啟示？【答案】金融監(jiān)管主要有三種體制：集中型監(jiān)管體制、自律型監(jiān)管體制和中間型監(jiān)管體制。相對來說，解釋一下三種體制。各國的監(jiān)管體制比較分析：美國，不同的金融業(yè)務(wù)有不同的監(jiān)管主體