證券技術(shù)分析培訓(xùn)課程

證券技術(shù)分析培訓(xùn)課程第1頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

證券技術(shù)分析知識(shí)介紹

1、技術(shù)分析指標(biāo)

（1）KDJ－－隨機(jī)指標(biāo)（2）MACD－－平滑異同移動(dòng)平均線（3）RSI－－相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（4）SAR－－拋物線轉(zhuǎn)向指標(biāo)（5）OBV－－能量潮指標(biāo)（6）BOLL－－路徑型指標(biāo)

2、廿四節(jié)氣與江恩測市

第2頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

證券技術(shù)分析知識(shí)介紹

3、成交量變化八個(gè)階段的“八階律”

4、移動(dòng)平均線的設(shè)置及運(yùn)用

（1）移動(dòng)平均線（日線）的設(shè)置及運(yùn)用

黃金交叉與死亡交叉三線合一之三金叉見底

（2）

移動(dòng)平均線（周線）的設(shè)置及運(yùn)用（3）如何通過周K線的走勢來預(yù)測后市

5、關(guān)于低價(jià)股及ST股的投資經(jīng)驗(yàn)

第3頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（1）KDJ－－隨機(jī)指標(biāo)

KDJ指標(biāo)又稱隨機(jī)指標(biāo)，來源于期貨市場，是由Georgelane首創(chuàng)的，屬于波動(dòng)于0－100之間的超買超賣指標(biāo)，由K、D、J三條曲線組成。第4頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（1）KDJ－－隨機(jī)指標(biāo)1、KD指標(biāo)的取值

KD的取值范圍都是0—100，可劃分為：80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。但KD值進(jìn)入超買或超賣區(qū)后，會(huì)發(fā)生指標(biāo)徘徊和鈍化現(xiàn)象，因此不具備太大實(shí)戰(zhàn)指導(dǎo)意義。

2、KD指標(biāo)曲線的形態(tài)當(dāng)KD值在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂、底時(shí)，是實(shí)戰(zhàn)中極好的買賣信號(hào)。形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。第5頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（1）KDJ－－隨機(jī)指標(biāo)

3、KD指標(biāo)的交叉

可分為K從下向上與D金叉和K從上向下與D死叉。以K從下向上與D形成交叉為例，K上穿D是金叉，為買入信號(hào)。但金叉出現(xiàn)并不一定是買入信號(hào)，首先金叉的位置應(yīng)該比較低，在超賣區(qū)的位置，越低越好；其次K與D相交的次數(shù)，以2次為最少，越多越好；最后交叉點(diǎn)相對(duì)于KD線低點(diǎn)的位置要“右側(cè)相交”原則，K是在D已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D相交，比D還在下降時(shí)與之相交要可靠得多。反之，以K從上往下與D形成交叉，K下穿D是死叉，為賣出信號(hào)。第6頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（1）KDJ－－隨機(jī)指標(biāo)

4、KD指標(biāo)的背離

在KD處在高位或低位，往往出現(xiàn)與股價(jià)走向的背離。當(dāng)KD處在高位并形成兩個(gè)依次向下的峰，此時(shí)股價(jià)還在繼續(xù)上漲，為頂背離，是賣出信號(hào)。當(dāng)KD處在低位并形成一底比一底高，股價(jià)還繼續(xù)下跌，為底背離，是買入信號(hào)。

5、J指標(biāo)的使用法則

J指標(biāo)常領(lǐng)先于KD值顯示曲線的底部和頭部。J指標(biāo)的取值超過100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域，大于100為超買，為短線賣出信號(hào)，小于0為超賣，為短線買入信號(hào)。第7頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（2）MACD－平滑異同移動(dòng)平均線

MACD平滑異同移動(dòng)平均線，是根據(jù)移動(dòng)平均線發(fā)展而來的，主要是利用長期與中短期移動(dòng)平均線來計(jì)算兩者之間的差離情況，作為研判行情買賣之依據(jù)，其中包括了三條線，MACD線、DIF線、柱狀線BAR。第8頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（2）MACD－平滑異同移動(dòng)平均線

1、MACD的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用

DIF、MACD取值與交叉。當(dāng)DIF、MACD在0軸之上時(shí)，表明中短期移動(dòng)平均線位于長期移動(dòng)平均線之上，為多頭市場。在0軸之上，當(dāng)DIF向上突破MACD時(shí)，是較好的買入信號(hào)；DIF向下跌破MACD時(shí)只能認(rèn)為是回落，此時(shí)宜平倉出貨、獲利了結(jié)。反之，當(dāng)DIF、MACD在0軸之下時(shí)，表明是空頭市場。在0軸之下，當(dāng)DIF向下跌破MACD時(shí)，是較佳的賣出信號(hào)；DIF向上突破MACD時(shí)，只能認(rèn)為是反彈，作暫時(shí)空頭回補(bǔ)。第9頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（2）MACD－平滑異同移動(dòng)平均線

2、DIF的曲線形態(tài)

DIF在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂或底時(shí)，是實(shí)戰(zhàn)中極好的買賣信號(hào)。形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。第10頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（2）MACD－平滑異同移動(dòng)平均線

3、指標(biāo)背離原則（1）當(dāng)股價(jià)的高點(diǎn)比前一次的高點(diǎn)要高，DIF或MACD處在高位并形成兩個(gè)依次向下的峰，此時(shí)股價(jià)還在繼續(xù)上漲，為頂背離，預(yù)示著股價(jià)將會(huì)反轉(zhuǎn)下跌，為賣出信號(hào)。（2）當(dāng)股價(jià)的低點(diǎn)比前一次的低點(diǎn)要低，DIF或MACD處在低位并形成一底比一底高，股價(jià)還繼續(xù)下跌，為底背離，預(yù)示股價(jià)將會(huì)反轉(zhuǎn)上漲，是買入信號(hào)。第11頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（2）MACD－平滑異同移動(dòng)平均線4、MACD是中長線指標(biāo)

實(shí)戰(zhàn)中，由于MACD是中長線指標(biāo)，買賣點(diǎn)與最低、最高價(jià)之間的價(jià)差較大，不過這符合“不買地價(jià)，不賣天價(jià)”的股諺，因此MACD并不適應(yīng)短線操作，MACD對(duì)于井噴或暴挫行情的反應(yīng)要慢半拍。由于其與股價(jià)的移動(dòng)相比會(huì)有一定的時(shí)間差，當(dāng)股價(jià)處于盤整時(shí)，按MACD操作往往會(huì)無利潤甚至?xí)澥掷m(xù)費(fèi)，因此作為中期轉(zhuǎn)向信號(hào)的MACD主要起輔助工具功能，研判主要還是依據(jù)K線、均線等技術(shù)分析方法。第12頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（3）RSI－－相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)

RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)，以一特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況來推測價(jià)格未來的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場的強(qiáng)弱。實(shí)際上，RSI指標(biāo)是計(jì)算一定時(shí)間內(nèi)股價(jià)漲幅與跌幅之比，測量價(jià)格內(nèi)部的體質(zhì)強(qiáng)弱，根據(jù)擇強(qiáng)汰弱原理選擇出強(qiáng)勢股。第13頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（3）RSI－－相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)

1、RSI指標(biāo)的取值

RSI大于50為強(qiáng)勢市場，高于80以上進(jìn)入超買區(qū)，容易形成短期回檔；小于50為弱勢市場，低于20以下進(jìn)入超賣區(qū)，容易形成短期反彈。RSI原本處于50以下然后向上扭轉(zhuǎn)突破50分界，代表股價(jià)已轉(zhuǎn)強(qiáng)；RSI原本處于50以上然后向下扭轉(zhuǎn)跌破50分界，代表股價(jià)已轉(zhuǎn)弱。但個(gè)股的股價(jià)卻經(jīng)常出現(xiàn)超買而不跌、超賣而不漲的指標(biāo)鈍化現(xiàn)象，所以RSI取值在研判方面的作用不大。第14頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（3）RSI－－相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)2、RSI指標(biāo)的交叉一般有長、短期兩條RSI，短期RSI大于長期RSI為多頭市場，反之為空頭市場。短期RSI在20以下超賣區(qū)內(nèi)，由下往上交叉長期RSI時(shí)，為買進(jìn)信號(hào)。短期RSI在80以上超買區(qū)內(nèi)，由上往下交叉長期RSI時(shí)，為賣出信號(hào)。

3、RSI指標(biāo)的背離股價(jià)一波比一波低，相反的RSI卻一波比一波高時(shí)，為底背離，股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)上漲。股價(jià)一波比一波高，RSI卻一波比一波低時(shí)，為頂背離，股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)下跌。第15頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（4）SAR－－拋物線轉(zhuǎn)向指標(biāo)

SAR拋物式轉(zhuǎn)向指標(biāo)，亦稱為停損點(diǎn)轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)，屬于價(jià)格與時(shí)間并重的指標(biāo)，是利用拋物線方式，隨時(shí)調(diào)整停損點(diǎn)位置的系統(tǒng)工具。是一種可防御、可攻擊，既明確又方便，又符合簡單原則的比較好用的指標(biāo)。

第16頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（4）SAR－－拋物線轉(zhuǎn)向指標(biāo)一、SAR指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)

1、當(dāng)股票股價(jià)從SAR曲線下方開始向上突破SAR曲線時(shí)，為買入信號(hào)，預(yù)示著股價(jià)一輪上升行情可能展開，投資者應(yīng)迅速及時(shí)地買進(jìn)股票。

2、當(dāng)股票股價(jià)向上突破SAR曲線后繼續(xù)向上運(yùn)動(dòng)而SAR曲線也同時(shí)向上運(yùn)動(dòng)時(shí)，表明股價(jià)的上漲趨勢已經(jīng)形成，SAR曲線對(duì)股價(jià)構(gòu)成強(qiáng)勁的支撐，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲或逢低加碼買進(jìn)股票。

3、當(dāng)股票股價(jià)從SAR曲線上方開始向下突破SAR曲線時(shí)，為賣出信號(hào)，預(yù)示著股價(jià)一輪下跌行情可能展開，投資者應(yīng)迅速及時(shí)地賣出股票。

4、當(dāng)股票股價(jià)向下突破SAR曲線后繼續(xù)向下運(yùn)動(dòng)而SAR曲線也同時(shí)向下運(yùn)動(dòng)，表明股價(jià)的下跌趨勢已經(jīng)形成，SAR曲線對(duì)股價(jià)構(gòu)成巨大的壓力，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望或逢高減磅。第17頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（4）SAR－－拋物線轉(zhuǎn)向指標(biāo)二、SAR指標(biāo)的作用

1、持幣觀望當(dāng)一個(gè)股票的股價(jià)被SAR指標(biāo)壓制在其下方并一直向下運(yùn)動(dòng)時(shí)，投資者可一路持幣觀望，直到股價(jià)向上突破SAR指標(biāo)的壓力并發(fā)出明確的買入信號(hào)時(shí)，才考慮是否買入股票。

2、持股待漲當(dāng)一個(gè)股票的股價(jià)在SAR指標(biāo)上方并依托SAR指標(biāo)一直向上運(yùn)動(dòng)時(shí)，投資者可一路持股待漲，直到股價(jià)向下突破SAR指標(biāo)的支撐并發(fā)出明確的賣出信號(hào)時(shí)，才去考慮是否賣出股票。

第18頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（4）SAR－－拋物線轉(zhuǎn)向指標(biāo)

3、明確止損

SAR指標(biāo)具有極為明確的止損功能，其止損又分為買入止損和賣出止損。賣出止損是指當(dāng)SAR發(fā)出明確的買入信號(hào)時(shí)，不管投資者以前是在什么價(jià)位賣出的股票，是否虧損，投資者都應(yīng)及時(shí)買入股票，持股待漲。買入止損是指當(dāng)SAR指標(biāo)發(fā)出明確的賣出信號(hào)時(shí)，不管投資者以前是在什么價(jià)位買入股票，是否贏利，投資者都應(yīng)及時(shí)賣出股票，持幣觀望。第19頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（4）SAR－－拋物線轉(zhuǎn)向指標(biāo)三、SAR指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)

1、SAR指標(biāo)操作簡單，買賣點(diǎn)明確，出現(xiàn)買賣信號(hào)即可進(jìn)行操作，特別適合于入市時(shí)間不長、投資經(jīng)驗(yàn)不豐富、缺乏買賣技巧的中小投資者使用。

2、SAR指標(biāo)適合于連續(xù)拉升的“牛股”，不會(huì)輕易被主力震倉和洗盤。

3、SAR指標(biāo)適合于連續(xù)陰跌的“熊股”，不會(huì)被下跌途中的反彈誘多所蒙騙。

4、SAR指標(biāo)適合于中短線的波段操作。

5、長期使用SAR指標(biāo)雖然不能買進(jìn)最低價(jià)，也不能賣出最高價(jià)，但可以避免股票長期套牢的危險(xiǎn)，同時(shí)又能避免錯(cuò)過牛股行情。第20頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（4）SAR－－拋物線轉(zhuǎn)向指標(biāo)四、錢龍軟件上的SAR指標(biāo)的研判1、當(dāng)美國線運(yùn)行在SAR曲線的上方時(shí)，表明當(dāng)前股價(jià)是處于連續(xù)上漲的趨勢之中，這時(shí)SAR指標(biāo)的圓圈就是以紅色表示，它意味著投資者可以繼續(xù)持有股票。此后投資者可以用SAR數(shù)值的多少和紅圓圈的存在作為止損標(biāo)準(zhǔn)。一旦股票的收盤價(jià)跌破SAR所標(biāo)示的價(jià)位并且SAR指標(biāo)的紅圓圈消失，就應(yīng)該及時(shí)賣出股票。2、當(dāng)股價(jià)運(yùn)行在SAR曲線的下方時(shí)，表明當(dāng)前股價(jià)是處于連續(xù)下跌的趨勢之中，這時(shí)SAR指標(biāo)的圓圈就是以綠色表示，它意味著投資者應(yīng)繼續(xù)以持幣觀望為主，直到SAR指標(biāo)再度發(fā)出明確的買入信號(hào)。第21頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（5）OBV－－能量潮指標(biāo)

OBV能量潮是將成交量數(shù)量化，制成趨勢線，配合股價(jià)趨勢線，從價(jià)格的變動(dòng)及成交量的增減關(guān)系來推測市場氣氛。其主要理論基礎(chǔ)是市場價(jià)格的變化必須有成交量的配合，股價(jià)的波動(dòng)與成交量的擴(kuò)大或萎縮有密切的關(guān)連。第22頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（5）OBV－－能量潮指標(biāo)

OBV指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)

1、OBV指標(biāo)方向的選擇反映了市場主流資金對(duì)持倉興趣增減的變化。OBV指標(biāo)的曲線方向通常有三個(gè):向上、向下、水平。N字和V字是最常見的形態(tài)。

2、當(dāng)股價(jià)上漲,OBV指標(biāo)同步向上,反映在大盤或個(gè)股的信號(hào)就是一個(gè)價(jià)漲量增的看漲信號(hào),表明市場的持倉興趣在增加。反之,股價(jià)上漲,OBV指標(biāo)同步呈向下或水平狀態(tài),實(shí)際上就是一個(gè)上漲動(dòng)能不足的表象,表明市場的持倉興趣沒有多大變化,這樣,大盤或個(gè)股的向上趨勢都將難以維持。而當(dāng)OBV線急速上升時(shí)，表示力量將用盡為賣出信號(hào)。第23頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（5）OBV－－能量潮指標(biāo)4、當(dāng)股價(jià)下跌,OBV指標(biāo)同步向下,反映在大盤或個(gè)股的信號(hào)就是一個(gè)下跌動(dòng)能增加的信號(hào)。市場做空動(dòng)能的釋放必然會(huì)帶來股票價(jià)格大幅下行,這種情況發(fā)生時(shí),應(yīng)該首先想到的是設(shè)立好止損位和離場觀望。5、當(dāng)股價(jià)變動(dòng),OBV指標(biāo)呈水平狀態(tài),這種情形在OBV指標(biāo)的表現(xiàn)中是最常見到。OBV指標(biāo)呈水平狀態(tài),首先表現(xiàn)為目前市場的持倉興趣變化不大,其次表現(xiàn)為目前的大盤或個(gè)股為調(diào)整狀態(tài),這時(shí)最好的市場行為是不要參與調(diào)整。所以，當(dāng)股價(jià)下跌,OBV指標(biāo)呈水平狀態(tài)是股價(jià)下跌不需要成交量配合的一個(gè)最好的表象。這種股價(jià)縮量下跌的時(shí)間的延長,必將帶來投資的全線套牢。第24頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（5）OBV－－能量潮指標(biāo)

6、OBV線對(duì)雙重頂?shù)诙€(gè)高峰的確定有較為標(biāo)準(zhǔn)的顯示，當(dāng)股價(jià)自雙重頂?shù)谝粋€(gè)高峰下跌又再次回升時(shí)，如果OBV線能夠隨股價(jià)趨勢同步上升且價(jià)量配合，則可持續(xù)多頭市場并出現(xiàn)更高峰。相反，當(dāng)股價(jià)再次回升時(shí)，OBV線未能同步配合，卻見下降，則可能形成第二個(gè)頂峰，完成雙重頂?shù)募夹g(shù)形態(tài)，導(dǎo)致股價(jià)的反轉(zhuǎn)下跌。第25頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（6）BOLL－－路徑型指標(biāo)

BOLL步林通道由上、中、下軌組成，它將價(jià)格波動(dòng)的范圍劃分為4個(gè)區(qū)域，其中上軌線又叫壓力線，中軌線又叫價(jià)格平均線，下軌線又叫支撐線。BOLL通道作為跟蹤趨勢的技術(shù)指標(biāo)是比較有效的，同時(shí)應(yīng)用起來很方便。第26頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（6）BOLL－－路徑型指標(biāo)BOLL指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)1.當(dāng)價(jià)格運(yùn)行在BOLL中軌和上軌之間的區(qū)域時(shí)，只要價(jià)格不跌破中軌，說市場明處于多頭行情中，此時(shí)我們的交易策略就是逢低點(diǎn)買進(jìn)，中短線持股，不考慮做空。

2.當(dāng)價(jià)格運(yùn)行在BOLL中軌和下軌之間的區(qū)域時(shí)，只要價(jià)格不沖破中軌，說明市場處于空頭行情中，此時(shí)我們的交易策略就是逢下軌買進(jìn)，中軌賣出，波段操作，不考慮做多。

3.當(dāng)價(jià)格沿著BOLL上軌運(yùn)行時(shí)，市場為單邊上漲行情，該情況下一般為爆發(fā)性行情，只要價(jià)格不脫離上軌區(qū)域太遠(yuǎn)就耐心持股。

第27頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

（6）BOLL－－路徑型指標(biāo)

4、當(dāng)價(jià)格沿著BOLL下軌運(yùn)行時(shí)，市場為單邊下跌行情，該情況一般為快速下跌行情，此時(shí)應(yīng)盡早賣出股票空倉觀望。

5、BOLL通道的縮口狀態(tài)。當(dāng)價(jià)格經(jīng)過一段時(shí)間的上漲和下跌后，會(huì)在一個(gè)范圍內(nèi)進(jìn)入振蕩休整，振蕩的價(jià)格區(qū)域會(huì)越來越小，BOLL通道表現(xiàn)為上、中、下三個(gè)軌道縮口。此狀態(tài)為行情變盤前的預(yù)兆。

6、BOLL通道縮口后的突然擴(kuò)張狀態(tài)。當(dāng)行情在BOLL通道縮口狀態(tài)下經(jīng)過一段時(shí)間的振蕩整理后，BOLL通道突然擴(kuò)張，這意味著一撥爆發(fā)性行情已經(jīng)來臨，從此行情便可能進(jìn)入單邊行情，這時(shí)可短線積極跟進(jìn)。第28頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

廿四節(jié)氣與江恩測市江恩對(duì)氣候的變化十分敏感，認(rèn)為金融市場價(jià)格波動(dòng)經(jīng)常受到季節(jié)的影響，并特別指出了一年之中每月重要的轉(zhuǎn)勢時(shí)間，詳列如下：

1、1月7日至10日及1月19日至24日，年初最重要的日子，所出現(xiàn)的趨勢可延至多周甚至多月；

2、2月3日至10日及2月20日至25日，其重要性僅次于一月份；

3、3月20日至27日，短期轉(zhuǎn)勢經(jīng)常發(fā)生，有時(shí)甚至是主要的頂部或底部的出現(xiàn)；

4、4月7日至12日及4月20日至25日，較1、2月次要，但也經(jīng)常引發(fā)轉(zhuǎn)勢；第29頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

廿四節(jié)氣與江恩測市

5、5月3日至10日及5月21日至28日，是十分重要的轉(zhuǎn)勢月份；

6、6月10日至15日及6月21日至27日，出現(xiàn)短期轉(zhuǎn)勢；

7、7月7日至10日及7月21日至27日，重要性僅次于1月份，氣候在年中轉(zhuǎn)化影響五谷收成；

8、8月5日至8日及8月14日至20日，8月轉(zhuǎn)勢的可能性與2月相同；第30頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

廿四節(jié)氣與江恩測市

9、9月3日至10日及9月21日至28日，是一年之中重要的轉(zhuǎn)勢時(shí)候；

10、10月7日至14日及10月21日至30日，是十分重要的市場轉(zhuǎn)勢時(shí)候；

11、11月5日至10日及11月20日至30日，在美國大選年往往在11月初轉(zhuǎn)勢，其他年份則在11月末轉(zhuǎn)勢；

12、12月3日至10日及12月16日至24日，在圣誕前后，是市場經(jīng)常出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢的時(shí)候。第31頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

成交量變化八個(gè)階段的“八階律”１.量增價(jià)平，轉(zhuǎn)陽信號(hào)：股價(jià)經(jīng)過持續(xù)下跌的低位區(qū)，出現(xiàn)成交量增加股價(jià)企穩(wěn)現(xiàn)象，此時(shí)一般成交量的陽柱線明顯多于陰柱，凸凹量差比較明顯，說明底部在積聚上漲動(dòng)力，有主力在進(jìn)貨為中線轉(zhuǎn)陽信號(hào)，可以適量買進(jìn)持股待漲。有時(shí)也會(huì)在上升趨勢中途也出現(xiàn)“量增價(jià)平”，則說明股價(jià)上行暫時(shí)受挫，只要上升趨勢未破，一般整理后仍會(huì)有行情。２.量增價(jià)升，買入信號(hào)：成交量持續(xù)增加，股價(jià)趨勢也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號(hào)?！傲吭鰞r(jià)升”是最常見的多頭主動(dòng)進(jìn)攻模式，應(yīng)積極進(jìn)場買入與莊共舞。第32頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

成交量變化八個(gè)階段的“八階律”３.量平價(jià)升，持續(xù)買入：成交量保持等量水平，股價(jià)持續(xù)上升，可以在期間適時(shí)適量地參與。４.量減價(jià)升，繼續(xù)持有：成交量減少，股價(jià)仍在繼續(xù)上升，適宜繼續(xù)持股，即使如果鎖籌現(xiàn)象較好，也只能是小資金短線參與，因?yàn)楣蓛r(jià)已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)臐q幅，接近上漲末期了。有時(shí)在上漲初期也會(huì)出現(xiàn)“量減價(jià)升”，則可能是曇花一現(xiàn)，但經(jīng)過補(bǔ)量后仍有上行空間。第33頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

成交量變化八個(gè)階段的“八階律”５.量減價(jià)平，警戒信號(hào)：成交量顯著減少，股價(jià)經(jīng)過長期大幅上漲之后，進(jìn)行橫向整理不在上升，此為警戒出貨的信號(hào)。此階段如果突發(fā)巨量天量拉出大陽大陰線，無論有無利好利空消息，均應(yīng)果斷派發(fā)。６.量減價(jià)跌，賣出信號(hào)：成交量繼續(xù)減少，股價(jià)趨勢開始轉(zhuǎn)為下降，為賣出信號(hào)。此為無量陰跌，底部遙遙無期，所謂多頭不死跌勢不止，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認(rèn)賠，爆出大的成交量(見階段8)，跌勢才會(huì)停止，所以在操作上，只要趨勢逆轉(zhuǎn)，應(yīng)及時(shí)止損出局。第34頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

成交量變化八個(gè)階段的“八階律”７.量平價(jià)跌，繼續(xù)賣出：成交量停止減少，股價(jià)急速滑落，此階段應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持及早賣出的方針，不要買入當(dāng)心“飛刀斷手”。８.量增價(jià)跌，棄賣觀望：股價(jià)經(jīng)過長期大幅下跌之后，出現(xiàn)成交量增加，即使股價(jià)仍在下落，也要慎重對(duì)待極度恐慌的“殺跌”，所以此階段的操作原則是放棄賣出空倉觀望。低價(jià)區(qū)的增量說明有資金接盤，說明后期有望形成底部或反彈的產(chǎn)生，適宜關(guān)注。有時(shí)若在趨勢逆轉(zhuǎn)跌勢的初期出現(xiàn)“量增價(jià)跌”，那么更應(yīng)果斷地清倉出局。第35頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

移動(dòng)平均線的設(shè)置及運(yùn)用（1）移動(dòng)平均線（日線）的設(shè)置及運(yùn)用在技術(shù)指標(biāo)中移動(dòng)平均線是運(yùn)用得最多、準(zhǔn)確性也相對(duì)最好的指標(biāo)之一，其建立在道·瓊斯理論上，并將之加以數(shù)字化，從數(shù)字的變動(dòng)中去預(yù)測未來股價(jià)短期、中期、長期的變動(dòng)方向。移動(dòng)平均線（MA）就是求連續(xù)若干天市場價(jià)格（通常指收盤價(jià)）的算術(shù)平均值的連線，取樣的天數(shù)就是MA的參數(shù)?？梢杂?jì)算出股價(jià)指數(shù)在某一期間的移動(dòng)平均數(shù)，或者某種股價(jià)在一定期間的移動(dòng)平均數(shù)，再根據(jù)計(jì)算得到的移動(dòng)平均數(shù)，繪成移動(dòng)平均線。

第36頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

移動(dòng)平均線的設(shè)置及運(yùn)用

MA具有四大特征：

1、趨勢性。能夠表示股價(jià)的波動(dòng)趨勢，并追隨這個(gè)趨勢，不會(huì)輕易改變。

2、滯后性與穩(wěn)定性。在股價(jià)原有的趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，MA的反應(yīng)較遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢。這兩者是一個(gè)問題的兩個(gè)方面，相輔相成。第37頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

移動(dòng)平均線的設(shè)置及運(yùn)用

3、助漲助跌性。當(dāng)股價(jià)突破MA時(shí)，無論是向上突破還是向下突破，股價(jià)有繼續(xù)向突破方向慣性前進(jìn)的愿望。這是由于MA的支撐和壓力作用造成的，突破均線意味著突破支撐或壓力線，說明市場已積累了一定的能量，反映在走勢上就是慣性前進(jìn)。

4、市場平均成本性。MA就是平均成本，X日的MA就表示著X日內(nèi)的市場平均成本。當(dāng)MA向上時(shí)表明最近一段時(shí)間內(nèi)買入者的成本在不斷增大；當(dāng)MA向下時(shí)表明最近一段時(shí)間內(nèi)賣出價(jià)在不斷降低。第38頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

移動(dòng)平均線的設(shè)置及運(yùn)用

移動(dòng)平均線（日線）可分為短期（5日均線、10日均線）、中期（20日均線、30日均線、60日均線）和長期（120日均線、250日均線）三種，一般說來做短線的宜用短期MA，中線投資者宜用中期MA，而買了股票放幾年的則宜用長期MA。第39頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

移動(dòng)平均線的設(shè)置及運(yùn)用

短期MA主要是5日和10日均線。5日均線（MA5）是短期內(nèi)最強(qiáng)的支撐或阻力位置。在多頭市場中，股價(jià)回調(diào)到MA5附近為較佳的買入機(jī)會(huì)；在空頭市場中，MA5往往為弱勢反彈的強(qiáng)阻力位。

10日均線（MA10）作為使用最廣泛的移動(dòng)平均線，能較為正確地反映短期內(nèi)股價(jià)平均成本的變動(dòng)情形與趨勢，是短期極強(qiáng)的支撐和阻力。一般而言多頭市場或強(qiáng)勢股在回檔不會(huì)跌破MA10，即便跌破也是瞬間的；在空頭市場或弱勢股反彈時(shí)很難越過MA10。第40頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

移動(dòng)平均線的設(shè)置及運(yùn)用

中期MA主要為20日、30日和60日均線。月線一般采樣為實(shí)際交易月即20日，該線表明股價(jià)一個(gè)月的平均持倉成本，在股市尚未十分明朗前，能預(yù)先顯示股價(jià)未來變動(dòng)方向。MA30是以自然月為基礎(chǔ)。而季線一般采樣為60日，其波動(dòng)幅度較短期MA平滑且有軌跡可尋，較長期MA又敏感度高。注意：1.60日均線和MACD的中軸線一樣，具有區(qū)分強(qiáng)弱的標(biāo)志性意義，它幾乎和MACD的中軸線是等價(jià)的。2.60日均線是三個(gè)月交易價(jià)格的平均值，三個(gè)月屬于大資金完成投資布局和承受資金利息代價(jià)的基本時(shí)間幅度。在大的趨勢中，60日均線與趨勢價(jià)格之間有著較強(qiáng)的規(guī)律性運(yùn)行節(jié)奏。

第41頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

移動(dòng)平均線的設(shè)置及運(yùn)用

長期MA主要為120日和250日均線。半年線一般采樣120日，國內(nèi)上市公司一年分兩次公布其財(cái)務(wù)報(bào)表，因此市場的半年平均成本往往成為多空雙方關(guān)注的焦點(diǎn)。而250日均線一般為年線，因此MA250作為最重要MA已成為市場牛熊分界線，是判斷多頭或空頭市場的重要依據(jù)。在年線上方運(yùn)行和在年線下方運(yùn)行，市場的格局有本質(zhì)的區(qū)別。年線對(duì)指數(shù)漲跌的反應(yīng)非常緩慢，輕易不會(huì)出現(xiàn)拐頭，而其一旦發(fā)生拐點(diǎn)，對(duì)大盤的中長期走勢會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。而當(dāng)年線橫向運(yùn)行時(shí)，指數(shù)通常會(huì)有長達(dá)一年的橫盤整理。第42頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

移動(dòng)平均線的設(shè)置及運(yùn)用黃金交叉與死亡交叉黃金交叉就是短期均線向上交叉中期均線或長期均線，或者中期均線向上交叉長期均線，簡稱為金叉，預(yù)示著股價(jià)將繼續(xù)上升。死亡交叉就是短期均線向下交叉中期均線或長期均線，或者中期均線向下交叉長期均線，簡稱為死叉，預(yù)示著股價(jià)將繼續(xù)下行。實(shí)戰(zhàn)中把MA5和MA10的金叉點(diǎn)、MA5和MA30的金叉點(diǎn)以及MA10和MA30日金叉點(diǎn)封閉而成的三角形稱之為MA三角價(jià)托，根據(jù)均線的助漲特征，將托起一輪行情，為較好的買進(jìn)信號(hào)。（見下圖）第43頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

移動(dòng)平均線的設(shè)置及運(yùn)用第44頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

移動(dòng)平均線的設(shè)置及運(yùn)用三線合一之三金叉見底所謂三金叉見底，簡而言之就是均線、均量線與MACD的黃金交叉點(diǎn)同時(shí)出現(xiàn)，股價(jià)在長期下跌后開始啟穩(wěn)筑底，而后股價(jià)緩慢上升，這時(shí)往往會(huì)出現(xiàn)5日與10日均線、5日與10日均量線以及MACD的黃金交叉點(diǎn)，這往往是股價(jià)見底回升的重要信號(hào)。

第45頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

移動(dòng)平均線的設(shè)置及運(yùn)用

三金叉見底的市場意義為：當(dāng)股價(jià)在長期下跌后人氣渙散，當(dāng)?shù)鵁o可跌時(shí)開始進(jìn)入底部震蕩，隨著主力資金的逐漸建倉，股價(jià)終于開始回升。剛開始的股價(jià)上漲可能是極其緩慢的，也有可能會(huì)潛龍出水、厚積薄發(fā)，但不管怎樣最終都會(huì)造成股價(jià)底部的抬高與上攻行情的雄起。當(dāng)成交量繼續(xù)放大推動(dòng)股價(jià)上行時(shí)，5日、10日均線、5日、10日均量線以及MACD自然而然地發(fā)生黃金交叉，這是強(qiáng)烈的底部信號(hào)。隨著股價(jià)的推高，底部買入的投資者開始有盈利，而這種強(qiáng)烈的賺錢示范效應(yīng)將會(huì)吸引更多的場外資金介入，從而全面爆發(fā)一輪氣勢磅礴的多頭行情。第46頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

移動(dòng)平均線的設(shè)置及運(yùn)用三金叉的出現(xiàn)從技術(shù)角度來看有三層含義：

1、短中期均線的金叉表明市場的平均持倉成本已朝有利于多頭的方向發(fā)展，隨著多頭賺錢效應(yīng)的不斷擴(kuò)大，將吸引更多的場外資金入市。

2、短中期均量線的金叉表明了市場人氣得以進(jìn)一步的恢復(fù)，場外新增資金在不斷地進(jìn)場，從而使量價(jià)配合越來越理想。

第47頁，課件共54頁，創(chuàng)作于2023年2月

移動(dòng)平均線的設(shè)置及運(yùn)用

3、MACD的黃金交叉，不管是DIF、MACD是在0軸之上還是在0軸之下，當(dāng)DIF向上突破MACD時(shí)皆為短中期的較佳買點(diǎn)，只不過前者為較好的中期買點(diǎn)，而后者僅為空頭暫時(shí)回補(bǔ)的反彈。總而言之，隨著三金叉的出現(xiàn)，在技術(shù)分析中的“價(jià)、量、時(shí)、空”四大要素中有三個(gè)發(fā)出買入信號(hào)，將極大地提高研判準(zhǔn)確性的概率，因此三線合一的三金叉為強(qiáng)烈的見底買入信號(hào)。第48頁，