中信銀行由總行投資銀行部組織的投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部培訓(xùn)直接融資教學(xué)課件

中信銀行由總行投資銀行部組織的投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部培訓(xùn)直接融資債券承銷業(yè)務(wù)培訓(xùn)講義4步中信銀行投資銀行部O一三年七月主要內(nèi)容第一部分非金融企業(yè)債券產(chǎn)品介紹第二部分盡職調(diào)查第三部分中信銀行承銷優(yōu)勢4少中信銀行第一部分非金融企業(yè)債券產(chǎn)品介紹11非金融企業(yè)債券品種概覽12非金融企業(yè)債務(wù)融資工具13其他非金融企業(yè)債券品種4少中信銀行111非金融企業(yè)債券產(chǎn)品分類非金融企業(yè)銀行間市場交易商協(xié)會(huì)中國證監(jiān)會(huì)國家發(fā)改委中期票據(jù)超短期融資券公司債券企港人民幣非金融企業(yè)債務(wù)融資工具4少中信銀行11.2境內(nèi)非金融企業(yè)債券產(chǎn)品特性對(duì)比債務(wù)融資工具公司債券企業(yè)債券監(jiān)管機(jī)構(gòu)交易商協(xié)會(huì)證監(jiān)會(huì)發(fā)改委審核方式注冊(cè)制核準(zhǔn)制核準(zhǔn)制發(fā)行人上市公司和非上市公司均可上市公司非上市公司承高22家銀行和12家證券公證券公司證券公司需符合法律法規(guī)和國家事集資金用需符合法律法規(guī)和國家需符合法律法規(guī)和國家產(chǎn)業(yè)政策,各類用途能產(chǎn)業(yè)政策,用途靈活產(chǎn)業(yè)政策,用途靈活夠使用的債券比例也不同,一般需與項(xiàng)目掛鉤無強(qiáng)制要求,以信用發(fā)評(píng)級(jí)較低、資產(chǎn)負(fù)債率行為主無強(qiáng)制要求較高等情況下一殷需要提供擔(dān)?；虻仲|(zhì)押4少中信銀行11.2境內(nèi)非金融企業(yè)債券產(chǎn)品特性對(duì)比債務(wù)融資工具公司債券企業(yè)債券交易流通場所銀行間市場交易所市場銀行間市場和交易所市場超短期融資券、定向債、私募發(fā)行的資產(chǎn)支持票融資規(guī)據(jù)不受凈資產(chǎn)限制,其受凈資產(chǎn)40%的限制受凈資產(chǎn)40%的限制余均受凈資產(chǎn)40%的限產(chǎn)品期限覆蓋各種期限1年以上1年以上最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)最近年持續(xù)盈利,且最盈利要求無硬性要求的年均可分配利潤不少三年平均可分配利潤于公司債券一年的利息(凈利潤)足以支付企業(yè)債券一年的利息這有余品種均可分期發(fā)行期發(fā)行規(guī)模不低于50%少數(shù)大型企業(yè)口分期發(fā)行4少中信銀行113境內(nèi)非金融企業(yè)債券市場發(fā)展概況■截至2012年末,債務(wù)融資工具累計(jì)發(fā)行8.31萬億元,占境內(nèi)非金融企業(yè)債券發(fā)行總規(guī)模的71.1%;截至2012年未,債務(wù)融資工具存量規(guī)模共計(jì)4.16萬億元,占境內(nèi)非金融企業(yè)債券存量總規(guī)模的60.8%;2012年當(dāng)年發(fā)行規(guī)模共計(jì)2.65萬億元,同比增長44.5%,占境內(nèi)非金融企業(yè)債券當(dāng)年發(fā)行額的746%。債務(wù)融資工具已經(jīng)成為境內(nèi)非金融企業(yè)最為主流的直接融資渠道。4少中信銀行113境內(nèi)非金融企業(yè)債券市場發(fā)展概況■2012年末境內(nèi)非金融企業(yè)各類債券存量額占比■其他債務(wù)匚短期融資融資工具企業(yè)債公司債中期票據(jù)37%■數(shù)據(jù)來源:wnd資訊4少中信銀行113境內(nèi)非金融企業(yè)債券市場發(fā)展概況■境內(nèi)非金融企業(yè)各類債券2012年發(fā)行額占比■其他債務(wù)口短期融資融資工具口企業(yè)債口中期票據(jù)口公司債24%■數(shù)據(jù)來源:Wind資訊4少中信銀行113境內(nèi)非金融企業(yè)債券市場發(fā)展概況■20082012年債務(wù)融資工具發(fā)行情況(單位:億元)265411152511863607620082009201020112012■數(shù)據(jù)來源:Wind資訊4少中信銀行31、只有永遠(yuǎn)躺在泥坑里的人，才不會(huì)再掉進(jìn)坑里?！诟駹?/p>

32、希望的燈一旦熄滅，生活剎那間變成了一片黑暗?！樟心凡?/p>

33、希望是人生的乳