公告書之新浪債券公告

新浪債券公告【篇一：三大債券常見問答】三大債常見問答.cn2007年09月19日16:53新浪財經(jīng)1、什么是公司債？答：公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券。2、什么是企業(yè)債券？公司債和企業(yè)債有什么區(qū)別？公司債是企業(yè)債的一種嗎？答：企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券。兩者是不同的品種。比較項(xiàng)目公司債發(fā)行主體由股份有限公司或有限責(zé)任公司發(fā)行的債券差別企業(yè)債由中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國有獨(dú)資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債券，它對發(fā)債主體的限制比公司債窄主要用途包括固定資產(chǎn)投資、技術(shù)更新改造、改善發(fā)債資金主要限制在固定資產(chǎn)投資和技術(shù)革新改造方面，并公司資金來源結(jié)構(gòu)、調(diào)整公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低公司用途差別與政府部門的審批項(xiàng)目直接相關(guān)財務(wù)成本、支持公司并購和資產(chǎn)重組等信用來源公司債的信用來源是發(fā)債公司的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營狀差別況、盈利水平和持續(xù)盈利能力等不僅通過“國有”（即國有企業(yè)和國有控股企業(yè)等）機(jī)制貫徹了政府信用，而且通過行政強(qiáng)制落實(shí)擔(dān)保機(jī)制，實(shí)際信用級別與其他政府債券大同小異發(fā)債數(shù)額不低于10億元發(fā)債額度最低限大致為1200萬元和2400萬元差別公司債監(jiān)管機(jī)構(gòu)往往要求嚴(yán)格債券的信用評級和發(fā)債由國家發(fā)改委和國務(wù)院審批，要求銀行予以擔(dān)管制程序發(fā)債主體的信息披露，特別重視發(fā)債后的市場監(jiān)管保；一旦債券發(fā)行，審批部門則不再對發(fā)債主體的差別工作信息披露和市場行為進(jìn)行監(jiān)管受到行政機(jī)制的嚴(yán)格控制，每年的發(fā)行額遠(yuǎn)低于國市場功能債是各類公司獲得中長期債務(wù)性資金的一個主要債、央行票據(jù)和金融債券，也明顯低于股票的融資差別方式額(三)在債券持續(xù)期內(nèi)勤勉處理債券持有人與公司之間的談判或者訴訟事務(wù)；(四)預(yù)計公司不能償還債務(wù)時，要求公司追加擔(dān)保，或者依法申請法定機(jī)關(guān)采取財產(chǎn)保全措施；(五)公司不能償還債務(wù)時，受托參與整頓、和解、重組或者破產(chǎn)的法律程序；(六)債券受托管理協(xié)議約定的其他重要義務(wù)。8、在何種情況下可以召開債券持有人會議？答：存在下列情況的，應(yīng)當(dāng)召開債券持有人會議：(一)擬變更債券募集說明書的約定；(二)擬變更債券受托管理人；(三)公司不能按期支付本息；(四)公司減資、合并、分立、解散或者申請破產(chǎn)；(五)保證人或者擔(dān)保物發(fā)生重大變化；(六)發(fā)生對債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)。9、債券市場的主要投資者有哪些？答：我國目前的債券市場主要由銀行間債券市場和交易所債券市場。銀行間債券市場的投資者主要為：各類銀行,保險機(jī)構(gòu)等非銀行金融機(jī)構(gòu),非金融機(jī)構(gòu)；交易所債券市場的投資者主要為：郵政儲蓄銀行、保險機(jī)構(gòu)等非銀行金融機(jī)構(gòu),非金融機(jī)構(gòu)及個人投資者。10、為公司債券提供擔(dān)保應(yīng)符合怎樣的規(guī)定？答：為公司債券提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：(一)擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用；(二)以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為連帶責(zé)任保證，且保證人資產(chǎn)質(zhì)量良好；(三)設(shè)定擔(dān)保的，擔(dān)保財產(chǎn)權(quán)屬應(yīng)當(dāng)清晰，尚未被設(shè)定擔(dān)?；蛘卟扇”Ｈ胧?，且擔(dān)保財產(chǎn)的價值經(jīng)有資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)評估不低于擔(dān)保金額；(四)符合《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》和其他有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。11、公司債券發(fā)行上市的大致流程？答：公司債券發(fā)行上市的大致流程如下：(1)確定中介機(jī)構(gòu)，中介機(jī)構(gòu)對公司進(jìn)行盡職調(diào)查；(2)制定公司債券的發(fā)行條款及發(fā)行方案；(3)公司董事會對發(fā)行公司債券事項(xiàng)做出決議；(4)公司股東大會對發(fā)行公司債券事項(xiàng)做出決議；(4)公司及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定制作申請文件(募集說明書、法律意見書、律師工作報告、審計報告、評級報告等)；(5)向中國證監(jiān)會報送申請材料，中國證監(jiān)會進(jìn)行審核；(6)根據(jù)中國證監(jiān)會的審核意見對申請材料進(jìn)行修改；(7)中國證監(jiān)會發(fā)審委對申請材料進(jìn)行審核；(8)取得中國證監(jiān)會的發(fā)行批文，刊登募集說明書及發(fā)行公告；(9)向投資者路演、推介，進(jìn)行詢價，確定最終的債券票面利率；(10)網(wǎng)下向機(jī)構(gòu)投資者配售，網(wǎng)上向一般公眾投資者定價發(fā)行；(11)公司債券在證券交易場所掛牌上市。12、公司債是否可以參與質(zhì)押式回購？需要什么條件？答：經(jīng)發(fā)行人申請，本所及中國結(jié)算上海分公司認(rèn)定，符合條件的公司債券可作為質(zhì)押券參與新質(zhì)押式回購交易。公司債券作質(zhì)押券進(jìn)行新質(zhì)押式回購交易，必須符合以下條件之一：(1)公司債券發(fā)行人是中央直屬的國有獨(dú)資企業(yè)；(2)公司債券由中國工商銀行(4.30,-0.05,-1.15%)股份有限公司、(3.31,-0.03,-0.90%)股份有限公司、中國建設(shè)銀行股份有限公司、中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司、中國交通銀行股份有限公司、國家開發(fā)銀行之一提供全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任擔(dān)?；蛘咛峁┳泐~資產(chǎn)抵押擔(dān)保。(3)主體評級和債券評級為aaa級。(4)經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他公司債券。13、公司債如何參與質(zhì)押式回購？答：公司債券作為質(zhì)押券的申報和轉(zhuǎn)回可通過電子平臺進(jìn)行。當(dāng)日買入的公司債券可當(dāng)日進(jìn)行質(zhì)押券申報。當(dāng)日申報質(zhì)押券入庫的，下一交易日可在競價系統(tǒng)進(jìn)行相應(yīng)的債券回購交易業(yè)務(wù)。當(dāng)日申報轉(zhuǎn)回的質(zhì)押券，下一交易日可在競價系統(tǒng)和電子平臺賣出。電子平臺的交易商可代理客戶進(jìn)行質(zhì)押券的申報和轉(zhuǎn)回。14、公司債券上市后如何交易？答：試點(diǎn)期間，長江電力(7.75,-0.03,-0.39%)公司債券現(xiàn)券可在上交所競價交易系統(tǒng)(以下簡稱競價系統(tǒng))和固定收益證券綜合電子平臺(以下簡稱“電子平臺”)進(jìn)行交易，并適用《上海證券交易所債券交易實(shí)施細(xì)則》和《上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺交易試行辦法》的相關(guān)規(guī)定。競價交易實(shí)行全面指定交易制度。通過競價系統(tǒng)買賣公司債券的投資者必須事先指定一家會員作為其買賣的受托人，通過該會員參與上交所公司債券買賣。公司債券現(xiàn)券在競價系統(tǒng)和電子平臺使用相同的證券代碼和證券簡稱。公司債券現(xiàn)券交易按證券賬戶進(jìn)行申報，并實(shí)行凈價交易、全價結(jié)算。公司債券凈價交易比照國債相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。每個交易日的9：15至9：25為競價系統(tǒng)開盤集合競價時間，9：30至11：30、13：00至15：00為連續(xù)競價時間；固定收益平臺的交易時段為9：30至11：30、13：00至14：00。開市期間停牌并復(fù)牌的除外。公司債現(xiàn)貨交易開盤價，為當(dāng)日該債券集合競價中產(chǎn)生的價格；集合競價不能產(chǎn)生開盤價的，連續(xù)競價中的第一筆成交價為開盤價。公司債現(xiàn)貨交易收盤價為當(dāng)日該債券最后一筆成交前一分鐘所有成交價的加權(quán)平均價(含最后一筆成交)。當(dāng)日無成交的，以前一交易日的收盤價為當(dāng)日收盤價。公司債券現(xiàn)券在電子平臺采取報價交易的，每筆買賣報價數(shù)量為1000手或其整數(shù)倍，報價按每1000手逐一進(jìn)行成交。公司債現(xiàn)券當(dāng)日買入當(dāng)日可賣出。電子平臺一級交易商可申請對公司債券做市，并按電子平臺的相關(guān)規(guī)定開展與客戶的協(xié)議交易。15、公司債上市后是否會面臨流動性不足的局面？答：相比股票只能在競價交易系統(tǒng)進(jìn)行交易，試點(diǎn)期間，長江電力公司債券現(xiàn)券可在上交所的兩套平臺進(jìn)行交易，即：競價交易系統(tǒng)(以下簡稱競價系統(tǒng))和固定收益證券綜合電子平臺(以下簡稱“電子平臺”)。每個交易日的9：15至9：25為競價系統(tǒng)開盤集合競價時間，9：30至11：30、13：00至15：00為連續(xù)競價時間；固定收益平臺的交易時段為9：30至11：30、13：00至14：00。開市期間停牌并復(fù)牌的除外。16、個人投資者可否在網(wǎng)下申購？答：只有機(jī)構(gòu)投資者可以在網(wǎng)下協(xié)議申購公司債，個人投資者只能通過網(wǎng)上申購。17、公司債交易是t+0還是t+1?答：公司債現(xiàn)券當(dāng)日買入當(dāng)日可賣出。18、發(fā)展公司債作為我國資本市場發(fā)展的一件大事，其重要意義在何處？【篇二：德國總統(tǒng)質(zhì)疑歐洲央行債券購買計劃合法性】德國總統(tǒng)質(zhì)疑歐洲央行債券購買計劃合法性.txt如果青春的時光在閑散中度過，那么回憶歲月將是一場凄涼的悲劇。雜草多的地方莊稼少，空話多的地方智慧少。即使路上沒有花朵，我仍可以欣賞荒蕪。德國總統(tǒng)質(zhì)疑歐洲央行債券購買計劃合法性來源新浪財經(jīng)公告日期2011-08-24作者云翔北京時間8月24日晚間消息，據(jù)路透社報道，德國總統(tǒng)武爾夫(christianwulff)周三質(zhì)疑歐洲央行(ecb)債券購買計劃的合法性，再次表明德國對這一頗具爭議計劃的強(qiáng)烈反對。歐洲央行本月初重新啟動債券購買計劃，當(dāng)時意大利和西班牙即將被市場攻陷，歐元區(qū)政府解決債務(wù)危機(jī)的努力有可能毀于一旦。盡管理事會內(nèi)以德國理事魏德曼(jensweidmann)和斯塔克(juergenstark)為首的多人表示反對，歐洲央行仍在中止19周之后恢復(fù)并擴(kuò)大債券購買。武爾夫?qū)ν姆磳α龀浞种С?，他周三在德國林道?lindau)的一場經(jīng)濟(jì)學(xué)家會議上表示：“我認(rèn)為通過歐洲央行大規(guī)模購買單個國家債券的做法在法律上有問題?！蔽錉柗蛟龤W盟基本條約相關(guān)內(nèi)容稱，歐洲央行直接從政府購買債券是被禁止的。“只有在相關(guān)方面不在二級市場大規(guī)模購買債券以達(dá)到規(guī)避目的，這個禁令才有意義，”武爾夫補(bǔ)充到。歐洲央行正是在二級市場買入債券?！伴g接購買相比直接購買成本更高，”武爾夫表示?！按送猓@讓金融市場經(jīng)紀(jì)人毫無風(fēng)險便賺取到傭金?！彪m然德國總統(tǒng)主要是一個虛位，對政府政策沒有多少直接影響，但他的言論反映了德國對解決債務(wù)危機(jī)的政策妥協(xié)的強(qiáng)烈不滿。德國央行周一再次指責(zé)歐洲央行在二級市場上的債券購買行動，稱此舉減少了做出“適宜財政政策”的動力。批評者們認(rèn)為，債券購買行動使歐洲央行進(jìn)入財政政策領(lǐng)域，超出了它的職責(zé)范圍，其獨(dú)立性受到威脅?！酒簜薪榻B10--相關(guān)機(jī)構(gòu)和媒體網(wǎng)址-20070320】十、相關(guān)機(jī)構(gòu)和媒體網(wǎng)址①（一）相關(guān)機(jī)構(gòu)網(wǎng)址①編者注：《中國債券市場介紹》回顧了中國債券市場自1981年恢復(fù)國債發(fā)行以來的歷史，對債券市場的框架、托管交易結(jié)算現(xiàn)狀、法律法規(guī)、市場參與者、信息披露和服務(wù)，以及市場創(chuàng)新和國際合作