投資基金課件

第一章

證券投資基金概述2023/7/301.第一章

證券投資基金概述2023/7/281.第一節(jié)證券投資基金的概念與特點一、基金（Fund）的含義1.在資金關(guān)系上，基金是指專門用于某種特定目的并進行獨立核算的資金。2.在組織性質(zhì)上，基金是指管理和運作專門用于某種特定目的并進行獨立核算的資金的機構(gòu)或組織。3.在組織關(guān)系上，基金（或基金公司）有時是指機構(gòu)；有時是指由兩個以上機構(gòu)形成的資金委托—代理關(guān)系。

4.在證券市場上，基金專指“證券投資基金”。2023/7/302.第一節(jié)證券投資基金的概念與特點一、基金（Fund）的含義證券投資基金的概念證券投資基金——通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。2023/7/303.證券投資基金的概念證券投資基金——通過發(fā)售基金份額，將眾多投基金基金管理人基金托管人證券A證券B證券C投資者A投資者C投資者B2023/7/304.基金基金管理人基金托管人證券A證券B證券C投資者A投資稱謂基金是一種大眾化的信托投資工具，在不同的國家和地區(qū)有不同的叫法。美國——共同基金(MutualFund)英國和香港——單位信托基金(UnitTrust)日本和臺灣——證券投資信托基金(TheSecuritiesInvestmentTrusts)中國大陸——證券投資基金2023/7/305.稱謂基金是一種大眾化的信托投資工具，在不同的國家和地區(qū)有不同二、證券投資基金的特點集合理財、專業(yè)管理組合投資、分散風(fēng)險利益共享、風(fēng)險共擔(dān)嚴(yán)格管理、信息透明獨立托管、保障安全2023/7/306.二、證券投資基金的特點集合理財、專業(yè)管理2023/7/286三、證券投資基金與其他金融工具的比較（一）基金與股票、債券的區(qū)別1.反映的關(guān)系不同。2.所籌資金的投向不同。3.投資收益與風(fēng)險大小不同。（二）基金與銀行儲蓄存款的差異1.性質(zhì)不同2.收益與風(fēng)險特征不同3.信息披露程度不同2023/7/307.三、證券投資基金與其他金融工具的比較（一）基金與股票、債券的第二節(jié)證券投資基金市場的參與主體一、證券投資基金當(dāng)事人1．基金份額持有人2．基金管理人3．基金托管人二、證券投資基金市場服務(wù)機構(gòu)1．基金銷售機構(gòu)2．注冊登記機構(gòu)3．律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所4．基金投資咨詢公司與基金評級機構(gòu)三、基金的行政監(jiān)管與自律管理1．基金監(jiān)管機構(gòu)2．證券交易所3．基金行業(yè)自律組織2023/7/308.第二節(jié)證券投資基金市場的參與主體一、證券投資基金當(dāng)事人2證券投資基金運作關(guān)系圖監(jiān)管機構(gòu)管理人中介或代理機構(gòu)托管人持有人基金監(jiān)督監(jiān)督監(jiān)督監(jiān)督委托服務(wù)保管購買管理2023/7/309.證券投資基金運作關(guān)系圖監(jiān)管機構(gòu)管理人中介或代理機構(gòu)托第三節(jié)證券投資基金的法律形式契約型基金和公司型基金一、契約型基金——指把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。二、公司型基金——在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。公司型基金的特點：1.基金公司的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金公司本身依法注冊為法人。2.基金公司的組織結(jié)構(gòu)與一般股份公司類似。2023/7/3010.第三節(jié)證券投資基金的法律形式契約型基金和公司型基金202三、契約型基金與公司型基金的比較區(qū)別：1．法律形式不同信托財產(chǎn)；公司法人資本2．投資者的地位不同受益人；股東3．基金的運營依據(jù)不同基金契約；公司章程

我國的基金為契約型基金2023/7/3011.三、契約型基金與公司型基金的比較區(qū)別：2023/7/2811第四節(jié)證券投資基金的運作方式封閉式基金和開放式基金一、封閉式基金——基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。二、開放式基金——基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或贖回的一種基金運作方式。

2023/7/3012.第四節(jié)證券投資基金的運作方式封閉式基金和開放式基金202三、封閉式基金與開放式基金的區(qū)別1.期限不同2.份額限制不同3.交易場所不同4.價格形成方式不同5.激勵約束機制與投資策略不同2023/7/3013.三、封閉式基金與開放式基金的區(qū)別1.期限不同2023/7/開放式基金的優(yōu)勢：１．市場選擇性強。２．流動性好。３．透明度高。４．便于投資。什么人適合投資開放式基金

①把證券投資作為副業(yè)，又沒有時間關(guān)顧的投資者②