證券投資分析培訓(xùn)

英大新城部楊鵬證券投資分析證券投資分析的意義提高投資決策的科學(xué)性發(fā)現(xiàn)價(jià)值降低風(fēng)險(xiǎn)提高投資成功率虧損原因？虧損原因總結(jié)：沖動(dòng)，急于出手----最好的獵人都有非凡的耐心。夜郎自大，賺點(diǎn)錢就以為是股神，頻繁操作，加大賭注，虧損就麻痹大意，炒股炒成股東。急于補(bǔ)虧---忘記過去的成本?？春脛t持有，不看好則斬倉。(小故事：三騙牧人)重倉強(qiáng)勢股，不科學(xué)資金配置?？偨Y(jié)：應(yīng)科學(xué)投資，資產(chǎn)配置。常見分析方法優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)基本面分析價(jià)值把握適于：長期投資橫向選股不能提供中短期買賣點(diǎn)技術(shù)面分析價(jià)格趨勢適于：買賣時(shí)機(jī)選擇缺乏長期指導(dǎo)容易鉆牛角尖，不斷尋找第一部分：基本分析F10重要信息看盤提示重要公司財(cái)務(wù)指標(biāo)行業(yè)分析要點(diǎn)一些補(bǔ)充Pt內(nèi)在價(jià)值運(yùn)行趨勢基本分析市場價(jià)值運(yùn)行路徑技術(shù)分析內(nèi)在價(jià)值判定小技巧一、基本面分析技巧（F10）1、首先看最新提示，了解公司基本情況。A、股票業(yè)績怎樣，是否虧損，是否存在退市風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)績是否增長或者下滑。B、流通盤大小C、凈資產(chǎn)大小，凈資產(chǎn)多則好，凈資產(chǎn)少則差。（資產(chǎn)—負(fù)債）幾個(gè)概念每股收益：贏利能力每股凈資產(chǎn)：實(shí)力每股資本公積金：后備力量每股未分配利潤：后備力量凈資產(chǎn)收益率：凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與所有者權(quán)益的比值,表明凈資產(chǎn)的獲利能力，杜邦分析法核心指標(biāo)。2、公司概況A、了解公司所處行業(yè)，是否為國家政策鼓勵(lì)發(fā)展或者限制發(fā)展行業(yè)。B、所處注冊地及發(fā)行情況行業(yè)分析要點(diǎn)行業(yè)生命周期－幼稚期，成長期，成熟期，衰退期行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位行業(yè)政策3、股東研究A、了解公司大股東實(shí)力與屬性---國際板B、了解流通股股東情況，特別是機(jī)構(gòu)的進(jìn)出，了解流通股占總股本比例4、主力追蹤A、比較每個(gè)季度人均持股數(shù)量，是否集中或分散B、大機(jī)構(gòu)的匯總與明細(xì)5、分紅擴(kuò)股了解公司業(yè)績情況，可以橫向和縱向比較6、公司報(bào)道股東會(huì)、增發(fā)、配股、大小非解禁7、主營業(yè)務(wù)：09年炒參股金融、10年炒細(xì)分龍頭等股東研究的幾點(diǎn)補(bǔ)充

公墓基金：價(jià)值投資

私募基金：價(jià)值加炒作

券商自營等：價(jià)值為主

游資：概念加題材流通盤大小1、小盤股：游資青睞，易漲停----激進(jìn)2、中盤股：中型基金偏好3、大盤股：大型公墓基金，進(jìn)出容易---穩(wěn)健。公司分析內(nèi)容綜合地位經(jīng)濟(jì)區(qū)位公司產(chǎn)品經(jīng)營能力成長能力綜合排序份額市占率自然基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)政策經(jīng)濟(jì)特色競爭能力市占率品牌戰(zhàn)略經(jīng)營戰(zhàn)略變動(dòng)特征擴(kuò)張潛力法人治理股權(quán)結(jié)構(gòu)股東大會(huì)獨(dú)董制度監(jiān)事制度成本優(yōu)勢技術(shù)優(yōu)勢產(chǎn)品深度產(chǎn)品廣度職業(yè)組織第二部分：技術(shù)分析成交量圖解

MACD指標(biāo)圖解證券投資看盤實(shí)務(wù)成交量簡單介紹

定義：成交量是指單位時(shí)間內(nèi)成交的股票總手?jǐn)?shù)（1手=100股）。{注意：成交量是指買賣雙方成交的手?jǐn)?shù)之和}成交量的幾種形態(tài)放量和縮量：是指市場成交極為清淡，大部分人對市場后期走勢十分認(rèn)同，意見十分一致。這里面又分兩種情況：一是市場人士都十分看淡后市，造成只有賣，沒有人買，所以急劇縮量；二是市場人士都對后市十分看好，只有人買，卻沒有賣，所以又急劇縮量。

放量和縮量圖示量價(jià)關(guān)系中的八個(gè)基本形態(tài)1）量增價(jià)平，轉(zhuǎn)陽信號(hào)：股價(jià)經(jīng)過持續(xù)下跌的低位區(qū)，出現(xiàn)成交量增加股價(jià)企穩(wěn)現(xiàn)象，此時(shí)一般成交量陽柱線明顯多于陰柱，凸凹量差比較明顯，說明底部在積聚上漲動(dòng)力，有主力在進(jìn)貨為中線轉(zhuǎn)陽信號(hào)，可以適量買進(jìn)持股待漲，有時(shí)也會(huì)在上升趨勢中途出現(xiàn)“量增價(jià)平”則說明股價(jià)上行暫時(shí)受挫，只要上升趨勢未破，一般整理后仍會(huì)有行情。2）量增價(jià)升，買入信號(hào)：成交量持續(xù)增加，股價(jià)趨勢也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號(hào)。量增價(jià)升是最常見的多頭主動(dòng)進(jìn)攻模式，應(yīng)該積極進(jìn)場買入與莊共舞3）量平價(jià)升，持續(xù)買入：成交量保持等量水平，股價(jià)持續(xù)上升，可以在期間適時(shí)適量地參與。4）量減價(jià)升，繼續(xù)持有：成交量減少，股價(jià)仍在繼續(xù)上升，適宜繼續(xù)持股，即使鎖籌現(xiàn)象較好，也只能是小資金短線參與，因?yàn)楣蓛r(jià)已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)臐q幅，接近上漲末期了。有時(shí)在上漲初期也會(huì)出現(xiàn)“量減價(jià)升”，則可能是曇花一現(xiàn)，但經(jīng)過補(bǔ)量后仍有上行空間。5）量減價(jià)平，警戒信號(hào)：成交量顯著減少，股價(jià)經(jīng)過長期大幅上漲之后，進(jìn)行橫向整理不再上升，此為警戒出貨的信號(hào)。此階段如果突發(fā)巨量天量拉出大陽大陰線，無論有無利好利空消息，均應(yīng)果斷派發(fā)。6）量減價(jià)跌，賣出信號(hào)：成交量繼續(xù)減少，股價(jià)趨勢開始轉(zhuǎn)為下降，為賣出信號(hào)，此為無量陰跌，底部遙遙無期，所謂多頭不死跌勢不止，一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認(rèn)賠，所以在操作上，只要趨勢逆轉(zhuǎn)，應(yīng)及時(shí)止損出局。7）量平價(jià)跌，繼續(xù)賣出：成交量停止減少，股價(jià)急速滑落，此階段應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持及早賣出的方針，不要買入當(dāng)心“飛刀斷手”。8）量增價(jià)跌，棄賣觀望：股價(jià)經(jīng)過長期大幅下跌之后，出現(xiàn)成交量增加，即使股價(jià)仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”，所以以此階段的操作原則是放棄賣出成交量與其他指標(biāo)的配合使用無論怎樣，成交量只是影響市場的幾大要素之一。市場是一個(gè)有機(jī)的整體，決不可把它分開來看，綜合分析、綜合判斷，結(jié)果才會(huì)最準(zhǔn)確。均線、成交量結(jié)合尋找買點(diǎn)K線形態(tài)、成交量配合判斷趨勢支撐、壓力線、成交量配合使用舉例說明MACD圖解一、平滑異同移動(dòng)平均線指標(biāo)含義二、MACD的應(yīng)用三、MACD指標(biāo)的應(yīng)用總結(jié)四、技能訓(xùn)練一、平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）指標(biāo)含義1、MACD是根據(jù)移動(dòng)平均線較易掌握趨勢變動(dòng)的方向之優(yōu)點(diǎn)所發(fā)展出來的，它是利用二條不同速度（一條變動(dòng)的速率快──短期的移動(dòng)平均線，另一條較慢──長期的移動(dòng)平均線）的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線來計(jì)算二者之間的差離狀況（DIF）作為研判行情的基礎(chǔ)，然后再求取其DIF之9日平滑移動(dòng)平均線，即MACD線。MACD實(shí)際就是運(yùn)用快速與慢速移動(dòng)平均線聚合與分離的征兆，來研判買進(jìn)與賣進(jìn)的時(shí)機(jī)和訊號(hào)。

2、MACD的計(jì)算方法DIF：收盤價(jià)的Param#1(9)天（短期）平滑移動(dòng)平均值減去Param#2(12)天（長期）平滑移動(dòng)平均值；DEA：DIFF的Param#3天平滑移動(dòng)平均值；MACD：2倍的（DIFF-DEA）二、MACD的應(yīng)用１、0軸以下：DIF若上穿DEA為買入信號(hào)；DIF若下穿DEA為反彈結(jié)束信號(hào),也為賣出信號(hào)。２、0軸以上：DIF若下穿DEA為賣出信號(hào)；DIF若上穿DEA為回檔結(jié)束信號(hào)，也為買入信號(hào)，但適于空方平倉，多方新買單再次入場。MACD的應(yīng)用３、從形態(tài)上與M頭（或三頭）以及W