中小企業(yè)融資方式的選擇

中小企業(yè)融資方式的選擇近年來，中小企業(yè)的發(fā)展已成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿χ?。然而，可供中小企業(yè)選擇的融資方式并不多，其中幾種融資方式存在諸多缺陷，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的問題總是得不到根本解決。因此，在此文中，我將從中小企業(yè)的實(shí)際情況和融資方式的特點(diǎn)入手，分析中小企業(yè)融資方式的選擇問題。一、中小企業(yè)的實(shí)際情況中小企業(yè)是指員工人數(shù)不超過500人，年?duì)I業(yè)收入不超過5000萬元人民幣的企業(yè)。據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心的一項(xiàng)調(diào)查顯示，中小企業(yè)數(shù)量占全國總企業(yè)的比例超過了90%，創(chuàng)造了就業(yè)和稅收等方面的巨大貢獻(xiàn)。然而，這些中小企業(yè)往往由于規(guī)模小、資金雄厚度低、市場(chǎng)信息反應(yīng)滯后等多種因素的影響而融資難。目前，中小企業(yè)在融資過程中存在以下問題：1.融資成本高。在融資市場(chǎng)中，中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)較低，銀行的審批標(biāo)準(zhǔn)較高，因此中小企業(yè)所獲得的融資成本會(huì)更高。2.融資期限短。中小企業(yè)的規(guī)模較小，銀行通常只能為其提供較短期的融資服務(wù)。3.融資額度小。由于中小企業(yè)的規(guī)模相對(duì)較小，銀行在融資金額上的投入也有所限制，往往會(huì)給中小企業(yè)帶來融資難的問題。以上問題導(dǎo)致中小企業(yè)在融資過程中非常困難，那么中小企業(yè)該如何選擇合適的融資方式呢？二、融資方式的選擇1.銀行貸款中小企業(yè)可以考慮通過銀行貸款的方式進(jìn)行融資。銀行貸款的優(yōu)點(diǎn)在于，融資成本相對(duì)較低，審批時(shí)間相對(duì)較快，可帶來穩(wěn)定的資金來源。對(duì)于銀行而言，融資過程中也相對(duì)簡(jiǎn)單。然而，銀行貸款也存在一些缺陷。一方面，審批難度較大，中小企業(yè)的資質(zhì)不符合銀行審批要求的情況比較普遍，容易產(chǎn)生“融資難”的問題。另一方面，銀行貸款的利率和期限有限制，中小企業(yè)難以按照要求進(jìn)行貸款，這也給中小企業(yè)帶來較大的壓力。2.股權(quán)融資股權(quán)融資是指中小企業(yè)出售其股份或向投資者發(fā)行股票，以獲得資金的融資方式，比如著名的“創(chuàng)業(yè)板”。股權(quán)融資的優(yōu)點(diǎn)是，中小企業(yè)可以放寬資金壓力，緩解資金短缺的問題，同時(shí)還可以讓投資者進(jìn)一步了解企業(yè)的情況，為企業(yè)的發(fā)展帶來更多的機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，股權(quán)融資對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)管也有利，投資者能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)督，為企業(yè)在經(jīng)營中提供更多的幫助。股權(quán)融資同樣也存在一些缺陷，如企業(yè)沒有充分的信息披露機(jī)制，在推行股權(quán)融資的過程中會(huì)面臨較大的困難。另外，企業(yè)創(chuàng)始人或股東不愿意出讓企業(yè)股權(quán)給投資者時(shí)，也會(huì)導(dǎo)致股權(quán)融資無法實(shí)行。3.債券融資債券融資是指企業(yè)向市場(chǎng)發(fā)行債券，通過債券融資方式，在與投資者的交易中，實(shí)現(xiàn)資金的融資，從而獲得到穩(wěn)定的資金。相比股權(quán)融資而言，債券融資的成本和風(fēng)險(xiǎn)較低，以及期限較長(zhǎng)，通常能夠滿足中小企業(yè)更加長(zhǎng)期的資金需求。然而，與銀行貸款和股權(quán)融資一樣，債券融資也存在一定的缺陷。一方面，債券的風(fēng)險(xiǎn)和信用評(píng)級(jí)影響都較高，企業(yè)難以獲得市場(chǎng)的認(rèn)可，難以一次獲得大額融資。另一方面，債券融資還需要通過專業(yè)機(jī)構(gòu)或?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，要求較為嚴(yán)格并且繁瑣，需要更多的人力和物力投入。4.政策融資政策融資是指中小企業(yè)通過政策性融資機(jī)構(gòu)獲得資金的一種方式。政策融資的優(yōu)點(diǎn)在于，政府對(duì)于政策融資的支持力度較大，政府還會(huì)提供相關(guān)的擔(dān)保和保證金制度，資金來源較為穩(wěn)定。然而，政策融資機(jī)構(gòu)的審核方式相對(duì)嚴(yán)格，企業(yè)的評(píng)級(jí)要求較高，同時(shí)辦理的時(shí)間較長(zhǎng)，在企業(yè)緊急需要資金的情況下并不適用。綜上所述，無論是銀行貸款、股權(quán)融資、債