2021基金從業(yè)科目二證券投資模擬試題及答案3

2021基金從業(yè)科目二證券投資模擬試

題及答案.試卷3

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、關(guān)于市場風(fēng)險的管理措施下列說法錯誤的是（）。

A、關(guān)注投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益

B、及時對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動性分析和跟蹤

C、密切關(guān)注行業(yè)周期性、市場競爭等因素，構(gòu)建股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險

D、密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢，重大經(jīng)濟(jì)政策動向、重大市場行為，評估宏觀因素變化可能

帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險

答案為B

【解析】本題考查市場風(fēng)險管理的主要措施。選項(xiàng)B屬于流動性風(fēng)險管理的主要措施。

2、目前，我國銀行間市場債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型不包括（）。

A.現(xiàn)券業(yè)務(wù)

B.買斷式回購業(yè)務(wù)

C.利率互換

D.債券借貸

答案：C

3、主動策略也稱積極策略，即試圖通過選擇資產(chǎn)來跑贏市場。主動型投資者注重尋找被低估或

高估的資產(chǎn)類別、行業(yè)或證券，也有的主動型投資者試圖通過市場擇時來獲得超額收益；被動策

略的投資者認(rèn)為系統(tǒng)性地跑贏市場是不可能的，除了靠一時的運(yùn)氣戰(zhàn)勝市場之外，所以復(fù)制市場

基準(zhǔn)的收益與風(fēng)險，而不試圖跑贏市場的策略。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

4、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)是由標(biāo)準(zhǔn)普爾公司于（）年開始編制的。

A.1955

B.1956

C.1957

D.1958

答案：C

解析：標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)是由標(biāo)準(zhǔn)普爾公司于1957年開始編制的。

5、與其他指數(shù)基金一樣（）會不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險。

A.ETF

B.混合基金

C,股票基金

D.債券基金

答案：A

解析：與其他指數(shù)基金一樣，ETF不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險。

6,基金管理費(fèi)率通常與基金投資風(fēng)險（）。

A.無法判斷

B.無關(guān)

C,成正比

D.成反比

答案:C

7、關(guān)于債券遠(yuǎn)期交易，下列說法錯誤的是（）。

A、債券遠(yuǎn)期交易是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為

B、債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）為3?360天

C、遠(yuǎn)期交易實(shí)行凈價交易，全價結(jié)算

D、遠(yuǎn)期交易可選擇券款對付、見款付款和見券付款三種結(jié)算方式

答案為B

【解析】本題考查債券遠(yuǎn)期交易。選項(xiàng)B錯誤，債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交

日不含結(jié)算日）為2?365天。

8、以下關(guān)于跟蹤偏離度和跟蹤誤差的說法中，錯誤的是。

A.由于有現(xiàn)金留存，投資組合不能全部投資于指數(shù)標(biāo)的，這是導(dǎo)致跟蹤誤差的原因之一

B.跟蹤誤差是跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差

C.某一天基準(zhǔn)組合的收益率為5.3%,指數(shù)基金的收益率為5.2%,則跟蹤偏離度為-0.1%

D.在完全復(fù)制的情況下，可以做到跟蹤誤差為零

答案：D

9、（）是股票最基本的特征。

A.收益性

B.風(fēng)險性

C.流動性

D.永久性

答案：A

解析：收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。

10、關(guān)于遠(yuǎn)期合約，以下表述錯誤的是O。

A.遠(yuǎn)期合約是一種最簡單的衍生品合約

B.遠(yuǎn)期合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約

C.遠(yuǎn)期合約不能形成統(tǒng)一的市場價格，與遠(yuǎn)期合約相比，市場效率偏低

D.遠(yuǎn)期合約流通性通常較差

答案：B

11、新興、快速成長的企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可能為（），籌資活動現(xiàn)金流量可能為（）

A.負(fù)、

正

B.負(fù)、負(fù)

C.正、負(fù)

D.正、正

答案：A

解析：新興、快速成長的企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可能為負(fù)，籌資活動現(xiàn)金流量可能為正;成熟

企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正，投資活動現(xiàn)金流量為負(fù)。

12、下列關(guān)于貨幣時間價值的說法，錯誤的是（）。

A.貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值

B.兩筆數(shù)額相等的資金，發(fā)生在不同的時期，實(shí)際價值也是不同的

C.凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出

D.貨幣時間價值跟時間的長短無關(guān)

答案：D

解析：貨幣的時間價值跟時間長短有關(guān)

13、下列屬于國債回購市場場內(nèi)交易的參與者是（）。

A、個人投資者

B、中國人民銀行

C、基金管理公司

D、證券公司

答案為A

【解析】本題考查短期回購協(xié)議。場內(nèi)交易的參與者包括個人投資者和企業(yè)。

14、運(yùn)用債券的應(yīng)急免疫策略時，當(dāng)組合資產(chǎn)規(guī)模降到（）時，積極的債券組合管理就會停止。

A.臨界點(diǎn)

B.觸發(fā)點(diǎn)

C.平衡點(diǎn)

D.0

答案：B；解析運(yùn)用債券的應(yīng)急免疫策略時，當(dāng)組合資產(chǎn)規(guī)模降到觸發(fā)點(diǎn)時，積極的債券組合管

理就會停止

15、2010年4月，中國金融期貨交易所推出（），結(jié)束了我國股票現(xiàn)貨和股指期貨市場割裂的局

面。

A.股票指數(shù)期貨

B.滬深300指數(shù)期貨

C.5年期國債期貨

D.10年期國債期貨

答案：B

解析：2010年4月，中國金融期貨交易所推出滬深300指數(shù)期貨，結(jié)束了我國股票現(xiàn)貨和股指

期貨市場割裂的局面，對于降低沒資者的操作成本，提高資產(chǎn)配置效率，以及完善我國多層次資

本市場結(jié)構(gòu)均具有重大的意義。

16、下列哪一項(xiàng)不屬于金融債券？

A.商業(yè)銀行債券

B.公司債券

C.特種金融債券

D.證券公司債

答案：B；

解析：金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券、證券

公司債、證券公司短期融資券等。

17、《證券法》規(guī)定，設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)（）批準(zhǔn)。

A、國務(wù)院

B、證券交易所

C、中國證券業(yè)協(xié)會

D、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

答案為D

【解析】本題考查證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。《證券法》規(guī)定，設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)國務(wù)院證券

監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

18、按照嵌入的條款進(jìn)行分類，債券可分為（）。

A、息票債券和貼現(xiàn)債券

B、短期債券、中期債券、長期債券

C、固定利率債券、浮動利率債券、零息債券

D、可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券

答案為D

【解析】本題考查債券的種類。按照嵌入的條款進(jìn)行分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、

可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。

19、任何一家市場參與者的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量

的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.35%

答案：B

解析：任何一家市場參與者（基金管理公司運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易的，為單只基金）的單只

債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通星的20%。

20、下列選項(xiàng)中，不屬于流動資產(chǎn)的是（）。

A、存貨

B、應(yīng)收賬款

C、貨幣資金

D、應(yīng)付票據(jù)

答案為D

【解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債表。流動資產(chǎn):貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨、其他流動資

產(chǎn)。

21、下列關(guān)于期權(quán)合約的價值的說法有誤的是

A.一份期權(quán)合約的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和

B.期權(quán)的內(nèi)在價值等于資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之間的差額

C.期權(quán)的時間價值是一種隱含價值

D.期權(quán)的時間價值只與期權(quán)的到期時間有關(guān)

答案：D

22、影響指數(shù)型投資策略跟蹤誤差的因素不包括（）。

A.紅利發(fā)放

B.發(fā)行股份

C.公司合并

D.股票合并

答案：D

解析：即使在構(gòu)造的股票組合中包括目標(biāo)指數(shù)的所有成分股股份，成分股股票的權(quán)數(shù)也會因?yàn)楣?/p>

司合并、股票拆細(xì)和發(fā)放股票紅利、發(fā)行新股和股票回購等原因而變動，而復(fù)制的投資組合不能

對此自動調(diào)整，更不用說復(fù)制的投資組合中包含的股票數(shù)H少于指數(shù)成分股股票的情況了，所以,

跟蹤誤差是難以避免的。

23、1年即期利率7%,2年8%,1到2年遠(yuǎn)期利率是（）

A.9.10%

B.7%

C.8%

D.9.01%

答案：D

解析：假設(shè)利率為X,則：(1+8%)*2=(1+7%)(1+x),可得X=9.設(shè)%。

24、內(nèi)在價值法不包括()。

A、股利貼現(xiàn)模型

B、經(jīng)濟(jì)附加值模型

C、低價成本貼現(xiàn)模型

D、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

答案為C

【解析】本題考查內(nèi)在價值法。內(nèi)在價值法具體又分為股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、經(jīng)

濟(jì)附加值模型。

25、境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進(jìn)行境外證券投資

A.在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)

B.經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達(dá)3年以上,最近一個會計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨

幣

C.有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近3年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管

機(jī)構(gòu)的重大處罰

D.最近一個會計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣

答案：A；解析境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進(jìn)行境外證券投資

26、對沖平倉這一交易行為是指若持倉者在到期日之前改變已有的頭寸，在市場上買賣與自己()

的期貨。

A、合約品種、數(shù)量相同但方向相反

B、合約品種、數(shù)量和方向相反

C、合約品種、數(shù)量不相同但方向相同

D、合約品種、數(shù)量和方向相同

答案為A

【解析】本題考查對沖平倉制度。對沖平倉這一交易行為是指若持倉者在到期日之前改變已有的

頭寸，在市場上買賣與自己合約品種、數(shù)量相同但方向相反的期貨。

27、以下屬于證券交收內(nèi)容的是()

A.中國結(jié)算公司滬、深分公司與客戶之間的證券交收

B.中國結(jié)算公司滬、深分公司與結(jié)算參與人的證券交收

C.結(jié)算公司與客戶之間的證券交收

D.結(jié)算參與人、客戶、證券公司的證券交收

答案：B

28、下列關(guān)于貨銀對付原則說法錯誤的是（）。

A、貨銀對付原則又稱款券兩訖原則

B、貨銀對付原則不可以規(guī)避交收違約風(fēng)險

C、目前，貨銀對付已經(jīng)成為各國證券市場普遍遵循的原則

D、貨銀對付原則是指當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時給付證券，證券交付時給付資金

答案為B

【解析】本題考查貨銀對付原則。貨銀對付通過實(shí)現(xiàn)資金和證券的同時劃轉(zhuǎn)，可以有效規(guī)避結(jié)算

參與人交收違約帶來的風(fēng)險。

29、基金公司的投資管理部門設(shè)置中，不包括（）。

A.合規(guī)部

B.投資部

C.研究部

D.投資決策委員會

答案：A

解析：合規(guī)部是合規(guī)管理部門的設(shè)置

30、在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債

券，指的是（）。

A、股票

B、權(quán)證

C、存托權(quán)證

D、可轉(zhuǎn)換債券

答案為D

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換債券?？赊D(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債,是指在一段時期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定

的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。

31、在其他因素不變的情況下，當(dāng)企業(yè)用現(xiàn)金購買存貨是，流動比率和速動比率分別（）。

A.不變，降低

B.降低，不變

C.不變，不變

D.降低，升高

答案：A

32、假定證券A的收益率(r)的概率分布如下：收益率r(%)-2、-1、1、3概率p0.2、0.3、0.1、

0.4貝ij,該證券的期望收益率為()。

A.0.6%

B.0.4%

C.0.2%

D.0.1%

答案：A；解析期望收益率=[(-0.02)*0.2+(-0.01)*0.3+(0.01)*0.1+(0.03*0.4)]*100%=0.6%

33、按照現(xiàn)行的稅收政策，下列說法中正確的是()。

I.機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者買賣基金份額均暫時免征印花稅

n.機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，分別暫時免征企業(yè)所得稅和個人所

得稅ni.機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者從基金分配中獲得的收入，分別暫時免征企業(yè)所得稅和個人所

得稅

A.IkIII

B.I、III

C.只有I

D.I,II

答案：B

34、中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括()。

A.LIBOR(1周)

A.1年期定期存款利率

C.SHIBOR(隔夜)

D.國債回購利率(7天)

答案：A

35、強(qiáng)有效市場是指與證券有關(guān)的所有信息，包括公開發(fā)布的信息和未公開發(fā)布的內(nèi)部信息，都

已經(jīng)充分、及時地反映到了證券價格之中，在一個強(qiáng)有效的證券市場上，任何投資者不管采用何

種分析方法，除了偶爾靠運(yùn)氣“預(yù)測”到證券價格的變化外，是不可能重復(fù)地，更不可能連續(xù)地

取得成功的。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

36、債券評級是反映債券違約風(fēng)險的重要指標(biāo)，以下兩項(xiàng)評級都屬于高收益?zhèn)u級的是

A.惠譽(yù)的BB+和穆迪的B1

B.標(biāo)準(zhǔn)普爾的BBB-和惠譽(yù)的B+

C.穆迪的Baa3和惠譽(yù)的Bal

D.標(biāo)準(zhǔn)普爾的BBB和穆迪的Aa2

答案：A

37、對一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括（）

A.稅收

B.收益要求

C.風(fēng)險容忍度

D.投資期限

答案：A

解析：對一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括投資期限.收益要求和風(fēng)險容忍

度。除此之外，投資者還可能因?yàn)榱鲃有?稅收.監(jiān)管要求等因素而產(chǎn)生一些特別的投資需求。（注

意題中問的是一般投資者，而非特別投資需求）

38、到期收益率的影響因素主要有（）。

I.票面利率II.債券市場價格III.計(jì)息方式IV.再投資收益率

A、I、II

B、I、II、III

C、I、II、III,IV

D、II、III、IV

答案為C

【解析】本題考查到期收益率。到期收益率的影響因素主要有以下四個:票面利率、債券市場價

格、計(jì)息方式、再投資收益率。

39、（）是市場無風(fēng)險利率最合適的替代，為其他債券和金融資產(chǎn)以及投資項(xiàng)目提供定價的基準(zhǔn)。

A.國債價格指數(shù)

B.到期收益率

C.經(jīng)濟(jì)周期曲線

D.國債收益率曲線

答案：D

40、貨幣市場工具為商業(yè)銀行管理（）以及企業(yè)融通短期資金提供了有效的手段。

A.效率性

B.風(fēng)險性

C.流動性

D.收益性

答案：C；

解析：貨幣市場工具為商業(yè)銀行管理流動性以及企業(yè)融通短期資金提供了有效的手段。

41、（）是最普遍的經(jīng)紀(jì)人。

A.一般經(jīng)紀(jì)人

B.職業(yè)經(jīng)紀(jì)人

C.綜合經(jīng)紀(jì)人

D.特殊行業(yè)經(jīng)紀(jì)人

答案：A

解析：一般經(jīng)紀(jì)人是最普通的經(jīng)紀(jì)人

42、關(guān)于融券業(yè)務(wù)，下列說法錯誤的是（）.

A、證券可以用來充抵保證金

B、融券業(yè)務(wù)會放大投資收益和損失

C、賣空交易表明投資者認(rèn)為股票價格會下跌

D、當(dāng)股票價格上漲時，融券交易會使得利潤擴(kuò)大

答案為D

【解析】本題考查賣空交易。選項(xiàng)D錯誤，賣空交易即融券業(yè)務(wù),與融資業(yè)務(wù)正好相反，投資者可

以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價格下降時再以當(dāng)時的市場價格買入證券歸還證

券公司，自己則得到投資收益。

43、擔(dān)任QDU基金境外托管人的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)是在最近（）沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰的機(jī)

構(gòu)。

A、半年

B、三年

C、五年

D、一年

答案為B

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。擔(dān)任QDII基金境外托管人的機(jī)構(gòu)應(yīng)符合的條件之

一是，最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案

調(diào)查。

44、債券通常又稱固定收益證券，能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計(jì)算出的現(xiàn)金流，以下（）

條款不可以嵌入債券。

A.延期條款

B.結(jié)構(gòu)化條款

C.可回售條款

D.可贖回條款

答案為A

45、假如你是一位普通股股東，你將可能參與的公司事務(wù)是（）。

A.每年獲得固定的股息

B.參與公司日常經(jīng)營管理，擁有公司大部分業(yè)務(wù)的決策權(quán)

C.獲得承諾的現(xiàn)金流（本金和利息）

D.按公司經(jīng)營成果、在投資需求和管理者對支付股利的看法獲得股利分配

答案：D

46、假設(shè)證券X的收益率概率分布如下表所示，則證券X的方差為（）。

收益率

概率020.40.4A、0.0444%

B、0.0576%

C、0.0397%

D、0.0563%

答案為B

【解析】本題考查隨機(jī)變量與描述性統(tǒng)計(jì)量。該證券的期望收益率為：E(r)=(-1%)X0.2

+1%XO.4+5%X0.4=0.022.方差為：2%)2X0.2+(1%-2.2%)2X0.4+(5%-

2.2%)2X0.4=0.0576%。

47、基金的()就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。

A.持有期間收益

B.絕對收益

C.風(fēng)險收益

D.相對收益

答案：D

解析：這是基金是相對收益的定義，基金的相對收益，就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準(zhǔn)的收

益，故選D

48、基金N與基金M具有相同的貝塔值，基金N的平均收益率是基金M的兩倍，基金N的特需諾

比率()

A.大于基金M的兩倍

B.是基金M的兩倍

C.等于基金M的特需諾比率

D.小于基金M的兩倍

答案：A

49、對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企

業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳()的個人所得稅。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

答案：C

解析：對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的

企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

50、對于基金交易費(fèi)，以下說法不正確的是()。

A.基金交易費(fèi)是指基金在進(jìn)行證券買賣交易時所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用

B.我國證券投資基金的交易費(fèi)主要包括印花稅.交易傭金.過戶費(fèi).經(jīng)手費(fèi).證管費(fèi)

C.交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取

D.印花稅.過戶費(fèi).經(jīng)手費(fèi).證管費(fèi)等由托管人按有關(guān)規(guī)定收取

答案：D

解析：基金交易費(fèi)指基金進(jìn)行證券買賣交易時所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。目前，我國證券投資基金

的交易費(fèi)用主要包括印花稅.交易傭金.過戶費(fèi).經(jīng)手費(fèi).證管費(fèi)。交易傭金由證券公司按成交金額

的一定比例向基金收取，印花稅.過戶費(fèi).經(jīng)手費(fèi).證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收

取。參與銀行間債券交易的，還需向中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和銀行間市場清算所股份有

限公司支付銀行間賬戶服務(wù)費(fèi)，向全國銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用。

51、關(guān)于債券型基金的風(fēng)險和預(yù)期收益，下列說法正確的是（）。

A、風(fēng)險比貨幣型基金低，預(yù)期收益比貨幣型基金高

B、風(fēng)險比貨幣型基金高，預(yù)期收益比貨幣型基金低

C、風(fēng)險比股票型基金高，預(yù)期收益比股票型基金高

D、風(fēng)險比股票型基金低，預(yù)期收益比股票型基金低

答案為D

【解析】本題考查債券基金。債券基金的投資對象主要有國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等，由于債券收

益波動較小,所以債券基金具有低風(fēng)險、低收益的特點(diǎn)。

52、假設(shè)兩種情形下資產(chǎn)A和資產(chǎn)B的預(yù)期收益率的分布如下表所示，那么以下說法正確的是（）。

A.資產(chǎn)A和資產(chǎn)的投資收益存在相關(guān)性

B.分散投資資產(chǎn)A和資產(chǎn)B可以達(dá)到比單獨(dú)投資與資產(chǎn)A更高的預(yù)期收益率

C.分散投資資產(chǎn)A和資產(chǎn)B較單獨(dú)投資資產(chǎn)A或資產(chǎn)B可以降低整個投資組合收益的波動性

D.資產(chǎn)A的預(yù)期收益率等于資產(chǎn)B的預(yù)期收益率

答案：B

53、杜邦分析法說明凈資產(chǎn)收益率受到幾種因素的影響，分別是（）。I.盈利能力，用利潤率衡

量n.盈利能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量

m.營運(yùn)能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量M財(cái)務(wù)杠桿，用權(quán)益乘數(shù)衡量

A.I.III.IV

B.III.IV

C.I.IV

D.II.III

答案：A

54、（）是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最快的一類金融衍生工具。

A.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具

B.商品衍生工具

C.信用衍生工具

D.利率衍生工具

答案：C

解析：信用衍生工具指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為合約標(biāo)的資產(chǎn)（準(zhǔn)確的說，這

是一種結(jié)果）的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險，這是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅

速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。

55、當(dāng)投資境外的市場時，基金面臨最大的風(fēng)險是（）。

A.政策風(fēng)險

B.購買力風(fēng)險

C.匯率風(fēng)險

D.利率風(fēng)險

答案：C

解析：當(dāng)投資境外的市場時，基金面臨最大的風(fēng)險是匯率風(fēng)險。

56、復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差（），調(diào)整所花費(fèi)的交易成本O。

A.越小，越低

B.越大，越低

C.越小，越高

D.越大，越高

答案：D

解析：復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本越高。

57、歐盟跨境投資基金的主要模式是（）。

A、UCITS

B、AIFMD

C、RQFII

D、QF11

答案為A

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程?？赊D(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃（UCITS）是歐

盟跨境投資基金的主要模式。

58、債券價格與當(dāng)期收益率的關(guān)系中，描述正確的是（）

A.債券當(dāng)期收益率與到期收益率呈反向變動

B.對于平價交易的債券，當(dāng)期收益率等于票面利率

C.對于折價交易的債券，當(dāng)期收益率低于票面利率

D.對于溢價交易的債券，當(dāng)時收益率高于票面利率

答案：B

59、基金管理公司的主要發(fā)起人必須是證券公司或信托投資公司，每個發(fā)起人的實(shí)收資本不少于

（）元人民幣。

A.1億

B.2億

C.3億

D.4億

答案：C；解析《證券投資基金管理暫行辦法》對基金管理公司的設(shè)立規(guī)走了較高的準(zhǔn)入條件：

基金管理公司的主要發(fā)起人必須是證券公司或信托投資公司，每個發(fā)起人的實(shí)收資本不少于3

億元人民幣。

60、關(guān)于自下而上策略的說法，錯誤的是（）。

A、關(guān)注個股的選擇，在實(shí)施過程中沒有固定模式

B、基金的投資組合構(gòu)建受到基金合同、投資政策的約束

C、投資經(jīng)理在股票上的投資比例則主要取決于其掌握的可投資股票的深度和廣度

D、投資經(jīng)理必須考慮行業(yè)與風(fēng)格的配置

答案為D

【解析】本題考查股票投資組合構(gòu)建。自下而上的投資經(jīng)理可以不考慮行業(yè)與風(fēng)格的配置，只是

選擇個股。

61、基金管理人應(yīng)當(dāng)履行受托人義務(wù)，承擔(dān)（）約定的受托責(zé)任。I.基金合同

11.公司章程in.合伙協(xié)議

A.I、II

B.I、n【

C.II、III

D.i、n、in

答案：D

62、下列選項(xiàng)中屬于亞洲主要交易所的是（）。

A、泰國證券交易所

B、新加坡交易所

C、河內(nèi)證券交易所

D、吉隆坡證券交易所

答案為B

【解析】本題考查亞洲主要交易所。亞洲主要交易所包括:香港交易所、東京證券交易所、新加

坡交易所。

63、投資者和證券公司之間的股票收益互換的模式由（）。

1.股票收益和固定利率的互換

II.股票收益和股票收益的互換

III.股票收益和浮動利率的互換

N.固定利率和股票收益的互換

A、I、II、IV

B、I、n

C、H、山、IV

D、I、II、III、IV

答案為A

【解析】本題考查股票收益互換。投資者和證券公司之間的股票收益互換有三種模式:固定利率

和股票收益的互換,股票收益和固定利率的互換,股票收益和股票收益的互換。

64、某基金的月均凈值增長率3%,標(biāo)準(zhǔn)差為4%。在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金在95%的概率下月

度凈值

增長率會落在區(qū)間（）內(nèi)

A.11%-5%

答案：A

解析：該基金在95%的概率下波動兩個標(biāo)準(zhǔn)差，月度凈值增長率會落在區(qū)間內(nèi)。

65、普通股的現(xiàn)金流量權(quán)是（）。

A.按公司表現(xiàn)和董事會決議獲得分紅

B.獲得固定股息

C.獲得承諾的現(xiàn)金流

D.獲得本金和利息

答案：A；解析普通股的現(xiàn)金流量權(quán)是按公司表現(xiàn)和董事會決議獲得分紅；優(yōu)先股的現(xiàn)金流量權(quán)

是獲得固定股息；債券是獲得；承諾的現(xiàn)金流。

66、近年來，一種新的顯性成本也開始出現(xiàn)，就是交易技術(shù)供應(yīng)商的收費(fèi)。有能力實(shí)現(xiàn)按交易業(yè)

務(wù)流量收費(fèi)的技術(shù)供應(yīng)商包括()的供應(yīng)商。

1.后臺設(shè)置管理系統(tǒng)

H.后臺結(jié)算系統(tǒng)

III.交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

IV.前臺交易系統(tǒng)

A、II、III、IV

B、I、m、iv

c、I、n、w

D、i、IV

答案為A

【解析】本題考查顯性成本。近年來,一種新的顯性成本也開始出現(xiàn),就是交易技術(shù)供應(yīng)商的收費(fèi)。

有能力實(shí)現(xiàn)按交易業(yè)務(wù)流量收費(fèi)的技術(shù)供應(yīng)商包括前臺交易系統(tǒng)、后臺結(jié)算系統(tǒng)以及交易網(wǎng)絡(luò)系

統(tǒng)的供應(yīng)商。

67、不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的是()。

A.通貨膨脹

B.失業(yè)率

C.匯率

D.就業(yè)率

答案：D

解析：宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括國內(nèi)生產(chǎn)總值、通貨膨脹、利率、匯率、預(yù)算赤字、失業(yè)率、采購經(jīng)理

指數(shù)。

68、引入無風(fēng)險資產(chǎn)后，有效前沿變成了射線。這條射線即是資本市場線(CML),新的有效前沿

與原有效前沿相切。關(guān)于切點(diǎn)投資組合的說法錯誤的是（）。

A.切點(diǎn)投資組合是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合

B.有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點(diǎn)投資組合M與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合

C.切點(diǎn)投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)

D.切點(diǎn)投資組合正是所有投資者理想的投資組合。

答案為D

69、下列關(guān)于普通股和優(yōu)先股的說法錯誤的是

A.優(yōu)先股沒有到期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，相當(dāng)于永久年金（沒有到期期

限）的債券，但其股息一般比債券利息要高一些

B.普通股股東有分配盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于股東大會的決議

C.普通股股東可以選出董事，組成董事會以代表他們監(jiān)督公司的日常運(yùn)行；董事會選聘公司的經(jīng)

理，由經(jīng)理負(fù)責(zé)公司日常的經(jīng)營管理

D.優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán)。優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價而換取的對公司盈利和

剩余貝才產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)

答案：B

解析：普通股股東有分配盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于公司的經(jīng)營成果、再投

資需求和管理者對支付股利的看法。

70、按照。分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。

A、標(biāo)的資產(chǎn)

B、基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源

C,持有人權(quán)利的性質(zhì)

D、行權(quán)時間

答案為D

【解析】本題考查權(quán)證。按照行權(quán)時間分類,權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。

71、個人投資者投資基金的稅收.含免征的稅收.包括（）。

A.個人所得稅

B.企業(yè)所得稅

C.增值稅

D.營業(yè)稅

答案：A

解析：個人投資者投資基金所交的稅改：個人所得稅.印花稅。

72、關(guān)于混合基金，下列說法正確的是（）.

A、混合基金的風(fēng)險高于股票基金

B、混合基金的預(yù)期收益高于股票基金

C、混合基金的預(yù)期收益低于債券基金

D、混合基金的風(fēng)險高于債券基金

答案為D

【解析】本題考查混合基金的風(fēng)險管理。混合基金的風(fēng)險和預(yù)期收益低于股票基金，高于債券基

金。

73、證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由（）任免。

A.證監(jiān)會

B.會員大會

C.國務(wù)院

D.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

答案：D

解析：證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。

74、下列關(guān)于基金相關(guān)主體的估值責(zé)任的表述錯誤的是（）。

A、基金托管人對管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任

B、基金托管人在復(fù)核基金份額凈值時參考基金業(yè)協(xié)會的估值指引的，則可免除其估值責(zé)任

C、我國基金估值的責(zé)任人是基金管理人

D、基金托管人在復(fù)核基金資產(chǎn)凈值之前，應(yīng)該審閱基金管理公司采用的估值原則和技術(shù)

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人?；鸸芾砣撕屯泄苋嗽谶M(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額

凈值及相關(guān)復(fù)核工作時,可參考基金業(yè)協(xié)會的估值指引，但是并不能免除相關(guān)責(zé)任。即使基金管理

人選擇服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行估值，也不能免除管理人的相關(guān)責(zé)任。

75、若名義利率不變，當(dāng)物價上升時，實(shí)際利率（）。

A.下降

B.上升

C.不確定

D.不變

答案：A

76、歐洲最大的證券交易所是（）?

A、倫敦證券交易所

B、泛歐洲證券交易所

C、法蘭克福證券交易所

D、布魯塞爾證券交易所

答案為A

【解析】本題考查歐洲主要交易市場。倫敦證券交易所是世界四大證券交易所之一，歐洲最大的

證券交易所,歷史可追溯至1801年。

77、下列表述錯誤的是（）。

A、投資私募股權(quán)二級市場，即購買現(xiàn)有私募股權(quán)投資的權(quán)益

B、危機(jī)投資即購買違約風(fēng)險較高的公司債，購買價格相比面值常常有很大折扣

C、危機(jī)投資往往被認(rèn)定為是具有低風(fēng)險的戰(zhàn)略

D、私募股權(quán)合伙企業(yè)的投資者在基金的正常生命周期內(nèi)遇到流動性問題時,將投資出售給他人，

就形成了二級市場

答案為C

【解析】本題考查危機(jī)投資和投資私募股權(quán)二級市場。危機(jī)投資往往被認(rèn)定為是具有高風(fēng)險的戰(zhàn)

略。

78、基金銷售市場細(xì)分的主要依據(jù)中不包括（）。

A.地理因素

B.年齡因素

C.心理因素

D.行為因素

答案：B；解析基金銷售市場細(xì)分的主要依據(jù)包括地理因表、人口因素、心理因素、行為因素

79、假如你是一位普通股股東，你將可能參與的公司事務(wù)是（）。

A.每年獲得固定的股息

B.參與公司日常經(jīng)營管理，擁有公司大部分業(yè)務(wù)的決策權(quán)

C.獲得承諾的現(xiàn)金流（本金和利息）

D.按公司經(jīng)營成果、在投資需求和管理者對支付股利的看法獲得股利分配

答案：D

80、()是以指數(shù)成分股為投資對象的基金，通過構(gòu)建指數(shù)基金的投資組合，使組合與指數(shù)有看

相同的變化趨勢，以達(dá)到分散風(fēng)險并取得收益的目的。

A.股票基金

B.債券基金

C.混合基金

D.指數(shù)基金

答案：D

解析：指數(shù)基金的定義：指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對象的基金，通過構(gòu)建指數(shù)基金達(dá)到分

散風(fēng)險并取得收益的目的。

81、保證金比率過高會增加交易者的成本，影響期貨市場的()。

A、盈利性

B、安全性

C,流動性

D、合規(guī)性

答案為C

【解析】本題考查保證金制度。保證金比率過高會增加交易者的成本，影響期貨市場的流動性。

82、市場參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的()。

A.40%

B.60%

C.80%

D.100%

答案：D

解析：市場參與者中，任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的100虬

83、每份遠(yuǎn)期合約在交割地點(diǎn)、到期日、交割價格、交易單位和合約標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量等細(xì)節(jié)上差

異很大，給遠(yuǎn)期合約的流通造成很大不便，因此遠(yuǎn)期合約的()比較差。

A.風(fēng)險性

B.預(yù)測性

C.流動性

D.收益性

答案：C；

解析：每份遠(yuǎn)期合約在交割地點(diǎn)、到期日、交割價格、交易單位和合約標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量等細(xì)節(jié)上

差異很大，給遠(yuǎn)期合約的流通造成很大不便，因此遠(yuǎn)期合約的流動性比較差。

84、（）是指在給定的時間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化

時，投資組合所面臨的潛在最大損失。

A、下行風(fēng)險

B、風(fēng)險敞口

C、風(fēng)險溢價

D、風(fēng)險價值

答案為D

【解析】本題考查風(fēng)險價值。風(fēng)險價值（VaR）,又稱在險價值、風(fēng)險收益、風(fēng)險報(bào)酬，是指在給定

的時間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下,利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時,投資組合所面臨的潛

在最大損失。

85、關(guān)于流動性比率，下列說法錯誤的是（）。

A、流動性比率大于2,對債務(wù)人有利

B、對于短期債權(quán)人來說，流動比率越高越好

C、流動比率越高，意味著債權(quán)人收回債款的風(fēng)險越低

D、對于債務(wù)人而言，流動資產(chǎn)的收益率較低，流動資產(chǎn)比重過大影響經(jīng)營獲利

答案為A

【解析】本題考查流動性比率。流動比率大于2,意味著即使流動資產(chǎn)只有一半能在短期內(nèi)變現(xiàn),

企業(yè)也可以足額償付其短期債務(wù)，這是企業(yè)的短期債權(quán)人所希望看到的。

86、以下選項(xiàng)中屬于權(quán)證的基本要素的是（）。

①權(quán)證類別②標(biāo)的資產(chǎn)③存續(xù)時間④行權(quán)價格⑤行權(quán)比例

A.②③④⑤

B.①③④⑤

C.①②④⑤

D.①②③?@

答案為D

87、證券交易所作為進(jìn)行證券交易的場所，其本身禁止的行為不包括（）。

A、持有證券

B、實(shí)行自律管理

C、進(jìn)行證券買賣

D、決定證券交易的價格

答案為B

【解析】本題考查場內(nèi)證券交易場所。證券交易所作為進(jìn)行證券交易的場所,其本身不持有證券,

也不進(jìn)行證券的買賣，當(dāng)然也不能決定證券交易的價格。

88、關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)與債券收益率曲線，下列說法錯誤的是（）。

A、收益率曲線不會出現(xiàn)M型等更加復(fù)雜的形態(tài)

B、收益率曲線用來描述利率期限結(jié)構(gòu)

C、水平收益曲線的特征是長短期債券收益率基本相等

D、上升收益率曲線也叫正向收益曲線

答案為A

【解析】本題考查利率期限結(jié)構(gòu)與信用利差。收益率曲線可能出現(xiàn)M型等更加復(fù)雜的形態(tài)。

89、固定收益資本市場中交易的是（）。

A、短期債券

B、中期債券

C、長期債券

D、不定期債券

答案為C

【解析】本題考查債券市場概述。固定收益資本市場中交易的是長期債券。

90、（）是貨幣政策和財(cái)政政策實(shí)施的最重要的金融市場。

A.同業(yè)拆借市場

B.銀行間債券市場

C.證券投資基金市場

D.資本市場

答案：B

解析：銀行間債券市場是貨幣政策和財(cái)政政策實(shí)施的最重要的金融市場。

91、在公司解散或破產(chǎn)清算時，清償順序是（）。

A、債券持有者一優(yōu)先股股東一普通股股東

B、優(yōu)先股股東一債券持有者一普通股股東

C、債券持有者一普通股股東一優(yōu)先股股東

D、普通股股東一優(yōu)先股股東一債券持有者

答案為A

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。公司解散或破產(chǎn)清算時.，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清

償順序如下:債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。

92、一般根據(jù)基金在過去一定時期內(nèi)的業(yè)績計(jì)算其收益率以及風(fēng)險水平等因素，根據(jù)計(jì)算結(jié)果對

基金給予()。

A.業(yè)績歸因

B.業(yè)績計(jì)算

C.星級評定

D.風(fēng)險調(diào)整

答案：C