小蘇打行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展前景評估

小蘇打行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展前景評估202X-XX-XX01小蘇打行業(yè)定義小蘇打行業(yè)定義小蘇打，即碳酸氫鈉，白色細小晶體，是一種無機鹽，呈白色結晶性粉末，無臭，易溶于水。在潮濕空氣或熱空氣中即緩慢分解，產(chǎn)生二氧化碳，加熱至270°C完全分解。遇酸則強烈分解即產(chǎn)生二氧化碳，多用于發(fā)酵粉等，其水溶液呈弱堿性，不會對日常用水造成污染，粉末還可以作為天然的潤滑粉，也可以當作洗滌劑或調(diào)和劑，輕易去除不銹鋼物品上的油漬、衣物上的污漬等，用途廣泛。中和作用:衣物領口或水槽口的污垢是皮脂酸化后形成的脂肪酸，或是蛋白質(zhì)。小蘇打的水溶液呈弱堿性，可以中和酸性物質(zhì)，對于強堿性物質(zhì)也能起到緩釋作用。發(fā)泡膨脹:碳酸氫鈉在與酸性物質(zhì)中和或加熱后，可以產(chǎn)生作用大量的二氧化碳氣體,對于縫隙處或內(nèi)部的污垢有很好的去除作用。軟化水質(zhì)作用:普通自來水中含有鈣離子與鎂離子，會降低肥皂、洗衣粉的效果，增加清潔的難度。小蘇打可以和這些金屬離子發(fā)生化學反應生成沉淀，使水質(zhì)變軟，從而減輕清洗強度。小蘇打整體制備相對簡單，制備方法分為按照原料分為純堿法、天然堿法和碳銨法，目前純堿法占比較高，政策要求環(huán)保背景下，隨著化學純堿產(chǎn)能漸趨穩(wěn)定天然堿法占比持續(xù)提升，目前國內(nèi)小蘇打生產(chǎn)頭部企業(yè)基本都是純堿產(chǎn)能大企業(yè)，生產(chǎn)小蘇打具備成本和設備優(yōu)勢。02發(fā)展階段1發(fā)展階段1發(fā)展階段203產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游04產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈上游小蘇打行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產(chǎn)領域，以規(guī)避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，小蘇打行業(yè)上游原材料供應有望朝著專業(yè)化和規(guī)?；姆较蚶^續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權。產(chǎn)業(yè)鏈中游小蘇打行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩(wěn)定的進口原材料供應商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關系的影響。由于小蘇打企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游小蘇打行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進一步豐富，應用領域持續(xù)增加，個性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。05政治環(huán)境1政治環(huán)境1《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法（修訂稿)》《高耗能行業(yè)重點領域能效標桿水平和基準水平(2021年版）》《高耗能行業(yè)重點領域節(jié)能降碳改造升級實施指南(2022年版)》《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法（修訂稿)》將光伏壓延玻璃和汽車玻璃項目排除在需要制定產(chǎn)能置換方案的政策約束對象之外?！陡吆哪苄袠I(yè)重點領域能效標桿水平和基準水平(2021年版）》明確氨堿法和聯(lián)堿法工藝的能效標桿水平和基準水平?！陡吆哪苄袠I(yè)重點領域節(jié)能降碳改造升級實施指南(2022年版)》要求到25年純減領域能效標桿水平以上產(chǎn)能達50%，基準水平以下產(chǎn)能基本清零。06政治環(huán)境2政治環(huán)境2《國務院辦公廳關于石化產(chǎn)業(yè)調(diào)結構促轉型增效益的指導意見》《產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整指導目錄（2019年本）》《國務院辦公廳關于石化產(chǎn)業(yè)調(diào)結構促轉型增效益的指導意見》明確氯堿行業(yè)和純堿行業(yè)原則上施行等量或減量置換，行業(yè)新增產(chǎn)能受到嚴格控制?！懂a(chǎn)業(yè)結構調(diào)整指導目錄（2019年本）》將新建純堿項目列為限制類產(chǎn)業(yè)，除天然堿之外，基本全國范圍內(nèi)純堿產(chǎn)能均實行存量或減量置換。07政治環(huán)境2政治環(huán)境2《最新水泥行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法操作問答》《純堿行業(yè)準入條件》《最新水泥行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法操作問答》將光伏玻璃納入產(chǎn)能過剩的平板玻璃范圍，對玻璃行業(yè)產(chǎn)能的限制范圍進一步擴天?！都儔A行業(yè)準入條件》鼓勵行業(yè)自律，環(huán)保約束增強。08經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境從2017-2022年以來，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢，同比增速處于持續(xù)正增長的態(tài)勢，其中2021年國內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經(jīng)濟開始逐漸復蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業(yè)，也開始恢復運行，常態(tài)化增長趨勢基本形成，未來中國小蘇打行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。09社會環(huán)境1社會環(huán)境1010201碳酸氫鈉行業(yè)集中度較高，技術壁壘較低，行業(yè)具有明顯規(guī)模效應。世界上生產(chǎn)碳酸氫鈉（小蘇打）的公司主要集中在北美、中國和歐洲，原材料供應也集中在這些地區(qū)。作為碳酸氫鈉（小蘇打）的市場領導者，索爾維和切遲－杜威公司占據(jù)全球市場份額超過20%，其他關鍵制造商包括天然堿，內(nèi)蒙古遠興能源股份有限公司，塔塔化工，AGC旭硝子，Tosoh公司，山東?；瘓F，裕華化工，青島堿業(yè)，連云港堿業(yè)有限公司，天津渤化永利化工股份有限公司等。2018年，全球碳酸氫鈉（小蘇打）的產(chǎn)量為690.7萬噸，到2025年產(chǎn)量將達到844萬噸，預測期內(nèi)，復合增長率為88%。02碳酸氫鈉（小蘇打）按生產(chǎn)工藝可分為三種類型，天然堿、純堿法和復分解法生產(chǎn)的小蘇打。它可以廣泛應用于許多行業(yè)。全球來看，2018年，碳酸氫鈉（小蘇打）市場的45.00％應用于食品（含飼料）行業(yè)，20.37%應用于工業(yè)，168%應用于醫(yī)藥行業(yè)。其中飼料添加劑需求量很大，目前國內(nèi)開發(fā)力度尚不夠；飲用水及廢水應用市場有待開發(fā)（在廢水的厭氧過程中，小蘇打可起緩沖作用而使處理容易控制，避免造成甲烷）。010社會環(huán)境2社會環(huán)境2純堿作為小蘇打上游主要原材料，整體價格和供給受上游純堿產(chǎn)量和價格影響較大，2015年起我國純堿產(chǎn)能幾乎無新增。2020年6月，《準入條件》廢除，但行業(yè)新增產(chǎn)能項目仍需發(fā)改委的嚴格審批，環(huán)保及能耗指標約束增強。2021年3月，內(nèi)蒙古在《關于確保完成“十四五”能耗雙控目標若干保障措施》中明確指出，不再審批純堿行業(yè)新增產(chǎn)能項目，確有必要建設的，須在區(qū)內(nèi)實施產(chǎn)能和能耗減量置換。目前除天然堿之外，全國范圍內(nèi)的純堿產(chǎn)能新增基本均需通過存量或減量置換施行，首次影響，國內(nèi)小蘇打產(chǎn)能整體天然堿制備方法占比持續(xù)提升，龍頭遠興能源2023年完工的新建40萬產(chǎn)能皆為天然堿法嗎，目前整體產(chǎn)能占比已超4成。011行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素1研究資源投入穩(wěn)健增長1供需平衡促進市場發(fā)展1研究資源投入穩(wěn)健增長1為促進行業(yè)科技創(chuàng)新事業(yè)發(fā)展，全面提升科技創(chuàng)新能力，中國逐步加大行業(yè)經(jīng)費投入、落實稅收優(yōu)惠、鼓勵科研人才發(fā)展，全面推動科研事業(yè)發(fā)展，同時帶動科研服務市場增長，廣泛運用于各個研究領域，未來市場空間將進一步釋放1供需平衡促進市場發(fā)展1小蘇打產(chǎn)業(yè)處于快速增長時期，由于小蘇打行業(yè)的產(chǎn)品及服務模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進關系，小蘇打市場在良好的供需作用機制下保持穩(wěn)定發(fā)展012行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素商業(yè)應用領域不斷拓展行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展商業(yè)應用領域不斷拓展從應用領域來看，小蘇打行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運用于醫(yī)學、藥學、檢驗學、衛(wèi)生免疫學、食品安全、農(nóng)業(yè)科學等民營領域行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化013行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀就我國小蘇打產(chǎn)能產(chǎn)量及開工率變動情況而言，下游食品、工業(yè)和飼料等領域需求持續(xù)增長背景下，我國小蘇打產(chǎn)能和產(chǎn)量持續(xù)擴張，數(shù)據(jù)顯示，截止2021年我國小蘇打產(chǎn)能產(chǎn)量分別為305萬噸和238萬噸，目前國內(nèi)整體開工率保持在79%左右，就新增產(chǎn)能來看，2021年新增主要來源于金山小蘇打產(chǎn)能擴產(chǎn)。就小蘇打產(chǎn)能區(qū)域分布而言，為降低運輸成本，小蘇打企業(yè)主要位于華中地區(qū)，數(shù)據(jù)顯示，2021年我國小蘇打產(chǎn)能中華中地區(qū)占比超5成，為50.4%，華北和西北地區(qū)整體能源成本略低，分別占比29%和20.4%。014行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀20頁行業(yè)現(xiàn)狀標題描述2進出口進出口就我國小蘇打整體進出口量變動情況而言，隨著國內(nèi)整體高端小蘇打需求持續(xù)增長，在出口量整體相對穩(wěn)定在50-60萬噸的基礎上，進口量持續(xù)增長，雖然相較出口仍存在較大差距，主要原因隨著國內(nèi)環(huán)保政策趨嚴，脫硫脫硝對小蘇打用量增加，整體進口需求持續(xù)提升，數(shù)據(jù)顯示，2022年1-8月中國小蘇打進出口量分別為8.544萬噸和36.769萬噸，2022年整體進口量將突破10萬噸。中國小蘇打出口地眾多，但整體仍相對集中，主要出口亞洲地區(qū)，包括韓國、印度尼西亞泰國和越南等地，海關總署數(shù)據(jù)顯示，2021年前四出口地占比我國小蘇打整體出口量達9成以上，其中韓國占比最高，從我國進口小蘇打19.4萬噸，占比國內(nèi)總出口達58%，印度尼西亞進口7.16萬噸，占比19.5%。015行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀就我國小蘇打產(chǎn)能結構占比而言，純堿法主要以純堿為原材料，加入二氧化碳制備而成，天然堿法原材料雖然也是二氧化碳，但主要來源于礦山，非化學合成，制備方式與純堿法相似，碳銨法由于工藝和制備成本較高，下游主要用于醫(yī)藥等高端領域。數(shù)據(jù)顯示，2021年小蘇打產(chǎn)能中，純堿法占比53%，天然堿法占比39%，碳銨法占比8%。就我國小蘇打價格變動走勢而言，小蘇打價格受上游主要原料純堿價格波動影響較大，2020年以來，疫情持續(xù)影響開工率，，小蘇打價格波動明顯，2021年隨著上游純堿需求持續(xù)增長，整體庫存下降和廠商預期前景較高，加之部分企業(yè)停工檢修等影響，整體小蘇打價格持續(xù)上升，一度在11月達到3550元/噸的高價，隨后價格回落，2022年以來，原油運輸成本上升疊加國際局勢波動影響全球產(chǎn)能供給，小蘇打小幅度上漲，，截止2022年9月，小蘇打價格相較2022年仍居高位。016行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀我國小蘇打主要進口地區(qū)為泰國、意大利、西班牙、德國和美國等地區(qū)。2021年，我國從泰國進口的小蘇打數(shù)量為39549.5噸，占全國總進口數(shù)量的39.85%；進口金額為16213萬美元，占全國總進口金額的423%。我國從意大利進口的小蘇打數(shù)量為21068.42噸，占全國總進口數(shù)量的223%；進口金額為579.51萬美元，占全國總進口金額的15.10%。我國從西班牙進口的小蘇打數(shù)量為175352噸，占全國總進口數(shù)量的17.67%；進口金額為517.16，占全國總進口金額的147%。017行業(yè)熱點行業(yè)熱點熱點一小蘇打應用領域廣泛熱點二科研服務市場持續(xù)增長熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高熱點一小蘇打應用領域廣泛熱點二科研服務市場持續(xù)增長小蘇打行業(yè)具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高小蘇打行業(yè)技術提升，多元化科研服務平臺持續(xù)擴張，促進高價值服務企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務企業(yè)逐漸增多。018行業(yè)制約因素行業(yè)制約因素質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后質(zhì)量參差不齊小蘇打行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學研究創(chuàng)新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，小蘇打行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，小蘇打行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，小蘇打行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于小蘇打行業(yè)的發(fā)展019行業(yè)問題行業(yè)問題質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后質(zhì)量參差不齊小蘇打行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力。行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后020行業(yè)發(fā)展建議行業(yè)發(fā)展建議2提升產(chǎn)品質(zhì)量2全面增值服務2多元化融資渠道2提升產(chǎn)品質(zhì)量2（1）政府方面：政府應當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范小蘇打行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關部門，對科研用小蘇打行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎設施升級，保證小蘇打行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：小蘇打行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土小蘇打行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，小蘇打行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。2全面增值服務2單一的資金提供方角色僅能為小蘇打行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，小蘇打行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉型除傳統(tǒng)的小蘇打行業(yè)需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業(yè)咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土小蘇打行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務領域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位2多元化融資渠道2可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。小蘇打行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。021競爭格局競爭格局競爭格局1競爭格局2競爭格局1國內(nèi)小蘇打整體相對集中，遠興能源以年產(chǎn)能110萬噸占據(jù)主要市場份額，湖南裕華、山東海天以25萬噸/年（實際產(chǎn)能）、20萬噸/年（2021年新擴產(chǎn)10萬噸落地）分別于二三名，其余企業(yè)數(shù)量眾多，整體產(chǎn)能相對分散。從小蘇打新增產(chǎn)能來看，未來小蘇打主要的產(chǎn)能增量來自遠興能源的天然堿項目，將會帶動天然堿法占比提升，對純堿的依賴相對下降。競爭格局2截止2021年遠興能源企業(yè)小蘇打產(chǎn)能為110萬噸/年，占我國小蘇打產(chǎn)能最高市場份額，數(shù)據(jù)顯示，近年來隨著產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴張，遠興能源雖然產(chǎn)量和營收持續(xù)提升，2021年產(chǎn)量達1057，產(chǎn)能利用率相較2020年提升5%左右，達95%。但整體毛利卻出現(xiàn)明顯下降，主要原因是包括成本上漲等。022行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢提高產(chǎn)品定制服務能力供科研咨詢服務提高產(chǎn)品定制服務能力小蘇打行業(yè)企業(yè)開始在定制型服務領域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位供科研咨詢服務通過進行細化分工，為客戶制定科研問題解決方案，使客戶能更加專注于其擅長的領域，提高科研效率，且?guī)椭袠I(yè)大幅節(jié)