中國(guó)銀行-中國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展新格局

后WTO：中國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和開展新格局朱民博士中國(guó)銀行北京，2007年5月一、入世五年外資銀行的開展二、入世五年中資銀行的開展三、前景展望1.1 外資銀行在華營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)數(shù)量截止2006年9月末，外資銀行共有269個(gè)營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)〔17家合、獨(dú)資銀行，191家分行和61家支行〕，比入世之初增加98家截止2006年9月末，外資銀行在國(guó)內(nèi)設(shè)立了242家代表處，這些代表處未來可能升格為營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)自1997年以來，我國(guó)沒有再批準(zhǔn)新設(shè)外資法人銀行1。2、外資銀行地域擴(kuò)張20世紀(jì)90年代前后,外資注重地域擴(kuò)張近幾年,國(guó)際著名銀行著眼于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中財(cái)富累計(jì)最快的地區(qū)，這幾年主要新增分行集中在北京、南京、上海、天津、青島、福州和西安我國(guó)于2005年初允許外資在北京、昆明、西安、沈陽、廈門開展業(yè)務(wù)，使得外資銀行可開展業(yè)務(wù)的城市到達(dá)22個(gè)1.3 上海、北京、深圳是外資銀行最多的城市上海的外資銀行數(shù)量居首，截至2006年9月末，外資銀行營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)93家，其中外國(guó)銀行分行63家，同城支行30家。另外，還有2家外國(guó)銀行分行和7家外資銀行支行處于籌建狀態(tài)截至2006年3月末，有27家外資銀行主報(bào)告行設(shè)在上海,主報(bào)告行數(shù)量占全國(guó)的三分之二，并表資產(chǎn)占全國(guó)外資銀行并表資產(chǎn)的80%以上機(jī)構(gòu)數(shù)量地區(qū)分布示意圖1.4 外資銀行市場(chǎng)份額外資銀行總資產(chǎn)總負(fù)債〔億元人民幣〕外資銀行歷年資產(chǎn)市場(chǎng)份額〔%〕外資銀行的資產(chǎn)在五年間翻了一番，從3735億元增長(zhǎng)到6906億元人民幣外資銀行的市場(chǎng)份額并無變化1.5 外資銀行在重點(diǎn)產(chǎn)品、重點(diǎn)城市“重點(diǎn)突破〞外資銀行在外匯業(yè)務(wù)方面占有較大的市場(chǎng)份額在上海，外資銀行的資產(chǎn)市場(chǎng)份額已經(jīng)到達(dá)了13.4%，外幣貸款的市場(chǎng)份額超過50%上海外資銀行資產(chǎn)市場(chǎng)份額外資銀行2001年和2005年市場(chǎng)份額1.6 外資銀行貸款增長(zhǎng)國(guó)有商業(yè)銀行外資銀行外資銀行國(guó)外資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中資銀行外資銀行對(duì)非金融機(jī)構(gòu)債權(quán)的比重根本保持不變，總量在上升，中資銀行該比重在逐年下降，而且總量上也有下降的趨勢(shì)外資銀行根本不持有中央銀行債券1.7 外資銀行盈利增長(zhǎng)在華外資銀行盈利總額〔億美元〕CAGR:22.8%1.8 資銀行資產(chǎn)質(zhì)量外資銀行的資產(chǎn)質(zhì)量明顯好于中資銀行國(guó)內(nèi)中外資銀行的資產(chǎn)質(zhì)量都在改善，但中資銀行資產(chǎn)質(zhì)量的改善速度慢于外資銀行中外資銀行的不良貸款率

2006年第二季度余額（億元）占全部貸款比例（%）主要商業(yè)銀行11778.87.8其中：國(guó)有10557.69.47股份制1221.23.09城市商業(yè)銀行845.46.72農(nóng)村商業(yè)銀行166.46.64外資銀行36.60.871.9 外資銀行進(jìn)入方式:“綠地投資〞VS并購(gòu)2004年以前，外資主要以國(guó)外負(fù)債的方式進(jìn)入中國(guó)；2005年，隨著交通銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行的股權(quán)開放，戰(zhàn)略投資成為外資進(jìn)入中國(guó)的主要方式，當(dāng)年外資銀行股權(quán)投資約102億美元，外國(guó)分行營(yíng)運(yùn)資本凈增12.45億美元，國(guó)外負(fù)債凈增29.5億美元1.10 外資戰(zhàn)略入股自1996年光大銀行第一家引入戰(zhàn)略投資者以來，十年間24家國(guó)內(nèi)銀行共引資約250億美元僅三家國(guó)有商業(yè)銀行就引入近150億美元一、入世五年外資銀行的開展二、入世五年中資銀行的開展三、前景展望2。1、全面重組公司治理2004年成立股份公司，大大提高了透明度和公司治理。強(qiáng)化公司治理機(jī)制，建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層和五個(gè)委員會(huì)。國(guó)際知名的非執(zhí)行獨(dú)立董事。財(cái)務(wù)重組及資產(chǎn)質(zhì)量2003年中央?yún)R金注資225億美元。2004年通過對(duì)不良資產(chǎn)的核銷、轉(zhuǎn)讓、劃撥和出售，顯著地提高資產(chǎn)質(zhì)量及資本實(shí)力。

戰(zhàn)略

與國(guó)際著名咨詢機(jī)構(gòu)合作，積極制訂戰(zhàn)略方案。 在高級(jí)管理層的推動(dòng)下，制訂了清晰的戰(zhàn)略，并且形成了具體的實(shí)施方案。14風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控

風(fēng)險(xiǎn)管理政策制度的梳理采用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么成立行長(zhǎng)直接領(lǐng)導(dǎo)下的內(nèi)部控制委員會(huì)培養(yǎng)員工的合規(guī)意識(shí)人力資源與根底設(shè)施建立結(jié)合市場(chǎng)與業(yè)績(jī)表現(xiàn)相結(jié)合的人力資源管理與鼓勵(lì)機(jī)制積極招攬全球?qū)I(yè)人才建立操作職位序列與管理職位序列加強(qiáng)IT建設(shè)，促進(jìn)財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)效率的提高。組織結(jié)構(gòu)推動(dòng)一級(jí)分行流程整合和組織結(jié)構(gòu)的改革進(jìn)行前、中、后臺(tái)功能的別離推動(dòng)組織結(jié)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)布局的合理化152。2中行案例：1、清理資產(chǎn)負(fù)債表核銷1424億元損失類貸款出售1498億元可疑類貸款處置181億元敏感性資產(chǎn)核銷323億元非信貸資產(chǎn)損失清理自辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體及投資工程發(fā)行300-600億元次級(jí)債券不良資產(chǎn)率降至5.46%準(zhǔn)備金覆蓋率到達(dá)60%資本充足率到達(dá)8%將2002-2004年財(cái)務(wù)報(bào)告向國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么轉(zhuǎn)換使用DCF、MM及其他方法估算貸款損失，提取撥備。根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的特別要求計(jì)量或有負(fù)債。向國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么轉(zhuǎn)換2.2中行案例,法律盡責(zé)調(diào)查提高經(jīng)營(yíng)合規(guī)性補(bǔ)全800營(yíng)業(yè)執(zhí)照補(bǔ)全1300經(jīng)營(yíng)執(zhí)照補(bǔ)全6000土地和物業(yè)法律文件2。2中行案例：3、建立新的公司治理結(jié)構(gòu)

關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)人事和薪酬委員會(huì)稽核委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)政策委員會(huì)戰(zhàn)略發(fā)展委員會(huì)行長(zhǎng)〔高級(jí)管理層〕股東大會(huì)董事會(huì)監(jiān)事會(huì)海內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)職能部門……獨(dú)立董事：梁定邦先生獨(dú)立董事：PeterCooke先生董事會(huì)組成高級(jí)參謀:SuzanneLabarge女士獨(dú)立董事：

PatrickdeSaint-Aignan先生獨(dú)立董事，4執(zhí)行董事，3非執(zhí)行董事，9獨(dú)立董事：AlbertoTogni先生初步改變經(jīng)營(yíng)理念以合法合規(guī)為經(jīng)營(yíng)前提以利潤(rùn)為目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)股東回報(bào)以資本配置為管理，不再追求規(guī)模建立和強(qiáng)調(diào)問責(zé)制增加和強(qiáng)調(diào)透明度2。2中行案例：4、流程整合一、充實(shí)前臺(tái)、加強(qiáng)中臺(tái)、集中后臺(tái)。使前臺(tái)成為我行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的整體營(yíng)銷和效勞平臺(tái)；提高中臺(tái)的管理和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控水平；實(shí)現(xiàn)后臺(tái)業(yè)務(wù)的集中處理。二、實(shí)現(xiàn)集約化、一體化經(jīng)營(yíng)逐步向按產(chǎn)品線和客戶線管理過渡，按條線進(jìn)行核算和績(jī)效考核。三、減少管理層級(jí)，精簡(jiǎn)管理機(jī)構(gòu)，提高管理效能盡量減少各級(jí)機(jī)構(gòu)的管理層級(jí)，其中一級(jí)分行所在城市機(jī)構(gòu)層級(jí)不得超過三級(jí)；精簡(jiǎn)各分支行內(nèi)設(shè)部門的設(shè)置，對(duì)職能相近的部門進(jìn)行歸并。四、分類指導(dǎo)，區(qū)別對(duì)待，因地制宜允許各級(jí)機(jī)構(gòu)在保持原那么上一致、流程架構(gòu)相對(duì)統(tǒng)一的根底上，在業(yè)務(wù)規(guī)模、機(jī)構(gòu)分布、員工配置、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面因地制宜、有所差異。五、積極穩(wěn)妥、一次設(shè)計(jì)、分步實(shí)施。董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)政策委員會(huì)法律與合規(guī)部信息科技部監(jiān)察稽核部操作風(fēng)險(xiǎn)管理信用風(fēng)險(xiǎn)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理部資產(chǎn)負(fù)債管理部全球金融市場(chǎng)部信息匯報(bào)2。2中行案例：5、風(fēng)險(xiǎn)管理體系集中化信息匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)政策委員會(huì)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理部業(yè)務(wù)部門〔風(fēng)險(xiǎn)窗口〕中銀香港海外機(jī)構(gòu)中銀國(guó)際中銀保險(xiǎn)中銀投資董事會(huì)管理模式風(fēng)險(xiǎn)窗口管理模式垂直管理模式管理層董事成員董事會(huì)統(tǒng)一信用風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

授信發(fā)起

授信審批

授信發(fā)放

授信收回工程庫(kù)獨(dú)立的盡職調(diào)查民主的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審問責(zé)審批獨(dú)立的放款審核專門的資產(chǎn)保全集中授信管理客戶評(píng)級(jí)

貸后管理董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)管理層資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)后臺(tái)監(jiān)控2。2中行案例：6、建立新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系全球市場(chǎng)部資產(chǎn)負(fù)債管理部辦公室/司庫(kù)支付清算中心業(yè)務(wù)部門辦公室分支機(jī)構(gòu)司庫(kù)全球市場(chǎng)部制訂市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策資產(chǎn)負(fù)債管理部全球市場(chǎng)部風(fēng)險(xiǎn)管理部方案財(cái)務(wù)部公司業(yè)務(wù)部個(gè)人金融部金融機(jī)構(gòu)部人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)管理外匯利率風(fēng)險(xiǎn)外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性管理

頭寸管理positionmanagement一年以內(nèi)流動(dòng)性管理liquiditymanagementWithin1year資產(chǎn)負(fù)債期限管理asset&liabilitytermmanagement核心存款來源的重要性減少對(duì)外部資金的依賴性，實(shí)行資金集中管理創(chuàng)造條件發(fā)行債券，擴(kuò)大資金來源Stresstheimportanceofcoredeposits,reducetherelianceuponexternalfunding,centrallymanagefunds,diversifysourcesoffundingthroughtheissuanceofdebts.流動(dòng)性比率Liquidityratio貸存比Loantodepositratio缺口分析GapAnalysis保證7天以內(nèi)資金支付需要，保持合理備付率；Tomeetfinancialobligationsduewithin7days;maintainareasonablereserverate.

協(xié)調(diào)

監(jiān)督

內(nèi)部控制委員會(huì)

管理層法律與合規(guī)部?jī)?nèi)部控制管理團(tuán)隊(duì)內(nèi)部控制委員會(huì)專家團(tuán)隊(duì)

辦公室

分支機(jī)構(gòu)

2。2中行案例：7、建立新的操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系

2。2中行案例：8、全面的人力資源改革

1、23萬員工重新應(yīng)聘職位2、建立新的薪酬體系3、建立新的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系4、新的培訓(xùn)和管理方案5、新的人力資源團(tuán)隊(duì)和職能落實(shí)人力資源改革方案啟動(dòng)分行人事改革2005年底前根本完成總行本部人事改革工作選擇江蘇、四川兩家分行進(jìn)行改革工程咨詢工作，形成境內(nèi)分行樣板。其它分行按照總行的統(tǒng)一部署做好相應(yīng)的準(zhǔn)備工作。同時(shí)，部署全轄進(jìn)行勞動(dòng)合同調(diào)整與變更。按需設(shè)崗職位聘任以崗定薪合同簽訂績(jī)效掛鉤推進(jìn)總行本部人力資源管理改革，開展分行改革工程咨詢工作。?人力資源管理改革方案?，完善人力資源開發(fā)機(jī)制，加快人才培養(yǎng),適時(shí)引進(jìn)優(yōu)秀金融人才，建設(shè)專業(yè)化的人力資源管理運(yùn)營(yíng)體系。繼續(xù)穩(wěn)步IT建設(shè)IT藍(lán)圖新系統(tǒng)建設(shè)按方案進(jìn)展管理信息系統(tǒng)〔MIS〕咨詢工程已根本完成，將相繼進(jìn)入組織實(shí)施階段；核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)一期〔CBSI〕及多項(xiàng)重點(diǎn)應(yīng)用工程〔如OFP2.0柜員前端系統(tǒng)整合工程、930外匯買賣一日多價(jià)等〕的測(cè)試與投產(chǎn)工作正按方案進(jìn)行。2。2中行案例：9、建立新的IT系統(tǒng)2。2中行案例：10、引入戰(zhàn)略投資者蘇格蘭皇家銀行是中國(guó)銀行的商業(yè)銀行合作伙伴。他們將在商業(yè)銀行、信用卡、財(cái)富管理和保險(xiǎn)等領(lǐng)域與中國(guó)銀行展開合作全國(guó)社保

(“NSSF”)全國(guó)社?；鹗侵袊?guó)最大的機(jī)構(gòu)投資者，負(fù)責(zé)中國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。在投資前，中國(guó)銀行與全國(guó)社?；鹁鸵呀?jīng)有過廣泛的合作?，F(xiàn)在中國(guó)銀行作為他們的托管銀行，幫助他們管理投資淡馬錫在亞洲擁有豐富的投資金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)。他們將協(xié)助中國(guó)銀行改善公司治理瑞銀是中國(guó)銀行主要的投資銀行伙伴。他們與中國(guó)銀行一起拓展投資銀行業(yè)務(wù)、固定收益以及證券業(yè)務(wù)亞洲發(fā)展銀行是亞洲領(lǐng)先的國(guó)家間銀行，他們將在反洗錢等方面給予中國(guó)銀行幫助外國(guó)投資者對(duì)中國(guó)公司最大的戰(zhàn)略投資世界級(jí)的戰(zhàn)略投資者為中國(guó)銀行帶來了

補(bǔ)充價(jià)值戰(zhàn)略合作動(dòng)機(jī)專業(yè)知識(shí)互補(bǔ)世界級(jí)的能力長(zhǎng)期合作關(guān)系特別、實(shí)質(zhì)性的合作322.3不良資產(chǎn)率下降中國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)比率從2003年底的19.60%下降到2006年9月末的7.33%，年均下降4.09個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)來源：中國(guó)銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站，2006年數(shù)據(jù)為中國(guó)銀行預(yù)測(cè)。2.3

盈利水平提高近三年來，中國(guó)銀行業(yè)加快了盈利模式的改變，利潤(rùn)穩(wěn)步增加，盈利性繼續(xù)得到改善，稅前利潤(rùn)由2003年的115億元增長(zhǎng)到2005年1850億元，年均增長(zhǎng)302%。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)，2006年數(shù)據(jù)為中國(guó)銀行預(yù)測(cè)。2.6國(guó)有銀行上市融資規(guī)模2.6 躋身全球市值前10大銀行全球市值前10大銀行〔5月15日，10億美元〕資料來源：Bloomberg一、入世五年外資銀行的開展二、入世五年中資銀行的開展三、前景展望3。1中國(guó)經(jīng)濟(jì)的全球化2快速增長(zhǎng)的國(guó)際貿(mào)易持續(xù)增長(zhǎng)的外商直接投資迅猛開展的中國(guó)旅游業(yè)一流的中國(guó)企業(yè)向海外進(jìn)軍跨國(guó)公司繼續(xù)向中國(guó)擴(kuò)展富裕的零售客戶

需要國(guó)際化的銀行效勞來源：國(guó)家旅游局來源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒〔2005年〕，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局來源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒〔2005年〕，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局383。1客戶需求多樣化和銀行業(yè)監(jiān)管放松6國(guó)內(nèi)銀行非利息收入業(yè)務(wù)具有巨大增長(zhǎng)潛力非利息收入迅速增加投資銀行業(yè)務(wù)巨大增長(zhǎng)潛力來源：惠譽(yù)評(píng)級(jí)，基于13家中國(guó)大銀行……還有保險(xiǎn)業(yè)務(wù)來源： CerulliGlobalUpdate來源：EIU3。1、中國(guó)銀行業(yè)的增長(zhǎng)中國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)數(shù)據(jù)來源:銀監(jiān)會(huì),EIU

403.1 中國(guó)銀行市場(chǎng)潛力巨大：資產(chǎn)規(guī)模2003-2005年，由于3大國(guó)有銀行股份制改造、股份制銀行快速擴(kuò)張，銀行業(yè)總資產(chǎn)年均增長(zhǎng)率16.4%；2006-2021年，銀行業(yè)仍然將保持快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)年均可達(dá)15%，2021年總資產(chǎn)較2005年翻一番，基于：經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持快速成長(zhǎng)，金融開展進(jìn)一步深化；外資銀行全面進(jìn)入；國(guó)有銀行全面完成股改；區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)興起；郵政儲(chǔ)蓄銀行較快開展；民間金融機(jī)構(gòu)正規(guī)化。2003—2005年CAGR=16.4%2006—2021年CAGR=15%3.1 中國(guó)銀行市場(chǎng)潛力巨大：存貸款規(guī)模2003-2005年，銀行業(yè)存款年均增長(zhǎng)16.7%，貸款年均增長(zhǎng)10.4%，存貸差擴(kuò)大；2006-2021年，銀行業(yè)存貸增速有所下降，預(yù)計(jì)分別為15%和10%，存貸差進(jìn)一步擴(kuò)大，基于：居民收入增長(zhǎng)速度加快，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄傾向仍然較高；資本市場(chǎng)開展，分流局部存貸市場(chǎng)，尤其是公司業(yè)務(wù)；個(gè)人消費(fèi)信貸保持較高增長(zhǎng)勢(shì)頭。2003—2005年：

CAGR存款=16.7%

CAGR貸款=10.4%2006—2021年：CAGR存款=15%CAGR貸款=10%3.1中國(guó)銀行市場(chǎng)潛力巨大：居民儲(chǔ)蓄高截止到2006年9月末，城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款總量為15.81萬億元，是入世之初的2倍多

城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款總量單位：萬億元人民幣增長(zhǎng)率單位：%我國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款總量及增長(zhǎng)速度3.1 中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)潛力巨大：非利息收入業(yè)務(wù)2003-2005年，中國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入以30%左右的年均速度增長(zhǎng)，顯示巨大的開展?jié)摿?；在?jīng)營(yíng)收入中占比約8%，預(yù)計(jì)2021年到達(dá)15%。2003-2005年，四大國(guó)有銀行中間業(yè)務(wù)快速開展，收入年均增長(zhǎng)30%以上，在經(jīng)營(yíng)收入中占比接近10%；2006-2021年，中間業(yè)務(wù)收入有望持續(xù)快速增長(zhǎng)，經(jīng)過5年在經(jīng)營(yíng)收入中占比將提高到20%。橫向比較，中國(guó)銀行業(yè)非利息收入仍然有極大開展空間。2003—2005年CAGR=30%2006—2021年CAGR=30%局部國(guó)家銀行銀行業(yè)非利息收入占比〔2005年〕美國(guó) 42.8% 歐盟 43.3% 日本 25.6% 韓國(guó) 17.2%收入來源預(yù)計(jì)年均增長(zhǎng)中間業(yè)務(wù)30%交易業(yè)務(wù)20%利息收入10%總計(jì)14%CAGR=14%15%65%20%8%16%76%3.1 中國(guó)銀行市場(chǎng)潛力巨大：居民部門貸款比例低2005年底各類銀行對(duì)非金融性公司和對(duì)其他居民部門的債權(quán)比較來源:Euromonitor,EIU注:2004年年底數(shù)據(jù)個(gè)人貸款滲透率低信用卡普及率低3。1快速開展的個(gè)人銀行業(yè)務(wù)5國(guó)內(nèi)個(gè)人銀行業(yè)滲透率低，為高增長(zhǎng)提供了巨大空間3.1 中國(guó)銀行市場(chǎng)潛力巨大：銀行業(yè)務(wù)不斷增長(zhǎng)過去五年，國(guó)內(nèi)存貸款增長(zhǎng)率一直大于15%數(shù)據(jù)來源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2005,人民銀行,CEIC,中國(guó)銀聯(lián),美聯(lián)儲(chǔ)資金流動(dòng)報(bào)告,HKMA,EIU注：1 中國(guó)的銀行卡以借記卡最多。 抵押貸款/GDP(2004)信貸購(gòu)車在所有新購(gòu)車中比例(2004)人均信用卡數(shù)量1(2004)中國(guó)的抵押貸款中國(guó)的汽車貸款中國(guó)的銀行卡發(fā)行貸款銀行卡70%85%<15%0%20%40%60%80%100%中國(guó)德國(guó)美國(guó)0.021.72.20.00.51.01.52.02.5中國(guó)香港美國(guó)12%79%32%0%20%40%60%80%100%中國(guó)美國(guó)香港US$bnUS$bn47凈收入/資產(chǎn)(%)48%非利息收入/總收入〔%〕非利息收入凈利息收入中國(guó)國(guó)際12%(2002)24%(2021E〕0.3%0.7%2002，2021E注：國(guó)際數(shù)據(jù)以全球四大銀行〔匯豐控股、JP摩根大通、美國(guó)銀行和RBS〕以市值為權(quán)重的加權(quán)平均。中國(guó)銀行數(shù)據(jù)截止到2004年底，中國(guó)市場(chǎng)數(shù)據(jù)截止到2002年。3.1 中國(guó)銀行市場(chǎng)潛力巨大：中間業(yè)務(wù)3.1 結(jié)論：中國(guó)——最有吸引力的市場(chǎng)在未來一段時(shí)期內(nèi)〔到2021年〕，中國(guó)將是巨大而開展速度最快的市場(chǎng)3。2銀行面臨的共同挑戰(zhàn)行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)者合并的趨勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)全球連鎖技術(shù)為先入者創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)便于更大規(guī)模的脫媒非傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)者新的業(yè)務(wù)模式低的初始資本本錢潛力巨大的大公司(如Microsoft,Intuit,AOL)放松管制/重組行業(yè)內(nèi)監(jiān)管壁壘的降低傳統(tǒng)企業(yè)通過重組建立新的業(yè)務(wù)模式資本市場(chǎng)自主導(dǎo)向的投資猛增獲得大量資金的能力客戶日趨復(fù)雜,并了解技術(shù)需要低本錢、更方便、并有增值功能傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)2004年資本市場(chǎng)規(guī)模相關(guān)指標(biāo)〔十億美元〕3.3競(jìng)爭(zhēng)是劇烈的：中國(guó)銀行過多各國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)與當(dāng)年GDP的比例〔2005年底〕3.4 競(jìng)爭(zhēng)主體變化：中外資銀行競(jìng)爭(zhēng)名稱進(jìn)入內(nèi)地年度設(shè)立機(jī)構(gòu)花旗銀行198315家分支行3個(gè)代表處匯豐銀行186526家分支行1個(gè)代表處渣打銀行198217家分支行3個(gè)代表處恒生銀行198514家分支行1個(gè)代表處德意志銀行19813家分行2個(gè)代表處蘇格蘭皇家銀行19831家分行1個(gè)代表處截至2006年6月。3.4競(jìng)爭(zhēng)主體變化：有戰(zhàn)投中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略持股的外資行中資銀行是否設(shè)立機(jī)構(gòu)美國(guó)銀行建設(shè)銀行3家分行——蘇格蘭皇家銀行中國(guó)銀行1家分行1個(gè)代表處高盛工商銀行1合資公司2代表處匯豐銀行交通銀行26家分支行1個(gè)代表處花旗銀行上海浦東發(fā)展銀行/廣東發(fā)展銀行15家分支行3個(gè)代表處渣打銀行渤海銀行17家分支行3個(gè)代表處截至2006年6月3.4競(jìng)爭(zhēng)主體變化：外資擁有實(shí)際控制權(quán)中資銀行名稱外資股東持股比例（%）備注深圳發(fā)展銀行新橋資本17.89第一大股東華夏銀行德意志銀行7.02三個(gè)一致行動(dòng)人合計(jì)持有13.98%，超過第一大股東首鋼SalOppenheim4.08德意志銀行盧森堡有限公司2.88廣東發(fā)展銀行花旗銀行20兩個(gè)一致行動(dòng)人合計(jì)持有24.74%IBM信貸4.74杭州聯(lián)合銀行荷蘭合作銀行10第一大股東這些被外資控制的銀行在統(tǒng)計(jì)上仍然被歸為中資銀行3.5新的競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)投資銀行業(yè)務(wù)：開拓資本市場(chǎng)；財(cái)務(wù)咨詢，企業(yè)重組，結(jié)構(gòu)融資，發(fā)債，上市，證券交易公司金融效勞：銀團(tuán)貸款，杠桿和高收益融資，全球貿(mào)易支付和資產(chǎn)管理私人銀行業(yè)務(wù)消費(fèi)金融效勞：產(chǎn)品：交易效勞、借存款、投資和金融咨詢需求競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象：客戶關(guān)系而非產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力：全球化網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)支持，對(duì)市場(chǎng)了解和市場(chǎng)份額品牌：不斷開發(fā)新產(chǎn)品的能力、配售渠道3.5主要競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域：產(chǎn)品衍生品：2006年年初以來，上海市外資銀行的場(chǎng)外金融衍生合約的名義價(jià)值總額在放量增長(zhǎng)。中資銀行目前在外匯遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等產(chǎn)品的交易正蓄勢(shì)待發(fā)，未來的競(jìng)爭(zhēng)將更為劇烈。中小企業(yè)貸款：直接融資市場(chǎng)的開展將讓許多有實(shí)力的企業(yè)客戶轉(zhuǎn)向股票和債券市場(chǎng)融資，而目前中小企業(yè)貸款增長(zhǎng)空間巨大，這主要在中資銀行之間爭(zhēng)奪，有經(jīng)驗(yàn)的外資銀行也會(huì)進(jìn)入。銀行卡：銀行卡業(yè)務(wù)也將成為外資銀行開展的重點(diǎn)。成熟市場(chǎng)上經(jīng)營(yíng)良好的國(guó)外發(fā)卡行，其銀行卡業(yè)務(wù)已經(jīng)普遍到達(dá)了一個(gè)較高的收入水平。銀行卡業(yè)務(wù)收入占本行總收入的比例，處于20%～40%之間；銀行卡業(yè)務(wù)及其關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的純利潤(rùn)約占全行利潤(rùn)的30%左右。私人理財(cái)：

2006年一季度有3家外資銀行推出7款理財(cái)產(chǎn)品，二季度有5家外資銀行推出13款理財(cái)產(chǎn)品，三季度共有7家外資銀行向市場(chǎng)推出23款理財(cái)產(chǎn)品，按季度呈遞增趨勢(shì)。未來中外資銀行理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化。3。5新的競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品高增值中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)性、跨境性、批發(fā)性外匯資金衍生產(chǎn)品投資銀行和商業(yè)銀行結(jié)合的產(chǎn)品信用卡銀團(tuán)貸款資產(chǎn)管理/現(xiàn)金管理3。5產(chǎn)品和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化---德意志銀行案例

業(yè)務(wù)單元1999年預(yù)計(jì)稅前利潤(rùn)(百萬歐元)分配資本(百萬歐元)稅前權(quán)益收益率零售和私人銀行商業(yè)&房地產(chǎn)投資銀行零售&機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理全球技術(shù)&效勞÷÷÷÷÷=====1999年整體稅前權(quán)益收益率2001年目標(biāo)稅前權(quán)益收益率11%25%相差14%4002,57116%4536,1317839,4933595932085937%8%61%35%3。5消費(fèi)貸款比企業(yè)貸款更具吸引力香港貸款增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)5850億港幣2,0381,822其他企業(yè)貸款12.2%-12.8%運(yùn)輸12.6%3.6%制造11.5%-14.9%批發(fā)和零售16.0%-16.3%金融相關(guān)14.9%-14.4%建筑物業(yè)20.9%-6.7%其他消費(fèi)貸款11.4%-10.1%信用卡32.6%10.4%按揭貸款22%6.1%年均增長(zhǎng)率89-97年均增長(zhǎng)率97-99

16.9%-5.4%企業(yè)貸款消費(fèi)貸款利差窄25-100bp不良率5-7%利差高>100bp不良率較低,1998年金融危機(jī)時(shí)也<2%3。5大通曼哈頓銀行---業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型其他非利息收入公司理財(cái)和銀團(tuán)貸款信用卡信托、保管和投資管理貿(mào)易凈利息收入大通收入分解---93-99100%=156億美元100%=206億美元11.5%24.8%15.6%11.7%3.2%-2.5%年均增減率大通盈利增長(zhǎng)14.4%22.9%93權(quán)益回報(bào)率99權(quán)益回報(bào)率業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)變和戰(zhàn)略性不斷增加的產(chǎn)品

業(yè)務(wù)模式收入模式銀行帶來的增加值外包的潛力客戶參與銀行參與傳統(tǒng)模式現(xiàn)在的模式將來的模式客戶滿意/忠誠(chéng)度交易費(fèi)透支利息長(zhǎng)期貸款托管交易費(fèi)+效勞費(fèi)資產(chǎn)管理費(fèi)保險(xiǎn)咨詢費(fèi)貿(mào)易融資價(jià)值鏈低高低高現(xiàn)金管理層級(jí)現(xiàn)金管理多元的金融效勞軟件租賃623.5主要競(jìng)爭(zhēng)幣種：人民幣2006年上半年，僅上海就有7家外資銀行提出增加人民幣營(yíng)運(yùn)資金的申請(qǐng)，21家外資銀行推出人民幣衍生產(chǎn)品截止6月末，上海外資銀行人民幣業(yè)務(wù)資產(chǎn)規(guī)模到達(dá)1448.5億元，較上年末增長(zhǎng)27%上半年，外資銀行人民幣投資業(yè)務(wù)余額為255.3億元，比上年末增長(zhǎng)了120%今年1-9月份，上海外資銀行人民幣新增貸款占全部新增貸款的80%，人民幣業(yè)務(wù)稅前利潤(rùn)9.3億億美元%億元人民幣%3.5 產(chǎn)品：人民幣債券今年前三季度，外資銀行債券交割量是上年末的1.95倍，而全部成員的交割量只是上年末的1.19倍。截止9月末，上海外資銀行人民幣債券投資余額為310.38億元，是上年同期的3.11倍3.5產(chǎn)品：衍生產(chǎn)品上海截至2006年6月末銀行衍生品交易情況截止2006年6月末，上海外資銀行衍生產(chǎn)品交易合約名義價(jià)格為1649.08億元，是中資銀行的5.5倍2006年上半年,上海共10家外資銀行向市場(chǎng)推出各種類型結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品,余額為15.43億美元。其中機(jī)構(gòu)投資者購(gòu)置余額為9.2億美元,個(gè)人投資者購(gòu)置余額為6.23億美元上海2006年一季度有3家外資銀行推出7款理財(cái)產(chǎn)品，二季度有5家外資銀行推出13款理財(cái)產(chǎn)品，三季度共有7家外資銀行向市場(chǎng)推出20余款理財(cái)產(chǎn)品。3.5 產(chǎn)品：衍生產(chǎn)品〔續(xù)〕分布不均勻，主要集中在掉期業(yè)務(wù)。大量掉期業(yè)務(wù)都是銀行為國(guó)際貿(mào)易企業(yè)貴幣匯率風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生，少量對(duì)私代客理財(cái)產(chǎn)生中資銀行衍生交易品種結(jié)構(gòu)分布較均勻，其中遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)占比最大外資銀行上海截至2006年6月末銀行衍生品交易情況3。6、主要競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域：高端客戶占08年收入增長(zhǎng)的比例占2021年市場(chǎng)總收入的比例占08年收入增長(zhǎng)的比例大型企業(yè)占銀行公司業(yè)務(wù)比例中高端零售客戶占銀行零售業(yè)務(wù)比例占2021年市場(chǎng)總收入的比例2002－2021年中國(guó)各客戶群的規(guī)模和增長(zhǎng)3.6主要競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域：高端客戶中國(guó)家庭年收入在4300美元以上的有3000萬戶，120萬戶擁有10萬美元以上的存款

高端客戶存款份額占中國(guó)個(gè)人存款的50%以上，總資產(chǎn)達(dá)到20萬億元人民幣

中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)利潤(rùn)將在2006年增長(zhǎng)到570億美元

來源：《中國(guó)個(gè)人金融服務(wù)市場(chǎng)

》，麥肯錫

中國(guó)持有流動(dòng)性資產(chǎn)（現(xiàn)金、有價(jià)證券、非自住住宅等）超過100萬美元以上的富人數(shù)量為29.95萬人

中國(guó)百萬富翁人口數(shù)全球第6

2005年—2010年，中國(guó)富裕家庭的管理資產(chǎn)增幅每年有望超過11%

來源：《全球財(cái)富報(bào)告2005》，美林集團(tuán)及凱捷咨詢根據(jù)新的《外資銀行管理?xiàng)l例》，“外國(guó)銀行分行可以吸收中國(guó)境內(nèi)公民每筆不少于100萬元人民幣的定期存款”據(jù)銀監(jiān)會(huì)透露，目前有超過10家外資銀行申請(qǐng)注冊(cè)為當(dāng)?shù)胤ㄈ算y行3。7競(jìng)爭(zhēng)區(qū)域分散化目前外資銀行在華分行城市分布情況3。8競(jìng)爭(zhēng)渠道多樣化網(wǎng)絡(luò)銀行增設(shè)網(wǎng)點(diǎn)參股并購(gòu)銀行3.9新的競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域：股權(quán)投資城市商業(yè)銀行：經(jīng)濟(jì)環(huán)境優(yōu)厚、經(jīng)營(yíng)狀況優(yōu)良的城市商業(yè)銀行成為未來外資銀行股權(quán)投資的最后一塊沃土。股份制商業(yè)銀行：直接的股權(quán)投資意味著市場(chǎng)進(jìn)入加速擴(kuò)張，一些尚未股改上市的股份制商業(yè)銀行仍然是外資銀行爭(zhēng)搶的對(duì)象。農(nóng)村商業(yè)銀行：不排除一些特色外資銀行對(duì)中國(guó)的金融空白地帶做出補(bǔ)充，例如荷蘭合作銀行與天津和遼寧農(nóng)村合作社的談判，荷蘭合作銀行表示其在中國(guó)的開展重點(diǎn)將是農(nóng)村金融。其他：轉(zhuǎn)型成功的政策性銀行、正在設(shè)計(jì)改革方案的最后一家國(guó)有大型商業(yè)銀行、即將組建的郵政儲(chǔ)蓄銀行，如果有開放的可能，股權(quán)爭(zhēng)奪不可防止。3.9國(guó)內(nèi)銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者情況〔續(xù)〕3.9外資并購(gòu)新途徑國(guó)內(nèi)股份制銀行較低的市值、QFII和股權(quán)分置改革增加了外資銀行在資本市場(chǎng)獲得控制權(quán)的新途徑市值＝2006年9月29日收盤價(jià)*發(fā)行總股數(shù)，百萬人民幣國(guó)內(nèi)上市銀行市值3.10 人員競(jìng)爭(zhēng)：外鄉(xiāng)人才花旗銀行直接在內(nèi)地招聘的員工已占到中國(guó)機(jī)構(gòu)員工的95%匯豐銀行連續(xù)三年在內(nèi)地上演“千人計(jì)劃”2003年，渣打在中國(guó)的員工總數(shù)只有300人，到2005年，將近700人，2006年上半年，達(dá)到1475人

普華永道一份對(duì)35家外資銀行在中國(guó)內(nèi)地發(fā)展情況的調(diào)查報(bào)告顯示：只有1家銀行認(rèn)為到2008年雇員人數(shù)的增長(zhǎng)率低于10%，7家銀行預(yù)期至少50%的增長(zhǎng)，13家銀行預(yù)計(jì)至少將以2倍的速度增長(zhǎng)2005年末上海外資銀行員工人數(shù)達(dá)5696人，當(dāng)年新增1646人，比前兩年新增員工數(shù)的總和還多增210人3.11新的競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域：知識(shí)產(chǎn)權(quán)1996-2006各類專利統(tǒng)計(jì)外資銀行2000年-2006年9月申請(qǐng)發(fā)明類專利統(tǒng)計(jì)

類別數(shù)目發(fā)明類專利219外資銀行98中資銀行131使用新型專利76外資銀行1中資銀行75外觀設(shè)計(jì)型專利39外資銀行1中資銀行38外資銀行申請(qǐng)專利主要集中在科技含量高的創(chuàng)造類專利,并且開展速度趨于穩(wěn)定3.11新的競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域：知識(shí)產(chǎn)權(quán)主要金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造類專利個(gè)數(shù)在1996年--2001年，外資銀行專利申請(qǐng)數(shù)量占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì);隨著中國(guó)參加WTO，國(guó)內(nèi)銀行意識(shí)到搶占專利市場(chǎng)的重要性，申請(qǐng)的專利數(shù)量驟增注：按專利公布日期統(tǒng)計(jì)本表僅統(tǒng)計(jì)創(chuàng)造類專利，不包括實(shí)用新型類及外觀設(shè)計(jì)類專利資料來源：國(guó)家專利局銀行1996-20012002-2006.9銀行1996-20012002-2006.9花旗集團(tuán)174中國(guó)銀行28大通銀行28建設(shè)銀行07匯豐銀行517農(nóng)業(yè)銀行02中國(guó)工商銀行637招商銀行1153.12 中、外資銀行之間的合作3.15 中、外資銀行之間的合作

3.12 信用卡業(yè)務(wù)合作〔續(xù)〕2005匯豐銀行&交通銀行：太平洋雙幣信用卡〔僅用11個(gè)月發(fā)卡量即超過100萬〕恒生銀行&興業(yè)銀行：興業(yè)恒生加菲貓信用卡〔獲得國(guó)內(nèi)年輕時(shí)尚群體的廣泛認(rèn)可〕2004美國(guó)運(yùn)通&工商銀行：牡丹運(yùn)通卡花旗&浦發(fā)：聯(lián)名信用卡恒生銀行&興業(yè)銀行：興業(yè)恒生信用卡2006花旗銀行&浦發(fā):WOW卡雙幣種信用卡深開展銀行&GE：沃爾瑪暢享卡匯豐銀行&上海銀行:申卡國(guó)卡國(guó)際信用卡〔國(guó)內(nèi)第一張聯(lián)名的國(guó)際信用卡〕2007德意志銀行&華夏銀行美洲銀行&建設(shè)銀行方案推出白金信用卡“聯(lián)姻〞介入信用卡市場(chǎng)的目的是吸引中國(guó)中產(chǎn)階級(jí)和新興白領(lǐng)階層，隨著該階層財(cái)富的增長(zhǎng)，拓展高端客戶資源。世界信用卡巨擎花旗與中國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)的特殊角色——廣發(fā)之間可能的合作中國(guó)銀行＆RBS：中銀信用卡3.13 競(jìng)爭(zhēng)是長(zhǎng)期的：效率差距外資銀行網(wǎng)點(diǎn)少，效率高花旗銀行：6城市13網(wǎng)點(diǎn)上海6〔2006年11月〕匯豐銀行：13城市26網(wǎng)點(diǎn)〔截止2006年11月〕渣打銀行：14城市11家分行6支行3代表處〔截止2006年9月〕東亞銀行：17城市12分行14支行5代表處〔截止2006年11月〕恒生銀行：8城市7分行7支行1代表處〔截止到2006年10月〕外資銀行網(wǎng)均存款1.052億美元上海外資銀行網(wǎng)均資產(chǎn)46.153億元。中資銀行網(wǎng)點(diǎn)多、潛力大農(nóng)業(yè)銀行：31720工商銀行：22879建設(shè)銀行：15540中國(guó)銀行：11378交通銀行：2595廣東開展：481中信銀行：460招商銀行：371光大銀行：365浦東開展：360〔截止2004年底〕工商銀行網(wǎng)均存款3.18億人民幣。上海國(guó)有銀行網(wǎng)均資產(chǎn)9.17億元3.13 競(jìng)爭(zhēng)是長(zhǎng)期的：產(chǎn)品效率差距外資銀行以2%的資產(chǎn)，創(chuàng)造了超過11%的中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)占比〔2005〕

機(jī)構(gòu)類別中間業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)量與收入之比中間業(yè)務(wù)收入與凈利息收入之比中間業(yè)務(wù)收入與營(yíng)業(yè)收入占比國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行1022614.973.42其中：國(guó)有獨(dú)資1036216.143.39

股份制959011.163.59境內(nèi)外資銀行39254.1219.72004年外資銀行每創(chuàng)造1元的中間業(yè)務(wù)收入僅需392元的中間業(yè)務(wù)量，而國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行每創(chuàng)造1元的中間業(yè)務(wù)收入需要10226元的中間業(yè)務(wù)量，外資銀行單位業(yè)務(wù)量的盈利能力遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行全球領(lǐng)先的大銀行非利息收入普遍較高，少數(shù)銀行非利息收入占比甚至到達(dá)80%以上。3。13、利息收非利息收入全球最大銀行綜合指標(biāo)(10億美元)美國(guó)

Citigroup $242.7 $1,494 11.2x 10.3x 10.0% 1.1x 2.1x 3.2x 8.8% 15.9% 55.6% 51.4% 0.9% 高

BankofAmerica 218.5 1,292 10.6 9.7 8.5 1.2 2.1 4.1 8.3 16.9 48.5 45.2 0.3% 低

JPMorganChase 148.2 1,199 12.6 11.2 10.0 1.3 1.4 2.6 8.5 8.1 63.9 63.3 0.6% 中

WellsFargo 112.1 482 12.9 11.8 10.8 1.2 2.8 3.9 8.3 18.1 57.6 43.2 0.4% 低

Wachovia 93.2 521 11.9 10.8 10.0 1.2 1.9 3.7 7.5 13.8 59.5 47.0 0.3% 低 中位值 $148.2 $1,199 11.9x 10.8x 10.0% 1.2x 2.1x 3.7x 8.3% 15.9% 57.6% 47.0% 0.4%

歐洲

HSBC $196.4 $1,502 11.8x 10.9x 6.0% 2.0x 2.3x 3.6x 8.7% 17.5% 51.2% 49.2% 1.4% 高

UBS 117.8 1,611 14.0 12.9 NA NA 3.9 6.0 12.2 24.4 70.1 75.2 1.6 高

RBS 104.4 1,381 9.7 8.8 6.0 1.6 1.8 4.4 6.6 15.4 41.8 59.5 0.5 高

Santander 90.2 4,241 11.6 10.2 7.5 1.5 2.1 3.7 0.8 14.6 52.6 38.8 0.9 高

Barclays 78.6 1,643 11.1 10.1 8.0 1.4 2.9 4.1 7.6 23.9 60.7 55.1 1.7 中

BNPParibas 76.8 1,548 10.4 9.5 7.0 1.5 2.0 2.7 7.5 20.3 57.8 46.8 2.1 高 中位值 $97.3 $1,579 11.4x 10.2x 7.0% 1.5x 2.2x 3.9x 7.6% 18.9% 55.2% 52.1% 1.5%

亞洲

MitsubishiUFJ $168.7 $1,642 22.1x 21.1x 3.0% 7.4x 2.8x NA 6.5% 14.8% 50.6% 46.9% 2.7% 低 中國(guó)建設(shè)銀行 98.2 572 16.4 14.5 9.4 1.7 2.7 NA 11.1 18.9 45.1 9.2 3.8 低

SumitomoMitsui 81.6 870 16.6 16.1 16.5 1.0 2.5 NA 5.9 16.9 42.1 42.2 2.5 低 中位值 $98.2 $870 116.6x 16.1x 9.4% 1.7x 2.7x NA 6.5% 16.9% 45.1% 42.2% 2.7% 市值總資產(chǎn)2006E2007E長(zhǎng)期增長(zhǎng)率PEG2006E報(bào)表有形一級(jí)

資本

充足率ROE效率

比率非利息

收入不良

貸款率國(guó)際與國(guó)內(nèi)比較市盈率市凈率資料來源：Factset,公司呈交文件注：市場(chǎng)數(shù)據(jù)截至20-04-2006。估計(jì)數(shù)基于IBES中位值估計(jì)數(shù)3。15、案例：匯豐控股在中國(guó)匯豐控股分行分行交通銀行上海銀行平安保險(xiǎn)恒生銀行興業(yè)銀行匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)匯豐控股： 12家分行：北京、大連、廣州、青島、上海、深圳 天津、武漢、廈門、成都、重慶、蘇州 5家支行：上海〔2家〕、北京、廣州、天津恒生銀行〔匯豐控股62%〕: 6家分行：北京、上海、廣州、深圳、福州、南京 4家支行：上?！?家〕、深圳 2家代表處：廈門、東莞3。15、匯豐控股在中國(guó)——銀行分行

時(shí)間 參股對(duì)象 金額 占股比例2001年12月 上海銀行 RBM5.17億 8%

2003年12月 平安銀行 USD1350萬 27%

2004年3月 興業(yè)銀行 RMB17.26億 15.98% 〔恒生銀行入股〕

2004年8月 交通銀行 RMB144.61億 19.9% 〔擬組建信用卡合資公司〕

3。15、匯豐控股在中國(guó)——參股商業(yè)銀行

時(shí)間 參股對(duì)象 參股金額 占股比例2002年10月 平安保險(xiǎn) USD6億 10%2004年6月 平安保險(xiǎn) USD1.68億 9.99%〔因平安保險(xiǎn)上市，為防止股權(quán)稀釋而增資1.68億美元，最終占股9.99%?！?005年5月 平安保險(xiǎn) RMB81.04億 19.9% 〔向高盛和摩根士丹利購(gòu)置〕2003年10月 匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì) RMB384萬 24.9% 〔合資組建〕3。15、匯豐控股在中國(guó)——保險(xiǎn)

匯豐控股在中國(guó)：全面的金融效勞匯豐控股商業(yè)銀行基金管理QFII保險(xiǎn)制造保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)山西信托投資有限責(zé)任公司＋傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)人民幣業(yè)務(wù)中國(guó)債券承銷＋匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)平安保險(xiǎn)＋

時(shí)間 工程