通信：從2023光博會(huì)看AI和光通信發(fā)展趨勢(shì)

從光博會(huì)可以直觀感受到AI帶來(lái)的增量需求已經(jīng)成展的焦點(diǎn)。從數(shù)據(jù)中心內(nèi)部，到數(shù)據(jù)中心互聯(lián)，到廣域的算力網(wǎng)絡(luò)，光通心互聯(lián)、廣域算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)機(jī)會(huì)800G/1.6T光模塊：我們看中訂單確定性較高和業(yè)務(wù)突破帶來(lái)的業(yè)績(jī)高彈性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，重點(diǎn)推薦中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易 壓》2023.09.042請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁(yè)的重要聲明圖表1：AI時(shí)代的光通信，機(jī)遇和挑戰(zhàn)圖表2：AI大模型的網(wǎng)絡(luò)需求：大帶寬、高利用率、無(wú)損網(wǎng)絡(luò)OpticsSerDes和其它光器件的功耗圖表3：網(wǎng)絡(luò)的能耗增長(zhǎng)圖表4：LPO成為新勢(shì)力但是LPO還有需要解決的問(wèn)題：交換機(jī)具備更強(qiáng)的SerDes，Broadcomde的圖表5：光迅科技的LPO產(chǎn)品分析圖表6：LPO的功耗和時(shí)延優(yōu)勢(shì)4請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁(yè)的重要聲明圖表7：COIE2023AOI展示的LPODR8測(cè)試demo圖表8：COIE2023海思展示的LPODR8測(cè)試demo圖表9：AOI基于TFLN的DR8LPO方案圖表10：COIE2023AOI展示的LPODR8測(cè)試demo但是目前CPO最大的問(wèn)題還是激光器失效帶來(lái)的可維護(hù)圖表11：CPO比LPO功耗更低圖表12：CPO和LPO綜合性能對(duì)比圖表13：MACOM的多模SR8800G光模塊圖表14：高意展臺(tái)的SR8光模塊圖表15：新易盛展臺(tái)的SR8光模塊6請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁(yè)的重要聲明圖表16：COIE2023光迅展示的1.6T光模塊圖表17：COIE2023劍橋科技展示的1.6T光模塊圖表18：SerDes和光芯片的成本關(guān)系圖表19：干線、城域網(wǎng)、DCI光通信演進(jìn)圖表20：中際旭創(chuàng)800GZR/ZR+圖表21：烽火科技800G相干光模塊8請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁(yè)的重要聲明圖表22：COIE2023光庫(kù)科技展示的鈮酸鋰調(diào)制器對(duì)標(biāo)的證券和發(fā)行人的個(gè)人看法。我們所得報(bào)酬的任何部分不曾與，不與，也將不會(huì)與本報(bào)告中的具體投資建報(bào)告中投資建議所涉及的評(píng)級(jí)分為股票評(píng)級(jí)和行業(yè)評(píng)級(jí)指數(shù)為基準(zhǔn)，新三板市場(chǎng)以三板成指（針對(duì)協(xié)議轉(zhuǎn)讓標(biāo)市場(chǎng)以摩根士丹利中國(guó)指數(shù)為基準(zhǔn)；美國(guó)市場(chǎng)以納斯達(dá)克綜合指數(shù)或標(biāo)普500指數(shù)為基準(zhǔn)；韓股票評(píng)級(jí)相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表指數(shù)漲幅介于-10%~相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表指數(shù)漲幅介于-10%~本報(bào)告是機(jī)密的，僅供我們的客戶使用，國(guó)聯(lián)證券不因收件但國(guó)聯(lián)證券對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證。本報(bào)告中的信息、意見(jiàn)等均僅供客戶參考，不構(gòu)成所述證券買(mǎi)賣(mài)的出價(jià)或征價(jià)邀見(jiàn)進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估，并應(yīng)同時(shí)考量各自的投資目的、財(cái)務(wù)狀況和特定需求，必要時(shí)就法律、商業(yè)、財(cái)務(wù)、稅收等方面咨詢專家的意見(jiàn)。對(duì)依據(jù)或者使用本報(bào)告本報(bào)告所載的意見(jiàn)、評(píng)估及預(yù)測(cè)僅為本報(bào)告出具日