馮先生馮太太家庭綜合理財案例及其參考答案

馮先生馮太太家庭綜合理財案例及其參考答案馮先生與馮太太生活在一個國際化大都市，今年均32歲，馮先生在外資企業(yè)做管理工作，月薪12，000元（稅前），馮先生還有120000元的年終獎（稅前）；妻子是某大學副教授，月薪6，000元（稅前）。二人每月按照稅前工資的10%繳納“三險一金”。馮太太學校分給馮太太一套80平米的住宅，目前市價80萬元，用于出租。2006年馮太太喜得一對雙胞胎兒子，為了獲得更大的生活空間，馮先生2007年1月收付30萬貸款購買了一套價值150萬元的120平米住房一套，采用等額本息還款方式，貸款當月開始還款，貸款期限20年。馮先生家庭財務支出比較穩(wěn)定，除了基本的伙食、交通通訊費用外，就是不定期的服裝購置和旅游支出，兒子出生后每月需各種營養(yǎng)、衣物用品費用1500元，二人有一輛市值20萬元的中檔汽車，每月各種養(yǎng)車費用約1500元。馮太太辦的美容卡每年需要12000元，夫婦平均每月的日常生活開支為3000元，馮先生應酬較多，家庭應酬支出平均每月2000元，每年旅游支出1萬元。夫婦二人對金融投資均不是十分在行，兩年前經(jīng)人介紹購買了20萬元的股票，一度增值到40萬元，因此馮先生2007年初又追加投資20萬元，結果經(jīng)歷了股市暴跌，目前市值僅余25萬元。出股票外，馮先生家庭里有即將到期的定期存款50萬元，活期存款10萬元。家庭期望的年投資回報率為6%。馮先生夫妻除房貸外目前無其他貸款。除了單位繳納的“三險一金”外夫妻二人沒有投保其他商業(yè)保險。目前，馮先生想請理財規(guī)劃師通過理財規(guī)劃為其解決以下問題：1、馮先生考慮到目前家庭轎車使用年頭已久，并且兒子長大后，轎車空間已不夠使用，因此希望購買一輛價值40萬元的別克三廂汽車。2、馮先生想知道目前只依靠單位福利的風險保障是否完備，如果不足，還需要補充哪些保險。3、孩子是夫妻二人的希望，他們希望兒子能茁壯成長，接受良好的教育。由于小學和中學階段教育開支并不太大，因此馮先生想請理財規(guī)劃師著重為其解決兒子的高等教育費用問題。兒子還有16年上大學，夫妻二人希望兒子在國內讀完大學后能雙雙到國外留學兩年，預計共需要高等教育金120萬元。4、盡管馮先生夫妻二人單位福利都不錯，但考慮到養(yǎng)老費用是一筆不小的開支，同事想在身后能夠為兒子留下遺產(chǎn)，所以夫妻二人還是想在退休時積攢下一筆財富。夫妻二人希望55歲退休，屆時能有250萬元。的退休養(yǎng)老金。5、能夠對現(xiàn)金等流動資產(chǎn)進行有效管理。提示：信息收集時間為2007年12月31日。不考慮存款利息收入。月支出均化為年支出的十二分之一。工資薪金所得的免征額為1600元。銀行貸款利率為6.25%。計算過程保留兩位小數(shù)，計算結果保留到整數(shù)位。三、答案：1、客戶財務狀況分析：（26分）（1）編制客戶資產(chǎn)負債表（計6分，住房貸款項目：2分）表-1 資產(chǎn)負債表 單位：元客戶：馮先生和馮太太家庭日期：2007年12月31日資產(chǎn) 金額負債與凈資產(chǎn) 金額現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物負債 活期存款 100,000住房貸款（未還貸款本金）1,168,864定期存款 500,000其他金融資產(chǎn)股票 250,000實物資產(chǎn) 200,000負債總計 1,168,864自住房 1,500,000投資房產(chǎn) 800,000凈資產(chǎn) 2,181,136資產(chǎn)總計 3,150,000負債與凈資產(chǎn)總計 3,350,000（2）編制客戶現(xiàn)金流量表（計8分，馮先生收入：2分；馮太太收入：2分；房屋按揭還貸：2分）。表-2現(xiàn)金流量表 單位：元客戶：馮先生和馮太太家庭日期：2007年1月1日——2007年12月31日年收入 金額 年支出 金額 工薪類收入 房屋按揭還貸 105,254馮先生 112,020 日常生活支出 36,000 馮太太 59,460子女教育費用 18,000養(yǎng)車費用 18,000獎金收入 旅游開支 10,000馮先生 96,375其他 36,000收入總計 267,855 支出總計 223,254 年結余 44,601（3）客戶財務狀況的比率分析（至少分析四個比率，以百分數(shù)表示，保留到整數(shù)位）（6分）。①客戶財務比率表（2分）結余比例 17%投資與凈資產(chǎn)比率 48%清償比率 65%負債比率 35% 負債收入比率 39% 流動性比率 32②客戶財務比率分析：（4分）a、馮先生家庭目前的結余為17%,即每年的稅后收入有17%能節(jié)省下來。相對于30%的標準值來說，節(jié)余比例較低，說明家庭雖然收入較多，支出也非常客觀，需要通過節(jié)流增加節(jié)余，從而增加家庭資產(chǎn)的規(guī)劃能力。b、馮先生家庭的投資與凈資產(chǎn)的比率為48%,從以往的經(jīng)驗來看，投資與凈資產(chǎn)的比率達到50%左右是比較合適的。從比例上來看家庭投資比率較好，但從投資結構看,固定資產(chǎn)投資比例占比較大,家庭資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較差。c、馮先生家庭清償比率為65%,這個比率與50%的標準值來看，略有些高，如有需要,該家庭還可以承受一定的負債。d、負債比率與清償比率一樣，反映了家庭的償債能力，這個比率為35%,說明馮先生家庭還可以承擔一定的負債，通常的經(jīng)驗顯示，50%以下的負債比率即為合理。e、39%的負債收入比率說明馮先生家庭短期償債能力基本符合標準值的要求，較為合理。f、馮先生家庭的流動性比率為32,也就是說在不動用其他資產(chǎn)時，馮先生家庭的流動資產(chǎn)可以支付家庭近2年多的開支，對于馮先生夫婦的工資收入都比較穩(wěn)定的情況來說,這個比率偏高,在做理財規(guī)劃時,可以對這部分資產(chǎn)進行調整。（4）客戶財務狀況預測（3分）馮先生夫婦正處在事業(yè)的上升階段,尤其馮先生收入上漲的空間更大。馮太太的收入比較穩(wěn)定,有一定上升空間,但是在短期內上升的潛力不大。隨著時間的推移,兒子的成長,未來十幾年馮先生家庭的各項支出也會隨之增加。如果沒有其他債務安排,房貸的償還壓力越來越小,家庭的債務負擔會逐漸減輕。（5）客戶財務狀況總體評價（3分）馮先生家庭屬于高收入、高支出的家庭,雖然收入較多,但由于債務支出與各種家庭支出較多,年結余狀況并不良好。此外馮先生流動性比率過高、家庭成員和財產(chǎn)的風險管理保障不充分、收入有限,如果想順利的實現(xiàn)馮先生的理財規(guī)劃目標,還需要仔細規(guī)劃。2、理財規(guī)劃目標（5分）⑴馮先生購買價值40萬元汽車的消費目標⑵馮先生家庭成員的保險保障計劃⑶馮先生兒子120萬元高等教育資金的足額準備⑷夫婦退休，并屆時擁有250萬元的退休養(yǎng)老資金⑸保證家庭資產(chǎn)的適度流動性3、分項理財規(guī)劃方案（25分）（1）現(xiàn)金規(guī)劃家庭資產(chǎn)的流動性通過保留相當于家庭3個月支出的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的方式來保證。馮先生夫婦可以拿出5.5萬元的額度，其中2萬元以活期存款形式存在，另外3.5萬元以貨幣市場基金的形式存在。（2）家庭成員的保險保障計劃馮先生夫婦由于已經(jīng)有了社保和較好的單位福利，因此主要考慮壽險、意外險和重大疾病保險。因此建議馮先生夫婦拿出年結余的15%約為6600元/年，用于家庭保障計劃。馮先生作為家庭主要收入來源，保險額度需考慮到家庭成員的生活及家庭債務，因此，馮先生、馮太太及兒子的保費比例可按6：3：1支出，其中馮先生購買某保險公司20年定期壽險，保額50萬元，年繳保費1300元，此外可購買卡式意外險與附加住院醫(yī)療的健康險，馮太太可以考慮壽險、意外與健康險，而馮先生的兒子因年齡較小，發(fā)生意外和疾病的可能性較高，建議購買意外險與住院醫(yī)療。（3）購車的消費支出規(guī)劃通過觀察馮先生家庭資產(chǎn)狀況及其理財目標，可以發(fā)現(xiàn)，馮先生家庭固定資產(chǎn)投資較多，導致家庭資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較差，且家庭長期規(guī)劃目標額度高，需要籌劃的資金量大，由于目前房價下跌風險較大，因此建議馮先生將家庭80萬元的投資房產(chǎn)出售，用于其他投資方式，以保證資金流動性與長期增值能力。出售房產(chǎn)后將其中40萬元用于購買馮先生看中的家庭轎車，解決家庭購車的消費支出目標。（4）高等教育金的足額準備馮先生應該從現(xiàn)在開始就著手準備兒子的高等教育金。建議馮先生從其出售住房收入中拿出40萬元，加上活期存款剩余4.5萬，共計44.5萬元作為高等教育金的啟動資金，進行風險適中的平衡型基金組合投資，預期收益率6%，16年后基本可以實現(xiàn)120萬的教育資金積累。（5）馮先生夫婦的退休養(yǎng)老規(guī)劃馮先生夫婦計劃55歲退休，需250萬退休養(yǎng)老金。將定期存款19萬元與每年結余的3.8萬元用以構建以平衡型基金和股票型基金、指數(shù)基金組成的投資組合，23年基本可以保證每年平均6%的投資報酬率