2010-17第二期保薦人創(chuàng)業(yè)板之二楊郊紅財(cái)務(wù)

創(chuàng)業(yè)板財(cái)務(wù)：創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部楊郊紅2010年截至5月12日發(fā)審委已經(jīng)否定25家，另有25家撤回，會(huì)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)創(chuàng)業(yè)板審核要求：杜絕重大審核風(fēng)險(xiǎn)原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表差異比較表——有差異沒關(guān)系，關(guān)鍵是能解釋清楚，不要為了保持二者一致性調(diào)整原始報(bào)表資產(chǎn)評(píng)估與調(diào)賬-一多數(shù)企業(yè)為保持財(cái)務(wù)一致性，未根據(jù)評(píng)估結(jié)果調(diào)帳。證監(jiān)會(huì)不要求疋要評(píng)估（國企等有特殊規(guī)疋的除外），沒有也不是實(shí)質(zhì)性問題公司最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件是否存在虛假記載一一不能容忍，從報(bào)表中發(fā)現(xiàn)很多造假的蛛絲馬跡，從目前創(chuàng)業(yè)板申報(bào)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況來看，利潤操縱的情況非常多關(guān)于保薦人對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)情況的核查一一建議：不需要每一個(gè)科目都清清楚楚，最好先了解公司盈利模式，再看財(cái)務(wù)報(bào)表能否反映公司的盈利模式，再從每年的增減變化來判斷是否符合常理，考慮每年的變動(dòng)能否合理解釋關(guān)注經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)的情況一一保薦人要特別關(guān)注現(xiàn)金流，現(xiàn)金流連續(xù)三年作假幾乎不可能，但有的企業(yè)季節(jié)性強(qiáng)，季度報(bào)表現(xiàn)金流為負(fù)是正常現(xiàn)象，不必想辦法調(diào)整，解釋清楚即可收入確認(rèn)一一非常關(guān)注的重點(diǎn)，要求審核員審核每個(gè)項(xiàng)目時(shí)，必須至少寫一條關(guān)于收入確認(rèn)的意見關(guān)注毛利率的變化一一審核關(guān)注的重點(diǎn)，也是社會(huì)最容易質(zhì)疑的一點(diǎn)關(guān)于同一控制下企業(yè)合并問題，能夠認(rèn)定為同一控制下企業(yè)合并的情形僅指同一企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間的合并，除此之外，一般不作為同一控制下企業(yè)合并。當(dāng)認(rèn)定相同多方作為實(shí)際控制人時(shí)，不認(rèn)可委托持股或代持股份等解釋——非常嚴(yán)格，不能通融。實(shí)際執(zhí)行時(shí)，符合同一控制下合并條件要求最終控制的相同多方持股至少51%非同一控制下企業(yè)合并問題——防止拼盤上市，幾個(gè)利潤1000萬/年的小企業(yè)拼成一個(gè)大企業(yè)，掌握尺度如下：50%以上，運(yùn)行24個(gè)月20－50%，運(yùn)行一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度20%以下，與同一控制一樣根據(jù)同前文比較（第7頁），創(chuàng)業(yè)板非同一控制下企業(yè)合并要求與主板有所不同，主板要求如下：非同一控制，且業(yè)務(wù)相關(guān)：大于100%，36個(gè)月；50%-100%，24個(gè)月；20%-50%，1個(gè)會(huì)計(jì)年度；非同一控制，且業(yè)務(wù)不相關(guān)，大于50%，36個(gè)月；20%-50%，24個(gè)月；非同一控制，不論業(yè)務(wù)是否相關(guān)，低于20%不要求。創(chuàng)業(yè)板首發(fā)暫行辦法規(guī)定“發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)”，因此創(chuàng)業(yè)板沒有規(guī)定非同一控制業(yè)務(wù)不相關(guān)企業(yè)合并的情形關(guān)于三年一期企業(yè)申報(bào)報(bào)表——申報(bào)報(bào)表實(shí)際上是根據(jù)最近一期的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行表述的報(bào)表，不應(yīng)有會(huì)計(jì)政策變更或前期差錯(cuò)更正等追溯調(diào)整的事項(xiàng)（可理解為三年一期申報(bào)報(bào)表整體上就是一期，而不是三期，三期的是原始報(bào)表）。申報(bào)報(bào)表中會(huì)計(jì)政策等與原始報(bào)表中不一樣的內(nèi)容，作為申報(bào)報(bào)表與原始報(bào)表的差異說明即可關(guān)聯(lián)方披露——關(guān)注點(diǎn)：（1）關(guān)聯(lián)方不僅僅指最新的，而是整個(gè)報(bào)告期；（2）嚴(yán)格說明與披露關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化關(guān)于發(fā)行人主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)的問題——關(guān)鍵看是否自然形成的，證監(jiān)會(huì)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)為：（1）同一類別業(yè)務(wù)或相關(guān)聯(lián)、相近的集成業(yè)務(wù)；（2）一種業(yè)務(wù)以外經(jīng)營其他不相關(guān)業(yè)務(wù)的，最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度以合并報(bào)表計(jì)算同時(shí)符合：其他業(yè)務(wù)收入與利潤分別占營業(yè)收入總額與利潤總額不超過30%關(guān)于發(fā)行人經(jīng)營成果對(duì)稅收優(yōu)惠是否存在依賴的問題——兩種情況：（1）如果企業(yè)享受國家層面規(guī)定的稅收優(yōu)惠，沒問題；（2）