黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書

目錄發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目背景國家電力體制改革背景電力行業(yè)格局改變趨勢國內(nèi)電力行業(yè)現(xiàn)實狀況企業(yè)面正確機遇和挑戰(zhàn)三大問題企業(yè)在資本運作中關鍵競爭力構(gòu)筑關鍵競爭力基本路徑關鍵競爭力四種基礎三個資本運作案例關鍵競爭力比較建立和提升關鍵競爭力是一個長久過程企業(yè)當前發(fā)展思緒企業(yè)當前資產(chǎn)情況黑龍江電力行業(yè)現(xiàn)實狀況電力行業(yè)當前處理思緒投資模式舉例不一樣投資方向機會與威脅分析三個資本運作案例可參考產(chǎn)業(yè)組合模式可參考證券資本市場贏利模式行動計劃框架方案產(chǎn)業(yè)發(fā)展、資本運行初步框架思緒企業(yè)制度安排集團定位企業(yè)戰(zhàn)略取向分析總部機構(gòu)重組后主要增值服務伎倆及設計標準三種不一樣管理模式對比管理模式舉例--操作管理完善企業(yè)集團管理黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第1頁黑龍江省電力開發(fā)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目提議書年5月29日黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第2頁黑龍江省電力開發(fā)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目背景現(xiàn)狀定位目標黑龍江省電力開發(fā)企業(yè)是由省政府出資設置大型二類國有獨資企業(yè)，是國有資本運行機構(gòu)，含有獨立法人資格企業(yè)下設控股企業(yè)6家企業(yè)以電力資產(chǎn)經(jīng)營為主，以多元產(chǎn)業(yè)為輔企業(yè)現(xiàn)有凈資產(chǎn)54.26億元，總資產(chǎn)67.89億元，擁有較強資金實力省政府授權經(jīng)營機構(gòu)，在省政府授權范圍內(nèi)對所授權資產(chǎn)進行管理。在發(fā)展方向上一電力開發(fā)為主，多元經(jīng)濟為輔；在經(jīng)營方式上以資本運行為主，生產(chǎn)經(jīng)營為輔關鍵功效使資本運行功效，基礎功效是戰(zhàn)略規(guī)劃功效、人事管理功效和管理功效，先導功效是信息功效以資本運行、管理與創(chuàng)新為主要伎倆，按照“有進有退，有所為有所不為”方針，在產(chǎn)權制度改革和流動中優(yōu)化企業(yè)投資結(jié)構(gòu)，形成以電力資源為關鍵基礎產(chǎn)業(yè)、金融證券、高新技術三個產(chǎn)業(yè)支柱。短時間內(nèi)把企業(yè)發(fā)展成為管理規(guī)范，含有連續(xù)發(fā)展能力，跨省、跨行業(yè)、跨全部制投資控股集團。黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第3頁總體目標------廠網(wǎng)分開、政企分開、打破壟斷，引入競爭，提升效率，促進發(fā)展，構(gòu)建公平競爭、開放有序電力市場體系。分拆國電企業(yè)經(jīng)過資產(chǎn)行政劃撥和分割，為資本運作培育了眾多市場主體，從根本上改變了過去資本運作主體單一、統(tǒng)一規(guī)劃、分級運作局面。資產(chǎn)重組國家電力體制改革背景資料起源：黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第4頁伴隨電力體制改革深入，電力行業(yè)競爭格局將會

發(fā)生重大改變*行為導向業(yè)績表現(xiàn)沖擊結(jié)構(gòu)改變電力體制改革中國加入WTO廠網(wǎng)分開，競價上網(wǎng)

國家電力企業(yè)發(fā)電資產(chǎn)重組為３至４個全國性獨立發(fā)電企業(yè)

電價體系將劃分為上網(wǎng)電價輸、配電價和終端銷售電價全國聯(lián)網(wǎng)電網(wǎng)企業(yè)允許改制上市外資大規(guī)模介入

發(fā)電步驟引入競爭機制國有資產(chǎn)存量重組和增量注入國電控股上市企業(yè)超大規(guī)模資本擴張企業(yè)組織結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，實現(xiàn)體制創(chuàng)新、機制創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，實現(xiàn)經(jīng)營模式集約化電力企業(yè)實施戰(zhàn)略重組

產(chǎn)權多元化

各種經(jīng)營產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整成本為王技術創(chuàng)新地方電力上市企業(yè)經(jīng)營風險將加大電力資產(chǎn)托管經(jīng)營地方電力企業(yè)橫向聯(lián)合

各種經(jīng)營從安置型、福利型進入產(chǎn)業(yè)化發(fā)展

主業(yè)轉(zhuǎn)型

黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第5頁從全國電力生產(chǎn)供需情況來看，電力生產(chǎn)平穩(wěn)增加。增加速度顯著下降伴隨大部分地域城鎮(zhèn)電網(wǎng)改造任務完成，電力固定資產(chǎn)投資規(guī)模開始下降全國電力供給總體能夠滿足電力需求，全國各地域電力供需基本平衡，部分地域電力供給略有充裕。即大部分地域電力供求平衡或供大于求因為經(jīng)濟開啟較慢，電力需求增加較慢，電力市場不景氣。發(fā)電用煤價格完全放開電價下調(diào)發(fā)電企業(yè)尤其是火電類企業(yè)將面臨更大挑戰(zhàn)。

資料起源：分析從全國電力生產(chǎn)供需情況來看，電力生產(chǎn)平穩(wěn)增加，增加速度顯著下降年黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第6頁電力改革、增加趨緩、及電力資產(chǎn)重組解凍將使電力企業(yè)醞釀已久資本運行將會像火山一樣暴發(fā)出來

電力改革增加趨緩資產(chǎn)重組解凍大規(guī)模資本運行那些規(guī)模大、資產(chǎn)好、電價低、實力強電力上市企業(yè)會受到新組建獨立發(fā)電集團企業(yè)青睞，成為這些企業(yè)資本運行和資產(chǎn)整合載體，成為通向資本市場融資窗口黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第7頁在這場大規(guī)模資產(chǎn)運行過程中，國電系企業(yè)可能會占據(jù)一定優(yōu)勢國家電力企業(yè)擁有全國50%發(fā)電容量國電僅保留20%發(fā)電容量龍電股份國電電力九龍電力華銀電力漳澤電力華能大唐桂冠電力

長源電力

其余資產(chǎn)注入國電系上市企業(yè)國電系上市企業(yè)存在著被注入數(shù)倍于現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)電業(yè)資產(chǎn)可能，從而在極大提升本身價值同時實現(xiàn)超大規(guī)模資本擴張地方電力企業(yè)受舊問題困擾，同時在并購過程中與國電系相比處于劣勢黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第8頁黑龍江省電力開發(fā)企業(yè)作為以電力資產(chǎn)為關鍵投資控股企業(yè)面臨形勢較為嚴峻，但也面臨一些機遇挑戰(zhàn)機遇與大用戶直接簽署用電協(xié)議，能夠有效確保發(fā)電小時；國電所屬電廠將進行大規(guī)模資產(chǎn)重組,黑龍江電力開發(fā)企業(yè)將有機會參加此次資產(chǎn)重組；黑龍江水電資源利用不充分，投資新能源，能夠取得國家優(yōu)惠政策和改進電網(wǎng)調(diào)峰要求；電力體制改革使電力行業(yè)進入壁壘降低，更多社會資源能夠投入到電力建設中低成本成為競價上網(wǎng)決定條件即使網(wǎng)廠分開，但國電系電廠依然存在一定競爭優(yōu)勢入世后，外國資本大規(guī)模進入國內(nèi)發(fā)電市場，參加電力建設和購并黑龍江省電力開發(fā)企業(yè)急需明確并增強關鍵競爭力，理順母子企業(yè)體系，以應對上述挑戰(zhàn)，成功實現(xiàn)轉(zhuǎn)型黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第9頁依據(jù)黑龍江省電力開發(fā)企業(yè)特點，我們認為企業(yè)應重點處理三大關鍵問題企業(yè)宗旨及目標轉(zhuǎn)變觀念產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略資本經(jīng)營戰(zhàn)略市場發(fā)展戰(zhàn)略要素發(fā)展戰(zhàn)略國際化戰(zhàn)略企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略企業(yè)契約制度企業(yè)產(chǎn)權制度企業(yè)治理結(jié)構(gòu)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)企業(yè)管理制度企業(yè)制度建設企業(yè)文化建設企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略資本運行方向和方式關鍵競爭力培育和提升企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和組織管理體系企業(yè)當前發(fā)展關鍵企業(yè)連續(xù)發(fā)展關鍵戰(zhàn)略落實落實保障黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第10頁企業(yè)當前戰(zhàn)略發(fā)展思緒建立三個產(chǎn)業(yè)支柱：電力產(chǎn)業(yè)為關鍵基礎產(chǎn)業(yè)、金融證券、高新技術經(jīng)營伎倆：資本運行、管理與機制創(chuàng)新目標：跨全部制投資控股企業(yè)第一步，哈三變現(xiàn)第二步，經(jīng)過聯(lián)合、吞并等伎倆探索電力資產(chǎn)重組，實現(xiàn)控股1-2家電廠；脫離低贏利，發(fā)展前景暗淡企業(yè)第三步，收購符合條件基礎設施項目，壯大高科技、金融支柱產(chǎn)業(yè)，使其成為新經(jīng)濟增加點第四步，收購一個上市企業(yè)，注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，打造資本運行平臺企業(yè)中期目標：控股2家發(fā)電企業(yè)、2家獨立上市企業(yè)和一家證券企業(yè)；建立完善母子企業(yè)體系；凈資產(chǎn)60億，總資產(chǎn)80億黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第11頁企業(yè)當前資產(chǎn)現(xiàn)實狀況圖電力資產(chǎn)占主地位，非電產(chǎn)業(yè)未形成大產(chǎn)業(yè)規(guī)模電力資產(chǎn)整體質(zhì)量不高，贏利能力偏低，部分企業(yè)展現(xiàn)虧損狀態(tài)非電產(chǎn)業(yè)規(guī)模小，缺乏有經(jīng)驗管理人才企業(yè)當前資產(chǎn)情況電力行業(yè)在未來較長時期內(nèi)仍將是黑龍江省電力開發(fā)企業(yè)關鍵產(chǎn)業(yè)黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第12頁黑龍江電力市場特點電力需求增加平緩，低于全國水平裝機容量過剩，電力供給嚴重供大于求。年機組平均利用小時僅4000小時。軍工、森工、煤炭、機械等耗能大戶處于產(chǎn)業(yè)調(diào)整衰退期，短時間內(nèi)難以恢復增加。電源結(jié)構(gòu)不合理，火電百分比過高，水資源沒有得到充分利用，調(diào)峰能力不足。電網(wǎng)建設落后，仍有個別小電網(wǎng)獨立運行。城農(nóng)網(wǎng)供電能力不足，可靠性低，電損大，農(nóng)村電價高，通訊自動化程度低，不能滿足要求發(fā)電企業(yè)財務成本高、管理落后，成本居高不下，普遍處于虧損狀態(tài)黑龍江省未來幾年電力發(fā)展前景十五期間不再上馬新火電項目舊發(fā)電企業(yè)格局不會有太大改變省內(nèi)發(fā)電企業(yè)資產(chǎn)重組過程加緊黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第13頁與全國電力市場形勢比較，黑龍江省電力經(jīng)營形勢不容樂觀黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第14頁例：京能熱電成本費用圖-------煤炭成本降低對火電企業(yè)意義-----（整合產(chǎn)業(yè)鏈）-煤炭在火電企業(yè)成本組成中占到約50%份額，降低煤炭成本，降低標準煤耗，對發(fā)電企業(yè)提升效益來說，含有獨特戰(zhàn)略性意義。-------減員增效，不但是降低企業(yè)工資費用，它對于降低管理成本，提升企業(yè)管理質(zhì)量所含有主要意義，是每一位管理者都身有體會。內(nèi)蒙華電華北地域發(fā)電企業(yè)京津唐電網(wǎng)上網(wǎng)電價平均０．１８元

上網(wǎng)電價平均０．３５元

從容應對競爭依據(jù)需要提升電價，提升效益部分企業(yè)逐步被淘汰出市場對發(fā)電企業(yè)而言，低成本、低電價將成為競爭關鍵黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第15頁因應黑龍江省特點，企業(yè)當前整合電力資產(chǎn)選擇當前目標：經(jīng)過聯(lián)合、吞并等伎倆探索電力資產(chǎn)重組，實現(xiàn)控股1-2家電廠；脫離低贏利，發(fā)展前景暗淡企業(yè)要完成這一目標：第一，要分析現(xiàn)有企業(yè)情況，從發(fā)展角度，財務角度，戰(zhàn)略角度來確定發(fā)電企業(yè)類型---（波士噸矩陣），以確定哪些企業(yè)是應該努力培養(yǎng)，哪些企業(yè)是應該經(jīng)過資本運行伎倆退出，哪些企業(yè)是短時間內(nèi)難以退出。第二，對于要努力培養(yǎng)和短時間內(nèi)難以退出（退出成本高于維持成本）企業(yè)，要經(jīng)過提升運作管理水平（bpr，mrp2）、減員增效和整合價值鏈（參控股上游煤炭供給商，包含煤炭集運站和煤礦，和與下游耗電大戶簽定用電協(xié)議）方式，提升企業(yè)素質(zhì)，降低發(fā)電成本，提升發(fā)電量。第三，成立專門機構(gòu)，抓緊吞并、重組過程，建立資本運行平臺，為實現(xiàn)企業(yè)資本運行目標提供資金保障。黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第16頁商業(yè)模式舉例--“實業(yè)經(jīng)營＋投資”戰(zhàn)略性投資進入實業(yè)選擇成長性行業(yè)成長久或成熟期項目；重視投資項目含有較強連續(xù)盈利能力；集中投資，形成規(guī)模，防止投資分散。規(guī)?；?jīng)營形成優(yōu)勢產(chǎn)品生產(chǎn)、服務規(guī)模擴大；產(chǎn)品多樣化，產(chǎn)品、服務向上下游延伸；結(jié)構(gòu)關鍵競爭力，形成市場競爭優(yōu)勢；獲取經(jīng)營利潤。利潤最大化實施資本運作，產(chǎn)業(yè)重新整合；企業(yè)超常規(guī)發(fā)展。項目培育實業(yè)經(jīng)營產(chǎn)業(yè)重組資本運行開始新一輪投資黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第17頁不一樣投資方向機會與威脅分析實業(yè)投資風險投資證券/金融投資綜合投資機會威脅投資收益比較穩(wěn)定，可同時追求實業(yè)經(jīng)營利潤與資本增值高收益，分散投資，享受科技進步帶來好處市場輕易進入，資金周轉(zhuǎn)快投資領域廣，資金利用靈活投資回收期長，投資額較大、較集中，受投資行業(yè)發(fā)展影響大投資成功率較低，存在企業(yè)信用風險，投資退出渠道不暢國內(nèi)證券市場不夠規(guī)范，受政策影響大，不定原因較多投資易分散，控制較難，對企業(yè)運作能力、資金量有較高要求示例黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第18頁三個資本運行案例

黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第19頁德隆國際控股企業(yè)控股企業(yè)控股企業(yè)控股企業(yè)上市企業(yè)收購收購收購收購證券信托私募證券信托私募資金轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)孵化產(chǎn)業(yè)孵化產(chǎn)業(yè)孵化產(chǎn)業(yè)孵化資金轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)企業(yè)投資炒作新疆德隆組織結(jié)構(gòu)及運作簡圖基礎產(chǎn)業(yè)底子較薄，基本上是在資本運作過程中逐步形成。不停以新優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市企業(yè)，提升業(yè)績，使股價上升證券贏利在絕對控股三家上市企業(yè)后，對企業(yè)股價維持，大大增加了資金鏈風險經(jīng)過上層企業(yè)實現(xiàn)對上市企業(yè)絕對控股，經(jīng)過控制金融機構(gòu)進行黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第20頁金信系（金華信托）組織結(jié)構(gòu)及運作簡圖金華信托信托投資私募基金證券企業(yè)產(chǎn)業(yè)孵化產(chǎn)業(yè)孵化產(chǎn)業(yè)孵化產(chǎn)業(yè)孵化上市企業(yè)A,B,C….高價出售售出產(chǎn)業(yè)贏利經(jīng)過控制、影響金融機構(gòu)來控制上市企業(yè)流通盤在證券市場贏利控制流通盤控制流通盤控制流通盤參股，經(jīng)過證券市場贏利投資獲利僅以產(chǎn)業(yè)孵化方式培育賣點，經(jīng)過資本運行令上市企業(yè)高價收購控制金融機構(gòu)不直接參加上市企業(yè)運作，經(jīng)過資本市場運作施加影響經(jīng)過向上市企業(yè)高價出售資產(chǎn)和控制金融機構(gòu)操縱證券贏利即使不一樣于德隆直接控制上市企業(yè)風險，但與中科創(chuàng)業(yè)一樣，有操縱股市風險黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第21頁云電集團結(jié)構(gòu)簡圖云電控股產(chǎn)業(yè)企業(yè)滇能集團云電集團上市企業(yè)馬龍化建產(chǎn)業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入投資控股產(chǎn)業(yè)重組，成立股份企業(yè)產(chǎn)業(yè)重組增強產(chǎn)業(yè)實力以產(chǎn)業(yè)為關鍵，經(jīng)過經(jīng)營上市企業(yè)取得融資能力，加強產(chǎn)業(yè)發(fā)展后勁經(jīng)過提升融資能力，加緊上市企業(yè)在產(chǎn)業(yè)上發(fā)展，提升資本效率必須切實提升上市企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力，不然就會喪失融資能力以基礎雄厚電力產(chǎn)業(yè)為關鍵形成水電、主題基建、生物制藥、金融高科技6大產(chǎn)業(yè)黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第22頁基礎產(chǎn)業(yè)運作模式贏利模式基礎產(chǎn)業(yè)底子較薄，基本上是在資本運作過程中逐步形成。不停以新優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市企業(yè)，提升業(yè)績，使股價上升證券贏利德隆系金信系存在風險在絕對控股三家上市企業(yè)后，對企業(yè)股價維持，大大增加了資金鏈風險僅以產(chǎn)業(yè)孵化方式培育賣點，經(jīng)過資本運行令上市企業(yè)高價收購控制金融機構(gòu)不直接參加上市企業(yè)運作，經(jīng)過資本市場運作施加影響經(jīng)過向上市企業(yè)高價出售資產(chǎn)和控制金融機構(gòu)操縱證券贏利即使不一樣于德隆直接控制上市企業(yè)風險，但與中科創(chuàng)業(yè)一樣，有操縱股市風險以產(chǎn)業(yè)為關鍵，經(jīng)過經(jīng)營上市企業(yè)取得融資能力，加強產(chǎn)業(yè)發(fā)展后勁經(jīng)過提升融資能力，加緊上市企業(yè)在產(chǎn)業(yè)上發(fā)展，提升資本效率必須切實提升上市企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力，不然就會喪失融資能力云電集團以基礎雄厚電力產(chǎn)業(yè)為關鍵形成水電、主題基建、生物制藥、金融高科技6大產(chǎn)業(yè)三個案例比較分析經(jīng)過上層企業(yè)實現(xiàn)對上市企業(yè)絕對控股，經(jīng)過控制金融機構(gòu)進行黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第23頁財富創(chuàng)造型（華能國際）以提升上市企業(yè)質(zhì)量和經(jīng)營業(yè)績?yōu)槟繕?，伎倆是加強管理和產(chǎn)業(yè)運作，資本運作作勢炒作型（億安科技）

以經(jīng)過證券市場炒作來贏利為目標，伎倆是炒作上市企業(yè)流通股，賺取股票差價假帳坑騙型（銀廣廈）以維持企業(yè)上市資格、融資能力或控制股票價格為目標，伎倆是制造虛假匯報，偽造企業(yè)業(yè)績關聯(lián)轉(zhuǎn)移型（青島海爾）以向母企業(yè)轉(zhuǎn)移上市企業(yè)資金為目標，伎倆是高價或無意義收購母企業(yè)資產(chǎn)可參考證券資本市場四種贏利模式我們選擇黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第24頁基金房地產(chǎn)證券公司電力銀行保險業(yè)品牌產(chǎn)業(yè)（足球）潛在性產(chǎn)業(yè)（高科技）金融行業(yè)實業(yè)產(chǎn)業(yè)為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資金確保為企業(yè)整體提供無行資產(chǎn)為久遠發(fā)展提供潛在力量魯能集團協(xié)力型多業(yè)性產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式------合理產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，使不一樣產(chǎn)業(yè)能夠形成一個協(xié)力，從而使企業(yè)整體含有競爭力?？蓞⒖籍a(chǎn)業(yè)組合模式黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第25頁制訂黑龍江省電力開發(fā)企業(yè)企業(yè)資本運行總體行動計劃框架方案

資本經(jīng)營方式年202004－20示例黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第26頁以電力為關鍵產(chǎn)業(yè)投資與產(chǎn)業(yè)發(fā)展初步框架思緒創(chuàng)建資本運行上層平臺---股份制投資控股企業(yè)（必要性----只有在股份制結(jié)構(gòu)基礎上經(jīng)過資本市場運作才能分散國有資產(chǎn)投資風險，同時確保投資結(jié)構(gòu)合理性）以上層投資平臺為基礎，進行資產(chǎn)重組和并購活動，參控股目標產(chǎn)業(yè)內(nèi)比較優(yōu)勢較強企業(yè)，快速把產(chǎn)業(yè)做大做強，改變從零開始、逐步探索現(xiàn)實狀況。快速培養(yǎng)產(chǎn)業(yè)人才，形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢。經(jīng)過資本運作控股證券企業(yè)、上市企業(yè)、產(chǎn)業(yè)基金，打造資本運營平臺三層面，經(jīng)過對上市企業(yè)改造，打造企業(yè)關鍵競爭力。產(chǎn)業(yè)孵化，經(jīng)過資本運行平臺，以資本運行方式（分散風險）進行產(chǎn)業(yè)孵化，將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市企業(yè)，使上市企業(yè)充滿活力。經(jīng)過上市企業(yè)價值提升，到達企業(yè)資本增值目標資本運行平臺三層面一、前提條件---進入并控制金融機構(gòu)（銀行、券商、信托機構(gòu)、保險企業(yè)）二、資本運作載體----上市企業(yè)控股三、打造完整資本運作平臺----控股相關基金（風險投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等）第1層面第2層面第3層面三部分共同組成完整資本運作入口和出口黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第27頁這個戰(zhàn)略以電力資產(chǎn)經(jīng)營為關鍵（第一層面），經(jīng)過實踐經(jīng)驗積累和深入整合集團資源，在集團內(nèi)形成各具側(cè)重點優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)如：高科技產(chǎn)業(yè)、金融產(chǎn)業(yè)等（第二層面），以大規(guī)模資本運行，控股上市企業(yè)，經(jīng)過上市企業(yè)實施產(chǎn)業(yè)整合（第三層面）為長久發(fā)展方向，組成了一個完整集團業(yè)務發(fā)展三個層面集團企業(yè)新產(chǎn)業(yè)開拓戰(zhàn)略（現(xiàn)有6個控股子企業(yè)）主業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略(電力資產(chǎn)和實業(yè)經(jīng)營）大規(guī)模資本運作（控股上市企業(yè)，產(chǎn)業(yè)整合）集團協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略真正完善企業(yè)三層面業(yè)務，為企業(yè)建立可連續(xù)競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)企業(yè)連續(xù)增加第1層面第2層面第3層面黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第28頁一切戰(zhàn)略基礎與關鍵企業(yè)在資本經(jīng)營中競爭力制訂總體發(fā)展戰(zhàn)略明確企業(yè)發(fā)展方向制訂產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略明確產(chǎn)業(yè)目標制訂要素發(fā)展戰(zhàn)略提升管理水平制訂文化發(fā)展戰(zhàn)略建立企業(yè)文化電力資產(chǎn)質(zhì)量差缺乏資本運行經(jīng)驗非電產(chǎn)業(yè)未形成規(guī)模非電產(chǎn)業(yè)人才缺乏企業(yè)治理結(jié)構(gòu)落后企業(yè)制度建設落后企業(yè)資金雄厚社會資源豐富電力資產(chǎn)龐大有大量可整合資產(chǎn)已初步進行多角化經(jīng)營電力行業(yè)人力資本充分競爭優(yōu)勢競爭劣勢核心競爭力黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第29頁經(jīng)過資本運行是獲取和發(fā)展關鍵競爭力有效路徑之一構(gòu)筑關鍵競爭力基本路徑獨立開發(fā)關鍵能力是企業(yè)構(gòu)建關鍵能力一個基本策略。它是指在企業(yè)戰(zhàn)略目標指導下，遵照一定模式和程序，實現(xiàn)企業(yè)資源和知識最正確配置和有效利用，最終建立起企業(yè)關鍵能力。其優(yōu)點是穩(wěn)健、有序、控制程度高，其約束條件是企業(yè)必須具備一定知識和資源，而且需要相當長時間聯(lián)盟聯(lián)合能夠經(jīng)過企業(yè)間資源相互依賴和經(jīng)營活動互補，使企業(yè)資源和知識要在聯(lián)盟中進行新組合和延伸，從而形成一個能更多地獲取潛在利潤能力；同時經(jīng)過聯(lián)盟企業(yè)間相互學習，形成新知識和技能創(chuàng)造了條件。不過聯(lián)盟聯(lián)合以完全渙散企業(yè)關系和組織結(jié)構(gòu)強彈性替換產(chǎn)權交易行為，機會主義風險很大，這一特點制約了企業(yè)關鍵能力建立。合資合作企業(yè)建立在財產(chǎn)投入基礎上，存在著嚴格契約關系和治理結(jié)構(gòu)，借助于它，組織長久以來所積累起來知識得以在組織間傳遞。但合資合作雙方在動機方面、信任方面和日常經(jīng)營管理方面經(jīng)常存在著沖突和障礙，經(jīng)常為爭奪控制權而損害了合資企業(yè)發(fā)展甚至造成合資企業(yè)解體。內(nèi)部發(fā)展聯(lián)盟聯(lián)合合資合作收購吞并收購吞并不存在與被吞并方分享控制權問題，因而能夠在吞并后按照企業(yè)戰(zhàn)略目標和戰(zhàn)略計劃進行知識、資源和能力重新組合和配置，構(gòu)建起企業(yè)關鍵能力。與獨立開發(fā)關鍵能力方式相比，吞并則含有時效快和可得性特點。即使要完成從尋找含有某種資源和知識吞并對象到實現(xiàn)吞并，進行資源重組，構(gòu)建起關鍵能力整個過程也需要一定時間，但這比經(jīng)過獨立開發(fā)構(gòu)建關鍵能力顯然要快得多

黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第30頁基于關鍵知識系統(tǒng)關鍵競爭力技巧和知識基礎管理系統(tǒng)技術系統(tǒng)價值觀系統(tǒng)關鍵知識系統(tǒng)是指含有企業(yè)特征、不易外泄和不易為其它企業(yè)所模仿企業(yè)專有知識和信息系統(tǒng)。提升關鍵知識系統(tǒng)關鍵路徑是學習，所以學習能力是關鍵競爭力關鍵。相互作用關鍵知識系統(tǒng)四個維度相互作用相互作用相互作用相互作用定義注：本頁僅做為分析模型簡單示意，不代表實際，僅供參考黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第31頁基于關鍵資源系統(tǒng)關鍵競爭力定義關鍵資源系統(tǒng)是指企業(yè)在獲取一些戰(zhàn)略性資源時在決議和過程上“異質(zhì)性”組成了企業(yè)能力，這些戰(zhàn)略性資源能夠為企業(yè)獲取高額利潤回報率和連續(xù)市場競爭優(yōu)勢。關鍵資源系統(tǒng)主要特征與分類稀缺性獨一無二性連續(xù)性專用性不可模仿性非交易性無形性資金技術設備原材料人員營銷銷售公關組織結(jié)構(gòu)…...企業(yè)內(nèi)部資源系統(tǒng)非替換性判別企業(yè)關鍵資源系統(tǒng)企業(yè)外部資源系統(tǒng)法律行業(yè)歸制資源限制……注：本頁僅做為分析模型簡單示意，不代表實際，僅供參考黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第32頁定義關鍵組織系統(tǒng)企業(yè)關鍵競爭力是技術關鍵競爭力、組織關鍵競爭力和文化關鍵競爭力有機結(jié)合，組織共識提供了一個綜合、不可模仿關鍵競爭力基礎。關鍵組織系統(tǒng)是指提供企業(yè)在特定經(jīng)營中競爭能力和競爭優(yōu)勢基礎多方面技能、互補性資產(chǎn)和運行機制有機融合。部門A2a部門B1a部門B2a部門A高層管理部門A2部門B1部門B2部門B注：本圖僅作圖示部門A1a部門A1部門C1a部門C1部門C企業(yè)技術特征企業(yè)組織特征和文化特征關鍵競爭力建諸于企業(yè)戰(zhàn)略和結(jié)構(gòu)之上關鍵競爭力必須有溝通、參加和跨越組織邊界共同視野和認同關鍵競爭力包含企業(yè)技術能力、將技術能力給予有效結(jié)合組織能力和文化系統(tǒng)能力基于關鍵組織系統(tǒng)關鍵競爭力注：本頁僅做為分析模型簡單示意，不代表實際，僅供參考黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第33頁基于關鍵技術和技術創(chuàng)新能力關鍵競爭力定義關鍵技術和技術創(chuàng)新能力關鍵技術和技術創(chuàng)新能力是指企業(yè)研究開發(fā)能力、生產(chǎn)制造能力和市場營銷能力。企業(yè)關鍵競爭力在更大程度上就是在產(chǎn)品族創(chuàng)新基礎上，把產(chǎn)品推向市場能力。產(chǎn)品/技術平臺外部市場/用戶了解需求市場調(diào)研技術研究新品開發(fā)市場可行性研究新品工藝制訂生產(chǎn)市場推廣伴隨在企業(yè)產(chǎn)品/技術發(fā)展過程中，企業(yè)經(jīng)過長久學習和積累培養(yǎng)起四個維度能力，這是企業(yè)以往投資和學習行為所積累含有企業(yè)特定性專長不一樣生產(chǎn)技巧協(xié)調(diào)價值觀傳遞不一樣技術整合對用戶需求了解能力產(chǎn)品/技術能力生產(chǎn)制造能力分銷渠道能力黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第34頁云電集團金信系三個資本運作案例關鍵競爭力比較龐大社會資源網(wǎng)絡建立，使公司在產(chǎn)業(yè)運作時，可以躲避風險。資金鏈結(jié)構(gòu)復雜龐大，一方面構(gòu)成了企業(yè)核心能力，其次也增加了資金鏈斷裂給企業(yè)帶來巨大風險?；A產(chǎn)業(yè)實力雄厚，擁有大量社會資源，無形資產(chǎn)巨大，能夠使企業(yè)在發(fā)展新產(chǎn)業(yè)時降低風險。贏利模式設計合理，完全依靠證券市場盈利，沒有為固定上市企業(yè)拖累負擔，能夠隨時更換合作對象。控制大量證券金融機構(gòu)，擁有快速調(diào)動龐大資金能力，是企業(yè)關鍵能力。德隆系黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第35頁培育企業(yè)創(chuàng)新市場空間能力依據(jù)企業(yè)價值曲線選擇產(chǎn)品/服務組合原因：降低哪些原因應該降低到行業(yè)水平之下？提升哪些原因應該提升到行業(yè)水平之上？消除本行業(yè)中認為理所應該原因中哪些應該消除？創(chuàng)造哪些本行業(yè)中從未有過原因應該被創(chuàng)造出來？企業(yè)新價值曲線相對水平高低原因1原因2原因3原因4原因5原因6原因N……..行業(yè)價值曲線企業(yè)新價值曲線發(fā)覺新價值曲線創(chuàng)造新市場空間黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第36頁建立和提升關鍵競爭力是一個長久過程原有能力政府關系房地產(chǎn)經(jīng)驗等繼續(xù)鞏固加強相關能力企業(yè)管理能力、組織協(xié)調(diào)戰(zhàn)略規(guī)劃、戰(zhàn)略實施市場營銷能力等實現(xiàn)增加新能力多元增加能力資本運作能力企業(yè)并購與資源整合能力風險控制能力等馬上開始強化培養(yǎng)需在未來3到5年內(nèi)加以培養(yǎng)示意黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第37頁目錄企業(yè)制度安排黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第38頁集團定位戰(zhàn)略研究中心下級企業(yè)下級企業(yè)投資中心決議中心信息中心業(yè)務組合戰(zhàn)略/參股組合投資回報財務管理/財務審計/預算監(jiān)控集團戰(zhàn)略計劃/控制參股計劃/收購吞并項目業(yè)務單元計劃協(xié)調(diào)關鍵骨干培訓/管理能力發(fā)展操作控制/預算管理中央管理功效/系統(tǒng)產(chǎn)品發(fā)展協(xié)調(diào)經(jīng)營協(xié)調(diào)大宗采購協(xié)調(diào)信息管理主要管理職能下級企業(yè)下級企業(yè)總部定位黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第39頁企業(yè)戰(zhàn)略取向分析企業(yè)戰(zhàn)略取向?qū)M織設計要求跨行業(yè)經(jīng)營大型投資企業(yè)集團把電力主業(yè)做大做強進入新領域和產(chǎn)業(yè)，尋求新利潤增加點-------集中、統(tǒng)一，高效管理組織體系責權利明確組織管理方針戰(zhàn)略管理模式和操作管理模式并存客戶導向型組織設計跨部門、層級工作小組------黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第40頁總部機構(gòu)重組后主要增值服務伎倆及設計標準吞并收購開發(fā)新產(chǎn)業(yè)地理擴張資金管理企業(yè)資產(chǎn)重組改進企業(yè)業(yè)績改進經(jīng)營技能信息集散建立共享功效集團總部角色應集中于管理整個集團業(yè)務組合、促進業(yè)務單元業(yè)績改進和最大程度利用集團資源投資發(fā)展；集團總部職能部門應該高效、精簡，并著力于發(fā)展由產(chǎn)業(yè)推進戰(zhàn)略、財務計劃及人力資源管理技能；總部應該經(jīng)過對業(yè)務單元戰(zhàn)略及經(jīng)營計劃嚴格審查和考評，并經(jīng)過提供有效激勵機制來指導業(yè)務單元經(jīng)營，而不是經(jīng)過對日常運作干預；集團總部應集中資金管理，實施集中融資；各業(yè)務單元財務系統(tǒng)應歸集團財務部直接領導。主要增值伎倆設計原則為整個集團及下屬企業(yè)運作創(chuàng)造價值黑龍江省電力開發(fā)公司發(fā)展戰(zhàn)略咨詢項目建議書第41頁三種不一樣管理模式對比財務管理型戰(zhàn)略管理型操作管理型分權集權以財務指標進行管理和考評，總部無業(yè)務管理部門投資回報經(jīng)過投資業(yè)務組合結(jié)構(gòu)優(yōu)化追求企業(yè)價值最大化財務控制法律企業(yè)并購各種不相關產(chǎn)業(yè)投資運作以戰(zhàn)略規(guī)劃進行管理和考評，總部普通無詳細業(yè)務管理部門企業(yè)組合協(xié)調(diào)發(fā)展投資業(yè)務戰(zhàn)略優(yōu)化和協(xié)調(diào)戰(zhàn)略協(xié)同效應培育財務控制戰(zhàn)略規(guī)劃