資產(chǎn)負債表的分析報告案例分析

某服務(wù)性企業(yè)的資產(chǎn)負債表分析一、資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)構(gòu)造分析項目年初數(shù)年末數(shù)增減變動流動資產(chǎn)：金額比重金額比重金額比重貨幣資金469,822.0816.52%611,587.2013.53%141765.128.46%應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款1,229,149.19預付賬款124,721.004.39%124,721.002.76%0.000.00%其他應(yīng)收款其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計594,543.0820.90%1,969,351.3943.58%1374808.3182.10%長期投資14,700.000.52%14,700.000.33%0.000.00%在建工程無形資產(chǎn)長期待攤費用非流動資產(chǎn)合計2,234,893.6978.58%2,534,701.5256.09%299807.830017.90%資產(chǎn)總計2,844,136.77100%4,518,752.91100%1674616.1400100%流動負債合計1,152,811.18100%2,682,373.35100%0.000.00%長期負債合計負債合計1,152,811.18100%2,682,373.35100%0.000.00%（一）資產(chǎn)規(guī)模分析：從上表可以看出，該企業(yè)的非流動資產(chǎn)的比重56.09%遠遠高于流動資產(chǎn)比重43.58%，闡明該企業(yè)非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢，變現(xiàn)能力低，增大了企業(yè)的經(jīng)營風險，減弱了企業(yè)的應(yīng)變能力。流動資產(chǎn)的比重，由20.90%上升到43.58%，非流動資產(chǎn)的比重由78.58%下降到56.09%，闡明企業(yè)的抗風險能力和變現(xiàn)能力提高了，企業(yè)發(fā)明利潤和發(fā)展機會也增強了，加速資金周轉(zhuǎn)的潛力較大。（二）資產(chǎn)構(gòu)造分析從上表可以看出，非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為56.09%，闡明企業(yè)的非流動資產(chǎn)比重較高，深入闡明了企業(yè)的非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢，變現(xiàn)能力較低，增大企業(yè)經(jīng)營風險，減弱企業(yè)的應(yīng)變能力流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為43.58%，比重較低，闡明該企業(yè)的底子較厚，但靈活性較差。流動負債占總負債的比重為100%，闡明企業(yè)對短期資金的依耐性很強，從而企業(yè)償債的壓力也就加大。該企業(yè)的非流動資產(chǎn)的負債為0，闡明該企業(yè)在經(jīng)營過程中不借助外來長期資金。從而減輕的企業(yè)的償債壓力。二、短期償債能力指標分析指標期末余額期初余額變動狀況營運資金-713021.9600-558268.1000-154753.8600流動比率0.73420.51570.2184速動比率0.69000.40750.28現(xiàn)金比率0.22800.4875-0.25951（一）營運資金分析營運資金越多，闡明償債越有保障企業(yè)的短期償債能力越強。債權(quán)人收回債權(quán)的機率就越高。因此，營運資金的多少可以反應(yīng)償還短期債務(wù)的能力。應(yīng)當注意，營運資本指標必須與過去期間的營運資本指標相比才能衡量指標的合理性，但要注意企業(yè)規(guī)模的擴大和縮小問題，假如營運資本顯得不正常，過高或是過低，就必須逐項分析流動資產(chǎn)和流動負債。對該企業(yè)而言，年初的營運資金為-558268.1000，年末營運資金為-713021.9600，金額都為負，表明企業(yè)不能償債的風險較大，并且與年初數(shù)相比減少了154753.8600，表明營運資金狀況繼續(xù)下降，并且還增大了不能償債的風險。不過，營運資金是流動資產(chǎn)與流動負債之差，是個絕對數(shù)，相比的意義很有限，不便于不一樣企業(yè)的比較，因此在務(wù)實中很少直接使用。（二）流動比率分析流動比率是評價企業(yè)償債能力較為常用的比率。它可以衡量企業(yè)短期償債能力的大小。對債權(quán)人來講，此項比率越高越好，比率高闡明償還短期債務(wù)的能力就強，債權(quán)就有保障。對所有者來講，此項比率不適宜過高，比率過高闡明企業(yè)的資金大量積壓在持有的流動資產(chǎn)形態(tài)上，影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的高速運轉(zhuǎn)，影響資金使用效率。若比率過低，闡明償還短期債務(wù)的能力低，影響企業(yè)籌資能力，勢必影響生產(chǎn)經(jīng)營活動順利開展。當流動比率不小于2時，闡明企業(yè)的償債能力比較強，當流動比率不不小于2時，闡明企業(yè)的償債能力比較弱，當流動比率等于1時，闡明企業(yè)的償債能力比較危險，當流動比率不不小于1時，闡明企業(yè)的償債能力非常困難。就該企業(yè)而言，期初流動比率為0.5157，期末流動比率為0.7342，都不不小于1，按一般公認原則來說，闡明該企業(yè)的償債能力非常困難，并且存在短款長用的狀況，雖然期末流動比率較期初增長了0.2185，闡明短期償債能力有所好轉(zhuǎn)，但與公認原則—2，還相差甚遠，這闡明該企業(yè)存在著一定的財務(wù)風險，因而該企業(yè)應(yīng)積極采用措施，例如：①盡快增長流動資產(chǎn)，尤其是流動資產(chǎn)的現(xiàn)金。②應(yīng)盡快減少流動債務(wù)，以提高短期償債能力，減小風險。（三）速動比率分析流動比率雖然可以用來評價流動資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力，但人們還但愿，尤其是短期債權(quán)人，但愿獲得比流動比率更深入的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標。這就是速動比率。一般認為正常的速動比率為1，低于1的速動比率被認為企業(yè)面臨著很大的償債風險。影響速度比率可信性的重要原因是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。帳面上的應(yīng)收帳款不一定都能變成現(xiàn)金，實際壞帳也許比計提的準備要多；因此評價速動比率應(yīng)與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相結(jié)合。速動比率同流動比率同樣，反應(yīng)的是期末狀況，不代表企業(yè)長期的債務(wù)狀況。就該企業(yè)而言，期初速動比率為0.4075，期末速動比率為0.6900，就公認原則來說，該企業(yè)的短期償債能力是較弱的，雖然期末有所上升，但仍然不不小于1，闡明該企業(yè)仍然存在著較大的償債風險。不過，這僅僅是一般的見解。由于行業(yè)不一樣速動比率會有很大差異。例如，采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應(yīng)收帳款，大大低于1的速動比率則也是很正常的。相反，某些應(yīng)收帳款較多的企業(yè)，速動比率也許要不小于1，盡管企業(yè)償還的債務(wù)的安全性較高，但卻也許會由于企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款占用過多而大大增長企業(yè)的機會成本。因而該企業(yè)應(yīng)充足分析出其償債能力較弱的真實原因，并可根據(jù)不一樣狀況采用如下措施：①假如是由于應(yīng)收賬款過多，則應(yīng)當對應(yīng)收賬款進行親密跟蹤，以免成為壞賬；②假如不是，則應(yīng)當對此高度重視，設(shè)置安全警戒線，以便臨近或到達警戒線時及時調(diào)整；③尚有就是對速動資產(chǎn)的構(gòu)造進行分析，以免導致雖然速動比率合理，但企業(yè)仍然面臨困難的狀況。（四）現(xiàn)金率分析現(xiàn)金比率是速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后的余額。速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收帳款后計算出來的金額，最能反應(yīng)企業(yè)直接償付流動負債的能力。現(xiàn)金比率一般認為20%以上為好。但這一比率過高，就意味著企業(yè)流動負債未能得到合理運用，而現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力低，此類資產(chǎn)金額太高會導致企業(yè)機會成本增長。在評價企業(yè)變現(xiàn)能力中，這個指標不能作為重要指標來分析，只是在最壞的狀況下看短期償債能力怎樣。一般狀況下，在存貨和應(yīng)收賬款的期限相稱長的企業(yè)里，經(jīng)營活動又具有高度的投資性，分析企業(yè)現(xiàn)金比率才顯得很重要?，F(xiàn)金比率反應(yīng)的是企業(yè)即刻變現(xiàn)能力，要是很高也不一點是好事，也許反應(yīng)企業(yè)不善于充足運用現(xiàn)金資產(chǎn)，沒有把現(xiàn)金投入經(jīng)營。就該企業(yè)而言，從上表中可以看出，期初現(xiàn)金比率為0.4875，期末現(xiàn)金比率③④為0.2280，比率比較適中，闡明該企業(yè)直接償付流動負債的能力很好。流動資金也得到了充足運用。三、長期償債能力指標分析項目期末數(shù)期初數(shù)變動狀況資產(chǎn)負債率0.59360.40530.1883產(chǎn)權(quán)比率1.46070.68160.7791分析如下：（一）資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率反應(yīng)企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，假如這個比率越高，闡明企業(yè)償還債務(wù)的能力越差；反之，償還債務(wù)的能力較強。一般認為，資產(chǎn)負債率的合適水平是0.4-0.6。對于經(jīng)營風險比較高的企業(yè)，為減少財務(wù)風險，選擇比較低的資產(chǎn)負債率；對于經(jīng)營風險低的企業(yè)，為增長股東收益應(yīng)選擇比較高的資產(chǎn)負債率。而該企業(yè)的期末資產(chǎn)負債率為0.5936，期初資產(chǎn)負債率為0.4053，都處在0.4-0.6之間，屬于合適水平，雖然期末該比率略微上升，但變化不是很大，闡明該企業(yè)的償債能力較強。（二）產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率不僅反應(yīng)了由債務(wù)人提供的資本與所有者提供的資本的相對關(guān)系，并且反應(yīng)了企業(yè)自有資金償還所有債務(wù)的能力，因此它又是衡量企業(yè)負債經(jīng)營與否安全的有利的重要指標。一般來說，這一比率越低，表明企業(yè)長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高，承擔風險越小，一般認為這一比率在1，即在1如下，應(yīng)當是有償債能力的，但還應(yīng)當結(jié)合企業(yè)詳細狀況加以分析。當企業(yè)的資產(chǎn)收益率不小于負債成本率時，負債經(jīng)營有助于提高資金收益率，獲得額外的利潤，這時的產(chǎn)權(quán)比率可以合適高些，產(chǎn)權(quán)比率高，是高風險、高酬勞的財務(wù)構(gòu)造；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風險、低酬勞的財務(wù)構(gòu)造。就該企業(yè)而言，該企業(yè)的的期末產(chǎn)權(quán)比率為1.4607，期初產(chǎn)權(quán)比率為0.6816，期初的產(chǎn)權(quán)比率比較適中，此時的長期償債能力較強，而期末產(chǎn)權(quán)比率過高，屬于高風險高酬勞的財務(wù)構(gòu)造，由上表也可知，期末的產(chǎn)權(quán)比率由期初的0.6816上升到了1.4607，闡明該企業(yè)的長期償債能力有所下降，且債權(quán)人的保障程度減少，承擔風險增大。四、營運能力指標分析（一）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率根據(jù)資產(chǎn)負債表和利潤表的有關(guān)資料，同步假定年末的應(yīng)收賬款余額1029149.19元，營業(yè)收入為2408956元，該企業(yè)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計算如下表所示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計算表項目營業(yè)收入2408956.002608956.00應(yīng)收賬款年余額1029149.191129149.191,229,149.19平均應(yīng)收賬款余額1079149.191179149.19應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）2.232.21應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周（天）161.27162.71分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反應(yīng)了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高下，周轉(zhuǎn)率高表明：①收賬迅速，賬齡較短；②資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強；③可以減少收賬費用和壞賬損失；④從而相對增長企業(yè)流動資產(chǎn)的投資效益，同步借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期與企業(yè)信用期限的比較，還可以評價購置單位的信譽程度，以及企業(yè)原定的信用條件與否合適。就該企業(yè)而言，以上成果表明，該企業(yè)及的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低，同步該企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比略微減少。這闡明該企業(yè)的運行能力在深入惡化。2、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率根據(jù)資產(chǎn)負債表和利潤表的有關(guān)資料，同步假定年末的流動資產(chǎn)總額為574,543.08元，的營業(yè)收入為2408956.00元。高企業(yè)和的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算如下表所示：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算表項目營業(yè)收入2408956.002608956.00流動資產(chǎn)年末總額574,543.08594,543.081,969,351.39平均流動資產(chǎn)總額1169086.161281947.24流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.062.04流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）174.71176.89分析：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反應(yīng)了企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，一般狀況下，該指標越高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，運用越好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動資產(chǎn)會相對節(jié)省，相稱于流動資產(chǎn)投入的增長，在一定程度上增強了企業(yè)的盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度慢，則需要補充流動資金參與周轉(zhuǎn)，會形成資金揮霍，減少企業(yè)盈利能力。一般，在一定期期內(nèi)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相似的流動資產(chǎn)完畢的周轉(zhuǎn)額越多，流動資產(chǎn)運用的效果越好。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用周轉(zhuǎn)天數(shù)表達時，周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少，表明流動資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段時占用的時間越短，周轉(zhuǎn)越快。生產(chǎn)經(jīng)營任何一種環(huán)節(jié)上的工作得到改善，都會反應(yīng)到周轉(zhuǎn)天數(shù)的縮短上來。按天數(shù)表達的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能更直接地反應(yīng)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的改善。便于比較不一樣步期的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)用較為普遍。就該企業(yè)而言，和的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都比較適中，且變化不大，闡明該企業(yè)對流動資產(chǎn)的運用很好，不過，較，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所下降，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)由2.06次下降到2.04次，周轉(zhuǎn)天數(shù)由174.71天增長到176.89天，則闡明該企業(yè)需要補充流動資金參與周轉(zhuǎn)，并且目前的流動資金也形成了一定的揮霍，相對上年度而言，企業(yè)的盈利能力也有所下降。其原因也許與營業(yè)收入的增幅不不小于流動資產(chǎn)的增幅有關(guān)。該企業(yè)可從如下兩方面著手改善：①可以增進企業(yè)加強內(nèi)部管理，充足有效地運用流動資產(chǎn)，如減少成本、調(diào)動臨時閑置的貨幣資金用于短期投資發(fā)明收益等以增長營業(yè)收入；②還可以增進企業(yè)采用措施擴大銷售，提高流動資產(chǎn)的綜合使用效率。（二）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況根據(jù)資產(chǎn)負債表及利潤表的有關(guān)資料，同步假定年末的固定資產(chǎn)凈值為2,334,893.69元，營業(yè)收入為2408956.00元。該企業(yè)和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算如下表所示：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算表項目營業(yè)收入2408956.002608956.00固定資產(chǎn)年末凈值2,334,893.692,434,893.692,534,701.52平均固定資產(chǎn)凈值2384893.69002484797.61固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.011.05固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）356.4041342.8679分析：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率重要用于分析對廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的運用效率，比率越高，闡明運用率越高，管理水平越好。假如固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)平均水平相比偏低，則闡明企業(yè)對固定資產(chǎn)的運用率較低，也許會影響企業(yè)的獲利能力。它反應(yīng)了企業(yè)資產(chǎn)的運用程度.一般狀況下，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)運用越充足，同步也表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)投資合理，可以充足發(fā)揮效率；反之，假如固定資產(chǎn)走轉(zhuǎn)率不高，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運行能力不強。就該企業(yè)而言，①與的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為1.01和1.05，變化不大，闡明該企業(yè)的資產(chǎn)投資較穩(wěn)定。②固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較略有上升，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)由1.01次上升為1.05次（也許是由于企業(yè)的營業(yè)收入增幅高于固定資產(chǎn)凈值的增幅），周轉(zhuǎn)天數(shù)由356.404天下降為342.8679天，這表明該企業(yè)對固定資產(chǎn)運用較上年度愈加充足，企業(yè)投資業(yè)和固定資產(chǎn)的構(gòu)造也愈加得當、合理。闡明該企業(yè)管理者也許通過增