股票投資分析報(bào)告

祥龍電業(yè)股票投資分析匯報(bào)

（一）基本面分析一、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)分析

股票作為宏觀經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，不僅可以靈活的反應(yīng)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，同步，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展也影響著股票的發(fā)展趨勢(shì)。因此，把握我國(guó)目前的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，對(duì)股票進(jìn)行投資分析具有重要的意義。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍具有保持中高速增長(zhǎng)的潛力。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模巨大，擴(kuò)大內(nèi)需潛力加緊釋放。政府宏觀調(diào)控水平不停提高，宏觀政策仍有運(yùn)用空間。我國(guó)有效應(yīng)對(duì)了1997年亞洲金融危機(jī)、以來國(guó)際金融危機(jī)和以來歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的沖擊，宏觀調(diào)控獲得了明顯成績(jī)。持續(xù)降息降準(zhǔn)、擴(kuò)大財(cái)政支出和清費(fèi)降稅,以及實(shí)行重大投資項(xiàng)目工程包和消費(fèi)工程包等一系列穩(wěn)增長(zhǎng)政策逐漸見效。伴隨前期出臺(tái)的各項(xiàng)穩(wěn)增長(zhǎng)政策和改革措施效果的深入顯現(xiàn)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)有望延續(xù)近期的好轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)。

在六月股災(zāi)后，大盤呈動(dòng)亂上升，已逐漸恢復(fù)到3600點(diǎn)。經(jīng)歷了這次股災(zāi)之后，后續(xù)的利好尚有諸多，如深港通、降息降準(zhǔn)，一帶一路落地，國(guó)企混改開閘，市場(chǎng)進(jìn)行價(jià)值修正等等。二、行業(yè)分析精細(xì)化工產(chǎn)品，尤其是新領(lǐng)域精細(xì)化工產(chǎn)品，由于下游行業(yè)企業(yè)對(duì)于配套精細(xì)化學(xué)品的質(zhì)量和穩(wěn)定性的關(guān)注度一般高于采購成本，這就意味著精細(xì)化工產(chǎn)品的生產(chǎn)環(huán)節(jié)技術(shù)含量較高，因而產(chǎn)品具有較高的利潤(rùn)水平。目前，精細(xì)化工發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)是我國(guó)、日本、北美和西歐。其中，歐洲由33％降至25％，北美由28．2％降至27％，日本由13．5％下降至12％，我國(guó)占比由11％上升至16％。美國(guó)、西歐和日本是全球精細(xì)與專用化學(xué)品生產(chǎn)和消費(fèi)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)，重要側(cè)重于高端精細(xì)化學(xué)品的開發(fā)和生產(chǎn)，其精細(xì)化率到達(dá)了70％～80％，三者的營(yíng)業(yè)總額約占全球精細(xì)化學(xué)品營(yíng)業(yè)額的77％左右。

我國(guó)精細(xì)化率到達(dá)70%，估計(jì)，精細(xì)化工產(chǎn)值將達(dá)16000億元，精細(xì)化工自給率達(dá)80%以上。三、企業(yè)現(xiàn)實(shí)狀況武漢祥龍電業(yè)股份有限企業(yè)(如下簡(jiǎn)稱企業(yè))，是1993年經(jīng)武漢市經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)同意設(shè)置的股份有限企業(yè)。1996年11月,企業(yè)股票在上海證券交易所掛牌交易。企業(yè)目前是武漢地區(qū)七家火（熱）電力發(fā)電企業(yè)之一，屬于能源基礎(chǔ)行業(yè)。企業(yè)重要經(jīng)營(yíng)發(fā)電、供電、供熱;發(fā)電設(shè)備及配件、儀器儀表銷售、安裝、維修;我司電廠廢次資源的綜合運(yùn)用;供發(fā)電技術(shù)、化工原料和精細(xì)化工產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)、成果轉(zhuǎn)讓、征詢、人才培訓(xùn)、技術(shù)服務(wù);自營(yíng)和代理各類商品和技術(shù)的進(jìn)出口;汽車運(yùn)送;化工原料、建筑材料、機(jī)械電器產(chǎn)品銷售;組織化工產(chǎn)品的生產(chǎn);蓄電池用PVC燒結(jié)隔板制造;承接高、低壓電氣設(shè)備及線路安裝、調(diào)試、檢修;金屬構(gòu)造加工;化工機(jī)械工程安裝;防腐油漆及涂料的噴刷;硬質(zhì)PVC設(shè)備制作、安裝。其中化工產(chǎn)品占有絕對(duì)的比重，其收入占總收入的比例高達(dá)98.18%，是祥龍電業(yè)的重要業(yè)務(wù)。1、企業(yè)概況企業(yè)名稱武漢祥龍電業(yè)股份有限企業(yè)注冊(cè)地址湖北省武漢市洪山區(qū)葛化街化工路31號(hào)所屬地區(qū)湖北所屬行業(yè)化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)上市日期1996-11-01招股日期1996-10-15發(fā)行數(shù)量(萬股)1385.0000發(fā)行價(jià)格(元/股)5.88首日開盤價(jià)14.98元財(cái)務(wù)狀況(1)、單季度財(cái)務(wù)指標(biāo)指標(biāo)(單位:元)15第三季度15第二季度15第一季度14第四季度每股收益0.00030.01270.00450.0015銷售凈利率(%)3.2062.5442.485.23凈資產(chǎn)收益率0.2911.174.43-每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量(元)-0.0208-0.0067-0.01040.0110主營(yíng)收入同比增長(zhǎng)(%)-37.99329.36192.33-66.27凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)(%)-40.574706.76272.14-99.92主營(yíng)收入環(huán)比增長(zhǎng)(%)-49.3692.72-62.0567.45凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)(%)-97.41183.71208.13162.71(2)、單季度利潤(rùn)表摘要指標(biāo)(單位:萬元)15第三季度15第二季度15第一季度14第四季度一、營(yíng)業(yè)收入385.74761.80395.281041.58營(yíng)業(yè)成本376.41858.55471.671232.65營(yíng)業(yè)稅金及附加7.5728.188.1228.59管理費(fèi)用52.7961.6668.42311.16財(cái)務(wù)費(fèi)用-0.41-1.89-0.5236.69投資收益-181.08735.55248.91107.51二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-141.32496.26150.1153.49營(yíng)業(yè)外收入153.3817.4419.11-6.19營(yíng)業(yè)外支出16.85三、利潤(rùn)總額12.07478.83169.2264.15四、凈利潤(rùn)(新準(zhǔn)則)12.07478.83169.2255.68母企業(yè)所有者凈利潤(rùn)12.33476.44167.9354.50少數(shù)股東損益-0.262.391.291.181-9月，企業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)65.06%，重要是企業(yè)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)所致；投資收益803.39元，同比增長(zhǎng)265.59%，重要是本期理財(cái)產(chǎn)品投資收益增長(zhǎng)所致。（二）技術(shù)面分析一、K線圖分析1、趨勢(shì)分析近期的平均成本為14.96元，股價(jià)在成本下方運(yùn)行。多頭行情，短期線、中期線、長(zhǎng)期線均向上發(fā)散，有加速上漲趨勢(shì)。該股資金方面呈流入狀態(tài)，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，5日共流入977.68萬元。近來一種交易日資金總體呈流入狀態(tài)，共流入211.11萬元。該企業(yè)運(yùn)行狀況良好，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為該股長(zhǎng)期投資價(jià)值較高。短期股價(jià)的強(qiáng)勢(shì)特性已經(jīng)確立，短線也許回調(diào)。7月初，此股在一輪中期上升行情結(jié)束進(jìn)入持續(xù)下跌，且跌幅較大和時(shí)間較長(zhǎng)之后，股價(jià)放量向上突破由中期下降趨勢(shì)中兩個(gè)明顯的高點(diǎn)連成的下降趨勢(shì)線時(shí)，往往預(yù)示著該股票中期下跌趨勢(shì)的結(jié)束，而將轉(zhuǎn)為中期上漲趨勢(shì)，自然成為中線的最佳買入時(shí)機(jī)。2、量?jī)r(jià)分析由成交量可以看出此股價(jià)雖然上漲，但成交量卻與平時(shí)相差不多，未能配合增長(zhǎng)的情形，是價(jià)升量平。這表達(dá)主力大戶并未進(jìn)場(chǎng)買進(jìn)，由于主力大戶為股價(jià)往上推升的原動(dòng)力，假如主力大戶未進(jìn)場(chǎng)，漲勢(shì)將不會(huì)維持太久?？蓺w納為下列幾點(diǎn)原則：(1)股價(jià)原先下跌已多，價(jià)漲量平表達(dá)觀望者仍多，價(jià)漲量平表達(dá)多空雙方的力量已經(jīng)拉近，行情有也許止?jié)q下跌。(2)價(jià)漲量平的現(xiàn)象若是由于以漲停板叫進(jìn)，持股者惜售，才導(dǎo)致成交量未增長(zhǎng)的話，次日應(yīng)當(dāng)仍有高點(diǎn)可期，持股不必急于賣出。3、形態(tài)分析從7月初至九月中旬，兩次探底均在7元左右，屬于雙重W低。此股雙重底（W底）的左底與右底之間的時(shí)間通過兩個(gè)多月，且右底高于左底，表明此雙重底（W底）比較可靠。突破頸線后對(duì)頸線的回抽是洗盤，有時(shí)候迅速下跌，跌幅巨大，跌破頸線也是也許，但一般都會(huì)迅速收回并且劇烈震蕩幾種來回來洗盤。圖中各個(gè)位置的成交量是關(guān)鍵，有時(shí)候右底上漲后突破頸線不放量，很也許是假突破，再次下跌究竟部構(gòu)筑三重底也很也許。二、技術(shù)指標(biāo)分析1、ＭＡＣＤ－指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線（1）含義平滑異同移動(dòng)平均線MACD，是一種運(yùn)用短期均線與長(zhǎng)期均線之間的聚合與分離狀況，對(duì)買進(jìn)賣出時(shí)機(jī)進(jìn)行研判的技術(shù)指標(biāo)。MACD指標(biāo)是由正負(fù)差（DIF，離差值)和異同平均數(shù)（DEA，MACD,離差平均數(shù)）兩部分構(gòu)成。其中，DIF是關(guān)鍵，DEA是輔助。

DIF是迅速平滑移動(dòng)平均線和慢速平滑移動(dòng)平均線的差。

首先分別計(jì)算12日平滑移動(dòng)平均線（12EMA）與26日（26EMA）今日12EMA=0.1538X今日收盤價(jià)+0.8462X作日12EMA今日26EMA=0.0741X今日收盤價(jià)+0.9259X作日26EMA計(jì)算正負(fù)差（DIF）DIF=12EMA—26EMA對(duì)DIF進(jìn)行持續(xù)數(shù)天的算術(shù)平均，得出DEA計(jì)算拄狀線BARBAR=2X（DIF—DEA）（2）實(shí)戰(zhàn)分析運(yùn)用軟件直接得到圖形在12月3日和12月21日該股DIFF值DEA均在x軸線上，且DIFF值向上穿過DEA值，形成買入信號(hào)。（3）ＭＡＣＤ的優(yōu)缺陷長(zhǎng)處：除掉了移動(dòng)平均線產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)買入和賣出信號(hào)，防止一部分假信號(hào)的出現(xiàn)，用起來比移動(dòng)平均線更有把握。缺陷：股市無明顯趨勢(shì)時(shí)而進(jìn)入盤整時(shí)，失誤較多。對(duì)未來股價(jià)上升或下降的深度不能提供協(xié)助。2、ＫＤＪ－－隨機(jī)指標(biāo)（1）含義首先計(jì)算未成熟隨機(jī)值ＲＳＶＲＳＶ＝（Cｎ－Lｎ）/（Hｎ－Lｎ）X100%計(jì)算Ｋ值。對(duì)ＲＳＶ進(jìn)行３日指數(shù)平滑移動(dòng)平均，得到Ｋ值今日Ｋ值＝２／３×昨日Ｋ值＋１／３×今日ＲＳＶ計(jì)算Ｄ值。對(duì)Ｋ值進(jìn)行３