財務報表數(shù)據(jù)分析

財務報表數(shù)據(jù)分析（一）

償債能力分析指標：

1、

營運資本：（1）

公式：營運資本=流動資產-流動負債（2）

分析：當流動資產不小于流動負債時，營運資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額不小于長期資產，超過部分被用于流動資產。營運資本的數(shù)額越大，財務狀況越穩(wěn)定。2、

流動比率：（1）

公式：流動比率=流動資產/流動負債（2）

分析：流動比率越高越好，反應短期償債能力越強，債權人的權益約有保障。一般認為流動比率為2時比較合適，但這也不是絕對的，不一樣行業(yè)的比率，一般有明顯差異，因此要詳細狀況詳細分析。并且，該比率也不適宜過高，比率過高，會影響資金的使用效率和企業(yè)的籌資成本，進而影響獲利能力。3、

速動比率：（1）

公式：速動比率=速動資產/流動負債（2）

速動資產包括：貨幣資金、交易性金融資產和多種應收、預付款項。（3）

分析：一般狀況下，該比率越高，闡明企業(yè)償還流動負債的能力越強。一般認為1時比較合適。同流動比率同樣，也不能絕對認為該比率低的企業(yè)償還能力就一定低，還要根據(jù)詳細狀況來分析。4、

現(xiàn)金比率：（1）

公式：現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）/流動負債（2）

分析：一般來說，現(xiàn)金比率越高，闡明資產的流動性越強，短期償債能力越強，但同步表明企業(yè)持有大量閑置資金，也許會導致獲利能力減少。（二）

長期償債能力分析指標：1、

資產負債率：（1）

公式：資產負債率=負債總額/資產總額（2）

分析：一般狀況下，指標越小，闡明企業(yè)長期償債能力越強；該指標過小，表明企業(yè)對財務杠桿運用不夠。2、

產權比率：（1）

公式：產權比率=負債總額/股東權益（2）

分析：指標越低，闡明企業(yè)長期償債能力越強，債權人的權益的保障度越高，承擔的風險越??；該指標過低，表明企業(yè)對財務杠桿運用不夠。3、

權益乘數(shù)：（1）

公式：權益乘數(shù)=資產總額/股東權益=1+產權比率=1/（1-資產負債率）（2）

分析：權益乘數(shù)越大，表明所有者投入企業(yè)的資本占所有資產的比重越小，企業(yè)的負債程度越高；權益乘數(shù)越小，表明所有者投入企業(yè)的資本占所有資產的比重越大，企業(yè)的負債程度越低，債權人權益受保護的程度越高。4、

已獲利息倍數(shù)：（1）

公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額/利息費用（2）

分析：一般狀況下，已獲利息倍數(shù)越高，闡明企業(yè)長期償債能力越強。國際上一般認為，該指標為3時較為合適，從長期來看至少應不小于15、

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)：（1）

公式：現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/利息費用（2）

分析：它比收益基礎的利息保障倍數(shù)更可靠，由于實際用以支付利息的是現(xiàn)金，而不是收益。6、

現(xiàn)金流量債務比：（1）

公式：現(xiàn)金流量債務比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/債務總額（2）

分析：該比率表明企業(yè)用經(jīng)營現(xiàn)金流量償付所有債務的能力，比率越高，承擔債務總額的能力越強。（三）

營運能力分析指標：1、

存貨周轉率：（1）

公式：營存貨周轉率=營業(yè)成本/平均存貨余額（2）

分析：一般來講，存貨周轉速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強，存貨轉化為現(xiàn)金或應收帳款的速度就越快，這樣會增強企業(yè)的短期償債能力及獲利能力2、

應收賬款周轉率：（1）

公式：應收賬款周轉率=營業(yè)收入/平均應收賬款余額（2）

分析：一般來說，應收帳款周轉率越高越好,表明企業(yè)收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產流動快，償債能力強3、

總資產周轉率：（1）

公式：總資產周轉率=營業(yè)收入/平均資產余額（2）

分析：一般狀況下，該數(shù)值越高，表明企業(yè)總資產周轉速度越快。銷售能力越強，資產運用效率越高。（四）

盈利能力分析指標：1、

營業(yè)毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入2、

營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入3、

營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入4、

成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額成本費用總額=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用5、

總資產利潤率=利潤總額/平均資產總額6、

總資產酬勞率=息稅前利潤總額/平均資產總額7、

總資產凈利率=凈利潤/平均資產總額8、

凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產9、

資本收益率=凈利潤/平均資本（五）

發(fā)展能力分析指標1、

營業(yè)收入