財(cái)務(wù)報(bào)表分析及案例解讀課件

財(cái)務(wù)報(bào)表分析

AnalysisofFinancialStatements夏新平華中科技大學(xué)管理學(xué)院年05/10/20231財(cái)務(wù)報(bào)表分析

AnalysisofFinancial課程主要內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表分析和報(bào)告財(cái)務(wù)分析應(yīng)用與解釋杜邦分析體系、EVA以及上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析綜合案例05/10/20232課程主要內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表分析和報(bào)告03/08/20232財(cái)務(wù)報(bào)表分析和報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述介紹財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的相關(guān)問(wèn)題，重點(diǎn)是報(bào)表使用者及其信息需要以及財(cái)務(wù)報(bào)表分析如何滿足使用者的需要。財(cái)務(wù)報(bào)表分析目的和財(cái)務(wù)報(bào)告重點(diǎn)在報(bào)表基本使用者分析財(cái)務(wù)報(bào)表的目的，討論會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的重要性和局限性。05/10/20233財(cái)務(wù)報(bào)表分析和報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述財(cái)務(wù)報(bào)表使用者市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)活動(dòng)反映企業(yè)活動(dòng)的財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)信息財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述有效資本市場(chǎng)中的財(cái)務(wù)報(bào)表分析05/10/20234財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述財(cái)務(wù)報(bào)表使用者03/08/20234財(cái)務(wù)報(bào)表使用者內(nèi)部使用者公司經(jīng)理人員（CEO、CFO或財(cái)務(wù)總監(jiān)、內(nèi)部審計(jì)師等）外部使用者債權(quán)人、權(quán)益投資者、購(gòu)并分析師、審計(jì)師、董事會(huì)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、雇員、媒體、供應(yīng)商、客戶(hù)等。05/10/20235財(cái)務(wù)報(bào)表使用者內(nèi)部使用者市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)活動(dòng)計(jì)劃活動(dòng)描述公司宗旨、戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)的企業(yè)戰(zhàn)略。融資活動(dòng)權(quán)益融資和債務(wù)融資。投資活動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)投資。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)研究、采購(gòu)、生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)和人工。05/10/20236市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)活動(dòng)計(jì)劃活動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)活動(dòng)05/10/20237市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)活動(dòng)03/08/20237反映企業(yè)活動(dòng)的財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表股東權(quán)益表現(xiàn)金流量表附表財(cái)務(wù)報(bào)表之間的聯(lián)系05/10/20238反映企業(yè)活動(dòng)的財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表03/08/20238資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)等式資產(chǎn)負(fù)債表的作用資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目的分類(lèi)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表的附表05/10/20239資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)03/08/20239資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)一定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表，它綜合反映了企業(yè)在某一時(shí)期（如月末、季末或年末）的資產(chǎn)總額及其構(gòu)成、負(fù)債總額及其構(gòu)成、所有者權(quán)益總額及其構(gòu)成之狀況。是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。是一張靜態(tài)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表表明了企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源，所承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。它可以幫助會(huì)計(jì)信息的用戶(hù)了解企業(yè)有關(guān)資產(chǎn)分布、資本結(jié)構(gòu)、償債能力等財(cái)務(wù)狀況。05/10/202310資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)一定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表，它綜合反映了資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)等式05/10/202311資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)等式03/08/202311資產(chǎn)負(fù)債表05/10/202312資產(chǎn)負(fù)債表03/08/202312資產(chǎn)負(fù)債表的作用可用于評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性變現(xiàn)能力，包括變現(xiàn)速度和變現(xiàn)成本可用于評(píng)價(jià)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可用于評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性是指企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機(jī)會(huì)，采取有效的措施改變現(xiàn)金流的流量與時(shí)間的能力。05/10/202313資產(chǎn)負(fù)債表的作用可用于評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目的分類(lèi)按流動(dòng)性分類(lèi)流動(dòng)資產(chǎn)，長(zhǎng)期投資，固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)。流動(dòng)負(fù)債，長(zhǎng)期負(fù)債。投入資本，留存收益。按貨幣性與非貨幣性分類(lèi)貨幣性

非貨幣性05/10/202314資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目的分類(lèi)按流動(dòng)性分類(lèi)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)是指預(yù)期能在一年或超過(guò)一年的一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)?，F(xiàn)金CASH應(yīng)收帳款A(yù)CCOUNTSRECEIVABLE應(yīng)收票據(jù)NOTESRECEIVABLE預(yù)付貨款短期投資SHOTRTERMINVESTMENT存貨INVENTORY05/10/202315流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)是指預(yù)期能在一年或超過(guò)一年的一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)變長(zhǎng)期固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資

在建工程固定資產(chǎn)凈值無(wú)形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)05/10/202316長(zhǎng)期固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資是指投資期限在一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期以上的各種投資。股票投資債券投資股權(quán)投資05/10/202317長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資是指投資期限在一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期以上的各種投固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)是經(jīng)營(yíng)過(guò)程中使用的經(jīng)濟(jì)壽命在一年以上，單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用過(guò)程中保持原來(lái)實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。機(jī)器設(shè)備，房屋，汽車(chē)等。資產(chǎn)負(fù)債表中列示的是固定資產(chǎn)的凈值。凈值=原值-累積折舊。05/10/202318固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)是經(jīng)營(yíng)過(guò)程中使用的經(jīng)濟(jì)壽命在一年以上，單無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)是不具備實(shí)物形態(tài)而在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)能給企業(yè)帶來(lái)特定經(jīng)濟(jì)效益的資源。專(zhuān)利權(quán)商標(biāo)商譽(yù)著作權(quán)專(zhuān)有技術(shù)(knowhow)土地使用權(quán)等。05/10/202319無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)是不具備實(shí)物形態(tài)而在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)能給企業(yè)帶來(lái)特遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)是指不能計(jì)入當(dāng)期損益，而需在幾個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)攤銷(xiāo)的各種費(fèi)用。開(kāi)辦費(fèi)安裝費(fèi)運(yùn)輸費(fèi)租入固定資產(chǎn)改良支出等。05/10/202320遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)是指不能計(jì)入當(dāng)期損益，而需在幾個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)攤流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債是指一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)需要用流動(dòng)資產(chǎn)或新的流動(dòng)負(fù)債去償還的債務(wù)。銀行短期借款應(yīng)付帳款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付工資，應(yīng)付獎(jiǎng)金，應(yīng)付稅金，應(yīng)付利潤(rùn)預(yù)收貨款05/10/202321流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債是指一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)需要用流動(dòng)資產(chǎn)或新的長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債是指償還期限在一年以上或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期以上的債務(wù)。銀行長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期債券長(zhǎng)期應(yīng)付款融資租賃（資本租賃）05/10/202322長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債是指償還期限在一年以上或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期以上的債所有者權(quán)益實(shí)收資本企業(yè)在國(guó)家工商管理部門(mén)注冊(cè)登記的實(shí)際投入資本。資本公積金盈余公積金未分配利潤(rùn)05/10/202323所有者權(quán)益實(shí)收資本資本公積金的來(lái)源公司稅后利潤(rùn)中提取發(fā)行溢價(jià)收入評(píng)估溢價(jià)收入捐贈(zèng)05/10/202324資本公積金的來(lái)源公司稅后利潤(rùn)中提取03/08/202324貨幣性現(xiàn)金，應(yīng)收帳款，應(yīng)收票據(jù)長(zhǎng)期投資應(yīng)付帳款，應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付稅金長(zhǎng)期借款，長(zhǎng)期債券05/10/202325貨幣性現(xiàn)金，應(yīng)收帳款，應(yīng)收票據(jù)03/08/202325非貨幣性存貨，短期預(yù)付款固定資產(chǎn)短期預(yù)收款長(zhǎng)期預(yù)收款05/10/202326非貨幣性存貨，短期預(yù)付款03/08/202326資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)報(bào)告式資產(chǎn)負(fù)債表垂直式賬戶(hù)式資產(chǎn)負(fù)債表平衡式營(yíng)運(yùn)資金式資產(chǎn)負(fù)債表營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益=營(yíng)運(yùn)資金+非流動(dòng)資產(chǎn)-非流動(dòng)負(fù)債05/10/202327資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)報(bào)告式資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容（資產(chǎn)）貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款其他應(yīng)收款存貨待攤費(fèi)用待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)清理在建工程待處理固定資產(chǎn)凈損失無(wú)形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)05/10/202328資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容（資產(chǎn)）貨幣資金長(zhǎng)期投資03/08/2023發(fā)展公司資產(chǎn)負(fù)債表05/10/202329發(fā)展公司資產(chǎn)負(fù)債表03/08/202329資產(chǎn)負(fù)債表的附表存貨明細(xì)表原材料在產(chǎn)品及自制半成品產(chǎn)成品其它存貨委托加工材料固定資產(chǎn)變動(dòng)與結(jié)存表在建工程明細(xì)表所有者權(quán)益變動(dòng)表05/10/202330資產(chǎn)負(fù)債表的附表存貨明細(xì)表?yè)p益表?yè)p益表的性質(zhì)損益表的會(huì)計(jì)等式損益表的作用損益表的結(jié)構(gòu)損益表的內(nèi)容損益表的附表05/10/202331損益表?yè)p益表的性質(zhì)03/08/202331損益表利潤(rùn)表，收益表，是反映企業(yè)在一定期間經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。反映收入，費(fèi)用，投資收益，營(yíng)業(yè)外收支及利潤(rùn)等情況。是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，它綜合反映了企業(yè)在一定時(shí)期（如月份、季度或年度）營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本與費(fèi)用、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益、營(yíng)業(yè)外收支、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)成果的形成。它可以幫助報(bào)表閱讀者了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。是一張“動(dòng)態(tài)”的會(huì)計(jì)報(bào)表。05/10/202332損益表利潤(rùn)表，收益表，是反映企業(yè)在一定期間經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表?yè)p益表的會(huì)計(jì)等式05/10/202333損益表的會(huì)計(jì)等式03/08/202333損益表的作用有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果與獲利能力。有助于企業(yè)管理人員作出經(jīng)營(yíng)決策。有利于評(píng)價(jià)企業(yè)管理人員的工作績(jī)效。有利于評(píng)價(jià)，預(yù)測(cè)企業(yè)的償債能力。05/10/202334損益表的作用有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果與獲利能力。03/08/損益表的結(jié)構(gòu)單步式損益表所有收入與所有費(fèi)用，支出分別加以匯總，相減得到本期凈利潤(rùn)（稅后利潤(rùn)）。多步式損益表提供中間信息。如：毛利潤(rùn)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，稅前利潤(rùn)等。05/10/202335損益表的結(jié)構(gòu)單步式損益表?yè)p益表的內(nèi)容營(yíng)業(yè)收入費(fèi)用銷(xiāo)售成本，期間費(fèi)用（銷(xiāo)售費(fèi)用，管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用）投資收益營(yíng)業(yè)外收支營(yíng)業(yè)外收入，營(yíng)業(yè)外支出。所得稅稅后利潤(rùn)（凈利潤(rùn)）05/10/202336損益表的內(nèi)容營(yíng)業(yè)收入03/08/202336損益表的附表利潤(rùn)分配表凈利潤(rùn)+年初未分配利潤(rùn)=可供分配利潤(rùn)+盈余公積補(bǔ)虧-提取公積-應(yīng)付利潤(rùn)=未分配利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收支明細(xì)表商品產(chǎn)品成本表主要產(chǎn)品單位成本表直接材料，直接人工，制造費(fèi)用各種費(fèi)用明細(xì)表制造費(fèi)用明細(xì)表，管理費(fèi)用明細(xì)表，銷(xiāo)售費(fèi)用明細(xì)表05/10/202337損益表的附表利潤(rùn)分配表發(fā)展公司損益表05/10/202338發(fā)展公司損益表03/08/202338財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表與現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的性質(zhì)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的作用財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的內(nèi)容與結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表的性質(zhì)現(xiàn)金流量表的作用現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與結(jié)構(gòu)05/10/202339財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表與現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的性質(zhì)03/08/2財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的性質(zhì)是反映企業(yè)一定時(shí)期資金來(lái)源與資金用途的會(huì)計(jì)報(bào)表。常見(jiàn)的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表以營(yíng)運(yùn)資金（營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）為基本出發(fā)點(diǎn)，綜合反映某一期間（如月份、季度或年度）營(yíng)運(yùn)資金來(lái)龍去脈。以資金來(lái)源與用途說(shuō)明企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)情形的“動(dòng)態(tài)”報(bào)表。起初是作為企業(yè)的內(nèi)部報(bào)表而編制的。后來(lái)向外界披露。對(duì)于上市公司，被現(xiàn)金流量表取代。05/10/202340財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的性質(zhì)是反映企業(yè)一定時(shí)期資金來(lái)源與資金用途的會(huì)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的作用向企業(yè)管理者，所有者，債權(quán)人和其他會(huì)計(jì)報(bào)表的使用者提供報(bào)告期內(nèi)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的全貌。揭示對(duì)未來(lái)資金流量有重要影響的財(cái)務(wù)事項(xiàng)。是溝通資產(chǎn)負(fù)債表，損益表的橋梁。05/10/202341財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的作用向企業(yè)管理者，所有者，債權(quán)人和其他會(huì)計(jì)報(bào)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的內(nèi)容與結(jié)構(gòu)以營(yíng)運(yùn)資金未基礎(chǔ)。引起營(yíng)運(yùn)資金變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)引起營(yíng)運(yùn)資金增加的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)引起營(yíng)運(yùn)資金減少的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不涉及營(yíng)運(yùn)資金的重要理財(cái)業(yè)務(wù)05/10/202342財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的內(nèi)容與結(jié)構(gòu)以營(yíng)運(yùn)資金未基礎(chǔ)。03/08/20現(xiàn)金流量表的性質(zhì)現(xiàn)金流量表系財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表演進(jìn)而來(lái)的，是反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。是以現(xiàn)金流入與流出，匯總說(shuō)明企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)的會(huì)計(jì)報(bào)表。它綜合反映可企業(yè)在某一時(shí)期與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)等有關(guān)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況。是一張“動(dòng)態(tài)”報(bào)表?，F(xiàn)金短缺出現(xiàn)使人們更關(guān)注現(xiàn)金流量，現(xiàn)已取代財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。05/10/202343現(xiàn)金流量表的性質(zhì)現(xiàn)金流量表系財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表演進(jìn)而來(lái)的，是反映現(xiàn)金流量表的作用有助于所有者，債權(quán)人評(píng)估企業(yè)產(chǎn)生未來(lái)有利現(xiàn)金流量的能力。有助于所有者，債權(quán)人評(píng)估企業(yè)償還債務(wù)，支付股利能力和對(duì)外籌資的能力。便于會(huì)計(jì)報(bào)表用戶(hù)分析本期凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量之間差異的原因。便于會(huì)計(jì)報(bào)表用戶(hù)對(duì)報(bào)告期內(nèi)與現(xiàn)金有關(guān)或無(wú)關(guān)的投資及籌資活動(dòng)進(jìn)行恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估。05/10/202344現(xiàn)金流量表的作用有助于所有者，債權(quán)人評(píng)估企業(yè)產(chǎn)生未來(lái)有利現(xiàn)金現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與結(jié)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與損益表有關(guān)的項(xiàng)目投資活動(dòng)現(xiàn)金流量一般與長(zhǎng)期資產(chǎn)有關(guān)的項(xiàng)目籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量一般與長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益有關(guān)的項(xiàng)目05/10/202345現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與結(jié)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入出售商品或提供勞務(wù)的收入利息收入，股利收入，投資收益其它非投資籌資現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出購(gòu)入商品或勞務(wù)的支出營(yíng)業(yè)費(fèi)用其它非投資籌資現(xiàn)金流出05/10/202346經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入投資活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入收回貸款處置長(zhǎng)期資產(chǎn)處置長(zhǎng)期投資，遞延資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)現(xiàn)金流出提供貸款購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)取得長(zhǎng)期投資，遞延資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)05/10/202347投資活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入發(fā)行債券取得銀行長(zhǎng)期貸款發(fā)行股票現(xiàn)金流出償還長(zhǎng)期負(fù)債本金支付現(xiàn)金股利收回本公司的股票（股票回購(gòu)）05/10/202348籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入附表是一種輔助性會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤(rùn)分配表成本費(fèi)用表各類(lèi)資產(chǎn)明細(xì)表所有者權(quán)益變動(dòng)表05/10/202349附表是一種輔助性會(huì)計(jì)報(bào)表。03/08/202349財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)信息管理當(dāng)局評(píng)述與分析報(bào)告（MD&A）管理報(bào)告審計(jì)報(bào)告說(shuō)明性附注補(bǔ)充信息社會(huì)責(zé)任報(bào)告代理委托書(shū)05/10/202350財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)信息管理當(dāng)局評(píng)述與分析報(bào)告（MD&A）03/08MD&A公開(kāi)交易股票或債券的公司?；仡櫣镜呢?cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。指出有利和不利的趨勢(shì)。確定影響公司流動(dòng)性、資本來(lái)源和經(jīng)營(yíng)成果的重大事件和不確定因素。揭示關(guān)于公司未來(lái)的信息。05/10/202351MD&A公開(kāi)交易股票或債券的公司。03/08/202351管理報(bào)告闡述管理當(dāng)局在編制公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的責(zé)任。加強(qiáng)高層管理當(dāng)局對(duì)公司財(cái)務(wù)和內(nèi)部控制系統(tǒng)的責(zé)任。加強(qiáng)管理當(dāng)局、董事和審計(jì)師在編制財(cái)務(wù)報(bào)表方面各自的責(zé)任。05/10/202352管理報(bào)告闡述管理當(dāng)局在編制公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的責(zé)任。03/08/審計(jì)報(bào)告無(wú)保留（干凈）意見(jiàn)。保留意見(jiàn)。否定意見(jiàn)。拒絕出具意見(jiàn)。05/10/202353審計(jì)報(bào)告無(wú)保留（干凈）意見(jiàn)。03/08/202353說(shuō)明性附注所用的會(huì)計(jì)原則和方法。關(guān)于各財(cái)務(wù)報(bào)表要素的詳細(xì)揭示。承諾事項(xiàng)和或有負(fù)債。企業(yè)合并。關(guān)聯(lián)交易。購(gòu)股權(quán)計(jì)劃。法律訴訟。重要客戶(hù)。05/10/202354說(shuō)明性附注所用的會(huì)計(jì)原則和方法。03/08/202354補(bǔ)充信息如：企業(yè)各分部信息出口銷(xiāo)售有價(jià)證券計(jì)價(jià)帳戶(hù)短期借款季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等。05/10/202355補(bǔ)充信息如：企業(yè)各分部信息03/08/202355社會(huì)責(zé)任報(bào)告公司對(duì)社會(huì)責(zé)任重要性的認(rèn)識(shí)。捐贈(zèng)、福利基金、人力資源開(kāi)發(fā)的投入等。沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)模式或公認(rèn)實(shí)務(wù)。05/10/202356社會(huì)責(zé)任報(bào)告公司對(duì)社會(huì)責(zé)任重要性的認(rèn)識(shí)。03/08/2023代理委托書(shū)代理是指股東授權(quán)他/她處理與股東有關(guān)的事宜，如：推選董事、合并、收購(gòu)等。代理委托書(shū)應(yīng)包括股東在對(duì)所代理事項(xiàng)進(jìn)行投票時(shí)必須的信息。05/10/202357代理委托書(shū)代理是指股東授權(quán)他/她處理與股東有關(guān)的事宜，如：推財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述分析構(gòu)架模塊基期比較財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)構(gòu)百分比財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)比率分析專(zhuān)門(mén)分析工具05/10/202358財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述分析構(gòu)架模塊03/08/202358分析構(gòu)架模塊短期流動(dòng)性現(xiàn)金流量資本結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)期償債能力投資報(bào)酬率資產(chǎn)利用率經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)05/10/202359分析構(gòu)架模塊短期流動(dòng)性03/08/202359基期比較財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指在選擇一基準(zhǔn)年份的基礎(chǔ)上，計(jì)算目標(biāo)年份的各項(xiàng)與基準(zhǔn)年份的同一指標(biāo)的比值，并填入表中相應(yīng)位置的一種財(cái)務(wù)報(bào)表基期比較資產(chǎn)負(fù)債表與基期比較損益表。年度變動(dòng)分析指數(shù)趨勢(shì)序列分析（指數(shù)化）常用于縱向比較。會(huì)計(jì)中稱(chēng)為橫向比較。05/10/202360基期比較財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指在選擇一基準(zhǔn)年份的基礎(chǔ)上，計(jì)算目標(biāo)年結(jié)構(gòu)百分比財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指用百分比代替所有價(jià)值形態(tài)數(shù)值的規(guī)范化財(cái)務(wù)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表中用資產(chǎn)的百分比來(lái)表示。損益表中用銷(xiāo)售收入的百分比來(lái)表示。即可進(jìn)行橫向比較，又可進(jìn)行縱向比較。會(huì)計(jì)中稱(chēng)為垂直分析法。05/10/202361結(jié)構(gòu)百分比財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指用百分比代替所有價(jià)值形態(tài)數(shù)值的規(guī)范發(fā)展公司百分比資產(chǎn)負(fù)債表05/10/202362發(fā)展公司百分比資產(chǎn)負(fù)債表03/08/202362發(fā)展公司百分比損益表05/10/202363發(fā)展公司百分比損益表03/08/202363財(cái)務(wù)比率分析短期流動(dòng)性比率資本結(jié)構(gòu)與償債能力比率投資報(bào)酬率經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)比率資產(chǎn)利用率市場(chǎng)指標(biāo)05/10/202364財(cái)務(wù)比率分析短期流動(dòng)性比率03/08/202364專(zhuān)門(mén)分析工具現(xiàn)金預(yù)測(cè)?，F(xiàn)金流量分析。毛利變動(dòng)表。盈虧平衡分析。05/10/202365專(zhuān)門(mén)分析工具現(xiàn)金預(yù)測(cè)。03/08/202365有效資本市場(chǎng)中的財(cái)務(wù)報(bào)表分析資本市場(chǎng)的有效性市場(chǎng)效率對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義財(cái)務(wù)報(bào)表規(guī)范性對(duì)市場(chǎng)效率的影響05/10/202366有效資本市場(chǎng)中的財(cái)務(wù)報(bào)表分析資本市場(chǎng)的有效性03/08/20資本市場(chǎng)的有效性EMH闡述市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)信息和其他信息的反映。弱型有效市場(chǎng)。半強(qiáng)型有效市場(chǎng)。強(qiáng)型有效市場(chǎng)。05/10/202367資本市場(chǎng)的有效性EMH03/08/202367財(cái)務(wù)報(bào)表分析目的和財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的會(huì)計(jì)信息：分析基礎(chǔ)會(huì)計(jì)原則及其局限性其他分析技術(shù)05/10/202368財(cái)務(wù)報(bào)表分析目的和財(cái)務(wù)報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的03/08/20財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的債權(quán)人的目的權(quán)益投資者的目的管理當(dāng)局的目的審計(jì)師的目的董事的目的兼并與收購(gòu)分析師的目的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目的其他重要的報(bào)表使用者的目的05/10/202369財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的債權(quán)人的目的03/08/202369債權(quán)人的目的（一）是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的貸款人?？煞譃橘Q(mào)易債權(quán)人和非貿(mào)易債權(quán)人。債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)和收益具有不對(duì)稱(chēng)性，因而影響債權(quán)人的預(yù)期以及信用分析的方式和目的。安全性條款居首位。05/10/202370債權(quán)人的目的（一）是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的貸款人。債權(quán)人的目的（二）其分析集中于評(píng)價(jià)借款人控制現(xiàn)金流量的能力和在多變的經(jīng)濟(jì)和運(yùn)營(yíng)條件下保持穩(wěn)定的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)的能力。短期信用：債權(quán)人關(guān)心企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，短期資產(chǎn)的流動(dòng)性和周轉(zhuǎn)率。長(zhǎng)期信用：預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量和評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期盈利能力長(zhǎng)期信用和短期信用：都關(guān)心企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。債權(quán)人傾向于保守地調(diào)整資產(chǎn)價(jià)值并為未來(lái)可能發(fā)生的事項(xiàng)提取準(zhǔn)備（特別是在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力受到質(zhì)疑時(shí)）。05/10/202371債權(quán)人的目的（二）其分析集中于評(píng)價(jià)借款人控制現(xiàn)金流量的能力和權(quán)益投資者的目的剩余收益權(quán)和剩余求償權(quán)。其權(quán)益受企業(yè)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況和資本結(jié)構(gòu)的各個(gè)方面和狀況所影響。普通股定價(jià)的準(zhǔn)確性和可靠性取決于盈利預(yù)測(cè)、預(yù)期股利支付率、風(fēng)險(xiǎn)因素或資本結(jié)構(gòu)假設(shè)等，而上述預(yù)測(cè)的可靠性和合理性取決于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量。05/10/202372權(quán)益投資者的目的剩余收益權(quán)和剩余求償權(quán)。03/08/2023管理當(dāng)局的目的關(guān)心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和未來(lái)持續(xù)發(fā)展的可能性。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是管理當(dāng)局監(jiān)控企業(yè)運(yùn)營(yíng)，與企業(yè)不斷變化的情況保持同步的一種重要方法。由于經(jīng)濟(jì)體制的差異，和我國(guó)目前管理當(dāng)局的定義是不同的。05/10/202373管理當(dāng)局的目的關(guān)心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和未來(lái)持續(xù)發(fā)展的可審計(jì)師的目的是審查財(cái)務(wù)報(bào)表并確保財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合公認(rèn)實(shí)務(wù)的外部人員。審計(jì)的基本目的是在某中程度上確保財(cái)務(wù)報(bào)表中沒(méi)有重大錯(cuò)誤和故意或非故意的不規(guī)范處理。財(cái)務(wù)報(bào)表分析在審計(jì)初期階段最有效。在審計(jì)的完成階段，財(cái)務(wù)報(bào)表分析工具又能對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表整體合理性做最后的檢查。05/10/202374審計(jì)師的目的是審查財(cái)務(wù)報(bào)表并確保財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合公認(rèn)實(shí)務(wù)的董事的目的代表全體股東對(duì)企業(yè)行使監(jiān)督權(quán)。審查股利政策；建立對(duì)管理當(dāng)局的報(bào)酬或激勵(lì)機(jī)制；聘用和解雇管理人員及外部審計(jì)師；制定企業(yè)目標(biāo)等。財(cái)務(wù)報(bào)表分析有助于董事行使股東賦予他們的監(jiān)督權(quán)。05/10/202375董事的目的代表全體股東對(duì)企業(yè)行使監(jiān)督權(quán)。03/08/2023兼并與收購(gòu)分析師的目的確定企業(yè)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值；各個(gè)合并主體的相對(duì)價(jià)值；確定利益各方相對(duì)的侃價(jià)實(shí)力。財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)確定經(jīng)濟(jì)價(jià)值、評(píng)價(jià)合并方財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)上的兼容性具有重要價(jià)值。兼并與收購(gòu)分析師重點(diǎn)在于資產(chǎn)估值，包括無(wú)形資產(chǎn)（如商譽(yù)）和在收購(gòu)或兼并中的任何表外負(fù)債。05/10/202376兼并與收購(gòu)分析師的目的確定企業(yè)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值；各個(gè)合并主體的相對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目的是指制定財(cái)務(wù)報(bào)表編制規(guī)則或?qū)Υ藫碛兄匾绊懙娜藛T。政府機(jī)構(gòu)、政治家等。稅務(wù)部門(mén)（IRS）：應(yīng)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析技術(shù)和工具，審查納稅申報(bào)和檢查報(bào)告數(shù)據(jù)的合理性。其他規(guī)章制定機(jī)構(gòu)。政治家。05/10/202377監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目的是指制定財(cái)務(wù)報(bào)表編制規(guī)則或?qū)Υ藫碛兄匾绊懙娜似渌匾膱?bào)表使用者的目的金融中介機(jī)構(gòu)：如證券經(jīng)紀(jì)人等。公司雇員工會(huì)供應(yīng)商客戶(hù)律師經(jīng)濟(jì)學(xué)家等。05/10/202378其他重要的報(bào)表使用者的目的金融中介機(jī)構(gòu)：如證券經(jīng)紀(jì)人等。03會(huì)計(jì)信息：分析基礎(chǔ)企業(yè)活動(dòng)的會(huì)計(jì)計(jì)量與報(bào)告會(huì)計(jì)職能（記錄職能、計(jì)量和報(bào)告職能）復(fù)式記賬原則會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性財(cái)務(wù)報(bào)表分析的信息環(huán)境05/10/202379會(huì)計(jì)信息：分析基礎(chǔ)企業(yè)活動(dòng)的會(huì)計(jì)計(jì)量與報(bào)告會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性資產(chǎn)的取得：負(fù)債的發(fā)生、所有者權(quán)益的增加、另一項(xiàng)資產(chǎn)的處置。債務(wù)的清償：資產(chǎn)的處置、所有者權(quán)益的增加、另一項(xiàng)負(fù)債的發(fā)生。收入的獲得：資產(chǎn)的增加、負(fù)債的減少、使用者權(quán)益的減少。費(fèi)用的發(fā)生：資產(chǎn)的減少、負(fù)債的增加、使用者權(quán)益的增加。05/10/202380會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性資產(chǎn)的取得：負(fù)債的發(fā)生、所有者權(quán)益的增加、另會(huì)計(jì)原則及其局限性貨幣計(jì)量簡(jiǎn)化與概括判斷與動(dòng)機(jī)中期披露與估計(jì)歷史成本計(jì)量不穩(wěn)定的貨幣單位理解會(huì)計(jì)計(jì)量與披露的需要會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的含義05/10/202381會(huì)計(jì)原則及其局限性貨幣計(jì)量03/08/202381會(huì)計(jì)的前提條件會(huì)計(jì)主體持續(xù)經(jīng)營(yíng)會(huì)計(jì)期間貨幣計(jì)量05/10/202382會(huì)計(jì)的前提條件會(huì)計(jì)主體03/08/202382會(huì)計(jì)主體凡是實(shí)行獨(dú)立核算的企業(yè)為會(huì)計(jì)主體。會(huì)計(jì)核算應(yīng)當(dāng)以企業(yè)發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)為對(duì)象，記錄和反映企業(yè)本身的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。會(huì)計(jì)主體可以是一家企業(yè)本身，或其所屬的分之機(jī)構(gòu)，如分公司，分廠，分店，部門(mén)等，也可以是一個(gè)有著控股關(guān)系而在某一決策機(jī)構(gòu)指揮下聯(lián)營(yíng)的公司集團(tuán)。05/10/202383會(huì)計(jì)主體凡是實(shí)行獨(dú)立核算的企業(yè)為會(huì)計(jì)主體。03/08/202持續(xù)經(jīng)營(yíng)是指企業(yè)應(yīng)當(dāng)以企業(yè)持續(xù)，正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為前提，不考慮破產(chǎn)，清算的因素，否則就無(wú)法進(jìn)行正常的核算。當(dāng)有足夠的跡象表明企業(yè)將要進(jìn)行清算時(shí)，企業(yè)會(huì)計(jì)便由持續(xù)經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)向清算會(huì)計(jì)。05/10/202384持續(xù)經(jīng)營(yíng)是指企業(yè)應(yīng)當(dāng)以企業(yè)持續(xù)，正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為前提，不會(huì)計(jì)期間會(huì)計(jì)核算應(yīng)當(dāng)劃分會(huì)計(jì)期間，分期結(jié)算帳目和編制會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)計(jì)期間分為年度，季度和月份。年度，季度和月份的起訖日期采用公歷日期。05/10/202385會(huì)計(jì)期間會(huì)計(jì)核算應(yīng)當(dāng)劃分會(huì)計(jì)期間，分期結(jié)算帳目和編制會(huì)計(jì)報(bào)表貨幣計(jì)量會(huì)計(jì)核算以人民幣為計(jì)帳本位幣。業(yè)務(wù)收入以外幣為主的企業(yè)，也可以選定某種外幣為計(jì)帳本位幣，但編制的會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)當(dāng)折算為人民幣反映。境外企業(yè)向國(guó)內(nèi)有關(guān)部門(mén)編制會(huì)計(jì)報(bào)表，應(yīng)當(dāng)折算為人民幣反映。05/10/202386貨幣計(jì)量會(huì)計(jì)核算以人民幣為計(jì)帳本位幣。03/08/2023會(huì)計(jì)的一般原則1）會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量要求正確決策的前提條件。2）會(huì)計(jì)確認(rèn)，計(jì)量和報(bào)告原則確認(rèn)是將經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生的具體內(nèi)容按會(huì)計(jì)要素分類(lèi)認(rèn)定；計(jì)量是將被確認(rèn)的要素記錄其實(shí)物表現(xiàn)和貨幣表現(xiàn)（計(jì)量單位和計(jì)量屬性）；報(bào)告是指被確認(rèn)，計(jì)量的內(nèi)容在會(huì)計(jì)報(bào)表中如何加以披露。05/10/202387會(huì)計(jì)的一般原則1）會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量要求03/08/202387會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量要求決策有用性可靠性相關(guān)性一致性可比性重要性05/10/202388會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量要求決策有用性03/08/202388會(huì)計(jì)確認(rèn)，計(jì)量和報(bào)告原則歷史成本計(jì)價(jià)原則收入確認(rèn)原則配比原則權(quán)責(zé)發(fā)生制充分披露原則審慎原則實(shí)質(zhì)重于形式05/10/202389會(huì)計(jì)確認(rèn)，計(jì)量和報(bào)告原則歷史成本計(jì)價(jià)原則03/08/2023會(huì)計(jì)循環(huán)會(huì)計(jì)信息加工處理的周而復(fù)始的運(yùn)行過(guò)程。會(huì)計(jì)憑證原始憑證和記賬憑證會(huì)計(jì)賬薄總分類(lèi)賬和明細(xì)分類(lèi)賬會(huì)計(jì)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表，損益表，現(xiàn)金流量表。05/10/202390會(huì)計(jì)循環(huán)會(huì)計(jì)信息加工處理的周而復(fù)始的運(yùn)行過(guò)程。03/08/2我國(guó)的會(huì)計(jì)規(guī)范體系05/10/202391我國(guó)的會(huì)計(jì)規(guī)范體系03/08/202391其他分析技術(shù)企業(yè)活動(dòng)和交易的重構(gòu)間接證據(jù)與評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表的行業(yè)比較分析會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)與假設(shè)的分析性應(yīng)用傳統(tǒng)的市場(chǎng)計(jì)量指標(biāo)05/10/202392其他分析技術(shù)企業(yè)活動(dòng)和交易的重構(gòu)03/08/202392財(cái)務(wù)報(bào)表的行業(yè)比較分析不同的會(huì)計(jì)報(bào)告期間不同的會(huì)計(jì)原則重新編制和重新分類(lèi)的要求05/10/202393財(cái)務(wù)報(bào)表的行業(yè)比較分析不同的會(huì)計(jì)報(bào)告期間03/08/2023可供選擇的會(huì)計(jì)原則租賃（經(jīng)營(yíng)性，融資性）存貨計(jì)價(jià)（購(gòu)貨成本，標(biāo)準(zhǔn)成本，成本與市價(jià)孰低）存貨成本流動(dòng)假設(shè)（先進(jìn)先出法，后進(jìn)先出法，加權(quán)平均法）證券投資（交易性證券，準(zhǔn)備出售證券，持有到期證券）折舊方法（直線法，加速折舊法）企業(yè)購(gòu)并（購(gòu)買(mǎi)法，權(quán)益合并法）外幣折算（現(xiàn)行匯率法，時(shí)態(tài)法）收入確認(rèn)（完工百分比法，已完成合同法）05/10/202394可供選擇的會(huì)計(jì)原則租賃（經(jīng)營(yíng)性，融資性）03/08/2023傳統(tǒng)的市場(chǎng)計(jì)量指標(biāo)市盈率市凈率收益率股利報(bào)酬率股利支付率05/10/202395傳統(tǒng)的市場(chǎng)計(jì)量指標(biāo)市盈率03/08/202395財(cái)務(wù)分析應(yīng)用與解釋短期流動(dòng)性預(yù)測(cè)與預(yù)分析資本結(jié)構(gòu)與償債能力投入資本報(bào)酬率獲利能力分析以盈利為基礎(chǔ)的分析與估價(jià)05/10/202396財(cái)務(wù)分析應(yīng)用與解釋短期流動(dòng)性03/08/202396短期流動(dòng)性短期流動(dòng)性的重要性營(yíng)運(yùn)資金分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流動(dòng)性分析其他短期流動(dòng)性計(jì)量指標(biāo)因素變動(dòng)分析05/10/202397短期流動(dòng)性短期流動(dòng)性的重要性03/08/202397短期流動(dòng)性的重要性短期流動(dòng)性是指企業(yè)履行短期債務(wù)的能力，即將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金或獲得現(xiàn)金的能力短期：一年或一年以?xún)?nèi)；一個(gè)正常經(jīng)營(yíng)周期。短期流動(dòng)性差可能導(dǎo)致企業(yè)投資或資產(chǎn)的強(qiáng)行出售，甚至是企業(yè)的清算破產(chǎn)。對(duì)于股東而言，缺乏流動(dòng)性經(jīng)常是盈利水平低和投資機(jī)會(huì)少的先兆。對(duì)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)的合理性的評(píng)定。05/10/202398短期流動(dòng)性的重要性短期流動(dòng)性是指企業(yè)履行短期債務(wù)的能力，即將營(yíng)運(yùn)資金分析

營(yíng)運(yùn)資金是一個(gè)重要的流動(dòng)性資產(chǎn)計(jì)量指標(biāo)。流動(dòng)比率流動(dòng)比率的相關(guān)性流動(dòng)比率的局限型用流動(dòng)比率進(jìn)行分析以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的流動(dòng)性比率計(jì)量指標(biāo)05/10/202399營(yíng)運(yùn)資金分析03/08/202399流動(dòng)比率的相關(guān)性計(jì)量流動(dòng)負(fù)債償還能力：流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率越高，流動(dòng)負(fù)債被償還的保險(xiǎn)性越高。計(jì)量虧損緩沖能力：緩沖能力越強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)越低。計(jì)量基金儲(chǔ)備：流動(dòng)比率可用來(lái)計(jì)量企業(yè)應(yīng)付現(xiàn)金流量的不確定性和突發(fā)事件的安全程度。05/10/2023100流動(dòng)比率的相關(guān)性計(jì)量流動(dòng)負(fù)債償還能力：流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比流動(dòng)比率的局限型是否能準(zhǔn)確計(jì)量并預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流入和流出的模式？是否能準(zhǔn)確計(jì)量并預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流入相對(duì)現(xiàn)金流出的充足性？必須考察流動(dòng)比率的各個(gè)組成部分。應(yīng)收賬款的水平并不能反映未來(lái)現(xiàn)金流入量。存貨的水平主要取決于銷(xiāo)售和預(yù)期銷(xiāo)售。同樣，存貨的流動(dòng)性受到質(zhì)疑。05/10/2023101流動(dòng)比率的局限型是否能準(zhǔn)確計(jì)量并預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流入和流出的模式用流動(dòng)比率進(jìn)行分析——結(jié)論負(fù)債很大程度上取決于預(yù)期現(xiàn)金流量，而較小程度取決于現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的水平。營(yíng)運(yùn)資金帳戶(hù)余額與未來(lái)現(xiàn)金流動(dòng)的可能模式?jīng)]有直接的聯(lián)系。有關(guān)應(yīng)收賬款和存貨的管理政策主要針對(duì)盈利性資產(chǎn)的有效利用，流動(dòng)性是次要的。05/10/2023102用流動(dòng)比率進(jìn)行分析——結(jié)論負(fù)債很大程度上取決于預(yù)期現(xiàn)金流量，用流動(dòng)比率進(jìn)行分析——建議用于計(jì)算流動(dòng)比率的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的質(zhì)量。流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的周轉(zhuǎn)率——即將應(yīng)收賬款和存貨轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并償還流動(dòng)負(fù)債所需要的時(shí)間。05/10/2023103用流動(dòng)比率進(jìn)行分析——建議用于計(jì)算流動(dòng)比率的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)用流動(dòng)比率進(jìn)行分析——比較分析流動(dòng)比率的比較分析。同一公司不同年份的縱向比較。不同公司在同一時(shí)間的橫向比較。與同行業(yè)平均（先進(jìn)）水平的橫向比較。05/10/2023104用流動(dòng)比率進(jìn)行分析——比較分析流動(dòng)比率的比較分析。03/08用流動(dòng)比率進(jìn)行分析——比率操縱在分析中，應(yīng)注意對(duì)流動(dòng)比率的“操縱行為”。如：臨近期末的時(shí)候，管理當(dāng)局會(huì)非常規(guī)地敦促賬款的回收，提前收回為經(jīng)理人員的暫時(shí)性墊付款，將存貨水平降到正常水平以下，推遲正常購(gòu)貨，并將所有這些活動(dòng)收回的款項(xiàng)用于償還流動(dòng)負(fù)債。其結(jié)果是流動(dòng)比率的改善。05/10/2023105用流動(dòng)比率進(jìn)行分析——比率操縱在分析中，應(yīng)注意對(duì)流動(dòng)比率的“用流動(dòng)比率進(jìn)行分析——經(jīng)驗(yàn)規(guī)則一般認(rèn)為2比較好。大于等于2企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好；小于2表明流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在增加。問(wèn)題：1）流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量和流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成在評(píng)價(jià)流動(dòng)比率時(shí)更加重要。2）營(yíng)運(yùn)資金需要量因行業(yè)狀況和企業(yè)期限不等的凈營(yíng)業(yè)周期而不同。05/10/2023106用流動(dòng)比率進(jìn)行分析——經(jīng)驗(yàn)規(guī)則一般認(rèn)為2比較好。03/08/用流動(dòng)比率進(jìn)行分析—凈營(yíng)業(yè)周期分析企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的需求受其預(yù)期存貨投資的影響，同時(shí)還受供應(yīng)商提供的信用期和給客戶(hù)提供的信用期之間關(guān)系的影響。凈營(yíng)業(yè)周期概念凈營(yíng)業(yè)周期的計(jì)算見(jiàn)教材pp86.05/10/2023107用流動(dòng)比率進(jìn)行分析—凈營(yíng)業(yè)周期分析企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的需求受其預(yù)以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的流動(dòng)性比率計(jì)量指標(biāo)現(xiàn)金比率現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債比率05/10/2023108以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的流動(dòng)性比率計(jì)量指標(biāo)現(xiàn)金比率03/08/202經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流動(dòng)性分析應(yīng)收賬款流動(dòng)性計(jì)量指標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)量指標(biāo)流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)性05/10/2023109經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流動(dòng)性分析應(yīng)收賬款流動(dòng)性計(jì)量指標(biāo)03/08/2023應(yīng)收賬款流動(dòng)性計(jì)量指標(biāo)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷(xiāo)凈額/平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款收款期=360（365）/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率期末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款/（銷(xiāo)售額/360）企業(yè)平均收款期過(guò)長(zhǎng)表明：1）企業(yè)的收款力度較差；2）客戶(hù)拖延貨款；3）客戶(hù)發(fā)生財(cái)務(wù)困難。05/10/2023110應(yīng)收賬款流動(dòng)性計(jì)量指標(biāo)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷(xiāo)凈額/平均應(yīng)收賬款存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)量指標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)貨成本/平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)量了流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的質(zhì)量和流動(dòng)性。存貨的質(zhì)量是指企業(yè)使用和處置存貨的能力。持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一般不會(huì)用存貨來(lái)償還流動(dòng)負(fù)債。05/10/2023111存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)量指標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)貨成本/平均存貨03/08/流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)性流動(dòng)負(fù)債用于判斷流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的部分能否提供足夠的安全保障。營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債的質(zhì)量：是否需要立即償還。應(yīng)付賬款付款天數(shù)=應(yīng)付賬款/（購(gòu)貨/360）05/10/2023112流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)性流動(dòng)負(fù)債用于判斷流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的部分能其他短期流動(dòng)性計(jì)量指標(biāo)流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成流動(dòng)性指數(shù)速動(dòng)比率現(xiàn)金流量計(jì)量指標(biāo)財(cái)務(wù)靈活性管理當(dāng)局評(píng)價(jià)與分析報(bào)告05/10/2023113其他短期流動(dòng)性計(jì)量指標(biāo)流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成03/08/202311流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成絕對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)目難以反映資產(chǎn)的流動(dòng)性。使用結(jié)構(gòu)百分比資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。流動(dòng)資產(chǎn)中不同的資產(chǎn)變現(xiàn)能力有很大的差異。05/10/2023114流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成絕對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)目難以反映資產(chǎn)的流動(dòng)性。03/0流動(dòng)性指數(shù)流動(dòng)性指數(shù)有助于分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)的流動(dòng)性。將變現(xiàn)的時(shí)間考慮在內(nèi)。流動(dòng)性指數(shù)=（應(yīng)收賬款和存貨）金額與變現(xiàn)天數(shù)乘積之和/流動(dòng)資產(chǎn)指數(shù)的增加意味著流動(dòng)性的下降；指數(shù)的下降意味著流動(dòng)性的提高。只有相互比較，流動(dòng)性指數(shù)才有意義。05/10/2023115流動(dòng)性指數(shù)流動(dòng)性指數(shù)有助于分析評(píng)價(jià)資產(chǎn)的流動(dòng)性。03/08/速動(dòng)比率酸性測(cè)試比率。

速動(dòng)比率為1比較好。速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)性更加嚴(yán)格的測(cè)試。05/10/2023116速動(dòng)比率酸性測(cè)試比率。03/08/2023116現(xiàn)金流量計(jì)量指標(biāo)流動(dòng)比率靜態(tài)性的缺陷。流動(dòng)性的動(dòng)態(tài)計(jì)量指標(biāo)——現(xiàn)金流量比率?，F(xiàn)金流量比率對(duì)一個(gè)運(yùn)作良好的企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量比率等于或高于0.4是正常的。05/10/2023117現(xiàn)金流量計(jì)量指標(biāo)流動(dòng)比率靜態(tài)性的缺陷。03/08/20231財(cái)務(wù)靈活性是企業(yè)采取措施以應(yīng)付資金流動(dòng)意外中斷的能力。包括從各種渠道借款的能力，提高權(quán)益資本的能力，出售和重新部署增產(chǎn)的能力，以及調(diào)整經(jīng)營(yíng)水平和方向以適應(yīng)環(huán)境變化的能力相關(guān)因素包括：商業(yè)票據(jù)、公司債券和優(yōu)先股的等級(jí)；對(duì)資產(chǎn)出售的限制；自己可以處置費(fèi)用的程度；對(duì)環(huán)境改變迅速反應(yīng)的能力05/10/2023118財(cái)務(wù)靈活性是企業(yè)采取措施以應(yīng)付資金流動(dòng)意外中斷的能力。03/管理當(dāng)局評(píng)價(jià)與分析報(bào)告MD&A:對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的討論和評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)狀況方面要求討論流動(dòng)性——包括可能影響公司產(chǎn)生足夠現(xiàn)金能力的已知趨勢(shì)、需求、責(zé)任或不確定性。如果發(fā)現(xiàn)流動(dòng)性嚴(yán)重不足，管理當(dāng)局必須討論已經(jīng)采取的行動(dòng)或計(jì)劃采取的補(bǔ)救措施。需說(shuō)明流動(dòng)性的內(nèi)部和外部來(lái)源以及為使用的流動(dòng)性資產(chǎn)的來(lái)源。05/10/2023119管理當(dāng)局評(píng)價(jià)與分析報(bào)告MD&A:對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的討論和因素變動(dòng)分析在追蹤分析公司現(xiàn)金資源狀況和政策變動(dòng)方面是一個(gè)很有用的技術(shù)。具體問(wèn)題具體分析。詳見(jiàn)教材pp99-pp101.05/10/2023120因素變動(dòng)分析在追蹤分析公司現(xiàn)金資源狀況和政策變動(dòng)方面是一個(gè)很預(yù)測(cè)與預(yù)分析現(xiàn)金流量模式短期現(xiàn)金預(yù)測(cè)長(zhǎng)期現(xiàn)金預(yù)測(cè)專(zhuān)門(mén)現(xiàn)金流量比率05/10/2023121預(yù)測(cè)與預(yù)分析現(xiàn)金流量模式03/08/2023121現(xiàn)金流量模式現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是最具有流動(dòng)性的資產(chǎn)從安全性角度，管理當(dāng)局重視現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。但持有現(xiàn)金幾乎不會(huì)產(chǎn)生報(bào)酬，持有現(xiàn)金具有較大的機(jī)會(huì)成本。自由現(xiàn)金流量：非約束性現(xiàn)金流入。05/10/2023122現(xiàn)金流量模式現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是最具有流動(dòng)性的資產(chǎn)03/08/短期現(xiàn)金預(yù)測(cè)銷(xiāo)售預(yù)測(cè)的重要性銷(xiāo)售預(yù)測(cè)包括：銷(xiāo)售導(dǎo)向和趨勢(shì)；市場(chǎng)份額；行業(yè)和經(jīng)濟(jì)情況；生產(chǎn)和財(cái)務(wù)能力；競(jìng)爭(zhēng)因素等。通過(guò)預(yù)分析進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)：編制估計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè)短期現(xiàn)金流量。05/10/2023123短期現(xiàn)金預(yù)測(cè)銷(xiāo)售預(yù)測(cè)的重要性03/08/2023123長(zhǎng)期現(xiàn)金預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)中的前期現(xiàn)金流量分析：1）資產(chǎn)重置所需資金是來(lái)自于內(nèi)部還是外部？2）企業(yè)擴(kuò)充和企業(yè)并購(gòu)從哪些渠道籌集資金？3）公司是否依賴(lài)于外部融資？4）公司的投資需要和機(jī)會(huì)是什么？5）融資的要求和形式是什么？6）管理政策（如股利政策）對(duì)現(xiàn)金流量高度敏感嗎？現(xiàn)金流量來(lái)源與運(yùn)用預(yù)測(cè)：1）凈收益項(xiàng)目需要調(diào)整非現(xiàn)金項(xiàng)目；2）營(yíng)運(yùn)資金的預(yù)測(cè)；3）需要估計(jì)資產(chǎn)處置、出售投資及發(fā)行有價(jià)證券等現(xiàn)金來(lái)源；4）資本性支出預(yù)測(cè)。05/10/2023124長(zhǎng)期現(xiàn)金預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)中的前期現(xiàn)金流量分析：專(zhuān)門(mén)現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量充足率

現(xiàn)金再投資率

05/10/2023125專(zhuān)門(mén)現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量充足率03/08/2023125資本結(jié)構(gòu)與償債能力償債能力分析的關(guān)鍵資本結(jié)構(gòu)的重要性資本結(jié)構(gòu)分析的會(huì)計(jì)含義資本結(jié)構(gòu)構(gòu)成與償債能力以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的償債能力計(jì)量指標(biāo)收益償付能力的重要性資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬05/10/2023126資本結(jié)構(gòu)與償債能力償債能力分析的關(guān)鍵03/08/202312償債能力分析的關(guān)鍵概括性的計(jì)量手段而不是精確的計(jì)量方式償債能力分析的關(guān)鍵是資本結(jié)構(gòu)、盈利和盈利能力。資本結(jié)構(gòu)分析：不同的資產(chǎn)和不同的融資渠道具有不同的風(fēng)險(xiǎn)。盈利或盈利能力：支付長(zhǎng)期本金和利息的來(lái)源。05/10/2023127償債能力分析的關(guān)鍵概括性的計(jì)量手段而不是精確的計(jì)量方式03/資本結(jié)構(gòu)的重要性負(fù)債與權(quán)益的特征權(quán)益資本：收益的不確定性及無(wú)固定償還模式，不具備稅收屏蔽作用；債務(wù)資本：可按投資者意愿隨意抽取的資本，具有稅收屏蔽作用。債務(wù)融資的動(dòng)機(jī)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的計(jì)量05/10/2023128資本結(jié)構(gòu)的重要性負(fù)債與權(quán)益的特征債務(wù)融資的動(dòng)機(jī)較低的資本成本利息是固定的，當(dāng)所付利息低于債務(wù)融資所帶來(lái)的收益時(shí)，額外的收益可使權(quán)益投資者受益。利息可以抵稅，而股利不能抵稅。財(cái)務(wù)杠桿及其利息抵稅正財(cái)務(wù)杠桿、負(fù)財(cái)務(wù)杠桿、零財(cái)務(wù)杠桿。05/10/2023129債務(wù)融資的動(dòng)機(jī)較低的資本成本03/08/2023129財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的計(jì)量財(cái)務(wù)杠桿指數(shù)大于1：有利效應(yīng)；等于1：中性效應(yīng)；小于1：不利效應(yīng)。財(cái)務(wù)杠桿比率財(cái)務(wù)杠桿比率越大，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。05/10/2023130財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的計(jì)量財(cái)務(wù)杠桿指數(shù)03/08/2023130資本結(jié)構(gòu)分析的會(huì)計(jì)含義負(fù)債賬面價(jià)值的調(diào)整遞延所得稅經(jīng)營(yíng)租賃表外融資養(yǎng)老金與退休后福利沒(méi)有納入合并的子公司或有負(fù)債少數(shù)股權(quán)可轉(zhuǎn)換債券優(yōu)先股資產(chǎn)賬面價(jià)值的調(diào)整市場(chǎng)價(jià)值的確認(rèn)存貨有價(jià)證券無(wú)形資產(chǎn)05/10/2023131資本結(jié)構(gòu)分析的會(huì)計(jì)含義負(fù)債賬面價(jià)值的調(diào)整遞延所得稅資本結(jié)構(gòu)構(gòu)成與償債能力償債能力分析中的長(zhǎng)期預(yù)測(cè)償債能力分析中的結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表償債能力分析中的資本結(jié)構(gòu)計(jì)量指標(biāo)資本結(jié)構(gòu)計(jì)量指標(biāo)的解釋05/10/2023132資本結(jié)構(gòu)構(gòu)成與償債能力償債能力分析中的長(zhǎng)期預(yù)測(cè)03/08/2償債能力分析中的長(zhǎng)期預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)將來(lái)用以?xún)斶€債務(wù)的現(xiàn)金資源與現(xiàn)金流入量是計(jì)量公司資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的直接方法。償債基金條款的重要性。長(zhǎng)期預(yù)測(cè)沒(méi)有短期預(yù)測(cè)可靠。需要引進(jìn)其他計(jì)量指標(biāo)。如：資本結(jié)構(gòu)分析、資產(chǎn)與盈利能力比率等。05/10/2023133償債能力分析中的長(zhǎng)期預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)將來(lái)用以?xún)斶€債務(wù)的現(xiàn)金資源與現(xiàn)金償債能力分析中的結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表結(jié)構(gòu)百分比資產(chǎn)負(fù)債表的運(yùn)用。揭示公司融資渠道的相對(duì)規(guī)模?？蛇M(jìn)行橫向或縱向比較?？蛇M(jìn)行總體結(jié)構(gòu)比較，也可進(jìn)行亞結(jié)構(gòu)的比較，尤其是長(zhǎng)期資本的具體構(gòu)成百分比。05/10/2023134償債能力分析中的結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表結(jié)構(gòu)百分比資產(chǎn)負(fù)債表的運(yùn)用。0償債能力分析中的資本結(jié)構(gòu)計(jì)量指標(biāo)負(fù)債比率（資產(chǎn)負(fù)債率）負(fù)債權(quán)益比率05/10/2023135償債能力分析中的資本結(jié)構(gòu)計(jì)量指標(biāo)負(fù)債比率（資產(chǎn)負(fù)債率）03/償債能力分析中的資本結(jié)構(gòu)計(jì)量指標(biāo)長(zhǎng)期負(fù)債與股東權(quán)益比率短期負(fù)債與總負(fù)債比率05/10/2023136償債能力分析中的資本結(jié)構(gòu)計(jì)量指標(biāo)長(zhǎng)期負(fù)債與股東權(quán)益比率03/償債能力分析中的資本結(jié)構(gòu)計(jì)量指標(biāo)權(quán)益乘數(shù)長(zhǎng)期負(fù)債比率05/10/2023137償債能力分析中的資本結(jié)構(gòu)計(jì)量指標(biāo)權(quán)益乘數(shù)03/08/2023資本結(jié)構(gòu)計(jì)量指標(biāo)的解釋負(fù)債比率越高，固定利息與本金支付率就越高，收益下滑或財(cái)務(wù)困境情況下無(wú)力償還的可能性也就越大。負(fù)債比率反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；長(zhǎng)期負(fù)債比率反映資本結(jié)構(gòu)。權(quán)益乘數(shù)反映財(cái)務(wù)杠桿的倍數(shù)，反映權(quán)益資本被放大的倍數(shù)，當(dāng)然也就反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。05/10/2023138資本結(jié)構(gòu)計(jì)量指標(biāo)的解釋負(fù)債比率越高，固定利息與本金支付率就越以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的償債能力計(jì)量指標(biāo)償債能力分析中的資產(chǎn)構(gòu)成長(zhǎng)期融資支撐長(zhǎng)期資產(chǎn)和部分流動(dòng)資產(chǎn)；流動(dòng)負(fù)債支撐剩余部分流動(dòng)資產(chǎn)。鋪底流動(dòng)資金。償債能力分析中的資產(chǎn)償付能力固定資產(chǎn)與權(quán)益資本的比率；有形資產(chǎn)凈值與長(zhǎng)期負(fù)債比率；總負(fù)債與有形資產(chǎn)凈值比率等。05/10/2023139以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的償債能力計(jì)量指標(biāo)償債能力分析中的資產(chǎn)構(gòu)成收益償付能力的重要性收益與固定支出的關(guān)系已獲利息倍數(shù)分析現(xiàn)金流量與固定支出的關(guān)系收益償付優(yōu)先股股利的能力收益償付能力計(jì)量指標(biāo)的解釋05/10/2023140收益償付能力的重要性收益與固定支出的關(guān)系03/08/2023收益與固定支出的關(guān)系收益與固定支出比率收益的計(jì)算固定支出的計(jì)算05/10/2023141收益與固定支出的關(guān)系收益與固定支出比率03/08/20231已獲利息倍數(shù)分析已獲利息倍數(shù)分析05/10/2023142已獲利息倍數(shù)分析已獲利息倍數(shù)分析03/08/2023142現(xiàn)金流量與固定支出的關(guān)系現(xiàn)金流量與固定支出比率具體調(diào)整項(xiàng)見(jiàn)教材pp147-pp148.05/10/2023143現(xiàn)金流量與固定支出的關(guān)系現(xiàn)金流量與固定支出比率03/08/2收益償付優(yōu)先股股利的能力收益償付優(yōu)先股能力具體調(diào)整項(xiàng)見(jiàn)教材pp147-pp148.05/10/2023144收益償付優(yōu)先股股利的能力收益償付優(yōu)先股能力03/08/202收益償付能力計(jì)量指標(biāo)的解釋盈利波動(dòng)性與收益償付能力持續(xù)性的重要性。收益償付能力指標(biāo)與假定的重要性。05/10/2023145收益償付能力計(jì)量指標(biāo)的解釋盈利波動(dòng)性與收益償付能力持續(xù)性的重資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬公司可以通過(guò)提高財(cái)務(wù)杠桿比率來(lái)增加權(quán)益持有者的風(fēng)險(xiǎn)，獲取更高的期望報(bào)酬?？赏ㄟ^(guò)金融創(chuàng)新來(lái)提高杠桿風(fēng)險(xiǎn)。杠桿收購(gòu)（LBO,LeveragedBuy-out）垃圾債券（JunkBond）零息票債券（ZeroCouponBond)實(shí)物支付債券（PIK,PaymentinKindSecurities)05/10/2023146資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬公司可以通過(guò)提高財(cái)務(wù)杠桿比率來(lái)增加權(quán)益持有投入資本報(bào)酬率投入資本報(bào)酬率的重要性投入資本報(bào)酬率的構(gòu)成資產(chǎn)報(bào)酬率分析普通股權(quán)益報(bào)酬率分析05/10/2023147投入資本報(bào)酬率投入資本報(bào)酬率的重要性03/08/202314投入資本報(bào)酬率的重要性投資報(bào)酬率ReturnonInvestment（ROI)確定了一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)成功、吸引資金、償還債務(wù)和回報(bào)所有者的能力。應(yīng)用領(lǐng)域：管理效能分析；獲利能力分析；盈利預(yù)測(cè)；計(jì)劃與控制。05/10/2023148投入資本報(bào)酬率的重要性投資報(bào)酬率03/08/2023148投入資本報(bào)酬率的構(gòu)成投入資本報(bào)酬率投入資本定義收益定義投入資本與收益的調(diào)整投入資本報(bào)酬率的計(jì)算05/10/2023149投入資本報(bào)酬率的構(gòu)成投入資本報(bào)酬率03/08/2023149投入資本定義總資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債加權(quán)益資本權(quán)益資本投入資本的賬面價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值投資者與公司的投入資本計(jì)算會(huì)計(jì)期間的投入資本05/10/2023150投入資本定義總資產(chǎn)03/08/2023150總資產(chǎn)的調(diào)整非生產(chǎn)性資產(chǎn)的調(diào)整無(wú)形資產(chǎn)的調(diào)整累積折舊的調(diào)整05/10/2023151總資產(chǎn)的調(diào)整非生產(chǎn)性資產(chǎn)的調(diào)整03/08/2023151收益定義稅后利潤(rùn)稅前利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（EBIT）毛利潤(rùn)利潤(rùn)的選取與所選取的投入資本有關(guān)。如：權(quán)益資本——稅后利潤(rùn)；總資產(chǎn)——稅前利潤(rùn)（我國(guó)目前情況）或稅后利潤(rùn)。05/10/2023152收益定義稅后利潤(rùn)03/08/2023152投入資本與收益的調(diào)整對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的調(diào)整第5章的調(diào)整內(nèi)容可以在這里應(yīng)用。05/10/2023153投入資本與收益的調(diào)整對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的調(diào)整03/08/202315投入資本報(bào)酬率的計(jì)算（一）總資產(chǎn)報(bào)酬率05/10/2023154投入資本報(bào)酬率的計(jì)算（一）總資產(chǎn)報(bào)酬率03/08/20231投入資本報(bào)酬率的計(jì)算（二）長(zhǎng)期負(fù)債加所有者權(quán)益報(bào)酬率05/10/2023155投入資本報(bào)酬率的計(jì)算（二）長(zhǎng)期負(fù)債加所有者權(quán)益報(bào)酬率03/0投入資本報(bào)酬率的計(jì)算（三）普通股權(quán)益報(bào)酬率05/10/2023156投入資本報(bào)酬率的計(jì)算（三）普通股權(quán)益報(bào)酬率03/08/202資產(chǎn)報(bào)酬率分析資產(chǎn)報(bào)酬率(ReturnonAssets,ROA)資產(chǎn)報(bào)酬率的分解(詳見(jiàn)杜邦分析體系）銷(xiāo)售利潤(rùn)率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析05/10/2023157資產(chǎn)報(bào)酬率分析資產(chǎn)報(bào)酬率(ReturnonAssets,銷(xiāo)售利潤(rùn)率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系對(duì)“薄利多銷(xiāo)”的理解。見(jiàn)教材pp172圖表6.5。不同行業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)報(bào)酬率見(jiàn)見(jiàn)教材pp173圖表6.6。05/10/2023158銷(xiāo)售利潤(rùn)率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系對(duì)“薄利多銷(xiāo)”的理解。03/資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分解影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素非常利得和損失；非持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響；資產(chǎn)數(shù)量取年初年末的平均數(shù)。05/10/2023159資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分解03/08/2023159資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分解通常為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。銷(xiāo)售收入與現(xiàn)金比率（現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率）銷(xiāo)售收入與應(yīng)收賬款比率（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）銷(xiāo)售收入與存貨比率（存貨周轉(zhuǎn)率）銷(xiāo)售收入與固定資產(chǎn)比率（固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）銷(xiāo)售收入與其他資產(chǎn)比率（其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）銷(xiāo)售收入與流動(dòng)負(fù)債比率（流動(dòng)負(fù)債周轉(zhuǎn)率）05/10/2023160資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分解通常為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。03/08/202316普通股權(quán)益報(bào)酬率分析普通股權(quán)益報(bào)酬率（ROCE或ROE）普通股權(quán)益報(bào)酬率的分解普通股權(quán)益報(bào)酬率的進(jìn)一步分解普通股權(quán)益增長(zhǎng)性評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)杠桿與普通股權(quán)益報(bào)酬率普通股權(quán)益報(bào)酬率與投資報(bào)酬率05/10/2023161普通股權(quán)益報(bào)酬率分析普通股權(quán)益報(bào)酬率（ROCE或ROE）0普通股權(quán)益報(bào)酬率的分解（一）05/10/2023162普通股權(quán)益報(bào)酬率的分解（一）03/08/2023162普通股權(quán)益報(bào)酬率的分解（二）05/10/2023163普通股權(quán)益報(bào)酬率的分解（二）03/08/2023163普通股權(quán)益報(bào)酬率的進(jìn)一步分解05/10/2023164普通股權(quán)益報(bào)酬率的進(jìn)一步分解03/08/2023164普通股權(quán)益增長(zhǎng)性評(píng)價(jià)05/10/2023165普通股權(quán)益增長(zhǎng)性評(píng)價(jià)03/08/2023165財(cái)務(wù)杠桿與普通股權(quán)益報(bào)酬率普通股權(quán)益報(bào)酬率=資產(chǎn)報(bào)酬率+應(yīng)歸普通股權(quán)益的杠桿優(yōu)勢(shì)教材中：8.98%=5.677%+3.303%05/10/2023166財(cái)務(wù)杠桿與普通股權(quán)益報(bào)酬率普通股權(quán)益報(bào)酬率=資產(chǎn)報(bào)酬率+應(yīng)歸普通股權(quán)益報(bào)酬率與投資報(bào)酬率股東投資報(bào)酬率（ROSI）05/10/2023167普通股權(quán)益報(bào)酬率與投資報(bào)酬率股東投資報(bào)酬率（ROSI）03/獲利能力分析公司獲利能力分析公司收入分析公司銷(xiāo)貨成本分析公司費(fèi)用分析盈虧平衡分析05/10/2023168獲利能力分析公司獲利能力分析03/08/2023168公司獲利能力分析公司收益的相關(guān)計(jì)量指標(biāo)收益的質(zhì)量收益的重要組成部分收益及其各個(gè)部分的持續(xù)性（包括穩(wěn)定性和趨勢(shì)）公司的獲利能力公司收益要素計(jì)量收益的兩階段分析05/10/2023169公司獲利能力分析公司收益的相關(guān)計(jì)量指標(biāo)03/08/20231公司收益要素計(jì)量估計(jì)問(wèn)題會(huì)計(jì)方法披露的動(dòng)機(jī)使用者的多樣性05/10/2023170公司收益要素計(jì)量估計(jì)問(wèn)題03/08/2023170收益的兩階段分析第一階段：對(duì)會(huì)計(jì)及其計(jì)量的分析。需要理解收入和費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理。第二階段：將分析工具應(yīng)用于收益分析及其各個(gè)組成部分并解釋分析的結(jié)果。其目標(biāo)：1）盈利預(yù)測(cè)；2）盈利持續(xù)性評(píng)價(jià)；3）盈利質(zhì)量評(píng)價(jià)；4）盈利能力估計(jì)。05/10/2023171收益的兩階段分析第一階段：對(duì)會(huì)計(jì)及其計(jì)量的分析。公司收入分析收入的主要來(lái)源收入的持續(xù)性收入、應(yīng)收賬款和存貨的關(guān)系收入確認(rèn)與計(jì)量05/10/2023172公司收入分析收入的主要來(lái)源03/08/2023172收入的主要來(lái)源分析工具：共同比分析；餅圖分析。多角化經(jīng)營(yíng)公司分部報(bào)告分部報(bào)告分析：分析銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)；分析資產(chǎn)增長(zhǎng)；分析獲利能力。05/10/2023173收入的主要來(lái)源分析工具：共同比分析；餅圖分析。03/08/2收入的持續(xù)性趨勢(shì)百分比分析管理當(dāng)局評(píng)述與分析報(bào)告05/10/2023174收入的持續(xù)性趨勢(shì)百分比分析03/08/2023174收入、應(yīng)收賬款和存貨的關(guān)系收入與應(yīng)收賬款收入與存貨05/10/2023175收入、應(yīng)收賬款和存貨的關(guān)系收入與應(yīng)收賬款03/08/2023收入確認(rèn)與計(jì)量保守還是激進(jìn)。不同公司使用的收入確定方法的差異。另外，還需考慮收入的確定方法是否對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行了恰當(dāng)?shù)挠?jì)量。05/10/2023176收入確認(rèn)與計(jì)量保守還是激進(jìn)。03/08/2023176公司銷(xiāo)貨成本分析毛利的計(jì)量毛利變動(dòng)分析一般在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行毛利變動(dòng)的解釋銷(xiāo)售數(shù)量的增加；銷(xiāo)售數(shù)量的減少；單位銷(xiāo)售價(jià)格的增加；單位銷(xiāo)售價(jià)格的減少；單位銷(xiāo)貨成本的增加；單位銷(xiāo)貨成本的減少。05/10/2023177公司銷(xiāo)貨成本分析毛利的計(jì)量03/08/2023177公司費(fèi)用分析銷(xiāo)售費(fèi)用折舊費(fèi)用維護(hù)與修理費(fèi)用專(zhuān)屬成本的攤銷(xiāo)財(cái)務(wù)與其他費(fèi)用所得稅費(fèi)用收入及其構(gòu)成的變動(dòng)分析05/10/2023178公司費(fèi)用分析銷(xiāo)售費(fèi)用03/08/2023178盈虧平衡分析盈虧平衡分析介紹盈虧平衡分析的局限性盈虧平衡分析的應(yīng)用和意義05/10/2023179盈虧平衡分析盈虧平衡分析介紹03/08/2023179盈虧平衡分析根據(jù)不同類(lèi)型的成本與產(chǎn)量之間的關(guān)系，來(lái)研究利潤(rùn)（或現(xiàn)金流量），產(chǎn)量，成本之間的關(guān)系，找出項(xiàng)目決策的臨界參數(shù)，以此來(lái)判斷項(xiàng)目對(duì)不確定變量發(fā)生變化的承受能力，為決策提供依據(jù)。線性盈虧平衡分析與非線性盈虧平衡分析。會(huì)計(jì)盈虧平衡分析與財(cái)務(wù)盈虧平衡分析。目標(biāo)利潤(rùn)下產(chǎn)量的決策。05/10/2023180盈虧平衡分析根據(jù)不同類(lèi)型的成本與產(chǎn)量之間的關(guān)系，來(lái)研究利潤(rùn)（盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算稅后利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入-成本-銷(xiāo)售稅及附加-所得稅稅后利潤(rùn)=0即：稅前利潤(rùn)=0稅前利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入-成本-銷(xiāo)售稅及附加參數(shù)：S：銷(xiāo)售收入；TC：總成本；TFC：總固定成本；TVC：總變動(dòng)成本；Q：產(chǎn)量；v:單位產(chǎn)品的變動(dòng)成本；t:單位產(chǎn)品的銷(xiāo)售稅及附加；p:價(jià)格。05/10/2023181盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算稅后利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入-成本-銷(xiāo)售稅及附加-所得05/10/202318203/08/2023182其它表示盈虧平衡狀態(tài)的參數(shù)05/10/2023183其它表示盈虧平衡狀態(tài)的參數(shù)03/08/2023183目標(biāo)利潤(rùn)下的產(chǎn)量05/10/2023184目標(biāo)利潤(rùn)下的產(chǎn)量03/08/2023184線性盈虧平衡分析圖05/10/2023185線性盈虧平衡分析圖03/08/2023185非線性盈虧平衡分析圖05/10/2023186非線性盈虧平衡分析圖03/08/2023186會(huì)計(jì)盈虧平衡與財(cái)務(wù)盈虧平衡會(huì)計(jì)盈虧平衡：稅前利潤(rùn)=0會(huì)計(jì)分析方法，對(duì)財(cái)務(wù)決策沒(méi)有幫助。在會(huì)計(jì)盈虧平衡狀態(tài)下，項(xiàng)目顯然財(cái)務(wù)上不可行。財(cái)務(wù)盈虧平衡：NPV=0此時(shí)，處于項(xiàng)目盈虧平衡的臨界狀態(tài)。財(cái)務(wù)盈虧平衡狀態(tài)對(duì)項(xiàng)目投資決策起決定性作用。05/10/2023187會(huì)計(jì)盈虧平衡與財(cái)務(wù)盈虧平衡會(huì)計(jì)盈虧平衡：稅前利潤(rùn)=0盈虧平衡分析的局限性識(shí)別固定費(fèi)用、變動(dòng)費(fèi)用與半變動(dòng)費(fèi)用半變動(dòng)費(fèi)用的分解極其困難。盈虧平衡分析中的假設(shè)：05/10/2023188盈虧平衡分析的局限性識(shí)別固定費(fèi)用、變動(dòng)費(fèi)用與半變動(dòng)費(fèi)用盈虧平衡分析中的假設(shè)有關(guān)費(fèi)用和收入的假設(shè)費(fèi)用可以劃分為固定部分和變動(dòng)部分；變動(dòng)費(fèi)用直接隨銷(xiāo)售數(shù)量變化；固定費(fèi)用在相關(guān)的分析范圍里保持不變；單位銷(xiāo)售價(jià)格在相關(guān)的分析范圍內(nèi)保持不變。有關(guān)經(jīng)營(yíng)及環(huán)境因素的假設(shè)銷(xiāo)售組合在分析范圍內(nèi)不變；經(jīng)營(yíng)效率保持不變；成本中的價(jià)格要素保持不變；產(chǎn)銷(xiāo)量是影響費(fèi)用的唯一因素；期初和期末存貨水平基本把持不變；一般物價(jià)水平基本不變。05/10/2023189盈虧平衡分析中的假設(shè)有關(guān)費(fèi)用和收入的假設(shè)盈虧平衡分析的應(yīng)用和意義盈虧平衡分析的應(yīng)用運(yùn)營(yíng)杠桿效應(yīng)的引出運(yùn)營(yíng)杠桿效應(yīng)05/10/2023190盈虧平衡分析的應(yīng)用和意義盈虧平衡分析的應(yīng)用03/08/202運(yùn)營(yíng)杠桿效應(yīng)的引出假設(shè)：Qc:年銷(xiāo)售量；Cc:年總成本；s:固定成本在總成本中所占的比重。05/10/2023191運(yùn)營(yíng)杠桿效應(yīng)的引出假設(shè)：Qc:年銷(xiāo)售量；Cc:年總成本；運(yùn)營(yíng)杠桿效應(yīng)成本中固定成本所占比例的變化引起企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生改變，固定成本比重越大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大。何種企業(yè)固定成本比重高？資金密集型與技術(shù)密集型何種企業(yè)固定成本比重低？勞動(dòng)密集型高新技術(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)型企業(yè)。05/10/2023192運(yùn)營(yíng)杠桿效應(yīng)成本中固定成本所占比例的變化引起企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)以盈利為基礎(chǔ)的分析與估價(jià)盈利質(zhì)量盈利的持續(xù)性以盈利為基礎(chǔ)的估價(jià)盈利能力與盈利預(yù)測(cè)在估價(jià)中的作用監(jiān)控和修訂盈利估計(jì)的中期報(bào)告05/10/2023193以盈利為基礎(chǔ)的分析與估價(jià)盈利質(zhì)量03/08/2023193盈利質(zhì)量盈利質(zhì)量的計(jì)量資產(chǎn)負(fù)債表與盈利質(zhì)量外部因素與盈利質(zhì)量05/10/2023194盈利質(zhì)量盈利質(zhì)量的計(jì)量03/08/2023194盈利的持續(xù)性為分析進(jìn)行的收益重編與調(diào)整盈利持續(xù)性的確定非常項(xiàng)目在收益中的持續(xù)性05/10/2023195盈利的持續(xù)性為分析進(jìn)行的收益重編與調(diào)整03/08/20231以盈利為基礎(chǔ)的估價(jià)股票價(jià)格與會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的關(guān)系基本估價(jià)比率市凈率市盈率市凈率和市盈率的結(jié)合分析05/10/2023196以盈利為基礎(chǔ)的估價(jià)股票價(jià)格與會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的關(guān)系03/08/202盈利能力與盈利預(yù)測(cè)在估價(jià)中的作用盈利能力盈利能力的計(jì)量；盈利能力的計(jì)量范圍；每股收益調(diào)整。盈利預(yù)測(cè)盈利預(yù)測(cè)技巧；盈利預(yù)測(cè)要素；盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。05/10/2023197盈利能力與盈利預(yù)測(cè)在估價(jià)中的作用盈利能力監(jiān)控和修訂盈利估計(jì)的中期報(bào)告期末會(huì)計(jì)調(diào)整